貨幣銀行學(xué)755751課件

第七章政府對(duì)銀行的監(jiān)管結(jié)構(gòu)：一、銀行監(jiān)管的必要性二、政府對(duì)銀行監(jiān)管的一般做法三、巴塞爾委員會(huì)資本充足性管制的演進(jìn)（預(yù)計(jì)學(xué)時(shí)：3學(xué)時(shí)）1銀行監(jiān)管的必要性1.銀行系統(tǒng)的內(nèi)在不穩(wěn)定性2.銀行危機(jī)的傳染性3.金融監(jiān)管的理論依據(jù)2銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性的表現(xiàn)：銀行擠兌。銀行擠兌是存款人集中大量提取存款的行為，這一種突發(fā)性、集中性、災(zāi)難性的危機(jī)。從銀行的基本特點(diǎn)看銀行擠兌：銀行資產(chǎn)和負(fù)債在流動(dòng)性方面嚴(yán)重不對(duì)稱。（oneimportantdifferencebetweenthetwosidesisthatabank′sliabilitiestendtobeshortterm,whileitsassetstendtobelongterm.)導(dǎo)致銀行在面對(duì)擠兌存款時(shí)易于陷入兩難境地：一方面，若設(shè)法滿足紛至沓來的擠兌要求，則資產(chǎn)方面的損失就不可避免；另一方面，若置之不理，則會(huì)加劇恐慌，加劇擠兌危機(jī)，導(dǎo)致清償能力危機(jī)。何以如此？

3上例說明當(dāng)事人個(gè)體理性和集體理性的沖突：每個(gè)人都按照自身眼前利益最大化原則行事，只要銀行無法充分保證未來流動(dòng)性需求總能順利得到滿足，就可能發(fā)生擠兌。因此只有加強(qiáng)政府對(duì)銀行的監(jiān)管，方可避免擠兌的發(fā)生。批評(píng)：囚犯困境的解釋過于極端或悲觀?，F(xiàn)實(shí)是人們?cè)趧e人的既定策略下可能有不同的最優(yōu)策略。亦即，不會(huì)無論如何都把款提了再說。銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性52.道德風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)模型解釋銀行危機(jī)性道德風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)模型強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題與資產(chǎn)泡沫之間的關(guān)系。存款保險(xiǎn)制度會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，道德風(fēng)險(xiǎn)問題是引起20世紀(jì)80年代美國(guó)儲(chǔ)貸危機(jī)的主要原因?？唆敻衤↘rugman，1998）認(rèn)為，政府對(duì)國(guó)內(nèi)銀行負(fù)債的隱性或顯性擔(dān)保會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行借貸政策中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。由于有政府的隱性或顯性擔(dān)保，國(guó)內(nèi)銀行將投資于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫化。當(dāng)資產(chǎn)泡沫破滅時(shí)，陷入困境。銀行和政府之間的緊密關(guān)系使得存款者認(rèn)為政府會(huì)對(duì)陷入困境的國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)行援助。因此，從本質(zhì)上看，國(guó)內(nèi)銀行的不良貸款與政府支出是等價(jià)的。銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性6銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性3.金融恐慌模型解釋銀行危機(jī)在戴夢(mèng)德（Diamond）和戴博維格(Dybvig，1983)的銀行擠兌模型中，銀行將存款人的資金投資于長(zhǎng)期項(xiàng)目。正常情況下，銀行得到投資收益，存款人得到存款利息，實(shí)現(xiàn)好的均衡。如果擠兌發(fā)生，銀行被迫收回長(zhǎng)期投資以應(yīng)對(duì)存款人的提取之需，銀行和存款人都面臨損失，實(shí)現(xiàn)壞的均衡。

