2018年互聯(lián)網(wǎng)接入行業(yè)分析報(bào)告

2018年互聯(lián)網(wǎng)接入行業(yè)分析報(bào)告目錄一、行業(yè)概況 21、產(chǎn)業(yè)鏈分析 22、行業(yè)壁壘 3（1）市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘 3（2）技術(shù)壁壘 3（3）規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘 4（4）經(jīng)驗(yàn)壁壘 4（5）人才壁壘 4二、影響行業(yè)的重要因素 51、有利因素 5（1）市場(chǎng)需求增加有效推動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng) 5（2）互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用多元化將持續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)需求的增長(zhǎng) 5（3）政府政策支持為行業(yè)發(fā)展提供了良好的宏觀環(huán)境 52、不利因素 6（1）新技術(shù)應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，對(duì)企業(yè)技術(shù)能力要求較高 6（2）與基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商相比缺乏品牌影響力 6三、市場(chǎng)規(guī)模 61、總體網(wǎng)民規(guī)模 72、寬帶接入（ISP）行業(yè)市場(chǎng)情況 73、寬帶接入市場(chǎng)細(xì)分情況 84、光纜建設(shè)速度加快，“光進(jìn)銅退”趨勢(shì)明顯 85、寬帶接入用戶規(guī)模大幅擴(kuò)大 96、農(nóng)村寬帶用戶增長(zhǎng)加速 107、用戶寬帶提速需求明顯，寬帶網(wǎng)速存在很大提升空間 11四、基本風(fēng)險(xiǎn)特征 121、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 122、競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn) 123、政策風(fēng)險(xiǎn) 134、資源過度集中風(fēng)險(xiǎn) 135、技術(shù)更新風(fēng)險(xiǎn) 13五、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè) 131、鵬博士 142、世紀(jì)互聯(lián) 143、方正寬帶 144、光環(huán)新網(wǎng) 155、高德信 156、信帶通 15

2018年互聯(lián)網(wǎng)接入行業(yè)分析報(bào)告一、行業(yè)概況互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)是指利用接入服務(wù)器和相應(yīng)的軟硬件資源建立業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)，并利用公用電信基礎(chǔ)設(shè)施將業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)與互聯(lián)網(wǎng)骨干網(wǎng)相連接，為各類用戶提供接入互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)。用戶可以利用公用電話網(wǎng)或其它接入手段連接到其業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)，并通過該節(jié)點(diǎn)接入互聯(lián)網(wǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)接入服務(wù)業(yè)務(wù)主要有兩種應(yīng)用，一是為互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)（ICP）經(jīng)營(yíng)者等利用互聯(lián)網(wǎng)從事信息內(nèi)容、網(wǎng)上交易、在線應(yīng)用等提供接入互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)；二是為普通上網(wǎng)用戶等需要上網(wǎng)獲得相關(guān)服務(wù)的用戶提供接入互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)。前者為數(shù)據(jù)接入及增值服務(wù)細(xì)分行業(yè)，后者為智能化網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品等細(xì)分行業(yè)。兩者通常相互聯(lián)系、相互協(xié)同，互聯(lián)網(wǎng)接入企業(yè)通常利用其既有的數(shù)據(jù)中心等優(yōu)勢(shì)延伸業(yè)務(wù)線條、研發(fā)智能化網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品。1、產(chǎn)業(yè)鏈分析互聯(lián)網(wǎng)接入行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈主要由資源型服務(wù)商、專業(yè)化服務(wù)商以及用戶三個(gè)主體構(gòu)成。圖:互聯(lián)網(wǎng)接入行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈（1）與上游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性及其影響資源型服務(wù)商主要向?qū)I(yè)服務(wù)商提供基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)和帶寬。從上游來看，電信重組后，基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商將更加明確自身的市場(chǎng)定位，將業(yè)務(wù)集中在其擅長(zhǎng)的領(lǐng)域。這種趨勢(shì)有利于電信運(yùn)營(yíng)商與專業(yè)服務(wù)商緊密合作，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，互相合作、取長(zhǎng)棄短，使市場(chǎng)進(jìn)入良性循環(huán)，有利于互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)平臺(tái)的傳輸效果及其穩(wěn)定性。