天壕環(huán)境2018年財(cái)務(wù)分析詳細(xì)報告

天壕環(huán)境2018年財(cái)務(wù)分析詳細(xì)報告一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)構(gòu)成基本情況天壕環(huán)境2018年資產(chǎn)總額為813,294.77萬元，其中流動資產(chǎn)為198,428.13萬元，主要分布在存貨、應(yīng)收賬款、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占企業(yè)流動資產(chǎn)合計(jì)的33.33%、27.63%和11.04%。非流動資產(chǎn)為614,866.64萬元，主要分布在固定資產(chǎn)和商譽(yù)，分別占企業(yè)非流動資產(chǎn)的51.71%、18.82%。資產(chǎn)構(gòu)成圖1.24%資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)總資產(chǎn)813,294.77100.00834,995.99100.00759,772.28100.00流動資產(chǎn)198,428.1324.40234,862.2628.13208,602.2927.46長期投資10,079.081.247,802.960.932,5840.34固定資產(chǎn)317,959.4139.10295,419.4735.38181,354.823.87其他286,828.1435.27296,911.3135.56367,231.248.33流動資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)企業(yè)流動資產(chǎn)中被別人占用的、應(yīng)當(dāng)收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占企業(yè)流動資產(chǎn)的36.15%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理，關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)的質(zhì)量。企業(yè)

營業(yè)環(huán)節(jié)占用的資金數(shù)額較大，約占企業(yè)流動資產(chǎn)的33.33%，說明市場銷售情況的變化會對企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量和價值帶來較大影響，要密切關(guān)注企業(yè)產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。流動資產(chǎn)構(gòu)成圖l2.00%V-^_5.52%□應(yīng)收賬款l2.00%V-^_5.52%□應(yīng)收票據(jù)口存貨□其他應(yīng)收隸□其他□貨幣資金、17.47%f'27.69%11.04%流動資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)流動資產(chǎn)198,428.13100.00234,862.26100.00208,602.29100.00存貨66,142.8533.3364,593.2427.5045,240.9421.69應(yīng)收賬款54,830.5827.6346,677.6419.8752,176.3225.01其他應(yīng)收款16,906.58&5219,709.018.397,775.583.73交易性金融資產(chǎn)00.0000.0000.00應(yīng)收票據(jù)3,966.642.008,179.43.487,105.263.41貨幣資金21,910.8311.0455,071.2723.4570,555.9333.82其他34,670.6517.4740,631.6917.3025,748.2512.34資產(chǎn)的增減變化2018年總資產(chǎn)為813,294.77萬元，與2017年的834,995.99萬元相比有所下降，下降2.6%。

總資產(chǎn)增減變化圖回疋貿(mào)廣貿(mào)化囹4?資產(chǎn)的增減變化原因 :「年總資產(chǎn)增減變化圖回疋貿(mào)廣貿(mào)化囹4?資產(chǎn)的增減變化原因 :「年以下項(xiàng)目的變動使資產(chǎn)總額增加：固定資產(chǎn)增加22,539.94萬元，應(yīng)收賬款增加8,152.94萬元，遞延所得稅資產(chǎn)增加2,520.25萬元，長期投資增加2,276.12萬元，存貨增加1,549.61萬元，長期待攤費(fèi)用增加697.85萬元，其他流動資產(chǎn)增加652.57萬元，其他非流動資產(chǎn)增加148.82萬元，應(yīng)收股利增加83.44萬元，共計(jì)增加38,621.54萬元；以下項(xiàng)目的變動使資產(chǎn)總額減少：商譽(yù)減少1,260.82萬元，其他應(yīng)收款減少2,802.43萬元，應(yīng)收票據(jù)減少4,212.75萬元，無形資產(chǎn)減少4,918.84萬元，預(yù)付款項(xiàng)減少6,697.05萬元，在建工程減少7,270.42萬元，貨幣資金減少33,160.44萬元，共計(jì)減

少60,322.76萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額下降21,701.22萬元。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評價從資產(chǎn)各項(xiàng)目與營業(yè)收入的比例關(guān)系來看，2018年應(yīng)收賬款所占比例基本合理。其他應(yīng)收款所占比例基本合理。存貨所占比例過高。2018年企業(yè)存貨所占比例較大，經(jīng)營活動資金缺乏，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并不合理。存貨占營業(yè)收入變動圖應(yīng)收賬款占營業(yè)收入變動圖

