2023年電大期貨交易實(shí)務(wù)

《期貨交易實(shí)務(wù)》作業(yè)1填空題期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易活動。期貨市場具有回避價格波動風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價格和進(jìn)行風(fēng)險投資三大功能。目前世界上的期貨交易所根據(jù)其性質(zhì)可分為兩類：一類是公司制；另一類是會員制。在我國設(shè)產(chǎn)期貨經(jīng)紀(jì)公司必須經(jīng)由證監(jiān)會批準(zhǔn)。期貨權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別有：；買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同；履約保證金的規(guī)定不同；交割方式不同。套期保值是以回避價格風(fēng)險為目的的期貨交易行為。期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。這種是由回避價格波動風(fēng)險的生產(chǎn)者、經(jīng)營者和樂意承擔(dān)價格風(fēng)險以獲取風(fēng)險利潤的投機(jī)者參與并在交易所內(nèi)根據(jù)公開、公平、公正的競爭原則進(jìn)行的。期貨市場是進(jìn)行期貨合約買賣的場合，重要由、、組成。期貨交易與現(xiàn)貨交易是不同的。作為市場經(jīng)濟(jì)的一種高級形式，它在交易對象、交易目的、交易方式等諸多方面都與現(xiàn)貨交易有明顯區(qū)別。期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易活動。10、目前世界上的期貨交易所根據(jù)其性質(zhì)可分為兩類：一類是公司制；加一類是會員制。在我國，設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)公司必須經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)。11、期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定期間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。12、現(xiàn)貨協(xié)議和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的充足發(fā)展是期貨交易產(chǎn)生的基礎(chǔ)，而是期貨交易的初始形式。13、期貨交易所的會員大會是交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)；期貨交易所的理事會是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)。14、期貨投機(jī)者的交易特點(diǎn)重要表現(xiàn)為：；頻繁地買入或賣出期貨合約；。15、期貨結(jié)算所在規(guī)范化發(fā)展中建立了一套有效嚴(yán)密的規(guī)章制度，以控制期貨市場的風(fēng)險。這些管理制度重要涉及：登記結(jié)算制度、結(jié)算保證制度、、最高倉限額以及大戶申報制度、風(fēng)險解決制度。16、期貨市場是個高風(fēng)險市場，其風(fēng)險具有以下特性：廣泛性、放大性、共生性和可測性。17、期貨交易主體，按照參與交易的動機(jī)與目的，可分為和兩大類。二、選擇題1、任何類型的套期保值所必須遵循的原則是（D）A風(fēng)險要小B差價相等C均等而相對D交易數(shù)量相等2、期貨市場的價格趨勢重要由供求關(guān)系以及其它一般性因素引起的，這些因素涉及：（）A政治因素、金融貨幣因素、投機(jī)心理因素、自然因素B商品供應(yīng)量、商品需求量、投機(jī)心理因素C市場供求因素、金融貨幣因素、政治因素、自然因素、投機(jī)和心理因素等D金融貨幣因素、政治因素、自然因素、投機(jī)和心理因素3、期貨合約是期貨交易的買賣對象或標(biāo)的物。期貨交易所為期貨合約規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)貨（B）。A數(shù)量、質(zhì)量、交割方式B數(shù)量、質(zhì)量、交割地點(diǎn)、交割方式C數(shù)量、質(zhì)量、地點(diǎn)、價格D數(shù)量、地點(diǎn)、交割月份、交割日期4、某油脂工廠與某農(nóng)場于3月份在某糧食交易市場簽訂了一筆購買大豆的合約，合約規(guī)定在當(dāng)年12月份交貨，并具體約定了大豆的數(shù)量、質(zhì)量、價格和最后交貨時間及違約責(zé)任，問此筆交易屬于（）交易形式。A期貨B現(xiàn)貨遠(yuǎn)期C現(xiàn)貨D來料加工5、期貨交易的基本功能是（AC）。A回避風(fēng)險B獲投資利潤C(jī)發(fā)現(xiàn)價格D調(diào)節(jié)商品供應(yīng)6、期貨交易之所以具有發(fā)現(xiàn)價格的功能，重要是由于（）。