2023年證券從業(yè)考試證券投資分析過關必做模擬試題文檔

２０２３年證券從業(yè)考試證券投資分析過關必做模擬試題(４)一、單項選擇題（本類題共60小題，每題0．5分,共3０分。每小題的四個選項中，只有一個符合題意的對的答案。多選、錯選、不選均不得分)1.證券投資分析的抱負結(jié)果是(）。Ａ．證券風險最小化B．證券投資凈效用最大化C.證券投資預期收益與風險固定化D.證券流動性最大化2.只有當證券處在()時，投資該證券才有利可圖，否則也許會導致投資失敗。A．被低估B.市場低位C．不穩(wěn)定狀態(tài)D．投資價值區(qū)域3．每一證券都有自己的(）特性,而這種特性又會隨著各相關因素的變化而變化。A.風險一收益B.固定性Ｃ.隨機性D.流動性４.下列選項中,提出著名的有效市場假說理論的是()。Ａ．巴菲特B．本杰明?格雷厄姆C.尤金?法瑪D．凱恩斯5.個體心理分析基于（)三大心理分析理論進行分析,旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。A.人的生存欲望、人的權力欲望、人的存在價值欲望B.人的生存欲望、人的發(fā)展欲望、人的存在價值欲望Ｃ.人的發(fā)明欲望、人的發(fā)展欲望、人的權力欲望D.人的發(fā)明欲望、人的權力欲望、人的存在價值欲望6.根據(jù)投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好擬定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法是（）。A．證券組合分析法B．技術分析法C．基本分析法D.行為分析法７．作為信息發(fā)布主體,（）所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。A．證券交易所B．銀行C.上市公司D．證券結(jié)算機構(gòu)8．資本鈔票流模型以（）為指標，以無杠桿權益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。A．權益鈔票流Ｂ.自由鈔票流C．資本鈔票流Ｄ．經(jīng)濟利潤９.根據(jù)公司資產(chǎn)負債表的編制原理,公司的資產(chǎn)價值、負債價值與權益價值三者之間存在的關系是()。A.權益價值＝資產(chǎn)價值+負債價值B.權益價值＝資產(chǎn)價值－負債價值Ｃ負債價值=權益價值＋資產(chǎn)價值D．負債價值=權益價值-資產(chǎn)價值10．某投資者的一項投資預計兩年后價值100000元,假設必要收益率是20%,下述最接近按復利計算的該投資現(xiàn)值的是()。Ａ.40000元B.50０0０元C.6９０00元D．79000元１１.下列關于影響股票投資價值因素的說法，錯誤的是()。A．在一般情況下,股利水平越高,股價越高；股利水平越低,股價越低B.股份分割往往比增長股利分派對股價上漲的刺激作用更大C．從理論上講，公司凈資產(chǎn)增長,股價上漲；凈資產(chǎn)減少,股價下跌D．公司增資一定會使每股凈資產(chǎn)下降,因而促使股價下跌12．下列選項中，屬于金融期貨的標的物的是（）。A.外匯Ｂ．股票C．利率D．以上都是１3.某認股權證的理論價值為7元，市場價格為9元，則該認股權證的溢價為(）。．A.-２元B．２元C．－16元D.１6元１4.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水的計算公式是()。A．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值+可轉(zhuǎn)換證券的市場價格B．可轉(zhuǎn)換證券的投資價值＋可轉(zhuǎn)換證券的市場價格C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值－可轉(zhuǎn)換證券的市場價格D.可轉(zhuǎn)換證券的市場價格－可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值15．關于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值,以下說法對的的是()。A.GDＰ=GNP-本國居民在國外的收入＋外國居民在本國的收入Ｂ.ＧDＰ=GNP＋本國居民在國外的收入－外國居民在本國的收入C．GNＰ=GDP－本國居民在國外的收入＋外國居民在本國的收入D.GNP=C+I+G+(X－M）16.居民儲蓄存款是居民(）扣除消費支出以后形成的。Ａ．稅前收入Ｂ.工資收入C.可支配收入D.總收入17.在下列哪種情況下,證券市場行情將呈現(xiàn)下跌走勢（）。Ａ.連續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDＰ增長Ｂ．高通貨膨脹下的GDP增長Ｃ．宏觀調(diào)整下的GＤP減速增長D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動18.一個完整的經(jīng)濟周期的變動過程是(）。A.繁榮——蕭條——衰退——復蘇B.復蘇——上升——繁榮——蕭條C．上升——繁榮——下降——蕭條Ｄ．繁榮——衰退——蕭條——復蘇19.貨幣政策工具中,（）是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機構(gòu)行為的做法。A．再貼現(xiàn)率B.間接信用指導C．公開市場業(yè)務D.直接信用指導２0.收入政策的總量目的著眼于近期的()。Ａ．經(jīng)濟與社會協(xié)調(diào)發(fā)展B．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化Ｃ．宏觀經(jīng)濟總量平衡D.國民收入公平分派２１.債券產(chǎn)品的重要供應方是()。Ａ．公司（公司)B.政府與政府機構(gòu)C．投資者D．金融機構(gòu)22．在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于(）。A．運送業(yè)股票B．工業(yè)股票C．公用事業(yè)股票D．農(nóng)業(yè)股票23.下列選項中,屬于完全競爭型市場的行業(yè)是（)。A.初級產(chǎn)品B．制成品C.石油Ｄ.自來水公司2４.下列行業(yè)類型中，（)行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務。Ａ.周期型B．增長型C.防守型D．初創(chuàng)型25．公司的利潤雖然增長不久,但所面臨的競爭風險也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相稱高此時期是公司的()。