2023年電大資本經(jīng)營(yíng)考試考點(diǎn)版完整版

一、名詞解釋(5題，20分）:資本:能帶來(lái)未來(lái)收益的價(jià)值,是資產(chǎn)的價(jià)值形態(tài)。其涵義：可以用價(jià)值形式表達(dá)，能產(chǎn)生示來(lái)收益，是一種生產(chǎn)要素。資本經(jīng)營(yíng)：是可以獨(dú)立于商品經(jīng)營(yíng)而存在的，以價(jià)值化、證券化了的資本或可以按價(jià)值化、證券分操作的物化資本為基礎(chǔ),通過(guò)兼并收購(gòu)戰(zhàn)略聯(lián)盟等各種途徑來(lái)提高資本營(yíng)運(yùn)效率和效益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?？鐕?guó)資本經(jīng)營(yíng)：指在國(guó)際范圍內(nèi)進(jìn)行的并購(gòu)、戰(zhàn)略聯(lián)盟和資產(chǎn)重組等資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。資產(chǎn)剝離：公司將現(xiàn)有部分子公司、部門、產(chǎn)品生產(chǎn)線、固定資產(chǎn)等出售給其他公司并取得鈔票或有價(jià)值證券的經(jīng)濟(jì)行為。?資產(chǎn)專用性:是指資產(chǎn)(交易物)在用于特定用途后,很難再移作他用的性質(zhì)。涉及:場(chǎng)地專用性、物質(zhì)資產(chǎn)專用性、人力資產(chǎn)專用性、專項(xiàng)投資。8并購(gòu):指一家公司通過(guò)取得其他公司的部分或所有產(chǎn)權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)該公司控制的一種投資行為。差別效率理論：也叫管理協(xié)同理論,即一家公司具有高效率的管理隊(duì)伍．其能力超過(guò)了公司平常的管理需求,該公司便可以通過(guò)并購(gòu)一家管理效率較低的公司來(lái)使其額外的管理資源得以充足運(yùn)用,并通過(guò)提高目的公司的效率而獲得收益。?要約收購(gòu):在證券交易所的交易中,當(dāng)收購(gòu)者持有目的公司股份達(dá)成法定比例時(shí)，若繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)，必須依法通過(guò)向目的公司所有股東發(fā)出全面收購(gòu)要約的方式進(jìn)行收購(gòu)。杠桿收購(gòu):指一個(gè)公司運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿,重要通過(guò)借款籌集資金,并運(yùn)用已被收購(gòu)的目的公司的資產(chǎn)和未來(lái)鈔票收入來(lái)?yè)?dān)保和償還收購(gòu)中的借款而進(jìn)行的收購(gòu)活動(dòng)。

管理者收購(gòu)：指目的公司的管理者或經(jīng)理層運(yùn)用借貸所融通到的資本購(gòu)買本公司的股份，從而改變公司所有者結(jié)構(gòu),控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),進(jìn)而達(dá)成重組本公司目的并獲得預(yù)期的一種收購(gòu)行為。?公司家：指創(chuàng)新事業(yè)和冒險(xiǎn)事業(yè)的組織者。治理結(jié)構(gòu):在所有權(quán)和控制權(quán)分離的情況下,投資者與公司之間的利益分派關(guān)系。盡職調(diào)查：也叫審慎調(diào)查.了解和調(diào)查目的公司,以擬定交易能否較好地滿足賣價(jià)的需求，通過(guò)核算確認(rèn)相關(guān)重要事實(shí)，使意外情況和交易后與原有者也許產(chǎn)生爭(zhēng)議最小化;保存原所有者有奉獻(xiàn)機(jī)會(huì),了解公司目的文化,對(duì)必須進(jìn)行的改變應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎而緩慢地實(shí)行。

公司戰(zhàn)略聯(lián)盟：指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司為了實(shí)現(xiàn)資源共享,風(fēng)險(xiǎn)或成本承擔(dān)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)等特定戰(zhàn)略目的,在保持自身獨(dú)立性的同時(shí),通過(guò)股權(quán)參與或契約聯(lián)結(jié)的方式建立較為穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系,并在某些領(lǐng)域采用協(xié)作行動(dòng),從而取得”雙贏”效果的合作形式。公司分立:廣義是指在不改變?cè)竟蓶|比例的前提下,將一個(gè)公司分解成兩個(gè)或兩個(gè)以上的各自獨(dú)立的公司.資產(chǎn)重組:指對(duì)一定公司重組范圍內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行分拆、整合或優(yōu)化組合的活動(dòng),是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),達(dá)成資源合理配置的資本經(jīng)營(yíng)方式.?市場(chǎng)型重組：資產(chǎn)重組的運(yùn)作者在公開(kāi)市場(chǎng)上,按照市場(chǎng)規(guī)則，自愿進(jìn)行的資產(chǎn)重組行為。

技術(shù)型失敗：指盡管公司資產(chǎn)總額超過(guò)負(fù)債總額,但資金運(yùn)轉(zhuǎn)不靈、流動(dòng)性差,沒(méi)有足夠的鈔票償付到期的債務(wù)。托管經(jīng)營(yíng)：指公司產(chǎn)權(quán)的所有者或其代表,通過(guò)簽訂契約的法律形式,將公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)委托給具有較強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理能力,并能承擔(dān)相應(yīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的另一法人或自然人,進(jìn)行有償經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)行為。抵押保證式托管：在托管進(jìn)行之前,由托管公司付給委托方或第三者一筆資金作為風(fēng)險(xiǎn)抵押金,托管公司以這筆風(fēng)險(xiǎn)金作為托管經(jīng)營(yíng)虧損的風(fēng)險(xiǎn)抵押，或委托方在公司托管前按凈資產(chǎn)額作價(jià)購(gòu)回原股權(quán).?杠桿租賃:租賃公司以待購(gòu)設(shè)備作為貸款抵押物,從金融機(jī)構(gòu)獲得購(gòu)買設(shè)備的大部分貸款,將購(gòu)入設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人的一種特殊租賃形式.?融資租賃：是一種貿(mào)易與信貸相結(jié)合，融資與融物為一體的綜合性租賃交易方式

