七月下旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試期末階段檢測（附答案及解析）

七月下旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試期末階段檢測（附答案及解析）一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、收入政策的結(jié)構(gòu)目標(biāo)著眼于（）。A、處理積累與消費(fèi)的關(guān)系B、處理各種收入的比例C、失業(yè)與通貨膨脹的關(guān)系D、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡【參考答案】：B【解析】A、C、D都是收入政策的總量目標(biāo)。2、從會計(jì)師事務(wù)所、銀行、資信評估機(jī)構(gòu)等處獲得的信息資料屬于：（）。A、歷史資料B、媒體信息C、內(nèi)部信息D、實(shí)地訪查【參考答案】：B3、以下不屬于證券市場信息發(fā)布媒體的是（）。A、電視B、廣播C、報紙雜志D、內(nèi)部刊物【參考答案】：D4、下列選項(xiàng)中，（）與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率無關(guān)。A、營業(yè)收入B、平均資產(chǎn)總額C、年末資產(chǎn)總額D、營業(yè)成本【參考答案】：D【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額。營業(yè)成本與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率沒有關(guān)系。5、在股指期貨中，由于（），從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。A、實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)B、實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)C、實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)D、實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)【參考答案】：D6、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（）。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化B、經(jīng)濟(jì)與社會協(xié)調(diào)發(fā)展C、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡D、國民收入公平分配【參考答案】：C【解析】熟悉收入政策的目標(biāo)及其傳導(dǎo)機(jī)制。見教材第三章第二節(jié)，P108～109。7、對本公司一個財務(wù)年度內(nèi)的財務(wù)報表各項(xiàng)目之間進(jìn)行比較，計(jì)算比率、判斷年度內(nèi)償債能力、資產(chǎn)管理效率、盈利能力等情況的分析是（）。A、對公司不同時期的財務(wù)報表比較分析B、單個年度額財務(wù)比率分析C、同行業(yè)其他公司之間的財務(wù)指標(biāo)比較分析D、以上答案都不正確【參考答案】：B8、宏觀經(jīng)濟(jì)分析所探討的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括（）。A、先行性指標(biāo)B、同步性指標(biāo)C、滯后性指標(biāo)D、以上都是【參考答案】：D9、（）是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A、頭肩形態(tài)B、頭肩形態(tài)和雙重頂(底)C、圓弧形態(tài)D、喇叭形【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點(diǎn)及應(yīng)用規(guī)則。見教材P1第六章第二節(jié)，P283。10、若流動比率大于1，則下列成立的是（）。A、速動比率大于1B、營運(yùn)資金大于零C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1D、短期償債能力絕對有保障【參考答案】：B11、證券投資政策涉及到（）。A、確定投資收益目標(biāo)、投資資金的規(guī)模、投資對象以及采取的投資策略和措施B、對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券群的具體特征進(jìn)行考察分析C、確定具體的投資資產(chǎn)和對各種資產(chǎn)的投資比例D、投資組合的修正和投資組合的業(yè)績評估【參考答案】：A【解析】證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。證券投資分析是指對證券組合管理第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行的考察分析。組建證券投資組合主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。投資組合業(yè)績評估是通過定期對投資組合進(jìn)行業(yè)績評估，來評價投資的表現(xiàn)。12、（）一般是指具有較高需求彈性和收入彈性、能夠帶動國民經(jīng)濟(jì)其他部門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。A、高增長產(chǎn)業(yè)B、朝陽產(chǎn)業(yè)C、戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)D、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)【參考答案】：C13、描述股價與移動平均線相距遠(yuǎn)近程度的技術(shù)指標(biāo)是（）。A、RsIB、PSYC、WMSD、BIAS【參考答案】：D乖離率(BIAS)是描述股價與股價的移動平均線的相距的遠(yuǎn)近程度。BI-AS指的是相對距離。BIAS的計(jì)算公式是：N日乖離率=(當(dāng)日收盤價一N日移動平均價)/N日移動平均價。14、債券交易中，報價是指每（）面值債券的價格。A、10元B、100元C、200元D、1000元【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉債券報價。見教材第二章第二節(jié)，P31。15、由于通過貨幣乘數(shù)的作用，（）的作用效果十分明顯。A、再貼現(xiàn)率B、直接信用控制C、法定存款準(zhǔn)備金率D、公開市場業(yè)務(wù)【參考答案】：C16、有關(guān)周期型行業(yè)說法不正確的是（）。