2023年全國(guó)高校大學(xué)生金融期貨及衍生品知識(shí)競(jìng)賽參考題庫(kù)

第一屆“中金所杯”全國(guó)高校大學(xué)生金融期貨及衍生品知識(shí)競(jìng)賽參考題庫(kù)第一部分股指期貨一、單選題1.滬深3０0股指期貨相應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（D)。Ａ.簡(jiǎn)樸股票價(jià)格算術(shù)平均法Ｂ.修正的簡(jiǎn)樸股票價(jià)格算術(shù)平均法C.幾何平均法D．加權(quán)股票價(jià)格平均法２.在指數(shù)的加權(quán)計(jì)算中，滬深300指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重，調(diào)整股本是(B)。Ａ.總股本B.對(duì)自由流通股本分級(jí)靠檔后獲得C.非自由流通股D．自由流通股3.１9８2年,美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出(Ｂ)期貨合約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾50０指數(shù)B.價(jià)值線綜合指數(shù)C．道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達(dá)克指數(shù)4.最早產(chǎn)生的金融期貨品種是(D)。Ａ.利率期貨B.股指期貨C.國(guó)債期貨D．外匯期貨５.在下列選項(xiàng)中，屬于股指期貨合約的是（C）。A.NＹSE交易的SPＹB.ＣBＯE交易的VIXC.CFＦEX交易的IFD.ＣME交易的ＪPY６.股指期貨最基本的功能是（D)。A.提高市場(chǎng)流動(dòng)性B.減少投資組合風(fēng)險(xiǎn)C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本Ｄ．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)7.運(yùn)用股指期貨可以回避的風(fēng)險(xiǎn)是(A）。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)Ｂ.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)D.非生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)8.當(dāng)價(jià)格低于均衡價(jià)格,股指期貨投機(jī)者低價(jià)買進(jìn)股指期貨合約;當(dāng)價(jià)格高于均衡價(jià)格,股指期貨投機(jī)者高價(jià)賣出股指期貨合約,從而最終使價(jià)格趨向均衡。這種做法可以起到（D）作用。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B．增長(zhǎng)價(jià)格波動(dòng)Ｃ．促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)D.減緩價(jià)格波動(dòng)9．關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述對(duì)的的是（C)。Ａ.股指期貨交割更困難Ｂ.股指期貨逼倉(cāng)較易發(fā)生2C.股指期貨的持倉(cāng)成本不涉及儲(chǔ)存費(fèi)用Ｄ.股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)高于商品期貨的風(fēng)險(xiǎn)10．若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為27００點(diǎn)和330０點(diǎn),則無效的申報(bào)指令是（Ｃ)。A.以27０0.0點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng)１手ＩＦ140１合約Ｂ.以3000.２點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng)１手ＩF1４01合約Ｃ．以3300．5點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉(cāng)1手ＩF14０1合約D．以３300．0點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉(cāng)1手IＦ１４01合約11.限價(jià)指令在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí),交易所按照(A）的原則撮合成交。A．價(jià)格優(yōu)先,時(shí)間優(yōu)先B.時(shí)間優(yōu)先,價(jià)格優(yōu)先Ｃ.最大成交量Ｄ．大單優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先12.關(guān)于股指期貨市價(jià)指令敘述不對(duì)的的是(D）。Ａ.市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的買賣申報(bào)指令B.不參與開盤集合競(jìng)價(jià)C.市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交Ｄ．沒有風(fēng)險(xiǎn)13．關(guān)于市價(jià)指令的描述對(duì)的的是(A)。A.市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交B.集合競(jìng)價(jià)接受市價(jià)指令C．市價(jià)指令互相之間可以撮合成交D.市價(jià)指令的未成交部分繼續(xù)有效１４．以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照(B）原則撮合成交。Ａ．價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先B.平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先C.時(shí)間優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先D.價(jià)格優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先1５．滬深300股指期貨市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于（A）。Ａ.即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格B.最新價(jià)C．漲停價(jià)Ｄ．跌停價(jià)16.用來表達(dá)股指期貨合約價(jià)值的是相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)與某一既定貨幣金額之(C）。Ａ.和B.商C.積D.差17.當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為12０萬元時(shí),該合約的成交價(jià)為（B)點(diǎn)。Ａ.3000B.４000C.５000D．600０18.滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為(C)。A.１00Ｂ．200Ｃ．３00D．301９.滬深300股指期貨合約的交易代碼是（Ａ)。A．ＩFB.ＥＴFC．CFＤ．ＦＵ2０．滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為(Ｄ）。A.0.０1B．０.1C．0.０2D.０．221.滬深30０股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（C)，遇法定節(jié)假日順延。A.第十個(gè)交易日B．第七個(gè)交易日Ｃ.第三個(gè)周五D.最后一個(gè)交易日22.除最后交易日外，滬深3００股指期貨的連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)間為(C)。Ａ．9:１5-１１：30，１3：00-15：00B.9:３０－１１:3０，13：0０－15：00C．9：15－11：30，13:00-15:1５D．9：30-１１:30,１３：00-15:1５２3.股指期貨每日漲跌幅的計(jì)算通常是與前一交易日的（Ｄ）相關(guān)聯(lián)。A.開盤價(jià)B．收盤價(jià)Ｃ.最高價(jià)D.結(jié)算價(jià)２4.滬深3０0股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（A)。A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±2０%B．上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%C.上一交易日收盤價(jià)的±2０%D.上一交易日收盤價(jià)的±10%２5.若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為４０0０點(diǎn),則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為（Ａ）點(diǎn)。A.4800Ｂ.４600C.4４00D.４０0026.股指期貨采用的交割方式為（D）。A.平倉(cāng)了結(jié)Ｂ.樣本股交割Ｃ.相應(yīng)基金份額交割D.鈔票交割27．滬深300指數(shù)期貨合約到期時(shí),只能進(jìn)行(A）。Ａ.鈔票交割B．實(shí)物交割C.鈔票或?qū)嵨锝桓睿?強(qiáng)行減倉(cāng)28.滬深3０0股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深3００指數(shù)（Ａ）。A.最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B．最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)Ｃ.最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D．最后兩小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)２9.滬深30０股指貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)(A)擬定的。A．最后交易日滬深30０指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)C.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)D.最后交易日的收盤價(jià)３0.股指期貨交割是促使(A）的制度保證，使股指期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表的作用。A．股指期貨價(jià)格和股指現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致B.股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格有所區(qū)別Ｃ．股指期貨交易正常進(jìn)行D.股指期貨價(jià)格合理化31.中國(guó)金融期貨交易所（ＣFＦEX)不可以限制結(jié)算會(huì)員出金的情形是（D）。A.結(jié)算會(huì)員或者客戶涉嫌重大違規(guī)，被交易所備案調(diào)查的B.結(jié)算會(huì)員或者客戶被司法機(jī)關(guān)或者其他有關(guān)部門備案調(diào)查，且正處在調(diào)查期間的C.交易所認(rèn)為市場(chǎng)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)D.結(jié)算會(huì)員有客戶出現(xiàn)強(qiáng)行平倉(cāng)32.關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的描述說法不對(duì)的的是(D）。Ａ．中國(guó)金融期貨交易所建立結(jié)算擔(dān)保金制度B.結(jié)算擔(dān)保金涉及基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金Ｃ.結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向中國(guó)金融期貨交易所(ＣＦFEX）繳納。D.結(jié)算擔(dān)保金屬于中國(guó)金融期貨交易所所有,用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)33．中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會(huì)員為交易會(huì)員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉(cāng)合約價(jià)值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（Ａ）交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員的收取標(biāo)準(zhǔn)。A.不得低于B.低于Ｃ.等于D.高于34.假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為1０5萬元,股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目前無任何持倉(cāng)，假如計(jì)劃以2270點(diǎn)買入ＩF1503合約,且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三成,則最多可以購(gòu)買（Ｃ)手ＩF1503。