《期貨及衍生品基礎(chǔ)》預(yù)測(cè)試題四

1/140貨幣互換期末交換本金時(shí)的匯率于（）。期末的市場(chǎng)匯率期初的市場(chǎng)匯率期初的約定匯率期初的約定利率C解析：貨幣互換中本金互換所定的匯率，通常在期初與期末使用相同的匯率。2/1407月初，某套利者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)買9月份天然橡膠期貨合約的同時(shí)，賣出11月份天然橡膠期貨合約，成交價(jià)分別為28175元噸和28550元/7中旬，該套利者同時(shí)將上述合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為29250/噸和29550元噸，則該套利者（）。A.盈利75元/噸虧損75元噸盈利25元噸虧損25元噸A解析9月份天然橡膠期貨幣盈利=29250-28175=1075元噸11月份天然橡膠期貨：盈利（元/）；綜上，盈利75元噸。3/140基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)（）。艾略特波浪理論江恩理論供求理論道氏理論C解析：基本分析基于供求決定格的理論，從供求關(guān)系出發(fā)分析和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格走勢(shì)。4/140某交易者于月1日買入手7月銅期貨合約，價(jià)格為64000元噸；同時(shí)賣出1手9月份銅期貨合約價(jià)格為65000元噸到銅價(jià)上漲交易者將兩種合約同時(shí)平倉(cāng)，7月與9月銅合約平倉(cāng)價(jià)格分別為元噸，/噸。此種情況屬于（）。正向市場(chǎng)的熊市套利反向市場(chǎng)的熊市套利反向市場(chǎng)的牛市套利正向市場(chǎng)的牛市套利D解析：從題目中可以看到近期期貨價(jià)格低于遠(yuǎn)期的期貨價(jià)格，因此是正向市場(chǎng)；交易者買入較近月份的合約賣出較遠(yuǎn)月的合約屬于牛市套利，因此是正向市場(chǎng)的牛市套利。5/140某投資者以100點(diǎn)權(quán)利金買入其數(shù)看漲期權(quán)合約一張，執(zhí)行價(jià)格為1500點(diǎn)，當(dāng)相應(yīng)的指數(shù)（）時(shí)，該投資者行權(quán)以盈利。（不計(jì)其他交易費(fèi)用）1500點(diǎn)1600點(diǎn)1650點(diǎn)無(wú)法確定C解析：買進(jìn)看漲期權(quán)損益平衡為：執(zhí)行價(jià)權(quán)利金點(diǎn)，則市場(chǎng)價(jià)格大于1600點(diǎn)時(shí)，投資者可以盈利6/140交叉套期保值的方法是指做套期值時(shí)無(wú)相對(duì)應(yīng)的該種商品的期貨合約可用可以選擇（）來(lái)做套期保值。與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同負(fù)相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同相關(guān)弱的期貨合約與被套期保值商品或資產(chǎn)相關(guān)的期合約B解析：選擇與被套期保值商品資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱為交叉套期保值7/1406月日，某投資者在大連商品易所開倉(cāng)賣出玉米期貨合約4手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（）。44600元22200元44400元22300元A解析當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉(cāng)總量×交易保證金=2230×40××5%=44600元（玉來(lái)交單位10噸/手）8/140在期權(quán)交易中，期權(quán)買方為獲得應(yīng)權(quán)利，必須將（）付給期權(quán)賣方。權(quán)利金保證金實(shí)物資產(chǎn)標(biāo)的資產(chǎn)A解析：期權(quán)買方為獲得按約定格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。即權(quán)利金。9/140如果違反了期貨市場(chǎng)套期保值（）則，則不僅達(dá)不到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的，反而增加了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。商品種類相同商品數(shù)量相等月份相同或相近交易方向相反D解析：在期貨市場(chǎng)建立頭頭寸向與未來(lái)要進(jìn)行的現(xiàn)貨交易的方向是相同的。一旦方向處理錯(cuò)誤，企業(yè)不僅不能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)沖，而且會(huì)使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)加倍增大。10/140某套利者賣出4月份鋁期貨合約同時(shí)買入5月份期貨合約，價(jià)格分別為19670元噸和19830元噸倉(cāng)時(shí)4月份鋁期價(jià)格變?yōu)?9780元噸5月份鋁期貨合約變）元噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。19970199501998019900D解析：建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為：19830-19670=160（/噸）；（高低價(jià)，即5月合約價(jià)格-4月合約價(jià)格）平倉(cāng)時(shí)，假設(shè)5月份鋁期貨幣約價(jià)格為，價(jià)差為：；（與建倉(cāng)時(shí)保持一致，也是（月合約價(jià)格-4月合約價(jià)格）根據(jù)題意，價(jià)差的變化為，縮小則X-19780160則＜19940元/噸，符合條件的是D。11/140某投資者在3個(gè)月后將獲得一筆金并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資但是擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，這種況下，可采取（）股指期貨的賣出套期保值股指期貨的買入套期保值期指和股票的套利股指期貨的跨期套利B解析：進(jìn)行股指期貨買入套期值的情形主要是：投資者在未來(lái)計(jì)劃持有股票組合，擔(dān)心股市大盤上漲而使購(gòu)買股票組合本上升。12/1401月日，大連商品交易所黃大1號(hào)份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元噸，其漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±4%則該合約下一交易日跌停板價(jià)格為（）元/噸。A.2688272028842912A解析：漲跌停板為合約上一交日結(jié)算價(jià)的一定百分比。該合約漲跌幅度是，結(jié)算價(jià)格為2800元噸，則下一日，跌板為2800-2800×4%=2688元/噸。13/140當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。實(shí)值期權(quán)極度實(shí)值期權(quán)虛值期權(quán)極度虛值期權(quán)D解析：極度虛值期權(quán)的定義?？礉q期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于標(biāo)的物市價(jià)格時(shí)，被稱為深度或極度虛值期權(quán)。14/140當(dāng)期價(jià)低估時(shí)，適合采用的股指貨套利策略為（）正向套利反向套利空頭套利多頭套利B解析：當(dāng)存在期價(jià)低估時(shí)，交者可通過(guò)買入股指期貨的同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為反向套利當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)交易者可通賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易種操作稱為“正向套利”。15/140最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子交割國(guó)債中夠使投資者買入國(guó)債現(xiàn)貨持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債，一般用）衡量。隱含回購(gòu)利率顯性回購(gòu)利率市場(chǎng)利率固定利率A解析：最便宜可交割國(guó)債是指一攬子可交割國(guó)債中，能夠使投資者買入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債一般用隱含回購(gòu)利率來(lái)衡量。16/140如果期貨合約的買方為開倉(cāng)交易賣方為平倉(cāng)交易，則兩者成交后總持倉(cāng)量（）。A.增加減少不變不確定C解析：表10-3交易行為與倉(cāng)量變化表買方賣方持倉(cāng)量的變化多頭開倉(cāng)空頭開倉(cāng)增加（雙開〉多頭開倉(cāng)多頭平倉(cāng)不變（多頭手）空頭平倉(cāng)空頭開倉(cāng)不變（空頭手〉空頭平倉(cāng)多頭平倉(cāng)減少（雙平）1817/140當(dāng)某商品期貨價(jià)格過(guò)高而現(xiàn)貨價(jià)過(guò)低時(shí)，交易者通常會(huì)（）。在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，在貨市場(chǎng)上買進(jìn)商品在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約，在貨市場(chǎng)上賣出商品在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，在貨市場(chǎng)上賣出商品在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約，在貨市場(chǎng)上買進(jìn)商品D解析：當(dāng)期貨價(jià)格過(guò)高而現(xiàn)貨格過(guò)低時(shí)，交易者在在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)商品這樣現(xiàn)貨需增多現(xiàn)貨價(jià)格上升期合約供給增多期貨價(jià)格下降，期現(xiàn)價(jià)差縮小。18/140計(jì)算無(wú)套利期間時(shí)上限應(yīng)由期的理論價(jià)（期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。減去加上乘以除以B解析：計(jì)算無(wú)套利期間時(shí)，上應(yīng)由期貨的理論價(jià)格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到，下限應(yīng)由期貨的理論價(jià)減去期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。19/140債券A息票率為，期限10年按面值出售；債券B票率為6%，期限10年，低于面值出售。