A、周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)B、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，這些行業(yè)會緊隨其下降；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性C、消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期型行業(yè)D、產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時，對這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)回升之后【參考答案】：B【解析】當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，周期型行業(yè)會進(jìn)隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。17、一個標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)通常應(yīng)該有（）。A、兩個高點(diǎn)，兩個低點(diǎn)B、兩個高點(diǎn)，三個低點(diǎn)C、三個高點(diǎn)，兩個低點(diǎn)D、三個高點(diǎn)，三個低點(diǎn)【參考答案】：C18、根據(jù)《上市公司治理準(zhǔn)則》，在董事選舉過程中，應(yīng)充分反映中小股東的意見，推進(jìn)（）制度。A、表決權(quán)信托B、網(wǎng)上投票C、投票征集制度D、累積投票【參考答案】：D19、下列關(guān)于早期投資理論的人物及其貢獻(xiàn)的是（）。A、“近代統(tǒng)計(jì)學(xué)之父”是凱特勒B、英國統(tǒng)計(jì)學(xué)家約翰?格蘭特編制了“生命表”C、門格爾提出了有界效用函數(shù)的概念D、以上均正確【參考答案】：D考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P4—5。20、僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的分析方法稱為（）。A、技術(shù)分析B、基本分析C、定性分析D、定量分析【參考答案】：A21、在證券組合管理的基本步驟中，（）階段反映了證券組合管理者的投資風(fēng)格。A、確定證券投資政策B、進(jìn)行證券投資分析C、構(gòu)建證券投資組合D、投資組合的修正【參考答案】：A【解析】在證券組合管理的基本步驟中，確定證券投資政策階段反映了證券組合管理者的投資風(fēng)格。22、假設(shè)證券C過去l2個月的實(shí)際收益率為1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，則估計(jì)期望月利率為（）。A、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【參考答案】：A23、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值的計(jì)算公式是（）。A、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比率B、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比率C、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格/轉(zhuǎn)換比率D、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)/轉(zhuǎn)換比率【參考答案】：A【解析】可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時得到的標(biāo)的股票的市場價值，等于標(biāo)的股票市場價格與轉(zhuǎn)換比率的乘積。24、依據(jù)三次突破原則的方法是（）。A、速度線B、甘氏線C、扇形線D、百分比線【參考答案】：C25、現(xiàn)代證券投資組合理論起源于（）。A、馬克維茨B、夏普C、特雷諾D、詹森【參考答案】：A【解析】哈里·馬克維茨1952年發(fā)表的《證券組合選擇》論文是現(xiàn)代證券組合理論的開端。26、（）是企業(yè)變現(xiàn)價值與原投入資金之間的差額。A、EVA@B、市場增加值C、NOPATD、稅后利潤【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見教材第五章第三節(jié)，P235。27、一個完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動過程是（）。A、繁榮——衰退——蕭條——復(fù)蘇B、復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條C、上升——繁榮——下降——蕭條D、繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇【參考答案】：A28、增值稅的出口退稅額（）。A、不計(jì)人會計(jì)利潤B、不征收企業(yè)所得稅C、不改變企業(yè)現(xiàn)金流量D、不增加銷售收入【參考答案】：B【解析】由于增值稅的出口退稅額作為一種收益只計(jì)入會計(jì)利潤，而不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，因而不需要征收企業(yè)所得稅。因此對公司的影響表現(xiàn)在兩方面：①出口退稅會使現(xiàn)金流量表有明顯改觀，使“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”有一個正增加；②使利潤表中的“營業(yè)收入”增加，即銷售收入增加。29、馬柯威茨均值一方差模型的假設(shè)條件之一是（）。A、投資者總是希望期望收益率越高越好；投資者既可以是厭惡風(fēng)險的人，也可以是喜好風(fēng)險的人B、投資者對證券的收益和風(fēng)險有相同的預(yù)期C、投資者以收益率均值來衡量未來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量收益率的不確定性D、市場沒有摩擦【參考答案】：C30、下列（）不屬于上證分類指數(shù)。A、工業(yè)類指數(shù)B、金融類指數(shù)C、農(nóng)業(yè)類指數(shù)D、綜合類指數(shù)【參考答案】：C【解析】深圳證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)、金融業(yè)和綜合等6類。上證分類少了一個“金融類”。31、2010年2月12日，滬、深證券交易所發(fā)布了（）。