（2）與下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性及其影響本行業(yè)的客戶即各行業(yè)有互聯(lián)網(wǎng)接入或數(shù)據(jù)中心需求的企事業(yè)單位、居民用戶等。伴隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用逐步向行業(yè)滲透，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為各類企事業(yè)單位正常運(yùn)營(yíng)不可或缺的工具。一方面，隨著我國(guó)信息化戰(zhàn)略的部署以及電子信息產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃的發(fā)布，各行各業(yè)加快了實(shí)現(xiàn)信息化的進(jìn)程，客戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)的強(qiáng)烈需求將會(huì)帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到今天，其應(yīng)用由早期的信息瀏覽發(fā)展到網(wǎng)絡(luò)娛樂、信息獲取、交流溝通、商務(wù)交易等多元化應(yīng)用，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的依賴逐步增強(qiáng)，為互聯(lián)網(wǎng)接入市場(chǎng)的發(fā)展提供了有效保證。2、行業(yè)壁壘（1）市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘根據(jù)《中華人民共和國(guó)電信條例》的規(guī)定，從事經(jīng)營(yíng)增值電信業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋范圍在兩個(gè)以上省、自治區(qū)、直轄市的，須經(jīng)國(guó)務(wù)院信息產(chǎn)業(yè)主管部門審查批準(zhǔn)，取得《跨地區(qū)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》；業(yè)務(wù)覆蓋范圍在一個(gè)省、自治區(qū)、直轄市行政區(qū)域內(nèi)的，須經(jīng)省、自治區(qū)、直轄市電信管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)，取得《增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》。監(jiān)管部門在進(jìn)行審核時(shí)，對(duì)申報(bào)企業(yè)的資金、技術(shù)以及公司信譽(yù)、服務(wù)能力等方面均有較高要求，行業(yè)進(jìn)入許可制度構(gòu)成進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙。（2）技術(shù)壁壘互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)行業(yè)的技術(shù)發(fā)展與更新速度較快，行業(yè)技術(shù)門檻越來越高，其核心技術(shù)以及配套服務(wù)、增值軟件的開發(fā)都需要企業(yè)具備較強(qiáng)的研發(fā)能力與技術(shù)積累。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)的不斷更新，互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備持續(xù)研發(fā)能力，需要不斷更新、優(yōu)化技術(shù)，才能滿足市場(chǎng)的需求。（3）規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)行業(yè)具有較強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)，其固定資本投入較大，但邊際成本是遞減的。對(duì)于原有企業(yè)來說，它已經(jīng)進(jìn)行了前期投入，投入了大量資金，并進(jìn)入大規(guī)模銷售的階段，此時(shí)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成本已相對(duì)較低。即使有新的企業(yè)能承擔(dān)龐大的資金壓力，由于前期投資的時(shí)間成本較大，也很難在短時(shí)間內(nèi)占領(lǐng)市場(chǎng)。（4）經(jīng)驗(yàn)壁壘運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)是互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)企業(yè)進(jìn)入本行業(yè)的影響因素之一?；ヂ?lián)網(wǎng)接入服務(wù)企業(yè)對(duì)機(jī)房的建設(shè)和管理、網(wǎng)絡(luò)資源整合規(guī)劃等工作，需要具備豐富的經(jīng)驗(yàn)；在與客戶進(jìn)行談判以及設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)方案時(shí)，需要互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)企業(yè)以豐富的行業(yè)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，結(jié)合客戶所處行業(yè)特點(diǎn)、網(wǎng)絡(luò)覆蓋區(qū)域、客戶的經(jīng)營(yíng)模式、最終用戶的使用習(xí)慣以及我國(guó)電信行業(yè)的特征，才能推動(dòng)銷售工作的進(jìn)展，設(shè)計(jì)出符合客戶需求的方案；在運(yùn)維過程中，對(duì)于突發(fā)狀況的迅速響應(yīng)和快速處理，需要互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)企業(yè)的豐富運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)；核心技術(shù)的研發(fā)方向需要以對(duì)行業(yè)的深刻理解為前提，以豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)為指導(dǎo)。