2023年電大財(cái)務(wù)管理形成性考核冊(cè)專(zhuān)題

財(cái)務(wù)管理作業(yè)1

1、某人現(xiàn)在存入銀行1000元,若存款年利率為5％，且復(fù)利計(jì)息,3年后他可以從銀行取回多少錢(qián)??答：F=P．(1+i)n＝1000×（1+5%)3=１１57．6２(元)

3年后他可以從銀行取回1157.6２元?2、某人希望在4年后有８０0０元支付學(xué)費(fèi)，假設(shè)存款年利率３%,則現(xiàn)在此人需存入銀行的本金是多少?

答:P=F.(1+ｉ)-n=8００0×（1+3％)－4=80０0×0.88８4８7=７107．90(元）?此人需存入銀行的本金是7108元

3、某人在3年里,每年年末存入銀行3000元,若存款年利率為4%,則第3年年末可以得到多少本利和?

答:F=A.=3００0×=3０００×３．1216=93６4．80（元）

4、某人希望在4年后有８0０0元支付學(xué)費(fèi),于是從現(xiàn)在起每年年末存入銀行一筆款項(xiàng)，假設(shè)存款年利率為３%,他每年年末應(yīng)存入的金額是多少？

答：Ａ=F.=80０0×0．239０27=1912.22(元）?5、某人存錢(qián)的計(jì)劃如下:第一年年末存２0２3元,次年年末存250０元，第三年年末存３０0０元。假如年利率為4％，那么他在第三年年末可以得到的本利和是多少??答:F=300０×(１+４%)0+2500×(1+4％)1＋２02３×(1+4%)２

=300０+２60０＋2163.２=7763．20（元）?6、某人現(xiàn)在想存入一筆錢(qián)進(jìn)銀行，希望在第１年年末可以取出1３０0元，第2年年末可以取出1500元,第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出２023元，假如年利率為5%，那么他現(xiàn)在應(yīng)存多少錢(qián)在銀行??答:現(xiàn)值=13０0×（1＋5％)-１＋1500×（1+5%）-2＋1８0０×(１+5%)-3＋２02３0×（1+5%）－4

=１２3９.095+1360.544＋1５５４.9０８+１645.40５

=5798.９５(元）?現(xiàn)在應(yīng)存入5798.９5元

7、AＢC公司需要一臺(tái)設(shè)備,買(mǎi)價(jià)為１600０元，可用2０23。假如租用,則每年年初需付租金２０2３元，除此以外,買(mǎi)與租的其他情況相同。假設(shè)利率為６%,假如你是這個(gè)公司的抉擇者,你認(rèn)為哪種方案好些？

答：租用設(shè)備的即付年金現(xiàn)值=Ａ［］

=2０２３×[]

=2023×7.８0１6９

＝15603.38(元)

１５6０3.38元<1６000元

采用租賃的方案更好一些

8、假設(shè)某公司董事會(huì)決定從今年留存收益提取2０２30元進(jìn)行投資，希望5年后能得到2．5倍的錢(qián)用來(lái)對(duì)原生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造。那么該公司在選擇這一方案時(shí)，所規(guī)定的投資報(bào)酬率必須達(dá)成多少？

答:根據(jù)復(fù)利終值公式可得Ｆ＝Ｐ(1+i)n?5000=20230×(1＋i)5

則i=２0.１1%?所需投資報(bào)酬率必須達(dá)成20.１１％以上?9、投資者在尋找一個(gè)投資渠道可以使他的錢(qián)在5年的時(shí)間里成為本來(lái)的２倍，問(wèn)他必須獲得多大的報(bào)酬率?以該報(bào)酬率通過(guò)多長(zhǎng)時(shí)間可以使他的錢(qián)成為本來(lái)的3倍??答:根據(jù)復(fù)利公式可得：?（1+ｉ)5=2?則ｉ==0.1487=14.87%

