2023年公司財(cái)務(wù)形成性考核作業(yè)答案

《公司財(cái)務(wù)》形成性考核作業(yè)答案第一章

公司財(cái)務(wù)總論一、判斷題：1.在個(gè)人獨(dú)資公司中,獨(dú)資人承擔(dān)有限責(zé)任。(錯(cuò))2．合作公司自身不是法人,不交納公司所得稅（對）3.公司是以營利為目的的從事經(jīng)營活動(dòng)的組織。(對）４．股東財(cái)富最大化是用公司股票的市場價(jià)格來衡量的。(對）５.在市場經(jīng)濟(jì)條件下，報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)是成反比的,即報(bào)酬越高,風(fēng)險(xiǎn)越小。(錯(cuò))6.由于公司的價(jià)值與預(yù)期的報(bào)酬成正比，與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比，因此公司的價(jià)值只有在報(bào)酬最大風(fēng)險(xiǎn)最小時(shí)才干達(dá)成最大。(錯(cuò)）二、單項(xiàng)選擇題:1.獨(dú)資公司要交納（

C）A．公司所得稅B.資源占用稅C.個(gè)人所得稅D.

以上三種都要交納2．股份有限公司的最大缺陷是(D

）A．容易產(chǎn)生內(nèi)部人控制B.信息被披露Ｃ．責(zé)任不明確Ｄ.

收益反復(fù)納稅3.我國財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目的是（D

)A．總價(jià)值最大化Ｂ．利潤最大化C.股東財(cái)富最大化D.公司價(jià)值最大化4．公司同債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（D

）A．經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)關(guān)系B．債權(quán)債務(wù)關(guān)系Ｃ．投資與受資關(guān)系D.債務(wù)債權(quán)關(guān)系５．影響公司價(jià)值的兩個(gè)基本因素是(C

）A.時(shí)間和利潤B．利潤和成本C．風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬D．風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)率三、多項(xiàng)選擇題：1．與獨(dú)資公司和合作公司相比,股份有限公司具有以下優(yōu)點(diǎn)(AＢＣD)Ａ．責(zé)任有限B.續(xù)存性C.可轉(zhuǎn)讓性D.

易于籌資２．公司的基本目的可以概括為(AＣD

)A.生存Ｂ．穩(wěn)定C．發(fā)展Ｄ.

獲利３．公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及(ＡBＣD

)A．公司籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)B．公司投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)C．公司經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)D.公司分派引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)4．根據(jù)財(cái)務(wù)目的的層次性,可以把財(cái)務(wù)目的提成（BＣＤ

）A.主導(dǎo)目的B．整體目的C.分部目的Ｄ．具體目的５．下列（ＡBＣＤ

）說法是對的的。A．公司的總價(jià)值V與預(yù)期的報(bào)酬成正比Ｂ.公司的總價(jià)值V與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比Ｃ．在風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí)，報(bào)酬越高,公司總價(jià)值越大Ｄ．在風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬達(dá)成最佳平衡時(shí)，公司總價(jià)值越大

第二章貨幣的時(shí)間價(jià)值

一、判斷題:１.貨幣時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式通常是用貨幣的時(shí)間價(jià)值率。（錯(cuò)）２．事實(shí)上貨幣的時(shí)間價(jià)值率與利率是相同的。(錯(cuò)）３．單利現(xiàn)值的計(jì)算就是擬定未來終值的現(xiàn)在價(jià)值。(對)4.普通年金終值是指每期期末有等額的收付款項(xiàng)的年金。(錯(cuò)）5.永續(xù)年金沒有終值。(對）６.貨幣的時(shí)間價(jià)值是由時(shí)間發(fā)明的，因此，所有的貨幣都有時(shí)間價(jià)值。（錯(cuò)）7.復(fù)利的終值與現(xiàn)值成正比,與計(jì)息期數(shù)和利率成反比。（錯(cuò)）8．若ｉ＞0,n>1,則ＰVIF

一定小于1。（對)9．若i>０,n>1,則復(fù)利的終值系數(shù)一定小于1。（錯(cuò))二、單項(xiàng)選擇題：１．

A公司于2０２３年3月10日銷售鋼材一批,收到商業(yè)承兌匯票一張,票面金額為6０000元,票面利率為4%，期限為90天(202３年6月1０日到期),則該票據(jù)到期值為（Ａ

）A．60６00（元）B.６２４０0(元）C.６０799(元）D.6120０(元）2.復(fù)利終值的計(jì)算公式是(B

）A.F＝P·(1+i)Ｂ.F=P·(1+i)Ｃ．Ｆ＝Ｐ·(1+ｉ)

D.Ｆ＝P·(1+i)3、普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式是(Ｃ）A.P=Ｆ×(1+ｉ)－nＢ.Ｐ＝F×(1+ｉ）ｎC．P=A·D．P=A·4.是（A

）Ａ.普通年金的終值系數(shù)B．普通年金的現(xiàn)值系數(shù)Ｃ．先付年金的終值系數(shù)D.先付年金的現(xiàn)值系數(shù)5.復(fù)利的計(jì)息次數(shù)增長，其現(xiàn)值(

C）A．不變B．增大C．減小D．呈正向變化6．Ａ方案在三年中每年年初付款10０元,B方案在三年中每年年末付款1０0元，若利率為１０%，則兩者在第三年年末時(shí)的終值相差(A

)B．31.3C．１３3.1Ｄ．１3.317.下列項(xiàng)目中的(Ｂ

)被稱為普通年金。Ａ.