其它應(yīng)收款占營業(yè)收入變動圖從流動資產(chǎn)與收入變化情況來看，流動資產(chǎn)下降快于營業(yè)收入下降與2017年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于改善。主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動情況表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值增長率(%)數(shù)值增長率(%)數(shù)值增長率(%)流動資產(chǎn)198,428.13-15.51234,862.2612.59208,602.290長期投資10,079.0829.177,802.96201.972,5840固定資產(chǎn)317,959.417.63295,419.4762.9181,354.80存貨66,142.852.464,593.2442.7845,240.940應(yīng)收賬款54,830.5817.4746,677.64-10.5452,176.320貨幣性資產(chǎn)25,877.48-59.0963,250.67-18.5677,661.20二、負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況天壕環(huán)境2018年負(fù)債總額為453,559.18萬元，資本金為88,020.09萬元，所有者權(quán)益為359,735.59萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為55.77%。在負(fù)債總額中流動負(fù)債為341,511.72萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的41.99%；短期借款為88,456.79萬元，非流動負(fù)債為112,047.47萬元，金融性負(fù)債占資金來源總額的24.65%。

負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成圖■痂動負(fù)債□所有者權(quán)益□非流動負(fù).11負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額813,294.77100.00834,995.99100.00759,772.28100.00所有者權(quán)益359,735.5944.23367,037.1743.96357,139.8247.01流動負(fù)債341,511.7241.99310,265.7837.16282,381.9637.17非流動負(fù)債112,047.4713.78157,693.0418.89120,250.515.83流動負(fù)債構(gòu)成情況企業(yè)經(jīng)營活動派生的負(fù)債資金數(shù)額較多，約占流動負(fù)債的44.2%，資金成本相對較低。企業(yè)短期融資性負(fù)債所占比例較大，約占流動負(fù)債的27.04%。流動負(fù)債變化圖100000900008000070000600005000040000300002000010000088456.79201E年 2017年 238年流動負(fù)債構(gòu)成圖1.07%^'f25.90%f38.23%1-1.32%□短期借款□應(yīng)討工資□應(yīng)討帳款□應(yīng)支稅金□其他□預(yù)收賬款□應(yīng)討票據(jù)1.13%1.13%I5.98%空何販就貿(mào)化囹2018年負(fù)債總額為453,559.18萬元，與2017年的467,958.82萬元相比有所下降，下降3.08%。2018年企業(yè)負(fù)債規(guī)模有所減少，負(fù)債壓力有所下降。負(fù)債變動情況表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值增長率(%)數(shù)值增長率(%)數(shù)值增長率(%)負(fù)債總額453,559.18-3.08467,958.8216.22402,632.460短期借款88,456.7955.5356,875.7821.3346,875.390應(yīng)付賬款130,547.815.66123,551.967.69114,733.050其他應(yīng)付款27,836.440.7627,626.58-61.3771,523.520

非流動負(fù)債112,047.47-28.95157,693.0431.14120,250.50其他94,670.68-7.38102,211.45107.5449,250.0104.負(fù)債的增減變化原因以下項(xiàng)目的變動使負(fù)債總額增加：短期借款增加31,581萬元，預(yù)收款項(xiàng)增加9,573.01萬元，應(yīng)付賬款增加6,995.85萬元，應(yīng)付職工薪酬增加992.21萬元，應(yīng)付利息增加351.58萬元，其他應(yīng)付款增加209.86萬元，共計(jì)增加49,703.5萬元；以下項(xiàng)目的變動使負(fù)債總額減少：其他流動負(fù)債減少13.86萬元，遞延所得稅負(fù)債減少1,109.51萬元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債減少3,129.75萬元，應(yīng)交稅費(fèi)減少3,424.69萬元，長期借款減少5,146.39萬元，應(yīng)付票據(jù)減少11,889.26萬元，長期應(yīng)付款減少39,181.69萬元，共計(jì)減少63,895.16萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使負(fù)債總額下降14,191.66萬元。2018年所有者權(quán)益為359,735.59萬元，與2017年的367,037.17萬元相比有所下降，下降1.99%。所有者權(quán)益變化圖未分配利潤變化圖50000450004000062060.5656113.84 -- 50000450004000062060.5656113.84 -- 5500036000所有者權(quán)益變動表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值增長率(%)數(shù)值增長率(%)數(shù)值增長率(%)所有者權(quán)益合計(jì)359,735.59-1.99367,037.172.77357,139.820資本金88,020.09-0.9888,893.21-1.4190,160.210資本公積191,420.09-3.77198,929.492.61193,874.270盈余公積3,776.6119.873,150.51.493,104.290未分配利潤62,060.5510.656,113.8417.6747,686.130權(quán)益的增減變化原因以下項(xiàng)目的變動使所有者權(quán)益增加：未分配利潤增加5,946.71萬元，盈余公積增加626.11萬元，共計(jì)增加6,572.81萬元；以下項(xiàng)目的變動使所有者權(quán)益減少：其他綜合收益減少530.44萬元，實(shí)收資本減少873.12萬元，資本公積減少7,509.4萬元，共計(jì)減少8,912.96萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵使所有者權(quán)益下降2,340.15萬元。三、實(shí)現(xiàn)利潤分析利潤總額2018年實(shí)現(xiàn)利潤為3,626.26萬元，與2017年的14,078.23萬元相比有較大幅度下降，下降74.24%。實(shí)現(xiàn)利潤主要來自于營業(yè)外收入。但企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)，盈利基礎(chǔ)并不穩(wěn)定。