以下說(shuō)法正確的是（）A債券久期比B債券久期長(zhǎng)B債券久期比A債券久期長(zhǎng)A債券久期與B債券久期一樣缺乏判斷的條件A解析：債券的到期收益率與久呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。由于A和B的期限和息票率相同A面值出售，則收益率為，而B折價(jià)出售，則B的收益率大于6%。則A的到期收益率小于B的到期益率，因此A的久期大于的久期。20/140在進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時(shí)，買賣雙方的期平倉(cāng)價(jià)（）不受審批日漲跌停板限制必須為審批前一交易日的收盤價(jià)須在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi)必須為審批前一交易日的結(jié)算價(jià)C解析：要進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)首先要找交易對(duì)手，交易雙方商定價(jià)格。找到對(duì)方后，雙方首先商定平倉(cāng)價(jià)（須在審批日期貨幣價(jià)限制范圍內(nèi)）和現(xiàn)貨交收價(jià)格。21/140未來(lái)將購(gòu)入固定收益?zhèn)耐顿Y，如果擔(dān)心未來(lái)市場(chǎng)利率下降，通常會(huì)利用利率期貨的（）來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。買進(jìn)套利買入套期保值賣出套利賣出套期保值B解析：若投資者預(yù)期市場(chǎng)利率降，則債券價(jià)格將會(huì)上漲，便可選擇多頭策略。22/140以下有關(guān)交割的說(shuō)法不正確的是）期貨交割是促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨格趨向一致的制度保證標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交易所注冊(cè)后可用于割商品期貨多采用現(xiàn)金交割方式滬深300股指期貨采用現(xiàn)金交割式C解析：商品期貨幣以實(shí)物交割式為主。股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式通過(guò)交割期貨現(xiàn)貨兩個(gè)市得以實(shí)現(xiàn)相互聯(lián)動(dòng)期貨價(jià)格最終與現(xiàn)貨價(jià)格趨于一致，使期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表作用準(zhǔn)單經(jīng)交易所注冊(cè)后生效用于交割轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等。23/140投資者利用股指期貨對(duì)其持有的值為300元的股票組合進(jìn)行套期保值組合的β系數(shù)為1.2。當(dāng)期貨指數(shù)為1000點(diǎn)合約乘數(shù)為元時(shí)，他應(yīng)該（）手期指合約。A.買入36賣出36買入360賣出360B解析：對(duì)持有股票組合，擔(dān)心值下跌，應(yīng)進(jìn)行賣出套期保值。賣出期貨合約數(shù)=β系數(shù)×現(xiàn)貨價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘效）=1.2×3000000/（1000×100）=36手。24/140對(duì)規(guī)模大的企業(yè)而言，從事套期值的平均成本（）模小的企業(yè)。高于低于等于無(wú)法比較B解析：對(duì)企業(yè)而言，套期保值為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的可選擇手段，并不一定適合所有企業(yè)。這是因?yàn)樘灼诒Ｖ挡僮魇且豁?xiàng)專業(yè)性極高的操作且在操作中也要涉及諸多成本，例如機(jī)構(gòu)及人員費(fèi)用、管理費(fèi)用、金占用成本等。因此，企業(yè)在權(quán)衡是否進(jìn)行套期保值時(shí)，要進(jìn)行收益與成本的分析如果套期保值成本過(guò)高即企業(yè)面臨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)也不傾向于利用期貨市場(chǎng)。從這個(gè)角度看，套保值操作具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，即對(duì)規(guī)模大的企業(yè)而言，從事套期保值的平均成本要低于模小的企業(yè)。25/140當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期公司規(guī)定的交易保證金水平時(shí)按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的方式通知客戶追加保金。期貨交易所期貨公司交割倉(cāng)庫(kù)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B解析：當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證低于期貨公司規(guī)定的交易保證金水平時(shí)，期貨公司按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的方式通知客戶加保證金。26/140關(guān)于我國(guó)期貨交易與股票交易的確描述是（）。期貨交易和股票交易都實(shí)行當(dāng)日負(fù)債結(jié)算股票交易以獲得公司所有權(quán)為目期貨交易采取保證金制度期貨交易和股票交易都只能買入倉(cāng)C解析期貨交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算采取保證金制度可以買入建倉(cāng)也可以賣出建倉(cāng)。股票交易的目的是獲取價(jià)差。27/14010年期國(guó)債的票面利率為8%面為100000元債券持有人每隔半年可得）美元的利息。40006000800010000A解析：年利息率為8%.半年利率為，知半年利息為100000×（美元）。28/140（）成交速度快，指令一旦下達(dá)，不可更改或撤銷。限價(jià)指令限時(shí)指令市價(jià)指令階梯價(jià)格指令C解析：市價(jià)指令的特點(diǎn)是成交度快，一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。29/140期貨交易最早萌芽于（）美國(guó)歐洲亞洲南美洲B解析：一般認(rèn)為，期貨交易最萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時(shí)期，歐洲就出現(xiàn)了中央交易場(chǎng)所和大宗易貨交易，形了既定時(shí)間在固定場(chǎng)所開展的交易活動(dòng)。30/140中金所年期國(guó)債期貨合約的報(bào)方式為（）百元凈價(jià)報(bào)價(jià)千元凈價(jià)報(bào)價(jià)收益率報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)A解析：我國(guó)5年期國(guó)債期貨合和10年期國(guó)債期貨合約均采用百元凈價(jià)報(bào)價(jià)和交易，合約到期進(jìn)行實(shí)物交割。31/140下列關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位說(shuō)法，不正確的是（）。每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確通常取決于標(biāo)的物的種類性質(zhì)市價(jià)波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等較大的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)動(dòng)性的增加最小變動(dòng)價(jià)位是指在期貨交易所公開競(jìng)價(jià)過(guò)程中約每計(jì)量到立報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值C解析：最小變動(dòng)價(jià)位的設(shè)置是了保證市場(chǎng)有適度的流動(dòng)性。32/140期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，列陳述中錯(cuò)誤的是（）。期貨交易的參與者眾多，供求雙意愿得以真實(shí)體現(xiàn)期貨交易反映多數(shù)人的預(yù)測(cè)，接真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢(shì)期貨交易透明度高，競(jìng)爭(zhēng)公開化公平化期貨交易是供求雙方充分協(xié)商的果D解析：期貨交易中期貨價(jià)格的定是集中在交易所內(nèi)通過(guò)公開競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成的，不是協(xié)商的結(jié)果。33/140下面做法中符合金字塔式買入投交易的是（）。以7000美元/噸的價(jià)格買入1手期貨合約漲至美元噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再入3手期貨合約以7100美元/噸的價(jià)格買入3手期貨合約跌至美元噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7000美元/噸再入1手期貨合約以7000美元/噸的價(jià)格買入3手期貨合約漲至美元噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再入1手期貨合約以7100美元/噸的價(jià)格買入1手期貨合約跌至美元噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7000美元/噸再入3手期貨合約C解析：金字塔式建倉(cāng)是一種增合約倉(cāng)位的方法，即如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情走勢(shì)與預(yù)期相同并已使投機(jī)者獲利可增加持倉(cāng)只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下，才能增倉(cāng)，且增加應(yīng)漸次遞減。34/140國(guó)債期貨買入套利適用于國(guó)債期合約間價(jià)差低估的情形）待價(jià)差恢復(fù)后，同時(shí)平倉(cāng)獲利。賣出高價(jià)合約的同時(shí)買入低價(jià)合買入高價(jià)合約的同時(shí)賣出低價(jià)合同時(shí)買入高價(jià)與低價(jià)合約同時(shí)賣出高價(jià)與低價(jià)合約B解析：根據(jù)價(jià)差買賣方向不同國(guó)債期貨跨期套利分為國(guó)債期貨買入套利和國(guó)債賣出期貨套利兩種。買入價(jià)差套利用于國(guó)債期貨約間價(jià)差低估的情形高價(jià)合約的同時(shí)賣出低價(jià)合約，待價(jià)差恢復(fù)后，同時(shí)平倉(cāng)獲利：賣出價(jià)差套利用于國(guó)債期貨約間價(jià)差高估的情形高價(jià)合約的同時(shí)買入低價(jià)合約，待價(jià)差恢復(fù)后，同時(shí)平倉(cāng)獲利。