銀行擠兌是理性的且存款者的預(yù)期具有自促成性質(zhì)。即任何引起存款者預(yù)期擠兌會(huì)發(fā)生的事情都會(huì)導(dǎo)致擠兌現(xiàn)實(shí)地發(fā)生，而與銀行本身的健全與否無關(guān)。如果所有的人都不提取存款，那么，所有存款者的福利都增加。盡管如此，在預(yù)期給定的情況下，單個(gè)存款者提前提取存款能增加個(gè)體的福利。這意味著存款者試圖離開即將倒閉銀行的行為將使得所有人的利益受到較大損害，而且每一個(gè)存款者都有提前提取存款的激勵(lì)。因此，當(dāng)所有的存款者選擇逃離時(shí)，銀行擠兌和金融危機(jī)很快就會(huì)發(fā)生。因此，銀行必須對(duì)存款人的信心特別關(guān)注。7銀行危機(jī)的傳染性2.信貸傳染由于同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)或共同參與支付清算系統(tǒng)的存在，銀行間存在的信貸關(guān)系使銀行危機(jī)借助于信貸傳染渠道蔓延下去銀行系統(tǒng)的負(fù)債網(wǎng)絡(luò)會(huì)使得流動(dòng)性問題或銀行倒閉在銀行系統(tǒng)得以傳染。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，銀行的不確定性并不來自于消費(fèi)時(shí)間模式的不確定性，而是來自于消費(fèi)位置的不確定性。旅行存款者可以在一個(gè)地方存款，而在另一個(gè)地方消費(fèi)。如果目的地銀行倒閉，那么旅行存款者就會(huì)在其開戶的銀行提前取款，當(dāng)流動(dòng)性需求超過這家銀行的資產(chǎn)時(shí)，這家銀行也將倒閉，從而銀行擠兌從旅行目的地傳染到了旅行出發(fā)地。由銀行危機(jī)的傳染性而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱之為“銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”。所謂銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指系統(tǒng)性事件造成的連鎖反應(yīng)給銀行業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。而這種銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的存在使銀行危機(jī)的社會(huì)成本加大。因此，加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管十分必要。9近年來的銀行危機(jī)的新特點(diǎn)違約導(dǎo)致危機(jī)不良資產(chǎn)導(dǎo)致危機(jī)流動(dòng)性危機(jī)違規(guī)經(jīng)營(yíng)過分冒險(xiǎn)導(dǎo)致危機(jī)基本結(jié)論：有監(jiān)管必要10金融監(jiān)管的理論依據(jù)1.公共利益理論理論假設(shè)：政府擁有完全信息；政府為社會(huì)福利服務(wù)；政府具有完全信用（守信用）依據(jù)：市場(chǎng)失靈，不完全競(jìng)爭(zhēng)基本觀點(diǎn)：金融監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)首先是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益。而社會(huì)公眾利益的高度分散化和市場(chǎng)缺陷的存在，有必要讓代表公眾利益的政府在一定程度上介入金融經(jīng)濟(jì)生活，通過管制來糾正或消除市場(chǎng)缺陷，以達(dá)到提高社會(huì)資源配置效率的目的。

基本做法：一方面積極鼓勵(lì)政府參與銀行的經(jīng)營(yíng)和管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融的直接控制，另一方面通過增強(qiáng)政府金融監(jiān)管的權(quán)力，發(fā)揮政府在金融監(jiān)管中的作用只要監(jiān)管適度，就可以在增進(jìn)社會(huì)公眾整體利益的同時(shí)，將管制帶來的成本降到最低水平。114.管制供求論該理論將金融監(jiān)管本身看成是存在供給與需求的特殊商品從管制的需求看：金融監(jiān)管是那些想從監(jiān)管中獲利的人所需要的。比如，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)可能希望通過金融監(jiān)管來限制潛在的競(jìng)爭(zhēng)者從管制的供給看：政府官員提供管制是為了得到對(duì)自身政績(jī)更廣泛的認(rèn)可。因此，根據(jù)管制供求論，監(jiān)管者具有通過過度監(jiān)管來規(guī)避監(jiān)管不力的動(dòng)機(jī)。但這樣卻可能增加被監(jiān)管者的成本，降低被管制行業(yè)的效率。5.公共選擇論供給選擇論與管制供求論有很多相似之處：它同樣運(yùn)用供求分析法來研究各利益集團(tuán)在監(jiān)管制度提供過程中的相互作用。不同之處在于，該理論強(qiáng)調(diào)“管制尋租”的思想，即監(jiān)管者和被監(jiān)管者都尋求管制以牟取私利。監(jiān)管者將管制當(dāng)做一種“租”，主動(dòng)地向被監(jiān)管者提供以獲益；被監(jiān)管者則利用管制來維護(hù)自身的既得利益。金融監(jiān)管的理論依據(jù)13政府對(duì)銀行監(jiān)管的方法存款保險(xiǎn)制度最后貸款人安排金融機(jī)構(gòu)的審慎性監(jiān)管前兩項(xiàng)稱為“官方安全網(wǎng)”，后者為金融機(jī)構(gòu)日常業(yè)務(wù)監(jiān)管。14存款保險(xiǎn)制度1.定義：吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定的保費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而無法滿足存款者的提款要求時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付法定保險(xiǎn)金的責(zé)任。2.機(jī)構(gòu)：世界上最早建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家是美國(guó)，美國(guó)根據(jù)１９3３年美國(guó)緊急銀行法，由聯(lián)邦政府創(chuàng)立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（ＦＤＩＣ）3.存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的模式：①由官方建立，如美國(guó)、英國(guó)、加拿大等；美國(guó)是當(dāng)今世界上建立存款保險(xiǎn)制度最早、運(yùn)行機(jī)制最為完善的國(guó)家。它所建立的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度是一種政府存款保險(xiǎn)制度的典型模式。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度產(chǎn)生的直接原因是20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大蕭條。面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，為了保護(hù)存款人的利益和維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，美國(guó)國(guó)會(huì)于1933年通過了《格拉斯－斯蒂格爾法》建立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，確立了強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)制度。1934年建立聯(lián)邦儲(chǔ)蓄信貸保險(xiǎn)公司（FSLIC），負(fù)責(zé)向儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)（S＆Ls）提供存款保險(xiǎn)。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）是美國(guó)一個(gè)獨(dú)立的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)，直接向美國(guó)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)，并接受美國(guó)會(huì)計(jì)總署的審計(jì)。FDIC的首要職能是存款保險(xiǎn)，它為全美9900多家獨(dú)立注冊(cè)的銀行和儲(chǔ)蓄信貸機(jī)構(gòu)的8種存款賬戶提供限額10萬美元的保險(xiǎn)，全美約有97％的銀行存款人的存款接受FDIC的保險(xiǎn)。