A．衰退期Ｂ．成熟期C.成長期D.幼稚期26．所謂“吉爾德定律”，是指在未來２5年，主干網(wǎng)的帶寬將（）增長1倍。A.每6個月Ｂ.每8個月C.每1０個月Ｄ．每12個月２7．在進行行業(yè)分析時，()重要是運用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)ｊ預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。A．橫向比較B．縱向比較Ｃ.調(diào)查研究法Ｄ．歷史資料研究法28．假如產(chǎn)品的銷售價格下降將導致銷量上升,那么產(chǎn)品的銷售價格和銷量之間存在的關系是(）。Ａ．不相關關系B．共變關系Ｃ.因果關系D.遞進關系2９.相關系數(shù)ｒ的數(shù)值范圍是（）。Ａ．|r|<１B．|r|≤１Ｃ．|r|≥1D．｜r｜>１30．中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》要：上市公司在()之前建立獨立董事制度。A.202３年６月３０日B．２0２3年7月1日C.20２3年６月30日D.２023年7月1日3１．反映公司在一定期期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務報表是（）。A．所有者權益變動表B．資產(chǎn)負債表C．利潤表D.鈔票流量表32.下列指標中，不能反映公司償付長期債務能力的是(）。A.已獲利息倍數(shù)Ｂ．速動比率Ｃ．有形資產(chǎn)凈值債務率D．資產(chǎn)負債率33．公司綜合評價方法中,成長能力、賺錢能力、償債能力之間的比重分派方式為（）。A．3：２：5B．2:5:3C.5:3:２Ｄ．3:5：２34.為了實現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是(）。Ａ．收購股份B.收購公司C．公司合并D.購買資產(chǎn)35.某公司年初凈資產(chǎn)為800萬元，年末凈資產(chǎn)為1000萬元，息稅前利潤為2０0萬元,利息費用為４０萬元，公司所得稅率為25%,則公司的凈資產(chǎn)收益率為（)。A．8%B．1２%C．16％D．２0%36.在進行證券投資技術分析的假設中,最主線、最核心的條件是（）。Ａ．投資者都是理性的B．證券價格沿趨勢移動Ｃ.歷史會重演D．市場行為涵蓋一切信息37.下列關于道氏理論的說法錯誤的是（)。A.道氏理論對證券市場的重大奉獻是市場價格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為B．道氏理論是技術分析的理論基礎，許多技術分析方法的基本思想都來自于道氏理論C.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用D.道氏理論的優(yōu)點是它的可操作性較強38.在上升趨勢中,假如下一次未創(chuàng)新高,即未突破壓力線，往后股價反而向下突破了這個上升趨勢的支撐線，通常這意味著（）。Ａ．上升趨勢保持B.上升趨勢開始C．上升趨勢已經(jīng)結(jié)束D．沒有含義3９.最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是（）。A．頭肩形態(tài)B．圓弧頂形態(tài)C．雙重頂（底）D．喇叭形４0.下列股價移動的形態(tài)類型中，屬于反突破形態(tài)的是（）。A.喇叭形B．三角形C．旗形D.楔形41.下列關于ＭＡＣＤ的應用法則說法不對的的是（）。A假如DIF的走向與股價走向相背離,則此時是采用行動的信號B．ＤIF和DEA均為負值時，DＩF向下突破DEA是賣出信號C.DIF和ＤＥA均為正值時，DIF向上突破DEA是買入信號D.當DＩＦ向上突破０軸線時,此時為賣出信號42.以一定期期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向,并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場強弱的指標是（）。A．MACDB．RSIC．WMSＤ.ＫDＪ４3.假如碰到由于突發(fā)的利多或利空消息而產(chǎn)生股價暴漲暴跌的情況,對數(shù)據(jù)分界線說法對的的是()。A．對于綜合指數(shù)２5%為拋出時機B.對于個股3０％為拋出時機C．對于綜合指數(shù)，BIAＳ(1０）%＜2０%為買人時機D.對于個股,ＢIAS（１0)％＜-１5%為買入時機44．大多數(shù)技術指標都是既可以應用到個股，又可以應用到大盤指數(shù)，但（）只能用于大盤指數(shù)。A．AＤRB.BIＡSC．PSYD．WMＳ45.某一證券組合的目的是追求基本收益的最大化,可以判斷這種證券組合屬于(）。A.防御型證券組合Ｂ.增長型證券組合C．收入型證券組合D．平衡型證券組合46．哈里?馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于(）。A.1947年B．1951年Ｃ.19５２年D.１956年４7.投資風險的大小由未來也許收益率與盼望收益率的偏離限度來反映。在數(shù)學上,這種偏離限度由（）來度量。A．盼望收益率Ｂ．未來也許收益率Ｃ．收益率的方差Ｄ.收益率的標準差4８．資本資產(chǎn)定價模型中有關資本市場沒有摩擦的假設說法錯誤的是()。A市場只有一個無風險借貸利率B．任何證券的交易單位都是無限可分的C．信息在市場中自由流動D．在借貸和賣空上有限制49．業(yè)績評估指數(shù)中，（)是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。A．詹森指數(shù)B.夏普指數(shù)C.貝塔指數(shù)D．特雷諾指數(shù)５0.（)描述了價格和利率的二階導數(shù)關系，與久期一起可以更加準確的把握利率變動對債券價格的影響。A．凹性B．凸性Ｃ.彈性D.曲率51．關于MM定理，以下說法不對的的是(）。A．也稱套利定價技術Ｂ.假設存在一個完善的資本市場,使公司實現(xiàn)市場價值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對策所抵消C.認為公司的市場價值與公司的資本結(jié)構(gòu)有關D．ＭM是諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者莫迪格里亞尼和米勒的姓氏的第一個字母５2.套利活動是對()的具體運用。A.對沖原則B．復制原則Ｃ．避險原則D.定價原則5３．在股指期貨中,由于()，因而從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。