Ａ.1B.2Ｃ．3D.４35.若滬深3０0指數(shù)期貨合約IF15０3的價(jià)格是21４9.6，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（D)萬元的保證金。Ａ.７Ｂ.８C.9D.103６.以下對(duì)強(qiáng)行平倉(cāng)說法對(duì)的的是(D)。A.期貨價(jià)格達(dá)成漲跌限幅時(shí)，期貨公司有權(quán)對(duì)客戶持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)B.當(dāng)客戶保證金局限性時(shí)，期貨公司有權(quán)在不告知客戶的情況下對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)Ｃ.對(duì)客戶強(qiáng)行平倉(cāng)后的賺錢歸期貨公司所有，虧損歸客戶所有D.在追加保證金告知后，一定期限內(nèi)仍未補(bǔ)足保證金的，期貨公司有權(quán)強(qiáng)行平倉(cāng)37.在（D）的情況下，會(huì)員或客戶的持倉(cāng)不會(huì)被強(qiáng)平。A．結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零,且未能在規(guī)定期限內(nèi)補(bǔ)足Ｂ.客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)超過持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定期限內(nèi)平倉(cāng)。C.因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)解決D.按照追加保證金告知,在當(dāng)天開市前補(bǔ)足保證金3８.股指期貨爆倉(cāng)是指股指期貨投資者的(Ｃ）。A.賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)成8０%Ｂ．賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)成100%C.權(quán)益賬戶小于0D．可用資金賬戶小于０,但是權(quán)益賬戶大于0３9.強(qiáng)制減倉(cāng)制度規(guī)定,同一客戶在同一合約上雙向持倉(cāng)的，其(D）的平倉(cāng)報(bào)單參與強(qiáng)制減倉(cāng)計(jì)算,其余平倉(cāng)報(bào)單與其反向持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)。A.多頭持倉(cāng)部分Ｂ.空頭持倉(cāng)部分C.總持倉(cāng)數(shù)量D.凈持倉(cāng)部分4０.滬深３0０股指期貨合約單邊持倉(cāng)達(dá)成（Ａ）手以上（含)的合約和當(dāng)月合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉(cāng)量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。A.1萬B.2萬C.4萬D．1０萬4１．股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過程自身也有（A)需要投資者高度關(guān)注。Ａ.基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)。B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)C.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)Ｄ.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4２.“想買買不到，想賣賣不掉”屬于(C)風(fēng)險(xiǎn)。A．代理風(fēng)險(xiǎn)B.鈔票流風(fēng)險(xiǎn)C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D．操作風(fēng)險(xiǎn)４3.(C)是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的協(xié)議、交易的對(duì)象、稅收的解決等)與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突,致使無法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟(jì)效果甚至蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。A．操作風(fēng)險(xiǎn)Ｂ.鈔票流風(fēng)險(xiǎn)Ｃ．法律風(fēng)險(xiǎn)Ｄ.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)44．(Ｃ）是指進(jìn)行股指期貨交易時(shí)由于人為操作錯(cuò)誤或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。Ａ.代理風(fēng)險(xiǎn)Ｂ．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)Ｃ．操作風(fēng)險(xiǎn)D．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)45.(D)是指當(dāng)投資者無法及時(shí)籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)Ｃ.代理風(fēng)險(xiǎn)D．鈔票流風(fēng)險(xiǎn)46．(Ａ)是指股指投資者由于缺少交易對(duì)手而無法及時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結(jié)股指期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)Ｂ.鈔票流風(fēng)險(xiǎn)C．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)47.股指期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，導(dǎo)致投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于(Ｄ）。A．代理風(fēng)險(xiǎn)B．交割風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)Ｄ.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)48.目前,金融期貨合約在以下（B)交易。A．上海期貨交易所B.中國(guó)金融期貨交易所Ｃ.鄭州商品交易所D.大連商品交易所４９.根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司嚴(yán)禁（D)。A.根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對(duì)投資者賬戶進(jìn)行管理,控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)C.為投資者提供股指期貨市場(chǎng)信息,進(jìn)行交易征詢Ｄ.代理客戶直接參與股指期貨交易５０．下列選項(xiàng)中不屬于中國(guó)金融期貨交易所（CFFEＸ)的監(jiān)管職責(zé)的是（Ａ)。A.設(shè)計(jì)期貨合約，安排期貨合約上市B.發(fā)布市場(chǎng)信息Ｃ．監(jiān)管交割事項(xiàng)D.保證股指期貨市場(chǎng)各參與主體執(zhí)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨保證金安全存管制度51．由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)因素，股指期貨投資者的持倉(cāng)被強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完畢,因此產(chǎn)生的虧損由（Ａ）承擔(dān)。A.股指期貨投資者本人B.期貨公司Ｃ.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)５２.(A)不具有直接與中國(guó)金融期貨交易所(CFFEX）進(jìn)行結(jié)算的資格。Ａ.交易會(huì)員B.交易結(jié)算會(huì)員C．全面結(jié)算會(huì)員Ｄ.特別結(jié)算會(huì)員５3.期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度規(guī)定的,中國(guó)金融期貨交易所(CFFEＸ)和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和（Ｃ)對(duì)其進(jìn)行紀(jì)律處分。A.行業(yè)規(guī)定Ｂ.行業(yè)慣例C.自律規(guī)則D．內(nèi)控制度54.根據(jù)投資者適當(dāng)性制度規(guī)定，自然人投資者申請(qǐng)開立股指期貨交易編碼時(shí),保證金賬戶資金余額不低于人民幣（C)萬元。A．１0B．20Ｃ．50Ｄ.１0055.期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定,評(píng)估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度，建立以（C)為核心的客戶管理和服務(wù)制度。A．內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制B.合規(guī)、稽核C.了解客戶和分類管理D.了解客戶和風(fēng)控５６.“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的”是（B)對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。A.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.心理分析流派Ｄ.學(xué)術(shù)分析流派57.以下不影響滬深30０股指期貨持有成本理論價(jià)格的是（D）。Ａ．滬深3０0指數(shù)紅利率B.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格Ｃ.期貨合約剩余期限D(zhuǎn).滬深300指數(shù)的歷史波動(dòng)率5８．（Ｄ）不是影響股指期貨價(jià)格的因素。A．中央銀行調(diào)整法定準(zhǔn)備金率B．中央銀行調(diào)整貼現(xiàn)率Ｃ．中央銀行的公開市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)的D.寧波銀行將客戶存款利率調(diào)整到央行規(guī)定的上限59．(B）不是影響股指期貨價(jià)格的重要因素。A．宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)B.期貨公司手續(xù)費(fèi)C.國(guó)際金融市場(chǎng)走勢(shì)D.國(guó)內(nèi)外貨幣政策７60.波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的波浪周期涉及８浪。其中涉及（C)。A．6浪上升,2浪下降B.４浪上升，4浪下降C.5浪上升,3浪下降Ｄ．７浪上升,1浪下降61.下列不屬于技術(shù)分析的三大假設(shè)的是（D)。A．價(jià)格能反映出公開市場(chǎng)信息B.價(jià)格以趨勢(shì)方式演變C.歷史會(huì)重演D.市場(chǎng)總是理性的62.某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結(jié)此頭寸,相應(yīng)的操作是(D)1手該合約。A.買入開倉(cāng)Ｂ.賣出開倉(cāng)C.買入平倉(cāng)Ｄ．賣出平倉(cāng)63.投資者預(yù)測(cè)股指將下跌,于是賣出某一月份的股指期貨合約，一旦股指期貨下跌后再買入平倉(cāng)從中獲取差價(jià)，這種交易方法稱為(D）。Ａ.套期保值B.跨期套利C.期現(xiàn)套利D.投機(jī)交易６4.假如投資者預(yù)測(cè)股票指數(shù)后市將上漲而買進(jìn)股指期貨合約，這種操作屬于（C)。A.正向套利B.反向套利Ｃ.多頭投機(jī)D．空頭投機(jī)65．關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述對(duì)的的是（A）。A．股指期貨投機(jī)以獲取價(jià)差收益為目的B.股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者C.股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易D.股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)之間進(jìn)行66.關(guān)于股指期貨歷史持倉(cāng)盈虧描述對(duì)的的是（Ｄ)。A.歷史持倉(cāng)盈虧＝(當(dāng)天結(jié)算價(jià)－開倉(cāng)交易價(jià)格）×持倉(cāng)量Ｂ.歷史持倉(cāng)盈虧=(當(dāng)天平倉(cāng)價(jià)格－上一日結(jié)算價(jià)格）×持倉(cāng)量Ｃ.