2023年機(jī)械裝備制造行業(yè)研究報(bào)告

2023年機(jī)械裝備制造行業(yè)爭論報(bào)告“專精特”成為國家級戰(zhàn)略，長期政策導(dǎo)向“專精特”——中小企業(yè)進(jìn)展路徑“專精特”是指具備專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、穎化優(yōu)勢的中小企業(yè)?！仓鳡I業(yè)務(wù)專注專業(yè)化生產(chǎn)、效勞和協(xié)作配套的力量，其產(chǎn)品和效勞在產(chǎn)業(yè)鏈某個(gè)環(huán)節(jié)中處于優(yōu)勢地位，為大企業(yè)、大工程和產(chǎn)業(yè)鏈供給優(yōu)質(zhì)零部件、元器件、配套產(chǎn)品和配套效勞?！步?jīng)營治理精細(xì)高效。企業(yè)經(jīng)營治理精細(xì)高效，在經(jīng)營治理中建立了精細(xì)高效的制度、流程和體系，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)精細(xì)化、良?！伯a(chǎn)品效勞獨(dú)具特色。企業(yè)針對特定市場或者特定消費(fèi)群體，利用特色資源、傳統(tǒng)技藝、地域文化或承受獨(dú)特的工藝、技具有獨(dú)特性、獨(dú)有性、獨(dú)家生產(chǎn)特點(diǎn)，有較強(qiáng)影響力和品牌知名度?！矂?chuàng)力量成果顯著。企業(yè)創(chuàng)力量成效顯著，具有持續(xù)創(chuàng)力量，并取得比較明顯的成效，企業(yè)產(chǎn)品或者效勞屬于值，經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益顯著，具有良好的進(jìn)展?jié)摿Α＿@批公司長期專注于細(xì)分市場，把握核心技術(shù)、創(chuàng)實(shí)力強(qiáng)、市場占域的短板進(jìn)展技術(shù)突破的填補(bǔ)，從而有望為國家解決一批制造業(yè)細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的“卡脖子”難題。導(dǎo)中小企業(yè)專精特進(jìn)展，培育一批主營業(yè)務(wù)突出、競爭力強(qiáng)、成長形冠軍企業(yè)，在細(xì)分市場上搶得主動(dòng)權(quán)、奪得話語權(quán)，獵取全球行業(yè)的領(lǐng)先地位?！鞍偈f千”梯度培育體系，引導(dǎo)中小企業(yè)走向“專精特”進(jìn)展方向。20231217日，工信部公布的進(jìn)展規(guī)劃》提出建立中小企業(yè)梯度培育體系，分“四個(gè)梯度”對中小專精特“小巨人”企業(yè)—>制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)。專精特“小巨人”企業(yè)是“專精特”中小企業(yè)中的佼佼者，是專注于細(xì)分市場、創(chuàng)力量強(qiáng)、市場占有率高、把握關(guān)鍵核心技術(shù)、質(zhì)量效益優(yōu)的排頭兵企業(yè)過“專精特”進(jìn)展之路，不斷提高進(jìn)展質(zhì)量和水平，增加核心競專精特小巨人由工信部認(rèn)定。2023年開頭，工信部著手開展專精特“小巨人”企業(yè)培育工作，至今已完成三批認(rèn)定。認(rèn)定條件方制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)是指長期專注于制造業(yè)某些特定細(xì)分產(chǎn)品市場，其包含兩方面內(nèi)涵：一是“單項(xiàng)有冠軍級的市場地位和技術(shù)實(shí)力。