A.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)B．實行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)C.實行鈔票交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)D．實行鈔票交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)５4.關于套利，下列說法對的的是（)。A.套利和期貨投機是截然不同的交易方式B.套利獲得利潤的關鍵是差價的變動Ｃ．套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化D．套利對于單向投機，有很高的風險55．德爾塔一正態(tài)分布法中,VaＲ取決于兩個重要的參數(shù)，即()。A.持有期和標準差B．持有期和置信度Ｃ.標準差和置信度D.標準差和盼望收益率５6．通過CIIA考試的人員，假如擁有在財務分析、資產(chǎn)管理或投資等領域()以上相關的工作經(jīng)歷,即可獲得由國際注冊投資分析師協(xié)會授予的CＩIＡ稱號。Ａ.１年B.3年C.5年D.２０2357．CＩIA考試中，國際通用知識考試涉及基礎考試和最終資格考試。其中,基礎知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認可有效期限為(）。A．1年B.3年C．5年D.7年5８.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會的任務不涉及（)。A．制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則B.制定證券投資征詢行業(yè)自律性公約C.制定證券分析師行業(yè)法規(guī)Ｄ.制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范5９.從法律法規(guī)出臺的順序來看,中國證券監(jiān)督管理委員會對證券投資征詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于（）。Ａ．1996年Ｂ19９7年C.1９98年D.1999年６0.根據(jù)《會員制證券投資征詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》，會員制機構(gòu)必須予會計年度結(jié)束之日起()內(nèi)向注冊地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務相關業(yè)務資格的會計師事務所出具的審計報告。A.1個月B.2個月C．３個月D．4個月二、多項選擇題（本類題共４0小題,每小題1分,共４0分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的對的答案。多選、少選、錯選、不選均不礙分)1．證券投資分析的目的有（）。A．提高對未來預測的能力B.實現(xiàn)投資決策的科學性C．實現(xiàn)戰(zhàn)勝市場的夢想D．實現(xiàn)證券投資凈效用最大化2．法瑪(1970)根據(jù)市場對信息反映的強弱將有效市場分為(）。A．強勢有效市場B．弱勢有效市場C.半強勢有效市場D.半弱勢有效市場３.基本分析法又稱基本面分析法，其基本分析的內(nèi)容重要涉及（）。A.宏觀經(jīng)濟分析B.公司分析Ｃ.技術分析D.行業(yè)和區(qū)域分析４．基本分析法中的公司分析側(cè)重于對公司的(）的分析。Ａ．發(fā)展?jié)摿．競爭能力C．財務狀況D．潛在風險5.證券投資分析的信息來源涉及（）。A．上市公司的年度報告和中期報告B．國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息C.通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得的有關信息，甚至涉及內(nèi)幕信息D．投資者通過實地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等渠道獲得的有關信息6.根據(jù)產(chǎn)生市場價格的證券交易發(fā)生時間,通常將有價證券的市場價格區(qū)分為(）。A．當前價格B．歷史價格C.發(fā)行價格D.預期市場價格7．運用歷史數(shù)據(jù)對股票市盈率進行估計時,可以采用的方法有(）。A.算術平均數(shù)法或中間數(shù)法B．回歸調(diào)整法C.市場決定法D.趨勢調(diào)整法８．美國Whitebeｃk和Kｉsor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn).美國股票市場在1962年6月８日的規(guī)律中建立了市盈率與（)的關系。A．市場利率B．收益增長率C．股息支付率Ｄ.增長率標準差9.下列選項中，影響期貨價格的因素涉及（)。A．市場利率B.期貨合約的流動性C.財政政策、貨幣政策D.現(xiàn)貨金融工具的供求關系1０．下列關于認股權證杠桿作用的說法對的的是()。A．杠桿作用可以用考察期內(nèi)認股權證的市場價格變化比例與同一時期內(nèi)可認購股票的市場價格變化比例的比值表達B.杠桿作用表現(xiàn)為認股權證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多C.杠桿作用可以用考察期期初可認購股票的市場價格與考察期期初認股權證的市場價格的比值近似表達Ｄ.杠桿作用反映了認股權證市場價格上漲(或下跌)幅度是可認購股票市場價格上漲(或下跌)幅度的幾倍11．宏觀經(jīng)濟分析的基本方法涉及（)。Ａ.因素分析法B．總量分析法C.結(jié)構(gòu)分析法Ｄ.比較分析法１2．工業(yè)增長值的計算方法有()。Ａ．生產(chǎn)法B.收入法C．要素分派法D．工廠法１3.按我國現(xiàn)行管理體制劃分,全社會固定資產(chǎn)投資涉及()。A．更新改造B.國有經(jīng)濟單位投資Ｃ．基本建設D．房地產(chǎn)開發(fā)投資14．下列選項中屬于財政支出的項目有（)。A．公司挖潛改造資金B(yǎng)．行政管理費C科技三項費用Ｄ.地質(zhì)勘探費用15．財政政策分為（)。A．緊縮性財政政策Ｂ．擴張性財政政策C．中性財政政策D．針對性財政政策16.影響證券市場需求的因素有()。Ａ.宏觀經(jīng)濟環(huán)境Ｂ.政策因素C.