2021年中國輪胎產(chǎn)業(yè)鏈分析

2021年中國輪胎產(chǎn)業(yè)鏈分析一、輪胎產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

橡膠輪胎主要生產(chǎn)原料有橡膠、鋼材、炭黑等。橡膠輪胎可分為有內(nèi)胎式輪胎及無內(nèi)胎輪胎，可以應(yīng)用于轎車、載重汽車、面包汽車、新能源汽車、飛機(jī)等車輛或機(jī)械上。輪胎產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

2021年，中國輪胎制造成本主要是由原材料成本、人工成本、折舊成本、能源成本及運(yùn)費(fèi)成本構(gòu)成，其中近80%都來自于原材料成本。2021年中國輪胎制造成本構(gòu)成（以玲瓏輪胎為例）

二、上游行業(yè)分析

據(jù)青島雙星采購額分布情況來看，2021年，輪胎制造原材料主要是橡膠、骨架材料及炭黑，且橡膠類采購額占總采購額比例達(dá)49%，是輪胎制造的主要原材料。2021年中國輪胎主要原材料采購額占總采購額比例（青島雙星）

2016-2021年，中國天然橡膠及合成橡膠的年產(chǎn)量都呈上漲趨勢。受中國下游市場需求擴(kuò)張，中國橡膠行業(yè)產(chǎn)量增加。2021年，中國合成橡膠產(chǎn)出811.7萬噸，天然橡膠產(chǎn)出約85萬噸。2016-2021年中國天然橡膠及合成橡膠產(chǎn)量

中國橡膠行業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易一直呈貿(mào)易逆差狀態(tài)，進(jìn)口數(shù)量遠(yuǎn)高于出口數(shù)量。中國市場對橡膠需求度不低且呈逐年增加趨勢，但中國橡膠行業(yè)產(chǎn)值不高，無法滿足市場需求，因此，中國橡膠市場依賴于進(jìn)口橡膠供應(yīng)。2021年，中國天然橡膠國產(chǎn)量依舊不足，大量來自于進(jìn)口天然橡膠進(jìn)口量為219萬噸；由于中國合成橡膠工藝改良，近年來中國合成橡膠產(chǎn)量逐年上漲，對國內(nèi)市場供應(yīng)能力提升，對進(jìn)口合成橡膠依賴度下降，2021年，中國合成橡膠進(jìn)口量為438.5萬噸，同比下降38.36%。2016-2021年中國天然橡膠及合成橡膠進(jìn)口量

輪胎制造主要原材料還有炭黑及鋼材，2021年，炭黑主要原材料煤焦油價(jià)格和能源采購價(jià)格同比大幅上漲，導(dǎo)致炭黑市場行情價(jià)格發(fā)生重大變化，輪胎制造各企業(yè)采購價(jià)格隨之上漲。

三、輪胎制造業(yè)分析

2018年，中國橡膠輪胎外胎產(chǎn)量同比減少了10億條，2019年有所增加，但2020年受疫情影響，中國輪胎外胎產(chǎn)量同比又有所減少。2021年，中國疫情形勢緩和，社會(huì)開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，下游行業(yè)對橡膠輪胎需求整體上升，2021年中國橡膠輪胎外胎產(chǎn)量為89910.8萬條，同比增加9.85%。2016-2021年中國橡膠輪胎外胎產(chǎn)量

中國是橡膠輪胎消費(fèi)大國，但中國也是橡膠輪胎生產(chǎn)大國，中國橡膠輪胎出口額遠(yuǎn)高于進(jìn)口額。2021年，中國新充氣橡膠輪胎進(jìn)口額僅為10億美元，但出口額卻達(dá)到了167億美元，進(jìn)口金額同比增加16.28%，出口金額同比增加達(dá)25.66%。2016-2021年中國新充氣橡膠輪胎進(jìn)出口金額