35/140假設(shè)用于CBOT30年期國(guó)債期貨約交割的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子是1.474，該合約的交割價(jià)格為110-160，則買方需支付（）來(lái)購(gòu)入該債券。（不考慮利息）162375.84美元美元162877美元美元C解析國(guó)30年期國(guó)債期貨的值為100000美代表100000美元/100=1000美元。小數(shù)部分采用32進(jìn)制。交割價(jià)為110-160相當(dāng)于110×1000=110500買方必須支付：110500×（美元）。36/140外匯掉期與貨幣互換的區(qū)別不包（）。外匯掉期一般為1年以內(nèi)的交易而貨幣互換一般為年以的交易外匯掉期前后前后交換貨市通常用不同的匯率互換前后交換貨幣通常使用相同匯率外匯掉期進(jìn)行利息交換，貨幣互不進(jìn)行利息交換外匯掉期前后交換的本金金額不，貨幣互換期初期末各交換一次本金且金額不變C解析：外匯掉期不進(jìn)行利息交，貨幣互換通常要進(jìn)行利息交換。表7-18外匯掉期與貨幣互換的要區(qū)別外匯掉期貨幣互換期限一般為年以內(nèi)的交易也有一以上的交（以我國(guó)外匯交易中心的人民幣兌美元外匯掉期為例，期限一般分為0/N、T/NS/N1W、2W3W1M、2M、3M、4M、5M、、、、18M、、等）一般為1年以上的交易（以我外匯交易中心的人民幣兌美元貨幣換為例，期限一般分為1Y、、、、、、、、9Y、10Y）匯率前后交換貨幣通常使用同匯率前交換貨幣通常使用相同匯率交換本金金額前期交換和后期回的本金金額通常不一致前期交換和后期收回的本金金額通常一致利息不進(jìn)行利息交換通常行利息交換交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進(jìn)貨幣的利息利息交換形式包括固定利率換固定率、固定利率換浮動(dòng)利率、浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率本金通常前后交換的本金金不變成相應(yīng)的外匯金額不一致約定匯率決定期初、期末各交換一次本金，金額變3937/140分時(shí)圖是指在某一交易日內(nèi)按（將對(duì)應(yīng)的期貨成交價(jià)格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。交易大小交易編號(hào)時(shí)間順序成交順序C解析：分時(shí)圖是指在某一交易內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的期貨成交價(jià)格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。38/1401月份，銅現(xiàn)貨價(jià)格為59100噸，3月銅期貨合約的價(jià)格為59800元噸，則其基差為（）元噸。700-700100800B解析：基差現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)=59100-59800=-700元噸。39/1408月底，某證券投資基金認(rèn)為股下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價(jià)值下跌風(fēng)險(xiǎn)，決定利用12月份到期的滬300股指期貨進(jìn)行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月日股票指數(shù)為5600點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為5750點(diǎn)。該基金應(yīng)（）貨合約進(jìn)行套期保值。買進(jìn)119張賣出119張買進(jìn)157張賣出157張D解析：該基金為回避股票組合值下跌風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)賣出期貨幣合約進(jìn)行套保。應(yīng)該賣出的期貨合約數(shù)=β系數(shù)現(xiàn)貨總價(jià)值/（期指數(shù)×每點(diǎn)乘數(shù)）=0.9×300000000/（5750×）≈157（張）。40/140某套利者以63200元噸的價(jià)格入手銅期貨合約以63000元噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約過(guò)了一段時(shí)間后其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元噸。最終該筆投資的價(jià)差（）元/噸。擴(kuò)大了100擴(kuò)大了200縮小了100縮小了200A解析：建倉(cāng)時(shí)，價(jià)=63200-63000=200；倉(cāng)時(shí)，價(jià)=63150-62850=300，則，價(jià)差擴(kuò)大了（元/噸）。41/140期貨交易中的“杠桿機(jī)制”產(chǎn)生（）制度。無(wú)負(fù)債結(jié)算強(qiáng)行平倉(cāng)漲跌停板保證金D解析：期貨交易實(shí)行保證金制。交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為～15%）作為履保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也被稱為“扛桿交易。42/140若投資者預(yù)期市場(chǎng)利率下降或預(yù)期一定有效期內(nèi)債券收益率下降可選（。A.空頭策略多頭策略牛市策略熊市策略B解析：若投資者預(yù)期市場(chǎng)利率降，或者預(yù)期一定有效期內(nèi)債券收益率下降，則債券價(jià)格將會(huì)上漲，便可選擇多頭策略。43/140上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的小變動(dòng)單位是（）0.1元0.01元0.001元0.0001元C解析：上海證券交易所個(gè)股期合約的最小變動(dòng)單位是0.001元。44/140（）即賣出國(guó)債現(xiàn)貨、買入國(guó)債期貨，待基差縮小平倉(cāng)獲利。買入基差策略多頭策略賣出基差策略空頭策略C解析：賣出基差策略，即賣出債現(xiàn)貨、買入國(guó)債期貨，待基差縮小平倉(cāng)獲利。45/140在期貨市場(chǎng)中買入套期保值只基差走強(qiáng)無(wú)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格上漲或下跌均可使保值者出現(xiàn)（）。凈虧損凈盈利盈虧平衡盈虧相抵A解析：買入套期保值，如果基走強(qiáng)，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈虧損。46/140滬深300股指期貨的合約價(jià)值為數(shù)點(diǎn)乘以（）元人民幣。400300200100B解析：滬深300指數(shù)期貨的合乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。47/140期貨公司應(yīng)當(dāng)在（）時(shí)向資者揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。開戶下單競(jìng)價(jià)結(jié)算A解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)在開戶環(huán)向投資者掲示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。48/140下列關(guān)于期貨套利的說(shuō)法，正確是（）。利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)差進(jìn)的套利稱為價(jià)差交易套利是與投機(jī)不同的交易方式套利交易中關(guān)注的是合約的絕對(duì)格水平套利者在一股時(shí)間內(nèi)只做買或賣B解析：利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市價(jià)差進(jìn)行的套利稱為期現(xiàn)套利；套利是從相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的相對(duì)價(jià)格變動(dòng)套取利關(guān)心和研究的是相對(duì)價(jià)差的變化期貨投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣套利則是同一時(shí)間在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行反向交易者在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演頭和空頭的雙重角色。49/140某企業(yè)利用玉米期貨進(jìn)行賣出套保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是（）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）基差從80元噸變?yōu)?0元噸基差從80元噸變?yōu)?00元噸基差從80元噸變?yōu)?20元噸基差從80元噸變?yōu)?0元/噸C解析：賣出套期保值，當(dāng)基差強(qiáng)時(shí)盈利C基差走強(qiáng)50/140企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形（）。企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)企業(yè)已按固定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)某商品或資產(chǎn)企業(yè)已按固定價(jià)格約定在未來(lái)出某商品，但尚末持有實(shí)物商品或資產(chǎn)以上都不對(duì)C解析企業(yè)已按固定價(jià)格約在未來(lái)出售某商品或資產(chǎn)尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨空頭。51/140在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨格的差額與（）有關(guān)。持倉(cāng)量持倉(cāng)費(fèi)成交量成交額B解析：在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)高出現(xiàn)貨價(jià)格的部分與持倉(cāng)費(fèi)的大小有關(guān)，持倉(cāng)費(fèi)體現(xiàn)的事期貨價(jià)格形成中的時(shí)間價(jià)值。52/140某生產(chǎn)商買入一份執(zhí)行價(jià)格為2000元看跌期權(quán)利金為20元如果最終現(xiàn)貨價(jià)格跌到1980元，不計(jì)手續(xù)費(fèi)，則該生產(chǎn)商（）行權(quán)有利不行權(quán)有利行權(quán)、不行權(quán)結(jié)果一樣以上說(shuō)法都不對(duì)A解析：本題中，看跌期權(quán)，市價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，應(yīng)行權(quán)，行權(quán)損執(zhí)行價(jià)格標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格權(quán)利金2000-1980-20=0如果不行權(quán)的話，會(huì)有虧損元。