A、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》B、《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》C、《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》D、《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證券范圍的通知》【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P129。32、某投資者以700元的價格買入某企業(yè)發(fā)行面額為1000元的5年期貼現(xiàn)債券，持有3年后試圖以8%的持有期間收益率將其賣出，則賣出價格應(yīng)為（）。A、816.48元B、881.80元C、857.34元D、793.83元【參考答案】：B33、關(guān)于投資者和投機(jī)者的說法，下列錯誤的是（）。A、投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機(jī)者的目的是為了獲得短期資本差價B、投資者投資主要集中在市場上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投機(jī)者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛C、投資者的行為風(fēng)險小、收益相對小，投機(jī)者的行為往往追求高風(fēng)險、高收益D、投資者主要進(jìn)行的是長期行為，投機(jī)者主要進(jìn)行的是短期行為【參考答案】：B【解析】投機(jī)者投機(jī)主要集中在市場上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投資者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛。34、（）計(jì)算VaR時，其市場價格的變化是通過隨機(jī)數(shù)模擬得到。A、局部估值法B、德爾塔-正態(tài)分布法C、歷史模擬法D、蒙特卡羅模擬法【參考答案】：D35、區(qū)分報表性重組和實(shí)質(zhì)性重組的關(guān)鍵是看有沒有進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)（）以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并；而報表性重組一般都不進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。A、30%B、40%C、50%D、60%【參考答案】：C【解析】實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)50%以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或?qū)㈦p方資產(chǎn)進(jìn)行合并，并且要認(rèn)真鑒別置換進(jìn)來的資產(chǎn)是否確實(shí)屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。而報表性重組一般都不進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并，上市公司的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化，只是通過自我交易等手段來調(diào)節(jié)賬面利潤，粉飾財務(wù)報表。36、下列處于成熟期的行業(yè)有（）。A、電子商務(wù)B、個人電腦C、電力D、紡織【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P152。37、關(guān)于CS1的說法正確的是（）。A、CS1數(shù)值越高股票投資價值越小B、CS1可單獨(dú)使用C、CS1指標(biāo)向上交叉其N日平均線時，表示該股票的投資利潤較高D、CS1指標(biāo)向下交叉其N日平均線時，表示該股票的投資價值較高【參考答案】：C38、在《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，對每個門類又劃分為（）。A、大類、中類、小類B、A類、B類、C類C、甲類、乙類、丙類D、I類、Ⅱ類、Ⅲ類【參考答案】：A【解析】在《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，對每個門類又劃分為大類、中類、小類。39、大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個股，又可以應(yīng)用到綜合指數(shù)，（）只能用于綜合指數(shù)。A、ADRB、PSYC、BIASD、WMS【參考答案】：A40、在對行業(yè)進(jìn)行分析中，（）是收集第一手資料用以描述一個難以直接觀察群體的最佳方法。A、歷史資料研究法B、調(diào)查研究法C、歸納與演繹法D、比較研究法【參考答案】：B【解析】本題考察調(diào)查研究法的含義，調(diào)查研究法可以采用抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等各種形式，收集第一手資料用以描述一個難以直接觀察群體。41、避稅型證券組合通常投資于（）。A、免稅債券債券B、對沖基金C、共同基金D、股票【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。42、在光腳陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢的大小與（）的長度有關(guān)。A、上影線B、下影線C、價格D、成交量【參考答案】：B43、（）又被稱為跨期套利。A、市場內(nèi)價差套利B、市場間價差套利C、跨品種價差套利D、期現(xiàn)套利【參考答案】：A【解析】市場內(nèi)價差套利又被稱為跨期套利。44、依據(jù)黃金分割線原理，股價極容易在由數(shù)字（）確定的黃金分割線處產(chǎn)生支撐。A、0.618B、1.618C、2.618D、4.236【參考答案】：A45、（）是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。A、法定存款準(zhǔn)備率B、存款準(zhǔn)備金率C、超額準(zhǔn)備金率D、再貼現(xiàn)率【參考答案】：A【解析】法定存款準(zhǔn)備率是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。46、波浪理論認(rèn)為一個完整的上升價格循環(huán)周期由（）個上升波浪和（）個下降波浪組成。A、4、4B、3、5C、5、3D、6、2【參考答案】：C47、亞洲證券分析師聯(lián)合會的英名縮寫是（）。A、ACIlA【解析】B、ICIA【解析】C、APIMEC【解析】D、ASAF【參考答案】：DACIIA是國際注冊投資分析師協(xié)會的縮寫；ICIA是各國投資聯(lián)合會國際協(xié)議會的縮寫；APIMEC是拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟的縮寫；D選項(xiàng)中ASAF是亞洲證券分析師聯(lián)合會的英名縮寫，是正確答案。