東方和訊-中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告

東方和訊-中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告報(bào)告導(dǎo)言東方和訊智能科技有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“東方和訊”)是目前國(guó)內(nèi)服務(wù)規(guī)模、技術(shù)實(shí)力和運(yùn)營(yíng)能力均領(lǐng)先的第三方車(chē)聯(lián)網(wǎng)公司，同時(shí)在下一代商用車(chē)車(chē)聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的云平臺(tái)和終端的開(kāi)發(fā)、應(yīng)用領(lǐng)域也處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，其ADAS/DMS主動(dòng)安全和疲勞駕駛監(jiān)控終端，廣泛應(yīng)用于商用車(chē)的前裝和后裝市場(chǎng)。東方和訊依托車(chē)聯(lián)網(wǎng)終端有效觸達(dá)被保險(xiǎn)車(chē)輛，并憑借數(shù)字化車(chē)險(xiǎn)服務(wù)平臺(tái)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)加工能力，將車(chē)輛運(yùn)行的“動(dòng)態(tài)”數(shù)據(jù)與保險(xiǎn)的“靜態(tài)”數(shù)據(jù)相結(jié)合，多維度分析精確感知車(chē)輛風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)數(shù)字化工具干預(yù)不良駕駛行為，實(shí)現(xiàn)對(duì)聯(lián)網(wǎng)車(chē)輛有效風(fēng)險(xiǎn)減量管理，可為保司提供用戶(hù)保險(xiǎn)期內(nèi)的“全生命周期管理”?！叭芷诠芾怼笨梢詤f(xié)助保司降低賠付損失，保護(hù)司機(jī)以及保險(xiǎn)企業(yè)的利益，包括事前、事中以及事后三大板塊。事前以降低事故率為目標(biāo)的“司機(jī)駕駛行為畫(huà)像”、“車(chē)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告”、“遠(yuǎn)程護(hù)航”；事中以降低死傷率為目標(biāo)的“緊急救援調(diào)度”、“道路救援調(diào)度”、“人傷急救”等；事后以降本減損為目的的“事故險(xiǎn)情推送”、“第一現(xiàn)場(chǎng)重建報(bào)告”、“案件線索查詢(xún)”服務(wù)。在依托新一代車(chē)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)施車(chē)險(xiǎn)數(shù)字化改造的過(guò)程中，東方和訊持續(xù)關(guān)注行業(yè)各家主體公司車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)，建立評(píng)價(jià)模型，推出車(chē)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)。該模型從市場(chǎng)能力、公司治理、經(jīng)營(yíng)效率、風(fēng)控能力等多個(gè)角度綜合評(píng)估保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，盡量避免因?yàn)樨?zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)等往期因素對(duì)于當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果的影響因素，以實(shí)現(xiàn)真實(shí)還原被觀測(cè)公司的經(jīng)營(yíng)水平。東方和訊精算工程師團(tuán)隊(duì)選擇保費(fèi)規(guī)模、保費(fèi)增速、償付能力、利潤(rùn)貢獻(xiàn)、費(fèi)用率、賠付率六個(gè)因子并結(jié)合基本經(jīng)濟(jì)學(xué)原理分別賦予權(quán)重，以期更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際。為使評(píng)估結(jié)果更具現(xiàn)實(shí)意義和可比性，我們將國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的主體公司分為全國(guó)性和區(qū)域性(地方性)兩類(lèi)來(lái)做分別評(píng)估賦分及排名，互聯(lián)網(wǎng)牌照主體公司納入全國(guó)性主體公司排名。保費(fèi)規(guī)模是非常具有價(jià)值的一個(gè)指標(biāo)，其增速和企業(yè)的償付能力的匹配，反映了經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)對(duì)于股東的投資回報(bào)能力。在對(duì)于保費(fèi)規(guī)模做研究時(shí)，我們嚴(yán)格按照100%的綜合成本率來(lái)界定其貢獻(xiàn)，對(duì)于高于100%綜合成本率的保費(fèi)規(guī)模，東方和訊精算工程師認(rèn)為這種結(jié)果對(duì)于股東的資本金是具有侵蝕性的。