減速電機(jī)行業(yè)投資價(jià)值分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)

減速電機(jī)行業(yè)投資價(jià)值分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)電機(jī)行業(yè)發(fā)展政策政策端支持下，未來(lái)高效節(jié)能電機(jī)滲透率有望加速提升。2021年6月開始《GB18613-2020電動(dòng)機(jī)能效限定及能效等級(jí)》正式實(shí)施，淘汰IE3以下能效電機(jī)，2021年11月工信部發(fā)布《電機(jī)能效提升計(jì)劃》，要求到2023年高效節(jié)能電機(jī)年產(chǎn)量達(dá)到1．7億千瓦，在役高效節(jié)能電機(jī)占比達(dá)20%以上（而當(dāng)前滲透率不到10%）。2022年6月發(fā)布的《工業(yè)能效提升行動(dòng)計(jì)劃》提出2025年新增高效節(jié)能電機(jī)占比達(dá)到70%以上。在政策大力支持下，未來(lái)節(jié)能電機(jī)滲透率有望加速提升。中國(guó)電機(jī)行業(yè)市場(chǎng)容量隨著高能效電機(jī)在汽車、農(nóng)業(yè)、空調(diào)和洗衣機(jī)等領(lǐng)域的廣泛使用，全球的電機(jī)市場(chǎng)得到了很大的增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年全球電機(jī)市場(chǎng)的規(guī)模為1220億美元。2020年全球電機(jī)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1505億美元，而2021至2028年復(fù)合增長(zhǎng)率有望保持在6．4%的速度。2028年銷售額達(dá)到2325億美元。電機(jī)是用電量最大的終端耗電設(shè)備，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，電機(jī)的總用電量占全社會(huì)的64%左右，其中，工業(yè)領(lǐng)域的電機(jī)用電量占工業(yè)用電的80%左右。近年來(lái)，工業(yè)和信息化部與有關(guān)各方共同努力，組織實(shí)施電機(jī)能效提升計(jì)劃，積極推廣應(yīng)用高效節(jié)能電機(jī)技術(shù)和產(chǎn)品，加快完善電機(jī)能效標(biāo)準(zhǔn)體系，大力開展工業(yè)節(jié)能監(jiān)察，推動(dòng)低效電機(jī)加快淘汰，推動(dòng)我國(guó)電機(jī)能效水平顯著提高。當(dāng)前我國(guó)高效電機(jī)市場(chǎng)占有率已比2013年約提高20個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，發(fā)達(dá)國(guó)家每個(gè)家庭平均擁有的電機(jī)數(shù)量是80到130臺(tái)，而我國(guó)大城市家庭平均擁有的電機(jī)數(shù)量大約在20到40臺(tái)之間，目前還遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平，因此，國(guó)內(nèi)的電機(jī)產(chǎn)業(yè)還有很大的發(fā)展空間。隨著汽車電動(dòng)化快速推進(jìn)，驅(qū)動(dòng)電機(jī)作為新能源汽車的核心零部件，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)增，2019年我國(guó)新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)市場(chǎng)規(guī)模約為120億元。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)自2020年7月開始，月度銷量同比持續(xù)呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。2020年，產(chǎn)銷分別完成136．6萬(wàn)輛和136．7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)7．5%和10．9%，產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高。未來(lái)隨著新能源汽車產(chǎn)銷的穩(wěn)定增長(zhǎng)，以及驅(qū)動(dòng)電機(jī)生產(chǎn)技術(shù)提升，驅(qū)動(dòng)電機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。