中國分子砌塊行業(yè)市場規(guī)模、藥企外購需求及未來發(fā)展方向

中國分子砌塊行業(yè)市場規(guī)模、藥企外購需求及未來發(fā)展方向

一、市場規(guī)模

所有的化學藥源頭都是分子砌塊，甚至分子砌塊的上游也是分子砌塊，將分子砌塊的需求分為研發(fā)和銷售，分子砌塊2018年市場規(guī)模約400億美元。

1）研發(fā)階段：2018年全球新藥研發(fā)投入約1500億美元。2019年1月底，全球在研新藥中，化學藥數(shù)量占比接近60%。假設2018年化學藥研發(fā)投入占比50%，即化學藥研發(fā)投入約750億美元。假設全球化學創(chuàng)新藥研發(fā)支出中有30%用于藥物分子砌塊的購買和外包，那么2018年全球分子砌塊研發(fā)階段市場規(guī)模約225億美元?？紤]到近年全球藥物研發(fā)投入增速2%左右，預計在研發(fā)階段分子砌塊需求增速在2-3%。2018年全球研發(fā)階段分子砌塊需求約225億美元2018年全球新藥研發(fā)投入約1500億美元

2019年1月底全球在研新藥中化藥占比過半

2）銷售階段：估計2018年全球化學藥市場規(guī)模8000多億美元，其中30%多是仿制藥，即全球化學創(chuàng)新藥市場規(guī)模約5500億美元。不考慮仿制藥對分子砌塊需求的情況下，2018年全球分子砌塊銷售階段市場規(guī)模約175億美元。考慮到近年全球藥品市場規(guī)模增速3%左右，預計在銷售階段分子砌塊需求增速在2-3%。2018年全球藥品市場增速

全球分子砌塊行業(yè)市場規(guī)模約400億美元

二、藥企外購需求

研發(fā)分散化下，外購分子砌塊成主流。隨著技術的不斷進步，越來越多的藥物靶點以及給藥方式被發(fā)現(xiàn)及發(fā)明，醫(yī)療方式也轉向了個性化精準治療。其批準的靶向類癌癥藥物數(shù)量已經超越傳統(tǒng)的細胞毒性類藥物。每年全球新獲批的FIC藥物中，孤兒藥占比持續(xù)提升。藥物精準化使得一款新藥的期望銷售額下降，同時愈加復雜的藥物與繁多的靶點意味著開發(fā)新藥需要更全面的結構分析，生物信息處理，毒理評估，以及大量的分子篩選，并且臨床投入增加，綜合導致藥企的研發(fā)投入回報率下降。全球大藥企往往傾向于通過收購來布局管線，更多地依靠推進臨床和銷售等規(guī)模效應更強的環(huán)節(jié)來謀取收益。這一訴求為投資機構提供了退出渠道，帶來的一級市場醫(yī)藥投融資的繁榮，為生物科技公司提供土壤，繼而促進研發(fā)分散化。新興生物制藥公司在臨床實驗末期研發(fā)管線占比已從2009年的60%增加到2018年的72%，預計藥物發(fā)現(xiàn)階段占比更高，這些公司將大量地依賴外購分子砌塊。FDA批準的靶向類癌癥藥物數(shù)量快速增加

每年全球新FIC藥物中，孤兒藥占比持續(xù)提升

全球臨床末期在研新藥預期銷售峰值持續(xù)走低（億美元）

全球新藥研發(fā)回報率持續(xù)走低

全球醫(yī)藥企業(yè)VC/PE融資額維持高位

三、未來發(fā)展方向

化藥仍然是未來醫(yī)藥研發(fā)的主要方向：1）化藥具有一定優(yōu)勢：相比于生物藥，化藥在成本、給藥方式（可口服）上具有明顯優(yōu)勢。即使某種生物藥已經很好地滿足了某種疾病的臨床需求，但研發(fā)療效非劣的化藥仍然是需求升級的方向。另外，對于細胞內的靶點，化藥也有優(yōu)勢。2）化藥研發(fā)成功率有所回升，在研管線數(shù)量持續(xù)增加；從在研管線數(shù)量看，化藥仍然是主體，占比近60%，并且持續(xù)增長?；幵谂R床環(huán)節(jié)的研發(fā)成功率自2012年已經有所回升。在研化藥數(shù)量持續(xù)增長（個）

全球化學創(chuàng)新藥2017年立項數(shù)超5000個。截至2019年1月底，全球在研新藥數(shù)量為16181個，其中化學藥超9000個，占近60%。處于臨床前的有8520個，假設其中50%是化藥，約4000多個?？紤]到藥學發(fā)現(xiàn)之后的臨床前研究耗時大約2-3年