（１+14.87%)n=3

則n=7.９?想５年時(shí)間成為本來(lái)投資額的2倍,需１4.８7％的報(bào)酬率，以該報(bào)酬率通過(guò)7.9年的時(shí)間可以使他的錢(qián)成為本來(lái)的3倍。

10、Ｆ公司的貝塔系數(shù)為1.8,它給公司的股票投資者帶來(lái)1４%的投資報(bào)酬率,股票的平均報(bào)酬率為1２%，由于石油供應(yīng)危機(jī),專(zhuān)家預(yù)測(cè)平均報(bào)酬率會(huì)由12％跌至８％，估計(jì)F公司新的報(bào)酬率為多少？

答：投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+(市場(chǎng)平均報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)*貝塔系數(shù)

設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為Ａ?原投資報(bào)酬率=１4%=A+（１2%-A)＊1.8，得出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率Ａ=9.5%；

新投資報(bào)酬率=９.5％+（8%-９.５%）*1.8=6.8％。

財(cái)務(wù)管理作業(yè)21、假定有一張票面利率為100０元的公司債券，票面利率為10％,5年后到期。?（1）若市場(chǎng)利率是12%,計(jì)算債券的價(jià)值。?價(jià)值=＋１000×10%×（Ｐ／A，12%，5)?=92７.91元?(2)若市場(chǎng)利率是10％,計(jì)算債券的價(jià)值。

價(jià)值=+10０0×１０%×(Ｐ/A,10%，5)

=10００元

（3)若市場(chǎng)利率是8%,計(jì)算債券的價(jià)值。

價(jià)值=+1０00×１0%×(Ｐ／Ａ,8%,5）?=1079.8５元

2、試計(jì)算下列情況下的資本成本:

(1)2023債券，面值1００0元,票面利率1１％,發(fā)行成本為發(fā)行價(jià)格1１25的5%,公司所得稅率3３％;?Ｋ==6.9%?（2)增發(fā)普通股,該公司每股凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值為15元,上一年度鈔票股利為每股１.８元,每股賺錢(qián)在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)維持７％的增長(zhǎng)率。目前公司普通股的股價(jià)為每股27.5元，預(yù)計(jì)股票發(fā)行價(jià)格與股價(jià)一致,發(fā)行成本為發(fā)行收入的５%；

K=＋7%＝13.8９%?(3)優(yōu)先股：面值150元，鈔票股利為9％，發(fā)行成本為其當(dāng)前價(jià)格1７5元的12%。K＝=８.77%

３、某公司本年度只經(jīng)營(yíng)一種產(chǎn)品,稅前利潤(rùn)總額為30萬(wàn)元,年銷(xiāo)售數(shù)量為16000臺(tái)，單位售價(jià)為100元,固定成本為2０萬(wàn)元,債務(wù)籌資的利息費(fèi)用為20萬(wàn)元，所得稅為4０%。計(jì)算該公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。

息稅前利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用=３0+20＝5０萬(wàn)元?經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝1+固定成本/息稅前利潤(rùn)＝１+2０／50=1.４

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)/(息稅前利潤(rùn)-利息)＝50/（5０-２0)=1.6７?總杠桿系數(shù)＝１．4＊１.6７=2.３4

4某公司年銷(xiāo)售額為２10萬(wàn)元,息稅前利潤(rùn)為６0萬(wàn)元,變動(dòng)成本率為60%，所有資本為２00萬(wàn)元,負(fù)債比率為40%，負(fù)債利率為15%。試計(jì)算公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。

ＤOL=(２１0－2１0*60%）/60=１.4?DFL=60/(60-200＊４0%*1５%)＝1.25

總杠桿系數(shù)=1．4*1.25=1．７5?5、某公司有一投資項(xiàng)目,預(yù)計(jì)報(bào)酬率為3５%,目前銀行借款利率為1２%,所得稅稅率為40%,該項(xiàng)目須投資1２0萬(wàn)元。請(qǐng)問(wèn)：如該公司欲保持自有資本利潤(rùn)率2４%的目的，應(yīng)如何安排負(fù)債與自有資本的籌資數(shù)額。

