期貨學(xué)院講課課件

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Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.玉米現(xiàn)貨市場(chǎng)及相關(guān)產(chǎn)品馮利臣2008.10.18大連玉米現(xiàn)貨市場(chǎng)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)中國玉米網(wǎng)10月玉米供需平衡表

單位：千公頃，千噸玉米2003/042004/052005/062006/072007/082008/09播種面積24,06924,74525,95927,06527,96527,685產(chǎn)量121,676135,029139,095145,265147,310154,500期初庫存51,82334,37722,50518,59423,73825,080進(jìn)口量2002007014500500總供給量173,699169,606161,670163,873171,548180,080飼料消費(fèi)93,50096,59493,50286,37094,37098,870工業(yè)消費(fèi)20,45524,66628,20030,17032,79030,960食用消費(fèi)8,2008,3008,5008,6008,7008,900種籽用量1,8051,8551,8171,8501,9501,980損耗量7,8088,0767,7077,8158,1589,260國內(nèi)使用量131,768139,491139,726134,805145，968149,970出口量7,5547,6103,3505,3305,002,500總需求139,322147,101143,076140,135146，468152,470年度剩余-17,446-11,872-3,9115,1441,3422,530中國玉米網(wǎng)——10月玉米供需平衡表海南黑龍江吉林遼寧河北山東福建江西安徽湖北湖南廣東廣西上海河南山西內(nèi)蒙古陜西寧夏甘肅青海四川貴州云南西藏新疆江蘇浙江北京臺(tái)灣重慶北方的遼、吉、黑、蒙、晉、冀、魯、豫8省區(qū)生產(chǎn)了全國70%以上的玉米長江以南(含長江流域)的15省市區(qū)玉米產(chǎn)量約占全國總產(chǎn)量的20%左右一、玉米供給

一、玉米供給——播種面積一、玉米供給——產(chǎn)量預(yù)計(jì)未來幾年單產(chǎn)大幅增長、總產(chǎn)繼續(xù)提高的可能性不大，國內(nèi)玉米供給量趨于平衡。一、玉米供給——播種面積和產(chǎn)量對(duì)比項(xiàng)目

作物玉米水稻大豆小麥烤煙甜菜投入(注：投入以1為單位)種子費(fèi)21.1616.321.9563.922.0642.79種子處理費(fèi)0.481.900.880.884.10苗床費(fèi)49.2432.10肥料費(fèi)80.8261.2466.9126.4886.5185.17植保費(fèi)5.9625.3013.451.3438.5613.29機(jī)械費(fèi)38.7291.5229.3626.1146.0279.04排灌費(fèi)44.9013.121.32其他直接費(fèi)1.4411.082.81115.991.32農(nóng)業(yè)共同費(fèi)0.786.650.911.141.45管理及其他1.3025.005.6671.7310.44人工費(fèi)45.00165.0021.058.14287.22140.07合計(jì)生產(chǎn)成本195.66498.13162.98128.01697.41379.78銷售費(fèi)1.027.003.4114.2422.78承包及流轉(zhuǎn)費(fèi)28.2327.8756.41184.16107.46合計(jì)全成本224.91533.00222.80128.01895.81510.02佳木斯市2007年主要作物投入情況

單位：元/畝、元/斤

作物項(xiàng)目玉米水稻大豆小麥烤煙甜菜產(chǎn)出產(chǎn)量849.92935.44234.62362.61309.055294.86主產(chǎn)品斤價(jià)格0.49200.74491.67690.75874.30280.1523收入424.55712.23394.77275.111332.35806.48生產(chǎn)利潤228.89214.10231.79147.10634.94426.69凈利潤199.64179.23171.97147.10436.54296.46主產(chǎn)品斤成本0.22910.53060.69412.25660.0717生產(chǎn)成本產(chǎn)投比2.171.432.422.151.912.12全成本產(chǎn)投比1.881.341.772.15.1.491.58佳木斯市2007年主要作物產(chǎn)出情況

單位：元/畝、元/斤數(shù)據(jù)來源：黑龍江省佳木斯市農(nóng)委一、玉米供給

——儲(chǔ)備拍賣日期計(jì)劃銷售（萬噸）實(shí)際成交（萬噸）成交率成交均價(jià)（元/噸）2008年07月22日29.9628.0393.56%15712008年07月29日30．0324．6882.17%15682008年08月05日34.9424.0868.93%15472008年08月12日34.886.2317.86%15432008年08月19日35.2212.2234.69%15522008年08月26日30.0810.3134.26%15552008年09月02日29.8510.2534.33%15622008年09月09日30.069.3030.93%15612008年09月17日30.6010.9335.70%15572008年09月23日30.0223.087.69%15412008年10月07日30.022.528.41%1545國家臨時(shí)儲(chǔ)備玉米拍賣情況一、玉米供給