較小的保費(fèi)規(guī)模以及較低的增速匹配較高的償付能力是對(duì)于股東資本金的一種浪費(fèi)，經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)在市場(chǎng)策略或者經(jīng)營(yíng)能力方面存在偏差或者不足。東方和訊精算工程師認(rèn)為大而不強(qiáng)與小而不精的企業(yè)是缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的。對(duì)于利潤(rùn)率和賠付率這兩個(gè)在各家公司核算時(shí)常用的考核指標(biāo)安排了較小的權(quán)重，保留其可以考察當(dāng)期結(jié)果的價(jià)值。東方和訊精算工程師認(rèn)為這是往期經(jīng)營(yíng)策略和經(jīng)營(yíng)水平在當(dāng)期的反映，結(jié)合保費(fèi)增速和償付能力的穩(wěn)定性分析具有較高的置信度，當(dāng)被觀測(cè)公司的保費(fèi)規(guī)模和償付能力不穩(wěn)定時(shí)，應(yīng)有效辨析利潤(rùn)率和賠付率兩個(gè)指標(biāo)置信度。費(fèi)用率是一個(gè)反映市場(chǎng)能力和經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)，可以通過(guò)對(duì)其觀測(cè)了解經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)在當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)策略和運(yùn)營(yíng)能力，東方和訊精算工程師認(rèn)為這是影響車(chē)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)有效指標(biāo)。從排名來(lái)看，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)三家傳統(tǒng)頭部公司保持了高企的競(jìng)爭(zhēng)力，占據(jù)了總排名的三甲，這與其長(zhǎng)期積累、廣泛布局、持續(xù)維護(hù)的客群有關(guān)系，也與其品牌影響力相匹配。但我們也可以看到中華聯(lián)合、大地財(cái)險(xiǎn)的規(guī)模較大的公司排名不理想，可能要了解其公司治理、經(jīng)營(yíng)策略等方面是否出現(xiàn)了變數(shù)。區(qū)域性(地方性)的保險(xiǎn)公司也有鮮明的特征，因其規(guī)模和經(jīng)營(yíng)區(qū)域限制，無(wú)論其他經(jīng)營(yíng)指標(biāo)如何精致，都不能使其與傳統(tǒng)頭部公司具有可比性。此外，互聯(lián)網(wǎng)牌照公司并沒(méi)有展現(xiàn)出與其估值和評(píng)價(jià)相匹配的競(jìng)爭(zhēng)力，在互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景下經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)力有不逮。報(bào)告目錄一、行業(yè)基本情況 (1)保費(fèi)收入市場(chǎng)份額(2)利潤(rùn)分布情況二、競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)及典型公司分析 (1)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)排名 (2)典型公司評(píng)價(jià) (3)保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力分布三、指數(shù)體系構(gòu)建 (1)構(gòu)建中國(guó)車(chē)險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)的初衷 (2)關(guān)于指標(biāo)的選擇 (3)思考與改進(jìn)方向1行業(yè)基本情況 (1)保費(fèi)收入市場(chǎng)份額圖1保費(fèi)收入市場(chǎng)份額情況國(guó)內(nèi)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)典型的寡頭壟斷特征。2022年上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)車(chē)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)規(guī)模達(dá)到3976.34億，其中人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)和太保財(cái)險(xiǎn)傳統(tǒng)老三家公司市場(chǎng)份額分別為32.39%、24.02%、12.11%，這三家公司合計(jì)保費(fèi)規(guī)模占到了國(guó)內(nèi)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)的三分之二以上，達(dá)到68.53%。保費(fèi)規(guī)模前十家中包括國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)為第二梯隊(duì)七家公司合計(jì)市場(chǎng)份額為22.36%，低于頭部公司中平安財(cái)險(xiǎn)；除去上述十家公司以外的其他公司合計(jì)市場(chǎng)份額為9.11%，低于頭部公司中太保財(cái)險(xiǎn)。 (2)利潤(rùn)分布情況圖2利潤(rùn)分布情況國(guó)內(nèi)車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分布呈現(xiàn)高度集中特征。