歷史持倉(cāng)盈虧=(當(dāng)天平倉(cāng)價(jià)格－開倉(cāng)交易價(jià)格)×持倉(cāng)量D.歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)天結(jié)算價(jià)格-上一日結(jié)算價(jià)格）×持倉(cāng)量6７.當(dāng)β系數(shù)大于１時(shí),說明股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)限度要（Ａ)指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)。A.高于B.低于C.等于Ｄ.獨(dú)立于68.一般來說，股票組合的β系數(shù)比單個(gè)股票的β系數(shù)（D)。A.可靠性低B.可靠性高Ｃ.數(shù)值高D.數(shù)值低69．關(guān)于β系數(shù)的對(duì)的描述是(Ｃ）。A.當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí),單個(gè)股票的風(fēng)險(xiǎn)限度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)限度B．當(dāng)β系數(shù)小于1時(shí)，單個(gè)股票的風(fēng)險(xiǎn)限度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)限度C.多種股票組合的β系數(shù)往往比單個(gè)股票的β系數(shù)低D.β系數(shù)一旦擬定就不應(yīng)當(dāng)調(diào)整,以免影響預(yù)測(cè)能力70.假如一個(gè)股票組合由n只股票組成，第i只股票的資金比例為Xi(Ｘ1+X2+??+Xn=１),βi為第i只股票的β系數(shù)，則該股票組合的β系數(shù)為(Ｂ）。A.β１＋β2+??+βnB.X1β1＋X2β2＋??+XnβｎＣ.(X1β1+X2β２+??+Xnβn)／nD．(X1β1２+X２β２2+??＋Ｘｎβn2）／ｎ2７1.β系數(shù)大于1的證券屬于（Ａ)。A．進(jìn)攻型證券B.防守型證券C．中立型證券D.穩(wěn)健型證券二、多選題72．股票價(jià)格指數(shù)的編制方法有（ABC)。A.簡(jiǎn)樸價(jià)格平均B．總股本加權(quán)C.自由流通股本加權(quán)Ｄ.基本面指標(biāo)加權(quán)73.滬深300指數(shù)樣本的特點(diǎn)是(ABCD)。Ａ．股本規(guī)模大B.流動(dòng)性高C.權(quán)重分散D.抗操縱性強(qiáng)７4.由股票衍生出來的金融衍生品有（AC)。A．股票期貨Ｂ.股票指數(shù)期貨C．股票期權(quán)D.股票指數(shù)期權(quán)75.投資者進(jìn)行股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理,可以(BC)。A.通過投資組合方式,減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)Ｂ.通過股指期貨套期保值,回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C．通過投資組合方式,減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D．通過股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)76.股指期貨市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能之所以可以實(shí)現(xiàn),是由于(ABD）。Ａ．股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn)B.股指期貨價(jià)格與股票指數(shù)價(jià)格一般呈同方向變動(dòng)關(guān)系C．股指期貨采用鈔票結(jié)算交割方式D．通過股指期貨與股票組合的對(duì)沖交易可減少所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)77．與滬深市場(chǎng)股票相比，股指期貨的特點(diǎn)在于（AＢCＤ）。Ａ.到期交割機(jī)制B.保證金制度C.T+0交易機(jī)制D.當(dāng)天無負(fù)債結(jié)算制度78.股指期貨市場(chǎng)重要通過（ABC）等方式形成股指期貨價(jià)格。A.開盤集合競(jìng)價(jià)B.開市后的連續(xù)競(jìng)價(jià)C.新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)的擬定D.大宗交易79.在股指期貨交易中,客戶可以通過（ＡBC）方式下達(dá)交易指令。A．書面下單Ｂ．電話下單C．網(wǎng)上下單Ｄ．全權(quán)委托下單8０．關(guān)于滬深３00指數(shù)期貨市價(jià)指令,對(duì)的的說法是(BCD）。A.市價(jià)指令可以和任何指令成交Ｂ．集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令C．市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)撤消D．市價(jià)指令不必輸入委托價(jià)格8１．股指期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化要素涉及（ABＤ）。A．合約乘數(shù)B.最小變動(dòng)價(jià)位Ｃ．價(jià)格D.報(bào)價(jià)單位82.股指期貨理論定價(jià)與現(xiàn)實(shí)交易價(jià)格存在差異,其因素在于(ABCＤ)。Ａ．在現(xiàn)實(shí)交易中想構(gòu)造一個(gè)完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不也許的B.不同期貨交易者使用的理論定價(jià)模型及參數(shù)也許不同C．由于各國(guó)市場(chǎng)交易機(jī)制存在差異，在一定限度上會(huì)影響到指數(shù)期貨交易的效率D．股息收益率在實(shí)際市場(chǎng)上是很難得到的,由于不同的公司,不同的市場(chǎng)在股息政策上（如發(fā)放股息的時(shí)機(jī)、方式等)都會(huì)不同,并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時(shí)間也是不擬定的,這必然影響到對(duì)的鑒定指數(shù)期貨合約的價(jià)格８3.根據(jù)現(xiàn)行中國(guó)金融期貨交易所規(guī)則，20２３年1月1７日（1月第三個(gè)周五)上市交易的合約有IF1401、ＩF1402、IF１40３、ＩF1406,則2023年１月2０日（周一)的上市交易的合約有（BCＤ)。A．IF１401B.IＦ1４0２Ｃ.IF1403D.IF14０984.關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時(shí)間,對(duì)的的說法是(CD)。A.平常交易日時(shí)間為9：１5-11：３０，13：００-15:0０Ｂ．最后交易日時(shí)間為9：3０－11：30,１3:0０-15：00C．平常交易日時(shí)間為9:15-11：30，13:0０-15:15D.最后交易日時(shí)間為９：１5－１1：30，１3：00-１5:０085．關(guān)于股指期貨單邊市，對(duì)的的說法是(ＡBＤ)。A．某一股指期貨合約收市前５分鐘內(nèi)封死漲(跌）停板B.某一股指期貨合約全天封死漲(跌）停板C．某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板Ｄ.某一股指期貨合約下午封死漲(跌)停板８6.關(guān)于滬深300指數(shù)期貨的結(jié)算價(jià)，說法對(duì)的的有(ＡB）。Ａ．當(dāng)天結(jié)算價(jià)為合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。B．交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深3００指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。C．交割結(jié)算價(jià)作為最后交易日進(jìn)行鈔票交割時(shí)計(jì)算實(shí)際盈虧的價(jià)格。D.當(dāng)天結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)天浮動(dòng)盈虧的價(jià)格。8７．關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交割結(jié)算價(jià),表述錯(cuò)誤的是(BＣD)。A．最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均88.以下關(guān)于滬深300指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的描述，錯(cuò)誤的說法是（BＣ）。Ａ．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金由交易所設(shè)立Ｂ．交易所按交易手續(xù)費(fèi)收入的5%的比例，從管理費(fèi)用中提取C．符合國(guó)家財(cái)政政策規(guī)定的其它收入也可被提取為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D.當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)成一定規(guī)模時(shí),經(jīng)交易所董事會(huì)決定可不再提?。?.中國(guó)金融期貨交易所(ＣFFEX）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（AＢC)。A.期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市B．遇國(guó)家法定長(zhǎng)假C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化D.連續(xù)三個(gè)交易日以不超過１%的幅度上漲90.關(guān)于滬深300指數(shù)期貨持倉(cāng)限額制度,對(duì)的的描述是（ACD)。A.持倉(cāng)限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶在某一合約單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量Ｂ.進(jìn)行投機(jī)交易的客戶在某一合約單邊持倉(cāng)限額為１0000手（100手）C．某一合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過１０萬張的,結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過該合約單邊總持倉(cāng)量的2５%D.會(huì)員和客戶超過持倉(cāng)限額的，不得同方向開倉(cāng)交易91.假如滬深3０0指數(shù)出現(xiàn)上漲單邊市極端行情，或?qū)е聲?huì)員沒有足夠資金追保,中國(guó)金融期貨交易所(CFFＥX）有權(quán)采用的風(fēng)險(xiǎn)控制措施涉及（ABCD）。A．調(diào)整漲跌停板幅度B.限制開倉(cāng)、限制出金或限期平倉(cāng)C.提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)或暫停交易D.強(qiáng)行平倉(cāng)或強(qiáng)制減倉(cāng)9２.中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（ABＣ)。Ａ.期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市Ｂ.遇國(guó)家法定長(zhǎng)假C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化D．連續(xù)三個(gè)交易日以不超過1%的幅度上漲93．關(guān)于當(dāng)前我國(guó)期貨市場(chǎng)某合約成交量和持倉(cāng)量，對(duì)的的說法是(BD)。A.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)天交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量Ｂ.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)天交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量Ｃ.股指期貨持倉(cāng)量是按單邊計(jì)算Ｄ.股指期貨持倉(cāng)量是按雙邊計(jì)算9４.假設(shè)市場(chǎng)中原有110手未平倉(cāng)合約,緊接著市場(chǎng)交易出現(xiàn)如下變化:在交易時(shí)，交易者甲買進(jìn)開倉(cāng)２０手股指期貨9月合約的同時(shí)，交易者乙買進(jìn)開倉(cāng)40手股指期貨９月份合約，交易者丙賣出平倉(cāng)６0手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好互相成交。此刻該期貨合約(AC）。A.持倉(cāng)量為１1０手B.持倉(cāng)量增長(zhǎng)60手C.成交量增長(zhǎng)１20手Ｄ．成交量增長(zhǎng)６0手95.