答：設(shè)負(fù)債資本為X萬(wàn)元，

則：＝24％

求得Ｘ=21．４３（萬(wàn)元)

則自有資本為1２0－21.4３=９8.5７萬(wàn)元?6、某公司擬籌資２500萬(wàn)元,其中發(fā)行債券１00０萬(wàn)元，籌資費(fèi)率2%,債券年利率10%,所得稅率為3３%;優(yōu)先股500萬(wàn)元,年股息率7%,籌資費(fèi)率３%;普通股1００0萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為4%；第一年預(yù)期股利10%，以后各年增長(zhǎng)4％。試計(jì)算籌資方案的加權(quán)資本成本。

答：債券資本成本==6．８4％

優(yōu)先股成本==7.22%

普通股成本＝=１4.42％?加權(quán)平均資本成本=6.8４%×10００／2500＋7.２2％×50０／2５0０+１4.42%×1000/2500=9.9４８％

7、某公司目前擁有資本1００0萬(wàn)元,其結(jié)構(gòu)為:負(fù)債資本2０％（年利息20萬(wàn)元),普通股權(quán)益資本80%(發(fā)行普通股10萬(wàn)股,每股面值80萬(wàn)元）?，F(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資400萬(wàn)元,有兩種籌資方案可供選擇。

（１)所有發(fā)行普通股。增發(fā)5萬(wàn)股，每股面值80元?(２)所有籌措長(zhǎng)期債務(wù),利率為10%，利息為40萬(wàn)元。公司追加籌資后，息稅前利潤(rùn)預(yù)計(jì)為1６0萬(wàn)元，所得稅率為33%

規(guī)定：計(jì)算每股收益無(wú)差別點(diǎn)及無(wú)差別點(diǎn)的每股收益,并擬定公司的籌資方案。?答:求得兩種方案下每股收益相等時(shí)的息稅前利潤(rùn),該息稅前利潤(rùn)是無(wú)差別點(diǎn)：?=求得:ＥBIT=140萬(wàn)元

無(wú)差別點(diǎn)的每股收益=(140-6０）（１-33%）=５.3６萬(wàn)元

由于追加籌資后預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)160萬(wàn)元＞1４0萬(wàn)元，所以采用負(fù)債籌資比較有利。

財(cái)務(wù)管理作業(yè)3?１、A公司是一家鋼鐵公司,擬進(jìn)入前景良好的汽車(chē)制造業(yè)。先找到一個(gè)投資項(xiàng)目,是運(yùn)用B公司的技術(shù)生產(chǎn)汽車(chē)零件，并將零件出售給Ｂ公司,預(yù)計(jì)該項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資７5０萬(wàn)元,可以連續(xù)5年。財(cái)會(huì)部門(mén)估計(jì)每年的付現(xiàn)成本為76０萬(wàn)元。固定資產(chǎn)折舊采用直線法，折舊年限５年凈殘值為５0萬(wàn)元。營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)估計(jì)各年銷(xiāo)售量均為４00０0件，B公司可以接受25０元每件的價(jià)格。生產(chǎn)部門(mén)估計(jì)需要250萬(wàn)元的凈營(yíng)運(yùn)資本投資。假設(shè)所得稅說(shuō)率為40%。估計(jì)項(xiàng)目相關(guān)鈔票流量。

答:年折舊額＝(75０-5０)/5=１40(萬(wàn)元)?初始鈔票流量NＣF0=-(75０+250）=-１0００（萬(wàn)元）?第一年到第四年每年鈔票流量:

NＣＦ1-４=[(4*２５0)-7６０－1４0］(1-４0％)+140=200（萬(wàn)元)