A期貨交易的參與者眾多，可以代表供求雙方的力量B期貨市場上的投機(jī)大戶多，資金實(shí)力雄厚C期貨交易的透明度高，能形成公正的價格D期貨交易價格是被政府控制的7、為了防止期貨市場上的操縱和壟斷行為，保護(hù)大多數(shù)期貨投機(jī)者的利益，防止期貨價格大幅度波動而導(dǎo)致的市場風(fēng)險，期貨交易所對每一個會員在一定期間內(nèi)的（）做出限制規(guī)定。A最大買入量B最高持倉量C最低持倉量D最大賣出量8、其貨交易所一般規(guī)定，凡在期貨交易所成交的期貨合約必須在規(guī)定的（）登記結(jié)算后才為合法合約。A經(jīng)紀(jì)公司B結(jié)算所C銀行D券商9、所謂每日無負(fù)債結(jié)算制度是指期貨結(jié)算所在每日交易結(jié)果后，根據(jù)當(dāng)天結(jié)算出每位結(jié)算會員當(dāng)天的持倉（）。A質(zhì)量B數(shù)量C金額D盈虧判斷題期貨市場應(yīng)運(yùn)而生的主線因素在于生產(chǎn)經(jīng)營者有回避價格波動風(fēng)險的規(guī)定。（）期貨交易所必須擁有相應(yīng)數(shù)量的期貨商品，以便能影響期貨價格的形成。（）只要期貨交易所的會員，就可以代理自己或別人在交易所內(nèi)從事期貨交易。（）期貨市場上的投機(jī)者是必不可少的。（）基差是指一種商品在某一特定地點(diǎn)的貨價格與期貨價的差額。（）期貨交易所是為期貨交易服務(wù)的、非賺錢性的會員組織。它是專門供交易者買賣期貨合約的一個有效組織、有秩序、受法律保護(hù)和制約的交易場合。（×）進(jìn)入80年代，期貨市場的發(fā)展出現(xiàn)了特點(diǎn)，其中商品品種結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，占主導(dǎo)地位的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易量仍在，市場占有率不減。（）期貨合約就是遠(yuǎn)期交割的現(xiàn)貨合約。（）期貨交易與現(xiàn)貨交易的目的是為了實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。（）10、期貨合約是到期必須履行實(shí)際交貨的合約。（）11、期貨交易中商品的交割必須在交易所指定的交割倉庫進(jìn)行。（）12、會員制期貨交易所是以賺錢為目的的經(jīng)濟(jì)組織。（）13、只有具有期貨交易所會員資格才干代理客戶進(jìn)行期貨交易。（）14、期貨交易雙方一旦出現(xiàn)交易風(fēng)險無法履約，期貨結(jié)算所不負(fù)任何責(zé)任。（）15、投機(jī)者在期貨市場上的做法是低買高賣或者說是買空賣空。（√）名詞解釋基差交易：無負(fù)債交易制度：一般會員：套期保值：期貨經(jīng)紀(jì)公司：期貨合約：簡答題期貨市場風(fēng)險的成因有哪些？答：期貨市場風(fēng)險來自多方面。從期貨交易起源與期貨交易特性分析，其風(fēng)險成因重要有四方面：①價格波動②保證金交易的杠桿效應(yīng)③交易者的非理性投機(jī)④市場機(jī)制的不健全。說明期貨交易與現(xiàn)貨交易的主線區(qū)別。答：期貨交易作為市場經(jīng)濟(jì)的一種高級交易形式，它在交易對象、交易目的、交易方式等諸多方面都與現(xiàn)貨交易有明顯區(qū)別。①交易的對象不同?，F(xiàn)貨交易的對象是實(shí)物，是“一手錢，一手貨”的商品貨幣互換；而期貨市場上交易的對象是期貨合約，并不進(jìn)行直接的商品互換。②交易的目的不同。現(xiàn)貨交易的目的是實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移，而期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品，而是通過期貨交易轉(zhuǎn)嫁由這種商品價格變動所帶來的風(fēng)險或者是投資獲得風(fēng)險收益。③交易的方式不同。現(xiàn)貨交易是一對一的簽訂契約，大部分是散交易；而在期貨市場上，所有的交易都要集中在交易所內(nèi)以公開競價的方式進(jìn)行。期貨交易的基本功能是什么？并做出簡要說明。答：期貨交易作為一種高級形式的交易方式，具有回避價格波動風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價格和進(jìn)行風(fēng)險投資這三大基本功能。回避價格波動風(fēng)險的功能。對于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時存在的情況下，商品價格在兩個市場上一般會保持相同的走勢，商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者可以在兩個市場上采用相反的操作。