2023年開頭著手開展制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企〔制造業(yè)單項(xiàng)冠軍包括單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)和單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品要求堅(jiān)持專業(yè)化進(jìn)展、市場份額全球領(lǐng)先、創(chuàng)力量強(qiáng)、質(zhì)量效益高等。隱形冠軍企業(yè)是指在某個(gè)細(xì)分市場占據(jù)確定領(lǐng)先地位但鮮為人知的中小企業(yè)。隱形冠軍企業(yè)強(qiáng)調(diào)“隱形2023年9月，工信部公布業(yè)協(xié)作配套進(jìn)展方向作為中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、轉(zhuǎn)變進(jìn)展方式的重要2023年7“專精特”相關(guān)政策不斷出臺，對專精特中小企業(yè)的支持開頭加強(qiáng)，并著手對“專精特”小巨人企業(yè)進(jìn)展培育，力推中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量進(jìn)展。2023年專精特相關(guān)政策頻出，7月30將“進(jìn)展專精特中小企業(yè)”提升到國家層面，此后公布的一系列相關(guān)配套惠企政策落地見效有望得到極大的加速。為貫徹落實(shí)黨中心、國務(wù)院決策部署，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量進(jìn)展，我國從中心到地方制定了一系列政策、從財(cái)稅、信貸、融資、支持產(chǎn)業(yè)鏈升級、提高企業(yè)創(chuàng)力量等方面，支持“專精特”中小企業(yè)高質(zhì)量進(jìn)展。北交所定位效勞“專精特”中小企業(yè)進(jìn)展2023年9月2日，在中國國際效勞貿(mào)易交易會(huì)上宣布設(shè)立北京證券交易所，建設(shè)效勞創(chuàng)型中小企業(yè)的陣地。11月15日，在宣布成立北交所的81成為打造效勞創(chuàng)型中小企業(yè)的主陣地，為資本市場注入的活力。2023412023年3月487家，完成翻倍。后續(xù)在注冊制發(fā)信息技術(shù)、科學(xué)爭論和技術(shù)效勞等行業(yè)，符合北交所創(chuàng)立之初“立足中小服創(chuàng)，堅(jiān)持專精特。北交所與滬深交易所定位差異化，更強(qiáng)調(diào)對創(chuàng)型“中小企業(yè)”的效勞支持。中小企業(yè)是重要的微觀經(jīng)濟(jì)體，但是中小企業(yè)長期以來面創(chuàng)的深化支持，讓越來越多的中小企業(yè)層次資本市場的助力。從申報(bào)到完成證監(jiān)會(huì)注冊的時(shí)間上也有望大大降低。活力。北交所的推出，與滬深交易所形成了更為全面而多層次的企業(yè)直接融資體系，進(jìn)一步拓寬、改善了中小企業(yè)的融資渠道。除了對PE、VC出渠道更加豐富，其“募投管退”的良性循環(huán)更為順暢，加快資金的中小企業(yè)的培育目標(biāo)。北交所投資者門檻有望進(jìn)一步降低，并引入更多機(jī)構(gòu)投資者參與。2023年9月17方法〔試行權(quán)從前20502年以上50三板精選層準(zhǔn)入門檻100萬元。這有助“專精特”企業(yè)開拓更廣融資渠道，增加流淌性同時(shí)提高北交所上市公司估值，對創(chuàng)型中小企業(yè)的融資活動(dòng)進(jìn)展具有重大意義。26%專精特上市公司集中在機(jī)械、化工及醫(yī)藥生物行業(yè)A2023年37A374A市公司具有以下特征：第一，大局部屬于機(jī)械設(shè)備、電子設(shè)備、根底造強(qiáng)國進(jìn)程中強(qiáng)化工業(yè)“四基76%市值小于100億86%專精特“小巨人”上市公司ROE12.8%，略高于專精特上市公司ROE中位數(shù)12.7%；專精特“小巨人”上市公司研發(fā)費(fèi)用率中位數(shù)為5.61%，略低于專精特上市公司研發(fā)費(fèi)用率中位數(shù)5.65%。