48、財務(wù)報表的分析方法可以分為（）。A、比較分析法B、因素分析法C、趨勢分析法D、A和B【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉使用財務(wù)報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則。見教材第五章第三節(jié)，P202。49、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度是由于（）方面的原因。A、機(jī)構(gòu)主力斗爭的結(jié)果B、心理因素C、籌碼分布D、持有成本【參考答案】：B50、某企業(yè)2010年流動資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7次。若企業(yè)2010年凈利潤為210萬元，則2010年?duì)I業(yè)凈利率為（）。A、30%B、50%C、40%D、15%【參考答案】：A【解析】營業(yè)收入＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×平均流動資產(chǎn)=7×100=700萬元，營業(yè)凈利率＝凈利潤/營業(yè)收入×100%=210/700×100%=30%51、某企業(yè)2005年流動資產(chǎn)平均余額為l00萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7次。若企業(yè)2005年凈利潤為210萬元，則2003年銷售凈利率為（）。A、30%B、50%C、40%D、15%【參考答案】：A52、（）是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票，不會造成總股本的增加。A、備兌權(quán)證B、認(rèn)股權(quán)證C、認(rèn)沽權(quán)證D、歐式權(quán)證【參考答案】：C【解析】認(rèn)沽權(quán)證由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票，不會造成總股本的增加。而股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行，特有人在行權(quán)時上市公司增發(fā)新股，對公司股本有稀釋作用。53、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的l年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場凈價報價為96元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為（）。A、62天B、63天C、64天D、65天【參考答案】：B【解析】計(jì)算如下：累計(jì)天數(shù)(算頭不算尾)=31(1月)+28(2月)+4(3月)=63(天)考點(diǎn)：掌握不同類別債券累計(jì)利息的慣例計(jì)算和實(shí)際支付價格的計(jì)算。見教材第二章第二節(jié)，P32—33。54、（）投資者對風(fēng)險承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。A、保守穩(wěn)健型B、穩(wěn)健成長型C、積極成長型D、以上都不是【參考答案】：A55、如果以EVt表示期權(quán)在t時點(diǎn)的內(nèi)在價值，X表示期權(quán)合約的協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時點(diǎn)的市場價格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)X=9980、St=10000、m=10時，則每一看漲期權(quán)在t時點(diǎn)的內(nèi)在價值為（）。A、0B、200C、-200D、20【參考答案】：B【解析】由于St>x，所以EVt=(10000-9980)×10=200。56、公司的已獲利息倍數(shù)是（）。A、1.82B、2.82C、2.18D、2.55【參考答案】：B57、股票市場資金量的供給是指（）。A、能夠進(jìn)入股市購買股票的資金總量B、能夠進(jìn)入股市的資金總量C、二級市場的資金總量D、一級市場的資金總量【參考答案】：A【解析】股票市場需求，即股票市場資金量的供給，是指能夠進(jìn)入股票市場購買股票的資金總量。58、技術(shù)分析流派對股票價格波動原因的解釋是（）。A、對價格與價值偏離的調(diào)整B、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整C、對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整D、對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P14。59、個體心理分析基于（）心理分析理論進(jìn)行分析。A、人的生存欲望B、人的權(quán)力欲望C、人的存在價值欲望D、以上都是【參考答案】：D60、下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是（）。A、一國的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大B、一般而言，匯率下降，本幣升值，本國產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價格將上漲C、匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國，資卒的流失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價格下跌D、從趨勢上看，由于中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，人民幣漸進(jìn)升值，擁有人民幣資本類的行業(yè)或企業(yè)將特別受到投資者的青睞【參考答案】：B【解析】一般而言，匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價格將上漲。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、傳統(tǒng)證券組合管理的基本步驟依次是（）。A、實(shí)施證券分析B、對證券組合資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行評價C、確定投資政策D、構(gòu)思證券組合資產(chǎn)E、修訂證券組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)【參考答案】：A,B,C,D,E2、評價宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的基本變量包括（）。