《中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理問題研究8500字（論文）》

中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升方案TOC\o"1-2"\h\u151631緒論 2115521.1研究背景 2150781.2研究意義 247752中金證券風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題分析 3178792.1中金證券簡介 39852.2中金證券風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 6282402.3中金證券風(fēng)險(xiǎn)管理的問題 7327403風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升方案 10237883.1設(shè)計(jì)原則 10170163.2方案目標(biāo) 10179433.3方案重點(diǎn) 10245493.4方案執(zhí)行 1282333.5效果預(yù)測 138344保障措施 14182974.1組織保障 14263034.2人才保障 14265934.3制度保障 1480755結(jié)論 1632652參考文獻(xiàn) 1725084致謝 18

1緒論1.1研究背景中國證券市場是在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)過渡的過程中形成的。當(dāng)前，證券市場已成為中國金融體系的重要組成部分，但與歐美等國家相比尚處于起步發(fā)展階段，行業(yè)整體規(guī)范程度尚不完善，在發(fā)展過程中必然存在一定問題。證券行業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力薄弱等諸多原因，引發(fā)系統(tǒng)行情癱瘓、操縱市場、挪用客戶資金等問題頻頻發(fā)生，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部分證券公司連續(xù)虧損，數(shù)家證券公司被收購或破產(chǎn)。反思證券公司發(fā)生這些現(xiàn)象的緣由，最根本的原因是中國證券行業(yè)沒有建立一個(gè)以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的良勝經(jīng)營體系。無論對(duì)證券行業(yè)本身或整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)，風(fēng)險(xiǎn)管理都非常重要。2004年至2007年證券公司的綜合治理，使證券公司釋放了在早期階段積累的風(fēng)險(xiǎn)。2012年，中國證券業(yè)進(jìn)入了創(chuàng)新和發(fā)展階段，證券公司的活動(dòng)和產(chǎn)品也從簡單到復(fù)雜。這不可避免地要求證券公司提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)及其管理和控制能力。從上述背景來看，如何在業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制之間找到適合中金證券公司的平衡點(diǎn)，是中金證券公司目前需要研究的課題，也可以為證券行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考。1.2研究意義證券公司自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的不斷提高對(duì)于企業(yè)的穩(wěn)定和健康發(fā)展以及整個(gè)金融市場的穩(wěn)定至關(guān)重要。具體而言，本文提出了研究的兩方面的意義：第一，鼓勵(lì)證券公司建立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不斷提高自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。本文研究了中金證券自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，總結(jié)了風(fēng)險(xiǎn)管理的不足之處，以鼓勵(lì)證券公司建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，及時(shí)準(zhǔn)確地分析和控制風(fēng)險(xiǎn)。其次，為其他證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了可靠的基礎(chǔ)和參考。證券公司的類型各不相同，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。與自主經(jīng)營業(yè)務(wù)相比，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，但其風(fēng)險(xiǎn)管理也同樣重要。本文旨在為其他證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考。

2中金證券風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題分析2.1中金證券簡介中金證券的前身是1991年注冊(cè)成立的湖北證券公司，總部位于武漢，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全國的一家綜合性的上市證券公司。2007年，公司正式更名為中金證券股份有限公司，并順利在深圳證券公司交易掛牌上市。發(fā)展至今，中金證券已經(jīng)成為旗下?lián)碛兄薪鹱C券承銷保薦有限公司、中金期貨有限公司、中金成長資本投資有限公司、中金證券控股（香港）有限公司和長信基金管理有限責(zé)任公司等多家獨(dú)資或參與控股子公司的集團(tuán)公司。業(yè)務(wù)范圍覆蓋全國20多個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，已經(jīng)建立100多家的證券營業(yè)廳。