近年來(lái)，我國(guó)新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)裝機(jī)量整體呈上升趨勢(shì)，2019年受整體新能源汽車寒市影響，裝機(jī)量出現(xiàn)小幅下降。受疫情影響后的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，驅(qū)動(dòng)電機(jī)配套依然以乘用車市場(chǎng)、永磁同步電機(jī)為主。電機(jī)的構(gòu)成及分類（一）界定及分類電機(jī)俗稱馬達(dá)，廣義上指電動(dòng)機(jī)和發(fā)電機(jī)，但一般情況下就以電機(jī)作為電動(dòng)機(jī)的簡(jiǎn)稱，且電動(dòng)機(jī)和發(fā)電機(jī)原理可逆，都是利用電磁感應(yīng)原理進(jìn)行電能和機(jī)械能的相互轉(zhuǎn)換。按照最常用的電源分類方式可將電機(jī)分為直流電機(jī)和交流電機(jī)，其中直流電機(jī)根據(jù)有無(wú)電刷分為有刷和無(wú)刷電機(jī)，交流電機(jī)根據(jù)轉(zhuǎn)子和磁場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)同步與否分為同步電機(jī)和異步電機(jī)；電機(jī)按用途劃分，主要分為驅(qū)動(dòng)電機(jī)和控制電機(jī)，驅(qū)動(dòng)電機(jī)的應(yīng)用領(lǐng)域較為常見(jiàn)，如家電、電動(dòng)工具及其他通用設(shè)備等，控制電機(jī)又包括步進(jìn)電機(jī)和伺服電機(jī)。（二）構(gòu)成電機(jī)主要由定子組件、轉(zhuǎn)子組件、端蓋和輔助標(biāo)準(zhǔn)件組成，而定子繞組中又包括鐵芯、銅線繞組（漆包線繞成的線圈）、絕緣材料等組成。電機(jī)行業(yè)應(yīng)用趨勢(shì)隨著智能家居、工業(yè)自動(dòng)化、物流自動(dòng)化等概念的普及深化，在與每個(gè)人息息相關(guān)的家電領(lǐng)域、車載領(lǐng)域以及工業(yè)領(lǐng)域，各類電機(jī)在技術(shù)方面都出現(xiàn)了新的需求。在家電領(lǐng)域，電器的智能化需要電器對(duì)人機(jī)交流產(chǎn)生相應(yīng)的反饋。例如掃地機(jī)器人需要掃描計(jì)算空間，規(guī)劃路線，然后執(zhí)行移動(dòng)以及相應(yīng)的清潔工作。這里除了各類傳感器和復(fù)雜的計(jì)算，其執(zhí)行單元都離不開電機(jī)的應(yīng)用。再譬如，智能家居概念下，在接收到控制命令后，冰箱的開門、打開抽屜可自動(dòng)完成，這個(gè)概念也需要增加多組電機(jī)。汽車智能化對(duì)電機(jī)的需求更加明顯，例如新開發(fā)的乘用汽車，普遍將電動(dòng)車門、電動(dòng)車窗、電動(dòng)后視鏡、電動(dòng)座椅、多風(fēng)口可控自動(dòng)變頻空調(diào)等概念普及，這些新增的功能使電機(jī)的數(shù)量急劇增加?？紤]到這些電機(jī)的應(yīng)用場(chǎng)合以及設(shè)計(jì)使用壽命，48V以下的BLDC、步進(jìn)電機(jī)等會(huì)出現(xiàn)較快的增長(zhǎng)。同時(shí)新的需求以及成本的壓力，對(duì)電機(jī)控制器提出更復(fù)雜的要求，例如從原有的并行通訊，改為串行或者總線通訊，以減少整體布線并提高兼容性。例如增加各類電壓、電流、溫度的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)并反饋，以便電器安全自診斷與保護(hù)。例如對(duì)電機(jī)控制的待機(jī)功耗提出苛刻的要求，以滿足各類電器的能耗要求等。并且對(duì)電機(jī)本身的功率密度也會(huì)有強(qiáng)烈的要求，以滿足工作條件下更低功耗、更低的散熱、更緊湊的結(jié)構(gòu)。這些都是電機(jī)技術(shù)發(fā)展的課題。無(wú)刷電機(jī)及行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)無(wú)刷電機(jī)是電機(jī)行業(yè)的新人，進(jìn)入國(guó)內(nèi)的歷史并不長(zhǎng)，并且價(jià)格較有刷電機(jī)高，但由于無(wú)刷電機(jī)優(yōu)勢(shì)明顯，發(fā)展勢(shì)頭可謂迅猛。進(jìn)入中國(guó)以后，便迅速被家電、汽車、輪船和機(jī)械等行業(yè)所青睞，并在各個(gè)行業(yè)中占據(jù)一席之地，飛速發(fā)展。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2010年以來(lái)，無(wú)刷電機(jī)行業(yè)收入連年增加，2016年為189．2億元，同比增長(zhǎng)22．3%。