中國(guó)磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本預(yù)測(cè)、市場(chǎng)份額及產(chǎn)量分析

中國(guó)磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本預(yù)測(cè)、市場(chǎng)份額及產(chǎn)量分析

動(dòng)力電池按正極材料來(lái)分主要包括三元材料和磷酸鐵鋰。磷酸鐵鋰循環(huán)性能最好，循環(huán)壽命超過(guò)2000次，成本優(yōu)勢(shì)明顯；三元材料的理論容量278mAh/g、實(shí)際容量160mAh/g以上，能量密度優(yōu)勢(shì)突出，但安全性較弱、循環(huán)壽命欠佳。

磷酸鐵鋰電池將有望率先實(shí)現(xiàn)1元/Wh目標(biāo)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性加速推廣電動(dòng)車(chē)。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車(chē)技術(shù)路線圖》規(guī)劃中國(guó)動(dòng)力電池系統(tǒng)能量密度在2020年達(dá)到250Wh/kg、2025年達(dá)到280Wh/kg，已經(jīng)領(lǐng)先全球，同時(shí)2020/2025年電池系統(tǒng)價(jià)格達(dá)到1.0/0.9元/Wh，充分發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑全球競(jìng)爭(zhēng)力。至2019年磷酸鐵鋰電池利用自身成本優(yōu)勢(shì)，價(jià)格跌破1元/Wh，率先提前達(dá)到2020年成本規(guī)劃目標(biāo)。

未來(lái)五年磷酸鐵鋰電池價(jià)格及成本優(yōu)勢(shì)仍將保持。過(guò)去三年由于上游金屬鈷價(jià)格持續(xù)上漲，三元及磷酸鐵鋰成本差距持續(xù)擴(kuò)大，直至2018年達(dá)到階段性峰值，磷酸鐵鋰成本低于三元約19%，同時(shí)磷酸鐵鋰技術(shù)突破推動(dòng)主機(jī)廠認(rèn)可度大幅提高，在2018年下半年隨著金屬鈷價(jià)格大幅回調(diào)，兩者成本差異開(kāi)始有所收窄，預(yù)計(jì)2022年磷酸鐵鋰價(jià)格探至0.6元/Wh以下，成本仍領(lǐng)先三元約12%，有望成為最先實(shí)現(xiàn)平價(jià)的電池技術(shù)路線。

由于補(bǔ)貼政策的高能量密度引導(dǎo)傾向，磷酸鐵鋰滲透率不斷下降。2019年全國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量62.4GWh，同比增長(zhǎng)10%，受到補(bǔ)貼大幅度退坡影響，相比于2018年增速大幅回落。其中磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量占比從39%進(jìn)一步下降至34%，收縮幅度相比往年明顯收窄。

《2020-2026年中國(guó)磷酸鐵鋰鋰離子電池正極材料行業(yè)市場(chǎng)消費(fèi)調(diào)查及市場(chǎng)前景趨勢(shì)分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：經(jīng)過(guò)沃特瑪事件后，磷酸鐵鋰電池集中度大幅提升形成寧德時(shí)代（55.8%）、比亞迪（13.8%）、國(guó)軒高科（15.1%）為主的一線梯隊(duì)，2019年前三大企業(yè)市占率達(dá)到84.7%，集中度進(jìn)一步提升，行業(yè)出清初具成效。

2019年全國(guó)正極材料產(chǎn)量為39.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)44.4%，其中磷酸鐵鋰材料8.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)52.4%，受益于非動(dòng)力的儲(chǔ)能等市場(chǎng)增長(zhǎng)，占比從21.2%提升至22.4%，而三元材料仍然是主流正極材料，占據(jù)半壁江山。

磷酸鐵鋰隨新能源車(chē)而興，隨升級(jí)換代而衰。磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)化本身定位新能源車(chē)應(yīng)用場(chǎng)景，經(jīng)過(guò)2014-2016年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)尤其客車(chē)迅速爆發(fā)，行業(yè)一夜暴富，安達(dá)科技、湖南升華、北大先行等跟隨下游客戶比亞迪、沃特瑪、寧德時(shí)代迅速成長(zhǎng)第一梯隊(duì)，而由于2017年以后客車(chē)行業(yè)增速放緩，乘用車(chē)轉(zhuǎn)向三元路線，增速顯著回落。

需求放緩造成磷酸鐵鋰承受巨大價(jià)格壓力。2017年后，磷酸鐵鋰材料需求增速大幅回落，實(shí)現(xiàn)持續(xù)零增長(zhǎng)，需求疲弱對(duì)產(chǎn)品價(jià)格形成巨大壓力，降幅逐年擴(kuò)大，直至2019年降幅擴(kuò)大至40%。

價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)下龍頭企業(yè)脫穎而出。2017年后磷酸鐵鋰材料行業(yè)一方面技術(shù)工藝不斷成熟，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)凸出，另一方面液相合成法等低成本工藝在價(jià)格倒逼下獲得市場(chǎng)青睞