2.營業(yè)利潤2.營業(yè)利潤2018年?duì)I業(yè)利潤為負(fù)2,245.7萬元，與2017年的14,659.39萬元相比，2018年出現(xiàn)虧損，虧損2,245.7萬元。以下項(xiàng)目的變動使?fàn)I業(yè)利潤增加：銷售費(fèi)用減少50.71萬元，共計(jì)增加50.71萬元；以下項(xiàng)目的變動使?fàn)I業(yè)利潤減少：營業(yè)稅金及附加增加83.51萬元，管理費(fèi)用增加1,083.11萬元，資產(chǎn)減值損失增加1,623.26萬元，營業(yè)成本增加2,632.21萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用增加6,321.3萬元，營業(yè)收入減少980.52萬元，共計(jì)減少12,723.9萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使?fàn)I業(yè)利潤下降12,673.19萬元。營業(yè)利潤變化圖

營業(yè)利潤變化圖投資收益2018年投資收益為327.88萬元，與2017年的26.83萬元相比成倍增長增長11.22倍。投資收益變化圖2017年?duì)I業(yè)外利潤虧損581.15萬元，2018年扭虧為盈，盈利5,871.96萬元。經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力從營業(yè)收入和成本的變化情況來看，2018年的營業(yè)收入為197,407.23萬元，比2017年的198,387.75萬元下降0.49%，營業(yè)成本為151,294.54萬元比2017年的148,662.33萬元增加1.77%，營業(yè)收入下降，而營業(yè)成本上升，表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力明顯下降。實(shí)現(xiàn)利潤增減變化表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值增長率(%)數(shù)值增長率(%)數(shù)值增長率(%)營業(yè)收入197,407.23-0.49198,387.7517.51168,822.420實(shí)現(xiàn)利潤3,626.26-74.2414,078.2358.918,859.370營業(yè)利潤-2,245.7-115.3214,659.39188.115,088.150投資收益327.881,122.1826.83-98.792,218.670營業(yè)外利潤5,871.961,110.4-581.15-115.413,771.220