A、國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)B、投資指標(biāo)C、消費(fèi)指標(biāo)D、金融指標(biāo)【參考答案】：A,B,C,D3、下列資產(chǎn)重組方式中，屬予擴(kuò)張型公司重組的是（）。A、購買資產(chǎn)B、合資或聯(lián)營組建子公司C、股權(quán)-資產(chǎn)置換D、股權(quán)的無償劃撥【參考答案】：A,B4、下列哪些行為會使上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率提高（）A、派息B、增發(fā)新股C、送紅股D、發(fā)行債券E、配股【參考答案】：A,D5、在道-瓊斯行業(yè)分類法中運(yùn)輸業(yè)包括（）。A、航空運(yùn)輸B、鐵路運(yùn)輸C、汽車運(yùn)輸D、海洋運(yùn)輸【參考答案】：A,B,C,D【解析】運(yùn)輸業(yè)包括了航空、鐵路、汽車運(yùn)輸和航運(yùn)業(yè)。6、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是（）。A、股票的內(nèi)在價值應(yīng)當(dāng)反映未來收益B、股票的價值是其未來收益的總和C、股票可以轉(zhuǎn)讓D、貨幣具有時間價值【參考答案】：A,D7、關(guān)于債券的提前贖回條款，以下說法正確的是（）。A、債券的提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán)，在財務(wù)上對發(fā)行人有利B、債券的提前贖回條款對投資者而言，意味著面臨較高的再投資利率C、有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較低的票面利率，其內(nèi)在價值相對較低D、債券的提前贖回條款允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價格部分或全部償還債務(wù)【參考答案】：A,D8、下列關(guān)于指標(biāo)的論述正確的有（）。A、OBV為正數(shù)，表明多方占有優(yōu)勢，是多頭市場，可以買人B、ADL為正數(shù)，表明市場向好，上漲股票多，多頭市場，可以買入C、OBV和ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小D、OBV和ADL都不能單獨(dú)使用，要同股價曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用【參考答案】：C,D9、大多出現(xiàn)在頂部，而且都是看跌的兩個形態(tài)是（）。A、旗形B、頭肩頂C、W形D、喇叭形【參考答案】：B,D10、關(guān)于擴(kuò)張型公司重組，下列說法正確的是（）。A、購買資產(chǎn)方式的特點(diǎn)在于不必承擔(dān)與資產(chǎn)相聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)B、收購公司可以獲得公司的全部股權(quán)，能夠快速地獲得目標(biāo)公司的特有組織資本而產(chǎn)生的核心能力C、對于缺乏某些特定能力或資源的公司來說，收購股份參股目標(biāo)公司是合作戰(zhàn)略最基本的手段D、合并方式下，原有公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)利和義務(wù)由新設(shè)或存續(xù)的公司承擔(dān)E、根據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，公司合并只有吸收合并和新設(shè)合并兩種形式【參考答案】：A,B,D,E【解析】對于缺乏某些特定能力或資源的公司來說，合資或聯(lián)營可以作為合作戰(zhàn)略最基本的手段。11、宏觀分析所需的有效資料來源主要有（）。A、政府部門與經(jīng)濟(jì)管理部門B、電視、廣播、報紙、雜志C、部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄D、國家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報告或講話中的統(tǒng)計(jì)數(shù)字和信息【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查宏觀分析所需的有效資料來源。ABCD選項(xiàng)都正確。12、道?瓊斯分類法把股票分為（）A、農(nóng)業(yè)B、工業(yè)C、運(yùn)輸業(yè)D、公用事業(yè)【參考答案】：B,C,D【解析】掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P13313、投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有的行為有（）。A、為投資者的投資決策過程提供分析B、買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票C、為投資者的投資決策過程提供建議D、代理委托人從事證券投資【參考答案】：B,D【解析】本題考核的是投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有的行為。根據(jù)《證券法》第一百七十一條規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：①代理委托人從事證券投資；②與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；③買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；④利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；⑤法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。14、上市公司的區(qū)位分析包括：（）。A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件B、區(qū)位內(nèi)的消費(fèi)水平C、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策和其他相關(guān)的經(jīng)濟(jì)支持D、區(qū)位內(nèi)的消費(fèi)習(xí)慣E、區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢和特色【參考答案】：A,C,E15、行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（）。