機(jī)械設(shè)備企業(yè)成為專精特上市公司主力軍9126%，在上市公司各板塊排名第30%、20%、1262%。20個(gè)省市并191312家、安徽省6家，上海5家，排名前五的省份合計(jì)占比60%。機(jī)2023年3月416-247億，市值中位數(shù)為4230-60億元,100億元以下企業(yè)波〔148、芯源微〔131億元。20235利潤中位數(shù)為0.8億元。南興股份、中航電測、弘亞數(shù)控、大元泵業(yè)、至純科技、天科技收入、利潤均位于前十名，體量相比較大。機(jī)械板塊專精特上市公司盈利力量突出。2023年機(jī)械板塊專精特上市公司ROE11%，10%-20%區(qū)間，占比約為3440%30%-403116%，主要集中在10%-20%41%。其中邁拓股份、鼎陽科技、瑞納智能盈利力量較強(qiáng)。2023-2023CAGR中位數(shù)為18%，CAGR21%微裝、至純科技、邁拓股份、禾信儀器、華依科技營收收入、利潤均增速較快。機(jī)械板塊專精特上市公司2023年研發(fā)投入中位數(shù)為6%，主要集中在5%-10%和10%-20452779%。其〔247億元〔148億元、芯源微〔131億元。精選機(jī)械行業(yè)“專精特”領(lǐng)域五大核心賽道行業(yè)增速及所在公司整體的商業(yè)模式狀況，精選出：工業(yè)機(jī)器人、核心零部件、工業(yè)氣體、檢測檢驗(yàn)、消費(fèi)升級等五大核心賽道，以及激光器、機(jī)器視覺、消防電子、手工具、MIM、3D打印、電梯、儀器儀表等眾多細(xì)分賽道。5年國內(nèi)市場增量累計(jì)超1000202387億美元，2023-2023年CAGR21%5年合計(jì)超千億。全球各國持續(xù)推動(dòng)工業(yè)4.0正在爭論的第三代智能機(jī)器人，進(jìn)展日月異。數(shù)據(jù)：202387億美元，2023-2023年CAGR約215766%257.59%。2023294億美元，2023-2023年CAGR約12%。其中〔15954、效勞機(jī)器人32、特種機(jī)器人40億14。輪周期7.8萬元20232023CAGR1％；私營單位制造業(yè)就業(yè)人員年均工資萬元2023-2023CAGR11，企業(yè)用工本錢逐年提升。中長期：銀發(fā)浪潮、勞動(dòng)年齡人口削減等人口構(gòu)造變化將是加速“機(jī)動(dòng)智能制造的中長期升級進(jìn)程。銀發(fā)浪潮：依據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，202365歲以上老人占比已達(dá)72023年，65歲13%。勞動(dòng)年齡人口削減：依據(jù)聯(lián)合國人口司估量，2023～2050年中國15－64歲勞動(dòng)年齡人口確實(shí)定數(shù)量和人口比重仍將會(huì)持續(xù)下降，650-15202318%。IFR數(shù)2023趨勢。國產(chǎn)機(jī)器人軍團(tuán)漸漸崛起，我國目前已具備機(jī)器人完整產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)機(jī)器人經(jīng)過10接競爭，除韓國與日本外，中國已是全球第三個(gè)具備機(jī)器人完整產(chǎn)業(yè)鏈的國家。公式為：機(jī)器人密度=制造業(yè)工人/機(jī)器人保有量。依據(jù)IFR〔2023〕數(shù)據(jù)，2023187臺/萬人，到達(dá)世界平均水平。按此測算，中國制造業(yè)工人數(shù)量約4187萬〔2023年1.2。