由于高昂的價(jià)格給企業(yè)大規(guī)模應(yīng)用帶來(lái)較高的成本，從而使得很多企業(yè)望而卻步，寧愿用有刷電機(jī)產(chǎn)品作為替代，所以無(wú)刷電機(jī)潛在需求仍未充分釋放，未來(lái)還有充足的發(fā)展空間。預(yù)計(jì)未來(lái)五年，行業(yè)增速仍將保持在20%左右的水平，到2022年，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到565億元左右。目前做無(wú)刷電機(jī)的企業(yè)較多，但達(dá)到一定規(guī)模的企業(yè)仍在少數(shù)，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)無(wú)刷電機(jī)行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)僅118家左右。但隨著無(wú)刷電機(jī)行業(yè)前景明朗，未來(lái)預(yù)計(jì)有更多電機(jī)企業(yè)涌入該領(lǐng)域，從而加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在無(wú)刷電機(jī)行業(yè)，技術(shù)水平?jīng)Q定了公司產(chǎn)品的市場(chǎng)拓展能力。不過(guò)，無(wú)刷電機(jī)技術(shù)較為復(fù)雜，尤其是在無(wú)刷電機(jī)的控制系統(tǒng)方面，如何將有感轉(zhuǎn)換成無(wú)感或者弱磁無(wú)刷電機(jī)是技術(shù)上較為難解決的問(wèn)題。而且，在高端無(wú)刷電機(jī)產(chǎn)品方面，核心芯片技術(shù)仍由國(guó)外把控，我國(guó)仍然依賴進(jìn)口。所以，加大研發(fā)投入，提高技術(shù)水平，是無(wú)刷電機(jī)未來(lái)發(fā)展的重中之重。應(yīng)用領(lǐng)域的拓展不斷推動(dòng)無(wú)刷電機(jī)產(chǎn)品技術(shù)水平提升，行業(yè)內(nèi)技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)不斷開發(fā)出新的產(chǎn)品，提升產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，行業(yè)多角化應(yīng)用正在逐步推進(jìn)。而在一體化上面，由于行業(yè)產(chǎn)品受制于上游，行業(yè)一體化的意愿很強(qiáng)，但受限于企業(yè)個(gè)體的規(guī)模，一體化程度仍較低。近幾年，政府大力推廣新能源汽車的發(fā)展，隨著增設(shè)充電裝置等一系列政策，電動(dòng)汽車算是在汽車市場(chǎng)上占據(jù)一席之地，隨著新能源汽車的發(fā)展其上游產(chǎn)業(yè)鏈亦將迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)。除了國(guó)家層面扶持政策外，各地方政府也加緊推動(dòng)：包括電動(dòng)汽車不限行、鼓勵(lì)老舊機(jī)動(dòng)車更新為新能源汽車等。加上省財(cái)政補(bǔ)助不低于國(guó)家補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)的原則，形成各級(jí)財(cái)政購(gòu)買補(bǔ)貼、全產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)貼推廣新能源汽車。從工信部發(fā)布汽車工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)來(lái)看，5月份新能源汽車產(chǎn)量為3770輛，同比增長(zhǎng)98．32%．。而我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)的新能源汽車相關(guān)規(guī)劃目標(biāo)明確提出，到2015年純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量力爭(zhēng)達(dá)到50萬(wàn)輛。到2020年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車的生產(chǎn)能力達(dá)到200萬(wàn)輛，累計(jì)產(chǎn)銷量超過(guò)500萬(wàn)輛。隨著我國(guó)新能源汽車政策的逐步落地，市場(chǎng)需求已經(jīng)啟動(dòng)，并將持續(xù)保持高增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司亦將迎來(lái)機(jī)遇。