表2-12018年中金證券公司資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)年初數(shù)（萬元）期末數(shù)（萬元）負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)（萬元）期末數(shù)（萬元）銀行存款24080.0027000.00借入款項(xiàng)9000.009000.00預(yù)付賬款78400.0076000 .00應(yīng)付票據(jù)8500.0012500.00備用金197200.00218000.00應(yīng)付賬款7200.008500.00應(yīng)收票據(jù)76540.0080000.00預(yù)收款項(xiàng)7642.006534.00應(yīng)收賬款138920.00149000.00應(yīng)付職工薪酬12530.0015420.00應(yīng)收股利49871.0053400.00應(yīng)交稅費(fèi)5250.005250.00其他應(yīng)收款92838.0094570.00應(yīng)付股利2100.002350.00經(jīng)營產(chǎn)品79340.0084500.00其他應(yīng)付款4320.004320.00待攤費(fèi)用13500.0013500.00預(yù)提費(fèi)用6500.006500.00無形資產(chǎn)32100.0032100.00長期應(yīng)付款3400.003400.00對(duì)外投資25680.0027980.00所有者權(quán)益：待處理財(cái)產(chǎn)損益12783.0013950.00實(shí)收資本50000.0050000.00盈余公積未分配利潤0.007480.00資產(chǎn)總計(jì)870000.00負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)116440.00中金證券當(dāng)前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，包括了八大塊的業(yè)務(wù)主體，涉及投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)、研究業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新。投資銀行業(yè)務(wù)包括股權(quán)融資、債權(quán)融資、并購重組財(cái)務(wù)顧問、新三板等全方位的一攬子金融服務(wù)，該方面的業(yè)務(wù)由中金證券旗下的中金證券承銷保薦有限公司主營負(fù)責(zé)；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)囊括了券商資產(chǎn)管理和證券投資基金管理兩個(gè)方面，由從事資產(chǎn)管理的中金證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司負(fù)責(zé)運(yùn)營管理；經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)主要包括了零售業(yè)務(wù)和信用業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)為客戶提供高速的交易通道服務(wù)、專業(yè)的投資咨詢服務(wù)、全面的金融產(chǎn)品服務(wù)和貼身的投資理財(cái)專家一體化服務(wù)，信用服務(wù)以信用為基礎(chǔ)的資本中介服務(wù)；期貨服務(wù)的范疇包括了期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)、期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)三方面的業(yè)務(wù)；投資業(yè)務(wù)包含自營投資、直接投資（成立了全資的子公司—中金成長資本投資有限公司負(fù)責(zé)運(yùn)營）、直投基金管理；研究業(yè)務(wù)主要對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券投資策略、行業(yè)與上市公司、金融工程等進(jìn)行研究，以為客戶提供個(gè)性化的服務(wù)；國際業(yè)務(wù)，成立中金證券控股（香港）限公司，拓展相關(guān)的業(yè)務(wù)；金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)包括了柜臺(tái)業(yè)務(wù)、衍生品業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化、PB業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、FICC等業(yè)務(wù)，致力于業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品的創(chuàng)新，為客戶提供卓越、專屬、全面的綜合金融服務(wù)（具體見圖2-1所示）。股權(quán)融資股權(quán)融資新三板信用業(yè)務(wù)零售業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)證券投資基金管理券商資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)并購重組財(cái)物顧問投資銀行業(yè)務(wù)新三板信用業(yè)務(wù)零售業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)證券投資基金管理券商資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)并購重組財(cái)物顧問投資銀行業(yè)務(wù)債券融資債券融資期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)期貨業(yè)務(wù)期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)期貨業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)自營投資自營投資資產(chǎn)證券化衍生品業(yè)務(wù)柜臺(tái)業(yè)務(wù)國際業(yè)務(wù)研究業(yè)務(wù)投資業(yè)務(wù)直投基金管理直接投資資產(chǎn)證券化衍生品業(yè)務(wù)柜臺(tái)業(yè)務(wù)國際業(yè)務(wù)研究業(yè)務(wù)投資業(yè)務(wù)直投基金管理直接投資金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融PB業(yè)務(wù)PB業(yè)務(wù)圖2-1中金證券業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)圖

