第一財(cái)務(wù)管理總論

第一財(cái)務(wù)管理總論第一頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日前言2第二頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日一、教材、大綱

2009年的考試?yán)^續(xù)沿用2008年的大綱，也就是說(shuō)這門課的教材在主要的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)上方面與08年相比沒(méi)有太大的變化，相對(duì)重要的章節(jié)仍舊是風(fēng)險(xiǎn)與收益分析、時(shí)間價(jià)值與證券評(píng)價(jià)、項(xiàng)目投資、營(yíng)運(yùn)資金、資本成本和資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)分析這些內(nèi)容，各位考生對(duì)這些章要重點(diǎn)復(fù)習(xí)。3第三頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日二、本門課考試特點(diǎn)

1、相對(duì)較難

財(cái)務(wù)管理這門課程中的內(nèi)容，對(duì)于多數(shù)從事財(cái)務(wù)工作的考生來(lái)說(shuō)，使用的頻率并不是很高。與中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和經(jīng)濟(jì)法相比，財(cái)務(wù)管理這門課程中的很多知識(shí)點(diǎn)是建立在一些理論假設(shè)的基礎(chǔ)上的，學(xué)起來(lái)比較抽象。4第四頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日2、公式多、計(jì)算量大

每年試題的分值中有一半是直接涉及到計(jì)算的，這些計(jì)算題是建立在較復(fù)雜的計(jì)算公式和計(jì)算步驟基礎(chǔ)上的，而且涉及到的數(shù)字基本上都需要用一定的方法分析運(yùn)算出來(lái)。5第五頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日3、各章節(jié)之間關(guān)系緊密

財(cái)務(wù)管理這么課程中部分章節(jié)所涉及的內(nèi)容有著密切的聯(lián)系，如項(xiàng)目投資與資本成本、營(yíng)運(yùn)資金管理與財(cái)務(wù)分析這些章節(jié)的內(nèi)容聯(lián)系比較緊密。

6第六頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日三、掌握正確的學(xué)習(xí)方法

1、安排好復(fù)習(xí)時(shí)間

考生在復(fù)習(xí)之前要做好詳細(xì)的計(jì)劃，劃分各個(gè)階段的任務(wù)和目標(biāo)。一門課程的學(xué)習(xí)應(yīng)該分為三個(gè)階段：基礎(chǔ)階段、提高階段和沖刺階段，基礎(chǔ)階段主要是熟讀教材，掌握主要的知識(shí)點(diǎn)；提高階段時(shí)在熟讀教材的基礎(chǔ)上把握重要的考點(diǎn)，查缺補(bǔ)漏，并且注意各章節(jié)內(nèi)容的融會(huì)貫通；沖刺階段主要是進(jìn)行考前的模擬訓(xùn)練。考生應(yīng)該為這三個(gè)階段制定大致的時(shí)間表，并留有一定的余地。

7第七頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日2、提前預(yù)習(xí)

大家在上課之前，最好能自己先閱讀一下教材中的相關(guān)章節(jié)，找出自己沒(méi)有理解的知識(shí)點(diǎn)，對(duì)這些知識(shí)點(diǎn)，在接下來(lái)聽課時(shí)加以重點(diǎn)關(guān)注，這樣學(xué)起來(lái)效果會(huì)更好一些。8第八頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日3、閱讀教材與做題要相互配合

做題與閱讀教材是財(cái)務(wù)管理考試復(fù)習(xí)過(guò)程中必不可少的兩個(gè)環(huán)節(jié)，閱讀教材是基礎(chǔ)，做習(xí)題是提升，二者相輔相成。如果沒(méi)有對(duì)教材作全面地通讀就去做題，不可能了解真正的考點(diǎn)也不會(huì)從中把握正確的解題思路。目前的考試在實(shí)質(zhì)上還是以考為主，考試教材中有些理論方法的應(yīng)用，與實(shí)際工作中肯定是有差距的，這就需要我們一定要做好閱讀教材的基礎(chǔ)工作。而做題是為了更好的鞏固已經(jīng)學(xué)過(guò)的知識(shí)點(diǎn)。

9第九頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日4、如何應(yīng)對(duì)主觀題

財(cái)務(wù)管理考試的特點(diǎn)就是涉及計(jì)算的考點(diǎn)眾多，尤其是主觀題中幾乎全部都是涉及到計(jì)算的考點(diǎn)，在學(xué)習(xí)這些知識(shí)點(diǎn)的時(shí)候，一定要先理解，在理解的基礎(chǔ)上恰當(dāng)?shù)挠洃洠f(wàn)不要死記硬背，每一個(gè)計(jì)算步驟，每一種計(jì)算方法都有它存在的原因，我們要從源頭入手，掌握和理解他的原理。10第十頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日5、如何應(yīng)對(duì)客觀題