經(jīng)濟(jì)全球化:世界各國(guó)各地區(qū)在經(jīng)濟(jì)上形成一個(gè)有著內(nèi)在聯(lián)系,互相依存,互相促進(jìn)的有機(jī)整體,各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切。二、填空題（每空１分，２2分）:A按托管契約分類，托管分為(委托運(yùn)營(yíng)式、抵押保證式)B并購(gòu)是公司(兼并、合并和收購(gòu))的統(tǒng)稱。其基本標(biāo)志是(產(chǎn)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓）。Ｂ并購(gòu)的最一般理論是（差別效率理論)。B并購(gòu)后的預(yù)期效應(yīng)能否發(fā)揮和實(shí)現(xiàn)，關(guān)鍵在于（并購(gòu)后的整合，資產(chǎn)整合）是公司并購(gòu)整合的核心，而(固定資產(chǎn)的整合）是并購(gòu)整合的關(guān)鍵。B并購(gòu)交易價(jià)格的形成過(guò)程涉及(基本價(jià)格的擬定，談判價(jià)格的擬定）。C從本質(zhì)上說(shuō)，融資租賃是對(duì)設(shè)備的投資、是一種(以實(shí)物出現(xiàn)的資金融通）。C從內(nèi)容上看，功能性協(xié)議戰(zhàn)略聯(lián)盟可以在下列環(huán)節(jié)上形成(技術(shù)開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售）。C從對(duì)國(guó)有公司組織結(jié)構(gòu)改造的角度看，資產(chǎn)重組要實(shí)現(xiàn)（大集團(tuán)為中心）的公司組織結(jié)構(gòu)。D對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范最有效的方法是（運(yùn)用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)）等各種金融工具進(jìn)行保值。D對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方式重要有兩種（增量調(diào)整、存量調(diào)整）。G管理者收購(gòu)的實(shí)質(zhì)是(?所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)部分合一）。G管理者收購(gòu)是（公營(yíng)部門）私有化的最有效、最靈活方式G管理者收購(gòu)是自家人的商業(yè)交易，買方是(公司內(nèi)部的自家人)，賣方是(該公司自家的經(jīng)營(yíng)業(yè)主)。Ｇ管理收購(gòu)的重要投資者是(目的公司內(nèi)部的經(jīng)理和管理人員)。Ｇ管理者組成的收購(gòu)實(shí)體可以是(有限公司）,也可以是(職工持股會(huì)）。Ｇ管理者收購(gòu)融資安排往往采用(杠桿收購(gòu))的方式。Ｇ管理主義理論認(rèn)為：并購(gòu)中(經(jīng)理人員)往往是直接的行動(dòng)派,而股東則扮演（相對(duì)被動(dòng)的)角色。G根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，在一定條件下回購(gòu)本公司股票是可以的，但不允許（公司擁有庫(kù)藏股)。G公司宣布回購(gòu)股票常被理解為公司向市場(chǎng)傳遞(其認(rèn)為自己股票被市場(chǎng)低估的)信息，市場(chǎng)經(jīng)常會(huì)（作出積極反映)。G股權(quán)收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素有(簽約主體錯(cuò)誤、受讓的股權(quán)有瑕疵、受讓股權(quán)程序欠缺）。G杠桿租賃多用于(對(duì)飛機(jī)、船舶、海上鉆井平臺(tái)、輸油管道或整套生產(chǎn)設(shè)備)等巨型資產(chǎn)的租賃。G國(guó)內(nèi)公司海外上市的重要形式有(在海外發(fā)行股票,發(fā)行存股證(DR)，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券）。G國(guó)企過(guò)度負(fù)債的因素重要是(經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境因素和國(guó)有公司制度自身的因素）、解決國(guó)企過(guò)度負(fù)債的主線出路在于（深化經(jīng)濟(jì)體制改革、搞活國(guó)有公司）。H劃轉(zhuǎn)是政府采用無(wú)償形式在（國(guó)有經(jīng)濟(jì)內(nèi)部進(jìn)行整體產(chǎn)權(quán)重組）的方式。＆H混合并購(gòu)應(yīng)圍繞(公司核心能力)的培養(yǎng)提高而展開(kāi)，與此相關(guān)聯(lián)的是（多角化）經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。Ｊ交易費(fèi)用學(xué)派認(rèn)為：公司產(chǎn)生的因素是