2.2中金證券風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀2.2.1中金證券公司組織架構(gòu)董事會(huì)是中金證券風(fēng)險(xiǎn)管理的最高決策機(jī)構(gòu)，對(duì)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)負(fù)有最終責(zé)任。董事會(huì)設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)就董事會(huì)依公司章程和工作細(xì)則的相關(guān)規(guī)定審議的風(fēng)險(xiǎn)管理問題提供評(píng)估意見和建議。企業(yè)管理部門對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性負(fù)有主要責(zé)任；公司設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官，負(fù)責(zé)組織和實(shí)施具體的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門在首席風(fēng)險(xiǎn)官和監(jiān)督人的指導(dǎo)下促進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，評(píng)估和報(bào)告企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平，并為業(yè)務(wù)決策提供風(fēng)險(xiǎn)管理建議，協(xié)助、指導(dǎo)和審計(jì)各部門和分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理部門是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基本制度的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)推動(dòng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理綜合工作的實(shí)施；法律和合規(guī)管理部是企業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門，負(fù)責(zé)查明、監(jiān)測和應(yīng)對(duì)企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)總部是企業(yè)自有資金管理部門，負(fù)責(zé)管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；稽核監(jiān)察部是企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)、其服務(wù)部門、子公司和分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理檢查和評(píng)估，它還要求企業(yè)的業(yè)務(wù)單位和分支機(jī)構(gòu)在決策過程中充分理解和考慮到與業(yè)務(wù)相關(guān)的各種風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)查明、評(píng)估、應(yīng)對(duì)和報(bào)告相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性承擔(dān)直接責(zé)任。股東大會(huì)股東大會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)薪酬與題名委員會(huì)薪酬與題名委員會(huì)董事會(huì)董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)經(jīng)營管理部門經(jīng)營管理部門圖2-2中金證券組織架構(gòu)示意圖2.2.2中金證券公司內(nèi)部控制現(xiàn)狀中金證券針對(duì)其內(nèi)部控制的實(shí)施制訂一系列控制政策和程序，公司在自營業(yè)務(wù)上設(shè)置權(quán)責(zé)相對(duì)統(tǒng)一集中的管理構(gòu)架和授權(quán)決策機(jī)制，主要分為三個(gè)層級(jí):首先由董事會(huì)研究討論制定投資決策，確定具體的投資規(guī)模和承受的風(fēng)險(xiǎn)程度，再由投資決策委員會(huì)制定出具體的資產(chǎn)配置策略，如投資品種以及各品種所占權(quán)重，最后再由投資部門根據(jù)以上兩級(jí)制定的規(guī)則范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)具體的投資執(zhí)行活動(dòng)。從各環(huán)節(jié)上對(duì)證券投資活動(dòng)進(jìn)行層層把控，從制度構(gòu)架上來看，可以說對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控的相當(dāng)好。同時(shí)在具體的控制活動(dòng)上，也采取了授權(quán)管理、崗位職責(zé)分離、業(yè)績考核評(píng)價(jià)等內(nèi)部管理制度，通過這些制度的設(shè)計(jì)來保證管理層的指令被逐級(jí)有效執(zhí)行。此外，公司還建立一套動(dòng)態(tài)監(jiān)控體系，以凈資本為核心，并通過投資風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)管理和預(yù)警。2.2.3中金證券公司業(yè)務(wù)現(xiàn)狀截至2018年，中金證券公司總資產(chǎn)達(dá)到約87億元，在全國100多家券商中排名約56名，營業(yè)收入6.69億元，排名46名，凈利潤0.48億元，排名約70名。其中，在總部共有約38家證券營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。表2-2中金證券公司2017—2018年度主要業(yè)務(wù)收入情況項(xiàng)目2017年（萬元）平均占比2018年（萬元）平均占比證券經(jīng)紀(jì)公司77,64290%63,18460%投資銀行業(yè)務(wù)21,65525%16,49616%資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1,4651.6%1,8862%證券自營業(yè)務(wù)-14,682-17%23,48622%根據(jù)中金證券公司2017年和2018年公開的數(shù)據(jù)信息顯示，我們可以將中金證券公司2017年后2年的主營業(yè)務(wù)收入相關(guān)數(shù)據(jù)整理如表2-2。