按IFR密度測算，我們覺察日本、美國、德國對應(yīng)制造業(yè)工人數(shù)分別為975640萬人、13142023年日本統(tǒng)計(jì)局口徑1065萬人，其他國家統(tǒng)計(jì)口徑略有不同，但整IFR2023年工業(yè)機(jī)器人密度處于日本1980-1985年，美國2023IFR及相關(guān)數(shù)據(jù)測算，日本198018臺/萬人，1985年工業(yè)99臺/202363臺/〔2023。在機(jī)器換人、應(yīng)用場景增加、經(jīng)濟(jì)性持續(xù)提升等因素驅(qū)動(dòng)下，估量到202510002025253臺/5年為中國585-90〔修正值需超過世界工業(yè)機(jī)器人密度平均水平，則對應(yīng)2023-202521%，市場整1000億元。核心零部件：能源汽車、機(jī)器人、工廠自動(dòng)化等需求帶動(dòng)零部件企業(yè)面對全部下游客戶，具有下游需求寬闊、業(yè)務(wù)牢靠性好、減速器龍頭國茂股份，F(xiàn)A齒輪：自動(dòng)變及能源汽車加速滲透，對第三方齒輪供給商需求持續(xù)提升齒輪需求高增長。在乘用車領(lǐng)域，自動(dòng)擋滲透率逐年提升。隨著消費(fèi)升級和智能化、年輕化的趨勢。自動(dòng)擋的滲透率在逐年提升。2023年國內(nèi)自動(dòng)擋乘用車滲透率為58%，202390%。國內(nèi)自動(dòng)擋滲透率已與興旺國家90-95至202592%。AMT銷量提升，重卡AMT20232023AMT重卡銷量從862023年AMT重卡占7AMT于85%AMT我們依據(jù)興旺國家的現(xiàn)狀及國內(nèi)汽車市場快速進(jìn)展趨勢，推測到2025AMT50%。全球能源車加速滲透，車齒輪需求空間擴(kuò)大。2023年國內(nèi)能源汽5.4136.72.8《規(guī)劃》2025252025年國內(nèi)3,000750CAGR將到達(dá)40%歐洲全面2023-2025年全球312.52,700600元測算，2023年國內(nèi)/全6.7/13國務(wù)院公布《規(guī)劃》及歐美相關(guān)政策，我們推測到2025年國內(nèi)/全球純電動(dòng)車銷量分別為600/2160萬輛，對應(yīng)純電動(dòng)車齒輪36/130CAGR約為58%。主，但隨著汽車產(chǎn)業(yè)升級變革帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)、整機(jī)及部件企業(yè)面臨的核心力量競爭格局的變化，以及全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同研發(fā)和制造力量的提升，這一態(tài)勢已經(jīng)逐步走向分工協(xié)作、協(xié)同進(jìn)展。齒輪屬于重件外包趨勢。RV減速器需求增長6018.7%，20235.446513.5%，較2023年增加4.63和基建的助推，產(chǎn)業(yè)升級和人口老齡化的大趨勢，工業(yè)領(lǐng)域的機(jī)RV下游機(jī)器人規(guī)模放量增長，RV減速器需求同步上升。依據(jù)前瞻爭論院數(shù)據(jù)，2023663.6規(guī)模162540.8%。在機(jī)器換人、經(jīng)濟(jì)2023202322%、10202515%、4%65%2025年國內(nèi)、全146322212023年國內(nèi)RV38.7萬臺，依據(jù)單臺市場平均售價(jià)約300011.6RV減速器市場需求55.666.7億元。納博特斯克、2023年國產(chǎn)RV30%RV2025年，國內(nèi)RV減速器8850%；全球減速器市場規(guī)模有望到達(dá)約13315%FA20231393下游需求持續(xù)旺盛FA工廠自動(dòng)化是將來工廠轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路。在適齡勞動(dòng)力短缺、勞進(jìn)出口也趨向轉(zhuǎn)好?！