炭黑市場(chǎng)分析

炭黑市場(chǎng)分析我國(guó)炭黑行業(yè)供給市場(chǎng)由于我國(guó)炭黑行業(yè)進(jìn)入壁壘較小，大部分企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模偏小且差距較大，所以產(chǎn)能雖然相對(duì)充足，但行業(yè)整體的產(chǎn)能利用處于偏低狀態(tài)。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)環(huán)保趨嚴(yán)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，我國(guó)炭黑行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量增速明顯放緩。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年炭黑產(chǎn)能約為850萬(wàn)噸，產(chǎn)量約520萬(wàn)噸。此外，我國(guó)炭黑產(chǎn)能現(xiàn)階段還存在結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的問(wèn)題，即傳統(tǒng)炭黑產(chǎn)能過(guò)剩，部分特種炭黑則依靠進(jìn)口。因此，國(guó)家出臺(tái)了一系列有關(guān)炭黑方向性指導(dǎo)政策，提高行業(yè)進(jìn)入門檻，著力淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化行業(yè)格局，提升企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。而對(duì)于功能性炭黑、專業(yè)用炭黑等缺口較大產(chǎn)品，國(guó)家則出臺(tái)鼓勵(lì)政策。未來(lái)，隨著政策的逐步落地，我國(guó)炭黑行業(yè)尾部企業(yè)有望逐步進(jìn)行產(chǎn)能清退，在長(zhǎng)期維度上實(shí)現(xiàn)格局優(yōu)化。產(chǎn)業(yè)鏈：汽車產(chǎn)量止跌回升，拉動(dòng)炭黑需求增多炭黑是一種無(wú)定形炭，又可稱為碳黑。炭黑是含碳的物質(zhì)在空氣不足的條件下經(jīng)不完全燃燒或受熱分解而得到的產(chǎn)物。在人們發(fā)現(xiàn)炭黑這一物質(zhì)之初，主要將炭黑用作黑色染料，隨著時(shí)代的進(jìn)步，人們逐漸發(fā)現(xiàn)炭黑的其他用途。現(xiàn)在，炭黑除了染色外，最常見(jiàn)的用途是用作橡膠的補(bǔ)強(qiáng)劑。按照炭黑的用途不同可以將其分為橡膠用炭黑和非橡膠用炭黑，橡膠用炭黑主要用于輪胎生產(chǎn)之中，非橡膠用炭黑則可以用在色素、塑料、導(dǎo)電材料等產(chǎn)品之中。炭黑是烴類物質(zhì)不完全燃燒得到的產(chǎn)物，需要芳烴含量較高，瀝青質(zhì)和雜質(zhì)較少的原料油。目前，我國(guó)炭黑的原料油主要包括石油系油料和煤焦油系油料。石油系油料主要是乙烯焦油，因?yàn)槠渌氖拖禋堅(jiān)头紵N含量較低，不適合生產(chǎn)炭黑。煤焦油系油料則包括了煤焦油和蒽油，都是較為理想的炭黑原料油。以上這幾種炭黑原料油都是煤炭或石油的副產(chǎn)品。我國(guó)的原煤產(chǎn)量較為充足，2017年至2021年產(chǎn)量逐年上漲，2022年1-11月，我國(guó)原鎂產(chǎn)量為40．94億噸，較上一年度同期增長(zhǎng)了約4．2億噸。我國(guó)原油的產(chǎn)量在2018年略有下降后也呈現(xiàn)出逐漸遞增的趨勢(shì)，到2022年前十一個(gè)月，我國(guó)原油產(chǎn)量為18777．5萬(wàn)噸，較上一年度同期增加了529．1萬(wàn)噸。豐富的原煤和原油產(chǎn)量保障炭黑生產(chǎn)的原材料充足，保障其供應(yīng)穩(wěn)定。炭黑具有強(qiáng)大的吸附作用，因此其可作為優(yōu)質(zhì)的橡膠補(bǔ)強(qiáng)劑，用于增加橡膠的強(qiáng)度，超過(guò)八成的炭黑都用于橡膠生產(chǎn)，其中輪胎的需求量是最大的，占炭黑下游需求量的66．7%，炭黑可以有效提高輪胎的耐磨性。2018年至2020年，我國(guó)遭遇汽車?yán)涫?，汽車銷量下滑，我國(guó)橡膠輪胎外胎產(chǎn)量也隨之出現(xiàn)一定幅度的下跌，2020年跌至8．18億條。