(由于可節(jié)約部分市場(chǎng)交易費(fèi)用)。公司并購(gòu)實(shí)質(zhì)是（公司組織對(duì)市場(chǎng)的替代、是為了減少交易費(fèi)用)J盡職調(diào)查的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)側(cè)重于(公司的實(shí)際價(jià)值),借以決定(收購(gòu)的價(jià)格）。J經(jīng)濟(jì)全球化的主線因素是（科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展）和(經(jīng)濟(jì)體制的現(xiàn)代化趨勢(shì)）。Ｋ跨國(guó)公司進(jìn)入并占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)的方式有是(１.通過(guò)內(nèi)部投資新建方式擴(kuò)大生產(chǎn)能力。2．通過(guò)并購(gòu)獲得行業(yè)內(nèi)原有生產(chǎn)能力）。K跨國(guó)公司的戰(zhàn)略性調(diào)整歸納為(1.進(jìn)行以剝離非核心業(yè)務(wù),分化不良資產(chǎn)資為重要內(nèi)容的公司重組,重新回歸集中化。2.集中精力強(qiáng)化核心業(yè)務(wù),通過(guò)再造生產(chǎn)作業(yè)流程。3.哺育公司適應(yīng)能力，以應(yīng)對(duì)日益不可預(yù)測(cè)的環(huán)境變化,生產(chǎn)外包快速進(jìn)入新市場(chǎng)及組織靈活等，提高銷售利潤(rùn)率）Ｋ跨國(guó)公司能有效運(yùn)用的被并購(gòu)公司的相關(guān)經(jīng)營(yíng)資源涉及(獲取并購(gòu)公司原有的分銷渠道、獲取并購(gòu)的技術(shù)、運(yùn)用被并購(gòu)公司的原有商標(biāo)和商譽(yù)、運(yùn)用被并購(gòu)公司原有的管理制度和人力資源、運(yùn)用公司特有資產(chǎn))。Ｋ跨國(guó)資本經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)內(nèi)公司所不可比擬的,這些風(fēng)險(xiǎn)涉及(外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、其他經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn))。M、ＭBO的目的公司和稅收優(yōu)惠涉及（公司稅、資本收益稅)。Ｍ、MBO中,假如目的公司是有限責(zé)任公司，則多采用（股權(quán)收購(gòu))方式收購(gòu);非公司制公司被收購(gòu)的標(biāo)的一般是(該公司的資產(chǎn))。M、MBO中最為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)形式是(刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)）。Ｍ買殼上市并購(gòu)交易中,買家看重的往往不是上市公司的（有形資產(chǎn)），而是它所具有（上市資格和身份)。P（排他獨(dú)占)條款可使管理層確信,公司不被賣給別人。P培養(yǎng)高素質(zhì)資本經(jīng)營(yíng)隊(duì)伍的方法涉及（抓好資本經(jīng)營(yíng)者培訓(xùn)工作，搞好資本經(jīng)營(yíng)人才的培養(yǎng)規(guī)劃）。Q公司失敗涉及（經(jīng)濟(jì)失敗、財(cái)務(wù)失敗)兩大類。EQ公司跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)的目的是(資本增值的最大化）。Q公司家關(guān)心的是產(chǎn)品,是(經(jīng)營(yíng)管理，是營(yíng)銷推廣）；而投資銀行家關(guān)心的是(資本)，是(兼并收購(gòu)，是公司重組）。!Ｑ公司家是以實(shí)行公司（內(nèi)部管理型戰(zhàn)略為專長(zhǎng)）的一類人才，是（公司經(jīng)營(yíng)行家、是公司工程師)，是內(nèi)部資本市場(chǎng)專家，是“內(nèi)科醫(yī)生”;投資銀行家是以（實(shí)行公司外部交易型戰(zhàn)略為專長(zhǎng))的此外一類人才,是資本運(yùn)營(yíng)專家,是(金融工程師),是（外部資本市場(chǎng)專家),是“外科醫(yī)生”。Ｒ日前，跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)已進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段，其表現(xiàn)形式是（全球國(guó)際直接投資的主導(dǎo)形式已轉(zhuǎn)向跨國(guó)公司并購(gòu),全球跨國(guó)并購(gòu)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向第三產(chǎn)業(yè),全球跨國(guó)并購(gòu)的主導(dǎo)類型已轉(zhuǎn)向強(qiáng)強(qiáng)并購(gòu)）S市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中歷史最為悠久的重組形式是（產(chǎn)品型重組)。S收購(gòu)?fù)戤吅蠊局卫淼氖滓蝿?wù)是（經(jīng)營(yíng)調(diào)整）。Ｓ薩繆爾森認(rèn)為:資本是一種不同形式的（生產(chǎn)要素）是一種生產(chǎn)出來(lái)的(生產(chǎn)要素),一種自身就是經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出的（耐用投入品)。T同直接投資、并購(gòu)等方式相比,戰(zhàn)略聯(lián)盟有(極大靈活性)T托管本質(zhì)上屬于（信托）關(guān)系W我國(guó)對(duì)公司資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)管的法律、條例涉及（公司法、證券法、信托法、投資基金法、票據(jù)法、擔(dān)保法)。W我國(guó)上市公司的管理者收購(gòu)，都是收購(gòu)(不能流通的國(guó)有股、法人股),并不影響(流通股)的上市交易。W我國(guó)證券監(jiān)督管理體制是（以中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管)為主,輔之以(證券交易所和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì))的雙重管理體制。Ｗ我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的八字方針(法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范)W我國(guó)資本經(jīng)營(yíng)激勵(lì)約束機(jī)制的形式重要涉及(資本經(jīng)營(yíng)責(zé)任制、經(jīng)營(yíng)者年薪制、勞動(dòng)者效益工資制、國(guó)有資本增值占用制、股票期權(quán)制）。W我國(guó)資產(chǎn)重組具有自身的特點(diǎn)，表現(xiàn)在（公司改革和公司制度創(chuàng)新）息息相關(guān)。X協(xié)議收購(gòu)中股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)象重要是(國(guó)家股和法人股)。X循環(huán)沖帳法是指將(國(guó)有公司對(duì)銀行的債務(wù)轉(zhuǎn)化為國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的債務(wù))。Y一般來(lái)說(shuō),并購(gòu)雙方公司文化整合可以從(文化親和力辨認(rèn)