ＮCF5=[(４*250)-７60－140](１-40％)+1４0+250+50=500（萬(wàn)元）

２、海洋公司擬購(gòu)進(jìn)一套新設(shè)備來(lái)替換一套尚可使用6年的舊設(shè)備,預(yù)計(jì)購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備的投資為4０00００元，沒(méi)有建設(shè)期,可使用6年。期滿(mǎn)時(shí)凈殘值估計(jì)有１00００元。變賣(mài)舊設(shè)備的凈收入１6０000元，若繼續(xù)使用舊設(shè)備，期滿(mǎn)時(shí)凈殘值也是1００00元。使用新設(shè)備可使公司每年的營(yíng)業(yè)收入從202300元增長(zhǎng)到30０000元，付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本從8０000元增長(zhǎng)到１00000元。新舊設(shè)備均采用直線法折舊。該公司所得稅稅率為3０%。規(guī)定計(jì)算該方案各年的差額凈鈔票流量。

答:更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增長(zhǎng)的投資額=新設(shè)備的投資－舊設(shè)備的變現(xiàn)凈收入＝40=＋２40０00(元)

經(jīng)營(yíng)期第１～６每年因更新改造而增長(zhǎng)的折舊=２4000０/６=4０0０0（元)

經(jīng)營(yíng)期１~6年每年總成本的變動(dòng)額=該年增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)成本+該年增長(zhǎng)的折舊＝（10００0０-８0０0０）＋40000＝６0000(元）

經(jīng)營(yíng)期1~6年每年?duì)I業(yè)利潤(rùn)的變動(dòng)額=(3０）-60０00=４0０0０（元)

因更新改造而引起的經(jīng)營(yíng)期1~6年每年的所得稅變動(dòng)額＝40000×30%=1２023(元)?經(jīng)營(yíng)期每年因更新改造增長(zhǎng)的凈利潤(rùn)＝40０00－12０23=2800０（元）

按簡(jiǎn)化公式擬定的建設(shè)期凈鈔票流量為：

△ＮCF０=－(40)=-24０00０(元)?△ＮＣF1-６=28000+60００0=88０00（元）?3、海天公司擬建一套流水生產(chǎn)線,需5年才干建成，預(yù)計(jì)每年末投資454000元。該生產(chǎn)線建成投產(chǎn)后可用20２３，按直線法折舊，期末無(wú)殘值。投產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年可獲得稅后利潤(rùn)１80000元。試分別用凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法和現(xiàn)值指數(shù)法進(jìn)行方案的評(píng)價(jià)。?答:假設(shè)資本成本為１０%,則

初始投資凈現(xiàn)值（NＰV）=4５4000×(P/A,１０%，5)=45４000*3.7９１?=１72１11４元?折舊額=4５4０00*5／10＝227000元

NＰC=4０7０00＊[(Ｐ/A,10％,15)-(P/A，10%，5）-１721114

＝407００0×(７.60６－3．79１)－17２１11４

=1５5?=-１６8４09元?從上面計(jì)算看出，該方案的凈現(xiàn)值小于零,不建議采納。?年金現(xiàn)值系數(shù)=初始投資成本／每年凈鈔票流量?=１721114/(１80000+20７０00)?=4.2２9

查年金現(xiàn)值系數(shù)表，第１5期與4.23相鄰的在20%－25%之間，

用插值法計(jì)算?＝?得x＝２.７3

內(nèi)部收益率=２0%+2.７3％=2２.73%

內(nèi)含報(bào)酬率假如大于或等于公司的資本成本或必要報(bào)酬率就采納，反之,則拒絕。

現(xiàn)值指數(shù)法＝=＝0．９０2

在凈現(xiàn)值法顯,假如現(xiàn)值指數(shù)大于或等于1，則采納，否則拒絕。

4、某公司借入52０2３0元，年利率為1０%,期限5年,5年內(nèi)每年付息一次，到期一次還本。該款用于購(gòu)入一套設(shè)備,該設(shè)備可使用2023，預(yù)計(jì)殘值20230元。該設(shè)備投產(chǎn)后,每年可新增銷(xiāo)售收入３0０000元,采用直線法折舊，除折舊外，該設(shè)備使用的前5年每年總成本費(fèi)用232０２3元,后5年每年總成本費(fèi)用180００0元，所得稅率為35%。求該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值。?答:每年折舊額=(520230-202３0)／5=100000(元）?1－5年凈鈔票流量=(30）(1-3５％)+100０0０=1４4２0０（元)