（5）人才壁壘核心技術(shù)的開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)接入方案的設(shè)計(jì)與實(shí)施、節(jié)點(diǎn)的管理、帶寬流量的監(jiān)控管理等工作都要求從業(yè)人員具有高水平的計(jì)算機(jī)科學(xué)知識(shí)、硬件知識(shí)、軟件知識(shí)以及網(wǎng)絡(luò)知識(shí)，同時(shí)還要對(duì)電信行業(yè)的歷次信息化建設(shè)及技術(shù)演變過程有深刻的了解，具備豐富的研究開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，只有這樣才能設(shè)計(jì)出既能滿足客戶需求，又符合電信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)要求的方案。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用專業(yè)方面的教育起步較晚，網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用方面的專業(yè)技術(shù)人員缺乏，高端技術(shù)人員的稀缺構(gòu)成進(jìn)入本行業(yè)的障礙之一。二、影響行業(yè)的重要因素1、有利因素（1）市場(chǎng)需求增加有效推動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)截至2017年底，我國(guó)固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶約3.49億戶，比2016年年末凈增5133.3萬戶；移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶約12.72億戶，比2016年年末凈增1.78億戶。隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、視頻業(yè)務(wù)、智能硬件的快速發(fā)展，市場(chǎng)需求巨大。各地紛紛搭建智慧城市平臺(tái)，各行業(yè)借助信息化進(jìn)行智慧升級(jí)?！爸腔壅⒅腔燮髽I(yè)、智慧家庭”的持續(xù)推進(jìn)，都離不開寬帶接入，給行業(yè)發(fā)展帶了巨大的價(jià)值空間。（2）互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用多元化將持續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)《2017年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2017年末，IPTV用戶數(shù)達(dá)到1.22億戶，全年凈增3545萬戶，增速為40.9%。隨著信息化浪潮推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)接入行業(yè)最后不僅意味著給用戶提供簡(jiǎn)單的寬帶網(wǎng)絡(luò)接入體驗(yàn)，還有豐富的信息化應(yīng)用產(chǎn)品。這些產(chǎn)品將圍繞企業(yè)、家庭、個(gè)人三個(gè)維度，在通信、商務(wù)、娛樂等領(lǐng)域催生出難以估量的龐大產(chǎn)品和市場(chǎng)，如視頻監(jiān)控、IPTV、OTT、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)分析等，最終形成“云管端”的業(yè)態(tài)格局。（3）政府政策支持為行業(yè)發(fā)展提供了良好的宏觀環(huán)境近年來，通信技術(shù)突飛猛進(jìn)，通信產(chǎn)業(yè)成為全世界發(fā)展速度最快的產(chǎn)業(yè)之一，中國(guó)政府大力鼓勵(lì)和重點(diǎn)扶持通信業(yè)的發(fā)展，推進(jìn)“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國(guó)”等戰(zhàn)略及移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。這些大大加快了我國(guó)光纜建設(shè)，加強(qiáng)了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)空間綜合實(shí)力，為行業(yè)的發(fā)展提供了良好的宏觀環(huán)境。2、不利因素（1）新技術(shù)應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，對(duì)企業(yè)技術(shù)能力要求較高技術(shù)是影響寬帶網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定、速率的關(guān)鍵，同時(shí)近年來，信息安全問題越發(fā)嚴(yán)峻，已經(jīng)上升到國(guó)家戰(zhàn)略層面，寬帶網(wǎng)絡(luò)作為信息安全的安全重災(zāi)區(qū)，如何保證寬帶網(wǎng)絡(luò)的級(jí)別信息安全也是當(dāng)下寬帶網(wǎng)絡(luò)企業(yè)所必須面對(duì)的問題。（2）與基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商相比缺乏品牌影響力對(duì)于民營(yíng)寬帶運(yùn)營(yíng)商來說，基本都是樹立的新品牌，相對(duì)于中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通等基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商，尚缺乏較強(qiáng)的品牌影響力。三、市場(chǎng)規(guī)模我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)起始于二十世紀(jì)八十年代，三十多年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷普及以及信息技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。然而，目前我國(guó)寬帶網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還不完善，網(wǎng)絡(luò)覆蓋率還不高，寬帶網(wǎng)絡(luò)行業(yè)還將保持在供不應(yīng)求的發(fā)展?fàn)顩r，雖然寬帶網(wǎng)絡(luò)的產(chǎn)品與服務(wù)都在不斷普及，但寬帶網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)還有著龐大的需求缺口，隨著城鎮(zhèn)化率的不斷提高，一些地區(qū)的入網(wǎng)規(guī)模還將不斷擴(kuò)大。