導(dǎo)致股指期貨發(fā)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素涉及(ABCD)。A.價(jià)格波動(dòng)B.保證金交易的杠桿效應(yīng)C.交易者的非理性投機(jī)D.市場(chǎng)機(jī)制是否健全96．對(duì)期貨市場(chǎng)負(fù)有監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)有（ABC)。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B．中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)期貨保險(xiǎn)金安全監(jiān)管中心D．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)97．參與股指期貨交易的投資者維護(hù)自身權(quán)益的途徑有(ABCＤ)。A．向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)或交易所申請(qǐng)調(diào)解B.向協(xié)議約定的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁C．向期貨公司提起行政申訴或舉報(bào)D．對(duì)涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的的行為可向公安機(jī)關(guān)報(bào)案９8.中國(guó)金融期貨交易所（CＦFEＸ)結(jié)算會(huì)員不能履行合約責(zé)任時(shí)，交易所可采用的措施有(ACD)。A．暫停開倉(cāng)Ｂ.強(qiáng)制減倉(cāng)C．強(qiáng)行平倉(cāng)D.動(dòng)用其繳納的結(jié)算擔(dān)保金９9.證券公司營(yíng)業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IＢ)時(shí),指導(dǎo)客戶閱讀和簽署的開戶資料涉及（ABＣ)。A.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書B.客戶須知Ｃ.開戶申請(qǐng)表D.期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議10０.證券公司開展股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時(shí)，在為客戶簽署協(xié)議文本前應(yīng)向客戶告知(AＢCD）。Ａ.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)B.期貨交易的方式、流程C.期貨保證金安全存管規(guī)定D.客戶交易編碼１０1.證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)(IB),應(yīng)為投資者提供的服務(wù)涉及(AB)。A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)Ｂ.提供期貨行情信息、交易設(shè)施C.代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割D．代期貨公司、客戶收付期貨保證金1０2.有權(quán)對(duì)取得股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB)資格的證券公司進(jìn)行平常監(jiān)督檢查，并依法采用監(jiān)管措施或者予以行政處罰的機(jī)構(gòu)有（ACD)。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)Ｂ.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C.中國(guó)金融期貨交易所(ＣFFＥX)D．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)１21０３．從事股指期貨代理業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)有（AB)。A.期貨公司及其所屬營(yíng)業(yè)部B．已獲得ＩＢ業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)部Ｃ.中國(guó)金融期貨交易所（CFFＥX）D．中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)１0４.影響股指期貨市場(chǎng)價(jià)格的因素有（ABCD）。A.市場(chǎng)資金狀況B．指數(shù)成分股的變動(dòng)Ｃ.投資者的心理因素D．通貨膨脹105．影響股指期貨價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素重要是(ACD)。Ａ．通貨膨脹Ｂ.價(jià)格趨勢(shì)C．利率和匯率變動(dòng)Ｄ．政策因素106.股指期貨技術(shù)分析的基本要素有（ABC)。A.價(jià)格B.成交量Ｃ.趨勢(shì)D.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)１０７.制定股指期貨投機(jī)交易策略，通常分為(AＢＣD）等環(huán)節(jié)。A.預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)方向Ｂ.組建交易團(tuán)隊(duì)C.交易時(shí)機(jī)的選擇D.資金管理10８.股指期貨投資者欲參與投機(jī)交易，應(yīng)遵循的原則涉及（ABD)。A.充足了解股指期貨合約B.制定交易計(jì)劃C.只能賺錢不能虧損D.擬定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本１09.股指期貨投機(jī)交易與賭博行為的區(qū)別在于(ABC)。A.風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同B．運(yùn)作機(jī)制不同Ｃ.經(jīng)濟(jì)職能不同D．參與主體不同110.某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬元，在8月1日開倉(cāng)買進(jìn)9月滬深300指數(shù)期貨合約４0手，成交價(jià)格１2００點(diǎn)，同一天該客戶賣出平倉(cāng)20手滬深300指數(shù)期貨合約,成交價(jià)為1215點(diǎn)，當(dāng)天結(jié)算價(jià)位1210點(diǎn),交易保證金比例為15%,手續(xù)費(fèi)為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是(AＢC)。A.當(dāng)天平倉(cāng)盈虧９0０00元Ｂ.當(dāng)天盈虧１5０００0元Ｃ．當(dāng)天權(quán)益５１440０0元D.可用資金余額為40６１000元１１1.關(guān)于股指期貨交易,對(duì)的的說法是(ＡＣD)。A．政府制定的方針政策不會(huì)直接影響股指期貨價(jià)格B．投機(jī)交易不能增強(qiáng)股指期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性C.套利交易也許是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價(jià)差超過交易成本所導(dǎo)致的Ｄ.股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)11２．一般而言,股指期貨買入套期保值合用于(ＡＢCD）。A．判斷大盤將出現(xiàn)大幅上漲，但短期內(nèi)沒有足夠資金建立股票組合B.判斷大盤將出現(xiàn)大幅下跌,但短期內(nèi)難以賣出手中股票組合C．基金避免募集資金到位的時(shí)滯所帶來的股票建倉(cāng)成本的提高D．大資金避免短期集中構(gòu)建股票組合導(dǎo)致的市場(chǎng)沖擊成本過高1１3.股指期貨投資者通過套期保值，將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給(ACD)。Ａ.股指期貨套期保值者B．期貨交易所C．股指期貨投機(jī)者D.股指期貨套利者114.某資產(chǎn)管理公司經(jīng)理人負(fù)責(zé)充足分散化的股票組合,價(jià)值為1.75億元人民幣的。該經(jīng)理人認(rèn)為金融市場(chǎng)的趨勢(shì)也許會(huì)修正,因此需要對(duì)該股票組合進(jìn)行部分套期保值。假定首要目的是保證所管理的組合的資產(chǎn)價(jià)值在此后的12個(gè)月下跌不超過７.5%,以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn),股票組合的貝塔值為1.2。股票組合的紅利收益率為2％。當(dāng)期滬深3０0指數(shù)期貨合約的收盤價(jià)是202３,紅利年收益率為3%，無風(fēng)險(xiǎn)利率3.５%。假定該股指期權(quán)的合約規(guī)模為3００,請(qǐng)問該經(jīng)理人也許進(jìn)行的對(duì)的套保方案有（AＣ)。(假定該經(jīng)理人合成賣出期權(quán),則其中的布萊克公式所計(jì)算的Ｎ（d１）=0.61７8)Ａ.買入滬深300指數(shù)的看跌期權(quán)B.合成賣出期權(quán)，這里需要賣出管理組合的37.47%C.可以賣出一定數(shù)量的股指期貨進(jìn)行部分套保D．賣出滬深300指數(shù)的看漲期權(quán)115．關(guān)于股指期貨套期保值額度的使用，對(duì)的的說法是（ABCＤ)。Ａ．在有效期內(nèi)可以反復(fù)使用B．可以在多個(gè)月份合約使用,各合約同一方向套期保值持倉(cāng)合計(jì)不得超過該方向獲批的套期保值額度C.應(yīng)當(dāng)在不遲于套期保值額度有效期到期現(xiàn)５個(gè)交易日向交易所申請(qǐng)新的套期保值額度，逾期未申請(qǐng)的應(yīng)在有效到期前進(jìn)行平倉(cāng)，否則，中國(guó)金融期貨交易所(CFFEX）有權(quán)采用限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng),強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。D．在額度內(nèi)頻繁進(jìn)行開平倉(cāng)交易的,中國(guó)金融期貨交易所(CFFEX)有權(quán)對(duì)其采用談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。１１6．股指期貨投資者針對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，也許出現(xiàn)的結(jié)果涉及(ABCD)。A.完全性套期保值B.過度補(bǔ)償性套期保值Ｃ.惡化性套期保值D.局限性補(bǔ)償性套期保值１１７.一般情況下,股指期貨無法實(shí)現(xiàn)完全套保,其因素在于（ＡBCD）。A．投資者持有的股票組合價(jià)值金額與套保相相應(yīng)的股指期貨合約價(jià)值金額正好相等的幾率很小。B.當(dāng)保值期和合約到期日不一致時(shí)，存在基差風(fēng)險(xiǎn)。C.在實(shí)際操作中,兩個(gè)市場(chǎng)變動(dòng)的趨勢(shì)雖然相同,但幅度并不完全一致。Ｄ．投資者持有的股票組合漲跌幅與指數(shù)的波動(dòng)幅度并不完全一致。11８.投資者運(yùn)用股指期貨進(jìn)行套期保值,應(yīng)當(dāng)遵循(ABＤ)的原則。Ａ．品種相同或相近Ｂ.月份相同或相近C.方向相同D.數(shù)量相稱１19.股指期貨套利交易與套期保值交易的區(qū)別在于（ABＣD）不同。Ａ.交易目的B．承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)C．交易策略D.風(fēng)險(xiǎn)偏好類型120．關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利,對(duì)的的說法是(AC）。A.期價(jià)高估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入相應(yīng)的現(xiàn)貨股票B．期價(jià)高估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出相應(yīng)的現(xiàn)貨股票C.期價(jià)低估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出相應(yīng)的現(xiàn)貨股票Ｄ．期價(jià)低估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入相應(yīng)的現(xiàn)貨股票1２１.股指期貨套利交易的類型有（AＢCD)。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利Ｃ．跨市場(chǎng)套利D.跨品種套利122.當(dāng)股指期貨價(jià)格（AD)，投資者適合進(jìn)行期現(xiàn)套利。Ａ.高于無套利區(qū)間上界B.低于無套利區(qū)間上界C．高于無套利區(qū)間下界D.低于無套利區(qū)間下界１23.關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利,對(duì)的的說法是（AC）。A.期現(xiàn)套利是指在期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行反向交易Ｂ.期現(xiàn)套利不屬于嚴(yán)格意義的套利交易Ｃ.