行權(quán)的虧損小于不行權(quán)的虧損，因此行權(quán)有利，選A。53/140期貨投機(jī)者在選擇合約月份時(shí)，選擇（）約月份。近月的遠(yuǎn)月的活躍的不活躍的C解析：一般來(lái)說(shuō)，期貨投機(jī)者選擇合約月份時(shí)，應(yīng)選擇交易活躍的合約月份，活躍的合約月份具有較高的市場(chǎng)流動(dòng)性，便投機(jī)者在合適的價(jià)位對(duì)所持頭寸進(jìn)行平倉(cāng)。54/140在期貨交易中，根據(jù)商品的供求系及其影響因素分析和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格和定勢(shì)的方法是（）?；久娣治龇夹g(shù)分析法道氏理論分析法江恩理論分析法A解析：對(duì)于商品期貨而言，基面分折是指從宏觀分析出發(fā)，對(duì)期貨品種對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨市場(chǎng)供求及其影響因素進(jìn)行分析，從而析和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格和走勢(shì)的方法。55/140首席風(fēng)險(xiǎn)官向期貨公司（）負(fù)責(zé)。董事會(huì)董事長(zhǎng)總經(jīng)理股東大會(huì)A解析：首席風(fēng)險(xiǎn)官向期貨公司事會(huì)負(fù)責(zé)。首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用挪用客戶保證金等違法違行為或者可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)當(dāng)立即向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和公司事會(huì)報(bào)告。56/140理事會(huì)是（）的常設(shè)機(jī)構(gòu)會(huì)員大會(huì)董事會(huì)股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)A解析：理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行會(huì)員大會(huì)決議。按照國(guó)際慣例，理事會(huì)由交易所全體會(huì)員通會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生。57/1403月日，某交易者買入10手5月份貨合約同時(shí)賣出10手7月份該期貨合約，價(jià)格分別為12500元噸和12900元噸319日，交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)5月和7月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為12350元噸和12550元/。該套利交易（）。（每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）虧損20000虧損10000盈利20000盈利10000D解析：月份合約：盈虧為12350-12500=-150元噸7月份合約：盈虧為12900-12550=350元噸總盈利（350-15010手×5噸手=1000元58/140某交易時(shí)刻中證500股指期貨某約報(bào)價(jià)為8500.0點(diǎn)則1手該合約的價(jià)值（。A.170.0萬(wàn)元212.5萬(wàn)元255.0萬(wàn)元425.0萬(wàn)元A解析中證500投指期貨幣的約乘數(shù)是200點(diǎn)1期貨合約的價(jià)值=8500×萬(wàn)59/140CME集團(tuán)交易的股指期貨期權(quán)為）美國(guó)期權(quán)是美式期權(quán)，也是歐式期權(quán)美式期權(quán)歐式期權(quán)C解析：集團(tuán)交易的股指期期權(quán)為美式期權(quán)。60/140期貨市場(chǎng)是一個(gè)近乎（）高度組織化和規(guī)范化的市場(chǎng)。半壟斷類型完全競(jìng)爭(zhēng)類型半競(jìng)爭(zhēng)類型半壟斷半競(jìng)爭(zhēng)類型B解析：期貨市場(chǎng)是一個(gè)近乎全爭(zhēng)的高度組織化和規(guī)范化的市場(chǎng)，聚集了眾多的買方和賣方，采取集中公開競(jìng)價(jià)的方式，類信息高度聚集并迅速傳播。61/140下列采用現(xiàn)金交割方式的是（）。股票指數(shù)期貨外匯期貨短期利率期貨中長(zhǎng)期國(guó)便期貨AC解析：一般的商品期貨和中長(zhǎng)期國(guó)債期貨、外匯期貨等采用的是實(shí)物交割方式，而股指期貨和短期利率期貨等采用的則現(xiàn)金交割方式。62/140以下期貨品種的成交量采取“雙計(jì)算”的有（）。金融期貨銅期貨大豆期貨螺紋鋼期貨BCD解析：我國(guó)商品期貨的成交采取“雙邊計(jì)算”，我國(guó)金融期貨的成交量采取“單邊計(jì)算”目前國(guó)內(nèi)三家商品期貨易所的成交量和持倉(cāng)量數(shù)據(jù)均按雙邊計(jì)算中國(guó)金融期貨交易所的成交量和持含量數(shù)據(jù)按邊計(jì)算。63/140關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易，下列述正確的有（）。遠(yuǎn)期交易規(guī)定在未來(lái)某一時(shí)間進(jìn)商品交收期貨交易屬于現(xiàn)貨交易期貨交易與遠(yuǎn)期交易有相似之處遠(yuǎn)期交易與期貨交易均約定于未某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商品ACD解析：現(xiàn)貨交易組織的是現(xiàn)商品的流通，遠(yuǎn)期交易進(jìn)行的是未來(lái)生產(chǎn)出的、尚未出現(xiàn)在市場(chǎng)上的商品的流通從這個(gè)義上來(lái)說(shuō)遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸期貨交易是在貨交易遠(yuǎn)交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處中最突的一點(diǎn)是兩者均為買賣雙方約定于未來(lái)某一持定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商。64/140根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)的權(quán)利歸尾劃分，基差交易可分為（）。A.協(xié)商叫價(jià)交易公開叫價(jià)交易賣方叫價(jià)交易買方叫價(jià)交易CD解析：基差交易是隨著點(diǎn)價(jià)交易的出現(xiàn)而出現(xiàn)的，是一種將點(diǎn)價(jià)交易與套期保值結(jié)合在一起的操作方式根據(jù)確定具體點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分價(jià)交易可分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易如果確定交易時(shí)間的權(quán)利屬于買方稱為買方叫價(jià)交易若權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價(jià)交易。65/140利用期貨工具進(jìn)行套期保值操作要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，必須具備的條件（）。A.期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或?yàn)楝F(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來(lái)期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相同或作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易替代物ABC解析：要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”在套期保值操作中應(yīng)滿足以下務(wù)件：在套期保值數(shù)量選擇上，要使期與現(xiàn)貨的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來(lái)交易的替代物（三）期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)66/140當(dāng)會(huì)員（客戶）出現(xiàn)（）形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。A.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定客戶雙向開倉(cāng)的ABC解析：我國(guó)境內(nèi)期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員（客戶）當(dāng)現(xiàn)下列情形之一.交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的。客客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)的持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定。因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰。根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行倉(cāng)的。其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。67/140關(guān)于國(guó)內(nèi)期貨保證金存管銀行的述，正確的有（）交易所有權(quán)利對(duì)存管銀行的期貨算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督是由交易所指定，協(xié)助交易所辦期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)，保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)是我國(guó)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行必要環(huán)節(jié)ABD解析：期貨保證金存管銀行簡(jiǎn)稱存管銀行），屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)的銀行交易所同意成為存管銀行后管銀行須與交易所簽訂相應(yīng)協(xié)議明確雙方的利和義務(wù)以范相關(guān)業(yè)務(wù)行為交易所有權(quán)對(duì)存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。期貨保證會(huì)存管銀行的設(shè)立是國(guó)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)國(guó)四期貨交易所存在全員結(jié)算制度和會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度兩種類型此期貨保證金存管銀行享的權(quán)利和應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)在全員結(jié)算制度和會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度下略有差異。