A、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度C、預(yù)測并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢D、判斷行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險【參考答案】：A,B,C,D16、在下列通貨膨脹對證券市場的影響中，描述不正確的是（）。A、通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性B、如果通脹在可容忍的范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段，那么股價也將持續(xù)上升C、在嚴(yán)重的通貨膨脹期間，人們囤積商品，從而使上市公司銷售旺盛，盈利水平上升D、當(dāng)通貨膨脹長期存在時，政府通常要采取政策來抑制通貨膨脹E、溫和的，穩(wěn)定的通貨膨脹對股票和債券的影響較小【參考答案】：C,E17、金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，它包括（）。A、金融工具的創(chuàng)新B、原生金融工具的設(shè)計(jì)C、金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新D、金融制度的設(shè)計(jì)【參考答案】：A,C18、2005年中國證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》“執(zhí)業(yè)紀(jì)律”一章中，包括（）規(guī)定。A、證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)B、證券分析師不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)C、對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密，證券分析師不得泄漏、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券D、證券分析師應(yīng)充分尊重他人的知識產(chǎn)權(quán)，嚴(yán)正維護(hù)自身知識產(chǎn)權(quán)【參考答案】：A,B,C,D19、按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時間數(shù)列可分為（）。A、隨機(jī)性時間數(shù)列B、非隨機(jī)性時間數(shù)列C、平穩(wěn)性時間數(shù)列D、趨勢性時間數(shù)列【參考答案】：A,B20、在實(shí)際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有（）。A、收入法B、支出法C、消費(fèi)法D、生產(chǎn)法【參考答案】：A,B,D三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、速動比率的計(jì)算公式為（）。A、流動資產(chǎn)-流動負(fù)債B、(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債C、長期負(fù)債/(流動資產(chǎn)-流動負(fù)債)D、長期資產(chǎn)-長期負(fù)債【參考答案】：B2、下列用于計(jì)算每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)有（）。A、每股市價B、每股收益C、年末凈資產(chǎn)D、發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P220。3、現(xiàn)代證券組合理論包括（）。A、馬柯威茨的均值方差模型B、單因素模型C、資本資產(chǎn)定價模型D、套利定價理論【參考答案】：A,B,C,D4、國際金融市場動蕩對我國證券市場的影響主要包括（）。A、通過人民幣匯率預(yù)期影響證券市場B、通過宏觀面間接影響證券市場C、通過微觀面間接影響證券市場D、通過微觀面直接影響證券市場【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響途徑。見教材第三章第二節(jié)，P111—113。5、相關(guān)利益者包括（）。A、員工B、債權(quán)人C、供應(yīng)商D、客戶【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握公司法人治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)范和相關(guān)利益者的含義。見教材第五章第二節(jié)，P185。6、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格是40元，當(dāng)前市場價格為1200元，其標(biāo)的股票當(dāng)前的市場價格為45元，則下列計(jì)算正確的是()。A、該債券的轉(zhuǎn)換比例為25(股)B、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換價值為1125元C、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價為48元D、該債券轉(zhuǎn)換升水75元【參考答案】：A,B,C,D【解析】計(jì)算如下：該債券的轉(zhuǎn)換比例=1000÷40=25(股)該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換價值=45×25=1125(元)該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價=1200÷25=48(元)該債券轉(zhuǎn)換升水=1200—1125=75(元)考點(diǎn)：熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值的含義及計(jì)算方法，掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算，熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計(jì)算。見教材第二章第四節(jié)，P61。7、下列說法正確的是（）。A、證券市場里的人分為多頭和空頭兩種B、壓力線只存在于上升行情中C、反映價格變動的趨勢線不可能一成不變，而是要隨著價格波動的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整D、支撐線和壓力線可以相互轉(zhuǎn)換【參考答案】：C,D8、某30年期企業(yè)債券1998年1月份發(fā)行，票面利率10%，半年付息一次，付息日分別為每年6月30日和12月31日。2007年4月1日，某投資者欲估算該債券的市場價格，此時付利的期數(shù)應(yīng)為（）。A、18B、8C、22D、46【參考答案】：A9、關(guān)于股票價值計(jì)算方法的表述正確的有（）。