居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整D．機構(gòu)投資者的哺育和壯大17．經(jīng)濟全球化的表現(xiàn)有()。Ａ．生產(chǎn)活動全球化’Ｂ.投資活動遍及全球C．跨國公司作用進一步加強D.各國金融日益融合在一起18．經(jīng)濟全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有（）。Ａ.導致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化B．導致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移Ｃ.國際分工的基礎出現(xiàn)重要變化D.國際分工的模式出現(xiàn)重要變化19.下列關于調(diào)查研究法的表述對的的是(）。A.在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調(diào)查研究的方法B．可以獲得最新的資料和信息C.通過抽樣調(diào)查、實地調(diào)研、深度訪談等形式進行D.這種方法的成功與否不取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗20.數(shù)理記錄法涉及(）。A．比較研究Ｂ.時間數(shù)列C.相關分析D.線性回歸２1.衡量公司行業(yè)競爭地位的重要指標是(）。A.產(chǎn)品的市場占有率B．公司利潤水平Ｃ．行業(yè)綜合排序D.產(chǎn)品在消費者當中的認知度22.健全的公司法人治理機制體現(xiàn)在（)。A．規(guī)范的股權結(jié)構(gòu)Ｂ．完善的獨立董事制度C.董事會權力的合理界定與約束D.優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層2３．具體來看,公司的（)等,在結(jié)合特定或非特定的公司調(diào)研目的下，將不同限度地為公司調(diào)研的重點內(nèi)容。A業(yè)務與技術B.基本情況C.同業(yè)競爭與關聯(lián)交易D.高級管理人員信息24.下列選項中,關于已獲利息倍數(shù)的說法對的的是（）。A．反映公司經(jīng)營收益為所需支付的債務利息的多少倍B.也稱利息保障倍數(shù)C．可以測試債權人投入資本的風險D．指公司經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率25.公司的年度會計報表附注一般披露的內(nèi)容有()。A．不符合會計核算前提的說明B.重要會計政策和會計估計的說明C.或有事項的說明D.重要會計政策和會計估計變更的說明以及重大會計差錯更正的說明26．市場行為最基本的表現(xiàn)是()。Ａ．成交量B．成交價C．成交時間D．成交地點２7.下列說法中，對的的是(）。A.證券市場里的人分為多頭和空頭兩種B.壓力線只存在于上升行情中C.支撐線和壓力線可以互相轉(zhuǎn)換Ｄ．反映價格變動的趨勢線不也許一成不變，而是要隨著價格波動的實際情況進行調(diào)整28.波浪理論考慮的因素重要有()。A．股價走勢所形成的形態(tài)Ｂ.完畢某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短C.波浪移動的級別Ｄ.股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置29.MA的特點有（)。Ａ.穩(wěn)定性B.滯后性C.追蹤趨勢D.助漲助跌性30.證券組合管理的意義在于（)。A.達成在一定預期收益的前提下投資風險最小的目的B．避免投資過程的隨意性C.達成在控制風險的前提下投資收益最大化的目的D．采用適當?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象31．關于單個證券的風險度量,下列說法對的的是（)。A.單個證券的風險大小在數(shù)學上由收益率的方差來度量B.單個證券也許的收益率越分散,投資者承擔的風險也就越大C.實際中我們可以使用歷史數(shù)據(jù)來估計收益率的方差D．單個證券的風險大小由未來也許收益率與盼望收益率的偏離限度來反映３2．下列關于最優(yōu)證券組合的表述對的的是（)。A.是能帶來最高收益的組合Ｂ．肯定在有效邊界上C.是理性投資者的最佳選擇D.是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表達的組合33.評價組合業(yè)績的基本原則為()。Ａ．要考慮組合投資中單個證券收益的高低B．要考慮組合收益的高低Ｃ．要考慮組合投資中單個證券風險的大小D.要考慮組合所承擔風險的大?。?．金融工序重要指運用金融工具和其他手段實現(xiàn)既定目的的程序和策略,它涉及()。A．金融工具運用的創(chuàng)新B．原生金融工具的設計C.金融工具的創(chuàng)新D.金融制度的設計３５.一般而言,進行套期保值操作要遵循的原則有（）。A.品種相同原則B．買賣方向相應的原則C．數(shù)量相等原則D.月份相同或相近原則３6.根據(jù)VaＲ法,“時間為l天,置信水平為95％，所持股票組合的VaR＝１000元”的含義是（）。A．明天該股票組合有95%的把握，其最大損失會超過１000元Ｂ．明天該股票組合有95％的把握，其最大損失不會超過10０0元Ｃ．明天該股票組合最大損失超過1０0０元的概率為95％D．明天該股票組合最大損失超過1０００元的也許性只有５％37．歷史模擬法在計算VaR時具有的優(yōu)點有（）。A.概念直觀、計算簡樸Ｂ．可以有效解決非對稱和厚尾問題C．無需進行分布假設Ｄ．計算量較小38.AIＭR由本來的（）于1990年合并而成,總部設在美國。A．特許金融分析師學院B．金融分析師聯(lián)盟C．歐洲證券分析師公會D.亞洲證券分析師聯(lián)合會3９.《國際倫理大綱、職業(yè)行為標準》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指（)。A.信托責任原則B．公平對待已有客戶和潛在客戶原則C．獨立性和客觀性原則D．謹慎客觀原則40.關于《會員制證券投資征詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》對會員制機構(gòu)業(yè)務資格的規(guī)定，下列說法對的的是()。Ａ．會員制機構(gòu)必須具有清楚的股權結(jié)構(gòu)和最終控制關系B．會員制機構(gòu)必須具有中國證券業(yè)協(xié)會會員資格C.規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于5０0萬元，每設立一家分支機構(gòu)，應追加不低于25０萬元的實收資本Ｄ．