68/140會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)包括（）獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格聯(lián)名提議召開臨時(shí)會(huì)員大會(huì)參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申權(quán)ABCD解析：交易所會(huì)員的基本利包括：參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán)；在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易使用交易提供的交易設(shè)施獲得期貨交易的信息和服務(wù)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格，聯(lián)名提議召開臨時(shí)員大會(huì)等。69/140下列關(guān)于利率期貨套期保值交易說(shuō)法，正確的有（）。分為買入套期保值和賣出套期保賣出套期保值的目的是規(guī)避因利上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)買入套期保值的目的是規(guī)避債券格上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)持有固定收益?zhèn)慕灰渍咭话阈匈I入套期保值A(chǔ)BC解析：持有固定收益?zhèn)囊渍咭话氵M(jìn)行賣出套期保值。其他三項(xiàng)正確。70/140期權(quán)價(jià)格是由（）決定的內(nèi)涵價(jià)值時(shí)間價(jià)值實(shí)值虛值A(chǔ)B解析：期權(quán)價(jià)格由內(nèi)涵價(jià)值時(shí)間價(jià)值組成。71/140下面有關(guān)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的說(shuō)法，確的是（）期貨期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格可以經(jīng)期權(quán)買賣雙方協(xié)商執(zhí)行價(jià)格通常由交易所給出每種期權(quán)有多少種執(zhí)行價(jià)格取決該種期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)幅度在規(guī)定的行權(quán)期限內(nèi)，期權(quán)的買要求務(wù)必行權(quán)BC解析：期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是由易所制定的。期權(quán)的買方可以要求行權(quán)，也可放棄。72/140以下利率期貨合約中，采取指數(shù)報(bào)價(jià)方法的有（）CME的13周國(guó)債CME3個(gè)月期歐洲美元CBOT5年期國(guó)債CBOT10年期國(guó)債AB解析：項(xiàng)屬于短期利率期，采用指數(shù)式報(bào)價(jià)。其他兩項(xiàng)為中長(zhǎng)期國(guó)債期貨，采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。73/140貨幣互換中的雙方交換利息的形包括（）固定利率交換浮動(dòng)利率浮動(dòng)利率交換約定利率固定利率交換固定利率浮動(dòng)利率交換浮動(dòng)利率ACD解析：貨幣互換中的雙方交利息的形式可以是固定利率交換浮動(dòng)利率、浮動(dòng)利率交換浮動(dòng)利率、固定利率交換固定利。74/140以下能對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響是（）。經(jīng)濟(jì)周期天氣情況利率水平投資者對(duì)市場(chǎng)的信心ABCD解析：以上均會(huì)影響期貨價(jià)格。75/140進(jìn)行交叉套期保值的關(guān)鍵是要把以下幾點(diǎn)（）。正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的另一種貨相關(guān)程度低的品種，才能更好地行套期保值相關(guān)程度高的品種，才能更好地行套期保值正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其被保值對(duì)象相匹配。ACD解析：進(jìn)行交叉套期保值的鍵是要把握：）正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的另一種期貨，只有相關(guān)程度高的品種，才是為中持有的現(xiàn)匯進(jìn)行保值的適當(dāng)工具。2）正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象匹配。76/140按持有頭寸和交易方向不同，國(guó)期貨投機(jī)分為（）牛市策略價(jià)差套利策略熊市策略期限套利策略AC解析：按持有頭寸和交易方不同，國(guó)債期貨投機(jī)分為牛市策略和熊市策略。77/140外匯掉期的適用情形有（）。對(duì)沖貨幣升值對(duì)沖貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)延長(zhǎng)資金的期限BC解析：外匯掉期的適用情形：對(duì)沖貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)；調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)。78/140賣出套期保值一般可運(yùn)用于如下些情形（）持有某種商品或資產(chǎn)擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)下跌其持有的商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降者其銷售收益下降已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的品或資產(chǎn)心市場(chǎng)價(jià)格下跌使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資但銷售價(jià)格尚未確定擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌使其銷售收益下降預(yù)計(jì)在未來(lái)要購(gòu)買某種商品或資購(gòu)買價(jià)格尚未確定時(shí)擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲便其購(gòu)買成本提高ABC解析：賣岀套期保值的操作要適用于以下情形：第一，持有某種商品或資產(chǎn)（此持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收下降。第二已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)收的商品或資（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)下降或其銷售收益下降。第三預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌使其銷售收益下降。79/140下列說(shuō)法中正確的有（）A.零息債券的久期等于它到期的間B債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)系債券的久期與到期時(shí)間呈負(fù)相關(guān)系債券的付息頻率與久期呈正相關(guān)系A(chǔ)B解析：零息債券的久期等于它到期的時(shí)間；債券的久期與到期時(shí)間呈正相關(guān)關(guān)系；債券的付息與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。80/140期貨合約的（）等都是預(yù)由期貨交易所規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。價(jià)格交割品最小變動(dòng)價(jià)位交易月份BCD解析：期貨合約是由交易所一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。在合約中，標(biāo)的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的。81/140以下關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法，正確是（）。期權(quán)賣方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，履行買方提的執(zhí)行期權(quán)的義務(wù)期權(quán)的買方可以根據(jù)市場(chǎng)情況靈選擇是否行權(quán)權(quán)利金一般于期權(quán)到期日交付D.期權(quán)的交易對(duì)象并不是標(biāo)準(zhǔn)化約AB解析：期權(quán)買方支付了期權(quán)費(fèi)獲得權(quán)利方將權(quán)利出售給買方從而擁有了履約的義務(wù)。因此期權(quán)的買方只有權(quán)利而不必?fù)?dān)履約義務(wù)賣只有履約義務(wù)而沒有相應(yīng)權(quán)利期權(quán)的賣方，賣出了一份期權(quán)立即可以得一筆權(quán)利金的收入，而不需要馬上進(jìn)行標(biāo)的物的交割，并不是一定在期權(quán)到期日支付。權(quán)的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約。82/140期貨交易所具有的職能包括（）。提供交易的場(chǎng)所制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易則安排合約上市發(fā)布市場(chǎng)信息ABCD解析：考查期貨交易所的重要職能。期貨交易所具有的職能包括：（）提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和務(wù)（〕設(shè)計(jì)合約、安排合約上市制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易則組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)險(xiǎn)發(fā)布市場(chǎng)信息83/140CME歐洲美元期貨交易的報(bào)價(jià)采（）3個(gè)月歐洲美元倫敦拆借利率數(shù)100減去按365天計(jì)算的不帶分號(hào)的年利率100減去按360天計(jì)算的不帶分號(hào)的年利率100減去按366天計(jì)算的不帶分號(hào)的年利率AC解析：歐擁美元期貨交報(bào)價(jià)采用的是3個(gè)歐洲美元倫敦拆借利率指數(shù)，用100減去按“360”天計(jì)算的不帶百號(hào)的年利率（比如年利率為，報(bào)價(jià)為97.500）形式。84/140下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均編制的有（）。