財(cái)務(wù)成本管理客觀題中，絕大多數(shù)是不涉及計(jì)算的文字型考點(diǎn)，大部分題目考的是教材上的原文，我們?cè)趯W(xué)習(xí)的時(shí)候要重點(diǎn)關(guān)注各章節(jié)的以下文字內(nèi)容，如涉及到分類、重要結(jié)論、各種的優(yōu)缺點(diǎn)等方面的文字段落，這些都是考試中客觀題容易涉到的內(nèi)容，對(duì)于這樣的內(nèi)容，首先還是根據(jù)上下文環(huán)境來(lái)理解，不要一上來(lái)就死記硬背。11第十一頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日第一章財(cái)務(wù)管理總論12第十二頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日本章考情分析

本章為非重點(diǎn)章。本章主要講述財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)概念，為以后各章內(nèi)容的學(xué)習(xí)提供理論依據(jù)。近幾年的考試中，本章內(nèi)容所占分值較少，一般占4分左右，題量在為3-4道客觀題，涉及到的單選、多選和判斷題所有的客觀題型。主要考點(diǎn)集中在各類財(cái)務(wù)活動(dòng)的含義及內(nèi)容、財(cái)務(wù)關(guān)系的含義及其類型、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人矛盾的措施、利率的構(gòu)成和分類上。13第十三頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日一、企業(yè)財(cái)務(wù)、財(cái)務(wù)管理的含義14第十四頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日二、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的含義與內(nèi)容（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)的含義

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)，主要包括投資、資金營(yíng)運(yùn)、籌資和資金分配等一系列行為。

15第十五頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日1.投資活動(dòng)

投資是指企業(yè)根據(jù)項(xiàng)目資金需要投出資金的行為。企業(yè)投資可分為廣義的投資和狹義的投資兩種。

廣義的投資包括對(duì)外投資(如購(gòu)買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)、或投資于外部項(xiàng)目)和內(nèi)部使用資金(如購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn))。狹義的投資僅指對(duì)外投資。

需要考慮的問(wèn)題：投資規(guī)模、投資方向、投資方式

16第十六頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日2.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)

企業(yè)因日常經(jīng)營(yíng)而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)稱為資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。

需要確定營(yíng)運(yùn)資金的持有政策、合理的營(yíng)運(yùn)資金融資政策及合理的營(yíng)運(yùn)資金管理策略。

17第十七頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日3.籌資活動(dòng)

籌資是指企業(yè)為了滿足投資和資金營(yíng)運(yùn)的需要，籌集所需資金的行為。

企業(yè)的籌資可以形成兩種資金來(lái)源：權(quán)益資金和債務(wù)資金

需要考慮的問(wèn)題：籌資規(guī)模、籌資渠道、籌資方式、籌資結(jié)構(gòu)

18第十八頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日4.資金分配活動(dòng)

廣義的分配是指對(duì)企業(yè)各種收入進(jìn)行分割和分派的行為；而狹義的分配僅指對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的分配。

需要考慮的問(wèn)題：根據(jù)法律規(guī)定，確定分配規(guī)模和分配方式19第十九頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】狹義投資包括下列哪些項(xiàng)目（）。

A.購(gòu)買其他公司股票B.購(gòu)置固定資產(chǎn)C.購(gòu)置無(wú)形資產(chǎn)D.購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)

【答案】A

【解析】狹義的投資僅指對(duì)外證券投資，包括購(gòu)買其他公司股票、債券，或于其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)、或投資于外部項(xiàng)目。20第二十頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】企業(yè)支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用屬于資金的（）。

A.籌資活動(dòng)B.投資活動(dòng)

C.營(yíng)運(yùn)活動(dòng)D.分配活動(dòng)

【答案】C

【解析】企業(yè)采購(gòu)材料或商品、支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)屬于資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。21第二十一頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日三、財(cái)務(wù)關(guān)系的含義及其類型

（一）財(cái)務(wù)關(guān)系的含義

企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)資金投放在投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)、籌資活動(dòng)和分配活動(dòng)中與企業(yè)各相關(guān)者所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)關(guān)系。（二）財(cái)務(wù)關(guān)系的類型（P3－4）

22第二十二頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日23第二十三頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系被稱為（）。

A.企業(yè)財(cái)務(wù)管理B.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)

C.企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系D.企業(yè)財(cái)務(wù)

【答案】D

【解析】企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的管理工作；企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)，主要包括投資、資金營(yíng)運(yùn)、籌資和資金分配等一系列行為；企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)資金投放在投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)、籌資活動(dòng)和分配活動(dòng)中與企業(yè)各相關(guān)者所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。24第二十四頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】企業(yè)實(shí)施了一項(xiàng)狹義的“資金分配”活動(dòng)，由此而形成的財(cái)務(wù)關(guān)系是（）

A.企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

B.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

C.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

D.企業(yè)與供應(yīng)商之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

【答案】A

【解析】狹義的分配僅指對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的分配。企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)可作為投資者的收益，分配給投資者或暫時(shí)留存企業(yè)。25第二十五頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債券利息，假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項(xiàng)中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系