先付年金Ｂ.

后付年金C.

延期年金D.

永續(xù)年金8.假如將10０0元存入銀行，利率為8%，計(jì)算這１00０元五年后的價(jià)值應(yīng)當(dāng)用(B

)A.

復(fù)利的現(xiàn)值系數(shù)B.

復(fù)利的終值系數(shù)Ｃ.

年金的現(xiàn)值系數(shù)D.

年金的終值系數(shù)

三、多選題1．按照收付的次數(shù)和支付的時(shí)間劃分,年金可以分為（ＡＢＣD

)A．先付年金B(yǎng).普通年金C.遞延年金Ｄ.永續(xù)年金2．按照公司經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)將公司一定期期內(nèi)產(chǎn)生的鈔票流量歸為(AＣD

)A.公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量。Ｂ.股利分派過程中產(chǎn)生的鈔票流量Ｃ．投資活動(dòng)中產(chǎn)生的鈔票流量。Ｄ.籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的鈔票流量。3．對于資金的時(shí)間價(jià)值來說，下列(ABCD

)中的表述是對的的。A．

資金的時(shí)間價(jià)值不也許由時(shí)間發(fā)明,只能由勞動(dòng)發(fā)明。Ｂ．

只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才干產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的。C.

時(shí)間價(jià)值的相對數(shù)是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報(bào)酬率。D.

時(shí)間價(jià)值的絕對數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實(shí)增值額。4.下列收付形式中，屬于年金收付的是(ABＣD

）A．分期償還貸款B.發(fā)放養(yǎng)老金Ｃ．支付租金Ｄ.提取折舊5.下列說法中對的的是（AＢ

）A．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大B．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值越小C.一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越小D.一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大

四、計(jì)算題：1.某公司有一張帶息票據(jù),票面金額為１200０元，票面利率4％,出票日期6月1５日，8月14日到期(共60天)。由于公司急需資金，于6月27日到銀行辦理貼現(xiàn),銀行的貼現(xiàn)率為6%，貼現(xiàn)期為48天。問:（1）該票據(jù)的到期值是多少?（2）公司收到銀行的貼鈔票額是多少?(１）票據(jù)到期值＝P+I

＝Ｐ+Ｐ×i×t=12000+12000×4％×（60∕360)=1200０+8０=12080(元)（2）公司收到銀行的貼鈔票額=Ｆ×(1-i×t）＝１2０80×［1-6%×(4８/3６0）]

=１1９83.36(元)

2、某公司8年后進(jìn)行技術(shù)改造,需要資金200萬元,當(dāng)銀行存款利率為4％時(shí)，公司現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的資金為多少？Ｐ＝F×（1+ｉ）－ｎ

＝200×(1+4%）-８

=2０0×0.730７

=146.１4(萬元）公司現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的資金為:146.14萬元。3.假定你每年年末在存入銀行２000元，共存2023,年利率為5%。在第2023末你可獲得多少資金？此題是計(jì)算普通年金的終值,可用普通年金終值的計(jì)算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計(jì)算。Ｆ＝A×(F/A,20，5%)＝2０00×33.0６6＝6６1３2（元）4.假定在題4中,你是每年年初存入銀行２０00元，其它條件不變,2023末你可獲得多少資金？此題是計(jì)算先付年金的終值，可用先付年金終值的計(jì)算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計(jì)算。F=A×[（Ｆ／A，ｉ,n+1）-1]

=500０×［（F/A,8％，20+1)－1］

查“年金終值系數(shù)表”得:

（F／A，8%,２0＋1)=３5.7１9Ｆ＝５00０×（35.719－1）=６9438（元）

5.某公司計(jì)劃購買大型設(shè)備，該設(shè)備假如一次性付款，則需在購買時(shí)付款80萬元;若從購買時(shí)分3年付款，則每年需付30萬元。在銀行利率8%的情況下，哪種付款方式對公司更有利？三年先付年金的現(xiàn)值為:

300０0０×〔1-(1＋８％）-２〕÷8％＋1

=30０000×（1.7833＋1）

＝8３4990(元)