上半年國(guó)內(nèi)車(chē)險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)127.42億元，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)傳統(tǒng)頭部三家99.08%；保費(fèi)規(guī)模前十家中包括國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)為第二梯隊(duì)七家公司合計(jì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)為5.65%，不到頭部公司中太保財(cái)險(xiǎn)的一半；除去上述十家公司以外的其他公司合計(jì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)為負(fù)值-4.73%。人保財(cái)險(xiǎn)1月利潤(rùn)行業(yè)占比高達(dá)121.36%，2月急劇下降后穩(wěn)定在行業(yè)五成左右。平安財(cái)險(xiǎn)利潤(rùn)行業(yè)占比在波動(dòng)中上漲3.02個(gè)百分點(diǎn)，6月與人保財(cái)險(xiǎn)的差距為5.76%。太保財(cái)險(xiǎn)利潤(rùn)行業(yè)占比從1月3.78%提升至6月12.31%，上漲8.53個(gè)百分點(diǎn)。第二梯隊(duì)和其他公司上半年利潤(rùn)行業(yè)占比分別提高了23.18%、18.57%，第二梯隊(duì)公司二季度開(kāi)始盈利，但其他公司繼續(xù)呈現(xiàn)虧損態(tài)勢(shì)。2競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)及典型公司分析 (1)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)排名爭(zhēng)力指數(shù)排名表2區(qū)域、地區(qū)性公司競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)排名 (2)典型公司評(píng)價(jià)人保財(cái)險(xiǎn)與平安財(cái)險(xiǎn)從雷達(dá)圖來(lái)看，兩家龍頭企業(yè)的較量中人保財(cái)險(xiǎn)保持市場(chǎng)規(guī)模領(lǐng)先地位、平安財(cái)險(xiǎn)奪得經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。上半年兩家龍頭企業(yè)保費(fèi)規(guī)模分別達(dá)到1288.08、955.02億元，在行業(yè)中處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，在行業(yè)保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)的情況下，兩者依舊保持1.95%、2.84%的保費(fèi)增速，且償付能力充足。人保財(cái)險(xiǎn)上半年利潤(rùn)情況變化劇烈，年初利潤(rùn)貢獻(xiàn)占行業(yè)總利潤(rùn)的121.36%，但劇烈波動(dòng)后在3月、6月出現(xiàn)虧損。相比人保財(cái)險(xiǎn)的大幅起落，平安財(cái)險(xiǎn)利潤(rùn)穩(wěn)定提升。上半年人保財(cái)險(xiǎn)費(fèi)用率在波動(dòng)中上漲1.6個(gè)百分點(diǎn)失去對(duì)平安財(cái)險(xiǎn)的成本率優(yōu)勢(shì)，考慮到人保財(cái)險(xiǎn)近兩年進(jìn)行了領(lǐng)導(dǎo)班子調(diào)整和“三灣改編”改革，車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)模式聚焦于“穩(wěn)續(xù)保、優(yōu)轉(zhuǎn)?！保罅Πl(fā)展優(yōu)質(zhì)家用車(chē)業(yè)務(wù)，使得業(yè)務(wù)獲取成本有所上漲。此外平安財(cái)險(xiǎn)賠付率在行業(yè)水平附近波動(dòng)且略低于行業(yè)水平，而人保財(cái)險(xiǎn)則憑借多年行業(yè)領(lǐng)先地位和認(rèn)可度，鎖定優(yōu)質(zhì)承保業(yè)務(wù)，繼續(xù)保持賠付率優(yōu)勢(shì)。太保財(cái)險(xiǎn)與國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)太保財(cái)險(xiǎn)作為老三家之一，現(xiàn)在逐漸與人保財(cái)險(xiǎn)和平安財(cái)險(xiǎn)拉開(kāi)差距，其車(chē)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)力與陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)處于同一級(jí)別，促使行業(yè)從三家壟斷向雙寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局演變。上半年太保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模為481.69億元，與前兩家相比差距懸殊，領(lǐng)先國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)約175億元。但太保財(cái)險(xiǎn)和國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)增速均未跑過(guò)行業(yè)水平。