A、零增長模型假定股息增長率等于零B、零增長模型適用于股息固定的優(yōu)先股C、如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，說明股票價格被低估了D、如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，說明股票價格被高估了【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見教材第二章第三節(jié)，P46～47。10、從事證券投資顧問業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的基本原則是（）。A、守法合規(guī)B、誠實(shí)信用C、客觀、公平、審慎原則D、忠實(shí)客戶利益，【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：了解證券投資咨詢業(yè)務(wù)分類及其意義。見教材第九章第一節(jié)，P406。11、資本資產(chǎn)定價模型的有效性問題是指（）。A、理論上風(fēng)險與收益是否具有正相關(guān)關(guān)系B、是否還有更合理的度量工具用以解釋不同證券的收益差別C、現(xiàn)實(shí)市場中的風(fēng)險與收益是否具有正相關(guān)關(guān)系D、在理想市場中的風(fēng)險與收益是否具有負(fù)相關(guān)關(guān)系【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用效果。見教材第七章第三節(jié)P350—351。12、制造業(yè)PM1由（）個擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計(jì)算而成。A、4B、5C、6D、7【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉PMl概念及其應(yīng)用。見教材第三章第一節(jié)，P77。13、缺口的類型有很多種，包括（）。A、突破缺口B、持續(xù)性缺口C、普通缺口D、消耗性缺口【參考答案】：A,B,C,D14、關(guān)于報告中提出的“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入”，以下說法正確的有（）。A、財產(chǎn)性收入通俗地講就是指家庭擁有的動產(chǎn)、不動產(chǎn)所獲得的收入B、財產(chǎn)性收入不包括專利收人C、財產(chǎn)性收入不涉及實(shí)業(yè)投資D、財產(chǎn)性收入包括財產(chǎn)營運(yùn)所獲得的紅利收入、財產(chǎn)增值收益等【參考答案】：A,D15、證券投資分析的意義是（）。A、科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵B、有利于降低投資者的投資風(fēng)險C、有利于提高投資決策的科學(xué)性D、有利于正確評估證券的投資價值【參考答案】：A,B,C,D16、外匯占款的含義是（）。A、中央銀行在銀行間外匯市場中收購?fù)鈪R所形成的人民幣投放B、統(tǒng)一考慮銀行柜臺市場與銀行間外匯市場兩個市場的整個銀行體系收購?fù)鈪R所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣投放C、中央銀行在銀行間外匯市場中收購?fù)鈪R所形成的外匯投放D、統(tǒng)一考慮銀行柜臺市場與銀行間外匯市場兩個市場的整個銀行體系收購?fù)鈪R所形成的向非實(shí)體經(jīng)濟(jì)的人民幣投放【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)，P85。17、根據(jù)股價移動的規(guī)律，股價曲線的形態(tài)分為（）。A、三角形態(tài)B、持續(xù)整理形態(tài)C、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)D、頭肩形態(tài)【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉股價移動的形態(tài)。見教材第六章第二節(jié)，P283。18、下列哪些模型是債券估值模型（）。A、零息債券定價B、附息債券定價C、累息債券定價D、資產(chǎn)報酬率【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉債券估值模型。見教材第二章第二節(jié)，P33～34。19、在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（）。A、投資者總是選擇方差較小的組合B、投資者總是選擇期望收益率高的組合C、如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合D、如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié)，P330。20、美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為企業(yè)的總價值包括()。A、資產(chǎn)總值B、價值活動C、利潤D、凈利潤【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：了解產(chǎn)業(yè)價值鏈概念。見教材第四章第二節(jié)，P141。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、市場利率的變化會影響到債券價格的變化，即利率上升，債券價格會下跌；反之，會上升。（）【參考答案】：正確【解析】市場利率的變化會影響到債券價格的變化，即利率上升，債券價格會下跌；反之，會上升。2、變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。（）【參考答案】：正確3、分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。（）【參考答案】：錯誤【解析】熟悉公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實(shí)際運(yùn)用。見教材第五章第二節(jié)，P192。4、利率期限結(jié)構(gòu)在市場分割理論下，如果長期資金市場供需曲線交叉點(diǎn)利率高于短期資金市場供需曲線交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢。（）【參考答案】：錯誤【解析】如果長期資金市場供需曲線交叉點(diǎn)利率高于短期資金市場供需曲線交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢。5、基金資產(chǎn)是基金經(jīng)營業(yè)債的指標(biāo)器，也是基金在發(fā)行期滿后基金單位買賣價格的計(jì)算依據(jù)。