開展會員制業(yè)務的機構(gòu)必須具有證券投資征詢資格三、判斷題(本類題共６0小題,每小題0.5分，共3０分。每小題答題對的的得０.5分，答題錯誤、不答題的不得分)1．證券投資分析是指通過各種專業(yè)性分析方法,對影響證券價值或價格的各種信息進行綜合分析,以判斷證券價值或價格及其變動的行為。()A.對的B．錯誤2．理查德?羅爾在多因素模型的基礎上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套刺定價理論,進一步豐富了證券組合投資理論。()A.對的Ｂ.錯誤3．在弱勢有效市場中，證券價格充足反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不也許通過度析以往價格獲得超額利潤。（）A.對的B．錯誤4.在強勢有效市場中,專業(yè)投資者的邊際市場價值為正。（)A．對的Ｂ.錯誤５.從最早的直覺化決策方式，到圖形化決策方式,再到指標化決策方式，直到最近的模型化決策方式以及正在研究開發(fā)中的智能化決策方式,技術分析流派投資分析方法的演進遵循了一條日趨定量化、客觀化、系統(tǒng)化的發(fā)展道路。（）A．對的B．錯誤6.在價值發(fā)現(xiàn)型投資理念下,只要有國民經(jīng)濟增長和行業(yè)發(fā)展的客觀前提，以此理念指導投資就可以較大限度地規(guī)避市場投資風險。(）Ａ．對的Ｂ.錯誤7．作為宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、財政部及商務部發(fā)布的有關信息,對分析具有“宏觀經(jīng)濟晴雨表”功能的證券市場而言具有重要的意義。(）A．對的B．錯誤8.有價證券的市場價格是指該證券在市場中的交易價格,反映了市場參與者對該證券價值的評估。()A．對的B．錯誤9.流動性偏好理論的基本觀點是投資者認為長期債券是短期債券的抱負替代物。（）A．對的B錯誤10．在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，零增長模型相稱有用。(）A．對的B．錯誤11．在現(xiàn)貨金融工具價格一定期，金融期貨的理論價格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時間。（)A．對的B．錯誤12.在其他條件不變的情況下,期權期間越長,期權價格越低；反之，期權價格越高。（）A.對的B.錯誤１3．轉(zhuǎn)換平價可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標的股票的投資者的盈虧平衡點。（)Ａ．對的Ｂ.錯誤14．根據(jù)權證行權所買賣的股票來源不同，權證可分為股本權證和備兌權證。（）A.對的B．錯誤１5.宏觀經(jīng)濟分析是判斷整個證券市場投資價值的關鍵。（)A.對的B.錯誤16.常住居民是指居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民。（）Ａ.對的B．錯誤17.為克制通貨膨脹而采用的貨幣政策和財政政策通常會導致高失業(yè)和國內(nèi)生產(chǎn)總值的低增長,由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量自身作為克制通貨膨脹的代價是很大的。()A．對的B．錯誤１８．儲蓄擴大的直接效果就是投資需求減少和消費需求擴大。（）A.對的B.錯誤19.證券市場素有“經(jīng)濟晴雨表”之稱,它既表白證券市場是宏觀經(jīng)濟的先行指標，也表白宏觀經(jīng)濟的走向決定了證券市場的長期趨勢。(）Ａ．對的B．錯誤2０．證券市場一般提前對GDP的變動作出反映，即它是反映預期的GＤP變動。（）Ａ．對的B.錯誤21.隨著市場規(guī)模的不斷擴大和股權分置的完畢,股市流通市值占GDP的比重將會逐漸上升，證券市場與宏觀經(jīng)濟關聯(lián)度將逐步提高。(）A.對的Ｂ.錯誤2２．減少稅收，減少稅率，擴大減免稅范圍,可以增長人們的收入，進而直接引起證券市場價格下降。（）A．對的Ｂ．錯誤２3．中央銀行提高法定存款準備金率，貨幣供應量將減少。（)Ａ．對的B.錯誤24.在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，行業(yè)的利潤水平較低，而風險較高。(）A．對的B.錯誤25.根據(jù)行業(yè)生命周期分析，煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)已進入衰退期。(）A．對的B．錯誤2６．成熟期的行業(yè)賺錢很大,投資風險也相對較高。(）A．對的Ｂ．錯誤27.所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè),一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、可以帶動國民經(jīng)濟其他部門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。(）A．對的Ｂ．錯誤2８.協(xié)議性分工重要是跨國公司經(jīng)營的分工和地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團成員內(nèi)組織的分工。()A.對的B.錯誤29.問卷調(diào)查的最大好處就是研究者可以在行為現(xiàn)場觀測并且思考，具有其他研究方法所不及的彈性。()A.對的B．錯誤30．運用回歸方程進行記錄控制,通過控制x的范圍來實現(xiàn)指標Y記錄控制的目的。（）Ａ．對的B.錯誤３１．根據(jù)《公司法》規(guī)定,我國的上市公司是指其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。()A．對的B.錯誤32．董事會制度是保證股東充足行使權力最基礎的制度安排。（)A.對的B．錯誤33.營運資金越多,說明不能償還的風險越大。()A．對的B.錯誤34.資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在清算時保護債權人利益的限度。（)A.對的B．錯誤３５.一般認為,公司財務評價的內(nèi)容重要是成長能力,另一方面是賺錢能力，此外尚有償債能力。(）Ａ．對的B．錯誤３6.對于那些缺少某些特定能力或者資源的公司來說,購買資產(chǎn)可以作為合作戰(zhàn)略的最基本手段。()A.對的B.錯誤３７.假如采用追溯調(diào)整法進行會計解決，則會計政策的變更將影響公司年初及以前年度的利潤、凈資產(chǎn)、未分派利潤等數(shù)據(jù)。