太保財(cái)險(xiǎn)呈現(xiàn)出高成本+中等質(zhì)量特征，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)則向走低成本+低質(zhì)量業(yè)務(wù)路線。在費(fèi)用率方面國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)比太保財(cái)險(xiǎn)略有優(yōu)勢(shì)，但賠付率一直是國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)的痛點(diǎn)，即使在第二梯隊(duì)公司中也排名最后。十年前太保財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)份額被平安財(cái)險(xiǎn)超越，又經(jīng)歷十年其市場(chǎng)規(guī)模下滑至與國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)同一級(jí)別，但其競(jìng)爭(zhēng)力各方面指標(biāo)均保持領(lǐng)先，暫時(shí)沒(méi)有被趕超的危機(jī)。京東安聯(lián)京東安聯(lián)協(xié)同車(chē)聯(lián)網(wǎng)公司數(shù)字化風(fēng)控效果顯著。上半年京東安聯(lián)保費(fèi)規(guī)模為3.37億元，增速高達(dá)42.45%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)盈利0.57億元，償付能力充足。京東安聯(lián)主要承保商用車(chē)業(yè)務(wù)，且其賠付率遠(yuǎn)低于行業(yè)水平，在63家財(cái)險(xiǎn)公司中賠付率特別亮眼。其費(fèi)用率從年初遠(yuǎn)低于行業(yè)水平上升至行業(yè)水平以上2個(gè)百分點(diǎn)左右，我們推測(cè)安聯(lián)憑借賠付率空間，采取了較為激進(jìn)的市場(chǎng)策略，用較高的費(fèi)用進(jìn)一步拓展市場(chǎng)。值得注意的是，隨著綜合費(fèi)用率的攀升，京東安聯(lián)6月當(dāng)月經(jīng)營(yíng)持平并未盈利。京東安聯(lián)作為車(chē)聯(lián)網(wǎng)協(xié)同風(fēng)控的典型公司，我們將繼續(xù)關(guān)注其發(fā)展?fàn)顩r。渤海財(cái)險(xiǎn)渤海財(cái)險(xiǎn)近年來(lái)持續(xù)受到因資本金不足的困擾。從雷達(dá)圖上可以看到，其與排名靠前的公司有明顯的差距。本期評(píng)估，其得分亮點(diǎn)在于費(fèi)用率的控制，推測(cè)縮減成本是其當(dāng)前的主旋律。渤海上半年保費(fèi)收入為14.21億元，市場(chǎng)份額為0.36%。在行業(yè)保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)的背景下，渤海保費(fèi)增速為16.29%，但償付能力充足率僅為122.38%接近120%臨界線，即高速發(fā)展的業(yè)務(wù)沒(méi)有充足的資金支撐，可能會(huì)面臨資本不足的風(fēng)險(xiǎn)。渤海綜合費(fèi)用率遠(yuǎn)低于行業(yè)水平，在63家財(cái)險(xiǎn)公司中最低，但賠付率為78.83%，高于行業(yè)水平約9.00個(gè)百分點(diǎn)，這是一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)，不排除其競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步下滑。鑫安汽車(chē)鑫安汽車(chē)分支機(jī)構(gòu)少且集中在吉林地區(qū)，上半年保費(fèi)規(guī)模為1.69億元，市場(chǎng)份額為0.04%。受資本金充盈影響，鑫安汽車(chē)償付能力充足率高達(dá)429.01%，二季度保費(fèi)增速為48.53%，業(yè)務(wù)發(fā)展與資本充支持匹配，但一定程度上資金過(guò)度充盈，造成了資本浪費(fèi)。其主要承接股東一汽集團(tuán)的業(yè)務(wù)，較高的賠付率反映了風(fēng)控運(yùn)營(yíng)能力的短板。 (3)保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力分布圖3保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力3指數(shù)體系構(gòu)建 (1)構(gòu)建中國(guó)車(chē)險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)的初衷我國(guó)作為全球第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)，保險(xiǎn)公司發(fā)展蓬勃，其中經(jīng)營(yíng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的財(cái)險(xiǎn)公司越來(lái)越多，企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)逐漸增大，為了全面地衡量財(cái)險(xiǎn)公司車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力，我們構(gòu)建了東方和訊車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)，觀測(cè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)、呈現(xiàn)各家公司經(jīng)營(yíng)特征。 (2)關(guān)于指標(biāo)的選擇在指數(shù)體系構(gòu)建方面，影響車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力的因素很多，為了全面的、完整的反映各家險(xiǎn)企的車(chē)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)力，我們綜合考慮市場(chǎng)能力、發(fā)展能力、償付能力、經(jīng)營(yíng)能力、效率水平、風(fēng)控水平六大方面，選取保費(fèi)規(guī)模、保費(fèi)增速、償付能力充足率、利潤(rùn)貢獻(xiàn)、綜合費(fèi)用率、綜合賠付率六項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)狀況進(jìn)行量化排名。在分析競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)時(shí)，我們不僅考慮各個(gè)指標(biāo)代表的競(jìng)爭(zhēng)角度，還考慮了各個(gè)指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，賦予權(quán)重，從而構(gòu)建全方面的、系統(tǒng)的指數(shù)評(píng)分體系?？紤]規(guī)模效用保費(fèi)規(guī)模作為衡量保險(xiǎn)公司的基礎(chǔ)指標(biāo)，反映了公司的行業(yè)地位和消費(fèi)者信賴(lài)程度，一般業(yè)務(wù)規(guī)模大市場(chǎng)占比高的公司，更容易獲得消費(fèi)者的認(rèn)可，樹(shù)立品牌形象發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)，形成良性循環(huán)，因此保費(fèi)規(guī)模是衡量公司競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)。車(chē)險(xiǎn)業(yè)寡頭競(jìng)爭(zhēng)激烈，各家公司保費(fèi)收入水平呈階級(jí)化，因此我們綜合考慮上半年財(cái)險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入排名和市場(chǎng)份額進(jìn)行評(píng)分，將寡頭的市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)合理體現(xiàn)在分?jǐn)?shù)中。保費(fèi)規(guī)模還關(guān)系到公司的投資業(yè)務(wù)，眾所周知承保和投資是保險(xiǎn)公司的兩大業(yè)務(wù)，而保費(fèi)收入是投資的資金來(lái)源，但并不是保費(fèi)收入越高越好，當(dāng)綜合成本率小于等于1時(shí)，大規(guī)模保費(fèi)帶來(lái)承保端利潤(rùn)的同時(shí)低資金成本有利于投資業(yè)務(wù)，若成本率大于1則會(huì)帶來(lái)承保業(yè)務(wù)虧損增加投資壓力，不利于公司經(jīng)營(yíng)獲利。因此我們對(duì)綜合成本率大于1的公司，根據(jù)其保費(fèi)規(guī)模相應(yīng)減分，同時(shí)反映了各家公司在市場(chǎng)和投資成本兩方面的競(jìng)爭(zhēng)力。考慮長(zhǎng)期性企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是長(zhǎng)期過(guò)程，不僅要考慮目前的發(fā)展?fàn)顩r，還要考慮公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?。保費(fèi)增速可以反映保費(fèi)收入增長(zhǎng)的快慢程度，該指標(biāo)越大，說(shuō)明市場(chǎng)拓展力越強(qiáng)，潛力越大，但保費(fèi)增速過(guò)快可能導(dǎo)致資本供應(yīng)不足，因此我們還將償付能力納入指數(shù)體系。償付能力充足率即資本充足率,是保險(xiǎn)公司實(shí)際資本與最低資本的比值，能反映保險(xiǎn)公司賠付能力的強(qiáng)弱，監(jiān)管要求保險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率不低于100%，但充足率并不是越高越好，因?yàn)檫^(guò)多的充足率會(huì)造成資本的浪費(fèi)，也就是和資本相比業(yè)務(wù)量少，意味著承保能力沒(méi)有得到充分釋放。償付能力沒(méi)有固定的標(biāo)準(zhǔn)，大部分公司控制在120-200%，因此我們對(duì)賠償能力使用階段評(píng)分，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為200%左右為最合理區(qū)間，低于100%將面臨銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，過(guò)高則會(huì)導(dǎo)致資本低效使用。盈利能力很重要公司成立與經(jīng)營(yíng)最根本的目的是盈利，只有保持盈利，公司才能持續(xù)長(zhǎng)久的發(fā)展，才有競(jìng)爭(zhēng)力可言，因此車(chē)險(xiǎn)利潤(rùn)率是衡量險(xiǎn)企間競(jìng)爭(zhēng)力的根本指標(biāo)。利潤(rùn)率反映了利潤(rùn)與原保費(fèi)收入之間的關(guān)系，利潤(rùn)率越大，則單位保費(fèi)利用率越高，公司經(jīng)營(yíng)能力