、文化融合重建、具體行為貫徹)，三個(gè)階段實(shí)行。Z中國(guó)公司家職業(yè)修養(yǎng)涉及（政治堅(jiān)定、品德崇高、博才識(shí)廣、目光敏銳、堅(jiān)忍不拔、寬容大度、樂(lè)于行動(dòng)、身心健康）。Ｚ在從嚴(yán)認(rèn)定戰(zhàn)略投資者的資格時(shí),基本規(guī)定是(規(guī)?；⒁?guī)范化、長(zhǎng)期性、緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系、追求長(zhǎng)期戰(zhàn)略利益、積極參與公司治理)。Ｚ在西方租賃義務(wù)已成為公司取得(資產(chǎn)使用權(quán))重要形式。Ｚ在我國(guó)公司家通常就是公司的(董事長(zhǎng)、廠長(zhǎng)或經(jīng)理，是一個(gè)核心領(lǐng)導(dǎo)人是公司的法人代表)。Ｚ在現(xiàn)代化公司制度下,根據(jù)資本經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行獎(jiǎng)懲是（由公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離）決定。BZ在諸多籌資渠道中,國(guó)內(nèi)公司趨向于首選（內(nèi)部積累）。采用有價(jià)證券融資時(shí)，公司一般傾向一方面采用(發(fā)行一般公司債券方式)。Ｚ債務(wù)重組的重要內(nèi)容有兩個(gè)方面，它們是（對(duì)現(xiàn)有債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行調(diào)整、對(duì)調(diào)整后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行管理）。'Ｚ債轉(zhuǎn)股通常可分為(商業(yè)性債轉(zhuǎn)股和政策性債轉(zhuǎn)股)。Z租賃經(jīng)營(yíng)鈔票流轉(zhuǎn)期限由兩個(gè)因素：(租期長(zhǎng)短和租賃期滿后的設(shè)備解決方法）擬定。Ｚ租賃經(jīng)營(yíng)最本質(zhì)的分類是(融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃)。5Z戰(zhàn)略聯(lián)盟的防御動(dòng)機(jī)有兩個(gè),它們是(獲得市場(chǎng)和技術(shù)、保證資源供應(yīng)）。Ｚ《證券法》94條明文規(guī)定:上市公司收購(gòu)可以采用(要約收購(gòu)或協(xié)議收購(gòu))方式。Z證券市場(chǎng)是（股票、債券、投資基金券)等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)合。卓越人社區(qū)Z資本市場(chǎng)涉及:(銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng))。，iZ資本經(jīng)營(yíng)控制的層次分為(１、資本所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)狀況及其效果進(jìn)行控制;２、經(jīng)營(yíng)者對(duì)公司的資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其效果進(jìn)行控制)。Ｚ知識(shí)資本涉及（人力資本、結(jié)構(gòu)性資本、顧客資本)等。Z(資本合約組織)的產(chǎn)生是由資本集中走向擴(kuò)張的開(kāi)端.Z資本擴(kuò)張方式有(并購(gòu),兼并，戰(zhàn)略聯(lián)盟)等.Z資本收縮方式有(股份回購(gòu)，資產(chǎn)剝離,公司分立,股權(quán)出售,公司清算)等。Z資本重組方式有(股份制改造，資產(chǎn)置換,債務(wù)重組,債轉(zhuǎn)股,破產(chǎn)重組)等。Ｚ資產(chǎn)重組的實(shí)質(zhì)是（對(duì)公司資源的重新配置),方式重要有(股份制改造、資產(chǎn)置換、債務(wù)重組、債轉(zhuǎn)股、破產(chǎn)重組)Z資產(chǎn)重組與資本經(jīng)營(yíng)是有區(qū)別的，資產(chǎn)重組重要針(對(duì)報(bào)表左方的資產(chǎn))進(jìn)行的;資本經(jīng)營(yíng)重要針(對(duì)報(bào)表右方的權(quán)益)進(jìn)行。Z資本生息和價(jià)值發(fā)明的場(chǎng)合是（公司)資本的基本功能是(增本增值),資本的生命在于運(yùn)動(dòng).資本的激勵(lì)功能在于給人們帶來(lái)物質(zhì)與精神方面的各種利益Z（資本)是公司存在的前提,資產(chǎn)是公司動(dòng)作的物質(zhì)基礎(chǔ)，（資金)是公司運(yùn)作的血液Z資本以(價(jià)值)形式存在，資產(chǎn)以(實(shí)物形式)形式存在,資金以(貨幣形式)存在Z資本的二重屬性是（自然屬性和社會(huì)屬性)。Z資產(chǎn)管理公司對(duì)國(guó)有公司的債權(quán)一般采用(間接債轉(zhuǎn)股)轉(zhuǎn)股方式。三、選擇題（20題,２0分）:Ｂ并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估涉及（ＡBC）A經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B投資風(fēng)險(xiǎn)Ｃ市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B并購(gòu)的基本特性涉及

(ＢＤ）B活動(dòng)主體是公司法人D是優(yōu)勝劣汰資源互補(bǔ)行為B并購(gòu)后的整合重要涉及下部份(AＢCＤ)Ａ建立整合管理組織Ｂ資產(chǎn)債務(wù)整合C生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整合Ｄ人力資源整合B并購(gòu)交易支付方式涉及(ABＣD)Ａ鈔票支付

B債務(wù)憑證支付Ｃ股票支付Ｄ綜合支付方式C從具體操作角度看,資產(chǎn)重組的形式（AＢD）A置換

Ｂ劃轉(zhuǎn)$D拍賣C從資金籌集方面看,MBO與公司并購(gòu)的不同表現(xiàn)在(ABCＤ)A兼并時(shí)是否需要新資金B(yǎng)股權(quán)互換時(shí)資金的運(yùn)用C是否以目的公司資產(chǎn)抵押融資D財(cái)務(wù)狀況惡化D對(duì)公司資本經(jīng)營(yíng)的外部監(jiān)管部門是（ABD)Ａ銀行B國(guó)家審計(jì)D證券監(jiān)管部門D對(duì)實(shí)行國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目所形成的過(guò)度負(fù)債可采用的消化方式（ＡBCD）A稅前還貸

B退稅還貸C以貸改投D以債轉(zhuǎn)股Ｇ根據(jù)交易各方彼此互相依賴的限度,戰(zhàn)略聯(lián)盟的重要形式涉及（AＢＣD）Ａ多數(shù)股權(quán)參與Ｂ合資公司C研發(fā)伙伴關(guān)系D許可證轉(zhuǎn)讓G根據(jù)目的不同，MBO中收購(gòu)上市公司的類型涉及(ABCD）A經(jīng)理人員的創(chuàng)業(yè)嘗試