不過(guò)，雖然汽車市場(chǎng)遇冷，但我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的發(fā)展卻十分火熱，在一定程度上填補(bǔ)了汽車市場(chǎng)的需求空缺，尤其在2021年，我國(guó)新能源汽車的產(chǎn)銷量指數(shù)式上漲，拉動(dòng)了輪胎需求量的大幅上漲，2021年我國(guó)橡膠輪胎外胎產(chǎn)量上漲至8．99億條，2022年1-11月，我國(guó)橡膠輪胎外胎產(chǎn)量為7．88億條，預(yù)計(jì)2022年整體產(chǎn)銷情況將于上一年度齊平。隨著疫情防控政策的放開(kāi)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)活力將加速恢復(fù)，汽車等消費(fèi)品的需求量會(huì)將迎來(lái)一波較大幅度的上漲，因此輪胎等上游零部件的需求量也將隨之上漲。2018年至2020年，受到全球金融危機(jī)的影響，疊加疫情影響，我國(guó)車市遇冷，汽車產(chǎn)量三連降，2020年降至2532．49萬(wàn)輛。2021年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)活力逐步恢復(fù)，汽車產(chǎn)量回升至2625．7萬(wàn)輛，2022年繼續(xù)回升，1-11月，我國(guó)汽車產(chǎn)量2500．2萬(wàn)輛，較上一年度同期增加了135．8萬(wàn)輛。而我國(guó)新能源汽車的產(chǎn)量在政策的扶持下，持續(xù)上漲，從2017年產(chǎn)量79．4萬(wàn)輛上漲至2021年354．5萬(wàn)輛，2022年，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量進(jìn)一步增長(zhǎng)至625．3萬(wàn)輛，增速較快。我國(guó)汽車產(chǎn)量止跌回升，拉動(dòng)上游各產(chǎn)業(yè)的需求量上漲。炭黑作為汽車重要零部件輪胎的主要原材料，其需求量也將隨著汽車產(chǎn)量的上漲而增多。短期中國(guó)炭黑市場(chǎng)供需格局從國(guó)外市場(chǎng)來(lái)看，受烏克蘭局勢(shì)影響，歐洲地區(qū)的炭黑產(chǎn)出下降，供應(yīng)減少，部分國(guó)外炭黑市場(chǎng)被國(guó)內(nèi)企業(yè)填補(bǔ)，加上國(guó)外的生產(chǎn)原材料受原油價(jià)格影響較大，使得我國(guó)的炭黑產(chǎn)品在全球市場(chǎng)上具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)，以此促進(jìn)了國(guó)內(nèi)的炭黑產(chǎn)品出口，在短期內(nèi)推動(dòng)了炭黑產(chǎn)品出口。根據(jù)海關(guān)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年6月份中國(guó)炭黑出口量達(dá)10．05萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)65%;7月份國(guó)內(nèi)炭黑出口數(shù)量8．69萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)58%，環(huán)比減少13．53%;8月中國(guó)炭黑出口約7．14萬(wàn)噸，同比增加43．23%，環(huán)比減少17．83%。盡管出口方面的數(shù)據(jù)向好，但在短期內(nèi)，國(guó)內(nèi)的炭黑市場(chǎng)供需格局變化不大，下游市場(chǎng)整體將保持觀望，市場(chǎng)價(jià)格將可能波動(dòng)提升。在專家看來(lái)，目前，我國(guó)的炭黑市場(chǎng)供需格局主要有以下特點(diǎn)：第一，炭黑產(chǎn)品原料價(jià)格在高位運(yùn)行，供應(yīng)偏緊，部分炭黑企業(yè)10月1日前備貨，將導(dǎo)致原料價(jià)格拉漲，炭黑市場(chǎng)壓力不減;第二，炭黑市場(chǎng)價(jià)格推漲，行業(yè)開(kāi)工率或?qū)⑻嵘扔邢?，目前行業(yè)觀望氛圍較濃;第三，下游市場(chǎng)需求走勢(shì)或延續(xù)低迷，短期內(nèi)難有好轉(zhuǎn)，雖然9月和10月是下游市場(chǎng)的傳統(tǒng)旺季，下游市場(chǎng)需求將有望得到釋放，但是需求的提高，或?qū)⑦M(jìn)一步推高炭黑價(jià)格，使得需求釋放的幅度有限，因此市場(chǎng)或?qū)⒈３钟^望態(tài)度。