(）A.對的Ｂ．錯誤38．在技術分析的基本假設中,證券價格沿趨勢移動是進行技術分析的基礎。()A．對的B．錯誤39.一條支撐線假如被跌破,那么這一支撐線將成為壓力線;同理,一條壓力線被突破，這個壓力線將成為支撐線。（）Ａ．對的B.錯誤4０.道氏理論將股價的趨勢分為長期趨勢、重要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢四種。（)A.對的Ｂ.錯誤41．在辨認圓弧形態(tài)時,成交量也是很重要的。無論是圓弧頂還是圓弧底，在它們的形成過程中，成交量的變化都是兩頭少、中間多。（）A．對的Ｂ.錯誤42．楔形與旗形同樣,偶爾也也許出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。(）A．對的B.錯誤4３．K、D指標是在ＷＭＳ（威廉指標）的基礎上發(fā)展起來的，所以K、D指標有WMS的一些特性。(）Ａ．對的B．錯誤44．當PSＹ的取值第一次進入采用行動的區(qū)域時，往往容易犯錯。一般都規(guī)定PSY進入高位或低位兩次以上才干采用行動。(）Ａ．對的Ｂ.錯誤4５.收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達成某種均衡,因此也稱為均衡組合。()A．對的B.錯誤4６．證券組合管理的第二步是構(gòu)建證券投資組合，重要是擬定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。()Ａ．對的Ｂ．錯誤47.假如證券A和B完全負相關,那么同時買入兩種證券可抵消風險。（）Ａ.對的B．錯誤４8．每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面且可以相交的曲線簇。()Ａ．對的B．錯誤49．資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的均衡關系。(）A．對的B．錯誤５0.套利定價理論認為，假如市場上不存在套利組合，那么市場就不存在套利機會。（）A.對的B.錯誤51．一個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率，當這一斜率大于證券市場線的斜率時,組合的績效不如市場績效。(）A．對的B.錯誤52．在市場均衡無套利機會時的價格就是無套利分析的定價基礎。()A.對的B．錯誤53.金融工程起源于對風險的管理。（)A.對的B.錯誤54．套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風險為目的的期貨交易行為。(）A.對的B．錯誤55．期貨套利相對于單向投機而言，具有較高的交易風險,從而很難獲得較為穩(wěn)定的交易收入。（)Ａ．對的B．錯誤５6．隨著金融衍生品交易量飛快增長，金融市場變得越來越復雜，特別是針對金融衍生品的財務和披露規(guī)則無法跟上金融創(chuàng)新的步伐,使得對金融產(chǎn)品的估價和風險承擔的度量變得非常困難。()Ａ．對的B．錯誤57.證券分析師自律組織基本上都不以營利為目的,屬于自發(fā)組織的非營利性團隊。(）A．對的Ｂ.錯誤５8.假如投資分析師意欲通過闡述自己或者自己公司在投資方面所作出的成績,向客戶或者潛在客戶推銷業(yè)務時,必須盡一切努力保證這些成績信息的對的性、公平性。()Ａ．對的Ｂ．錯誤59.證券公司應通過部門設立、人員管理、信息管理等方面的隔離措施,建立健全研究征詢部門與投資銀行、自營等部門之間的隔離墻制度。(）A.對的B.錯誤60．會員制證券投資征詢機構(gòu)可以通過未報備的電話、郵箱、傳真、短信平臺及網(wǎng)址提供咨詢服務。（)A.對的Ｂ.錯誤參考答案及具體解析一、單項選擇題1.B【解析】證券投資分析的抱負結(jié)果是證券投資凈效用最大化。２．D【解析】只有當證券處在投資價值區(qū)域時，投資該證券才有利可圖，否則也許會導致投資失敗。３．A【解析】每一證券都有自己的風險…收益特性，而這種特性又會隨著各相關因素的變化而變化。4．Ｃ【解析】尤金?法瑪提出著名的有效市場假說理論。5．A【解析】個體心理分析基于人的生存欲望、人的權力欲望、人的存在價值欲望三大心理分析理論進行分析,旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。6．Ａ【解析】根據(jù)投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好擬定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法是證券組合分析法。7.C【解析】作為信息發(fā)布主體，上市公司所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。8.C【解析】資本鈔票流模型以資本鈔票流為指標，以無杠桿權益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。9．Ｂ【解析】權益價值＝資產(chǎn)價值-負債價值。10．Ｃ【解析】１000００－－（１+20％)2=6９４44．4０(元），最接近C選項。11．D【解析】具有發(fā)展?jié)摿Φ墓驹鲑Y，股價不僅不會下跌,也許還會上漲。12．Ｄ【解析】股票、外匯、利率都屬于金融期貨的標的物。13.B【解析】認股權證的溢價＝認股權證的市場價格－內(nèi)在價值=－7=2(元)。14．C【解析】可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水＝可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值一可轉(zhuǎn)換證券的市場價格。15.A【解析】GＤP=GNP－本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入,GDＰ=C+I＋Ｇ＋（X—M）。1６．C【解析】居民儲蓄存款是居民可支配收入扣除消費支出以后形成的。１７．B【解析】高通貨膨脹下的ＧDP增長將導致證券市場行情下跌。1８.D【解析】一個完整的經(jīng)濟周期的變動過程是繁榮——衰退——蕭條——復蘇。19.Ｂ【解析】間接信用指導是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機構(gòu)行為的做法。２0.C【解析】收入政策的總量目的著眼于近期的宏觀經(jīng)濟總量平衡。21.Ｂ【解析】政府與政府機構(gòu)是債券產(chǎn)品的重要供應方。22．