第十一章國(guó)際貨幣體系+4

國(guó)際貨幣體系教學(xué)要點(diǎn)掌握國(guó)際貨幣體系的含義掌握國(guó)際金本位制和國(guó)際金匯兌本位制掌握布雷頓森林體系的內(nèi)容及作用掌握牙買加體系了解國(guó)際貨幣基金組織一、國(guó)際貨幣體系概述1、國(guó)際貨幣體系的定義指國(guó)際貨幣制度、國(guó)際貨幣金融機(jī)構(gòu)以及由習(xí)慣和歷史沿革形成的約定俗成的國(guó)際貨幣秩序的總和。1、各國(guó)貨幣比價(jià)即匯率的確定。

2、各國(guó)貨幣的兌換性和對(duì)國(guó)際支付所采取的措施。3、國(guó)際收支的調(diào)節(jié)。

4、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定。

5、黃金外匯的流動(dòng)與轉(zhuǎn)移是否自由等。

一、國(guó)際貨幣體系概述2、國(guó)際貨幣體系的作用1、確定國(guó)際清算和支付手段來源、形式和數(shù)量，并規(guī)定國(guó)際貨幣及其同各國(guó)貨幣的相互關(guān)系的準(zhǔn)則。2、確定國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制，包括匯率機(jī)制、對(duì)逆差國(guó)的資金融通機(jī)制，對(duì)國(guó)際貨幣（儲(chǔ)備貨幣）收支紀(jì)律約束機(jī)制。3、確立有關(guān)國(guó)際貨幣金融事務(wù)的協(xié)商機(jī)制或建立有關(guān)的協(xié)調(diào)和監(jiān)管機(jī)制。一、國(guó)際貨幣體系概述1、貨幣體系的基礎(chǔ)即本位幣是什么？2、參與國(guó)際流通、支付和交換媒介的主要貨幣是什么？3、主要流通、支付和交換媒介的貨幣與本位幣的關(guān)系是什么？貨幣體系確定標(biāo)準(zhǔn)二、國(guó)際貨幣體系的發(fā)展1、國(guó)際金本位歷史上第一個(gè)國(guó)際貨幣體系；建立前提：各國(guó)普遍實(shí)行金本位制度；時(shí)間跨度：1880年－1914年1、國(guó)際金本位制度特征黃金充當(dāng)國(guó)際貨幣，作為最終清償手段實(shí)行嚴(yán)格的固定匯率制度各國(guó)自愿參加，自覺遵守規(guī)則和慣例1、黃金是國(guó)際貨幣體系的基礎(chǔ)；2、黃金可以自由輸出和輸入；3、一國(guó)的金鑄幣同另一國(guó)的金鑄幣或代表金幣流通的其他金屬或銀行券可以自由兌換；4、在金幣流通的國(guó)家內(nèi)，金幣還可以自由鑄造；1、國(guó)際金本位匯率安排鑄幣平價(jià)確定匯率基礎(chǔ)；匯率波動(dòng)范圍由外匯供求與黃金輸送點(diǎn)決定；國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)英鎊的作用1、國(guó)際金本位制度缺陷國(guó)際清償手段不足無組織－無紀(jì)律－無保障1、國(guó)際間的清算和支付完全依賴于黃金的輸出入；2、貨幣數(shù)量的增長(zhǎng)主要依賴黃金產(chǎn)量的增長(zhǎng)；二、國(guó)際貨幣體系的發(fā)展2、國(guó)際金匯兌本位制1922年在意大利熱那亞的世界貨幣金融會(huì)議確立；1929——1933年資本主義經(jīng)濟(jì)大危機(jī)到來時(shí)，國(guó)際金匯兌本位制瓦解；

