SaaS行業(yè)收入結(jié)構(gòu)及未來發(fā)展預(yù)測

SaaS行業(yè)收入結(jié)構(gòu)及未來發(fā)展預(yù)測

SaaS（SoftwareasaService，軟件即服務(wù)）是指廠商將應(yīng)用統(tǒng)一部署在其服務(wù)器上，客戶根據(jù)實(shí)際需要向廠商訂購及支付費(fèi)用，并通過互聯(lián)網(wǎng)最終獲得服務(wù)的模式。作為最上層、直接面向用戶的應(yīng)用層云服務(wù)，SaaS往往是建立在下層的PaaS和IaaS基礎(chǔ)之上的，即由SaaS廠商提供相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施支撐。相比于傳統(tǒng)軟件，SaaS最大的特點(diǎn)在于其多租戶架構(gòu)，對多租戶的資源復(fù)用能夠有效降低開發(fā)和運(yùn)維成本，實(shí)現(xiàn)持續(xù)快速的升級迭代。聚焦于企業(yè)級市場，不涉及面向個(gè)人消費(fèi)者的SaaS產(chǎn)品。

美國CRMSaaS公司Salesforce一直以來被作為全球SaaS行業(yè)的標(biāo)桿。2018年，Salesforce市值首次突破千億大關(guān)，從市值500億美元到1000億美元，它僅用了不到三年時(shí)間。具有打造“中國版Salesforce“野心的中國SaaS廠商不在少數(shù)，但至今尚未出現(xiàn)任何一家能夠望其項(xiàng)背。事實(shí)上，不僅僅是在SaaS行業(yè)，即使是放大到整個(gè)企業(yè)服務(wù)市場，中國廠商的市值都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于歐美市場，和消費(fèi)級服務(wù)相比有極大的成長空間。

公司的價(jià)值評估取決于資產(chǎn)的盈利能力，SaaS廠商以客戶訂閱為核心商業(yè)模式，客戶的付費(fèi)意愿和能力直接決定其了市值。相比Salesforce訂閱收入占比超過90%、毛利率近80%，過去幾年中國SaaS廠商普遍存在的痛點(diǎn)是，中小企業(yè)更傾向于免費(fèi)產(chǎn)品，付費(fèi)意愿有待激活，中大型企業(yè)習(xí)慣于定制化項(xiàng)目的服務(wù)模式，對標(biāo)準(zhǔn)化SaaS產(chǎn)品的積極性有限。2019年中國和歐美消費(fèi)級和企業(yè)級服務(wù)市場對比2017-2019財(cái)年Salesforce收入結(jié)構(gòu)及增長情況

自2007年Salesforce推出PaaS平臺以來，其應(yīng)用市場平臺AppExchange匯集了超4000款預(yù)集成的應(yīng)用程序，與PaaS平臺相關(guān)的收入占云服務(wù)收入的比重增長到2019財(cái)年的23.0%。Salesforce通過搭建PaaS開放平臺擴(kuò)展和完善自身功能的舉措大獲成功，因此為諸多國內(nèi)SaaS廠商所效仿。2014年左右，CRM、OA協(xié)同等領(lǐng)域的領(lǐng)先玩家開始基于自身垂直產(chǎn)品跨界打造移動(dòng)辦公平臺。背靠阿里和騰訊的釘釘和企業(yè)微信以企業(yè)級IM強(qiáng)勢切入，在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模擴(kuò)張，競爭空間迅速收窄導(dǎo)致不少跨界玩家發(fā)展受阻。從目前的市場表現(xiàn)來看，國內(nèi)尚未出現(xiàn)類似Salesforce體量的PaaS平臺，平臺中立性、平臺與開發(fā)者的利益分配以及廠商間的數(shù)據(jù)打通等諸多問題仍有待解決。2015-2019年Salesforce訂閱收入即云服務(wù)收入結(jié)構(gòu)

2018年，中國GDP占全球的比例達(dá)到15.8%，但中國企業(yè)的IT支出占比僅為3.7%，在過去以粗放式增長為主導(dǎo)的模式下，中國經(jīng)濟(jì)總量的快速增長在很大程度上沒有反應(yīng)到企業(yè)的信息化投入當(dāng)中。企業(yè)信息化整體水平的滯后造成了SaaS市場的預(yù)期偏差，在將美國SaaS市場作為對標(biāo)對象的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)意識到中國企業(yè)IT應(yīng)用的成熟度與個(gè)人消費(fèi)者之間的差異Salesforce在美國市場打出了“軟件終結(jié)者”的口號，而在中國，SaaS廠商面臨的市場環(huán)境中依然有大量企業(yè)的信息化停留在紙質(zhì)資料電子化的淺層水平，ERP、SCM、CRM等軟件應(yīng)用并不非常廣泛，即在業(yè)務(wù)數(shù)字化尚未完全普及的情況下就需要直接進(jìn)入到數(shù)字化轉(zhuǎn)型階段。2015-2018年中國GDP與企業(yè)IT支出占全球比重