B【解析】在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于工業(yè)股票。２３．A【解析】初級產(chǎn)品(如農(nóng)產(chǎn)品)屬于完全競爭型市場的行業(yè)。24．C【解析】防守型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務。25．Ｃ【解析】本題考察行業(yè)生命周期中的成長期。26.A【解析】所謂“吉爾德定律”,是指在未來２5年,主干網(wǎng)的帶寬將每6個月增長1倍。27．Ｂ【解析】縱向比較重要是運用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù),分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。２8.C【解析】假如產(chǎn)品的銷售價格下降將導致銷量上升,那么它們之間是一種因果關系。2９．B【解析】相關系數(shù)r的數(shù)值范圍是|r|≤1。30.C【解析】中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》規(guī)定上市公司在2023年6月30日之前建立獨立董事制度。31.Ｃ【解析】利潤表是反映公司在一定期期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務報表。32．B【解析】反映公司償付長期債務能力的指標有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、有形資產(chǎn)凈值債務率、已獲利息倍數(shù)、長期債務與營運資金比率。8選項反映的是公司的變現(xiàn)能力。33．B【解析】公司綜合評價方法中，成長能力、賺錢能力、償債能力之間的比重分派方式為2:5:3。34．C【解析】公司合并是為了實現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式。3５．B【解析】凈資產(chǎn)收益率一凈利潤/凈資產(chǎn)=［200×（１-25％)-40]／[－(800+１０00）／2]≈12％。36．Ｂ【解析】證券價格沿趨勢移動是證券投資技術分析的假設中最主線、最核心的條件。37．D【解析】道氏理論的一個局限性是它的可操作性較差。3８．C【解析】在上升趨勢中，假如下一次未創(chuàng)新高,即未突破壓力線、往后股價反而向下突破了這個上升趨勢的支撐線，通常這意味著上升趨勢已經(jīng)結(jié)束。39.Ａ【解析】頭肩形態(tài)是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。40.A【解析】BCD選項屬于連續(xù)整理形態(tài)。4１．D【解析】D選項應當是當DＩF向上突破0軸線時,此時為買入信號。42.B【解析】ＲSl是以一定期期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場強弱的指標。４3．D【解析】對于綜合指數(shù)3０為拋出時機,BIAS(1０)<-10％為買入時機;對于個股35％為拋出時機，BIAS(1０)<-15%為買入時機。４4.A【解析】AＤR屬于大勢型指標，大勢型指標重要對整個證券市場的多空狀況進行描述，它只能用于研判證券市場整體形勢,而不能應用于個股。45．C【解析】收入型證券組合是追求基本收益的最大化。46.Ｃ【解析】哈里?馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于1９５2年。47.C【解析】投資風險的大小由未來也許收益率與盼望收益率的偏離限度來反映。在數(shù)學上,這種偏離限度由收益率的方差來度量。４8.D【解析】D選項應當是在借貸和賣空上沒有限制。4９.A【解析】詹森指數(shù)是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。50.B【解析】凸性描述了價格和利率的二階導數(shù)關系，與久期一起可以更加準確的把握利率變動對債券價格的影響。51．C【解析】C選項應當是MM理論認為公司的市場價值與公司的資本結(jié)構(gòu)是無關的。52.Ａ【解析】套利活動是對對沖原則的具體運用。53.Ｃ【解析】在股指期貨中，由于實行鈔票交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù),因而從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。５４.B【解析】套利最終盈虧取決于兩個不同時點的差價變化;套利是期貨投機的特殊方式；套利對于單向投機,具有相對較低的交易風險。55．B【解析】德爾塔一正態(tài)分布法中，VaＲ取決于持有期和置信度。５6.B【解析】通過CIＩＡ考試的人員,假如擁有在財務分析、資產(chǎn)管理或投資等領域3年以上相關的工作經(jīng)歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協(xié)會授予的CIIA稱號。５７.C【解析】CＩIA考試中，國際通用知識考試涉及基礎考試和最終資格考試。其中，基礎知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材,其考試課程及內(nèi)容認可有效期限為5年。58．Ｃ【解析】C選項不屬于中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會的任務,行業(yè)法規(guī)由證監(jiān)會制定。59.B【解析】中國證券監(jiān)督管理委員會對證券投資征詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于１９97年。60.C【解析】根據(jù)《會員制證券投資征詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》,會員制機構(gòu)必須于會計年度結(jié)束之日起３個月內(nèi)向注冊地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務相關業(yè)務資格的會計師事務所出具的審計報告。二、多選題1.BD【解析】證券投資分析的目的是實現(xiàn)投資決策的科學性和實現(xiàn)證券投資凈效用最大化。2．ABC【解析】法瑪(1970)根據(jù)市場對信息反映的強弱將有效市場分為弱勢有效市場、半強勢有效市場、強勢有效市場。３．ＡBＤ【解析】本題考察基本分析法的內(nèi)容。Ｃ選項不屬于基本分析法的內(nèi)容。4．ＡBCD【解析】本題考察基本分析法中公司分析的內(nèi)容。