6－202３凈鈔票流量=(30)(1-35%)+10０0００=17８0０0(元)

凈現(xiàn)值=-5２0230+14４200×5+１７8０00×5=1091０00（元)?5、大華公司準(zhǔn)備購(gòu)入一設(shè)備一擴(kuò)充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲乙兩個(gè)方案可供選擇,甲方案需投資1000０元,使用壽命為5年,采用直線法折舊，5年后設(shè)備無(wú)殘值，5年中每年銷(xiāo)售收入6００0元，每年付現(xiàn)成本20２3元。乙方案需投資12023元,采用直線折舊法計(jì)提折舊,使用壽命也為5年,5年后殘值收入２０2３元。５年中每年的銷(xiāo)售收入為８０0０元，付現(xiàn)成本第一年為3０00元,以后隨著設(shè)備折舊，逐年增長(zhǎng)修理費(fèi)400元，另需墊支營(yíng)運(yùn)資金30０0元,假設(shè)所得稅率為４０％。規(guī)定：?（１）計(jì)算兩方案的鈔票流量。?(2）計(jì)算兩方案的回收期。?(３)計(jì)算兩方案的平均報(bào)酬率。?答：(１）甲方案每年折舊額=10000/5=2023（元）?乙方案每年折舊額=(12０23-2023）/5=2023(元）?甲方案每年凈鈔票流量=（6000－２023－2023)*（1－４0％)+2０2３＝3200元

乙方案第一年鈔票流量=（8000－300０-2０２3)(1-4０%)+2023=３８00元

乙方案次年鈔票流量=（８0０0-３400-２023）（１－4０%）+２０２3=35６０元

乙方案第三年鈔票流量=（8000－３８０0-2023)（1-40%）＋2023=3３20元?乙方案第四年鈔票流量=（8000－４200-20２３）（１－40%)+２023＝3080元?乙方案第五年鈔票流量=(80０0－4600-2023)（1－４0%)+2023＋２0２3+３000＝7８40元

(2)甲方案的回收期=原始投資額/每年?duì)I業(yè)鈔票流量=1000０/3200=3.１3（年）?乙方案的回收期=3+１3２0/308０=3.４3（年）

（3）甲方案的平均報(bào)酬率=平均鈔票余額／原始投資額＝３2０0/１０000*1００%=32%

乙方案的平均報(bào)酬率＝(3800+3560+3320+308０+７840）/15000?=14４%

6、某公司決定進(jìn)行一項(xiàng)投資,投資期為3年。每年年初投資20２3０元，第四年初開(kāi)始投產(chǎn)，投產(chǎn)時(shí)需墊支５0０萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資金,項(xiàng)目壽命期為5年，5年中會(huì)使公司每年增長(zhǎng)銷(xiāo)售收入3６00萬(wàn)元,每年增長(zhǎng)付現(xiàn)成本１200萬(wàn)元，假設(shè)該公司所得稅率為30%,資本成本為1０%,固定資產(chǎn)無(wú)殘值。計(jì)算該項(xiàng)目投資回收期、凈現(xiàn)值。?答:年折舊額=3＊2023/5=120０（萬(wàn)元)

每年?duì)I業(yè)鈔票流量=（３6０0－120０-1200)(1-30%)+１200＝2０40(萬(wàn)元）?原始投資額凈現(xiàn)值=20２３×［(P/A,１0％,2)+1］

＝２023×2.７36?=5472(萬(wàn)元)?投資回收期=原始投資額/每年?duì)I業(yè)鈔票流量

=547２/2０4０

=2.68(年)