2、國(guó)際金匯兌本位制

制度特征既不發(fā)行金鑄幣,也不具有兌換黃金義務(wù),也不一定有黃金儲(chǔ)備;所發(fā)行紙幣不能直接兌換黃金,只能與一個(gè)實(shí)行金本位制的國(guó)家貨幣保持一個(gè)固定的比價(jià);匯率制度仍然是固定匯率二、國(guó)際貨幣體系的發(fā)展3、布雷頓森林體系二戰(zhàn)后的國(guó)際金融環(huán)境新體系設(shè)想：可調(diào)整的釘住匯率制度匯率穩(wěn)定——固定匯率制度之優(yōu)勢(shì)財(cái)政與貨幣政策獨(dú)立——浮動(dòng)匯率制度之優(yōu)勢(shì)備選方案懷特計(jì)劃凱恩斯計(jì)劃成立聯(lián)合國(guó)平準(zhǔn)基金各國(guó)公布與Unita的法定平價(jià)以短期貸款解決國(guó)際收支不平衡透支原則，組建國(guó)際清算聯(lián)盟各國(guó)貨幣與Bancor掛鉤以透支方式解決國(guó)際收支不平衡3、布雷頓森林體系前提：布雷頓森林國(guó)際會(huì)議協(xié)定(國(guó)際貨幣基金協(xié)定\國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定)時(shí)間跨度：1944年－1973年1944年7月，44個(gè)國(guó)家或政府的經(jīng)濟(jì)特使聚集在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林，商討戰(zhàn)后的世界貿(mào)易格局。會(huì)議通過了《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》，決定成立一個(gè)國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行（即世界銀行）和國(guó)際貨幣基金組織，以及一個(gè)全球性的貿(mào)易組織。1945年12月27日，參加布雷頓森林會(huì)議的國(guó)中的22國(guó)代表在《布雷頓森林協(xié)定》上簽字，正式成立國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行。兩機(jī)構(gòu)自1947年11月15日起成為聯(lián)合國(guó)的常設(shè)專門機(jī)構(gòu)。中國(guó)是這兩個(gè)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始國(guó)，1980年，中華人民共和國(guó)在這兩個(gè)機(jī)構(gòu)中的合法席位先后恢復(fù)。制度特征：推行美元中心的匯兌平價(jià)體系。美元可以兌換黃金，各國(guó)實(shí)行可調(diào)節(jié)的釘住匯率制以美元充當(dāng)國(guó)際貨幣實(shí)現(xiàn)多渠道的國(guó)際收支調(diào)節(jié)成立IMF維護(hù)體系運(yùn)行這種匯兌體系與二戰(zhàn)前的金匯兌體系的區(qū)別P233、布雷頓森林體系雙掛鉤制度(兩大支柱)可調(diào)整的釘住匯率體系B國(guó)貨幣A國(guó)貨幣N國(guó)貨幣。。。美元黃金3、布雷頓森林體系制度缺陷特里芬難題匯兌體系僵硬IMF協(xié)調(diào)能力有限作為匯兌平價(jià)中心貨幣的美元和作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的美元在價(jià)值趨勢(shì)上出現(xiàn)悖論3、布雷頓森林體系布雷頓森林體系瓦解過程1960年第一次美元危機(jī)1968年第二次美元危機(jī)1971年第三次美元危機(jī)黃金雙價(jià)制特別提款權(quán)3、布雷頓森林體系崩潰的標(biāo)志性事件美元與黃金脫鉤(1971)其他貨幣與美元脫鉤(1973)歷史作用開辟了國(guó)際金融體系制度化、規(guī)范化運(yùn)行的先例二、國(guó)際貨幣體系的發(fā)展4、牙買加體系牙買加協(xié)定(1976)允許成員國(guó)自由選擇匯率安排廢除黃金官價(jià)，推動(dòng)黃金非貨幣化進(jìn)程增加IMF份額，提升SDRs為主要國(guó)際儲(chǔ)備擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家融資4、牙買加體系認(rèn)可既定事實(shí)，被譏諷為“無制度體系”國(guó)際儲(chǔ)備多樣化三大主要貨幣鼎立(P29-31)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣種類可能先增加后減少4、牙買加體系匯率安排多樣化分散決策使發(fā)展中國(guó)家面臨匯率選擇難題區(qū)域貨幣穩(wěn)定與主要貨幣間巨幅波動(dòng)并存4、牙買加體系國(guó)際收支調(diào)節(jié)手段多樣化國(guó)際金融市場(chǎng)更多的金融工具選擇更密切的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系國(guó)際間政策協(xié)調(diào)彌補(bǔ)了規(guī)則協(xié)調(diào)機(jī)制的缺乏IMF承擔(dān)更多職責(zé)三、國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的三大支柱國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序三大支柱國(guó)際貨幣基金組織世界銀行集團(tuán)世界貿(mào)易組織三、國(guó)際貨幣基金組織1、國(guó)際貨幣基金組織概述國(guó)際貨幣基金組織（IMF）是根據(jù)1944年7月在布雷頓森林會(huì)議簽訂的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》，于1945年12月27日在華盛頓成立的。與世界銀行同時(shí)成立、并列為世界兩大金融機(jī)構(gòu)之一，其職責(zé)是監(jiān)察貨幣匯率和各國(guó)貿(mào)易情況、提供技術(shù)和資金協(xié)助，確保全球金融制度運(yùn)作正常；其總部設(shè)在華盛頓。