Ｂ對(duì)敵意收購(gòu)的防御C大額股票轉(zhuǎn)讓的途徑D擺脫上市制度約束手段Ｇ公營(yíng)部門私有化的MＢO有以下幾種情況（AＢCＤ)A國(guó)企整體出售B國(guó)企的部分出售Ｃ集團(tuán)公司出售其邊沿業(yè)務(wù)D政府部門出售其地方性服務(wù)機(jī)構(gòu)G功能性協(xié)議的最常見(jiàn)形式涉及（ABＣD)A技術(shù)交流協(xié)議Ｂ合作研究開(kāi)發(fā)協(xié)議C生產(chǎn)營(yíng)銷協(xié)議D產(chǎn)生協(xié)調(diào)協(xié)議Ｇ股票回購(gòu)的作用涉及(ABＣＤ）A利于員工持股B調(diào)整資本結(jié)構(gòu)C調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)D實(shí)行反收購(gòu)J經(jīng)驗(yàn)表白，一般真正需要重組的負(fù)債涉及（ＡBCD）Ａ職工福利費(fèi)B長(zhǎng)期借款C長(zhǎng)期應(yīng)付款

D應(yīng)交稅金J建立高素質(zhì)的資本經(jīng)營(yíng)者隊(duì)伍一方面在人員招聘時(shí)就要采用的原則是(ABCD)-A公平Ｂ自愿C務(wù)實(shí)D擇優(yōu)J盡職調(diào)查應(yīng)考慮的因素涉及（ＢCD）B管理層的地位C排他獨(dú)占性條款D調(diào)查成本-J盡職調(diào)查的重點(diǎn)內(nèi)容涉及（AＢ)A公司的實(shí)際價(jià)值B決定收購(gòu)的價(jià)值J經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外輸出已經(jīng)經(jīng)歷的幾個(gè)階段是(ABＤ）Ａ商品輸出Ｂ金融資本輸出D無(wú)形資本輸出J經(jīng)濟(jì)失敗的涵義涉及（ABＣ)A收不抵支B投資收益率小于資本成本Ｃ實(shí)際收益小于預(yù)期收益J進(jìn)行租賃決策時(shí)至少要考慮(ABＣ）Ａ鈔票流轉(zhuǎn)時(shí)間和數(shù)量的擬定B對(duì)租賃公司的分析選擇C租賃投資方案G杠桿租賃的參與方涉及(ＡBCD）Ａ物主出租人B債權(quán)人C包租人經(jīng)紀(jì)人D協(xié)議受托人J經(jīng)營(yíng)租賃可認(rèn)為公司帶來(lái)的特別好處是(AＢD）A取得使用某些設(shè)備的經(jīng)驗(yàn)B減少設(shè)備無(wú)形損耗的風(fēng)險(xiǎn)D承租人節(jié)約人財(cái)物力K跨國(guó)并購(gòu)時(shí)為了減少目的公司選擇上的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)注意考慮的問(wèn)題是（ＡBCＤ）A客觀環(huán)境的優(yōu)劣Ｂ經(jīng)營(yíng)范圍是否相似C規(guī)模大小是否很適D是否有助于并購(gòu)后的整合K跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)公司的內(nèi)部資本管理涉及（ABCD)A資本金的移動(dòng)B資本流動(dòng)的限制C資本調(diào)動(dòng)技巧D平常的鈔票調(diào)動(dòng)L利率風(fēng)險(xiǎn)一般表現(xiàn)為(ＡＢC)A借貸利率差B不同市場(chǎng)利率差Ｃ不同市場(chǎng)不同貨幣的利率差M、MBO的動(dòng)作過(guò)程重要涉及（AＢC)A.MBO和策劃B.MＢO的執(zhí)行C.MBO完畢后公司治理M、MＢO的融資方式涉及（BＣD)B銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款C有價(jià)證券融Ｄ內(nèi)部融資Ｍ、ＭBＯ的重要投資者是（AＢ）A目的公司內(nèi)部的經(jīng)理B目的公司內(nèi)部的管理人員#M、ＭBＯ與公司并購(gòu)的區(qū)別是（AＢC)A買方與賣方區(qū)別Ｂ經(jīng)營(yíng)態(tài)度的區(qū)別C融資區(qū)別M、ＭＢO中評(píng)估定價(jià)的重要要素涉及（AＢCD）A評(píng)估定價(jià)的主體B評(píng)估定價(jià)的程序C評(píng)估定價(jià)的價(jià)值類型Ｄ評(píng)估定價(jià)方法M、MBO策劃、組建收購(gòu)集團(tuán)時(shí)的重要內(nèi)容涉及（ACD）Ａ盡職調(diào)查Ｃ設(shè)立收購(gòu)主體Ｄ選聘中介機(jī)構(gòu)M美國(guó)公司管理協(xié)會(huì)調(diào)查總結(jié)出的職業(yè)經(jīng)理的品德作風(fēng)重要表現(xiàn)在以下方面（ＡＢCD)A特性

B才干C人際關(guān)系Ｄ成熟個(gè)性M母公司為子公司籌措國(guó)際資本時(shí)應(yīng)遵循的原則有（ABCD）A與整體財(cái)務(wù)目的一致B擬定合理的條件和風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)C有明確的資本結(jié)構(gòu)Ｄ有及時(shí)的應(yīng)變能力P判斷是否融資租賃的標(biāo)準(zhǔn)(ABCＤ）Ａ租賃期滿時(shí)資產(chǎn)所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移Ｂ承租人是否有購(gòu)買資產(chǎn)的選擇權(quán)C一般租賃期占資產(chǎn)使用期的大部分D承租人支付租金大于資產(chǎn)價(jià)值Ｐ培養(yǎng)高素質(zhì)資本經(jīng)營(yíng)隊(duì)伍的方法是(ＡC)$A抓好資本經(jīng)營(yíng)者培訓(xùn)工作C提高資本經(jīng)營(yíng)人才的規(guī)劃Q公司并購(gòu)理論涉及

(ABD)Ａ交易費(fèi)用理論B效率理論D市場(chǎng)勢(shì)力理論Q公司合并運(yùn)作形式涉及(ABＣD）A吸引合并B創(chuàng)設(shè)合并