期現(xiàn)套利有助于期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的合理的價(jià)格關(guān)系D.期現(xiàn)套利關(guān)注的是不同期貨市場(chǎng)之間的價(jià)差１2４．關(guān)于股指期貨反向市場(chǎng),對(duì)的的描述是（ACD)。A．股票現(xiàn)貨價(jià)格高于股指期貨價(jià)格B.持有的股票現(xiàn)貨沒有成本支出C．隨著交割日期的臨近,期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格逐步趨于一致Ｄ．產(chǎn)生的因素在于對(duì)股票現(xiàn)貨需求迫切同時(shí)預(yù)期將來股票現(xiàn)貨供應(yīng)大幅增長(zhǎng)等1２５.11月19日，滬深300指數(shù)收盤價(jià)為1９５3.1２。假設(shè)該日市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率為4.８%,預(yù)計(jì)當(dāng)年滬深30０指數(shù)成分股年分紅率為2．７5%。股票買賣雙邊手續(xù)費(fèi)為成交金額的0．3%，股票買賣雙邊印花稅為成交金額的0．1%,股票買入和賣出的沖擊成本為成交金額的０.5%,股票資產(chǎn)組合模擬指數(shù)跟蹤誤差為指數(shù)點(diǎn)的0.２%，借貸成本為3.6%,期貨買賣雙邊手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn),期貨買賣沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，則此時(shí)1２月1９日到期的滬深30０指數(shù)12月份合約期價(jià)為(CD)點(diǎn)時(shí)，存在套利空間。Ａ.19５0.6B.1969.7C.1９８８.4D．1911.4三、判斷題１2６.滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán),樣本股權(quán)重分布較為均衡，具有較強(qiáng)的抗操縱性。Ｔ12７.我國(guó)目前已經(jīng)上市的股指期貨合約的標(biāo)的物為上證綜合指數(shù)。Ｆ1２８.對(duì)于投資者而言,股票指數(shù)期貨有助于對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。T129.股指期貨合約與股票同樣沒有到期日,可以長(zhǎng)期持有。F130.股指期貨集合競(jìng)價(jià)期間,交易所可以接受市價(jià)指令申報(bào)。F131.股指期貨持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的單邊數(shù)量。F１3２．滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為3０元/點(diǎn)。Ｆ13３.IF14０5合約表達(dá)的是2０23年５月到期的滬深300指數(shù)期貨合約。T１3４.每手股指期貨合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)。T1３5．中國(guó)金融期貨交易所股指期貨交易規(guī)則規(guī)定,股指期貨“季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準(zhǔn)價(jià)的±１0%”。F136．滬深３00指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割日,遇國(guó)家法定假日順延。T１3７.滬深3０0指數(shù)期貨的每日結(jié)算價(jià)為當(dāng)天標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。T138.滬深300指數(shù)期貨的交割結(jié)算價(jià)為該合約最后兩小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的算術(shù)平均價(jià)。F139．股指期貨合約到期時(shí)，交易所將按照交割結(jié)算價(jià)將投資者持有的未平倉(cāng)合約進(jìn)行鈔票交割，投資者將無法繼續(xù)持有到期合約。T１40.在股指期貨投資中，投資者的最大損失為其初始投入的保證金。F141.期貨公司向客戶收取的股指期貨交易保證金不得低于中國(guó)金融期貨交易所（CＦFEX)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。Ｔ１42.滬深3０0指數(shù)期貨臨近到期日時(shí),中國(guó)金融期貨交易（CFFEX）所將下調(diào)保證金比例。Ｆ143.當(dāng)股指期貨投資者保證金局限性，且未能在期貨公司規(guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或自行平倉(cāng)的，期貨公司有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。T１４４.股指期貨的強(qiáng)制減倉(cāng)是當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的同方向跌（漲)停單邊市況等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中國(guó)金融期貨交易所(ＣFFＥX)為迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約而采用的措施。T１45.股指期貨投資者應(yīng)當(dāng)充足理解并遵循“買賣自負(fù)”的原則,承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。T146.證券公司不得直接或者間接為客戶從事股指期貨交易提供融資或者擔(dān)保。T147.股指期貨投資者適當(dāng)性制度中所指的特殊法人涉及證券公司、基金公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者，以及須經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)才干參與股指期貨交易的其他法人。T１48.從事為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)（ＩB）的證券公司可以收取投資者的期貨保證金。Ｆ14９．宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政策、與成份股公司相關(guān)的各種信息和國(guó)際金融市場(chǎng)走勢(shì)都會(huì)影響股指期貨市場(chǎng)價(jià)格的變化。Ｔ150.按交易目的區(qū)分，股指期貨市場(chǎng)上的投資者一般分為三類:套期保值者、套利者和投機(jī)者。T151.股指期貨跨期套利是指運(yùn)用同一股指期貨市場(chǎng)上不同月份的期貨合約之間的價(jià)差，同時(shí)進(jìn)行一買一賣相反交易以從中獲利的交易行為。T152．戰(zhàn)略資產(chǎn)配置衍生性策略只需在期貨市場(chǎng)上通過買賣股指期貨來實(shí)現(xiàn)，可以不在股票市場(chǎng)上進(jìn)行股票的交易。F153.股票投資者獲取的超過股票市場(chǎng)平均收益的部分稱為Alpha收益。T1５4.證券公司、基金公司等機(jī)構(gòu)投資者在股指期貨上持有空頭頭寸是在看空、做空股市。F15５.股指期貨升水就是做多看多、貼水就是做空看空股市的標(biāo)志。F156.股指期貨升貼水重要受金融市場(chǎng)利率、股市分紅、微觀資金成本、套利力量、市場(chǎng)情緒等影響。T１５７．股指期貨是成熟資本市場(chǎng)重要的組成部分。T158.廣義的股票市場(chǎng)，涉及股票發(fā)行一級(jí)市場(chǎng)、股票交易二級(jí)市場(chǎng)與及股票的衍生品市場(chǎng)。T1５9.股指期貨合約都是多空雙方成對(duì)“出現(xiàn)”的,有空必有多、多空必相等，沒有獨(dú)立存在的多頭或空頭。T16０．股指期貨在極端行情下能有效減輕現(xiàn)貨市場(chǎng)下行壓力、減少市場(chǎng)波動(dòng)。Ｔ第二部分國(guó)債期貨一、單選題1．個(gè)人投資者可參與（B）的交易。A.交易所和銀行間債券市場(chǎng)B．交易所債券市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)D.交易所和銀行間債券市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)2.銀行間債券市場(chǎng)交易中心的交易系統(tǒng)提供詢價(jià)和(A）兩種交易方式。A.集中競(jìng)價(jià)B．點(diǎn)擊成交C.連續(xù)競(jìng)價(jià)D.非格式化詢價(jià)3.目前,在我國(guó)債券交易量中，(A)的成交量占絕大部分。A.銀行間市場(chǎng)Ｂ．商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C.上海證券交易所D.深圳證券交易所４．目前，我國(guó)國(guó)債采用定期滾動(dòng)發(fā)行制度，對(duì)（D)年的關(guān)鍵期限國(guó)債每季度至少各發(fā)行1次。A．１、5、1０B．1、３、５、10C．3、5、10Ｄ．1、3、５、7、10５.債券轉(zhuǎn)托管是指同一債券托管客戶將持有債券在（B)間進(jìn)行的托管轉(zhuǎn)移。A．不同交易機(jī)構(gòu)B.不同托管機(jī)構(gòu)Ｃ.不同代理機(jī)構(gòu)Ｄ．不同銀行6．我國(guó)國(guó)債持有量最大的機(jī)構(gòu)類型是(C)。A．保險(xiǎn)公司Ｂ.證券公司C.商業(yè)銀行Ｄ.基金公司7.可以同時(shí)在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)進(jìn)行交易的債券品種是(D）。Ａ．央票B.公司債C．公司債D．政策性金融債８.銀行間市場(chǎng)交易最活躍的利率衍生產(chǎn)品是(B)。A．國(guó)債B.利率互換C．債券遠(yuǎn)期D．遠(yuǎn)期利率協(xié)議9．我國(guó)銀行間市場(chǎng)的利率互換交易重要是(Ｂ)。A．長(zhǎng)期利率和短期利率的互換B.固定利率和浮動(dòng)利率的互換Ｃ.不同利息率之間的互換Ｄ.存款利率和貸款利率的互換１0.以下關(guān)于債券收益率說法對(duì)的的為（B)。Ａ.市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是票面利率B．市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是到期收益率Ｃ.到期收益率高的債券，通常價(jià)格也高D．到期收益率高的債券,通常久期也高11．某息票率為5.２５％的債券收益率為4.8５%，該債券價(jià)格應(yīng)(Ａ）票面價(jià)值。Ａ．大于B.等于C．小于D．不相關(guān)１2．目前,政策性銀行重要通過（Ｄ）來解決資金來源問題。A．吸取公眾存款B．央行貸款C.中央財(cái)政撥款Ｄ．發(fā)行債券13.國(guó)泰基金國(guó)債ＥＴF跟蹤的指數(shù)是（A)。A.上證5年期國(guó)債指數(shù)B.中債5年期國(guó)債指數(shù)C．上證２02３期國(guó)債指數(shù)D．中債2023期國(guó)債指數(shù)1４.投資者做空中金所５年期國(guó)債期貨合約20手,開倉(cāng)價(jià)格為97.702，若期貨結(jié)算價(jià)格下跌至97.６3８，其持倉(cāng)盈虧為(B)元(不計(jì)交易成本）。Ａ．1280B.１28０0Ｃ.-１280D.-128001５.投資者做多５手中金所5年期國(guó)債期貨合約，開倉(cāng)價(jià)格為98.８8０,平倉(cāng)價(jià)格為98．１２４,其盈虧是（A）元(不計(jì)交易成本）。Ａ.-37800B．3７800C．-378０Ｄ.37801６.若組合的基點(diǎn)價(jià)值為32０23，希望將基點(diǎn)價(jià)值降至20230,國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值為１100，則應(yīng)當(dāng)（Ｃ）。A．賣出10手國(guó)債期貨B.買入１0手國(guó)債期貨C.賣出１1手國(guó)債期貨D.買入１1手國(guó)債期貨１7.某債券組合價(jià)值為1億元,久期為5。若投資經(jīng)理買入國(guó)債期貨合約20手,價(jià)值19５0萬元,國(guó)債期貨久期6.5,則該組合的久期變?yōu)椋ǎ?。Ａ．6．3Ｂ.6.２３75C．６．267５D．6.18５18．當(dāng)固定票息債券的收益率上升時(shí)，債券價(jià)格將（B)。A.上升B.下降Ｃ.不變D.先上升，后下降19.若某公司債的收益率為７.32%,同期限國(guó)債收益率為3．5６%，則導(dǎo)致該公司債收益率更高的重要因素是（Ａ）。Ａ.信用風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)Ｃ.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)D.再投資風(fēng)險(xiǎn)20.債券A價(jià)格為10５元，到期收益率為5%；債券B價(jià)格為1００元,到期收益率為3％。關(guān)于債券Ａ和債券Ｂ投資價(jià)值的合理判斷是(Ｄ)。Ａ.債券Ａ較高B.債券B較高C.兩者投資價(jià)值相等D．不能擬定21.國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格等于（C）。A.期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子Ｂ．