假如在兩個市場上買賣商品的數(shù)量相同，且基差在前后兩個時間內(nèi)保持不變，那么交易者就可以在兩個市場之間建立起一種互相抵沖的機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)無論價格如何變動，都能取得在一個市場上虧損的同時，在另一個市場上賺錢的效果，并且虧損額和賺錢額大體相等，兩相抵，就不受價格變動的損失，這樣就把價格變動的風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去了。發(fā)現(xiàn)價格的功能。重要是由于：其一，期貨交易的參與都眾多，可以最大限度地代表供求雙方的力量，從而有助于價格的形成；其二，期貨交易中的交易人士大都熟悉特定商品的行情，能分析、預(yù)測商品價格走勢，報出自己的抱負(fù)價格，與眾多對手競爭，因而能比較接近地代表供求變動趨勢；其三，期貨交易透明度高，競爭公開、公平這樣有助于形成公正的價格。進(jìn)行風(fēng)險投資功能。這個功能是針對投機(jī)者來說的，投機(jī)者追求未來風(fēng)險收益而進(jìn)行風(fēng)險投資的同時，生產(chǎn)者和經(jīng)營者轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險也就有了真正的承擔(dān)者，投機(jī)者大量參與，捉促進(jìn)了相關(guān)市場和相關(guān)商品的調(diào)節(jié)，有助于改變不同地區(qū)、不同季節(jié)，相關(guān)商品比價的不合理狀況，使商品價格趨于合理。為什么我國要建立和發(fā)展期貨市場？期貨交易所的會員制涉及哪些內(nèi)容？答：（1）會員大會。由期貨交易所的全休會員組成，作為期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。（2）理事會。是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)。（3）專業(yè)委員會。一般由理事長建議，經(jīng)理事會批準(zhǔn)設(shè)立，理事會下設(shè)若干專業(yè)委員會。①會員資格審查委員會②交易規(guī)則委員會③交易行為管理委員會④合約規(guī)范委員會⑤新品種委員會⑥業(yè)務(wù)委員會⑦仲裁委員會（5）管理架構(gòu)。根據(jù)交易所工作職能需要設(shè)立相關(guān)業(yè)務(wù)部門。一般來就，交易所都設(shè)有總經(jīng)理、副總經(jīng)理，及與期貨品種相關(guān)的交易、交割、研究發(fā)展、市場開發(fā)、財務(wù)等部門。期貨結(jié)算所的管理制度有哪些？答：⑴登記結(jié)算制度。⑵結(jié)算保證金制度。⑶每日無負(fù)債結(jié)算制度。⑷最高持倉限額以及大戶申報制度。⑸風(fēng)險解決制度。套期保值者與投機(jī)者有哪些區(qū)別？答：套期保值者和投機(jī)者、套利者之間是一種互相依存的關(guān)系，誰也離不開誰。套期保值者是期貨市場存在的前提和基礎(chǔ)，他們規(guī)避了生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險，也就相應(yīng)轉(zhuǎn)移了附著在這些風(fēng)險中的收益。假如沒有套期保值者買入或賣出的合約，投機(jī)者、套利者便沒有投機(jī)或套利的對象，無法進(jìn)行買空賣空活動。同樣，假如沒有設(shè)機(jī)者、套利者，或設(shè)機(jī)者、套利者很少，那么套期保值者所轉(zhuǎn)移的價格風(fēng)險就會無人承擔(dān)?！镀谪浗灰讓?shí)務(wù)》作業(yè)2填空題1、期貨交易的結(jié)算可分為兩個層次：一是對會員進(jìn)行結(jié)算；另一個是的進(jìn)行結(jié)算。2、期貨市場進(jìn)行交易的公開競價機(jī)制有三大特性，即公開性、和。3、套期保值是以為目的的期貨交易行為。4、期貨交易賬戶是指期貨經(jīng)紀(jì)公司為交易者開設(shè)的用于提供擔(dān)保的一個資金信用賬戶。5、最小變動價位是指在進(jìn)行期貨交易時買賣雙方報價時所允許的，每次報時價格的變化必須是最小變動的整數(shù)倍。6、一般來說，期貨交易了結(jié)的方式有三種：對沖平倉、和鈔票結(jié)算。而鈔票結(jié)算重要用于交易中。7、期貨結(jié)算所在規(guī)范化發(fā)展中建立了一套有效嚴(yán)密的規(guī)章制度，以控制期貨市場的風(fēng)險。這些管理制度重要涉及：、結(jié)算保證金制度、、最高持倉限額以及大戶申報制度、風(fēng)險解決制度。8、從公司生產(chǎn)經(jīng)營者的角度看，套期保值業(yè)務(wù)為公司提供了的手段。生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值業(yè)務(wù)來鎖住生產(chǎn)經(jīng)營成本，保證的實(shí)現(xiàn)。9、期貨交易主休，按照參與交易的動機(jī)與目的的不同，可分為和兩大類。10、在套期保值決策中，保值費(fèi)用=++。11、基差變動對套期保值的影響：由于基差的變化，保值效果就有三種情況，即、和。12、一般說來，基差交易都是和交易結(jié)合在一起使用的。13、期貨價格低于現(xiàn)貨價格，基差為。14、期貨市場上的套期保值可以分為三種：、和。