電動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是新能源汽車三大核心系統(tǒng)之一，相比傳統(tǒng)工業(yè)電機(jī)，新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)有更高的技術(shù)要求。目前，從綜合性能來(lái)看，永磁同步電機(jī)最具優(yōu)勢(shì)，更能代表新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)的發(fā)展方向。從下游廠商的應(yīng)用來(lái)看，寶馬、大眾、豐田、日產(chǎn)、比亞迪等廠商的新能源汽車電機(jī)已基本采用永磁同步電機(jī)。電機(jī)行業(yè)概況（一）電機(jī)的概念及種類電機(jī)是指以電磁感應(yīng)為理論基礎(chǔ)進(jìn)行機(jī)電能量轉(zhuǎn)換的一種電磁機(jī)械裝置，廣泛應(yīng)用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、國(guó)防、公用設(shè)施和家用電器等各領(lǐng)域。根據(jù)能量轉(zhuǎn)換方式，電機(jī)可以分為發(fā)電機(jī)和電動(dòng)機(jī)。發(fā)電機(jī)是將機(jī)械能轉(zhuǎn)換成電能的機(jī)械裝置，是產(chǎn)生電力的核心部件。電動(dòng)機(jī)則是將電能轉(zhuǎn)換成機(jī)械能的機(jī)械裝置，廣泛地用于驅(qū)動(dòng)各種生產(chǎn)機(jī)械、設(shè)備和家用設(shè)備，如機(jī)床驅(qū)動(dòng)、電力給排水、農(nóng)副產(chǎn)品加工、礦石采掘和傳送、電驅(qū)動(dòng)車的牽引、鼓風(fēng)設(shè)備、起重設(shè)備、軋鋼機(jī)械、造紙?jiān)O(shè)備、化工機(jī)械及家用電器的驅(qū)動(dòng)等。按電流性質(zhì)，可分為直流發(fā)電機(jī)和交流發(fā)電機(jī)，后者又可分為同步發(fā)電機(jī)和異步發(fā)電機(jī)，現(xiàn)代發(fā)電站中最常用的是同步發(fā)電機(jī)。同步發(fā)電機(jī)按所用原動(dòng)機(jī)的不同，主要分為汽輪發(fā)電機(jī)、水輪發(fā)電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電機(jī)、燃油發(fā)電機(jī)、燃?xì)獍l(fā)電機(jī)等。按工作電源分類，可分為直流電動(dòng)機(jī)和交流電動(dòng)機(jī)，后者按照其結(jié)構(gòu)及工作原理分類，又可分為同步電動(dòng)機(jī)和異步電動(dòng)機(jī)。同步電動(dòng)機(jī)一般包括永磁電動(dòng)機(jī)、磁阻電動(dòng)機(jī)、磁滯電動(dòng)機(jī)等，異步電動(dòng)機(jī)一般包括交流換向器電動(dòng)機(jī)和感應(yīng)電動(dòng)機(jī)等。按照功率的大小或定子鐵芯高或定子鐵芯外徑等級(jí)進(jìn)行分類，電動(dòng)機(jī)又可分為大型電動(dòng)機(jī)、中型電動(dòng)機(jī)、小型電動(dòng)機(jī)和微特電動(dòng)機(jī)。雖然發(fā)電機(jī)產(chǎn)品種類繁多，但其結(jié)構(gòu)大致相同，一般包括幾部分：一是定子總成，其中包括定子鐵芯、定子繞組；二是轉(zhuǎn)子總成，其中主要部件包括轉(zhuǎn)子鐵芯、轉(zhuǎn)子繞組、集電環(huán)、軸承、轉(zhuǎn)軸；三是其他部分，包括端蓋、支架、調(diào)壓器、尾蓋總成、碳刷、螺栓等。定子總成、轉(zhuǎn)子總成是決定電機(jī)整體性能的核心部件，其質(zhì)量與性能直接決定了電機(jī)的性能。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，電機(jī)中固定的部分叫做定子，旋轉(zhuǎn)的部分叫做轉(zhuǎn)子，在上面裝設(shè)磁極和電樞繞組，通電后產(chǎn)生感應(yīng)電動(dòng)勢(shì)，充當(dāng)旋轉(zhuǎn)磁場(chǎng)產(chǎn)生電磁轉(zhuǎn)矩進(jìn)行能量轉(zhuǎn)換。（二）電機(jī)行業(yè)市場(chǎng)概況隨著電力電子技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)和控制理論的發(fā)展，電機(jī)產(chǎn)品的使用范圍不再局限于工業(yè)應(yīng)用，而是逐漸向商業(yè)及家用設(shè)備等其他領(lǐng)域擴(kuò)展。同時(shí)，隨著稀土永磁材料、磁性復(fù)合材料等新材料的出現(xiàn)，使得各種新型、高效、特種電機(jī)層出不窮。近十幾年，由于國(guó)際社會(huì)對(duì)節(jié)約能源、環(huán)境保護(hù)及可持續(xù)發(fā)展的重視程度迅速提高，生產(chǎn)高效電機(jī)已成為全球電機(jī)工業(yè)的發(fā)展方向。