期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子＋買券利息Ｃ．期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D．期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息-買券利息2２.國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于(B)。A.CTＤ基點(diǎn)價(jià)值Ｂ．CTD基點(diǎn)價(jià)值/CTD的轉(zhuǎn)換因子Ｃ.CTD基點(diǎn)價(jià)值*ＣTD的轉(zhuǎn)換因子D.非CTＤ券的基點(diǎn)價(jià)值23.按照持有成本模型，當(dāng)短期無風(fēng)險(xiǎn)資金利率上升而其他條件不變時(shí),國(guó)債期貨的價(jià)格會(huì)（B)。A．上升B．下降C.不變D.不擬定24.目前即期利率曲線正常，假如預(yù)期短期利率下跌幅度超過長(zhǎng)期利率，導(dǎo)致收益曲線變陡，應(yīng)當(dāng)(Ａ)。Ａ.買入短期國(guó)債，賣出長(zhǎng)期國(guó)債B．賣出短期國(guó)債，買入長(zhǎng)期國(guó)債C.進(jìn)行收取浮動(dòng)利率、支付固定利率的利率互換D.進(jìn)行收取固定利率、支付浮動(dòng)利率的利率互換25.假如收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的,按照市場(chǎng)分割理論(Ｄ）。A.收益率將下行B.短期國(guó)債收益率處在歷史較高位置C.長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致長(zhǎng)期收益率較低D．長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致未來收益率將下行2６．2023年1月3日的３×5遠(yuǎn)期利率指的是(A)的利率。A.2023年4月3日至202３年6月３日B．２023年1月3日至202３年4月3日C．20２3年4月3日至20２3年７月3日Ｄ．２023年1月3日至20２3年9月３日2７．按連續(xù)復(fù)利計(jì)息,3個(gè)月的無風(fēng)險(xiǎn)利率是5.2５%,1２個(gè)月的無風(fēng)險(xiǎn)利率是5.７5%，3個(gè)月之后執(zhí)行的為期9個(gè)月的遠(yuǎn)期利率是（B)。Ａ.5.96％B.5.92%C．5.88%Ｄ．5．84％２8.根據(jù)預(yù)期理論，假如市場(chǎng)認(rèn)為收益率在未來會(huì)上升，則期限較長(zhǎng)債券的收益率會(huì)（A）期限較短債券的收益率。A.高于B.等于C．低于D.不擬定２9.對(duì)于利率期貨和遠(yuǎn)期利率協(xié)議的比較,下列說法錯(cuò)誤的是（C)。Ａ．遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于場(chǎng)外交易，利率期貨屬于交易所內(nèi)交易B．遠(yuǎn)期利率協(xié)議存在信用風(fēng)險(xiǎn),利率期貨信用風(fēng)險(xiǎn)極小C．兩者共同點(diǎn)是每日發(fā)生鈔票流D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易金額和交割日期都不受限制，利率期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的契約交易30.世界上最早推出利率期貨合約的國(guó)家是（C）。A.英國(guó)B.法國(guó)C．美國(guó)D.荷蘭31.以下關(guān)于１９92年推出的國(guó)債期貨說法不對(duì)的的是(D）。A．1992年12月２8日，上海證券交易所初次推出了國(guó)債期貨Ｂ.上海證券交易所的國(guó)債期貨交易最初沒有對(duì)個(gè)人投資者開放Ｃ．上市初期國(guó)債期貨交投非常清淡，市場(chǎng)很不活躍D．1９9２年至199５年國(guó)債期貨試點(diǎn)時(shí)期,國(guó)債期貨只在上海證券交易所交易3２．國(guó)債期貨合約是一種（A)。A.利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具B．匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具C.股票風(fēng)險(xiǎn)管理工具D.信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具33．國(guó)債期貨屬于（A)。A.利率期貨Ｂ.匯率期貨C.股票期貨D.商品期貨34．中金所上市的首個(gè)國(guó)債期貨產(chǎn)品為（B）。A．3年期國(guó)債期貨合約B．5年期國(guó)債期貨合約C．7年期國(guó)債期貨合約D.2０23期國(guó)債期貨合約35.中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約的報(bào)價(jià)方式是(Ａ)。A．百元凈價(jià)報(bào)價(jià)Ｂ．百元全價(jià)報(bào)價(jià)C.千元凈價(jià)報(bào)價(jià)D.千元全價(jià)報(bào)價(jià)３６.中金所的5年期國(guó)債期貨漲跌停板限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的(B）。Ａ．±1%B.±2%C．±3%D.±4%３７.中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是(C）。A.0．01元Ｂ.０.005元C.0．０02元Ｄ.0.0０1元38.我國(guó)當(dāng)前上市的國(guó)債期貨可交割券的剩余期限為（D)。A．3-5年B.3－７年C.３-６年Ｄ.４－7年3９.根據(jù)《５年期國(guó)債期貨合約交易細(xì)則》,2023年3月4日，市場(chǎng)上交易的國(guó)債期貨合約有(B)。A.TF１4０6，ＴF1409，TF１412B．ＴＦ１40３，ＴF1406，TＦ1４09Ｃ.TＦ1４０3,TＦ140４，ＴF1４０6D.TF1403，ＴＦ1４０6,ＴＦ14０9，TF141240.個(gè)人投資者可以通過(B)參與國(guó)債期貨交易。A.證券公司B.期貨公司Ｃ.銀行D.基金公司41.中金所５年期國(guó)債期貨的當(dāng)天結(jié)算價(jià)為（Ａ)。Ａ.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值B．最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值4２.中金所5年期國(guó)債期貨當(dāng)天結(jié)算價(jià)的計(jì)算結(jié)果保存至小數(shù)點(diǎn)后(C)位。A.1B．2C.3D．4４3.中金所5年期國(guó)債期貨合約新合約掛牌時(shí)間為（Ｃ）。A.到期合約到期前兩個(gè)月的第一個(gè)交易日B．到期合約到期前一個(gè)月的第一個(gè)交易日C.到期合約最后交易日的下一個(gè)交易日D.到期合約最后交易日的下一個(gè)月第一個(gè)交易日４4．中金所5年期國(guó)債期貨交易的最小下單數(shù)量為（A)手。Ａ．1B.5Ｃ.8D.1045.中金所5年期國(guó)債期貨合約集合競(jìng)價(jià)指令撮合時(shí)間為(D)。A.9:0４-9：０５Ｂ．9：19－9:20Ｃ.9：09-9：10D．９:1４－９:1546.中金所5年期國(guó)債期貨合約集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)時(shí)間為（Ｂ)。Ａ.9:０0-9:09B.9：10－9:14C．9:05-９:09D.9:00－9:1４47．某投資者買入1０0手中金所5年期國(guó)債期貨合約,若當(dāng)天收盤結(jié)算后他的保證金賬戶有３５0萬元,該合約結(jié)算價(jià)為92．8２0元，次日該合約下跌，結(jié)算價(jià)為９2．５20元,該投資者的保證金比例是３%，那么為維持該持倉(cāng),該投資者應(yīng)當(dāng)(C）。Ａ.追繳30萬元保證金Ｂ.追繳9000元保證金C.無需追繳保證金Ｄ.追繳3萬元保證金48．中金所5年期國(guó)債期貨上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±4%，上市首日有成交的，于下一交易日（A)漲跌停板幅度。Ａ.恢復(fù)到合約規(guī)定的B．繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的C.擴(kuò)大前一交易日的D.不執(zhí)行49.中金所5年期國(guó)債期貨合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的（D）。Ａ.±2%Ｂ．±6％C.±５%D.±4%5０.國(guó)債期貨最后交易日進(jìn)入交割的，待交割國(guó)債的應(yīng)計(jì)利息計(jì)算截止日為（D)。Ａ．最后交易日B.意向申報(bào)日C.交券日D.配對(duì)繳款日51.中金所5年期國(guó)債期貨最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為（Ｄ）。A．最后交易日的開盤價(jià)B．最后交易日前一日結(jié)算價(jià)C.最后交易日收盤價(jià)D．最后交易日全天成交量加權(quán)平均價(jià)5２．中金所5年期國(guó)債期貨交割貨款的計(jì)算公式為(Ｂ）。A.交割結(jié)算價(jià)＋應(yīng)計(jì)利息B．(交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息)×合約面值/100C．交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息×轉(zhuǎn)換因子Ｄ．（交割結(jié)算價(jià)＋應(yīng)計(jì)利息）×轉(zhuǎn)換因子5３.中金所5年期國(guó)債期貨實(shí)物交割的配對(duì)原則是(A）。A.“同市場(chǎng)優(yōu)先”原則B.“時(shí)間優(yōu)先”原則C．“價(jià)格優(yōu)先”原則Ｄ.“時(shí)間優(yōu)先,價(jià)格優(yōu)先”原則5４.國(guó)債期貨合約的最小交割單位是(B）手。Ａ．5Ｂ.１０C．２0D.50５5.在下列中金所5年期國(guó)債期貨可交割債券中，關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的判斷對(duì)的的是（C）。A.剩余期限4.７9年,票面利率2.90%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子大于1B.剩余期限4．62年，票面利率３.6５％的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子小于1C.剩余期限6.9０年,票面利率3.94%的國(guó)債,轉(zhuǎn)換因子大于１D．剩余期限4.25年,票面利率３．09%的國(guó)債,轉(zhuǎn)換因子小于156.假設(shè)5年期國(guó)債期貨某可交割債券的票面利率為5%，則該債券的轉(zhuǎn)換因子（A）。A．大于１B.小于1C.等于1D.無法擬定57.中金所5年期國(guó)債期貨可交割券的轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)公布，在合約存續(xù)期間其數(shù)值（A)。A.不變B.每日變動(dòng)一次C．每月變動(dòng)一次D．每周變動(dòng)一次５8．國(guó)債期貨中,隱含回購(gòu)利率越高的債券,其凈基差一般（A)。A．越小Ｂ.越大Ｃ．無關(guān)Ｄ．等于059.已知某國(guó)債期貨合約在某交易日的發(fā)票價(jià)格為11９.０14元，相應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價(jià)格(全價(jià))為1１5.679元,交易日距離交割日剛好３個(gè)月，且在此期間無付息，則該可交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率（IRR）是（C）。A.7.６54％Ｂ.３.7５%C.11．53％D．－3.６1%６0.國(guó)債期貨合約可以用（B)來作為期貨合約DV０1和久期的近似值。A.“最便宜可交割券的ＤV01”和“最便宜可交割券的久期”B.“最便宜可交割券的ＤV01/相應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期”C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/相應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”D.“最便宜可交割券的DV01／相應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期／相應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”6１．根據(jù)判斷最便宜可交割券的經(jīng)驗(yàn)法則,對(duì)久期相同的債券來說,收益率高的國(guó)債價(jià)格與收益率低的國(guó)債價(jià)格相比（B）。A．更便宜B．更昂貴C.相同Ｄ.無法擬定6２.假設(shè)某國(guó)國(guó)債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是6%，但目前市場(chǎng)上相近期限國(guó)債的利率通常在2％左右。