6.結(jié)論營業(yè)收入增長不大，企業(yè)卻出現(xiàn)了經(jīng)營虧損，企業(yè)的經(jīng)營形勢不很理想，應(yīng)注意加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理特別是成本費(fèi)用管理。四、成本費(fèi)用分析成本構(gòu)成情況2018年天壕環(huán)境成本費(fèi)用總額為199,346.84萬元，其中：營業(yè)成本為151,294.54萬元，占成本總額的75.9%；銷售費(fèi)用為2,143.13萬元，占成本總額的1.08%；管理費(fèi)用為19,478.47萬元，占成本總額的9.77%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為17,840萬元，占成本總額的8.95%；營業(yè)稅金及附加為1,716.69萬元，占成本總額的0.86%。f75.90%1成本構(gòu)成圖f75.90%1口誚售費(fèi)用□財(cái)努費(fèi)用□營業(yè)成本□管理費(fèi)用□其他□營業(yè)稅金及附加成本構(gòu)成表(占成本費(fèi)用總額的比例)成本構(gòu)成表(占成本費(fèi)用總額的比例)項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)成本費(fèi)用總額199,346.84100.00187,654.17100.00165,952.95100.00營業(yè)成本151,294.5475.90148,662.3379.22130,800.7378.82銷售費(fèi)用2,143.131.082,193.841.17862.580.52管理費(fèi)用19,478.479.7718,395.369.8012,532.137.55財(cái)務(wù)費(fèi)用17,840&9511,518.76.147,913.144.77營業(yè)稅金及附加1,716.690.861,633.180.871,310.840.79總成本變化情況及原因分析天壕環(huán)境2018年成本費(fèi)用總額為199,346.84萬元，與2017年的187,654.17萬元相比有所增長，增長6.23%。以下項(xiàng)目的變動使總成本增加：財(cái)務(wù)費(fèi)用增加6,321.3萬元，營業(yè)成本增加2,632.21萬元，資產(chǎn)減值損失增加1,623.26萬元，管理費(fèi)用增加1,083.11萬元，營業(yè)稅金及附加增加83.51萬元，共計(jì)增加11,743.38萬元；以下項(xiàng)目的變動使總成本減少：銷售費(fèi)用減少50.71萬元，共計(jì)減少50.71萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使總成本增長11,692.67萬元。成本構(gòu)成變動情況表(占營業(yè)收入的比例)項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)營業(yè)收入197,407.23100.00198,387.75100.00168,822.42100.00營業(yè)成本151,294.5476.64148,662.3374.94130,800.7377.48營業(yè)稅金及附加1,716.690.871,633.180.821,310.840.78銷售費(fèi)用2,143.131.092,193.841.11862.580.51管理費(fèi)用19,478.479.8718,395.369.2712,532.137.42財(cái)務(wù)費(fèi)用17,8409.0411,518.75.817,913.144.69營業(yè)成本控制情況2018年?duì)I業(yè)成本為151,294.54萬元，與2017年的148,662.33萬元相比有所增長，增長1.77%。營業(yè)成本變化圖

2018年銷售費(fèi)用為2,143.13萬元，與2017年的2,193.84萬元相比有所下降，下降2.31%。2018年銷售費(fèi)用有所下降，但營業(yè)收入并沒有受到影響說明企業(yè)銷售費(fèi)用控制的策略是正確的。銷售費(fèi)用變化圖2018年管理費(fèi)用為19,478.47萬元，與2017年的18,395.36萬元相比有較大增長，增長5.89%。2018年管理費(fèi)用占營業(yè)收入的比例為9.87%，與2017年的9.27%相比有所提高，提高0.59個百分點(diǎn)。但企業(yè)的營業(yè)利潤卻有所下降，管理費(fèi)用增長并不合理。管理費(fèi)用變化圖

財(cái)務(wù)費(fèi)用變化情況2018年財(cái)務(wù)費(fèi)用為17,840萬元，與2017年的11,518.7萬元相比有較大增長，增長54.88%。財(cái)務(wù)費(fèi)用變化圖1.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析2018年現(xiàn)金流入為430,224.25萬元，與2017年的416,796.26萬元相比有所增長，增長3.22%。企業(yè)通過銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金為154632.07萬元，它是企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源，約占企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的35.94%。企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金凈增加31286.83萬元。企業(yè)通過增加負(fù)債所取得的現(xiàn)金也占不小比重，占企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的25.74%。但企業(yè)增加的負(fù)債仍然不足以償還已到期舊債。2018年經(jīng)營現(xiàn)金收益率為15.85%，2017年為-3%。