2018年中國公有云市場規(guī)模達(dá)到479.1億元，占全球市場的比例由2015年的2.9%上升到4.0%，超過中國IT支出占全球的3.7%。相比于傳統(tǒng)IT產(chǎn)業(yè)，云計(jì)算產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)出后來居上的勢頭。在技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的雙重驅(qū)動(dòng)下，企業(yè)對云計(jì)算的接受程度進(jìn)一步增加，根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，2017年中國企業(yè)云計(jì)算的使用率達(dá)到54.7%，上云已經(jīng)成為當(dāng)下企業(yè)信息化發(fā)展的大趨勢。考慮到云計(jì)算是企業(yè)信息化進(jìn)入到新階段的技術(shù)基礎(chǔ)和關(guān)鍵推動(dòng)力，中國云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的欣欣向榮將有望拉動(dòng)企業(yè)信息化整體水平的提高。2015-2018年中國公有云市場規(guī)模及占全球比例

2018年，中國企業(yè)級SaaS融資筆數(shù)由上年的368筆下降至287筆，資本市場熱度有所降低。其中，業(yè)務(wù)垂直型SaaS的下降更為明顯，主要原因是以CRM為代表的明星賽道已經(jīng)出現(xiàn)數(shù)家頭部廠商，留給新進(jìn)入者的市場空間收窄。相較而言，行業(yè)垂直型SaaS起步稍晚且市場更加碎片化，正處在資本的高關(guān)注度階段。融資輪次方面，2018年SaaS行業(yè)中A輪及以前的融資筆數(shù)占比由上年的64.1%下降至52.6%，融資輪次的后移意味著市場逐漸趨向成熟。2017-2018年中國企業(yè)級SaaS融資事件數(shù)量

在業(yè)務(wù)垂直型領(lǐng)域，HRM和CRM賽道最受資本市場的青睞，財(cái)稅管理、運(yùn)維與安全、數(shù)據(jù)分析等領(lǐng)域緊隨其后。行業(yè)垂直型SaaS中零售電商領(lǐng)域關(guān)注度最高，微盟、有贊等領(lǐng)先廠商已經(jīng)成功登陸二級市場，其他細(xì)分賽道投融資筆數(shù)差異不大，過去兩年內(nèi)，醫(yī)療、教育、物流、餐飲、金融等行業(yè)均有超過20筆融資2017-2018年中國業(yè)務(wù)垂直型SaaS融資情況

2017-2018年中國行業(yè)垂直型SaaS融資情況

中國企業(yè)信息化階段滯后于美國等領(lǐng)先國家。整體起步較晚的SaaS市場，將在全球市場增長趨緩后繼續(xù)保持高增長率。預(yù)計(jì)中國SaaS市場規(guī)模占全球的比例將由2017年的4.1%增加至2021年的8.4%，從整體經(jīng)濟(jì)體量上看，該比例正快速逼近中國GDP占全球的比例。SaaS有望作為企業(yè)信息化的一個(gè)突破口，加速拉近中國與領(lǐng)先國家之間的差距。2017-2021年中國和全球企業(yè)級SaaS年增長率

2017-2021年中國企業(yè)級SaaS市場規(guī)模和GDP占全球比例

2018年中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)總量超過3.1萬億元，占GDP比重達(dá)到34.8%，數(shù)字經(jīng)濟(jì)內(nèi)部結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模接近2.5萬億元。盡管數(shù)字經(jīng)濟(jì)的作用正在加速由IT、互聯(lián)網(wǎng)等信息通信產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)，但能夠看到的是，中美產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模占GDP的比重依然有近一倍的差距，難以在一朝一夕就追趕上。在中國SaaS市場巨大的潛在空間之下，企業(yè)信息化整體水平的提高、對軟件的付費(fèi)意愿和SaaS訂閱模式習(xí)慣的培養(yǎng)都需要時(shí)間，2B市場不會(huì)出現(xiàn)像2C市場一樣的爆發(fā)式增長，長路漫漫，仍需砥礪前行。2014-2018年中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及占GDP比重

2018年中國企業(yè)級SaaS市場規(guī)模為243.5億元，較上年增長47.9%。在經(jīng)歷了短暫的爆發(fā)式增長后，SaaS市場體量快速躍升，隨后年增長率在2016年到2017年間回落明顯。進(jìn)入到2018年，資本市場對SaaS的態(tài)度趨于理性，客戶對SaaS的認(rèn)可度進(jìn)一步提升，同時(shí)各細(xì)分賽道的領(lǐng)先廠商在商業(yè)化的探索上愈發(fā)成熟，SaaS市場增速再度上揚(yáng)。預(yù)計(jì)未來三年內(nèi)中國企業(yè)級SaaS市場將保持39.0%的年復(fù)合增長率，到2021年整體市場規(guī)模將達(dá)到654.2億元。2014-2021年中國企業(yè)級SaaS市場規(guī)模及預(yù)測

相比傳統(tǒng)軟件，SaaS簡化管理、快速迭代、靈活付費(fèi)和持續(xù)服務(wù)的優(yōu)勢在當(dāng)前競爭環(huán)境中愈發(fā)突出，因而成為越來越多場景下企業(yè)客戶的優(yōu)選。2018年中國SaaS市場規(guī)模占應(yīng)用軟件的比例由2014年的6.0%上升到13.3%，軟件SaaS化趨勢不可逆轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)2021年該比例將進(jìn)一步增長至24.0%?？紤]到中國