道瓊斯平均系列指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)香港恒生指數(shù)英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)BC解析：道瓊斯平均系列指數(shù)的計(jì)算方法采用的是算術(shù)平均法；英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)采用幾何平均法計(jì)算。85/140按照買方行權(quán)方向的不同，可將權(quán)分為（）歐式期權(quán)看漲期權(quán)美式期權(quán)看跌期權(quán)BD解析：按照買方行權(quán)方向的同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。86/140關(guān)于期貨交易場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)的描，正確的是（）。會(huì)員和非會(huì)員都能直接進(jìn)場(chǎng)交易非會(huì)員通過(guò)交易所會(huì)員代理可進(jìn)期貨交易只有交易所的會(huì)員才能直接進(jìn)場(chǎng)易所有買賣指令必須在交易所內(nèi)或過(guò)其交易系統(tǒng)進(jìn)行BC解析：進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)交易，都需獲得會(huì)員資格，即只有會(huì)員有權(quán)在交易所進(jìn)行交易。所有買賣指令必須在交易所內(nèi)進(jìn)行集中價(jià)成交。87/140期貨公司會(huì)員為客戶開設(shè)賬戶的序一般包括（）。申請(qǐng)開戶閱讀并簽署“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明”簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”申請(qǐng)交易編碼并確認(rèn)資金賬號(hào)ABCD解析：開戶流程：申請(qǐng)開→閱讀“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書”并簽字確認(rèn)→簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”→申請(qǐng)交易編碼并認(rèn)資金賬號(hào)88/140在對(duì)K線的組合進(jìn)行硏判時(shí)，下做法或者結(jié)論正確的是（）。當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)，K線為陰當(dāng)收盤價(jià)低于開盤價(jià)，K線為陽(yáng)研判三根K線組合得出的結(jié)論比根線組要準(zhǔn)確些，可信度更大些無(wú)論是一根K線還是兩根三K線以多根K由們的組合得到的結(jié)論都是相對(duì)的，不是絕對(duì)的CD解析：當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)K為陽(yáng)線。當(dāng)收盤價(jià)低于開盤價(jià)，K線為陰線。一般說(shuō)來(lái)多根K線組合得到的結(jié)果的預(yù)測(cè)價(jià)值和可靠性會(huì)較高而且由它們的組合得到的結(jié)論都是相對(duì)的，不是絕對(duì)的。89/140與買進(jìn)期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格上風(fēng)險(xiǎn)相比買進(jìn)看漲期權(quán)進(jìn)行套期保值具有的特征包括（）。買進(jìn)看漲期權(quán)套期保值比買進(jìn)期合約套期保值具有更大的杠桿效用當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變化趨勢(shì)對(duì)交易者不時(shí)進(jìn)期貨合約的套期保值者需要追加保證金而期貨合約買方可能產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)如果市場(chǎng)變化對(duì)該交易者不利漲期權(quán)買方最大損失為權(quán)利金而期貨合約買方可能產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)如果市場(chǎng)變化有利于該交易者，購(gòu)買期權(quán)比直接購(gòu)買期貨合約高出權(quán)利金成本ABCD解析：與買進(jìn)期貨合約對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)相比，利用買進(jìn)看漲期權(quán)進(jìn)行套期保值具有以下特征買進(jìn)看漲期權(quán)期保值比買進(jìn)期貨合約套期保值具有更大的杠桿效用、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變化趨勢(shì)對(duì)交易者不時(shí)進(jìn)期貨合約的套期保值者需要追加保證金期貨合約買方可能產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)。、如果市場(chǎng)變化對(duì)該交易者不利，看漲期權(quán)買方最大損失為權(quán)利金，而期貨合約買方可能生很大的風(fēng)險(xiǎn)4如果市場(chǎng)變化有利于該交易者，則購(gòu)買期權(quán)比直接購(gòu)買期貨合約高出利金成本。四個(gè)選取均正確。90/140上海期貨交易所的交易品種為（）。燃料油銅鋁黃金ABCD解析：上海期貨交易所上市交易的主要品種有黃金、白銀、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、天然橡膠、燃料油期貨等91/140以下屬于權(quán)益類期權(quán)的有（）股票期權(quán)股指期權(quán)股票與股票指數(shù)的期貨期權(quán)外匯期權(quán)ABC解析：外匯期權(quán)屬于外匯衍品。權(quán)益類期權(quán)包括股票期權(quán)、股指期權(quán)，以及股票與股票指數(shù)的期貨期權(quán)。92/140當(dāng)基差從“美分”變?yōu)椤?9美”時(shí)，（）。市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)基差為負(fù)基差走弱此情況對(duì)賣出套期保值者不利AB解析：基差為負(fù)值，市場(chǎng)狀為正向市場(chǎng)-10到9，基差數(shù)值變大，即基差走強(qiáng)，賣出套期保值，盈利。93/140在場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，比較典型常的場(chǎng)外利率期權(quán)有（）。利率上限期權(quán)利率下限期權(quán)部分參與利率上限期權(quán)部分參與利率下限期權(quán)AB解析：在場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，常見的利率期權(quán)有：利率看漲期權(quán)、利率看跌期權(quán)、利率上限期權(quán)、利率下限期權(quán)、利率雙期權(quán)、部分參與利率上限期權(quán)、利率互換期權(quán)等。其中，利率上限期權(quán)和利率下限期權(quán)是較典型的場(chǎng)外利率期權(quán)。94/140在國(guó)際上，交易所會(huì)員往往有（）等。自然人會(huì)員與法人會(huì)員之分全權(quán)會(huì)員與專業(yè)會(huì)員之分普通會(huì)員與會(huì)員之分結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之分ABD解析：在國(guó)際上，交易所會(huì)往往有自然人會(huì)員與法人會(huì)員之分、全權(quán)會(huì)員與專業(yè)會(huì)員之分、結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之等。95/140期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于（）期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更捷加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)交割更有利可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和式；可以提高資金的利用效率ABCD解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于：加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式；可以提高資金的利效率。期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更捷。（）期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和貨實(shí)務(wù)交割更有利。96/140商品期貨的套期保值者通常是（）。生產(chǎn)商加工商經(jīng)營(yíng)商投機(jī)商ABC解析：商品期貨的套期保值通常是該商品的生產(chǎn)商、加工商、經(jīng)營(yíng)商或貿(mào)易商。97/140賣出看跌期權(quán)損益與賣出看漲期在損益方面相同的項(xiàng)目有（）。最大收益項(xiàng)是否繳納保證金項(xiàng)損益平衡點(diǎn)相同履約后的頭寸狀態(tài)AB解析：期權(quán)的賣方收益最大權(quán)利金。賣出期權(quán)需要交納保證金。98/140近期合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格，稱為（）正常市場(chǎng)正向市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)反向市場(chǎng)CD解析：遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于遠(yuǎn)合約價(jià)格時(shí)，稱為逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)或反向市場(chǎng)。反之為正向市場(chǎng)。99/140外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣利率越高權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣（）?？色@得更多的利息收入獲得較少的利息收入期權(quán)價(jià)格也就越高期權(quán)價(jià)格也就越低AC解析：在行反之前的貨幣權(quán)益都?xì)w持有者一方所有。外匯期權(quán)合約中規(guī)定的貨幣，其利率越高期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入權(quán)價(jià)格也就越高。100/140無(wú)上影線的陽(yáng)線最高點(diǎn)表示（）開盤價(jià)收盤價(jià)最低價(jià)最高價(jià)BD解析K線最上方的一條細(xì)線為上影線中的一條粗線為實(shí)體下面的一條細(xì)線為下影線。