15、基差由—100元/噸變?yōu)椤?0元/噸，這種情況為基差轉(zhuǎn)。16、買入套期保值的結(jié)果不外乎兩種，一是運(yùn)用有賺錢填補(bǔ)上的虧損；二是上的虧損由的賺錢所抵補(bǔ)。17、所有的投機(jī)做法都是同樣的，即。18、期貨市場上投機(jī)一般方法為、和三種。19、跨期套利可分為、和。20、期貨市場上的套期圖利的具體操作有三種，即、和。21、從交易量的大社區(qū)分，投機(jī)者可分為和，俗稱為、和。22、從交易部位區(qū)分，投機(jī)者可分為和兩種。23、期貨市場上的投機(jī)行為稱為“多逼空”。二、選擇題1、任何類型的套期保值所必須遵循的原則是（）A風(fēng)險要小B差價相等C均等而相對D交易數(shù)量相等2、設(shè)立交易賬戶是投資者從事期貨交易的前提，客戶必須以真實(shí)身份開立期貨賬戶。在我國現(xiàn)階段，不允許開立（）A委托賬戶B公司賬戶C合作賬戶D綜合賬戶3、在中國的期貨交易方式中，報價交易和定價交易所采用的方式（）A叫價式報價B電子系統(tǒng)報價C自由叫價制D集體一價制4履約保證金涉及下面哪些保證類型（）A結(jié)算保證金B(yǎng)初始保證金C維持保證金D追加保證金E變更追加保證金5、就我國的期貨市場而言，客戶常用的交易指令有（）A市價指令B限價指令C分段落指令D組合指令6、在我國，各個交易所擬定結(jié)算價格的方法為（）A以收盤段的成交價格通過加權(quán)平均計算得出B以收盤前若干筆交易的成交價格通過加權(quán)平均計算得出C以當(dāng)天所有交易的成交價格通過加權(quán)平均計算得出D由交易所負(fù)責(zé)人決定7、期貨合約平倉的方式有（）A實(shí)物交割B鈔票結(jié)算C對沖交易D了結(jié)8、當(dāng)天平倉盈虧的計算公式為（）A（賣出價-買入價）*平倉數(shù)量=±aB（當(dāng)天賣出價-上一交易日結(jié)算價）*平倉數(shù)量=±aC（當(dāng)天空頭開倉價-當(dāng)天結(jié)算價）*空頭持倉數(shù)量=±aD（當(dāng)天結(jié)算價-上一交易日結(jié)算價）*多頭持倉數(shù)量=±a9、當(dāng)天新增持倉盈虧的計算公式為（）A（賣出價-買入價）*平倉數(shù)量=±aB（當(dāng)天賣出價-上一交易日結(jié)算價）*平倉數(shù)量=±aC（當(dāng)天空頭開倉價-當(dāng)天結(jié)算價）*空頭持倉數(shù)量=±aD（當(dāng)天結(jié)算價-當(dāng)天多頭開倉價）*多頭持倉數(shù)量=±a10、期貨交易的公開競價機(jī)制的特點(diǎn)為（）A公開性B價格優(yōu)先C時間優(yōu)先D數(shù)量優(yōu)先11、期貨交易賬戶通常可分為以下哪幾種（）？A私人賬戶B合作賬戶C公司賬戶D委托賬戶E個人賬戶12、進(jìn)入期貨市場的環(huán)節(jié)為（）A選擇期貨經(jīng)紀(jì)公司B開戶及風(fēng)險揭示C建立期貨交易賬戶D入市前的準(zhǔn)備工作E保證金的交收13、套期保值的操作原則有（）A交易方向相同B商品種類相同或相近C商品數(shù)量相等或相近D月份相同或相近14、下列情況中，哪些屬于基差轉(zhuǎn)弱的情況（）A由50元/噸變?yōu)?00元/噸B由-200元/噸變?yōu)?0元/噸C由50元/號變?yōu)?50元/噸D由-100元/噸變?yōu)?200元/噸15、在下列情況中，出現(xiàn)哪種情況將使買入套期保值成為虧損性保值（）A價格上漲，并且現(xiàn)貨價格的漲幅大于期貨價格的漲幅B價格下跌，并且現(xiàn)貨價格的跌幅在于期貨價格的跌幅C價格上漲，現(xiàn)貨價格的漲幅小于期貨價格的漲幅D價格下跌，并且現(xiàn)貨價格的跌幅小于期貨價格的跌幅16、下列關(guān)于基差的陳述中，哪些是對的的（）A基差=現(xiàn)貨價格—期貨價格B基差=期貨價格—現(xiàn)貨價格C基差只能為正時才可保值D基差值有正值、負(fù)值和零三種情況E基差轉(zhuǎn)強(qiáng)的保值是賺錢性保值17、下面對套期保值的說法中哪些是對的的（）A對于買期保值而言，只要基差轉(zhuǎn)弱時，就可實(shí)現(xiàn)賺錢性保值B買入保值過程中，只要基差轉(zhuǎn)弱時，保值者可獲得基差得潤C(jī)賣期保值過程中，只要基差轉(zhuǎn)強(qiáng)，保值者可實(shí)現(xiàn)賺錢性保值D對于買入保值而言，只要基差轉(zhuǎn)強(qiáng)時，保值者的保值成為虧損性保值E現(xiàn)貨價下跌幅度小于期貨價下跌幅度的賣期保值為虧損性損值18、套期保值可分為（）A買入套期保值B賣出套期保值C交割式套期保值D虧損性保值E賺錢性保值19、一現(xiàn)貨商有50噸交割等級的電解銅，成本為14000元/噸，交割月期貨價為15000元，該現(xiàn)貨商立即拋出交割套現(xiàn)，該筆交易屬于（）A套期保值B跨市套利C賣空投機(jī)D期現(xiàn)套做20、以下哪些交易屬于跨期套利（）A同一商品買A月份，賣B月份B買A商品，賣B商品C買A月份，賣B月份，買C月份D買原料期貨，賣產(chǎn)品期貨21、跨期套利可分為（）A牛市套利B熊市套利C喋市套利D兀鷹式套利22、投機(jī)