購買時(shí)付款８０000０對公司更有利。

6.某公司于年初向銀行借款20萬元，計(jì)劃年末開始還款，每年還款一次，分3年償還，銀行借款利率6%。計(jì)算每年還款額為多少?用普通年金的計(jì)算公式計(jì)算：P=Ａ×(P/A,i,n）200００0=A×（P/A，6%，３)A=20000０/2.673＝748２2（元）7．在你出生時(shí),你的父母在你的每一個(gè)生日為你存款２000元，作為你的大學(xué)教育費(fèi)用。該項(xiàng)存款年利率為6％。在你考上大學(xué)(正好是你20歲生日)時(shí),你去銀行打算取出所有存款,結(jié)果發(fā)現(xiàn)在你4歲、1２歲時(shí)生日時(shí)沒有存款。問你一共可以取出多少存款？假如該項(xiàng)存款沒有間斷，你可以取出多少存款?一共可以取出的存款為:2０２3×〔（F/Ａ,6%,20）－(1+６%）17

+（１+6%）8〕=202３×〔36．786-2.6928－1.５９38〕＝64998.８(元）假設(shè)沒有間斷可以取款數(shù)為:2023×〔(F/A,6%,20)＝2023×36．78６＝７３572（元)

8．某公司現(xiàn)有一項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)購入價(jià)為1０萬元,8年后售出可獲得20萬元。問該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)收益率是多少?不動(dòng)產(chǎn)收益率為:（２0/1０）1/8=1.090５-1≈9％

第三章投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

一、單項(xiàng)選擇題:1．在財(cái)務(wù)管理中,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬通常用（D

)計(jì)量。Ａ.時(shí)間價(jià)值B．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C．絕對數(shù)D.

相對數(shù)２.一般來講,風(fēng)險(xiǎn)越高，相應(yīng)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（A

)A．越高B.越低C．越接近零D.

越不抱負(fù)3.甲公司是一家投資征詢公司，假設(shè)該公司組織10名證券分析師對乙公司的股票價(jià)格進(jìn)行預(yù)測,其中４位分析師預(yù)測這只股票每股收益為０.7０元,６位預(yù)測為0．60元。計(jì)算該股票的每股收益盼望值(B

)Ａ．0.65B.０.64Ｃ.0.66Ｄ.0．634．(

C）能對的評價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)限度的大小,但無法將風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬結(jié)合起來進(jìn)行分析。A．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)C．標(biāo)準(zhǔn)離差率D.

標(biāo)準(zhǔn)離差５．在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中一般把(Ｄ

）作為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。A．定期存款報(bào)酬率B．投資報(bào)酬率C．預(yù)期報(bào)酬率Ｄ．

短期國庫券報(bào)酬率6．假如一個(gè)投資項(xiàng)目被確認(rèn)為可行,那么，必須滿足（Ｂ

)A.必要報(bào)酬率高于預(yù)期報(bào)酬率B．預(yù)期報(bào)酬率高于必要報(bào)酬率C.預(yù)期報(bào)酬率等于必要報(bào)酬率Ｄ．

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率高于預(yù)期報(bào)酬率7.協(xié)方差的正負(fù)顯示了兩個(gè)投資項(xiàng)目之間（C

）A.取舍關(guān)系B.投資風(fēng)險(xiǎn)的大小C．報(bào)酬率變動(dòng)的方向D．

風(fēng)險(xiǎn)分散的限度8．資本資產(chǎn)定價(jià)模型的核心思想是將（D）引入到對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)中來。Ａ.無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B．風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率Ｃ．投資組合Ｄ.市場組合9.(

Ｃ）表達(dá)該股票的報(bào)酬率與市場平均報(bào)酬率呈相同比例的變化,其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致。A.β<1B．β>１C．β=1D.

β<0１０.資本資產(chǎn)定價(jià)模型揭示了（A

）的基本關(guān)系。A．收益和風(fēng)險(xiǎn)B．投資和風(fēng)險(xiǎn)Ｃ．計(jì)劃和市場D．

風(fēng)險(xiǎn)和補(bǔ)償三、多項(xiàng)選擇題：1．某一事件是處在風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)還是不擬定性狀態(tài)，在很大限度上取決于(CＤ

）A．事件自身的性質(zhì)B．人們的結(jié)識Ｃ．決策者的能力Ｄ．

擁有的信息量２.對于有風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，其實(shí)際報(bào)酬率可以用（AＢ

)來衡量。Ａ.盼望報(bào)酬率B．標(biāo)準(zhǔn)離差C.標(biāo)準(zhǔn)差Ｄ.

方差3.一個(gè)公司的投資決策要基于(ABC

)A．盼望報(bào)酬率B.計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差C.計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率D．

計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差4.假如一個(gè)投資項(xiàng)目的報(bào)酬率呈上升的趨勢，那么對其他投資項(xiàng)目的影響是(ABC

）A．也許不變Ｂ.也許上升Ｃ.也許下降Ｄ.

也許沒有影響5.在記錄學(xué)測度投資組合中，任意兩個(gè)投資項(xiàng)目報(bào)酬率之間變動(dòng)關(guān)系的指標(biāo)是(BD

)A．方差B．協(xié)方差Ｃ.標(biāo)準(zhǔn)離差D．

相關(guān)系數(shù)6．投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)由投資組合報(bào)酬率的(AD

)來衡量。A．方差B．協(xié)方差C．標(biāo)準(zhǔn)差Ｄ.