若該國(guó)債期貨合約的可交割券范圍為15－25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則,此時(shí)最便宜可交割券應(yīng)當(dāng)為剩余期限接近（Ｂ)年的債券。Ａ.2５B.15C．20D．５63.假如預(yù)期未來貨幣政策從緊，不考慮其他因素，則應(yīng)在市場(chǎng)上（D）。A.做多國(guó)債基差B.做空國(guó)債基差C.買入國(guó)債期貨D.賣出國(guó)債期貨64．2023年２月18日，央行近半年來初次進(jìn)行正回購(gòu)，其行為對(duì)國(guó)債期貨的影響為（C）。A.釋放流動(dòng)性,導(dǎo)致利率下跌,國(guó)債期貨上漲B.釋放流動(dòng)性，導(dǎo)致利率上漲，國(guó)債期貨下跌Ｃ.收縮流動(dòng)性，導(dǎo)致利率上漲,國(guó)債期貨下跌D．收縮流動(dòng)性,導(dǎo)致利率下跌，國(guó)債期貨上漲65．假如預(yù)期未來我國(guó)GDP增速將加速上行,不考慮其他因素,則應(yīng)當(dāng)在國(guó)債期貨上（B）。A．做多B．做空C.平倉(cāng)空頭頭寸D．買遠(yuǎn)月合約，賣近月合約66.20２３年2月２７日,國(guó)債期貨TＦ１40３合約價(jià)格為92.640元,其可交割國(guó)債140０03凈價(jià)為1０１.28１２元，轉(zhuǎn)換因子1.０877,140003相應(yīng)的基差為(A）。A．0．5167Ｂ．8.64１2C.７.8９92Ｄ.０．００5867.國(guó)債期貨凈基差等于基差減去(Ｄ）。A.應(yīng)計(jì)利息B.買券利息Ｃ．資金成本D.持有收益６8．國(guó)債期貨價(jià)格為100，某可交割券的轉(zhuǎn)換因子為1.0100,債券全價(jià)為106,應(yīng)計(jì)利息為0.8，持有收益為2.８,則凈基差為（B)。A．2.2Ｂ.1.4C.2.4D.4.269.投資者預(yù)計(jì)某公司的信用狀況會(huì)明顯好轉(zhuǎn)，同時(shí)預(yù)計(jì)未來市場(chǎng)利率會(huì)上漲,其應(yīng)當(dāng)（B)。A.做多該公司信用債，做多國(guó)債期貨B.做多該公司信用債,做空國(guó)債期貨Ｃ.做空該公司信用債,做多國(guó)債期貨D．做空該公司信用債,做空國(guó)債期貨7０．當(dāng)觀測(cè)到國(guó)債基差高于設(shè)定的無套利區(qū)間,投資者應(yīng)采用的期現(xiàn)套利交易策略是（B)。A．做多現(xiàn)貨,做空期貨B.做空現(xiàn)貨，做多期貨C．做空現(xiàn)貨,做空期貨D.做多現(xiàn)貨,做多期貨71.進(jìn)行中金所國(guó)債期貨基差交易時(shí),期貨、現(xiàn)貨的數(shù)量比例是ＣＦ:1（CＦ表達(dá)轉(zhuǎn)換因子）,進(jìn)入交割前，需要將數(shù)量比例調(diào)整至(Ｄ)。Ａ．１:1B.1:ＣFC.2：1D.無需調(diào)整7２.投資者適宜進(jìn)行做多基差操作的情形是（A）。A．基差擴(kuò)大B．基差縮小C．基差不變D．基差大幅波動(dòng)73.假如某國(guó)債現(xiàn)貨的轉(zhuǎn)換因子是1．0２６7，則進(jìn)行基差交易時(shí)，以下期貨和現(xiàn)貨數(shù)量配比最合適的是(D)。Ａ．期貨５１手,現(xiàn)貨50手Ｂ．期貨5０手，現(xiàn)貨5１手C.期貨2６手，現(xiàn)貨2５手D．期貨４1手，現(xiàn)貨４０手74.若國(guó)債期貨合約TF14０3的CＴD券價(jià)格為101元,修正久期為６.８,轉(zhuǎn)換因子為1.0０5，國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值為(C)。24Ａ.69０.2B.６87．5C.６83．４Ｄ．672．３75.若國(guó)債期貨合約TF1403的CTD券價(jià)格為101元,修正久期為６.8，轉(zhuǎn)換因子為１.005。假設(shè)債券組合的價(jià)值為100０萬元,組合的修正久期為6.65，如要對(duì)沖該組合的利率風(fēng)險(xiǎn),需要國(guó)債期貨合約的數(shù)量約為(Ｃ）手（國(guó)債期貨合約規(guī)模為100萬元/手)。A．8Ｂ．9C.１0D．11二、多選題7６．國(guó)內(nèi)國(guó)債的登記托管機(jī)構(gòu)是(AB)。A.中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司B.中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司C.上海證券交易所D．深圳證券交易所７７.我國(guó)債券二級(jí)市場(chǎng)活躍的交易品種重要有（ABD）。Ａ.國(guó)債B．金融機(jī)構(gòu)債C.商業(yè)銀行次級(jí)債Ｄ.公司債78.國(guó)債發(fā)行承銷團(tuán)成員涉及(ABＣ）。Ａ．商業(yè)銀行B.保險(xiǎn)公司C.證券公司D．期貨公司79.構(gòu)成附息國(guó)債的基本要素有(ABD）。A．票面價(jià)值B.到期期限C．票面利率D.凈價(jià)80.在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，投資債券的收益可以表現(xiàn)為(AＢC)。A.利息收入B．資本利得C.再投資收益D．債務(wù)人違約金8１.國(guó)債投資面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)涉及（ABD）。A．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)C．信用風(fēng)險(xiǎn)Ｄ．再投資風(fēng)險(xiǎn)82．除了標(biāo)的指數(shù)成分國(guó)債和備選成分國(guó)債，國(guó)債ETF還可以投資于(AB）。Ａ.國(guó)債逆回購(gòu)B．短期融資券Ｃ．房地產(chǎn)信托D．國(guó)債期貨83.投資者參與國(guó)債期貨交易通常需要考慮的因素有(ABCD)。A.經(jīng)濟(jì)增速B．財(cái)政政策C．市場(chǎng)利率D．貨幣政策84．某債券基金持有1億元的債券組合，債券組合的久期是4.5,此時(shí)國(guó)債期貨合約CTＤ券的久期是5.０。通過度析,認(rèn)為未來市場(chǎng)收益率水平會(huì)下降,假如基金公司希望將債券組合的久期調(diào)整為5.5，可以(BD）。Ａ.買入國(guó)債期貨Ｂ.買入久期為8的債券C.買入ＣTD券Ｄ.從債券組合中賣出部分久期較小的債券85.國(guó)債期貨理論定價(jià)時(shí)，需要考慮的因素有(ACD）。A.現(xiàn)貨凈價(jià)B.轉(zhuǎn)換因子C．持有收益Ｄ.交割期權(quán)價(jià)值8６.也許導(dǎo)致最便宜交割債券發(fā)生改變的市場(chǎng)環(huán)境涉及（ABＣ）。A．收益率曲線的斜率變陡B.收益率曲線的斜率變平C.新的可交割國(guó)債發(fā)行D.收益率曲線平行移動(dòng)8７.關(guān)于久期與凸性的描述，以下說法對(duì)的的是(ABC）。A.由于有凸性,無隱含期權(quán)的債券在收益率下降時(shí)價(jià)格的上漲要大于在收益率上升時(shí)價(jià)格的下跌B.可提前召回的債券（Callableｂonds）凸性也許為負(fù)C．用久期估算無隱含期權(quán)的債券價(jià)格變化,當(dāng)收益率下降時(shí)價(jià)格被低估D．用久期估算無隱含期權(quán)的債券價(jià)格變化，當(dāng)收益率上升時(shí)價(jià)格被高估8８.影響債券久期的因素有(ABC）。Ａ．到期收益率B.到期時(shí)間C.票面利率Ｄ.債券面值8９.關(guān)于麥考利久期的描述，對(duì)的的是（AＢD)。A．麥考利久期可視為鈔票流產(chǎn)生時(shí)間的加權(quán)平均B．零息債券的麥考利久期大于相同期限附息債券的麥考利久期C．對(duì)于相同期限的債券票面利率越高的債券其麥考利久期越大D.麥考利久期的單位是年90．關(guān)于收益率曲線的說法,對(duì)的的是(ABCD）。A.收益率曲線可以用于衡量市場(chǎng)上債券的報(bào)價(jià)是否合理Ｂ.收益率曲線代表整個(gè)市場(chǎng)對(duì)于期限結(jié)構(gòu)的觀點(diǎn)C.收益率曲線可以用于幫助計(jì)算VaR等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)Ｄ．中債收益率曲線的定位是公允收益率曲線91.利率期限結(jié)構(gòu)方面的理論涉及(ABD)。Ａ．預(yù)期假說B.市場(chǎng)分割理論Ｃ.有效市場(chǎng)假說Ｄ.流動(dòng)性偏好假說９2.美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司(LTＣM）倒閉的因素有（BCD)。Ａ．只投資于債券市場(chǎng)Ｂ．俄羅斯國(guó)債違約C．財(cái)務(wù)杠桿過大Ｄ.國(guó)債期貨套利失敗９3.國(guó)債期貨市場(chǎng)的建立具有重要意義，重要表現(xiàn)為(ABＣD)。A.國(guó)債期貨給投資者提供了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具B.國(guó)債期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,提高債券市場(chǎng)定價(jià)效率C.國(guó)債期貨有助于增長(zhǎng)債券現(xiàn)貨市場(chǎng)的流動(dòng)性D.有助于豐富投資工具、促進(jìn)交易所與銀行間市場(chǎng)的互聯(lián)９4.以下屬于中金所上市的5年期國(guó)債期貨合約也許出現(xiàn)的報(bào)價(jià)的是(ＡBCD)。A.９6.882B.101.６64C.９9．663D.88.７7559５.距合約到期月首日剩余期限為（CD)年期的國(guó)債,可用于交割中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約。A.２B．3C．５D.６96.根據(jù)現(xiàn)行交易規(guī)則,２023年2月1７日,中國(guó)金融期貨交易所掛牌交易的5年期國(guó)債期貨合約有（ACD)。Ａ.TF1403B．ＴＦ1405C．TF１４06D.TF1409９7.中金所風(fēng)險(xiǎn)控制措施涉及（ABD)。A．保證金制度B.漲跌停板制度Ｃ.熔斷制度D．持倉(cāng)限額制度98.自然人投資者滿足以下(ＡBＣD）條件可參與中金所國(guó)債期貨交易。A.申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于5０萬元人民幣Ｂ.具有金融期貨基礎(chǔ)知識(shí)并通過相關(guān)測(cè)試C.必須通過期貨公司綜合評(píng)估D.具有至少10個(gè)交易日、20筆以上金融仿真成交記錄或者最近3年內(nèi)具有至少1０筆以上的商品期貨成交記錄9９.國(guó)債期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制制度涉及（ABＤ）。A.漲跌停板制度B.臨近交割月份梯度提高保證金C.臨近交割月份梯度提高持倉(cāng)限額D.大戶持倉(cāng)報(bào)告制度1０0.中金所５年期國(guó)債期貨合約的可交割國(guó)債應(yīng)當(dāng)滿足的條件是(ABCD)。A.中華人民共和國(guó)財(cái)政部在境內(nèi)發(fā)行的記賬式國(guó)債B.同時(shí)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易Ｃ.固定利率且定期付息D.合約到期月份首日剩余期限為４至7年１01．中金所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債需滿足的條件為（ACD）。A．符合轉(zhuǎn)托管相關(guān)規(guī)定B.儲(chǔ)蓄式國(guó)債Ｃ．記賬式國(guó)債D.可以在銀行間市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)和柜臺(tái)市場(chǎng)的債券托管機(jī)構(gòu)托管102.以下關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說法，對(duì)的的是（AＢＤ)。A.轉(zhuǎn)換因子定義為面值1元的可交割國(guó)債在假定其收益率為名義標(biāo)準(zhǔn)券票面利率下在交割日的凈價(jià)B．每個(gè)合約相應(yīng)的可交割券的轉(zhuǎn)換因子是唯一的C．轉(zhuǎn)換因子在合約存續(xù)期間數(shù)值逐漸變小D．轉(zhuǎn)換因子被用來計(jì)算國(guó)債期貨合約交割時(shí)國(guó)債的發(fā)票價(jià)格103.根據(jù)中金所５年期國(guó)債期貨產(chǎn)品設(shè)計(jì),下列說法對(duì)的的是(AD)。A．票面利率為３%的可交割國(guó)債,其轉(zhuǎn)換因子等于1B.交割月首日剩余期限為5年的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子等于1C．交割月首日新發(fā)行的5年期國(guó)債,轉(zhuǎn)換因子等于1Ｄ.同一國(guó)債在不同合約上的轉(zhuǎn)換因子不同104．關(guān)于國(guó)債期貨,以下說法對(duì)的的是(AＣD）。A．同等條件下,可交割國(guó)債的票面利率越高,所相應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子越大。B.同一個(gè)可交割國(guó)債相應(yīng)的近月合約的轉(zhuǎn)換因子比相應(yīng)的遠(yuǎn)月合約的轉(zhuǎn)換因子小。C.