155.實(shí)例：俄羅斯私人銀行遭擠兌，通過類似存款保險(xiǎn)制度的緊急立法。（2004年5月以來，俄羅斯金融危機(jī)重重，引發(fā)了自1998年金融危機(jī)以來最大的一次擠兌風(fēng)潮。7月，在俄羅斯央行的要求下，俄羅斯議會(huì)下院國(guó)家杜馬以驚人的效率通過了建立類似儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)制度的緊急立法，規(guī)定在銀行破產(chǎn)的情況下，儲(chǔ)戶將獲得不超過10萬盧布的全額存款，超過部分由破產(chǎn)銀行管理人依法清算。盡管此法案到8月中旬才正式生效，但對(duì)儲(chǔ)戶的信心是有力的支持。至此為時(shí)兩個(gè)多月的金融危機(jī)暫時(shí)結(jié)束。）6.積極評(píng)價(jià)：更有效地防止銀行擠兌更好地保護(hù)小額存款人更有力于中小銀行業(yè)發(fā)展更便于處理危機(jī)和“善后”事宜存款保險(xiǎn)制度17最后貸款人安排

1.定義：最后貸款人安排（（LenderofLastResort，簡(jiǎn)稱LOLR）是一國(guó)中央銀行履行“銀行的銀行”職能時(shí)，向暫時(shí)出現(xiàn)流動(dòng)性困難的銀行提供緊急援助的一種制度。2.目的：化解系統(tǒng)危機(jī)3.原則：向誰提供最后貸款？何時(shí)提供？提供多少？（1）防止恐慌造成的貨幣儲(chǔ)備減少；（2）穩(wěn)定整個(gè)金融體系，而不是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)。（3）緩解危機(jī)沖擊的影響。（4）為一切有良好資產(chǎn)抵押的銀行提供貸款，而不應(yīng)拯救不好的銀行；（5）緊急援助資金的數(shù)量不受限制，并執(zhí)行懲罰性高利率4.評(píng)價(jià)：道德風(fēng)險(xiǎn)放大，扭曲資源配置效率錯(cuò)誤地選擇拯救對(duì)象，或采取行動(dòng)時(shí)為時(shí)已晚。銀行可能已經(jīng)失去清償能力，拯救只會(huì)加大社會(huì)損失。18金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管審慎性監(jiān)管（prudentialregulation）涵義：即監(jiān)管出于審慎之目的。意味著監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)更早和更有力地干預(yù)陷入困境的銀行。金融監(jiān)管實(shí)際上暗含兩個(gè)前提，一是金融機(jī)構(gòu)在其日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不能保證能夠永遠(yuǎn)做到足夠的審慎；二是其審慎行為不僅影響其自身的利益，而且也會(huì)產(chǎn)生過高的社會(huì)成本。這兩個(gè)前提的結(jié)合，才需政府的介入。從審慎出發(fā)，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管內(nèi)容包括以下內(nèi)容。1.市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管設(shè)立“進(jìn)入壁壘”：中央銀行對(duì)新設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行的限制性管理2.業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)一旦成立后，應(yīng)按照許可的營(yíng)業(yè)范圍從事金融活動(dòng)，不得越線。