者從持倉時間長短劃分，可分為（）A長線投機(jī)者B短線投機(jī)者C當(dāng)天交易者D專事對沖交易的套利交易者E搶帽子者23、期貨投機(jī)交易的一般方法有（）A多頭投機(jī)交易B空頭投機(jī)交易C套利交易D買空賣空24、在跨市套利中，影響各市場間差價的幾個重要因素有（）A運(yùn)送費(fèi)用B交割等級C商品的生產(chǎn)成本D倉儲費(fèi)用25、套期圖利的具體操作可分為（）A跨期套利B跨市場套利C跨商品套利D套匯26、以下說法對的的是（）A空頭投機(jī)只有在期貨價格上升的情況下才不會虧損B空頭投機(jī)只有在期貨價格下跌時才會對沖賺錢C多頭投機(jī)只有在期貨價格上升時才會平倉賺錢D多頭投機(jī)只有在期貨價格下跌時才會對沖賺錢判斷題1、期貨交易賬戶的種類很多，根據(jù)所有權(quán)的不同，可分為個人賬戶、共有賬戶、管理賬戶和委托賬戶。（）2、某客戶向經(jīng)紀(jì)人發(fā)出指令：要在4.85元的價位上買進(jìn)3張玉米期貨合約，經(jīng)紀(jì)人執(zhí)行結(jié)果是在4.80元的價位上成交，該經(jīng)紀(jì)人執(zhí)行了客戶的指令。（）3、平倉是由倉庫開出的，并經(jīng)期貨交易者確認(rèn)的記載商品所有權(quán)的書面便憑證。（）4、平倉是期貨交易者買進(jìn)或賣出與所持合約品種、數(shù)量、交割月份以及交易方向都相同的期貨合約。（）5、最后交割日也就是最后交易日，是指期貨合約交易的最后一天。期貨市場上的投機(jī)者是必不可少的。（）6、基差是指一種商品在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價與期貨價的差額。（）7、通常進(jìn)入期貨交易市場的客戶與經(jīng)紀(jì)公司之間必須進(jìn)行雙向選擇。（）8、期貨傭金是經(jīng)紀(jì)人為執(zhí)行交易指令而收取的費(fèi)用，每次從事一買或一賣都必須支付。（）9、公司只能用在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)（或賣出）的商品的同種商品期貨合約進(jìn)行保值。（）10、進(jìn)行套期保值操作能完全回避市場價格波動的風(fēng)險。（）11、加工公司只能進(jìn)行買期保值操作。（）12、基差由-100元/噸變成-200元/噸時，說明這種商品的基差轉(zhuǎn)強(qiáng)。（）13、所有的基差交易者都要同時做套期保值交易。（）14、基差不也許為零。（）15、基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格。（）16、對于賣期保值而言，只要基差轉(zhuǎn)強(qiáng)即為賺錢性保值。（）17、基差轉(zhuǎn)弱的買入保值為虧損性保值。（）18、期貨只所以可以套期保值的主線因素是現(xiàn)貨價格和期貨價格的變動方向一到致。（）19、投機(jī)者不僅可以根據(jù)基差進(jìn)行交易，并且也可以進(jìn)行跨期套利。（）20、期貨市場上的操縱俗稱為“空逼多”。（）21、期貨市場上的囤積行為俗稱為“多逼空”。（）22、貨市場上的操縱和囤積行為均過度投機(jī)，它們都是被打擊的對象。（）23、沒有投機(jī)期貨市場的保值者的風(fēng)險難于轉(zhuǎn)移，而過度投機(jī)則也許制扭曲價格。（）24、期貨市場上的投機(jī)者與賭博同樣，不利市場價格的形成。（）25、多頭投機(jī)是想運(yùn)用期貨價格的上升賺取利潤。（）26、空頭投機(jī)是想運(yùn)用期貨價格的下跌賺取利潤。（）27、相對而言，期貨市場上的各種投機(jī)中，基差投機(jī)的風(fēng)險較小。（）28、跨商品套利與基差投機(jī)同樣，風(fēng)險較小。（）29、跨市場套利的風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于基差投機(jī)的風(fēng)險。（）30、兩個方向相反，且中間交割月份不同的多交割月套利交易是兀鷹式套利。（）31、加工公司為防止原材料漲價不宜做買入套期保值。（）四、簡答題1、賣期保值重要應(yīng)用于哪些情況？敘述其操作方法并進(jìn)行利弊分析。2、基并變動有哪些形式？舉例說明對套期保值效果的影響。3、套期圖利與簡樸投機(jī)交易方法有何不同？4、如何提高投機(jī)交易的成功率？五、案例分析1、某出口商接到一份擬定價格的出口訂單，需要在3個月后交運(yùn)5000噸大豆。它接到訂單時的大豆現(xiàn)貨價格為2300元/噸，但他手中無現(xiàn)款，如向銀行貸款，月息為5%。，此外還需添置倉儲設(shè)施和繳付3個月的倉儲費(fèi)用，此時，大豆價格還不上漲趨勢。假如該同口商決定進(jìn)入市場保值，它應(yīng)當(dāng)如何解決？假如兩個月后，該出口商到市場上購買大豆時，價格上漲到2500元/噸，此時，當(dāng)月的期貨價格跟現(xiàn)貨價格的基差為-50元/噸，基差跟兩個月前相比，增強(qiáng)了50元/噸，計算該出口商的保值盈虧結(jié)果。2、4月1日，原糖的10月期貨價格為每噸110美元，12月期貨價格為每噸120美元。某投機(jī)者預(yù)計。