第一章-公司理財總論

Financialmanagement財務管理

目錄作業(yè)題思考題財務管理的環(huán)境財務管理的基礎與職能財務管理對象與目標第一節(jié)財務管理的目標和對象一、概念

財務:企業(yè)再生產過程中資金運動以及資金運動中所形成的經(jīng)濟利益關系。

財務管理:企業(yè)組織財務活動，處理財務關系的一項綜合性管理工作。生產消費交換分配籌資分配營運（投資方案選擇）（經(jīng)營資金管理）（資金渠道選擇）（資金成本計算）（最佳籌資方案）經(jīng)濟學基本問題：成本——收益分析

成本低？收益高？合理、激勵？投資效用大？（分配方案選擇）（支付程序和方式）

二、財務管理對象-財務活動（最佳持有量）（資金使用效率最高）

(2)財務關系企業(yè)與投資者之間----所有權關系（投資與分配）

企業(yè)與債權人之間----債務債權關系（應付項目）企業(yè)與債務人之間----債權債務關系（應收項目）企業(yè)與國家之間----責任與義務（征納稅）企業(yè)與內部職工之間----按勞分配關系企業(yè)與社會之間----千絲萬縷關系正確處理！三、財務管理目標1.利潤最大化

假定企業(yè)的投資預期收益確定的情況下，財務管理行為將朝著有利于企業(yè)利潤最大化的方向發(fā)展，即以追逐利潤最大化的方向發(fā)展。存在問題：沒有考慮資金時間價值沒有考慮投入產出比沒有考慮風險因素容易引起企業(yè)的短期行為，使企業(yè)沒有發(fā)展后勁2.企業(yè)價值最大化即所有者權益最大化、股東權益最大化，是企業(yè)全部財產的市場價值，反應了企業(yè)潛在或預期獲利能力。

？本書以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標四、財務管理目標的協(xié)調

(1)所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調

①解聘

②接收③激勵(2)所有者與債權人的矛盾與協(xié)調①限制性借款②收回借款或停止借款第二節(jié)財務管理的基礎和職能一、財務管理基礎風險收益的衡量---對額外的風險要有額外的收益進行補償資金的時間價值---今天的一元錢比未來的一元錢更值錢價值的衡量考慮的是現(xiàn)金而不是利潤增量現(xiàn)金流量---只有增量是相關的5.在競爭市場上沒有利潤特別高的項目---產品獨特性、降低成本6.有效的資本市場---市場是靈敏的，價格是合理的7.代理問題---管理人員與所有者的利益不一致8.納稅影響業(yè)務決策9.風險分為不同類別①系統(tǒng)風險，不可避免

②公司風險，可避免二、財務管理的職能財務預測財務決策財務預算財務控制與協(xié)調財務分析第三節(jié)財務管理的環(huán)境

財務管理環(huán)境又稱理財環(huán)境：是指對企業(yè)財務活動和財務管理活動產生影響作用的企業(yè)內外各種條件的統(tǒng)稱。一、法律環(huán)境（一）企業(yè)組織形式（二）稅法（三）財務法規(guī)二、金融環(huán)境金融機構

金融工具金融市場利率三、經(jīng)濟環(huán)境

1.經(jīng)濟發(fā)展狀況

2.通貨膨脹

3.利息率波動

4.政府的經(jīng)濟政策

5.同行業(yè)的競爭作業(yè)及思考題：

1.搜集項目投資可行性分析報告一份，分析其撰寫的內容；

2.搜集完整的企業(yè)資產負債表及利潤表