標(biāo)準(zhǔn)離差7.投資組合的盼望報(bào)酬率由（CD

）組成。A．預(yù)期報(bào)酬率Ｂ．平均報(bào)酬率C．無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D.

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率8．風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率由(AＢ

）組成。A．無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率B.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償額C.必要報(bào)酬率D．

實(shí)際報(bào)酬率9.資本資產(chǎn)定價(jià)模型揭示了（BC

）的基本關(guān)系。A.投資Ｂ．收益Ｃ.風(fēng)險(xiǎn)Ｄ．市場10.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬涉及(BＣD

)A.通貨膨脹補(bǔ)償B．違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬Ｄ.期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬四、判斷題:1.概率的分布即為所有后果也許性的集合。(對)2．風(fēng)險(xiǎn)和收益存在著一定的同向變動(dòng)關(guān)系,風(fēng)險(xiǎn)越高，收益也就越高。（對)3.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的大小是比較兩個(gè)項(xiàng)目優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)。（錯(cuò))4．協(xié)方差絕對值越大，表達(dá)這兩種資產(chǎn)報(bào)酬率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)。（錯(cuò))5.協(xié)方差的絕對值越小,則這兩種資產(chǎn)報(bào)酬率的關(guān)系越密切。(錯(cuò)）6．協(xié)方差為正表達(dá)兩種資產(chǎn)的報(bào)酬率呈同方向變動(dòng)。（對)7．協(xié)方差為負(fù)值表達(dá)兩種資產(chǎn)的報(bào)酬率呈相反方向變化。（對)8．投資組合所包含的資產(chǎn)種類越多,組合的總風(fēng)險(xiǎn)就越低。(錯(cuò))9．β系數(shù)被稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)。(錯(cuò)）１0．

并非風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承擔(dān)的所有風(fēng)險(xiǎn)都要予以補(bǔ)償,給予補(bǔ)償?shù)闹皇欠窍到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò))

六、計(jì)算題1．某投資組合由4０%的股票Ａ和60%的股票B組成,兩種股票各自的報(bào)酬率如表3－1１所示如下:表3－１1

兩種股票投資報(bào)酬率數(shù)據(jù)年份股票Ａ的報(bào)酬率(R１）(%)股票B的報(bào)酬率(R２)(%)19９71510199８10-５1９99０5２023-51020２35１5請計(jì)算兩種股票報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù),并計(jì)算該投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)離差。

(1）計(jì)算股票A和股票B的盼望報(bào)酬率股票A的盼望報(bào)酬率：＝股票B的盼望報(bào)酬率：

＝(２）計(jì)算股票A和股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差Coｖ(RA，RB)＝==-0.００1(3)計(jì)算兩種股票的標(biāo)準(zhǔn)離差：股票Ａ的標(biāo)準(zhǔn)離差：

＝７.０7%股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差:

＝6.７8%（４）計(jì)算股票A和股票B的相關(guān)系數(shù)：＝=-0．20９3.某投資組合由三種股票組成,各自的權(quán)重分別為30%、30%和40％,三種股票相應(yīng)的β系數(shù)分別為1．0、1.5和2.5，請計(jì)算該投資組合的β系數(shù)。投資組合的β系數(shù)為:=3０%×1.0+30％×1．5+40%×2．５

=１.75

3．某公司持有A、Ｂ、Ｃ三種股票組成的投資組合，權(quán)重分別為4０%、40%和20%,三種股票的β系數(shù)分別為1.5、０.6和0.5。市場平均報(bào)酬率為10％,無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%。請計(jì)算該投資組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。（１)計(jì)算資產(chǎn)組合的β系數(shù)

＝40%×１.5+4０%×0.6+20％×０.5

＝０．９4（2)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Ｅ(＝0.９4×（10%-4%）

第四章

公司資本預(yù)算一．、單項(xiàng)選擇題:1.項(xiàng)目分析得出的最終結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于（C

）測算的準(zhǔn)確性。A．項(xiàng)目預(yù)算Ｂ.投資支出Ｃ.鈔票流量Ｄ.

資本預(yù)算2.從資本預(yù)算過程看，資本預(yù)算的核心環(huán)節(jié)是（Ｄ

)A．鈔票流量的評價(jià)Ｂ．鈔票凈流量的評價(jià)C.資本支出項(xiàng)目評價(jià)D．

項(xiàng)目的獲利投資項(xiàng)目評價(jià)3．對資本預(yù)算項(xiàng)目的成本和效益進(jìn)行計(jì)量時(shí),使用的是(B

)A．收益Ｂ.鈔票流量Ｃ．增量鈔票流量Ｄ．

稅后流量4．在鈔票流量中,所有預(yù)期的流量都需要轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的（C

）A．增量流量B．稅前流量C．稅后流量D.