原糖市場為看漲市場，且近期期貨價格的上漲幅度仍將大于遠(yuǎn)期期貨價格上漲幅度，于是該投機(jī)者就在期貨市場買進(jìn)一張近期的10月原糖期貨合約，同時賣出一張遠(yuǎn)期12月原糖期貨合約。果然，到5月1日，原糖由10月的期貨價格每噸110美元上升為每噸126美元，12月期貨椎體上升為每噸130美元。試問該投機(jī)者是如何進(jìn)行跨期套利的，交易結(jié)果是賺錢還是虧損？假如是賺錢了，賺錢多少美元？假如是虧損了，虧損多少美元？《期貨交易實(shí)務(wù)》作業(yè)3填空題1、期貨交易者分析市場，預(yù)測價格走勢的方法重要有兩種：和。2、技術(shù)分析法的三大前提是：；價格的變動具有趨勢性；價格的變動具有。3、技術(shù)分析法中，最常用的圖表有：線條圖、、移動平均線圖三種。4、因素分析法中，是影響期貨價格最基本、最重要的因素。5、影響期貨價格的因素有：、、、和。6、技術(shù)分析法重要涉及和兩種方法。7、常用的技術(shù)指標(biāo)有：和、和、、。8、道氏理論將市場趨勢分為三種：、和。9、道氏理論的大趨勢分為三個階段，即、和。10、波浪理論認(rèn)為市場遵循一種周而復(fù)始的規(guī)律，先是，隨后是；一個完整的周期包含8浪：5浪，3浪。1、3、5浪為，又稱為，2、4浪稱為。11、價格形態(tài)可分為兩種：和。12、價格形態(tài)中，常見的整理形態(tài)有、和。二、選擇題1、期貨市場的價格趨勢重要由供求關(guān)系以及其它一般性因素引起的，這些因素涉及：（）A政治因素、金融貨幣因素、投機(jī)心理因素、自然因素B商品供應(yīng)量、商品需求量、投機(jī)心理因素C市場供求因素、金融貨幣因素、政治因素、自然因素、投機(jī)和心理因素等D金融貨幣因素、政治因素、自然因素、投機(jī)心理因素2、缺口是指在某一區(qū)間無成交而形成的價格空檔。缺口具有明顯的測市功能，往往能據(jù)此預(yù)測價格漲跌的幅度或空間。缺口一般有以下形式：（）A普通缺口、突破缺口B突破缺口、普通缺口、衰竭缺口C衰竭缺口、突破缺口D突破缺口、衰竭缺口、普通缺口、逃逸缺口3、缺口是指在某一區(qū)間無成交而形成的價格空檔。缺口具有明顯的測市功能，（）常在頂部或底部區(qū)間出現(xiàn)，往往隨著著成交量的急劇放大，價格大幅度上漲或下跌，是判斷新一輪行情來監(jiān)的信號之一。（六章）A普通缺口B逃逸缺口C衰竭缺口D突破缺口4、影響某農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)數(shù)量的因素有（）A種植數(shù)量B人口數(shù)量C庫存量D進(jìn)口量E畝產(chǎn)量5、常見的連續(xù)形態(tài)有（）AW形B三角形C圓弧形D旗形E長方形6、對期貨價格趨勢進(jìn)行的圖形分析中，常用的概念有（）A趨勢B軌道C支持線D阻力線E缺口7、以點(diǎn)數(shù)為單位記錄價格變化的圖形是（）A蠟燭圖B陰陽圖C點(diǎn)數(shù)圖D柱狀圖8、（）是價格在急劇上升或下降的過程中，由于走勢太急暫時調(diào)整所形成的價格形態(tài)，它是上升或下降過程半途盤整的信號。A三角形形態(tài)B旗形C長方形走勢DV形走勢9、MACD是指（）A移動平均線B威廉指標(biāo)C相對強(qiáng)弱指標(biāo)D平滑移動平均線10、金融貨幣因素對期貨市場價格的影響表現(xiàn)在（）A匯率變動的影響B(tài)稅率變動的影響C利率變動的影響D貨幣發(fā)行權(quán)變動的影響判斷題在K線圖中，光頭光腳大陰線的形態(tài)是以最低價開盤，以最高價收盤。（）只要完整掌握了各種技術(shù)分析方法，便可以準(zhǔn)確預(yù)測期貨價格運(yùn)動趨勢。（）供求關(guān)系決定價格，價格運(yùn)動反作用供求關(guān)系。（）只要價格超過了勁線，突破便告成立。（）只要成效量、持倉量與價格的變化方向一致，目前的價格運(yùn)動便可維持。（）價格的峰點(diǎn)連線是阻力線，價格的谷點(diǎn)連線是支持線。（）缺口標(biāo)志著突破出現(xiàn)。（）在價格波浪運(yùn)動中，通常主升會發(fā)生延長，調(diào)整浪有時也出現(xiàn)5良浪結(jié)構(gòu)。（）進(jìn)入80年代，期貨市場的發(fā)展出現(xiàn)了新特點(diǎn)，其中商品品種結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，占主導(dǎo)地位的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易量仍在，市場占有率不減。（）小麥?zhǔn)敲绹匾r(nóng)產(chǎn)品之一，美國有許多期貨市場進(jìn)行小麥的期貨交易。在芝加哥期貨交易所內(nèi)進(jìn)行的重要是軟紅冬小麥等。（）簡答題道氏理論的基本原則有哪些？政治、政策因素如何影響期貨價格？案例分析題（見教材第183-185頁）《期貨交易實(shí)務(wù)》作業(yè)4填空題1、商品期貨可以劃分為、和三個大類。2、工業(yè)品期貨重要涉及和。3、金屬期貨可分為和。4、中國、探明儲量居世界前列，資源也很豐富，儲量世界第一；中國的是世界第二大硫化鎳礦。