產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：我國(guó)是炭黑生產(chǎn)大國(guó)，炭黑均價(jià)上漲趨勢(shì)明顯我國(guó)是世界上最早生產(chǎn)炭黑的國(guó)家之一。古時(shí)候人們就發(fā)現(xiàn)動(dòng)植物油、松樹(shù)枝燃燒后形成的火煙凝成的黑灰可以用來(lái)調(diào)制墨和黑色顏料，這就是最早的炭黑。隨著時(shí)間的更迭，人們對(duì)炭黑的認(rèn)識(shí)逐漸增多，其制備方法和用途也逐漸豐富起來(lái)。我國(guó)是全球炭黑產(chǎn)量最多的國(guó)家，2021年全球有將近一半的炭黑產(chǎn)自我國(guó)。另外，美國(guó)的炭黑產(chǎn)量?jī)H次于我國(guó)，占全球產(chǎn)量的10%左右。2016年至2021年，我國(guó)炭黑產(chǎn)能逐年遞增，從2016年產(chǎn)能701萬(wàn)噸上漲至2021年產(chǎn)能820萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2022年我國(guó)炭黑產(chǎn)能將繼續(xù)增長(zhǎng)至851萬(wàn)噸。2016年至2019年，我國(guó)炭黑產(chǎn)量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，2019年我國(guó)炭黑產(chǎn)量增至575萬(wàn)噸。2020年，受到新冠疫情影響，開(kāi)工率下降，同時(shí)，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境受損，市場(chǎng)需求量下降，導(dǎo)致我國(guó)炭黑產(chǎn)量出現(xiàn)了較大幅度的下跌，降至482萬(wàn)噸。2021年，我國(guó)炭黑產(chǎn)量回升至520萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2022年炭黑產(chǎn)量將與2021年持平。我國(guó)炭黑產(chǎn)能主要分布在華東地區(qū)和華北地區(qū)，占比分別為45%、40%。炭黑生產(chǎn)的主要原材料是石油、煤炭化工的副產(chǎn)品，炭黑企業(yè)靠近原材料產(chǎn)地布局能有效降低原材料運(yùn)輸成本。因此，炭黑行業(yè)大多選擇靠近原料產(chǎn)地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，我國(guó)炭黑產(chǎn)能多布局在華北、華東的能源化工大省。目前，我國(guó)炭黑產(chǎn)能占比較大的企業(yè)是黑貓股份，產(chǎn)能占比為14%。黑貓股份是國(guó)內(nèi)率先完成全國(guó)產(chǎn)能布局的炭黑生產(chǎn)企業(yè)，截至2021年底，黑貓股份在江西景德鎮(zhèn)、遼寧朝陽(yáng)、陜西韓城、內(nèi)蒙古烏海、河北邯鄲和唐山、山西太原、山東濟(jì)寧建立了八個(gè)生產(chǎn)基地，企業(yè)的供應(yīng)能力強(qiáng)。2022年，我國(guó)炭黑均價(jià)整體上呈上漲趨勢(shì)，其中在6月和7月略有下滑，但仍高于年初的均價(jià)。2022年1月和2月，我國(guó)炭黑均價(jià)穩(wěn)定在每噸9100元左右，隨后在3月至5月上漲至每噸均價(jià)超10000元，主要是由于山西地區(qū)受政策影響，部分炭黑企業(yè)開(kāi)工率低，同時(shí)，國(guó)際形勢(shì)加劇歐洲市場(chǎng)炭黑供應(yīng)緊張，我國(guó)炭黑出口需求增多，再加上受疫情影響，物流資源緊張，運(yùn)費(fèi)上漲，繼而推高我國(guó)炭黑均價(jià)。雖然我國(guó)炭黑均價(jià)在6、7月份略有下滑，但從9月開(kāi)始便快速上漲，11月漲至每噸12246元，達(dá)到歷史高位。隨著我國(guó)汽車市場(chǎng)活力逐漸恢復(fù)，尤其是新能源汽車需求快速增多，炭黑的市場(chǎng)需求整體向好發(fā)展，未來(lái)炭黑均價(jià)有望保持高位運(yùn)行。炭黑市場(chǎng)分析（一）部分龍頭企業(yè)產(chǎn)能供給仍存在不足市場(chǎng)集中度提升是炭黑產(chǎn)業(yè)重要的發(fā)展路徑，如美國(guó)在60年代炭黑產(chǎn)能達(dá)到峰值后，生產(chǎn)廠商與產(chǎn)能裝置逐步減少，最大5家炭黑企業(yè)的合計(jì)產(chǎn)能約占全國(guó)總產(chǎn)能的98%，而根據(jù)《2020年中國(guó)炭黑年冊(cè)》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)前五大炭黑企業(yè)產(chǎn)能僅占全國(guó)總產(chǎn)能的43．