凈流量5某公司有一投資方案,方案的鈔票凈流量第一年為１２023,次年14000,第三年１602023，第四年１8000,第五年20２30，初始投資為５00０0。請用非貼現(xiàn)鈔票流量指標(biāo)計(jì)算該項(xiàng)目的投資回收期。（Ｄ

）A．2年B．２、75年C.3年D．

3、44年6.以下屬于非貼現(xiàn)鈔票流量指標(biāo)的是（D

)A．凈現(xiàn)值B.凈現(xiàn)值率C.內(nèi)部報(bào)酬率D．

平均報(bào)酬率7．甲項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為10０；乙項(xiàng)目為125；丙項(xiàng)目為121；丁項(xiàng)目為14８，請問,在做投資選擇時(shí)應(yīng)選（Ｄ

）A.甲項(xiàng)目Ｂ．乙項(xiàng)目C．丁項(xiàng)目D.

丙項(xiàng)目8.假如只有一個(gè)備選方案，那么應(yīng)選凈現(xiàn)值為（D）的方案。Ａ．小于等于１B．大于等于1Ｃ．小于零D.

大于等于零9.從內(nèi)部報(bào)酬率的基本計(jì)算公式看,當(dāng)內(nèi)部報(bào)酬率Ｋ=0時(shí)，（Ａ

）Ａ．＝CＢ．>CＣ.＜CＤ.與Ｃ不相關(guān)10．假如只有一個(gè)備選方案，用內(nèi)部報(bào)酬率法選擇投資項(xiàng)目,當(dāng)計(jì)算的內(nèi)部報(bào)酬率（B

)必要報(bào)酬率時(shí),就采納。A．大于B．大于等于C.小于D．

小于等于１1.當(dāng)凈現(xiàn)值率與凈現(xiàn)值得出不同結(jié)論時(shí)，應(yīng)以(A

）為準(zhǔn)。Ａ.凈現(xiàn)值B．凈現(xiàn)值率C.內(nèi)部報(bào)酬率D．

凈現(xiàn)值率與內(nèi)部報(bào)酬率之差三、多項(xiàng)選擇題：1．資本預(yù)算的基本特點(diǎn)是(ＡBＣ)Ａ．投資金額大B.時(shí)間長C.風(fēng)險(xiǎn)大D．

收益高2．進(jìn)行資本預(yù)算時(shí),需要考慮的因素有（ABCD

)A.時(shí)間價(jià)值B．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬Ｃ．資金成本D．

鈔票流量3.完整的項(xiàng)目計(jì)算期涉及(ＢＣ

)A．籌建期Ｂ.建設(shè)期C.生產(chǎn)經(jīng)營期D．

清理結(jié)束期４.鈔票流量涉及（BＣD

）A．庫存鈔票Ｂ．鈔票凈流量C.鈔票流入量D.

鈔票流出量5．影響鈔票流量的因素重要有(ABCD

）A.不同投資項(xiàng)目之間存在的差異B.不同出發(fā)點(diǎn)的差異C．不同時(shí)期的差異D.

相關(guān)因素的不擬定性6、資本預(yù)算指標(biāo)按其是否考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值因素可以分為(ABCD）A.利潤率指標(biāo)Ｂ.成本指標(biāo)C．非貼現(xiàn)鈔票流量指標(biāo)D.

貼現(xiàn)鈔票流量指標(biāo)７、凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率使用的是相同的信息，在評價(jià)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣時(shí)他們經(jīng)常是一致的，但在(AD)時(shí)也會(huì)產(chǎn)生分歧。Ａ、初始投資不同樣B、鈔票流入的時(shí)間不一致C、項(xiàng)目的使用年限不一致D、項(xiàng)目的資金成本不一致8、動(dòng)態(tài)指標(biāo)重要涉及(ＡBＣD）Ｅ.動(dòng)態(tài)投資回收期F.凈現(xiàn)值G．

凈現(xiàn)值率內(nèi)部報(bào)酬率９．凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率在(ＡＤ

)情況下會(huì)產(chǎn)生差異。A.初始投資不一致時(shí)B．營業(yè)鈔票流不一致時(shí)C.終結(jié)鈔票流不一致時(shí)Ｄ．

鈔票流入的時(shí)間不一致時(shí)電大公司財(cái)務(wù)形成性考核冊答案（本科）電大公司財(cái)務(wù)形成性考核冊答案(本科）三、判斷題:1.一個(gè)項(xiàng)目需要使用原有廠房、設(shè)備和材料等,其相關(guān)的鈔票流量是指他們的賬面價(jià)值。(錯(cuò))2.在資本預(yù)算中,鈔票流量狀況比公司的收益狀況更重要。（對）３.資本預(yù)算的靜態(tài)指標(biāo)是考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)。（錯(cuò))4．凈現(xiàn)值率只能反映投資的回收限度,不反映投資回收的多少。(對)5．在無資本限量的情況下,運(yùn)用凈現(xiàn)值法在所有的投資評價(jià)中都能作出對的的決策。（對）6.在互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時(shí)會(huì)作犯錯(cuò)誤的決策，而內(nèi)部報(bào)酬率法則一般會(huì)得出對的的結(jié)論。（錯(cuò))四、計(jì)算分析題:1．設(shè)有A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目,其鈔票流量如下表所示。（單位：元)期間方案A鈔票流量方案B鈔票流量012３45—15０00０350０05200０650007000070000—1５00０0

