2021年中國(guó)政府引導(dǎo)基金與股權(quán)投資基金二手市場(chǎng)分析

2021年中國(guó)政府引導(dǎo)基金與股權(quán)投資基金二手市場(chǎng)分析

一、政府引導(dǎo)基金現(xiàn)狀

截至2021年上半年，中國(guó)已設(shè)立1907個(gè)政府引導(dǎo)基金，目標(biāo)規(guī)模約為11.71萬(wàn)億元，到位規(guī)模約為5.74萬(wàn)億元。近五年來(lái)，引導(dǎo)基金設(shè)立步伐逐步放緩，引導(dǎo)基金發(fā)展進(jìn)入存量?jī)?yōu)化階段。不少引導(dǎo)基金紛紛修改管理辦法，不斷探索和完善自身運(yùn)行機(jī)制。

從資金層面看，我國(guó)政府引導(dǎo)資金總量主要集中在地級(jí)和縣級(jí)，單一引導(dǎo)資金規(guī)模與其水平呈正相關(guān)；從基金類型來(lái)看，主要是產(chǎn)業(yè)基金。近年來(lái)，投資領(lǐng)域主要是“中國(guó)制造2025”和七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。2012-2021H1中國(guó)政府引導(dǎo)基金設(shè)立與募集情況

二、分布情況

《》2021年上半年，中國(guó)設(shè)立的大部分政府指導(dǎo)基金位于地、市、區(qū)和縣一級(jí)。引導(dǎo)基金設(shè)立層次延續(xù)下沉特征，更多地州、市、區(qū)、縣引導(dǎo)基金設(shè)立定位更側(cè)重于具體領(lǐng)域。2021H1中國(guó)政府引導(dǎo)基金各級(jí)別分布情況

2021年上半年，中國(guó)設(shè)立的政府引導(dǎo)基金仍以產(chǎn)業(yè)基金為主，投資領(lǐng)域主要為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療和綠色生態(tài)。與往年相比，2021年上半年成立的單一風(fēng)險(xiǎn)投資基金規(guī)模較大，例如蘇州天使投資引導(dǎo)基金（有限合伙）已到位規(guī)模高達(dá)60億。2021H1中國(guó)政府引導(dǎo)基金各類型分布情況

截至2021上半年中國(guó)政府引導(dǎo)基金已到位規(guī)模最多的是北京，達(dá)到了17152.72億元，廣東為6692.41億元，江蘇為3775.78億元，同時(shí)江蘇也是設(shè)立數(shù)量最高的，數(shù)量有217個(gè)。截至2021H1中國(guó)政府引導(dǎo)基金地域TOP20分布情況

2021年上半年中國(guó)政府引導(dǎo)基金已到位規(guī)模最高的是江蘇，達(dá)到了316.2億元，設(shè)立數(shù)量為11個(gè)，也是中國(guó)最多的。已到位規(guī)模上100億元的還有山東、河北、廣東。2021H1中國(guó)政府引導(dǎo)基金地域TOP20分布情況

三、二手市場(chǎng)現(xiàn)狀

2021年上半年，二手份額交易量自2014年以來(lái)持續(xù)上升，半年交易量達(dá)到586筆，同比增長(zhǎng)17.4%。

2021年上半年可供二手份額交易額322.98億元，同比增長(zhǎng)72.2%；平均單筆交易金額約9700萬(wàn)元，較上半年下降12.8%，但同比增長(zhǎng)29.7%。

2020年下半年疫情得到控制后，國(guó)內(nèi)二手基金交易活動(dòng)達(dá)到新水平。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)二手份額私募越來(lái)越受歡迎，推動(dòng)了2021年上半年市場(chǎng)的持續(xù)繁榮。2017-2021H1人民幣基金二手份額按半年度交易情況

四、交易類型

2014到2021上半年二手份額交易中富有家族及個(gè)人買賣數(shù)量都是最高的，分別為3255家與4095家。其次是非上市公司的2097家與2086家。2014-2021H1二手份額交易中各類LP買/賣數(shù)量分布（家）

通過(guò)交易，富有家族及個(gè)人大量流出市場(chǎng)，數(shù)量與金額均呈凈下降。機(jī)構(gòu)投資者如上市公司、政府性資金、市場(chǎng)化母基金等則呈流入趨勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)類LP的凈流出資金規(guī)模最大，主要原因是《資管新規(guī)》對(duì)