現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)現(xiàn)金流入總額430,224.25100.00416,796.26100.00411,473.43100.00營業(yè)收入154,632.0735.94156,223.5637.48121,68129.57投資收回、資產(chǎn)變賣104,791.5524.3664,940.9915.5872,196.6217.55新增投資290.012,1700.5253,315.8812.96借款110,75025.74167,41340.17117,34128.52投資活動收益96.850.0259.530.0175.810.02其它59,924.7713.9325,989.186.2446,863.1211.39現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)圖25.15%□經(jīng)營吿動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)圖25.15%□經(jīng)營吿動□投資活動□籌資吿動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析2018年現(xiàn)金流出為455,553.36萬元，與2017年的445,385.35萬元相比有所增長，增長2.28%。表明企業(yè)進(jìn)行投資擴(kuò)展，進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。最大的現(xiàn)金流出項(xiàng)目為對外投資，占現(xiàn)金流出總額的22.35%。項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)現(xiàn)金流出總額455,553.36100.00445,385.35100.00355,347.87100.00購買原材料80,562.8217.68103,887.3623.3388,909.125.02工資性支出20,049.454.4017,616.843.9611,579.363.26稅金21,155.624.6417,463.863.9211,921.273.35資產(chǎn)購置33,947.567.4537,841.438.5030,478.87&58對外投資101,805.522.3576,401.2917.1575,949.4721.37償還債務(wù)100,32022.0282,781.6818.5959,106.1616.63利潤分配17,088.693.759,690.222.1810,295.432.90其它80,623.7217.7099,702.6722.3967,108.2118.89□經(jīng)營吿動□投資活動□經(jīng)營吿動□投資活動□籌資吿動現(xiàn)金流動的穩(wěn)定性2018年，營業(yè)收到的現(xiàn)金有所增加，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的穩(wěn)定性有所增強(qiáng)。2018年，工資性支出有較大幅度增加，現(xiàn)金流出的剛性明顯增強(qiáng)。2018年，最大的現(xiàn)金流入項(xiàng)目依次是：提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；取得借款收到的現(xiàn)金；收回投資收到的現(xiàn)金；收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。最大的現(xiàn)金流出項(xiàng)目依次是：投資支付的現(xiàn)金；償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流入流出對比表流入項(xiàng)目數(shù)值(萬元)流出項(xiàng)目數(shù)值(萬元)提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金154,632.07投資支付的現(xiàn)金101,805.5取得借款收到的現(xiàn)金110,750償還債務(wù)支付的現(xiàn)金100,320收回投資收到的現(xiàn)金103,722接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金80,562.82收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金27,544.04支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金49,846.38收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金25,522.98無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金33,947.56現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性2018年天壕環(huán)境投資活動需要資金27683.91萬元；經(jīng)營活動創(chuàng)造資金31286.83萬元。投資活動所需要的資金能夠被企業(yè)經(jīng)營活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量滿足。2018年天壕環(huán)境籌資活動需要凈支付資金28932.04萬元，但經(jīng)營活動所提供的資金不能滿足投融資活動對資金的需要。總體來看，當(dāng)期經(jīng)營、投資、融資活動使企業(yè)的現(xiàn)金凈流量減少。