ABCD選項都對的。5．ABCD【解析】本題考察證券投資分析的信息來源。AＢCD選項都對的。6.ＡBD【解析】根據(jù)產(chǎn)生市場價格的證券交易發(fā)生時間,通常將有價證券的市場價格區(qū)分為歷史價格、當前價格和預期市場價格。7．AＢＤ【解析】運用歷史數(shù)據(jù)對股票市盈率進行估計的方法有:算術平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法。8.BCＤ【解析】美國Whitｅbeck和Kisoｒ用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn),美國股票市場在1９6２年6月815１的規(guī)律中建立了市盈率與收益增長率、股息支付率和增長率標準差的關系。９．ABCD【解析】本題考察影響期貨價格的因素。ABＣＤ選項都對的。１0.ABCD【解析】本題考察認股權證的杠桿作用。AＢCD選項都對的。11．BC【解析】宏觀經(jīng)濟分析的基本方法涉及總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法。12．ABＣ【解析】工業(yè)增長值的計算方法有生產(chǎn)法和收入法。收入法也稱要素分派法。13.AＣD【解析】按我國現(xiàn)行管理體制劃分，全社會固定資產(chǎn)投資分為基本建設、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資。14．ABＣD【解析】本題考察財政支出的項目。AＢCD選項都對的。15.ABC【解析】財政政策分為擴張性財政政策、緊縮性財政政策、中性財政政策。16．ＡBCD【解析】本題考察影響證券市場需求的因素。ABCD選項都對的。17．ABCＤ【解析】本題考察經(jīng)濟全球化的表現(xiàn)。ＡBCD選項都對的。1８．ABＣD【解析】本題考察經(jīng)濟全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響。AＢＣD選項都對的。１９．ABC【解析】本題考察調(diào)查研究法的內(nèi)容。調(diào)查研究法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗。20.BCＤ【解析】數(shù)理記錄法重要涉及時間數(shù)列、線性回歸和相關分析。２１．AC【解析】衡量公司行業(yè)競爭地位的重要指標是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。22.AＢCD【解析】本題考察健全的公司法人治理機制的內(nèi)容。AＢCD選項都對的。23.ABCＤ【解析】本題考察公司調(diào)研的重點內(nèi)容。ＡBCD選項都對的。24.AＢCＤ【解析】本題考察已獲利息倍數(shù)的內(nèi)容。ABCD選項都對的。2５.ABCD【解析】本題考察年度會計報表附注一般披露的內(nèi)容。ＡBCD選項都對的。26．AＢ【解析】市場行為最基本的表現(xiàn)是成交價和成交量。27．CD【解析】證券市場里的人分為多頭和空頭、旁觀者。壓力線在上升行情和下跌行情都是存在的。２8．ＡBD【解析】波浪理論考慮的因素重要有股價走勢所形成的形態(tài)、股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置、完畢某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。２9．ＡBＣD【解析】本題考察MA的特點。ABCD選項都對的。30.ABCD【解析】本題考察證券組合管理的意義。AＢＣD選項都對的。31.ＡBCＤ【解析】本題考察單個證券的風險度量。ABCD選項都對的。32.BＣD【解析】最優(yōu)證券組合肯定在有效邊界上、是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表達的組合、是理性投資者的最佳選擇。３3．ＢD【解析】評價組合業(yè)績的基本原則：既要考慮組合收益的高低,也要考慮組合所承擔風險的大小。34．AＣ【解析】金融工序重要指運用金融工具和其他手段實現(xiàn)既定目的的程序和策略,它涉及金融工具的創(chuàng)新、金融工具運用的創(chuàng)新。３5。AＢCD【解析】本題考察進行套期保值操作要遵循的原則。AＢCD選項都對的。3６．ＢD【解析】本題考察VaR法的內(nèi)容。BD選項對的。3７．ＡＢC【解析】本題考察歷史模擬法在計算VaR時具有的優(yōu)點。歷史模擬法的計算量非常大，而不是較小。38．ＡB【解析】AＩMR由本來的金融分析師聯(lián)盟、特許金融分析師學院于１990年合并而成，總部設在美國。39．ABc【解析】《國際倫理大綱、職業(yè)行為標準》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是公平對待已有客戶和潛在客戶原則、信托責任原則、獨立性和客觀性原則。４0.ABCＤ【解析】本題考核對會員制證券投資征詢機構(gòu)業(yè)務資格的規(guī)定。ＡBＣＤ選項都對的。三、判斷題1．A【解析】本題考察證券投資分析的含義。本題表述對的。2.B【解析】史蒂夫?羅斯在多因素模型的基礎上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套利定價理論，進一步豐富了證券組合投資理論。3.Ａ【解析】本題考察弱勢有效市場的內(nèi)容。本題表述對的。4.Ｂ【解析】在強勢有效市場中，專業(yè)投資者的邊際市場價值為零。5．A【解析】本題考察技術分析流派投資分析方法的演進。本題表述對的。6.A【解析】本題考察價值發(fā)現(xiàn)型投資理念的內(nèi)容。本題表述對的。7.Ａ【解析】作為宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、財政部及商務部發(fā)布的有關信息,對分析具有“宏觀經(jīng)濟晴雨表”功能的證券市場而言具有重要的意義。８.A【解析】有價證券的市場價格是指該證券在市場中的交易價格，反映了市場參與者對該證券價值的評估。9．B【解析】流動性偏好理論的基本觀點是投資者并不認為長期債券是短期債券的抱負替代物。10.Ａ【解析】本題考察零增長模型。本題表述對的。1１．Ａ【解析】在現(xiàn)貨金融工具價格一定期,金融期貨的理論價格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時間。12.Ｂ【解析】在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高；反