2021年，中國輪胎制造行業(yè)各項(xiàng)成本同比皆有所增加。其中，行業(yè)運(yùn)費(fèi)成本同比增加上升最大，同比變化25.28%；其次是原材料成本，同比上漲了15.01%。各項(xiàng)成本的增加給各企業(yè)制造帶來壓力。2021年中國輪胎制造各項(xiàng)成本同比變化（以玲瓏輪胎為例）

中國輪胎制造行業(yè)中屬于第一梯隊(duì)的上市企業(yè)有玲瓏輪胎、青島雙星等。以玲瓏輪胎及青島雙星兩家企業(yè)為代表，2021年，中國主要企業(yè)在輪胎行業(yè)中毛利率根據(jù)各企業(yè)情況不同同比變化不同。2021年，中國各企業(yè)輪胎出口銷售額皆同比增加，但由于制造成本增加、出口海運(yùn)費(fèi)用暴增，導(dǎo)致各企業(yè)出口銷售成本直線增加，各企業(yè)輪胎行業(yè)出口營收雖同比上升，但企業(yè)出口營收毛利率卻同比下降了。2021年中國企業(yè)輪胎制造行業(yè)毛利率同比變化（玲瓏輪胎vs青島雙星）

2021年，中國輪胎行業(yè)整體盈利情況并不樂觀，整個(gè)行業(yè)處于下行狀態(tài)，需要新的行業(yè)變化來刺激行業(yè)增長。

四、下游行業(yè)情況

一直以來，汽車行業(yè)是橡膠輪胎行業(yè)應(yīng)用的最大行業(yè)。2019年，受各方面因素影響，中國汽車產(chǎn)銷量劇減，2020年，受疫情形勢影響，中國汽車產(chǎn)銷情況再度下滑，這使得市場對橡膠輪胎需求一再減少。2021年，中國汽車行業(yè)情況稍有回暖，汽車產(chǎn)量達(dá)2608.2萬輛，銷量達(dá)2627.5萬輛，由此，市場對橡膠輪胎的需求有所回升。2016-2021年中國汽車產(chǎn)銷情況

2021年，疫情、原材料漲價(jià)、運(yùn)輸受阻、東南亞遭遇“雙反”、下游汽車市場產(chǎn)銷下滑等眾多不利因素發(fā)酵，中國輪胎行業(yè)迎來至暗時(shí)刻，行業(yè)整體景氣下行，企業(yè)效益大幅下滑。但從新能源汽車近年來數(shù)據(jù)變化看，中國橡膠輪胎行業(yè)或?qū)⒂瓉磙D(zhuǎn)機(jī)。

近年來，中國新能源汽車產(chǎn)銷情況逐年增加。2021年，中國新能源汽車產(chǎn)量達(dá)354.4萬輛，同比增加159.52%；銷量達(dá)352.1萬輛，同比增加157.57%。2016-2021年中國新能源汽車產(chǎn)銷情況

從新能源汽車行業(yè)發(fā)展情況看，未來中國新能源汽車產(chǎn)銷情況將持續(xù)升溫。新能源汽車行業(yè)的發(fā)展將會(huì)帶動(dòng)市場對其上游橡膠輪胎需求增長。在目前中國輪胎行業(yè)所處環(huán)境來看，新能源汽車將會(huì)成為未來中國橡膠輪胎行業(yè)增長點(diǎn)。但與傳統(tǒng)汽車行業(yè)不同的是，新能源汽車對配套的橡膠輪胎性能要求更高。

但中國輪胎市場低端輪胎產(chǎn)品同質(zhì)化普遍，技術(shù)含量和附加值較低，高端、高性能輪胎供不應(yīng)求，因此，產(chǎn)業(yè)整合和產(chǎn)品升級將是中國輪胎行業(yè)未來主要發(fā)展趨勢。在“碳中和”背景下，推廣綠色輪胎、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級將是中國輪胎工業(yè)的主要發(fā)展方向