Ｃ存續(xù)合并D新設(shè)合并Q公司家的特性涉及（ＡCＤ）Ａ在市場(chǎng)開(kāi)拓事業(yè)中鍛煉出來(lái)的Ｃ具有獨(dú)立自主精神Ｄ受一定文化和法規(guī)的制約Q公司家的基本職責(zé)涉及(ＡBD)3ＡQ公司家應(yīng)具有的基本素質(zhì)和能力表現(xiàn)在（ABC）A基本職業(yè)追求B基本職業(yè)修養(yǎng)Ｃ基本職業(yè)意識(shí)S上市公司資產(chǎn)置換的目的一般是(ABＣD）A調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

Ｂ加強(qiáng)主營(yíng)義務(wù)C提高資產(chǎn)質(zhì)量D調(diào)整主營(yíng)業(yè)務(wù)方向S收益現(xiàn)值法擬定并購(gòu)基本價(jià)格的關(guān)鍵是（ＡB)Ａ預(yù)期收益R的估算

Ｂ折現(xiàn)率R估算S所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者控制的方式有

(ABC)Ａ監(jiān)督B激勵(lì)

Ｃ市場(chǎng)約束T通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)的動(dòng)作程序涉及(ＢCD)B申請(qǐng)進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)C發(fā)布交易信D擬定產(chǎn)權(quán)交易價(jià)格T托管按經(jīng)營(yíng)的實(shí)體分類涉及(ＡBＣＤ)A整體托管Ｂ分層托管C部分托管D專項(xiàng)托管T托管經(jīng)營(yíng)的重要特性(ABCD）Ａ不涉及產(chǎn)權(quán)問(wèn)題B以契約為鏈條C以改善經(jīng)營(yíng)為重要目的D建立起委托代理關(guān)系Ｔ托管的風(fēng)險(xiǎn)重要表現(xiàn)在(BCD）Ｂ變革上的風(fēng)險(xiǎn)C法律上的風(fēng)險(xiǎn)Ｄ經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)T托管經(jīng)營(yíng)和租賃經(jīng)營(yíng)的區(qū)別(ABD)A目的不同B責(zé)任不同bＤ范圍不同3W委托代理關(guān)系反映是以下幾方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系（AＢC）Ａ股東B債權(quán)人Ｃ經(jīng)營(yíng)者W我國(guó)目前新的證券監(jiān)管體制強(qiáng)化了證券風(fēng)險(xiǎn)控制，其效果表現(xiàn)在(AＢＤ)A強(qiáng)化市場(chǎng)資源配置功能B加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和化解力量D防止無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)Ｗ我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)由以下部門組成(ABC）A中國(guó)證監(jiān)會(huì)Ｂ財(cái)政部門C證券交易會(huì)

W我國(guó)公司實(shí)行并購(gòu)戰(zhàn)略采用的途徑是（BCD)B雙方直接洽淡完畢C通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易完畢

Ｄ通過(guò)股票交易市場(chǎng)完畢Ｗ我國(guó)對(duì)外商投資領(lǐng)域的管理規(guī)定分以下幾類（ABCD)A鼓勵(lì)類

B允許類C限制類D嚴(yán)禁類W我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特色有（ＡC）A上市門檻低C服務(wù)于高成長(zhǎng)公司X“互相投資”方式在具體操作上應(yīng)注意的是(ABC)Ａ國(guó)企之間互相自主協(xié)商Ｂ控制在規(guī)定的投資額之內(nèi)C防止銀行貸款債務(wù)懸空X“循環(huán)沖帳法”方式的操作特點(diǎn)是(AＢCD)A國(guó)家財(cái)政增補(bǔ)國(guó)企增補(bǔ)金B(yǎng)國(guó)企用增補(bǔ)金償還銀行貸款C銀行用收回的資金購(gòu)買財(cái)政專項(xiàng)債券D不增長(zhǎng)貨幣量又保證銀行資產(chǎn)安全Ｘ下列與公司分立有關(guān)的是(ＡBC)A不發(fā)生鈔票交易Ｂ子公司資產(chǎn)不需重新評(píng)估Ｃ不存在向第三者轉(zhuǎn)移Y“優(yōu)而無(wú)勢(shì)”公司的資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略涉及

（ＡBＣD）A參股聯(lián)合

B運(yùn)用外資嫁接改造

C產(chǎn)權(quán)改革D無(wú)形資產(chǎn)資本化Y嚴(yán)格限制上市公司股份回購(gòu)的因素涉及（ＡBC)Ａ防止內(nèi)幕交易Ｂ維護(hù)債權(quán)人利益C減資機(jī)制不規(guī)范Y一位杰出的投資銀行家同時(shí)也應(yīng)是(ABＣ）A經(jīng)營(yíng)管理行家B金融證券專家C社會(huì)活動(dòng)家Y與代理問(wèn)題相關(guān)的并購(gòu)理論涉及

(ＡB）A管理主義理論

B自大假設(shè)Z在人員流動(dòng)性較高時(shí),減少人力資源開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方法有（ABC)A抓好資本經(jīng)營(yíng)者隊(duì)伍建設(shè)Ｂ增強(qiáng)公司凝聚力Ｃ提高資本經(jīng)營(yíng)者隊(duì)伍穩(wěn)定性Z債務(wù)重組的原則（AＢＣ）A法律保證Ｂ減少直接債權(quán)人的損失C結(jié)合政企關(guān)系的調(diào)整Z債務(wù)重組方式涉及(ABC)A混合債務(wù)重組方式B修改其他債務(wù)條件C債務(wù)轉(zhuǎn)為資本Z債務(wù)重組中,接受債務(wù)的實(shí)體一般來(lái)說(shuō)涉及(ＢCD）B國(guó)內(nèi)銀行C國(guó)有資產(chǎn)管理部門