現(xiàn)金流量的變化情況2018年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額為負(fù)25,309.91萬元，與2017年負(fù)28,591.52萬元相比現(xiàn)金凈虧空有較大幅度減少，減少11.48%。2017年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈虧空5,953.03萬元，2018年扭虧為盈，現(xiàn)金凈增加31,286.83萬元。2018年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)27,683.91萬元，與2017年負(fù)85,383.5萬元相比投資有較大幅度減少，減少67.58%。2018年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)28,932.04萬元，與2017年的62,747.45萬元相比，2018年籌資活動減少現(xiàn)金91,679.48萬元?，F(xiàn)金流量的充足性評價從當(dāng)期經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來看，企業(yè)依靠經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務(wù)約需要6.41年，當(dāng)前企業(yè)債務(wù)償還率為50.03%，如果按照本期債務(wù)償還速度，則還債期為2.00年。從近三年情況來看，企業(yè)經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量不能滿足企業(yè)資本性投資、存貨投資與現(xiàn)金股利支付的需要，這些支出的滿足還需要依靠外部融資解決?，F(xiàn)金償債能力指標(biāo)項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年現(xiàn)金流動負(fù)債比0.09-0.020.05經(jīng)營償債能力0.07-0.010.04現(xiàn)金流動資產(chǎn)比0.110.230.34經(jīng)營還債期6.41-36.0411.61債務(wù)償還率0.50.390.35現(xiàn)金盈利情況分析從經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量來看，在營業(yè)收入中，現(xiàn)金利潤占營業(yè)收入的15.85%。表明企業(yè)經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力很強(qiáng)，"造血"功能很強(qiáng)。2018年銷售現(xiàn)金收益率為15.85%，2017年為-3%。2018年資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率為-3.11%，與2017年的-3.42%相比變化不大。與上期相比，2018年總資產(chǎn)凈現(xiàn)率沒有發(fā)生多大變化?，F(xiàn)金盈利能力指標(biāo)項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年銷售現(xiàn)金收益率0.16-0.030.09資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率-0.03-0.030.07收益凈現(xiàn)率16.1-0.82.96資本現(xiàn)金收益率—0.07-0.080.16現(xiàn)金流動的有效性評價從經(jīng)營活動現(xiàn)金流入情況來看，天壕環(huán)境2018年銷售活動回收現(xiàn)金的能力較弱，銷售含金量較低。2018年銷售收現(xiàn)率為78.33%，與2017年的78.75%相比變化不大。與上期相比，2018年企業(yè)的銷售收現(xiàn)沒有發(fā)生多大變化。自由現(xiàn)金流量分析通過企業(yè)的經(jīng)營努力，2018年創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量為1943.17萬元。2018年經(jīng)營活動擴(kuò)大后，企業(yè)可支配的自由現(xiàn)金流量為1943.17萬元。當(dāng)期經(jīng)營活動的擴(kuò)大，沒有給企業(yè)的自由現(xiàn)金流量帶來多大影響，表明經(jīng)營活動平穩(wěn)開展。六、償債能力分析支付能力及還債期從支付能力來看，天壕環(huán)境2018年的經(jīng)營活動的正常開展，在一定程度上還要依賴于短期債務(wù)融資活動的支持。流動比率2018年流動比率為0.58，與2017年的0.76相比有所下降，下降了0.182018年流動比率比2017年下降的主要原因是：2018年流動資產(chǎn)為198,428.13萬元，與2017年的234,862.26萬元相比有較大幅度下降，下降15.51%。2018年流動負(fù)債為341,511.72萬元，與2017年的310,265.78萬元相比有較大增長，增長10.07%。流動資產(chǎn)下降，但流動負(fù)債增長，致使流動比率下降。當(dāng)期流動比率過低，如果經(jīng)營形勢沒有大的變化，償還流動負(fù)債比較困難。流動比率變動圖2018年速動比率為0.39，與2017年的0.55相比有所下降，下降了0.16。2018年速動比率比2017年下降的主要原因是：2018年速動資產(chǎn)為132,285.29萬元，與2017年的170,269.02萬元相比有較大幅度下降，下降22.31%。2018年流動負(fù)債為341,511.72萬元，與2017年的310,265.78萬元相比有較大增長，增長10.07%。速動資產(chǎn)下降，但流動負(fù)債增長，致使速動比率下降。速動資產(chǎn)過低，速動比率不太合理。