19%。近年來(lái)，我國(guó)炭黑產(chǎn)能利用率整體保持在70%左右，主要系部分中小型企業(yè)由于產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、管理水平不高、節(jié)能環(huán)保措施不達(dá)標(biāo)等因素，導(dǎo)致其開(kāi)工率不足所致，部分在《重污染天氣重點(diǎn)行業(yè)績(jī)效分級(jí)及減排措施》中績(jī)效分級(jí)為C或D的企業(yè)面臨限產(chǎn)或停產(chǎn)，部分產(chǎn)能規(guī)模在5萬(wàn)噸以下小型企業(yè)逐漸被市場(chǎng)淘汰。而行業(yè)龍頭企業(yè)由于技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、產(chǎn)品質(zhì)量高、客戶資源豐富等因素，產(chǎn)品處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，同時(shí)由于管理水平較高、注重節(jié)能環(huán)保投入，從而能夠在國(guó)家節(jié)能環(huán)保要求日趨嚴(yán)格的形勢(shì)下保證正常開(kāi)工，因此產(chǎn)能利用率相對(duì)較高或已經(jīng)飽和，產(chǎn)能亟待提升。此外，隨著我國(guó)炭黑產(chǎn)業(yè)行業(yè)集中度的提高，炭黑企業(yè)在未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈中的議價(jià)能力有望得到提升。（二）部分高性能、專用炭黑品類仍然依賴進(jìn)口雖然我國(guó)目前是全球最主要的炭黑生產(chǎn)國(guó)之一，但部分具有高補(bǔ)強(qiáng)、高耐磨性、低滾動(dòng)阻力、高純凈度的橡膠炭黑品種，以及導(dǎo)電炭黑、色素炭黑和部分專用炭黑品種仍需要進(jìn)口，存在較大的產(chǎn)能缺口，從而造成我國(guó)進(jìn)出口炭黑差價(jià)巨大。炭黑市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)原材料價(jià)格走高帶動(dòng)炭黑價(jià)格上升;另一方面，海外的炭黑供應(yīng)市場(chǎng)因?yàn)閲?guó)際局勢(shì)變化原因出現(xiàn)供給缺口，這個(gè)新增的需求被國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消化，也給炭黑價(jià)格上升提供了支撐。在上述原因的共同作用下，今年的炭黑市場(chǎng)價(jià)格總體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。炭黑行業(yè)下游市場(chǎng)需求低迷，短期內(nèi)難有改善，炭黑企業(yè)的盈利能力仍會(huì)維持在較低水平。當(dāng)前，下游輪胎市場(chǎng)接單乏力，對(duì)于炭黑價(jià)格的調(diào)漲存抵觸情緒，輪胎行業(yè)的開(kāi)工率也維持較低水平。整體來(lái)看，下游行業(yè)短期內(nèi)的需求將以消化庫(kù)存為主，并等待炭黑價(jià)格走低。雖然國(guó)慶節(jié)后可能存在補(bǔ)庫(kù)需求，但是受到炭黑價(jià)格影響，需求提升有限，使得下游需求難以釋放，加之原料成本持續(xù)走高，導(dǎo)致炭黑企業(yè)的盈利能力難以提升。炭黑市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀碳黑（carbonblack），又名炭黑，是一種無(wú)定形碳。是一種輕、松而極細(xì)的黑色粉末，表面積非常大，范圍從10~3000m2/g，是含碳物質(zhì)（煤、天然氣、重油、燃料油等）在空氣不足的條件下經(jīng)不完全燃燒或受熱分解而得的產(chǎn)物。由天然氣制成的稱氣黑，由油類制成的稱燈黑，由乙炔制成的稱乙炔黑。此外還有槽黑爐黑。按炭黑性能區(qū)分有補(bǔ)強(qiáng)炭黑導(dǎo)電炭黑耐磨炭黑等。炭黑作為黑色顏料使用在整體市場(chǎng)中僅占有相對(duì)較小的份額。在這一應(yīng)用領(lǐng)域，它被應(yīng)用于塑料、油漆、涂料以及印刷油墨當(dāng)中。從技術(shù)角度來(lái)說(shuō)，即使