目前，世界電機(jī)制造業(yè)正從通用產(chǎn)品向通用與專用特殊產(chǎn)品并舉的方向發(fā)展，高效、節(jié)能、高品位電機(jī)和機(jī)電一體化的變頻電機(jī)將有良好的市場(chǎng)前景。從全球電機(jī)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，占主導(dǎo)地位的仍是幾家大型跨國(guó)企業(yè)，全球電機(jī)產(chǎn)品主要制造商有通用電氣、西門子、ABB、東芝、日立、三菱等，這些企業(yè)掌握著世界上最先進(jìn)的電機(jī)制造技術(shù)，尤其在大中型電機(jī)產(chǎn)品的技術(shù)上占有優(yōu)勢(shì)。憑借其技術(shù)實(shí)力和品牌知名度的雙重優(yōu)勢(shì)，大型跨國(guó)電機(jī)制造企業(yè)占據(jù)了海外的大部分市場(chǎng)份額?；趶V闊的市場(chǎng)空間和勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，國(guó)際知名電機(jī)企業(yè)大都已在中國(guó)設(shè)立生產(chǎn)基地，在帶來(lái)新產(chǎn)品和新技術(shù)的同時(shí)，也為國(guó)內(nèi)的電機(jī)配套行業(yè)帶來(lái)了市場(chǎng)機(jī)遇。國(guó)外電機(jī)企業(yè)將其電機(jī)產(chǎn)品的主要部件外包給專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)為其制造，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)電機(jī)制造企業(yè)的發(fā)展以及電機(jī)行業(yè)專業(yè)分工業(yè)務(wù)模式的形成。隨著國(guó)外電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)將制造基地向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，我國(guó)電機(jī)制造行業(yè)產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，出口額逐年上升，出口產(chǎn)品檔次不斷提高，部分技術(shù)含量較高的產(chǎn)品已打入國(guó)際市場(chǎng)。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2007年，我國(guó)電機(jī)出口貿(mào)易額為56．19億美元，至2018年，我國(guó)電機(jī)出口貿(mào)易額為118．47億美元，較上年同期增長(zhǎng)9．78%。電機(jī)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)我國(guó)電機(jī)制造業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年歷程，已經(jīng)獲得很大發(fā)展，生產(chǎn)技術(shù)水平也有了很大提高。從電機(jī)行業(yè)未來(lái)發(fā)展看，節(jié)能型電機(jī)以及直流機(jī)中的高功率密度、調(diào)速范圍廣、低速大扭矩的電機(jī)仍是發(fā)展方向。我國(guó)目前已具備了生產(chǎn)高效電機(jī)的技術(shù)條件，但由于市場(chǎng)條件不夠成熟，產(chǎn)量和市場(chǎng)容量都較小。近年來(lái)，節(jié)能機(jī)電設(shè)備一直處于不冷不熱的狀態(tài)，然而，隨著國(guó)家倡導(dǎo)低碳，在十二五節(jié)能減排的大背景下，對(duì)節(jié)能減排的積極推行及高效節(jié)能電機(jī)補(bǔ)貼政策的逐步落實(shí)，高效節(jié)能電機(jī)業(yè)將迎來(lái)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。十二五期間，我國(guó)中小型電機(jī)行業(yè)將迎來(lái)出口電機(jī)的技術(shù)壁壘，近年來(lái)電機(jī)能效指標(biāo)已在歐盟、美國(guó)、加拿大、日本、韓國(guó)等國(guó)家廣泛推廣。因此，新型高效永磁無(wú)刷直流電機(jī)項(xiàng)目的建設(shè)，將進(jìn)一步滿足市場(chǎng)對(duì)高效電機(jī)的需求，二十一世紀(jì)是無(wú)刷直流電機(jī)廣泛應(yīng)用時(shí)期，將為所有新一代整機(jī)產(chǎn)品設(shè)計(jì)師所采用，可見(jiàn)項(xiàng)目建設(shè)是市場(chǎng)的需要。而目前，我國(guó)電機(jī)年用電量超過(guò)2萬(wàn)億