19金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管4.市場(chǎng)退出機(jī)制監(jiān)管

避免因單個(gè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善而引起大的社會(huì)震動(dòng)：設(shè)立“退出壁壘”。往往會(huì)實(shí)施toobigtofail政策FDIC通過三種方法處理瀕臨倒閉的銀行：（1）清償法（2）購(gòu)買并承擔(dān)法（3）直接協(xié)助法21巴塞爾委員會(huì)資本充足性管制的演進(jìn)1.巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的歷史背景1974年，德國(guó)赫斯塔特銀行和美國(guó)富蘭克林國(guó)民銀行的倒閉，最終使銀行監(jiān)管的國(guó)際合作從理論認(rèn)識(shí)上升到了實(shí)踐層面。1975年2月，來自比利時(shí)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、盧森堡、荷蘭、瑞典、瑞士、英國(guó)和美國(guó)的代表聚會(huì)瑞士巴塞爾，商討成立了“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)”。巴塞爾委員會(huì)雖然不是嚴(yán)格意義上的銀行監(jiān)管國(guó)際組織，但事實(shí)上已成為銀行監(jiān)管國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定者。1988.7資本金協(xié)議:《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》：主要針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)1996年，《資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》：認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要1997年《有效銀行監(jiān)管的核心原則》：確定了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念2004年.6.26新資本協(xié)議:《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》,針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)提出資本充足性要求,2006年底在G10開始實(shí)施.22《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》

的內(nèi)容關(guān)于銀行資本管理的主要內(nèi)容包括：資本的組成；標(biāo)準(zhǔn)化比率規(guī)定；風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。資本的組成。銀行資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成。核心資本由銀行股本和從稅后留存利潤(rùn)提取的公開儲(chǔ)備組成。附屬資本由非公開儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、補(bǔ)償性儲(chǔ)備金、混合資本工具和長(zhǎng)期人從屬債務(wù)組成。兩部分之間應(yīng)維持一定的比例，即核心資本占銀行全部資本的比例不低于50%。標(biāo)準(zhǔn)化比率規(guī)定。國(guó)際銀行的資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率即資本充足率目標(biāo)應(yīng)不低于8%，其中，核心資本充足率不低于4%，核心資本占總資本的比例不低于50%。23《巴塞爾協(xié)議》的重要貢獻(xiàn)：①巴塞爾協(xié)議第一次提出了資本充足率指標(biāo)，并明確了資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)8%（其中核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重不低于4%）的標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)比率。②它表明監(jiān)管者真正認(rèn)識(shí)到國(guó)際銀行體系健全和穩(wěn)定的重要，各國(guó)銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)必須統(tǒng)一。這種安排則考慮到了銀行的國(guó)別差異，以防止國(guó)際銀行間的不公平競(jìng)爭(zhēng)。③意味著資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)代向風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代過渡，使之成為影響最大、最具代表性的監(jiān)管準(zhǔn)則?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅰ》的不足①對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解比較片面，忽略了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)②存在某些歧視性政策③對(duì)金融形勢(shì)的適應(yīng)性不足④全面風(fēng)險(xiǎn)管理的問題《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》

的貢獻(xiàn)和不足25（1）目標(biāo)比率規(guī)定：將其視為保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的中心因素。要求信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的最低資本充足率為8%對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，《新資本協(xié)議》提出了不同的測(cè)量方法。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法：包括標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法及高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法。①所謂標(biāo)準(zhǔn)法，即根據(jù)借款人的外部評(píng)估結(jié)果確定其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，權(quán)重層級(jí)分為0、20%、50%、100%、150%五級(jí)。針對(duì)不同的債務(wù)主體，新資本協(xié)議規(guī)定銀行對(duì)國(guó)家及央行債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)不再按是否屬經(jīng)合組織成員國(guó)劃分，而按外部出口信用評(píng)級(jí)結(jié)果核定；對(duì)銀行、金融機(jī)構(gòu)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，既可按實(shí)際外部評(píng)級(jí)結(jié)果而定，又可按國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)一級(jí)的簡(jiǎn)便方法處理；對(duì)非金融企業(yè)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，按外部評(píng)級(jí)結(jié)果確定。②當(dāng)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和信息披露達(dá)到一系列嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)