４５000

4８００0

60０00

65000

70０00該公司的資金成本為1２%。計(jì)算:(１）項(xiàng)目投資回收期（2）平均投資報(bào)酬率（3)凈現(xiàn)值(4）內(nèi)部報(bào)酬率（5）現(xiàn)值指數(shù)解:1、（1)兩方案的投資回收期：方案A＝2＋2．9７（年）

方案B=2＋２.95(年)（２)平均投資報(bào)酬率:方案Ａ＝方案Ｂ=(3）計(jì)算凈現(xiàn)值:

鈔票流量和現(xiàn)值表

金額單位:元期間

方案A

鈔票流量

現(xiàn)值系數(shù)

現(xiàn)值

方案B

鈔票流量

現(xiàn)值系數(shù)

現(xiàn)值

０

１

2

3

４

5－1５0000

１.0０0

-15０0０0

35０00

0.893

3125552000

0.797

４14446500０

０.712

4６280700０0

0.63６

44５２070000

0．567

39６90－150０00

1．000

－15０00045000

0．89３

４0185４80０0

０．７９７

382５６60０00

0．7１２

4２７2０6５00０

0．６36

36６9070000

0.567ＮPA

5３１89

５2191（４)計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率：

鈔票流量和現(xiàn)值表（I＝20%)

金額單位：元

時(shí)間

現(xiàn)值系數(shù)

方案A鈔票流量

現(xiàn)值

方案B鈔票流量

現(xiàn)值

0

１

2

３

４

５1．0000.83３0.69４0.579０．４82０.4０2

－1５0000

-1５0000

３5000

291５5

5２０00

3６0８8

６５000

37635

70０0０

337４0

700０0

2８140

－150000

-1５0000

450００

37485

４８000

33312

60000

347４0

6500０

313３0

70000

2８140

NPV

14７58

150０７

鈔票流量和現(xiàn)值表（Ｉ=20%)

金額單位:元

時(shí)間

現(xiàn)值系數(shù)

方案Ａ鈔票流量

現(xiàn)值

方案B鈔票流量

現(xiàn)值

0

1

２

３

4

51．0000．800０.６4０0.5120.4100．３２0

-15０00０

－１５0000

35000

２８000

52000

３3２80

6５000

３7280

70000

2870０

7０00０

２2４00

-15００00

－１５０００0

45000

36000

48000

3072０

６00０0

347２0

65000

２665０

70000

2２4０0

NPV

-4３40

-35１０

方案A=25%－=23.86%方案B=25%-=2４.０5％（5)計(jì)算凈現(xiàn)值指數(shù):方案A＝1.355方案B＝1.３４8２2設(shè)某公司在生產(chǎn)中需要一種設(shè)備,若自己購買,需支付設(shè)備買入價(jià)１20000元,該設(shè)備使用壽命為２023,預(yù)計(jì)殘值率5%；公司若采用租賃方式進(jìn)行生產(chǎn),每年將支付2０000元的租賃費(fèi)用，租賃期為2023，假設(shè)貼現(xiàn)率10％,所得稅率4０%。規(guī)定:作出購買還是租賃的決策。(1)購買設(shè)備:設(shè)備殘值價(jià)值＝120０0０×５％＝6０00年折舊額=(元）因計(jì)提折舊稅負(fù)減少現(xiàn)值:11400×40％×(P／A，10％，1０)＝１1４00×40％×6.１446=２8０19.３8(元）設(shè)備殘值價(jià)值現(xiàn)值:600０×(Ｐ/F,10％，1０)=6000×０.3855=20３２3（元）合計(jì)：89６67.62（元）（2)租賃設(shè)備:租賃費(fèi)支出:20０００×(Ｐ／A,10%,10)=２0000×6.1４46=122８92（元)因支付租賃費(fèi)稅負(fù)減少現(xiàn)值：20000×４0％×(P/A,10％，10）=2000０×40％×6.1446=49１５6．8（元）合計(jì):7３７３5.2(元)因租賃設(shè)備支出７3７35．2元小于購買設(shè)備支出8９66７.62元,所以應(yīng)采用租賃設(shè)備的方式。

第五章

公司經(jīng)營與財(cái)務(wù)預(yù)算一、單項(xiàng)選擇1．預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表屬于公司的（B

）A.

業(yè)務(wù)預(yù)算Ｂ.

財(cái)務(wù)預(yù)算C．

資本預(yù)算Ｄ．

利潤預(yù)算2．資本預(yù)算屬于（A

）A.

長期預(yù)算B．

短期預(yù)算C．

業(yè)務(wù)預(yù)算D.