吨袊圃?025》的總體規(guī)劃，智能制造是實(shí)現(xiàn)中國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的主要途徑之一，也是國家“規(guī)劃”主要內(nèi)容之一。依據(jù)工控網(wǎng)推測，20232532FA自動(dòng)化零部件在總體自動(dòng)化市場中的占比保FA55%的比例預(yù)估，2023年國內(nèi)FA1393億元，年復(fù)合增速為12%，行業(yè)市場空間巨大。1500億，空間大工業(yè)氣體市場空間大，下游應(yīng)用寬闊工業(yè)氣體，即常溫常壓下呈氣態(tài)的產(chǎn)品，種類繁多。1〕按組成成分不同可以分為工業(yè)純氣和工業(yè)混合氣。2〕按化學(xué)性質(zhì)不同可以分為劇毒氣體〔如氯氣、氨氣等、易燃?xì)怏w〔如氫氣、乙炔等、不燃?xì)怏w〔如氧氣、氮?dú)夂蜌鍤獾取?〕依據(jù)氣體制備方法的不同，工業(yè)氣可以細(xì)分為合成氣體和特種氣體?？辗謿怏w主要通過分別空氣制取，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛、用量大，約占工業(yè)氣體產(chǎn)銷量的90%；合成氣體主要指乙炔、氫氣和二氧化碳，制備方法和空分氣體截然不同；特種氣體用量較小，但對于純度、雜質(zhì)含量等指標(biāo)要求較高，經(jīng)濟(jì)價(jià)值高，應(yīng)用于某些特別的領(lǐng)域。工業(yè)氣體應(yīng)用極為廣泛，下游涵蓋冶金、石油、化工、機(jī)械、電子、玻璃、陶瓷、建材、建筑、食品加工、醫(yī)藥醫(yī)療等行業(yè)?，F(xiàn)階段，冶金和化工行業(yè)消耗的空分氣體數(shù)量居各行業(yè)之首。將來，電子、氣體的應(yīng)用領(lǐng)域?？諝庵兄饕煞盅鯕?、氮?dú)?、氬氣化學(xué)特性不同，因而使用場景區(qū)分1〕3氬氣化學(xué)性質(zhì)格外穩(wěn)定，保護(hù)氣，在照明工業(yè)中被用于填充氣體。15008-9%，相較海外增長潛力更大15001200億美元，19%2023-2023年國內(nèi)氣體市場復(fù)合增速約為8.76.0%。我國工業(yè)氣體需求增速相對全球更快。2023年以來，我國工業(yè)氣體GDP及工業(yè)增加值的變動(dòng)趨勢全都。2023年16美元/人，遠(yuǎn)低于美國的54美元/人，44美元/人。25015%，空間寬闊特種氣體約260多種，如超純氨、氫氣、氧化亞氮、干冰、硅烷、工業(yè)、科學(xué)爭論、自動(dòng)化技術(shù)、周密檢測、微電子技術(shù)等下游應(yīng)用領(lǐng)域的快速進(jìn)展，特種氣體的增速較快。2023年特種氣體市場規(guī)模約25040015%50%以上。特種氣體市場被外資所壟斷，伴隨技術(shù)、認(rèn)證壁壘的突破，國產(chǎn)化前20世紀(jì)80年月國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)興起而逐步進(jìn)展起來的，在早期根本依靠于進(jìn)口。2023年空氣化工、88%。1〕20238%，有望誕生大市值公司。2〕海外可比公司林德、法液空、空氣化工產(chǎn)品對應(yīng)的市100005000億元和40002023PE303〕國內(nèi)空分氣體市場集中度相對偏CR4約50%70%司國內(nèi)份額約40-50近幾年外鄉(xiāng)企業(yè)簽工程市場占有率大幅提升。4〕特種氣體市場自主品牌占有率僅103-5年漲價(jià)規(guī)律有望持續(xù)演繹。檢測檢驗(yàn)：第三方檢測市場空間寬闊，商業(yè)模式優(yōu)異檢測檢驗(yàn)需求來源廣泛、多樣，穩(wěn)定性強(qiáng)檢測效勞需求來源廣泛，大致可以分為：1〕/區(qū)域規(guī)定的強(qiáng)制性市場準(zhǔn)入認(rèn)證。