B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系

C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系

D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

【答案】D

【解析】甲和乙、丙公司之間是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系，甲和丁公司之間是投資與受資關(guān)系，只有與戊的關(guān)系是企業(yè)與債權(quán)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系。26第二十六頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日四、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)

（一）財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)

財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理的工作步驟與一般工作程序。（二）財(cái)務(wù)管理的主要環(huán)節(jié)

27第二十七頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日28第二十八頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】財(cái)務(wù)管理的核心是（）。

A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.財(cái)務(wù)決策

C.財(cái)務(wù)預(yù)算D.財(cái)務(wù)控制

【答案】B

【解析】財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心?！纠}】下列哪項(xiàng)是控制財(cái)務(wù)活動(dòng)的依據(jù)（）。

A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.財(cái)務(wù)決策

C.財(cái)務(wù)預(yù)算D.財(cái)務(wù)分析

【答案】C

【解析】財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的具體計(jì)劃，是控制財(cái)務(wù)活動(dòng)的依據(jù)。29第二十九頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日五、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義

企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果。它是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)是否合理有效的基本標(biāo)準(zhǔn)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的種類

30第三十頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日31第三十一頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】在下列各種觀點(diǎn)中，既能夠考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)，又有利于克服管理上的片面性和短期行為的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是（）。

A.利潤(rùn)最大化

B.企業(yè)價(jià)值最大化

C.每股收益最大化

D.資本利潤(rùn)率最大化

【答案】B

【解析】企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)、反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求、有利于克服管理上的片面性和短期行為、有利于社會(huì)資源合理配置。32第三十二頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日六、利益沖突及協(xié)調(diào)

33第三十三頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】下列各項(xiàng)中，不能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式是（）。

A.市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并

B.債權(quán)人通過(guò)合同實(shí)施限制性借款

C.債權(quán)人停止借款

D.債權(quán)人收回借款

【答案】A

【解析】為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間的矛盾，通常采用的方式有：限制性借債；收回借款或停止借款。34第三十四頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的協(xié)調(diào)辦法包括（）。

A.解聘B.接收

C.股票選擇權(quán)D.績(jī)效股

【答案】A、B、C、D

【解析】為了協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾，通?？梢圆捎媒馄浮⒔邮?、激勵(lì)等措施。其中激勵(lì)的方式包括股票選擇權(quán)和績(jī)效股兩種。35第三十五頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日七、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外部各種條件的統(tǒng)稱。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)境一般包括：經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境。其中金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。36第三十六頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)各種外部條件的統(tǒng)稱。（）

【答案】錯(cuò)

【解析】財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。37第三十七頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境

影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和宏觀經(jīng)濟(jì)政策等。38第三十八頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有（）。

A.經(jīng)濟(jì)周期B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策D.公司治理結(jié)構(gòu)

【答案】A、B、C

【解析】影響財(cái)務(wù)管理的環(huán)境因素主要包括：經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。其中經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括：經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和宏觀經(jīng)濟(jì)政策等。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境中公司治理和財(cái)務(wù)監(jiān)控的內(nèi)容。39第三十九頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日（二）法律環(huán)境

財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式、公司治理的有關(guān)規(guī)定以及稅收法規(guī)。40第四十頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日【例題】從財(cái)務(wù)管理的角度看，公司治理是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排。（）

【答案】對(duì)

【解析】公司治理是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員等之間權(quán)力分配和制衡關(guān)系，這些安排決定了公司的目標(biāo)和行為，決定了公司在什么狀態(tài)下由誰(shuí)來(lái)實(shí)施控制、如何控制、風(fēng)險(xiǎn)和收益如何分配等一系列重大問(wèn)題。41第四十一頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日（三）金融環(huán)境金融環(huán)境包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)和利率四個(gè)方面。

1.金融工具

金融工具是指能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對(duì)于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。

42第四十二頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日

（1）金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性四個(gè)基本特征。（金融工具的流動(dòng)性越強(qiáng)，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)就越小，收益越低。）

（2）金融工具按其期限不同可分為貨幣市場(chǎng)工具和資本市場(chǎng)工具，前者主要有商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券(國(guó)債)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購(gòu)協(xié)議；后者主要是股票和債券等。

43第四十三頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日2.金融市場(chǎng)

金融市場(chǎng)分為有組織的、集中的場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)(證券交易所)，非組織化、分散的場(chǎng)外交易場(chǎng)所。前者包括以下分類：44第四十四頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日45第四十五頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日3.利率

是利息占本金的百分比指標(biāo)。

（1）影響因素

資金的供給與需求；經(jīng)濟(jì)周期；通貨膨脹；國(guó)家財(cái)政和貨幣政策；國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系；國(guó)家對(duì)利率的管制程度等

（2）分類

46第四十六頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日47第四十七頁(yè)，共五十二頁(yè)，2022年，8月28日（3