【參考答案】：錯誤6、一般來說，短期政府債券風(fēng)險最小，可以近似看作無風(fēng)險證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。（）【參考答案】：正確7、通貨膨脹損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因而它對證券市場產(chǎn)生消極負(fù)面的影響。（）【參考答案】：錯誤【解析】通貨膨脹與證券市場之間關(guān)系的問題沒有一成不變的規(guī)律可循，完全可能產(chǎn)生反方向的影響，應(yīng)具體問題具體分析。8、當(dāng)收盤價、開盤價和最高價三價相等時，就會出現(xiàn)倒T字形K線圖。（）【參考答案】：錯誤【解析】當(dāng)收盤價、開盤價和最高價三價相等時，就會出現(xiàn)一字形K線圖。9、當(dāng)現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA上，短期MA又向上突破長期MA，為賣出信號，此種交叉稱為“死亡交叉”.反之，則為“黃金交叉”。（）【參考答案】：錯誤【解析】短期MA又向上突破長期MA，為買入信號，此種交叉稱為“黃金交叉”，反之，則為“死亡交叉”。10、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。（）【參考答案】：正確【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。11、證券投資基本分析中的區(qū)位分析，主要分析區(qū)位經(jīng)濟(jì)因素對證券價格的影響。（）【參考答案】：錯誤【解析】公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析是將上市公司的價值分析與區(qū)位經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價值。這里的經(jīng)濟(jì)區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)及其輻射范圍。12、市場中的所有投資者都可以分為多方和空方兩種。（）【參考答案】：錯誤13、平衡的概念是相對的，股價只要在一個范圍大J變動，都屬于保持平衡。（）【參考答案】：正確14、社會消費(fèi)品零售總額是研究國內(nèi)零售市場變動情況、反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的重要指標(biāo)，其反映了城鄉(xiāng)居民與社會集團(tuán)消費(fèi)水平的高低、居民消費(fèi)意愿的強(qiáng)弱。（）【參考答案】：正確【解析】題干所述是研究社會消費(fèi)品零售總額的重要意義之所在。15、通常在預(yù)期市場利率上升時，發(fā)行人會發(fā)行可贖回債券。（）【參考答案】：錯誤【解析】利率與債券價格成反比，利率上升，價格下降，發(fā)行人損失，所以錯誤【解析】16、在對已獲得利息倍數(shù)的計(jì)算中，利息費(fèi)用可以從利潤表中的“財務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)下的“利息費(fèi)用”一項(xiàng)去取數(shù)。（）【參考答案】：錯誤17、在弱式有效市場中，技術(shù)分析法能夠得到最好的運(yùn)用。（）【參考答案】：錯誤【解析】在弱式有效市場中，證券價格完全反映包括它本身在內(nèi)的歷史的證券價格資料，技術(shù)分析法失效。18、機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)育程度被視為評價市場穩(wěn)定性的重要指標(biāo)。（）【參考答案】：正確【解析】這是由于機(jī)構(gòu)投資者具有資金與人才實(shí)力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險能力強(qiáng)的原因。19、理性投資者只需在有效邊界上選擇證券組合，這是馬柯威茨均值——方差模型的結(jié)論。（）【參考答案】：正確【解析】在馬柯威茨的均值——方差模型中，在波動率——收益率二維平面上任意一個投資組合，要么落在有效邊界上，要么處于有效邊界之下。因此，有效邊界包含了全部(帕雷托)最優(yōu)投資組合，理性投資者只需在有效邊界上選擇投資組合。20、用市場價值法對普通公司估價，最常用的估價指標(biāo)是息稅前利潤。（）【參考答案】：錯誤【解析】最常用的估價指標(biāo)不是息稅前利潤，而是稅后利潤。21、馬柯威茨的方法面臨的最大問題是其計(jì)算量太大，尤其是在大規(guī)模的市場上存在著上千種證券的情況下。（）【參考答案】：正確【解析】了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進(jìn)程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。見教材第七章第一節(jié)，P325。22、某公司有可轉(zhuǎn)換債券，面值1000元，轉(zhuǎn)換價格25元，其標(biāo)的股票的市場價格為26元，如果以當(dāng)前的市場價格1200元買進(jìn)，則購入后立即轉(zhuǎn)股對投資者不利。（）【參考答案】：正確【解析】該債券轉(zhuǎn)換比例=1000÷25=40(股)。當(dāng)前轉(zhuǎn)換平價=1200÷40=30(元)。由于標(biāo)的股票當(dāng)前的市場價格(26元)小于按當(dāng)前債券市場價格(1200元)計(jì)算的轉(zhuǎn)換平價(30元)，故立即轉(zhuǎn)股對投資者不利。23、現(xiàn)值一般有兩個特征：第一，當(dāng)給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越高；第二，當(dāng)給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越低。（）【參考答案】：錯誤【解析】現(xiàn)值一般有兩個特征：第一，當(dāng)給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低；第二，當(dāng)給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越低。24、政府投資是擴(kuò)大投資需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的主要手段。()【參考答案】：正確【解析】熟悉國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費(fèi)指標(biāo)、金融指標(biāo)、財政指標(biāo)的主要內(nèi)容，熟悉各項(xiàng)指標(biāo)變動對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。見教材第三章第一節(jié)．P79。25、發(fā)行國債會引發(fā)財政赤字，進(jìn)而擴(kuò)大社會總需求。（）【參考答