D公司職工Ｚ資產(chǎn)重組的關(guān)鍵在于（ABC）A擬定公司合理的資本結(jié)構(gòu)Ｂ盤活存量資本C提高資本運(yùn)作效率Z租賃經(jīng)營(yíng)的特性涉及（AＢC）A形式靈活B分期回收租金C融資與融物相結(jié)合Z戰(zhàn)略聯(lián)盟的基本動(dòng)機(jī)(ABCD)A重組B追趕C防御D保持Z戰(zhàn)略聯(lián)盟的特性涉及(ＡＢC）A聯(lián)盟各方的公司有比較優(yōu)勢(shì)B聯(lián)盟各方都有自己的發(fā)展戰(zhàn)略C聯(lián)盟各方追求聯(lián)合的協(xié)同效應(yīng)Z戰(zhàn)略投資者的特性是（AＢCD）Ａ追求長(zhǎng)期戰(zhàn)略利益B持股最大C與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密D長(zhǎng)期穩(wěn)定持股Ｚ戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴的選擇分析涉及(ＡBC）A兼容性分析

Ｂ能力分析C承諾分析Z資本的功能涉及(CD)C流動(dòng)功能D激勵(lì)功能Z資本經(jīng)營(yíng)的方式（ABC)A資本擴(kuò)張方式

B資本重組方式C知識(shí)資本經(jīng)營(yíng)Z資本經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)有(ABD)A流動(dòng)性B價(jià)值性D市場(chǎng)性Z資本經(jīng)營(yíng)的原則涉及

（ABCD）Ａ資本合理配置原則

B成本效益原則C收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則

D開(kāi)放性原則Z資本經(jīng)營(yíng)中介機(jī)構(gòu)涉及(ABCD)A會(huì)計(jì)師事務(wù)所Ｂ律師事務(wù)所Ｃ產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)

D投資銀行Z資本經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的區(qū)別（BＣ)B經(jīng)營(yíng)內(nèi)容Ｃ經(jīng)營(yíng)出發(fā)點(diǎn)不同Z資本經(jīng)營(yíng)者隊(duì)伍建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)工程,涉及的內(nèi)容涉及(ＡＢCD)Ａ人的工作B組織建設(shè)C制度建設(shè)D良好的公司形象構(gòu)筑工作Z資本經(jīng)營(yíng)激勵(lì)約束機(jī)制涉及(ＢC)B論功行賞C論過(guò)處罰Z資本經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)指標(biāo)重要涉及(ABCD）%A基本指標(biāo)B輔助指標(biāo)Ｃ參考指標(biāo)D相關(guān)和重大事項(xiàng)說(shuō)明四、簡(jiǎn)答題(４分＊４題)：簡(jiǎn)述我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體系重要特色。答：1.分散的地方監(jiān)管體制與風(fēng)險(xiǎn)放大；2.集中的中央監(jiān)管體制風(fēng)險(xiǎn)控制;３.政府監(jiān)管為主，自律為畏的監(jiān)管體制。簡(jiǎn)述：跨國(guó)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理卓答:1)選擇好目的公司;2)避免控制權(quán)的喪失;３)加強(qiáng)并購(gòu)后的組織管理。為什么說(shuō)資本經(jīng)營(yíng)是建立現(xiàn)代公司制度的必然規(guī)定?

答：1.現(xiàn)代公司制度是一種可以把公有制與市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)結(jié)合起來(lái),并且可以在最大范圍內(nèi)把社會(huì)資本有效組織起來(lái)的公司資本組織形式。公司制是現(xiàn)代公司制度的基本形式,其特性之一是產(chǎn)權(quán)清楚。2.建立現(xiàn)代公司制度是國(guó)企改革的方向，即:國(guó)家享有剩余索取權(quán),公司法人享有對(duì)公司法人財(cái)產(chǎn)的控制權(quán)；3.資本經(jīng)營(yíng)是公司轉(zhuǎn)換和完善經(jīng)營(yíng)機(jī)制的途徑,有助于資本市場(chǎng)交易。資本經(jīng)營(yíng)與商品經(jīng)營(yíng)的關(guān)系。

答:聯(lián)系：1.兩者目的一致。兩者最初是合一的，隨著公司制度的變遷，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離以及資本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸分離。２.兩者互相依存。商品經(jīng)營(yíng)是資本經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，資本經(jīng)營(yíng)的成功動(dòng)作會(huì)有力推動(dòng)商品經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。３.兩者互相滲透。資本管理經(jīng)營(yíng)的原則和方法,被廣泛用于商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理中。區(qū)別:１.經(jīng)營(yíng)對(duì)象不同。2.經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域和活動(dòng)空間不同。3．經(jīng)營(yíng)方式和目的不同。4．經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向不同。5．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不同。6.公司的發(fā)展方式不同。從主線上解決和防止公司過(guò)度負(fù)債應(yīng)從哪些方面改革？答：1）深化產(chǎn)權(quán)制度改革,在明晰國(guó)有產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上,加快股份制改革；２)轉(zhuǎn)換公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制；３）加大建立健全社會(huì)保障機(jī)制的改革力度；4)加強(qiáng)法規(guī)建設(shè)；５)改革銀行信貸管理制度，強(qiáng)化信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理。我國(guó)實(shí)行債轉(zhuǎn)股工作碰到的重要問(wèn)題

答：1．債轉(zhuǎn)股操作程序不順暢;2.公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)，資產(chǎn)評(píng)估有水分;３.債轉(zhuǎn)股公司股權(quán)退出缺少硬性約束；4.公司債轉(zhuǎn)股后配套流動(dòng)資金無(wú)法貫徹;5.債轉(zhuǎn)股中正常貸款和流動(dòng)資金貸款所占比重較大；6.債轉(zhuǎn)股工作有刮風(fēng)的傾向。簡(jiǎn)述：公司失敗及其重要因素