分析表2-2中金證券公司的四項(xiàng)主營業(yè)務(wù)的收入結(jié)構(gòu)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，我們可以發(fā)現(xiàn)，其中，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入在2017年占到其主營業(yè)務(wù)收入的比重約為90%左右;而投資銀行業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重約為25%;資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重約為2%;證券自營業(yè)務(wù)出現(xiàn)明顯虧損，虧損比例占主營業(yè)務(wù)收入的比重大約為17%。2.3中金證券風(fēng)險(xiǎn)管理的問題2.3.1內(nèi)部控制手段形同虛設(shè)中金證券的證券投資業(yè)務(wù)三級(jí)決策機(jī)制以及為確保決策能被有效執(zhí)行的相關(guān)的內(nèi)部管理制度從理論上能夠有效地控制投資業(yè)務(wù)中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，但與之形成鮮明對(duì)比的是，在中金自營投資實(shí)務(wù)過程中，三級(jí)決策機(jī)制和內(nèi)部管理制度并未發(fā)揮實(shí)際效用，百億級(jí)的投資規(guī)模和巨額風(fēng)險(xiǎn)承受程度由自營部操作人員自由把控，不需要相關(guān)授權(quán)，也不需要嚴(yán)格執(zhí)行上級(jí)的決策，投資活動(dòng)完全不受約束，風(fēng)險(xiǎn)敞口被無限放大。一個(gè)交易員就能夠決定公司的投資規(guī)模和投資風(fēng)險(xiǎn)[13]。此外，公司所謂的建立以凈資本為核心的動(dòng)態(tài)監(jiān)控體系也并未起到監(jiān)控的作用，交易員的操作額度遠(yuǎn)超公司凈資本。中金證券雖然為保證內(nèi)部控制的實(shí)施制訂一系列完善的政策和程序，包括授權(quán)與決策機(jī)制、投資風(fēng)控系統(tǒng)等，可在具體的投資實(shí)務(wù)過程中形同虛設(shè)，并未有效實(shí)施、僅僅流于形式，內(nèi)部控制的意識(shí)淡薄，并未認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制的有效實(shí)施是公司各類風(fēng)險(xiǎn)有效控制的保障。2.3.2內(nèi)部監(jiān)督職能淡化內(nèi)部控制的實(shí)施情況如何以及內(nèi)部控制實(shí)施的效果都需要不斷進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果不斷完善內(nèi)部控制，使其更好地服務(wù)于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)控制，同時(shí)，由于企業(yè)外部環(huán)境是隨時(shí)變化的，對(duì)企業(yè)的影響也是不斷發(fā)生變化，因而也需要根據(jù)外部環(huán)境的變化及時(shí)地對(duì)內(nèi)部控制制度做出調(diào)整，以體現(xiàn)與時(shí)俱進(jìn)。由上述可知，監(jiān)督是內(nèi)部控制有效實(shí)施的重要保障，缺乏內(nèi)部控制的監(jiān)督，內(nèi)部控制就會(huì)流于形式。據(jù)中金證券內(nèi)部評(píng)價(jià)報(bào)告中所顯示，中金證券在此之前就已建立了較為完善的內(nèi)部監(jiān)督體系，在經(jīng)營管理、薪酬?duì)顩r，風(fēng)險(xiǎn)水平和公司戰(zhàn)略上由董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督，在公司各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)對(duì)由合規(guī)工作委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督，此外，中金內(nèi)部還通過法律合規(guī)部、稽核部、紀(jì)檢監(jiān)察部、風(fēng)險(xiǎn)管理部等部門對(duì)公司各領(lǐng)域的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的審查與監(jiān)督。中金的監(jiān)督體系沒有發(fā)揮到其應(yīng)有的作用，內(nèi)部健全的監(jiān)督體系設(shè)置完全形同虛設(shè)，僅使用資金額度不得超過公司凈資本100這一項(xiàng)規(guī)定，合規(guī)部門都沒有審查監(jiān)督到，足見中金證券對(duì)自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制監(jiān)督是多么流于形式，完全忽略國家監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，由此對(duì)中金證券所做的處罰也無可厚非。中金證券在內(nèi)部控制建設(shè)的過程中，雖在內(nèi)部控制某些方面制定一定的措施來控制經(jīng)營過程中各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，制定了較為完備的監(jiān)督審查體系，從上級(jí)董事會(huì)到下級(jí)各監(jiān)督部門，對(duì)公司內(nèi)部控制的各環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督審查。但以上這些內(nèi)部控制的相關(guān)措施卻流于形式，在公司實(shí)務(wù)中并未被有效實(shí)施，執(zhí)行力差，從側(cè)面反映公司的內(nèi)部控制意識(shí)淡薄，內(nèi)部控制只是在形式上敷衍了事。此外公司原先引以為傲的紙面上的內(nèi)部控制制度并不完善，譬如在內(nèi)部控制環(huán)境方面，并未建立起一套健全的相互制衡的公司治理結(jié)構(gòu)，而在內(nèi)部控制的信息溝通與披露方面，也未建立起一套有效的信息溝通與披露機(jī)制，信息溝通與披露存在嚴(yán)重問題。2.3.3專業(yè)人才較缺乏現(xiàn)階段而言我國證券公司普遍重視證券專業(yè)方面的人才，而忽視了證券風(fēng)險(xiǎn)管理人才。在中金證券公司也是如此，證券操作與風(fēng)險(xiǎn)管理是被分開的，在專業(yè)性人才方面也是割裂的，沒有兼顧兩個(gè)專業(yè)的人才。由于缺乏完善的激勵(lì)機(jī)制，中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才流失嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)管理人才是按照工作時(shí)間領(lǐng)取工資，而工作的質(zhì)量多少與其工資沒有關(guān)系，這樣中金證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理人才就形成了心理惰性，他們不會(huì)積極的去進(jìn)行工作，在溝通服務(wù)中也不會(huì)熱情的進(jìn)行積極地聯(lián)系。