5、世界最大的鋁生產(chǎn)國是，是最大的鋁消費(fèi)國。6、是世界上最大的銅消費(fèi)國。銅的期貨交易重要集中于和。7、購買和出售期貨的人可分為兩類，即和。8、金融期貨的具體形式有期貨、期貨和期貨。9、運(yùn)用外幣期貨進(jìn)行套期保值的形式有兩種：套期保值和套期保值。10、貨幣期貨從一個國家貨幣的立場來說，就是。11、利率期貨是的一種，具有和兩類的作用和功能。12、股票指數(shù)期貨協(xié)議金額的是把投票指數(shù)換為鈔票，即股票指數(shù)乘以一個。13、中國的棉花產(chǎn)區(qū)重要集中在三個區(qū)域，即、和。二、選擇題1、玉米分布于世界各個地區(qū)，但按栽培面積排列，重要有三大產(chǎn)區(qū)（）A北美洲B中國C歐洲D(zhuǎn)非洲2、我國玉米產(chǎn)區(qū)重要集中在（）A東北三省B長江三角洲C黃淮平原D華北平原3、大豆在我國的主產(chǎn)區(qū)重要集中于東北及黃淮平原，其中（）是最大的產(chǎn)區(qū)。A遼寧省B吉林省C黑龍江省D山東省4、（）是天津紅小豆的最大消費(fèi)國。A朝鮮B日本C泰國D新加坡5、（）是世界上最大的棉花生產(chǎn)國。A美國B加拿大C中國D澳大利亞6、中國的棉花產(chǎn)區(qū)重要集中在（）A黃河流域B長江流域C西北內(nèi)陸區(qū)D山東省7、（）是世界上最大的石油進(jìn)口國。A日本B德國C美國D英國8、全世界天然膠產(chǎn)地重要集中在（）A泰國B新加坡C馬來西亞D印尼9、我國（）的天然膠產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的50%以上。A云南B廣西C海南D福建10、目前橡膠期貨交易重要集中在（）A亞洲地區(qū)B歐洲共同體C非洲D(zhuǎn)南美洲11、黃金期貨交易70年代始發(fā)于（）A美國英國B英國C加拿大D日本12、在國際期貨交易中，居各種金屬期貨交易量首位的是（）A金B(yǎng)銀C銅D鋁13、最早出鈔票金融期貨是（）A外匯期貨B利率期貨C股票指數(shù)期貨D黃金期貨14、擁有外幣負(fù)債的美國投資者，應(yīng)當(dāng)在外匯期貨市場上進(jìn)（）A多頭套期保值B空頭套期保值C交叉套期保值D動態(tài)套期保值15、歐洲美元期貨屬于（）A外匯期貨B利率期貨C國債期貨D股指期貨16、股票指數(shù)期貨的鈔票結(jié)算價是采用（）的價格計算出來的。A現(xiàn)貨股票市場B股票指數(shù)期貨市場C現(xiàn)貨和期貨市場相結(jié)合D交易所指定的17、對持有固定收益?zhèn)娜藖碚f，運(yùn)用利率期貨套期保值的做法是（）A預(yù)計利率上升則進(jìn)行空頭套期保值B預(yù)計利率下跌則進(jìn)行空頭套期保值C預(yù)計利率下跌則進(jìn)行多頭套期保值D預(yù)計利率上升則進(jìn)行多頭套期保值18、運(yùn)用股票指數(shù)期貨投機(jī)，以下說法對的的是（）A預(yù)計股票指數(shù)下跌則先買后賣賺取差價B預(yù)計股票指數(shù)上升則先賣后買賺取差價C預(yù)計股票指數(shù)下跌則先賣后買賺取差價D預(yù)計股票指數(shù)上升則先買后賣賺取差價19、進(jìn)口商運(yùn)用外匯期貨進(jìn)行套期保值時（）A若即期匯率上升，則用期貨市場上的賺錢填補(bǔ)現(xiàn)貨市場上的虧損B若即期匯率上升，則用期貨市場上的虧損由現(xiàn)貨市場上的賺錢進(jìn)行抵補(bǔ)C若即期匯率下跌，則用現(xiàn)貨市場上的賺錢填補(bǔ)期貨市場上的虧損D若即期匯率下跌，則用期貨市場上的賺錢填補(bǔ)現(xiàn)貨市場上的虧損20、將要購買債券的人，為把購買成本固定在目前水平上，其運(yùn)用利率期貨保值的做法是（）A預(yù)計利率上升就進(jìn)行空頭套期保值B預(yù)計利率下跌就進(jìn)行多頭套期保值C預(yù)計利率上升就進(jìn)行多頭套期保值D預(yù)計利率下跌就進(jìn)行空頭套期保值21、美國的標(biāo)準(zhǔn)普爾500種綜合股票指數(shù)、紐約期貨交易所綜合指數(shù)和價值線綜合平均指數(shù)，這三種指數(shù)期貨協(xié)議的金額都是以指數(shù)乘以（）A100美元B250美元C500美元D600美元22、恒生強(qiáng)指數(shù)期貨協(xié)議的金額是以恒生指數(shù)乘以（）A60港元B50港元C80港元D100港元三、判斷題1、世界第一產(chǎn)金大國是俄羅期。（）2、隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，黃金必將還原到一般金屬的形態(tài)。（）3、阿根廷的蔗糖產(chǎn)量居世界第一。（）4、福建天然橡膠產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的50%以上。（）5、亞洲的膠合板產(chǎn)量占世界首位，其中日本是世界上第三大膠合板生產(chǎn)國。（）6、鄭州商品交易所進(jìn)行膠合板的期貨交易。（）7、OPEC是國際油卡特爾的簡稱。（）8、石油被稱為“工業(yè)的血液”。