財(cái)務(wù)預(yù)算3.彈性成本預(yù)算編制方法中的圖示法，其缺陷是（B

)Ａ．

比較麻煩Ｂ．

準(zhǔn)確性不高C．

用編好的預(yù)算去考核算際發(fā)生的成本,顯然是不合理的D．

沒有現(xiàn)成的預(yù)算金額4.零基預(yù)算的缺陷是(B

）Ａ.

比較麻煩B.

成本較高C．

準(zhǔn)確性不高D．

缺少客觀依據(jù)5．滾動(dòng)預(yù)算的缺陷是(C

）A.

成本較高Ｂ．

準(zhǔn)確性不高C．

工作量大D.

比較麻煩6．根據(jù)給定資料，用移動(dòng)平均法預(yù)測7月份的銷售量（設(shè)M=３)（Ｃ

）資料如下：

單位：公斤月份

1

２

３

４

５

6銷售量

4０0

420

４３0

4４0

４50

４８0A.43６.67B．416.６7C．4５6.67Ｄ.426.677.某公司２0２３年1——6月份銷售量如下表月份

1

2

3

4

5

6銷售量

450

460

４3０

480

5０0

５1０規(guī)定:用算術(shù)平均法預(yù)測7月份的銷售量為(A)A.

47１、6７B.

49６、67C．

501、67D．

480、67

二、多項(xiàng)選擇１．公司財(cái)務(wù)中的全面預(yù)算涉及(ABCD

）A．

鈔票收支B．

資金需求與融通C．

經(jīng)營成果D．

財(cái)務(wù)狀況2．財(cái)務(wù)預(yù)算的編制,按照預(yù)算指標(biāo)與業(yè)務(wù)量的變動(dòng)關(guān)系,可分為(ＣD

)A.

增量預(yù)算B.

滾動(dòng)預(yù)算C.

固定預(yù)算Ｄ．

彈性預(yù)算3．財(cái)務(wù)預(yù)算的編制,按照預(yù)算編制的起點(diǎn)不同,可以分為(AC

)A.

零基預(yù)算Ｂ．

定期預(yù)算C．

增量預(yù)算Ｄ.

滾動(dòng)預(yù)算4．對于以下關(guān)于彈性預(yù)算特點(diǎn)的說法，對的的是（ABＣ

)Ａ.

合用范圍廣泛B．

便于區(qū)分和貫徹責(zé)任C.

編制工作量大D.

不考慮預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平也許發(fā)生的變動(dòng)５.彈性成本預(yù)算的編制方法重要有（ＡＣD

）Ａ.

列表法B．

差額法C.

公式法D.

圖示法6.增量預(yù)算的特有假定是(BCD

）A.

認(rèn)可過去是合理的B．

公司現(xiàn)有的每項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)都是公司不斷發(fā)展所必須的Ｃ.

現(xiàn)有的費(fèi)用開支水平是合理而必須的D.

增長費(fèi)用預(yù)算是值得的7.以下哪些情況適合用調(diào)查分析法進(jìn)行預(yù)測（AＢCD

)HYＰEＲLＩNK""\l＂gksｔｋ3"電大公司財(cái)務(wù)形成性考核冊答案(本科)知識競賽試題

A、６元

Ｂ、5元

C、7元

Ｄ、6．43元

10、假如公司繳納33％的所得稅，公積金和公益金各提取10％，在沒有納稅調(diào)整和填補(bǔ)虧損的情況下,股東真正可自由支配的部分占利潤總額的(

Ｂ

）。

A、４７%

B、5３.６％

C、50%

D、以上答案都不對三、多項(xiàng)選擇題:1、公司利潤分派應(yīng)遵循的原則是（

ＡBCD

）。

Ａ、依法分派原則

B、長遠(yuǎn)利益與短期利益結(jié)合原則

C、兼顧相關(guān)者利益原則

D、投資與收益對稱原則

2、在我國,當(dāng)公司發(fā)生虧損時(shí)，為維護(hù)公司形象,可以用盈余公積發(fā)放不超過面值(C

)的鈔票股利，發(fā)放后法定公積金不得低于注冊資本的(

Ａ

）。

A、25%

B、１5%

C、6%

D、３５%

3、股利政策重要?dú)w納為如下基本類型,即(ABCD

）。

A、剩余股利政策

B、固定股利支付率政策

C、固定股利或穩(wěn)定增長股利政策

Ｄ、低正常股利加額外股利政策

4、公司股利政策的形成受許多因素的影響，重要有（AＢCDE

）。

A、公司因素

B、法律因素

C、股東因素

D、契約因素

Ｅ、宏觀經(jīng)濟(jì)因素

5、常用的股票回購方式有（ＡBCD

)。

A、鈔票要約回購

Ｂ、公開市場回購

C、協(xié)議回購

D、可轉(zhuǎn)讓出售權(quán)