此外，中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的激勵(lì)也沒有形成全面的制度，特別是對(duì)于客戶經(jīng)理、咨詢?nèi)藛T、后勤人員等，他們的工作并沒有直接與中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理績效掛鉤，所以無法對(duì)他們的工作進(jìn)行定量公平評(píng)價(jià)，也就失去了對(duì)他們應(yīng)有的激勵(lì)。2.3.4內(nèi)部制度不健全中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理力度不夠，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)得不到有效的制定；經(jīng)營思想不端正，部分的領(lǐng)導(dǎo)在經(jīng)營思想方面有偏差，或敢于打政策的“擦邊球”，或是采用不正當(dāng)?shù)母偁幨侄?，或蓄意造假和違規(guī)；內(nèi)部失控，在監(jiān)管制度不健全的情況下，或是追逐短期利益的影響下，有些時(shí)候證券公司的內(nèi)部控制制度也只是應(yīng)付監(jiān)管委員會(huì)而缺乏實(shí)質(zhì)作用。

3風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升方案3.1設(shè)計(jì)原則（1）獨(dú)立性與一致性原則要求中金證券公司必須要有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制部門,并保持獨(dú)立性和權(quán)威性。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)必須與公司的業(yè)務(wù)發(fā)展策略有機(jī)結(jié)合,并與公司的長期發(fā)展目標(biāo)保持一致。（2）相互制約原則相互制約原則體現(xiàn)在內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)上和業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)上,能夠確保經(jīng)營有效,并盡可能防止差錯(cuò)和其他非法業(yè)務(wù)發(fā)生。其核心之一是在組織與職責(zé)分工上,避免以任何個(gè)人或部門單獨(dú)控制某項(xiàng)業(yè)務(wù)的壟斷性權(quán)力,其次是確保重大業(yè)務(wù)決策都能通過第三環(huán)節(jié)進(jìn)行交叉檢查或控制處理程序,而且在這些規(guī)定的處理程序中,也必須體現(xiàn)相互制約機(jī)能。（3）限額管理原則任何企業(yè)所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)終歸是有限度的。每個(gè)公司都應(yīng)建立符合自身風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的、并與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的、客觀反映外部市場環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)限額上限,作為衡量風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。限額管理的范圍,主要涉及二級(jí)市場自營、委托資產(chǎn)管理、關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和特別承銷發(fā)行業(yè)務(wù)。3.2方案目標(biāo)（1）短期目標(biāo)中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的短期目標(biāo)：一是明確公司各利益相關(guān)方對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)的理解和期望，并轉(zhuǎn)化為可量化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；二是為各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)限額的設(shè)定提供基準(zhǔn)；三是提升公司風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃的能力，并為公司中長期戰(zhàn)略的制定、年度經(jīng)營計(jì)劃和預(yù)算的制定執(zhí)行與監(jiān)控提供決策輔助。（2）長期目標(biāo)中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的長期目標(biāo)應(yīng)為將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率控制在最小的范圍內(nèi)，并且使中金公司的證券投資業(yè)務(wù)獲得大的收益。3.3方案重點(diǎn)由于中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理中存在多方面的問題，因此需要對(duì)中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理整體進(jìn)行優(yōu)化，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理方案的總體框架包括加強(qiáng)內(nèi)部控制、強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督職能、加強(qiáng)人才保障和完善內(nèi)部制度。3.3.1明確風(fēng)險(xiǎn)管理總目標(biāo)中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)應(yīng)為將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率控制在最小的范圍內(nèi)，并且使公司獲得大的收益。