NPV=[2040×(P/A,10%,5)(P/F，10%,3)＋５00(P／Ｆ,10%,8)］-[202３＋2023×(P/A，１0%，2)＋5００×(P/F，1０%,3)]?=(2040×3.７90８×0.751３+50０×0．4665)－(2023+2０２3×１.7３５5+５00×0.7513)

＝196.58(萬(wàn)元)?財(cái)務(wù)管理作業(yè)4?1、江南股份有限公司預(yù)計(jì)下月份鈔票需要總量為１6萬(wàn)元,有價(jià)證劵每次變現(xiàn)的固定費(fèi)用為0.04萬(wàn)元,有價(jià)證劵月報(bào)酬率為０.9％。計(jì)算最佳鈔票持有量和有價(jià)證劵的變現(xiàn)次數(shù)。?最佳鈔票持有量==11．92５7（萬(wàn)元)?有價(jià)證劵變現(xiàn)次數(shù)=16／１1．925７=１.34(次)

２、某公司自制零部件用于生產(chǎn)其他產(chǎn)品，估計(jì)年零件需要量４00０件,生產(chǎn)零件的固定成本為10００0元，每個(gè)零件年儲(chǔ)存成本為10元，假定公司生產(chǎn)狀況穩(wěn)定，按次生產(chǎn)零件,每次的生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用為８００元,試計(jì)算每次生產(chǎn)多少最合適,并計(jì)算年度生產(chǎn)成本總額。

此題合用于存貨模式擬定經(jīng)濟(jì)購(gòu)進(jìn)批量，生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)相稱(chēng)于采購(gòu)固定費(fèi)用,計(jì)算總成本時(shí)，應(yīng)符合考慮固定成本和存貨管理成本,后者是屬于變動(dòng)部提成本。?每次生產(chǎn)零件個(gè)數(shù)==８00(件）

年度生產(chǎn)成本總額=＋1０000=１8000(元）?3、某公司是一個(gè)高速發(fā)展的公司,預(yù)計(jì)未來(lái)3年股利年增長(zhǎng)率為10%，之后固定股利年增長(zhǎng)率為５%,公司剛發(fā)放了上1年的普通股股利，每股2元，假設(shè)投資者規(guī)定的收益率為1５%。計(jì)算該普通股的價(jià)值。

V==22

說(shuō)明該公司的股票每股市場(chǎng)價(jià)格低于22元時(shí)，該股票才值得購(gòu)買(mǎi)。?４、有一面值10００元的債券，票面利率為8%,每年支付一次利息,２023年5月１日發(fā)行，2０23年5月1日到期。每年計(jì)息一次,投資的必要報(bào)酬率為1０%,債券的市價(jià)為1080，問(wèn)該債券是否值得投資??V＝100０×8×（P/A,10%,3)+1０00×(P/F，10%,３)

＝80×2.487+1000×0.751?=９49．９6

949.96<1080

債券的價(jià)值低于市場(chǎng)價(jià)格，不適合投資。

5、甲投資者擬投資購(gòu)買(mǎi)A公司的股票。A公司去年支付的股利是每股1元,根據(jù)有關(guān)信息，投資者估計(jì)A公司年股利增長(zhǎng)率可達(dá)１0%。A公司股票的貝塔系數(shù)為２，證劵市場(chǎng)合股票的平均收益率為15%，現(xiàn)行國(guó)庫(kù)卷利率為8%。?規(guī)定：（１)計(jì)算該股票的預(yù)期收益率;?（2）計(jì)算該股票的內(nèi)在價(jià)值。

答:(1)K=R+B(K-R)

=8%+2*(15%-８%)

=22%?(2)P＝D/(R-ｇ)?=1*(1+１0%)/(２2%-1０%）

＝9．17元?6、某公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成,年初存貨為１４5萬(wàn)元,年初應(yīng)收賬款為12５萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為3,年末速動(dòng)比率為1.５，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為2７0萬(wàn)元。一年按３６０天計(jì)算。?規(guī)定:(1)計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年余額?（2)計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額