2〕企業(yè)為提升市場競爭力以及呈現(xiàn)產(chǎn)品性能的檢測3企業(yè)在生產(chǎn)銷售各環(huán)和產(chǎn)品類檢測認(rèn)證。1〕國家/人身安康和安全，環(huán)境、國家安全，依照法律法規(guī)實(shí)施的一種產(chǎn)品評價(jià)制度。它要求產(chǎn)品必需符合所在國家或地區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。強(qiáng)制性認(rèn)證的掩蓋范圍主要包含電子產(chǎn)品，醫(yī)療機(jī)械，藥品、食品及接觸材料等領(lǐng)域。2〕企業(yè)為提升市場競爭力和內(nèi)部質(zhì)量管控的體系類認(rèn)證需求。例如企業(yè)通過獨(dú)立、公正的第三方機(jī)構(gòu)對企業(yè)的治理體系或產(chǎn)品，進(jìn)展第三方評價(jià)的體系認(rèn)證，國際上有關(guān)體系類認(rèn)證最著名的三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)為ISO9001、ISO14001和OHSMS18001。以及每個(gè)行業(yè)自身的行業(yè)體系GB/T50430〔工程建設(shè)施工企業(yè)質(zhì)量治理標(biāo)準(zhǔn)ISO22023食品安全治理體系；汽車行業(yè)的IATF16949全球汽車行業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量治理標(biāo)準(zhǔn)要求等。3〕企業(yè)為展現(xiàn)其產(chǎn)品特性所做的產(chǎn)品類檢測認(rèn)證。通過標(biāo)識的方式呈現(xiàn)其產(chǎn)品的特點(diǎn)，此類認(rèn)證主要集中在消費(fèi)品領(lǐng)域。比較著名的標(biāo)識有紡織服WOOLMARKHALA〔清真kosher〔猶太〕認(rèn)證。檢測檢驗(yàn)需求全產(chǎn)業(yè)鏈掩蓋，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響小需求貫穿于企業(yè)生產(chǎn)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，涉及到產(chǎn)業(yè)鏈上下游的方方面面，檢測行業(yè)得到了廣泛的進(jìn)展。量內(nèi)控監(jiān)測的第一方需求；也有企業(yè)向上游公司選購零部件時(shí)，產(chǎn)生的其次方驗(yàn)收試驗(yàn)需求。最終是企業(yè)為提升自己產(chǎn)品的競爭力，滿足客戶對產(chǎn)品質(zhì)量、安康、安全、環(huán)保等方面的要求，聘請具有市場從原料選購到生產(chǎn)到銷售貿(mào)易等的各個(gè)環(huán)節(jié)都需要檢測檢驗(yàn)的效勞，來確保每個(gè)環(huán)節(jié)的質(zhì)量安全。以食品德業(yè)為例，一個(gè)食品加工企業(yè)的商品從原料到銷售的具體環(huán)節(jié)可以包括生產(chǎn)/選購、加工、品牌掌握、包裝、運(yùn)輸、貿(mào)易、銷售等眾多環(huán)節(jié)。不嚴(yán)峻，檢驗(yàn)檢測行業(yè)受到的影響相對有限。舉例來看，受經(jīng)濟(jì)增數(shù)放緩影響時(shí)，只要狀況不太嚴(yán)峻，企業(yè)仍舊打算連續(xù)生產(chǎn)，則生換代。這就涉及到對設(shè)備、產(chǎn)品進(jìn)展環(huán)境試驗(yàn)和電磁兼容檢測的效勞需求。行業(yè)空間大進(jìn)展快，龍頭公司將內(nèi)生外延加速成長202315720231,319合增速約26.7平15.4。第三方檢測在2023年的35%提升到2023年的55%。估量到20232800每年將保持15%左右的增速。的雙輪驅(qū)動(dòng)力，重資產(chǎn)模式下的龍頭企業(yè)具有自