在中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，風(fēng)險(xiǎn)管理組織、風(fēng)險(xiǎn)管理流程以及風(fēng)險(xiǎn)管理所用的方法都要以風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)為核心，確定風(fēng)險(xiǎn)管理的方向，針對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的不同，實(shí)施相應(yīng)的改進(jìn)措施，從而更好的開展證券投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。表4-1風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn)措施風(fēng)險(xiǎn)類型改進(jìn)措施市場風(fēng)險(xiǎn)制定統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，適當(dāng)利用金融創(chuàng)新產(chǎn)品實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)完善內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制，如建立打分卡制度，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控操作風(fēng)險(xiǎn)利用風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)測操作風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)預(yù)警，完善自我評(píng)估程序，識(shí)別操作流程中潛在的高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)3.3.2強(qiáng)化內(nèi)部控制鑒于中金證券公司內(nèi)部控制較薄弱，因此，公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部控制，配合信息公開與業(yè)務(wù)監(jiān)督程序公開，加入市場、同業(yè)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)的三重監(jiān)督政策，妥善安排關(guān)于日常業(yè)務(wù)和突發(fā)事件的責(zé)任范圍和處理辦法，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程。3.3.3強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督職能由于中金證券內(nèi)部監(jiān)督職能淡化，因此，公司應(yīng)該在董事會(huì)、公司經(jīng)理層之間建立完善的監(jiān)督機(jī)制，中金證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理流程應(yīng)包括確立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控并形成報(bào)告以及持續(xù)優(yōu)化。只有完善的流程才能保證風(fēng)險(xiǎn)管理工作做到位，從而保證中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。確立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)確立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、形成報(bào)告應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、形成報(bào)告應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)優(yōu)化圖4-1風(fēng)險(xiǎn)管理流程圖3.3.4加強(qiáng)人才保障中金證券公司應(yīng)加強(qiáng)專業(yè)人員的培訓(xùn)，為專業(yè)人才的成長提供空間，讓風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才在企業(yè)的發(fā)展過程中積累經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)也需要通過良好的激勵(lì)機(jī)制吸引和留住優(yōu)秀人才。3.3.5完善內(nèi)部制度中金證券公司需要不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)，建立健全公司各項(xiàng)制度。風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)是中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施主體，根據(jù)中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)形成風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)及在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中所需要的各項(xiàng)資源，風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)中的各職能部門相互合作，以保證中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作的順利進(jìn)行。3.4方案執(zhí)行（1）組織人員由董事會(huì)、總裁辦公會(huì)議成員以及風(fēng)險(xiǎn)管理副總裁共同組成風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),主要負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和制定公司風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)、政策,規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)限額等,推動(dòng)公司的高層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)公司整體層面的主要風(fēng)險(xiǎn)及管理策略的貫徹執(zhí)行。各業(yè)務(wù)、管理支持部門作為承擔(dān)最終風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任人,通過根據(jù)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)、政策制定各自的管理制度和業(yè)務(wù)流程,并具體實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。