中國石化行業(yè)供給格局發(fā)展變革分析

中國石化行業(yè)供給格局發(fā)展變革分析

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年全球年煉油能力約52億噸，其中中國占比16%，據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)產(chǎn)能達(dá)8.31億噸，同比增長2.7%，預(yù)計2019年達(dá)8.63億噸。分企業(yè)來看，2019年預(yù)計中石化/中石油/中海油產(chǎn)能將分別達(dá)到2.62/2.07/0.52億噸，“三桶油”整體占比達(dá)61%。以中化、延長石油、兵器集團(tuán)、山東地?zé)?、恒力、浙石化等形成的其他企業(yè)占比37%，其中山東地?zé)捈s占15%。2008-2019年中國煉油能力和加工量變化趨勢

2019年我國煉油能力分企業(yè)構(gòu)成占比

在2018-2019年，民營煉化正成為新增產(chǎn)能的主力，恒力/浙石化占新增產(chǎn)能的60.7%。另一方面，小型地?zé)捚髽I(yè)則正在經(jīng)歷內(nèi)部的產(chǎn)能調(diào)整，2017-2018年合計新增1000萬噸/年，而淘汰產(chǎn)能達(dá)3405萬噸/年，平均新增產(chǎn)能250萬噸/年，平均淘汰產(chǎn)能為179萬噸/年，結(jié)合2019年新增產(chǎn)能情況，地?zé)捬b置也趨于大型化。2017-2019年我國新增煉油能力2017-2019年我國淘汰煉油能力

2015年發(fā)改委提出中國七大石化產(chǎn)業(yè)基地（大連長興島、河北曹妃甸、江蘇連云港、上海漕涇、浙江寧波、福建古雷、廣東惠州）的規(guī)劃，大型煉廠進(jìn)入投資高峰期，除去進(jìn)展較快的恒力煉化及浙江石化外，2025年之前，仍有不少于10個超過1000萬噸煉能的煉廠建設(shè)計劃，且“三桶油”之外的集團(tuán)占6成以上。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年底，我國煉廠平均規(guī)模僅412萬噸/年，遠(yuǎn)低于世界煉廠平均759萬噸/年的水平。我國煉化行業(yè)供給格局正經(jīng)歷裝置大型化和民營企業(yè)占比提升的變革過程。2025年之前國內(nèi)擬新建煉化項目不完全統(tǒng)計

由于國內(nèi)煉廠前期主要以油品供應(yīng)為主要目標(biāo)，因此汽柴油是國內(nèi)煉廠的主要需求端。2018年我國汽油/柴油表觀消費量分別為1.26/1.56億噸，汽油同比微增3.4%，柴油下滑6.5%，2019年1-5月，汽油/柴油表觀消費量累計同比分別為3.8%/-12.4%（圖表20）。汽車產(chǎn)量下滑、經(jīng)濟(jì)增速退檔、電動化趨勢等構(gòu)成了汽、柴油國內(nèi)消費的疲弱，盡管出口量及出口配額近年來逐步增加，特別是柴油出口量同比持續(xù)超過10%，但占比仍較小，預(yù)計需求端疲弱的情況或?qū)㈤L期延續(xù)。

從供給端而言，主營煉廠（“三桶油”煉廠）開工率亦自2011年以來持續(xù)下跌，2018年較2017年微升1.7%至83.3%，整體仍低于全球平均水平（約85%），而地方煉廠由于2015年以來的小產(chǎn)能清退及進(jìn)口原油使用權(quán)，開工率自2015年的41.1%快速提升至2018年的62.5%，但受需求端疲弱影響，2019年開工率再次回落（圖表21）。預(yù)計伴隨著未來3年大型煉廠的產(chǎn)能沖擊，疊加