速動比率變動圖企業(yè)償債壓力增加，主要是由經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力下降引起的表明流動負(fù)債所占資金來源的比例提高。短期付息能力從短期來看，企業(yè)經(jīng)營活動的資金主要依靠短期借款，短期來看全部償還短期債務(wù)本息會有一定困難。資產(chǎn)負(fù)債率變化圖項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年流動比率0.580.760.74速動比率0.390.550.58利息保障倍數(shù)1.22.222.12資產(chǎn)負(fù)債率0.560.560.53長期付息能力從盈利情況來看，企業(yè)盈利對利息的保障倍數(shù)為1.2倍。企業(yè)盈利能力對利息的保障程度偏低。負(fù)債經(jīng)營可行性從資本結(jié)構(gòu)和資金成本來看，天壕環(huán)境2018年的付息負(fù)債為232,079.93萬元，實(shí)際借款利率水平為7.69%，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險系數(shù)為0.28從企業(yè)當(dāng)期資本結(jié)構(gòu)、借款利率和盈利水平三者的關(guān)系來看，企業(yè)增加負(fù)債不會增加企業(yè)的盈利水平，相反會降低企業(yè)現(xiàn)在的盈利水平。七、盈利能力分析盈利能力基本情況天壕環(huán)境2018年的營業(yè)利潤率為-1.14%，總資產(chǎn)報酬率為2.60%，凈資產(chǎn)收益率為0.53%，成本費(fèi)用利潤率為1.88%。企業(yè)實(shí)際投入到企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為754,675.38萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率為-0.30%，而對外投資的收益率為3.25%。營業(yè)利潤率變動圖盈利能力?指標(biāo)表(%)項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年?duì)I業(yè)毛利率22.4924.2421.75營業(yè)利潤率-1.147.393.01成本費(fèi)用利潤率1.827.55.34總資產(chǎn)報酬率2.63.212.86凈資產(chǎn)收益率0.532.051.64內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)和對外長期投資的盈利能力天壕環(huán)境企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)，虧損2,245.7萬元。2018年對外長期投資業(yè)務(wù)的盈利能力為3.25%，與2017年的0.34%相比有所提高提高2.91個百分點(diǎn)。對外投資的盈利能力對外投資業(yè)務(wù)的盈利能力提高。內(nèi)外部資產(chǎn)盈利能力比較從企業(yè)內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況來看，對外投資的收益率大于內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)的收益率，說明對外投資的盈利能力高于內(nèi)部資產(chǎn)，但內(nèi)外部資產(chǎn)的收益率均小于企業(yè)實(shí)際貸款利率，內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利能力均是不能令人接受的。凈資產(chǎn)收益率2018年凈資產(chǎn)收益率為0.53%，與2017年的2.05%相比有所降低，降低1.51個百分點(diǎn)。凈資產(chǎn)收益率變動圖2018年凈資產(chǎn)收益率比2017年下降的主要原因是：2018年凈利潤為1,943.17萬元，與2017年的7,417.72萬元相比有較大幅度下降，下降73.80%。2018年平均所有者權(quán)益為363,386.38萬元，與2017年的362,088.49萬元相比變化不大,變化幅度為0.36%。凈利潤下降，但平均所有者權(quán)益增長，致使凈資產(chǎn)收益率下降?？傎Y產(chǎn)報酬率2018年總資產(chǎn)報酬率為2.6%，與2017年的3.21%相比有所降低，降低0.61個百分點(diǎn)。總資產(chǎn)報酬率變化原因2018年總資產(chǎn)報酬率比2017年下降的主要原因是：2018年息稅前收益為21,466.26萬元，與2017年的25,596.93萬元相比有較大幅度下降，下降16.14%。2018年平均總資產(chǎn)為824,145.38萬元，與2017年的797,384.14萬元相比有所增長，增長3.36%。息稅前收益下降，但平均總資產(chǎn)增長，致使總資產(chǎn)報酬率下降。成本費(fèi)用利潤率變化情況從成本費(fèi)用投入的經(jīng)濟(jì)效益來看，2018年成本費(fèi)用利潤率為1.82%，與2017年的7.5%相比有較大幅度的降低，降低5.68個百分點(diǎn)。2018年期間費(fèi)用投入的經(jīng)濟(jì)效益為7.83%，與2017年的37.68%相比有較大幅度的降低，降低29.86個百分點(diǎn)。成本費(fèi)用利潤率變化原因2018年成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益比2017年下降的主要原因是：2018年實(shí)現(xiàn)利潤為3,626.26萬元，與2017年的14,078.23萬元相比有較大幅度下降，下降74.24%。2018年成本費(fèi)用總額為199,346.84萬元，與2017年的187,654.17萬元相比有所增長，增長6.23%。實(shí)現(xiàn)利潤下降，但成本費(fèi)用總額增長，致使成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益下降。八、營運(yùn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)天壕環(huán)境2018年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為155.54天，2017年為132.99天，2018年比2017年延長22.55天。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化圖2018年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2017年延長的主要原因是：2018年平均存貨為65,368.04萬元，與2017年的54,917.09萬元相比有較大增長，增長19.03%。2018年?duì)I業(yè)成本為151,294.54萬元，與2017年的148,662.33萬元相比有所增長，增長1.77%。平均存貨增長速度快于營業(yè)成本的增長速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)延長。存貨相對水平增加，產(chǎn)供銷體系的效率下降。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況天壕環(huán)境2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為92.56天，2017年為89.69天，2018年比2017年延長2.87天。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變動圖2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2017年延長的主要原因是：2018年平均應(yīng)收賬款為50,754.11萬元，與2017年的49,426.98萬元相比有所增長，增長2.69%。2018年?duì)I業(yè)收入為197,407.23萬元，與2017年的198,387.75萬元相比變化不大,變化幅度為0.49%。平均應(yīng)收賬款增長，但營業(yè)收入下降，致使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長。企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度下降。5.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況天壕環(huán)境2018年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為302.31天，2017年為288.51天2018年比2017年延長13.80天。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變動圖2018年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2017年延長的主要原因是：2018年應(yīng)付賬款為127,049.89萬元，與2017年的119,142.5萬元相比有所增長，增長6.64%。2018年?duì)I業(yè)成本為151,294.54萬元，與2017年的148,662.33萬元相比有所增長，增長1.77%。應(yīng)付賬款增長速度快于營業(yè)成本的增長速度，致使應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長?，F(xiàn)金周期天壕環(huán)境2018年經(jīng)營活動所需要的資金主要來自于應(yīng)付賬款，但與2017年相比依賴程度減輕。營業(yè)周期天壕環(huán)境2018年?duì)I業(yè)周期為248.10天，2017年為222.68天，2018年比2017年延長25.42天。