審計(jì)部門對(duì)公司各業(yè)務(wù)部門和管理支持部門進(jìn)行以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的審計(jì)，監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施，及時(shí)與風(fēng)險(xiǎn)管理部門溝通，共同提高公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。風(fēng)險(xiǎn)管理必須貫徹到證券公司每一個(gè)員工。每一個(gè)項(xiàng)目、每一項(xiàng)交易都可能帶來收益,同時(shí)也可能帶來風(fēng)險(xiǎn)甚至損失,員工必須學(xué)會(huì)判斷單個(gè)和組合投資的預(yù)期收益和損失,學(xué)會(huì)在收益和風(fēng)險(xiǎn)中找到業(yè)務(wù)發(fā)展的平衡點(diǎn)。由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度,管理部門要經(jīng)常組織學(xué)習(xí)、討論,加深員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的了解和理解?？梢越M織一些以風(fēng)險(xiǎn)管理為主題的討論、競賽、學(xué)習(xí)班等。對(duì)員工進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)的同時(shí),也要加強(qiáng)對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn),讓員工對(duì)公司各種風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理流程、風(fēng)險(xiǎn)管理軟件的操作與控制等做到耳熟能詳,使員工不僅保持高度警惕的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),而且能在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生前能有效地預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)和避免風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)和消除風(fēng)險(xiǎn)。（2）時(shí)間安排表4-2時(shí)間安排表階段分類時(shí)間準(zhǔn)備階段了解風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀第1周分析風(fēng)險(xiǎn)管理中的問題第2周分析風(fēng)險(xiǎn)管理的影響因素第3周明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)第4周制定風(fēng)險(xiǎn)管理提升方案第5周實(shí)施階段建構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)第6-8周強(qiáng)化內(nèi)部控制制度建設(shè)第6-9周構(gòu)建專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍第6-9周結(jié)果處理階段設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)第10周制定風(fēng)險(xiǎn)考評(píng)辦法第11周風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與考核第12-13周經(jīng)費(fèi)預(yù)算表4-3經(jīng)費(fèi)預(yù)算表項(xiàng)目金額（萬元）建構(gòu)分析管理系統(tǒng)108內(nèi)部制度建設(shè)12構(gòu)建專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍314風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與考核35其他24總計(jì)4933.5效果預(yù)測通過對(duì)中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方案進(jìn)行了優(yōu)化設(shè)計(jì)。將改善中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，加強(qiáng)各部門之間的溝通；將風(fēng)險(xiǎn)管理流程設(shè)計(jì)成確立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控以及持續(xù)優(yōu)化的流程；通過對(duì)中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方案進(jìn)行優(yōu)化研究，研究成果運(yùn)用到中金證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理中，將提高企業(yè)在整個(gè)證券投資市場上的整體競爭力。

4保障措施4.1組織保障中金證券嚴(yán)格按照公司法、證券法等相關(guān)法律法規(guī)建立了較為全面的公司治理結(jié)構(gòu)。股東會(huì)為最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會(huì)是決策機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。董事會(huì)下設(shè)有戰(zhàn)略決策和投資委員會(huì)、薪酬和提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)四個(gè)專門委員會(huì)，各專門委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。在公司運(yùn)營的過程中要充分發(fā)揮董事會(huì)、股東會(huì)的作用，利用公司的規(guī)章制度，避免市場風(fēng)險(xiǎn)。4.2人才保障在“互聯(lián)網(wǎng)+”的背景下，中金證券公司要積極培養(yǎng)高質(zhì)量的人才，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才。在中金證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)