6、盈余管理的客體重要是(

BＣＤ

）。

A、公司管理當(dāng)局

B、公認(rèn)會(huì)計(jì)原則

C、會(huì)計(jì)估計(jì)

D、會(huì)計(jì)方法

７、激勵(lì)因素重要有管理激勵(lì)、政治成本激勵(lì)或其它激勵(lì)。管理激勵(lì)涉及（

ＡB

)。

Ａ、工薪和分紅的誘惑

B、被解雇和晉升的壓力

Ｃ、院外游說

D、資方與勞方討價(jià)還價(jià)的工具

８、盈余管理的手段很多，常見的有(

ABＣD

)。

Ａ、運(yùn)用關(guān)聯(lián)方交易

B、虛假確認(rèn)收入和費(fèi)用

C、運(yùn)用非經(jīng)常性損益

D、變更會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)

9、股利支付形式即股利分派形式,一般有(

ABD

)。

A、鈔票股利

B、股票股利

C、資產(chǎn)股利

D、財(cái)產(chǎn)股利

10、轉(zhuǎn)增股本的資金來源重要有(

ACＤ

)。

A、法定盈余公積金

B、未分派利潤

C、任意盈余公積金

D、資本公積金

第九章

公司營運(yùn)資本管理作業(yè)

一、判斷題:1、積極型資本組合策略的特點(diǎn)是:只有一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用流動(dòng)負(fù)債來融通，而另一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)、恒久性流動(dòng)資產(chǎn)及所有長期資產(chǎn)都用長期資本來融通。

（Ｎ)2、激進(jìn)型資本組合策略,也稱冒險(xiǎn)型（或進(jìn)取型)資本組合策略,是以短期負(fù)債來融通部分恒久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要。

(Y）3、流動(dòng)資產(chǎn)一般要大于波動(dòng)性資產(chǎn)。

（Ｙ)４、固定資產(chǎn)一般要大于恒久性資產(chǎn)。

(Ｎ)5、證券轉(zhuǎn)換成本與鈔票持有量的關(guān)系是：在鈔票需要量既定的前提下，鈔票持有量越少，進(jìn)行證券變現(xiàn)的次數(shù)越多,相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大。

（Y)6、購買力風(fēng)險(xiǎn)是由于通貨膨脹而使投資者收到本息的購買力上升的風(fēng)險(xiǎn)。

（N）7、假如流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則與此相相應(yīng)的差額要以長期負(fù)債或股東權(quán)益的一定份額為其資本來源。

(Ｙ)8、市場利率的波動(dòng)對于固定利率有價(jià)證券的價(jià)格有很大影響，通常期限越短的有價(jià)證券受的影響越大，其利率風(fēng)險(xiǎn)也就越高。

(N)9、由利率期限結(jié)構(gòu)理論可知,一個(gè)公司負(fù)債的到期日越長，其籌資成本就越高。

（Y)10、依據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)與收益對稱原則”,一項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越小,其預(yù)期報(bào)酬也就越低。

(Y）

二、單項(xiàng)選擇題：1、公司持有一定數(shù)量的鈔票不涉及下列哪個(gè)動(dòng)機(jī):(

B

)。

A、交易的動(dòng)機(jī)

B、賺錢的動(dòng)機(jī)

C、投機(jī)的動(dòng)機(jī)

D、補(bǔ)償性余額的動(dòng)機(jī)

２、某股份有限公司預(yù)計(jì)計(jì)劃年度存貨周轉(zhuǎn)期為12０天,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為8０天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為７０天,預(yù)計(jì)全年需要鈔票14００萬元,則最佳鈔票持有量是(

Ａ

)。

A、505.５6萬元

B、５00萬元

C、1３0萬元

D、25０萬元3、某股份有限公司預(yù)計(jì)計(jì)劃年度存貨周轉(zhuǎn)期為1２0天,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為７０天,則鈔票周轉(zhuǎn)期是（

B

）。

A、270天

B、１３０天

Ｃ、１20天

D、1５0天

４、

某公司供貨商提供的信用條款為“2/３0,N/90”,則年籌款成本率是(C)。

A、15.50%

B、１0%

C、12．20%

D、１８.30%

5、某公司供貨方提供的信用條款為“2／10,N/40”,但公司決定放棄鈔票折扣并延期至交易后第4５天付款,問公司放棄鈔票折扣的成本為(Ａ)。

A、２0.99％

B、25.20％

Ｃ、3６.66％

D、３0%

6、在存貨平常管理中達(dá)成最佳采購批量時(shí)(

Ｄ

）。

Ａ、持有成本低于定價(jià)成本

B、訂購成本低于持有成本

C、訂購成本最低

Ｄ、持有成本加上訂購成本最低7、假如一個(gè)公司年銷售16萬件某產(chǎn)品,每年訂購4次數(shù)量相同的存貨,那么該公司的平均存貨量為(

Ｃ

）。

A、4000０件

B、80０00件

C、202３0件

Ｄ、60０00件8、下面哪種形式不是商業(yè)信用籌資的形