當(dāng)日收盤價(jià)高于開盤價(jià)形成的線陽(yáng)線中部的實(shí)體一般用空白或紅色表示其中，上影線的長(zhǎng)度表示最高價(jià)和收盤價(jià)間的價(jià)差，實(shí)體的長(zhǎng)短代表收盤價(jià)與開盤價(jià)之間的價(jià)差，下影線的長(zhǎng)度則代表開盤價(jià)和最價(jià)之間的價(jià)差。101/140由于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，其流動(dòng)一般強(qiáng)于遠(yuǎn)期合約。（）A解析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化給期交易帶來(lái)極大的便利，交易雙方不需要事先對(duì)交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商，從而節(jié)約了交易本，提高了交易效率和市場(chǎng)流動(dòng)性。102/140期權(quán)交易是針對(duì)某種具體權(quán)利，買權(quán)或賣權(quán)的買賣，而買方只能執(zhí)行期權(quán)。B解析：期權(quán)交易是針對(duì)某種具權(quán)利，即買權(quán)或賣權(quán)的買賣。買方有權(quán)執(zhí)行期權(quán)，也可放棄行權(quán)，因此期權(quán)也稱為選擇權(quán)103/140逐日盯市平倉(cāng)盈虧計(jì)算采用上日算價(jià)和平倉(cāng)價(jià)盯市盈虧計(jì)算采用當(dāng)日結(jié)算價(jià)和上日結(jié)算價(jià)。（）A解析：逐日盯市平倉(cāng)盈虧計(jì)算用上日結(jié)算價(jià)和平倉(cāng)價(jià)，持倉(cāng)盯市盈虧計(jì)算采用當(dāng)日結(jié)算價(jià)和上日結(jié)算價(jià)。104/140β系數(shù)是測(cè)度股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的傳指標(biāo)。A解析：β系數(shù)是測(cè)度股票市場(chǎng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)指標(biāo)。105/140一般情況下，其他條件相同的美期權(quán)的價(jià)格應(yīng)該低于歐式期權(quán)的價(jià)格。（）B解析：由于美式期權(quán)的行權(quán)機(jī)多于歐式期權(quán)，所以通常情況下，其他條件相同的美式期權(quán)的價(jià)格應(yīng)該高于歐式期權(quán)的價(jià)。106/140中國(guó)金融期貨交易所的股指期貨割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后1個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。（）B解祈：應(yīng)為最后2小對(duì)的算術(shù)均價(jià)。107/140期貨居間人主要職責(zé)是介紹客戶可以代表客戶與期貨公司訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同。（）B解析：居間人與期貨公司沒有屬關(guān)系，不是期貨公司訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人。居間人無(wú)權(quán)代理簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同，無(wú)權(quán)代簽交易賬單，無(wú)權(quán)代理客戶委托下達(dá)交易指令，無(wú)權(quán)代理客戶委托調(diào)撥資金，不從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動(dòng)。108/140外匯期貨期權(quán)的行使有效期一般美式，即只能在到期日行權(quán)。B解析：美式期權(quán)可以在到期日任何時(shí)候行權(quán)，歐式期權(quán)只能在到期日行權(quán)。109/140美式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期方可行使權(quán)利的期權(quán)。（）B解析：“歐式期權(quán)“是指在規(guī)的合約到期日方可行使權(quán)利的期權(quán)。110/140期貨合約是指由交易雙方商議確的在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的合約。（）B解析：期貨合約是由期貨交易統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約111/140介紹經(jīng)紀(jì)商的主要職責(zé)是介紹客憑借手中的客戶資源和信息渠道優(yōu)勢(shì)為期貨公司和投資者“牽線搭橋”。B解析：“期貨居間人“的主要責(zé)是介紹客戶，即憑信手中的客戶資源和信息渠道優(yōu)勢(shì)為期貨公司和投資者“牽線搭橋”112/140國(guó)債期貨跨品種套利交易策略主是利用不同期限債券對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的不同敏感程度而制定的。A解析國(guó)債期貨跨品種套利交策略主要是利用不同期限債券對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的不同敏感程度而制定的。113/140一般來(lái)說(shuō)，金融期貨由于其標(biāo)的的特殊性都采用現(xiàn)金交割方式。（）B解析：中長(zhǎng)期利率期貨品種一采用實(shí)物交割。114/140一般掉期交易中匯率的報(bào)價(jià)方式做市商式，即做市商賣/市商買價(jià)。B解析：一般掉期交易中匯率的價(jià)方式為做市商式，即做市商買/做市商賣價(jià)，115/140會(huì)員制期貨交易所一般設(shè)有會(huì)員會(huì)、理事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)和業(yè)務(wù)管理部門。A解析：會(huì)員制期貨交易所一般有會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)和業(yè)務(wù)管理部門。116/140期權(quán)按買方行權(quán)方向的不同來(lái)劃，分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。A解析：按照買方行權(quán)方向的不，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。117/140客戶通過(guò)電話下單時(shí)，直接將指下達(dá)給交易所。（）B解析：客戶通過(guò)電話下單時(shí)直將指令下達(dá)到期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易。118/140期貨品種只能是實(shí)物商品。B解析：期貨合約中的標(biāo)的物即期貨品種，期貨品種既可以是實(shí)物商品，也可以是金融產(chǎn)品。119/140我國(guó)期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)是期交易所的一個(gè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)。（）A解析：期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交所根據(jù)關(guān)系不同，一般分2種形式：結(jié)算機(jī)構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)僅為該交易所供結(jié)算服務(wù)結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司可為一家或多家期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)。目前，我國(guó)的結(jié)算價(jià)構(gòu)采用的是一種，即作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)。120/140期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨易并收取交易傭金的中介組織。A解析：期貨公司是指代理客戶行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。121/1409月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為4300元/。某糖廠決定利用白糖期貨對(duì)其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以4350元噸的價(jià)在11份白糖期貨合約上建倉(cāng)10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至3800元噸，期貨價(jià)跌至3750元/。該糖廠平倉(cāng)后，實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為（）元噸。4300440042004500B解析：糖廠作為白糖的生產(chǎn)者擔(dān)心白糖價(jià)格下跌，則在建倉(cāng)時(shí)應(yīng)賣出白糖期貨幣合約，平倉(cāng)時(shí)再買進(jìn)白糖期貨合約。在貨幣場(chǎng)上，盈利4350-3750=600（元/噸）。在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，則該糖廠白糖實(shí)際賣出價(jià)格3800+600=4400元/）。122/140某交易者以3485元噸的價(jià)格賣出某期貨合約（手10噸次日以3400元/噸的價(jià)格買入平倉(cāng)，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元手計(jì)，那么該交易者（）。虧損150元盈利150元盈利84000元盈利1500元C解析：投資者以3485元噸賣，以3400元噸買入平倉(cāng)，同時(shí)手續(xù)費(fèi)按單邊計(jì)算10元/手，那么該交易者共得：（3485-3400元噸×100手10/手84000（元）。123/1403月中旬，某飼料廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為2060元/噸。此時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2000元噸。至5月中旬，玉米貨價(jià)格上漲至2190元噸，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2080元噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價(jià)格買入5000噸玉米，同時(shí)按照期貨價(jià)格將7月份玉米期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。