營業(yè)周期變化圖營運(yùn)能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)155.54132.9968.65應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)92.5689.6980.86應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)302.31288.51202.22營業(yè)周期248.1222.68149.51營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，企業(yè)經(jīng)營活動的資金占用有較大幅度的增加，營運(yùn)能力明顯下降。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)天壕環(huán)境2018年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為395.08天，2017年為402.36天，2018年比2017年縮短7.28天。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2018年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2017年縮短的主要原因是：2018年流動資產(chǎn)為216,645.19萬元，與2017年的221,732.27萬元相比有所下降，下降2.29%。2018年?duì)I業(yè)收入為197,407.23萬元，與2017年的198,387.75萬元相比變化不大,變化幅度為0.49%。流動資產(chǎn)下降速度快于營業(yè)收入的下降速度，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

天壕環(huán)境2018年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為0.24次，比2017年周轉(zhuǎn)速度放慢，周轉(zhuǎn)天數(shù)從1446.96天延長到1502.95天。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，企業(yè)總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的下降?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化圖資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)1,502.951,446.961,251.56固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)559.29432.58312.61流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)395.08402.36291.91現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)-54.21-65.84-52.71總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2018年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2017年延長的主要原因是：2018年平均總資產(chǎn)為824,145.38萬元，與2017年的797,384.14萬元相比有所增長，增長3.36%。2018年?duì)I業(yè)收入為197,407.23萬元，與2017年的198,387.75萬元相比變化不大,變化幅度為0.49%。平均總資產(chǎn)增長，但營業(yè)收入下降，致使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)延長。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)天壕環(huán)境2018年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為559.29天，2017年為432.58天，2018年比2017年延長126.71天。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2018年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2017年延長的主要原因是：2018年平均固定資產(chǎn)凈額為306,689.44萬元，與2017年的238,387.13萬元相比有較大增長，增長28.65%。2018年?duì)I業(yè)收入為197,407.23萬元，與2017年的198,387.75萬元相比變化不大,變化幅度為0.49%。平均固定資產(chǎn)凈額增長但營業(yè)收入下降，致使固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)延長。九、發(fā)展能力分析1.營業(yè)收入增長率天壕環(huán)境2018年?duì)I業(yè)收入為197,407.23萬元，與2017年相比變化不大但2017年企業(yè)營業(yè)收入比2016年有較大的增長，增長17.51%。表明2018年企業(yè)營業(yè)收入增速趨緩。凈利潤增長率天壕環(huán)境2018年凈利潤為1,943.17萬元，比2017年有較大幅度的下降，下降73.80%。而2017年企業(yè)凈利潤比2016年增長52.75%。從這三年情況看，企業(yè)凈利潤并不穩(wěn)定。資本增長性天壕環(huán)境2018年權(quán)益資本為359,735.59萬元，比2017年下降1.99%。而2017年企業(yè)權(quán)益資本比2016年增長2.77%。從這三年情況看，企業(yè)權(quán)益資本不太穩(wěn)定。稅后利潤變化圖201E；年 20肓年 2018年可動用資金總額2018年企業(yè)新創(chuàng)造的可動用資金總額為1,943.17萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會給企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)活動帶來不利影響，反之，如果企業(yè)的新增投資規(guī)模超過這一數(shù)額，則在沒有其他外部資金來源的情況下，必然占用經(jīng)營業(yè)務(wù)活動資金，引起營運(yùn)資本的減少，將會引起經(jīng)營活動的資金緊張。挖潛發(fā)展能力在加速企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度方面，如果使企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)由395.08天縮短為374.53天，由此而節(jié)約資金11,269.51萬元，可用于企業(yè)今后發(fā)展。十、經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1.投融資活動的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資情況來看，企業(yè)投資活動所需的資金沒有足夠的長期資金來源作保證，企業(yè)長期性資產(chǎn)投資存在143,083.59萬元的資金缺口需要占用企業(yè)流動資金。營運(yùn)資本增減變化表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值增長率(%)數(shù)值增長率(%)數(shù)值增長率(%)營運(yùn)資本-143,083.59-89.76-75,403.53-2.2-73,779.670所有者權(quán)益359,735.59-1.99367,037.172.77357,139.820非流動負(fù)債112,047.47-28.95157,693.0431.14120,250.50固定資產(chǎn)317,959.417.63295,419.4762.9181,354.80長期投資10,079.0829.177,802.96201.972,58402.營運(yùn)資本變化情況2018年?duì)I運(yùn)資本為負(fù)143,083.59萬元，與20