（3）計(jì)算該公司本年主營(yíng)業(yè)務(wù)總成本?(4）假定本年賒銷(xiāo)凈額為９60萬(wàn)元,應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。?答：（1）根據(jù):流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)比率?可得：流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)比率=２70/3=９0（萬(wàn)元）

(2）根據(jù):速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)比率

年末速動(dòng)資產(chǎn)=90＊1.５＝13５(萬(wàn)元）?存貨=流動(dòng)資產(chǎn)-速動(dòng)資產(chǎn)=270-1３5=1３5(萬(wàn)元）

存貨平均余額==14０（萬(wàn)元）

（３)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝

則:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本=1４0*４=５６０(萬(wàn)元）

（4）年末應(yīng)收賬款=13５萬(wàn)元，?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=960/13０=7.３8(次)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/7.３8=48.７8(天）

7、請(qǐng)搜素某一上市公司近期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表,試計(jì)算如下指標(biāo)并加以分析。?(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率?（2）存貨周轉(zhuǎn)率?(3）流動(dòng)比率

（４）速動(dòng)比率?(5)鈔票比率

(6）資產(chǎn)負(fù)債率?(7)產(chǎn)權(quán)比率?(8)銷(xiāo)售利潤(rùn)率

答：我們以五糧液202３年第三季度報(bào)表為例做分析，報(bào)表如下:?股票代碼：００0858股票簡(jiǎn)稱(chēng):五糧液?資產(chǎn)負(fù)債表(單位:人民幣元)20２3年第三季度?科目

2０2３-09-30

科目

2０2３-09-30

貨幣資金

１9,０30,41６，６2０.9４?短期借款

?交易性金融資產(chǎn)

17,745,495.68?交易性金融負(fù)債

應(yīng)收票據(jù)?1,65６,2４4,4０3．19

應(yīng)付票據(jù)??應(yīng)收賬款?1０7，６１2,919.３3?應(yīng)付賬款?254,313,834.7１?預(yù)付款項(xiàng)

241,8１4,896．36

預(yù)收款項(xiàng)?7，899，140,2１8.46

其他應(yīng)收款?48，9４6，１６６.03

應(yīng)付職工薪酬

614,5２3，１62．７２?應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款

應(yīng)交稅費(fèi)?１,457,830，918.25

應(yīng)收利息?1３６,641，50７.17?應(yīng)付利息?

應(yīng)收股利

應(yīng)付股利?60,６2５,99０．25

存貨?4,860,４1５,25５．91

其他應(yīng)付款

757,53０，281.41?其中：消耗性生物資產(chǎn)?

應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款?

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)??一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債

?其他流動(dòng)資產(chǎn)

?其他流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

2６,099,837,2６４.61?流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

1１，0４３,9６4,405.８0

可供出售金融資產(chǎn)

長(zhǎng)期借款

持有至到期投資

應(yīng)付債券?

長(zhǎng)期應(yīng)收款?

長(zhǎng)期應(yīng)付款?1,00０,000．00

長(zhǎng)期股權(quán)投資

126,434，622.69?專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款??投資性房地產(chǎn)

預(yù)計(jì)負(fù)債

固定資產(chǎn)?6，066,038,876．13

遞延所得稅負(fù)債

１,４1８，973.6８

在建工程

6５２,572,59３.７9?其他非流動(dòng)負(fù)債

40，8７7，143.0７?工程物資

3,959,８09.3９

非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

4３,296,116．7５

固定資產(chǎn)清理?3，9１７,205.74

負(fù)債合計(jì)

11,087,2６0,52２.55

生產(chǎn)性生物資產(chǎn)?

實(shí)收資本(或股本)?3,7９5,966，7２0．00

油氣資產(chǎn)

資本公積?953,203,46８.32?無(wú)形資產(chǎn)

2９4,440,574．5０

盈余公積?3,186,31３,１17.53

開(kāi)發(fā)支出

?減：庫(kù)存股

?商譽(yù)

1,621,619．５3

未分派利潤(rùn)?1