則套期保值的結(jié)果為（）基差不變，實(shí)現(xiàn)完全套期保值基差走弱，不完全套期保值，存凈盈利基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存凈盈利基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存凈虧損B解析：本題中，該飼料廠進(jìn)行是買入套期保值，利用公式：基=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格3月初，基差為2000-2060=-60（噸）；5月中旬，基差為2080-2190=-110元/嗎）：基差減少（-60），基差走弱50元噸買入套期保值，基差走弱，則套期保值效果為：不完全套期保值，兩市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈盈利。127124/140上海期貨交易所銅期貨合約在某的收盤價(jià)為67015元噸結(jié)算價(jià)為67110元/噸漲跌停板幅度為4%，那么該期貨在下個(gè)交易日的最高有效報(bào)價(jià)為（）元/噸。（銅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為10元噸）69695.669794.46969069790D解析：漲跌停板是以合約上一易日的“結(jié)算價(jià)”為基準(zhǔn)確定的，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制設(shè)定為合約上一交易日結(jié)算價(jià)的定百分比一個(gè)交易日的漲停價(jià)格為）由于銅期貨合約的最變動(dòng)價(jià)位為10元噸因此下一個(gè)交易日的最高有效報(bào)價(jià)為元噸。125/140某新客戶存入保證金200000元在5月日開買入大豆期貨合約100手，成交價(jià)為3500元噸，同一天該客戶平倉(cāng)賣出40手豆合約，成交價(jià)為3600元噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3550元噸，交易保證金比例為5%，客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。A.1765010650176500106500D解析：大豆期貨合約的交易單為10噸手。當(dāng)日交易保證=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉(cāng)總量×交易保證金比=3550×（100-40）××5%=106500（元）126/140某新客戶存入保證金200000元在5月日開買入大豆期貨合約100手，成交價(jià)為3500元噸，同一天該客戶平倉(cāng)賣出40手豆合約，成交價(jià)為3600元噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3550元噸，交易保證金比例為5%，客戶當(dāng)日盈虧（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）元。1065070007000016350C解析：大豆是10噸手，當(dāng)日（賣出成交當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×賣出量+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）×買入量=（）×4010+3550-3500）×100×10=70000（元）。127/140某新客戶存入保證金200000元在5月日開買入大豆期貨合約100手，成交價(jià)為3500元噸，同一天該客戶平倉(cāng)賣出40手豆合約，成交價(jià)為3600元噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3550元噸，交易保證金比例為5%，客戶當(dāng)日的結(jié)算準(zhǔn)備金為（）。A.16350B.9350C.93500D.163500D解析：大豆是10噸手。當(dāng)日（賣出成交當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×賣出量+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）×買入量=（）×4010+3550-3500）×100×10=70000（元）當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×日交易結(jié)束后的持倉(cāng)總量×交易保證金比例=3550×（100-40）××5%=106500（）當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額上一交日易證-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧=200000-106500+70000=163500（元）128/140某新客戶存入保證金50000元，5月7買入手大合約，成交價(jià)為4000元噸，結(jié)算價(jià)為4010元/噸5月8日再買入手大合約成價(jià)為4020元噸結(jié)算價(jià)為4040元噸，5月9日將10手大豆合約全部倉(cāng)，成交價(jià)為4050元噸，則5月9日該客戶當(dāng)日盈虧為（）元。10010004004000D解析大豆是噸/手5月9日戶將10手合全部平倉(cāng)即平倉(cāng)5月7日的5手和平倉(cāng)5月8日的5手。因全部平倉(cāng)則當(dāng)日盈虧即為平倉(cāng)盈虧，平倉(cāng)盈=（賣岀價(jià)-買入價(jià)）×平倉(cāng)量（4050-4020）××（4050-40005×10=4000（元）。129/140某新客戶存入保證金50000元，5月7買入手大合約，成交價(jià)為4000元噸，結(jié)算價(jià)為4010元/噸5月8日再買入手大合約成價(jià)為4020元噸結(jié)算價(jià)為4040元噸，5月9日將10手大豆合約全部倉(cāng)，成交價(jià)為4050元噸，則5月9日該客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。510005400540005100C解析：大豆是10噸手。全部平倉(cāng)，則當(dāng)日不占用交易保證金。平倉(cāng)盈=（4050-4000）××10+（）××10=4000元）當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=賬戶全部上日結(jié)存平倉(cāng)盈虧50000+4000=54000（元）。130/140某投資者在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶存入保證金20元，按經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉(cāng)豆期貨合約，成交價(jià)為每噸2800元，當(dāng)日該客戶又以每噸元的價(jià)格賣出40手大豆貨合約平倉(cāng)。當(dāng)日大豆結(jié)算價(jià)為每噸2840元。當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）。4400073600170400117600B解析：大豆期貨合約每手10。（）當(dāng)日盈=（賣出成交價(jià)當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×賣出量+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)買入成交價(jià)買量2850-2840×（2840-2800100×10=44000（元）當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×日交易結(jié)束后的持倉(cāng)總量×交易保證正金比=2840×××10%=170400（元）；當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=200000-170400+44000=73600元131/140上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出格為15500元噸買價(jià)格為15510元噸前一成交價(jià)為元噸，則該合約的撮成交價(jià)應(yīng)為（）元噸。15505154901550015510C解析：當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣價(jià)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)）、賣出價(jià)（）和前一成交價(jià)（cp）三中居中的一個(gè)價(jià)格。132/1404月2日，某外匯交易商預(yù)測(cè)瑞法郎將進(jìn)入牛市，于是在1瑞士法郎1.0118美元的價(jià)位買入4手4月期瑞士法郎期貨合4月日該機(jī)者在瑞士法郞1.0223美元的價(jià)位賣出4手4月期瑞士法郞期貨合平（每手合約價(jià)值為62500美元?jiǎng)t該投機(jī)者的盈虧狀況為（）。（不計(jì)手續(xù)等費(fèi)用）盈利2625美元虧損2625美元盈利2000元弓損2000元A解析：盈虧情況（1.0223-1.0118）××元。133/1407月11日，某鋁廠與其鋁貿(mào)易簽訂合約，約定以份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收時(shí)該鋁廠進(jìn)行套期保值16600元噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350/噸8月中，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)進(jìn)行實(shí)交收同按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元噸。通過(guò)套期保交易，該鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于（）/噸（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。16600164001670016500C解析：該廠的交收價(jià)=鋁期價(jià)+元噸=16800+100=16900元噸在期貨市場(chǎng)：盈利為元噸則該鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于：現(xiàn)貨交收價(jià)期貨市場(chǎng)每噸盈=16900-200=16700元噸134/1404月日某股票指數(shù)為點(diǎn)場(chǎng)年利率為5%年股息率為1.5%若采用單利計(jì)算法，則6月30日交割的該股票指數(shù)貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。2849.002816.342824.502816.00C解析股指期貨理論價(jià)格的計(jì)公式為（T=S（）（）（T-t/365=S（）[1+（r-d）（T-t）/365]4月日-6月30日，持期3個(gè)，即3/12：F（月1日，月30日）=2800[1+5%-1.5%3/12]=2824.5（點(diǎn)）135/140某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，看跌期權(quán)A的行價(jià)格為110.00港元，權(quán)利金為21.50港元；另一股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港，其看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.50港元和4.85港元。比較A、的內(nèi)涵價(jià)值（）。條件不足不能確定A等于BA小于BA大于BD解析：看跌期權(quán)