一般情況下,隱含回購(gòu)利率最大的國(guó)債最也許是最便宜可交割券。Ｄ.同一個(gè)可交割國(guó)債相應(yīng)的遠(yuǎn)月合約的轉(zhuǎn)換因子比相應(yīng)的近月合約的轉(zhuǎn)換因子小。105.對(duì)于票面利率3%的5年期國(guó)債期貨，根據(jù)尋找CＴＤ債券的經(jīng)驗(yàn)法則，下列說法對(duì)的的是(AＢＤ）。A.到期收益率在3%之下,久期最小的國(guó)債是CＴDB．到期收益率在３％之上,久期最大的國(guó)債是CTDC．相同久期的國(guó)債中,收益率最低的國(guó)債是CTDＤ.相同久期的國(guó)債中,收益率最高的國(guó)債是CTD106.尋找最便宜可交割債券的經(jīng)驗(yàn)法則是:（ＡBＤ）。Ａ．對(duì)收益率在國(guó)債期貨票面利率以下的國(guó)債而言，久期最小的國(guó)債是最便宜可交割債券。B．對(duì)收益率在國(guó)債期貨票面利率以上的國(guó)債而言,久期最大的國(guó)債是最便宜可交割債券。Ｃ．對(duì)具有同樣久期的國(guó)債而言，收益率最低的國(guó)債是最便宜可交割債券。D．對(duì)具有同樣久期的國(guó)債而言,收益率最高的國(guó)債是最便宜可交割債券。107.下列可以用于尋找最便宜可交割券（CTD)的方法是(AB)。Ａ.計(jì)算隱含回購(gòu)利率B.計(jì)算凈基差Ｃ.計(jì)算市場(chǎng)期限結(jié)構(gòu)D．計(jì)算遠(yuǎn)期價(jià)格１0８.影響國(guó)債期貨價(jià)格的因素有（ABCD）。Ａ.通貨膨脹B.經(jīng)濟(jì)增速Ｃ.央行的貨幣政策D．資金面的松緊限度１0９.以下對(duì)國(guó)債期貨行情走勢(shì)利好的有(ACD)。A.最新公布的數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月的CPＩ同比增長(zhǎng)2.2%，低于市場(chǎng)預(yù)期Ｂ.上個(gè)月官方制造業(yè)PMＩ為５2.3,高于市場(chǎng)預(yù)期Ｃ.周二央行在公開市場(chǎng)上投放了2０23億資金，向市場(chǎng)注入了較大的流動(dòng)性D．上個(gè)月規(guī)模以上工業(yè)增長(zhǎng)值同比增長(zhǎng)１0.９％，環(huán)比和同比均出現(xiàn)回落11０.關(guān)于國(guó)債期貨套期保值比例的表述，對(duì)的的是（ABCD）。A.套期保值比例會(huì)隨著收益率的變化而變化Ｂ．套期保值比例會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化C．套期保值比例有多種計(jì)算方式D.套期保值比例的作用是期貨現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)互相抵消111.某投資經(jīng)理持有3年期債券市值2023萬元,久期為2.5。目前市場(chǎng)上國(guó)債期貨ＣTD券是7年期債券,久期為5，轉(zhuǎn)換因子1.05,5年期相比7年期國(guó)債的到期收益率beta為0.8。若要完全對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn),則他可以（BD)（國(guó)債期貨合約規(guī)模為1０0萬元/手)。A．賣空1250萬市值的CTＤ券Ｂ．賣空800萬市值的CＴD券C．賣空10手國(guó)債期貨Ｄ.賣空8手國(guó)債期貨112.當(dāng)套期保值者所持國(guó)債期貨合約即將進(jìn)入交割月份時(shí)，投資者將選擇展期。展期過程中,投資者應(yīng)當(dāng)考慮的要素是（BＣＤ)。A.合約ＤV01變化B.主力持倉(cāng)C．融資利率預(yù)期變化D．合約的流動(dòng)性變化三、判斷題113．財(cái)政部采用滾動(dòng)發(fā)行制度后，對(duì)關(guān)鍵期限國(guó)債提前一個(gè)月公布下個(gè)月的發(fā)行計(jì)劃。X１14.目前，保險(xiǎn)公司的持有國(guó)債總規(guī)模大于基金公司。√115．根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn),基金資產(chǎn)５0％以上投資于債券的為債券基金。X１１6．公司債比國(guó)債的收益率更高,是由于公司債發(fā)行的規(guī)模較小，為了吸引投資者,需要提高收益率。X１１7.我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)采用集中撮合競(jìng)價(jià)制度。X１18．我國(guó)國(guó)債期貨交易采用百元全價(jià)報(bào)價(jià)。X１19.若債券的應(yīng)計(jì)利息為3元，凈價(jià)為100元,則其全價(jià)應(yīng)為97元。X120.貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，也稱為資金時(shí)間價(jià)值?！?21.到期收益率是指?jìng)泵嫠鶚?biāo)明的利率或購(gòu)買債券時(shí)所獲得的折價(jià)收益與債券當(dāng)前價(jià)格的比率。X１２2.到期收益率下降１0bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度,大于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度?！蹋?3．通常用ＣＴD券的久期近似國(guó)債期貨合約的久期?！?２４.選擇CTD時(shí)，久期相同的債券中，收益率高的債券相對(duì)便宜?！蹋?５．收益率曲線變化的類型重要有水平變化、斜率變化和曲度變化三種類型?！?2６.在經(jīng)濟(jì)處在衰退時(shí)期，經(jīng)濟(jì)面臨通縮壓力，短期國(guó)債的收益率一般高于長(zhǎng)期國(guó)債的收益率。X１27．遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一種針對(duì)債券的遠(yuǎn)期合約。Ｘ128.利率衍生產(chǎn)品是一種損益以某種方式依賴于利率水平的金融創(chuàng)新工具，具體涉及國(guó)債期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、利率互換等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品?！?29.在“327”事件中，國(guó)債期貨價(jià)格波動(dòng)劇烈，因此從國(guó)債期貨交易的自身特性出發(fā),國(guó)債期貨的價(jià)格波動(dòng)幅度通常大于股指期貨。X130.運(yùn)用利率期貨進(jìn)行套利的目的是規(guī)避利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)?！?31．中金所５年期國(guó)債期貨的可交割國(guó)債范圍為距離合約到期日剩余期限為4-7年的記賬式附息國(guó)債?！?３2．國(guó)泰上證5年期國(guó)債ＥTＦ是中金所５年期國(guó)債期貨合約的標(biāo)的物。X133.中金所在國(guó)債期貨出現(xiàn)漲跌停板的時(shí)候就會(huì)調(diào)整交易保證金。X１3４．中金所對(duì)5年期國(guó)債期貨每次最大下單數(shù)量沒有限制。X135.中金所５年期國(guó)債期貨合約的當(dāng)天結(jié)算價(jià)為合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，計(jì)算結(jié)果保存至小數(shù)點(diǎn)后三位?！?3６.我國(guó)國(guó)債期貨設(shè)漲跌停，漲停板幅度為±４%。X1３7.中金所5年期國(guó)債期貨合約臨近交割月份時(shí),交易所將分時(shí)間段逐步提高該合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。√１38.中金所5年期國(guó)債期貨上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度?！蹋?9.中金所5年期國(guó)債期貨不實(shí)行持倉(cāng)限額制度。Ｘ1４0.在我國(guó)，國(guó)債期貨合約的交割以鈔票交割方式進(jìn)行。X１4１.在交割期內(nèi)付息的可交割國(guó)債不列入可交割券范圍?！蹋?2.中金所5年期國(guó)債期貨的交割過程中，賣方具有選擇對(duì)自己最有利的國(guó)債來交割的權(quán)利?！?43.不同的可交割債券對(duì)于同一國(guó)債期貨合約的轉(zhuǎn)換因子是不同的，但同一債券在不同合約上的轉(zhuǎn)換因子是相同的。X144.其他條件相同的情況下，可交割券的票面利率越高,其轉(zhuǎn)換因子越大。√145.當(dāng)市場(chǎng)收益率發(fā)生變化時(shí),由于轉(zhuǎn)換因子不變，國(guó)債期貨的最便宜可交割券也不會(huì)發(fā)生變化。X１46.假如可交割國(guó)債的息票率高于國(guó)債期貨名義標(biāo)準(zhǔn)券的票面利率，其轉(zhuǎn)換因子大于1?！?4７.國(guó)債期貨合約掛牌后，所相應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債也許發(fā)生變化?！蹋?8.對(duì)收益率在３%以上的國(guó)債而言，久期最小的國(guó)債是最便宜可交割債券。對(duì)于收益率在３%以下的國(guó)債而言，久期最大的國(guó)債是最便宜可交割債券。X149.當(dāng)國(guó)債發(fā)行數(shù)量超過市場(chǎng)預(yù)期時(shí),意味著對(duì)資金需求的上升,帶動(dòng)國(guó)債期貨價(jià)格的上升。X１5０．在其他因素不變的情況下,假如預(yù)期通貨膨脹上升，則國(guó)債期貨價(jià)格下跌?！?51.在其他因素不變的情況下,假如預(yù)期市場(chǎng)利率上升,則國(guó)債期貨價(jià)格下跌?！蹋?２.國(guó)債期貨基差交易是套利交易的一種?！?53.對(duì)于國(guó)債期貨基差多頭交易來說,其損益曲線類似于看漲期權(quán)多頭?！?54．假如交易者認(rèn)為未來國(guó)債的收益率水平不會(huì)有較大的變化,則應(yīng)當(dāng)進(jìn)行基差多頭交易。Ｘ155．基于國(guó)債期貨的套期保值策略,假如采用動(dòng)態(tài)套期保值的方式，其損益曲線是近似于一條接近0的水平直線?！蹋保担?進(jìn)行國(guó)債套期保值時(shí)，套期保值比例并不唯一?！蹋?7.國(guó)債套期保值一旦操作，其套期保值比例就不會(huì)改變。X158.假如不調(diào)整套期保值比例，則國(guó)債套期保值的損益曲線類似于期權(quán)的損益曲線?！?59.機(jī)構(gòu)投資者運(yùn)用國(guó)債期貨進(jìn)行套期保值，一方面要擬定的是套期保值比率,另一方面是風(fēng)險(xiǎn)敞口。X160.國(guó)債期貨進(jìn)行完全套期保值就是將久期或ＤV0１調(diào)整到0附近。X第三部分金融期權(quán)一、單選題1.期權(quán)交易,是(B)的買賣。Ａ.標(biāo)的資產(chǎn)Ｂ.權(quán)利Ｃ．權(quán)力D.義務(wù)2．期權(quán)合約中約定買方有權(quán)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格稱為（Ｂ）。A．期權(quán)價(jià)格B.行權(quán)價(jià)Ｃ．交易價(jià)格Ｄ.成本價(jià)格3.下列選項(xiàng)中,期權(quán)不具有的特性是(C)。A．高杠桿性B．盈虧非線性C．發(fā)行量有限D(zhuǎn)．權(quán)利義務(wù)不對(duì)等４．下列期權(quán)中,屬于實(shí)值期權(quán)的是（A)。A．行權(quán)價(jià)為300,標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為35０的看漲期權(quán)Ｂ．行權(quán)價(jià)為350,標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為3０0的看漲期權(quán)Ｃ.行權(quán)價(jià)為300，標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為350的看跌期權(quán)Ｄ．行權(quán)價(jià)為3００,標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為３00的看漲期權(quán)5．期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用稱為(A）。A.權(quán)利金B(yǎng)．行權(quán)價(jià)C.內(nèi)涵價(jià)值D.時(shí)間價(jià)值6.下列期權(quán)中,可以在到期日之前行權(quán)的是（C）。A．實(shí)值期權(quán)Ｂ.歐式期權(quán)C．美式期權(quán)D．虛值期權(quán)７．下列關(guān)于看漲期權(quán)的說法中,不對(duì)的的是（Ｂ)。A．看漲期權(quán)是一種買權(quán)B.只有看漲期權(quán)到期后,持有人才有選擇執(zhí)行與否的權(quán)利C.期權(quán)假如過期未被執(zhí)行,則不再具有價(jià)值D．多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=Max(標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-行權(quán)價(jià),０)８.美式期權(quán)的權(quán)利金（B)歐式期權(quán)的權(quán)利金。Ａ．低于B．不低于Ｃ.等于Ｄ．不