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)“十三五”規(guī)劃確定的任務(wù)目標(biāo)，以及此前工信部等權(quán)威部門的工作計(jì)劃，“十三五”期間，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資規(guī)模將在17,500億元左右，并有望保持年均10%左右的增速。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代全面邁入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，信息網(wǎng)絡(luò)的觸角將觸及生產(chǎn)生活各個(gè)領(lǐng)域，例如，智能電網(wǎng)、智能水網(wǎng)、智能交通、智能家居、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)平臺(tái)等各種生產(chǎn)生活應(yīng)用。“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略，是多年來首個(gè)關(guān)于國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略，表明了政府對(duì)于發(fā)展寬帶的空前重視。未來將加快高速寬帶網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，持續(xù)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)的提速降費(fèi)。未來5年將繼續(xù)優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，加速開放民間資本，拓寬投資渠道，為互聯(lián)網(wǎng)+、云計(jì)算等創(chuàng)新和發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著我國(guó)寬帶網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模擴(kuò)大，消費(fèi)者對(duì)網(wǎng)絡(luò)要求的不斷提高，預(yù)計(jì)到2020年我國(guó)寬帶網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到6674億元。1、總體網(wǎng)民規(guī)模中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心(CNNIC)發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)7.72億，普及率達(dá)到55.8%，較2016年底提升2.6個(gè)百分點(diǎn)，超過全球平均水平4.1個(gè)百分點(diǎn)，超過亞洲平均水平9.1個(gè)百分點(diǎn)。2、寬帶接入（ISP）行業(yè)市場(chǎng)情況從全國(guó)范圍來看，我國(guó)固網(wǎng)寬帶發(fā)展已過用戶量年增幅在20%及以上的高速增長(zhǎng)期，正處于用戶量年增幅10%-15%的平穩(wěn)增長(zhǎng)期。在這個(gè)階段，用戶結(jié)構(gòu)的遷移優(yōu)化成為市場(chǎng)的主要特點(diǎn)。從發(fā)展水平來看，我國(guó)固網(wǎng)寬帶并未達(dá)到“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略的預(yù)定目標(biāo)。按照“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略時(shí)間表，到推廣普及階段結(jié)束的2015年，我國(guó)固網(wǎng)寬帶用戶規(guī)模應(yīng)該達(dá)到2.7億戶，固網(wǎng)寬帶的家庭普及率應(yīng)達(dá)到50%。若要完成2020年固網(wǎng)寬帶用戶規(guī)模4.0億戶、家庭普及率70%的目標(biāo)，未來幾年全國(guó)固網(wǎng)寬帶的發(fā)展速度需要再提高。截至2018年2月末，我國(guó)固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)3.55億戶，2018年1-2月凈增604萬戶；其中，光纖接入（FTTH/O）用戶總數(shù)達(dá)到3.02億戶，占固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)的85.1%。3、寬帶接入市場(chǎng)細(xì)分情況依據(jù)運(yùn)營(yíng)商類別，我國(guó)寬帶接入市場(chǎng)可以分為基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商寬帶接入市場(chǎng)和專業(yè)運(yùn)營(yíng)商寬帶接入市場(chǎng)；按照用戶類別，可以分為個(gè)人用戶寬帶接入市場(chǎng)和商企用戶寬帶接入市場(chǎng)，包括公司、企業(yè)、事業(yè)單位、政府機(jī)關(guān)及其他機(jī)構(gòu)。由此，形成以下四大細(xì)分市場(chǎng)：相比基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商，專業(yè)寬帶運(yùn)營(yíng)商具有三大優(yōu)勢(shì)：第一，體系更加靈活；第二，創(chuàng)新能力比較好；第三，與市場(chǎng)結(jié)合得更加緊密，提供良好服務(wù)質(zhì)量。專業(yè)寬帶運(yùn)營(yíng)商憑借自身具備的三大優(yōu)勢(shì)，會(huì)有更多的機(jī)會(huì)，通過更靈活的自費(fèi)設(shè)計(jì)方案改善用戶體驗(yàn)，從而達(dá)到占領(lǐng)市場(chǎng)的目的。4、光纜建設(shè)速度加快，“光進(jìn)銅退”趨勢(shì)明顯工信部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底我國(guó)光纜線路長(zhǎng)度達(dá)到37,474,039公里，比上年新增7,053,285公里，同比增長(zhǎng)23.2%?！肮膺M(jìn)銅退”趨勢(shì)更加明顯，截止12月底，互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達(dá)到7.79億個(gè)，比上年凈增0.66億個(gè)，增長(zhǎng)9.3%。