答:公司失敗涉及經(jīng)濟(jì)失敗和財(cái)務(wù)失敗。經(jīng)濟(jì)失敗是指公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能獲取賺錢。財(cái)務(wù)失敗是指公司無(wú)力償還債務(wù)。重要因素是主觀因素:６t31)是管理者缺少管理經(jīng)驗(yàn)和管理才干；2）是管理者對(duì)于市場(chǎng)變化,行業(yè)發(fā)展,特別是不利因素估計(jì)結(jié)識(shí)局限性,當(dāng)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化時(shí)，公司處在被動(dòng)地位而失敗。簡(jiǎn)述：資產(chǎn)重組的內(nèi)涵和意義答：資產(chǎn)重組：對(duì)一定公司重組范圍內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行分拆、整合或優(yōu)化組合的活動(dòng)，是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),達(dá)成資源合理配置的資本經(jīng)營(yíng)方式。內(nèi)涵：擬定公司的合理資本結(jié)構(gòu);航海存量資本；提高資本的動(dòng)作效率。意義:１.是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要;２.是增強(qiáng)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的需要；3.公司優(yōu)勢(shì)的集中化規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)重組;4.國(guó)有公司組織結(jié)構(gòu)變化規(guī)定;5.迎接國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)的必要選擇。簡(jiǎn)述：資產(chǎn)剝離的動(dòng)因答：1）滿足經(jīng)營(yíng)環(huán)境和公司戰(zhàn)略目的改變的需要;２）改變公司市場(chǎng)形象,提高股票市場(chǎng)價(jià)值；3）滿足公司鈔票需要;4）甩掉經(jīng)營(yíng)虧損業(yè)務(wù)的包袱;5)迫于政府壓力。簡(jiǎn)述：公司分立的動(dòng)因答：１）消除“負(fù)協(xié)同效益”,提高公司價(jià)值；2）滿足公司適應(yīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的需要；3)滿足公司擴(kuò)張的需要;４)幫助公司糾正錯(cuò)誤的并購(gòu)；５)作為公司反并購(gòu)的一項(xiàng)策略;６）從實(shí)質(zhì)上減少公司對(duì)債權(quán)人的承諾。７)使公司避免反壟斷訴訟。我國(guó)理論界對(duì)資本的結(jié)識(shí)

答:①把是否存在資本作為區(qū)分社會(huì)制度的標(biāo)準(zhǔn);②混淆資本、資產(chǎn)、資金的區(qū)別，掩蓋了資本的本質(zhì)屬性；③資本:能帶來(lái)未來(lái)收益的價(jià)值,是資產(chǎn)的價(jià)值形態(tài)。資本的三層涵義：資本能產(chǎn)生未來(lái)收益；資本是一種生產(chǎn)要素;資本可用價(jià)值形式表達(dá)。簡(jiǎn)述：公司家的特性。答:1)公司家是在開(kāi)拓事業(yè)中鍛煉出來(lái)的;2)公司家擁有現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)和經(jīng)營(yíng)管理的知識(shí)和才干,是冒險(xiǎn)精神和創(chuàng)新精神的體現(xiàn)者;3)公司家能通過(guò)自主地經(jīng)營(yíng)公司,引導(dǎo)消費(fèi)潮流，建設(shè)精神文明推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步;4)公司家必須接受一定的文化和法規(guī)的引導(dǎo)和特約。簡(jiǎn)述:盡職調(diào)查的重要內(nèi)容7C1答:盡職調(diào)查的重點(diǎn)應(yīng)側(cè)重于公司的實(shí)際價(jià)值,借以決定收購(gòu)的價(jià)格。涉及以下方面內(nèi)容：公司背景信息、營(yíng)銷方式、加工和制造、財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)和控制、公司財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)資料和稅收；研究和發(fā)展計(jì)劃,國(guó)際業(yè)務(wù),法律問(wèn)題等。簡(jiǎn)述:盡職調(diào)查中法律調(diào)查的重要內(nèi)容答：法律調(diào)查的重要內(nèi)容：1）公司章程2)財(cái)產(chǎn)歸屬３)各類協(xié)議契約4)有關(guān)訴訟。簡(jiǎn)述:市場(chǎng)勢(shì)力理論及其與并購(gòu)的關(guān)系。答：市場(chǎng)勢(shì)力理論認(rèn)為:并購(gòu)可以增強(qiáng)公司對(duì)市場(chǎng)的控制，減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，增長(zhǎng)公司長(zhǎng)期獲利機(jī)會(huì)。下列情況可導(dǎo)致以增強(qiáng)市場(chǎng)勢(shì)力為目的的并購(gòu)活動(dòng):1.行業(yè)生產(chǎn)能力過(guò)剩,供大于求時(shí)，發(fā)生行業(yè)內(nèi)公司并購(gòu)的情況較多；2.國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)遭受外商勢(shì)力的強(qiáng)烈滲透和沖擊時(shí)，公司間通過(guò)并購(gòu)組成大規(guī)模聯(lián)合公司，以對(duì)抗外來(lái)的競(jìng)爭(zhēng);3.由于法律變得更加嚴(yán)格,使公司間的各科合謀及壟斷市場(chǎng)的行為成為非法，這時(shí),公司間通過(guò)并購(gòu)以達(dá)成繼續(xù)控制市場(chǎng)的目的。公司家如何與投資銀行家合作?答:在公司發(fā)展中,公司家是內(nèi)應(yīng)力而投資銀行家是外應(yīng)力。他們分別在公司內(nèi)部支撐和在外部推動(dòng)公司的發(fā)展。在經(jīng)營(yíng)管理層面，投資銀行家應(yīng)當(dāng)在一定限度是具有公司家經(jīng)營(yíng)意識(shí)、決策能力和管理水平；公司家是主角，而投資銀行家配角。在資本運(yùn)營(yíng)層面上,投資銀行家以對(duì)公司的了解為基礎(chǔ)制定并實(shí)行公司外部交易型戰(zhàn)略,特別是通過(guò)運(yùn)用新的金融工具推動(dòng)公司資本運(yùn)營(yíng)。