（）9、美國是世界上最大的棉花生產(chǎn)國，中國是棉花出口國，日本是世界最大的棉花進(jìn)口國。（）10、紅小豆的重要產(chǎn)區(qū)集中在亞洲，日本是天津紅小豆的最大消費(fèi)國。（）11、外幣期貨協(xié)議的價格和遠(yuǎn)期外匯交易的價格相同。（）12、期貨交易和遠(yuǎn)期外匯價格都是以即期匯率（或匯率差價）為基礎(chǔ)的，因此兩者價格的變動趨勢是一致的，因素就在于影響匯率的因素都是同樣的。（）13、在利率期貨報價中，利率越高報價也就越高。（）14、利率期貨的價格波動是以點(diǎn)表達(dá)的。（）15、利率期貨只有避險保值的作用，而無投機(jī)作用。（）16、持有固定收益?zhèn)?，運(yùn)用利率期貨套期保值的做法是在期貨市場上先買后賣獲得差價，用以填補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損。（）17、將要購買股票的私人和機(jī)構(gòu)，為把購買成本固定在目前水平上，其在期貨市場上的做法是先賣后買。（）18、外幣期貨是指協(xié)議規(guī)定在將來某一指定月份買進(jìn)或賣出規(guī)定金額的外幣。（）19、貨幣期貨從一個國家貨幣的立場來說，就是外幣期貨。（）20、外幣期貨之間所以能套期保值，是由于合約價格與即期匯率的變動呈一致性。（）21、股票指數(shù)期貨是指買賣雙方按事先約定的價格在期貨交易所買進(jìn)或賣出某種價格的有息資產(chǎn)，而在未來一定的時間內(nèi)進(jìn)行交割的一種金融交易。（）22、利率期貨是以股票作為交易基礎(chǔ)的。（）23、只有股票指數(shù)期貨，而沒有股票期貨。（）四、簡答題1、我國目前期貨交易所上市的品種有哪些？2、為什么大豆、豆油、豆粕適宜進(jìn)行套利交易？3、外匯期貨的套期圖利有哪幾種方式？4、股票指數(shù)期貨交易有哪些特點(diǎn)？五、案例分析我國某大型公司于1996年從日本某銀行借入5000萬日元的三年期貸款，將于1998年終到其歸還。日元對美元匯價一直處在貶值狀態(tài)中。到1998年已創(chuàng)下145日元/美元低點(diǎn)。美、日兩國政府及其他西方國家對過度疲軟的日元極度關(guān)注，決心共同采用挽救日元的弱勢，為了防止因國際社會的共同干預(yù)而使日元大幅升值，令到年終歸還日元貸款時購買日元成本上升，該公司應(yīng)采用何種措施來避免也許出現(xiàn)的損失？《期貨交易實(shí)務(wù)》作業(yè)5填空題1、期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別有：；買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同；；履約保證金的規(guī)定不同；交割保證金的規(guī)定不同；交割方式不同。2、期權(quán)按購買者規(guī)定行使其權(quán)利的時間不同可分為期權(quán)和期權(quán)；從匯率和利率角度可分為期權(quán)和期權(quán)。3、金融期權(quán)市場可分為市場和市場。4、現(xiàn)貨期權(quán)市場上的期權(quán)交易種類有：交易、交易和交易；期貨期權(quán)市場上的期權(quán)交易種類有：交易、交易和交易。5、“”是我國政府監(jiān)督管期貨市場的指導(dǎo)方針。6、從20世紀(jì)80年代開始，出現(xiàn)了，這是一種特殊的交易品種，買賣的對象事實(shí)上是一種權(quán)利。7、美國期貨市場的監(jiān)督體系以“”模式為主，即政府監(jiān)管、與期貨交易所自我管理三者有機(jī)結(jié)合，互相作用，互相制約。二、選擇題1、期權(quán)交易的種類，從履約期限上劃分，可分為（）。A買進(jìn)期權(quán)、賣出期權(quán)B歐式期權(quán)、美式期權(quán)C現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)D多頭期權(quán)、雙向期權(quán)2、期貨市場的管理是很重要的，美國期貨協(xié)會屬于（）。A行業(yè)的自律管理機(jī)構(gòu)B期貨經(jīng)紀(jì)公司的管理機(jī)構(gòu)C期貨交易所的管理機(jī)構(gòu)D國家的期貨市場管理機(jī)構(gòu)3、虛值期權(quán)的價格（）。A只涉及內(nèi)存價值B只涉及時間價值C由內(nèi)在價值與時間價值相加D由內(nèi)在價值與時間價值相減4、若某投資者預(yù)期某種標(biāo)的物價格將下降，他可以（）。A賣出看期權(quán)B賣出看漲期權(quán)C買入看跌期權(quán)D買入看漲期權(quán)5、看跌期權(quán)賣出者被規(guī)定執(zhí)行期權(quán)后，會取得（）。A相關(guān)期貨的空頭B相關(guān)期貨的多頭C相關(guān)期權(quán)的空頭D相關(guān)期權(quán)的多頭6、期權(quán)交易中的兩個基本協(xié)議是（）。A美國型期權(quán)協(xié)議B看漲期權(quán)協(xié)議C歐洲型期權(quán)協(xié)議D看跌期權(quán)協(xié)議7、協(xié)議買入者獲得了在到期以前按協(xié)議價格購買協(xié)議