圖：2012年-2017年互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口發(fā)展情況數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國(guó)工業(yè)和信息化部其中，光纖接入（FTTH/0）端口比上年凈增1.2億個(gè)，達(dá)到6.57億個(gè)，占互聯(lián)網(wǎng)接入端口的比重由上年的75.5%提升至84.4%。xDSL端口比上年減少1639萬個(gè)，總數(shù)降至2248萬個(gè)，占互聯(lián)網(wǎng)接入端口的比重由上年的5.5%下降至2.9%。圖：2012-2017年互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口按技術(shù)類型占比情況數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國(guó)工業(yè)和信息化部5、寬帶接入用戶規(guī)模大幅擴(kuò)大據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，截至2017年12月31日，互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入戶34,854萬戶，比上年末凈增6,626.90萬戶。在寬帶中國(guó)戰(zhàn)略和寬帶接入市場(chǎng)開放試點(diǎn)等政策的推進(jìn)下，民營(yíng)資本持續(xù)進(jìn)入寬帶接入市場(chǎng)，用戶數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2017年12月末，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)共發(fā)展寬帶接入用戶4565萬戶，比上年增長(zhǎng)39.9%。圖：2016年、2017年互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)寬帶用戶增長(zhǎng)情況數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國(guó)工業(yè)和信息化部6、農(nóng)村寬帶用戶增長(zhǎng)加速2017年末，電信業(yè)完成3.2萬個(gè)行政村通光纖的電信普遍服務(wù)任務(wù)部署。全國(guó)農(nóng)村寬帶用戶達(dá)到9377萬戶，全年凈增用戶1923萬戶，比上年增長(zhǎng)25.8%，增速較上年提高9.3個(gè)百分點(diǎn)；在固定寬帶接入用戶中占26.9%，占比較上年提高1.8個(gè)百分點(diǎn)。2017年末，電信業(yè)完成3.2萬個(gè)行政村通光纖的電信普遍服務(wù)任務(wù)部署。全國(guó)農(nóng)村寬帶用戶達(dá)到9377萬戶，全年凈增用戶1923萬戶，比上年增長(zhǎng)25.8%，增速較上年提高9.3個(gè)百分點(diǎn)；在固定寬帶接入用戶中占26.9%，占比較上年提高1.8個(gè)百分點(diǎn)。圖：2012年-2017年農(nóng)村寬帶接入用戶情況數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國(guó)工業(yè)和信息化部7、用戶寬帶提速需求明顯，寬帶網(wǎng)速存在很大提升空間進(jìn)一步落實(shí)網(wǎng)絡(luò)提速要求，加快拓展光纖接入服務(wù)，努力提升用戶獲得感。截至12月底，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)3.49億戶，全年凈增5133萬戶。其中，50Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)2.44億戶，占總用戶數(shù)的70%，占比較上年提高27.4個(gè)百分點(diǎn)；100Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)1.35億戶，占總用戶數(shù)的38.9%，占比較上年提高22.4個(gè)百分點(diǎn)。圖：2016年-2017年固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶各接入速率用戶占比情況數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國(guó)工業(yè)和信息化部互聯(lián)網(wǎng)平均網(wǎng)速體現(xiàn)了寬帶發(fā)展的質(zhì)量和水平。全球知名測(cè)速平臺(tái)Ookla公布了最新的“速度測(cè)試全球指數(shù)”(SpeedTestGlobalIndex)。2018年2月全球固定寬帶平均下載速度41.88Mbps(較2017年底提升了1.17Mbps)，中國(guó)有線寬帶平均下載速率為69.64Mbps，較2017年底提升了5.95M，提升明顯，位列全球有線寬帶排名榜第17位，較2017年12月上升4位。2017年全球平均網(wǎng)速達(dá)到7.2Mbs，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)平均網(wǎng)速為7.6Mbs，年度同比增長(zhǎng)20.63%，排名全球第74位，剛達(dá)到世界平均水平，跟排名首位韓國(guó)28.6Mbs的網(wǎng)速還有一段距離。網(wǎng)速的提升需依賴網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和信息傳輸、接入技術(shù)的提升，隨著國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)“提速降費(fèi)”計(jì)劃的實(shí)施，未來的光纖寬帶接入市場(chǎng)面臨良好的發(fā)展前景。四、基本風(fēng)險(xiǎn)特征1、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)行業(yè)的發(fā)展水平與宏觀經(jīng)濟(jì)景氣程度密切相關(guān)。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于景氣區(qū)間，客戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)的需求在一定程度上將會(huì)增加，從而促進(jìn)行業(yè)的健康、快速發(fā)展；當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于不景氣區(qū)間，客戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)的需求在一定程度上將會(huì)萎縮，可能引致行業(yè)發(fā)展停滯。2、競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)隨著互聯(lián)網(wǎng)在行業(yè)應(yīng)用上的普及，市場(chǎng)對(duì)因特網(wǎng)接入及其增值服務(wù)的需求有很大的提升，更多的企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)接入行業(yè)，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。規(guī)模較大的企業(yè)開始加快兼并與重組步伐，不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)一步做大做強(qiáng)；中小型企業(yè)為了生存和發(fā)展，也不斷提升各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)固各自在細(xì)分市場(chǎng)的地位，向?qū)I(yè)化和精細(xì)化方向發(fā)展。3、政策風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家近年來出臺(tái)了一系列政策深入推進(jìn)通信行業(yè)發(fā)展，如《關(guān)于推進(jìn)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的意見》、《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)一步進(jìn)入電信業(yè)的實(shí)施意見》等。目前通信行業(yè)受到國(guó)家大力扶持，面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)較小。但未來政策可能發(fā)生變化，如果未來出臺(tái)相關(guān)限制及規(guī)范政策，將對(duì)本行業(yè)產(chǎn)生不利影響。4、資源過度集中風(fēng)險(xiǎn)目前電信運(yùn)營(yíng)行業(yè)屬于寡頭壟斷行業(yè)，電信資源主要被中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信等大型國(guó)有企業(yè)掌握?；A(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商通常下設(shè)子公司專門承接互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)。通信資源的過度集中導(dǎo)致光纖入戶業(yè)務(wù)早期幾乎被基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商壟斷。但隨著國(guó)家相繼出臺(tái)政策鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入通信行業(yè)，開放寬帶接入網(wǎng)市場(chǎng)，實(shí)施主體為依法設(shè)立的民營(yíng)企業(yè)，市場(chǎng)的壟斷局面被打破，資源過度集中風(fēng)險(xiǎn)將逐步減少。5、技術(shù)更新風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)是一項(xiàng)對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)等專業(yè)技術(shù)要求較高的服務(wù)。隨著4G、5G技術(shù)的發(fā)展，運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備商對(duì)技術(shù)服務(wù)將提出更高的要求。為了滿足客戶的需要、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，必須及時(shí)跟蹤通信、網(wǎng)絡(luò)等行業(yè)技術(shù)發(fā)展的最新情況，進(jìn)一步加大研發(fā)和人員培訓(xùn)的力度，以確保自身通信技術(shù)服務(wù)水平的先進(jìn)性。五、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)目前，我國(guó)已經(jīng)成為了全球最大的互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)市場(chǎng)。龐大的市場(chǎng)需求催生了大量的專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)接入運(yùn)營(yíng)商，但這些企業(yè)規(guī)模普遍比較小，絕大部分企業(yè)業(yè)務(wù)范圍局限于個(gè)別城市，具有全國(guó)性或者跨省經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的企業(yè)不多。目前本行業(yè)規(guī)模較大的專業(yè)運(yùn)營(yíng)商有鵬博士、世紀(jì)互聯(lián)、長(zhǎng)城寬帶、方正寬帶、光環(huán)新網(wǎng)、網(wǎng)宿科技等。1、鵬博士鵬博士電信傳媒集團(tuán)股份有限公司（原成都鵬博士傳媒集團(tuán)股份有限公司）成立于1985年，業(yè)務(wù)主要包括電信增值服務(wù)、安防監(jiān)控、網(wǎng)絡(luò)傳媒、投資業(yè)務(wù)四大類。其中互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)業(yè)務(wù)主要由公司本部及全資子公司北京電信通電信工程有限公司負(fù)責(zé)。目前擁有近兩萬公里的城域光纖網(wǎng)，城域網(wǎng)覆蓋整個(gè)北京城區(qū)，是北京市主要的“最后一公里”網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商，在高端商業(yè)客戶互聯(lián)網(wǎng)專線接入、網(wǎng)吧專線接入、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)均占有較高的市場(chǎng)份額。此外，公司目前正在大力拓展社區(qū)個(gè)人家庭用戶市場(chǎng)的光纖接入業(yè)務(wù)，進(jìn)一步補(bǔ)充和擴(kuò)大公司城域網(wǎng)覆蓋范圍，掌握終端客戶資源。截至2017年第三季