——儲(chǔ)備拍賣一、玉米供給

——進(jìn)口量上一年度在連續(xù)8年挖庫存的情況下首次出現(xiàn)結(jié)轉(zhuǎn)庫存增加的情況，但由于工業(yè)需求和飼料需求的剛性增長，這種平衡局面在2008/09年度可能會(huì)被再次打破。歷年中國玉米庫存及消費(fèi)變化

中國是世界玉米生產(chǎn)大國的同時(shí)，也是世界第二大玉米消費(fèi)國，近年來，玉米出口量逐年減小，國內(nèi)玉米生產(chǎn)基本完全供給國內(nèi)消費(fèi)。二、玉米需求

——消費(fèi)結(jié)構(gòu)

中國玉米消費(fèi)狀況

（單位：千噸）玉米2003/042004/052005/062006/072007/082008/09飼料消費(fèi)93,50096,59493,50286,37094,37098,870工業(yè)配合飼料消費(fèi)量40,73442,04838,60038,67144,17147,671濃縮料及自養(yǎng)消費(fèi)26,01727,16327,22225,57527,07527,575預(yù)混料及自養(yǎng)消費(fèi)26,74927,38727,68022,12423,12423,624工業(yè)消費(fèi)20,45524,66628,20030,17032,79030,960淀粉消費(fèi)1,308516,24619,67020,18022,10020,650酒精消費(fèi)7,3708,4208,5309,99010,69010,310（其中燃料乙醇消費(fèi)）（850）（1,734）（3,494）（4,100）（6,000）（6,500）食用消費(fèi)8,2008,3008,5008,6008,7008,900種籽用量1,8051,8551,8171,8501,9501,980損耗量7,8088,0767,7077,8158,1589,260國內(nèi)使用量131,768139,491139,726134,805145，968149,970出口量7,5547,6103,3505,3305,002,500總需求139,322147,101143,076140,135146，468152,470二、玉米需求——消費(fèi)狀況涵義：以玉米為飼料的主體，通過發(fā)展食糧型畜牧業(yè)，把玉米轉(zhuǎn)化為肉、蛋、奶。地位：飼料是我國玉米消費(fèi)的主體。目前玉米的飼料需求大約占總需求的70%-75%左右，而飼料原料中玉米的比例也達(dá)到60%以上。飼料工業(yè)是整個(gè)玉米產(chǎn)業(yè)鏈中的重要環(huán)節(jié)。發(fā)展：我國的飼料工業(yè)起步于20世紀(jì)70年代，從80年代后期進(jìn)入了高速發(fā)展階段，飼料總產(chǎn)量列世界第二位。目前全國現(xiàn)有飼料廠近萬家，飼料行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)也達(dá)到了較先進(jìn)的水平。途徑：畜牧業(yè)飼料。包括兩個(gè)部分:一、工業(yè)加工的飼料產(chǎn)業(yè)二、農(nóng)民自留玉米混拌飼料二、玉米需求——飼料消費(fèi)80年代中后期開始，伴隨著飼料行業(yè)的高速發(fā)展，飼料消耗玉米量隨之快速增加。隨著工業(yè)飼料生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，進(jìn)入2000年后，豬肉需求上漲乏力導(dǎo)致豬飼料的比重逐步下降，禽流感疫情的不定期爆發(fā)使雞肉等禽類消費(fèi)受到影響，而水產(chǎn)飼料和反芻動(dòng)物飼料比重卻在逐年增大，飼料消耗玉米量開始逐年走穩(wěn)。二、玉米需求

——飼料消費(fèi)期貨學(xué)院講課視頻二、玉米需求

——飼料消費(fèi)在飼料糧中，玉米約占飼料糧總量的60%左右，稻谷占20%左右，小麥占10%左右，高粱等谷物占的比重最小，約3%，而薯類大致在7%。各產(chǎn)品每年占的比重變化不大，一般在1-2%的幅度波動(dòng)。二、玉米需求——飼料消費(fèi)飼料消耗玉米量：2004年——9300萬噸2005年——9600萬噸2008年——9400萬噸主要飼料生產(chǎn)省份：廣東、山東、河南、河北玉米飼料主要種類：工業(yè)配合飼料70%以上

濃縮料25%左右

預(yù)混料5%左右二、玉米需求

——飼料消費(fèi)單位：萬頭二、玉米需求

——飼料消費(fèi)疫病我國養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)集中度較低五大因素導(dǎo)致生豬供求關(guān)系劇烈變化豬的生長周期缺乏合理的引導(dǎo)缺乏市場(chǎng)準(zhǔn)入和準(zhǔn)出制度二、玉米需求

——飼料消費(fèi)母豬補(bǔ)欄：2008、2009年生豬存欄結(jié)構(gòu)變化源頭我國生豬市場(chǎng)狀況分析生豬補(bǔ)欄：仔豬遠(yuǎn)比母豬搶手母豬存欄：2007年下半年母豬存欄快速恢復(fù)生豬存欄：先降后升

生豬存欄的增長并不意味的供應(yīng)的增加豬價(jià)狂飆動(dòng)力主要來自于供應(yīng)而非需求生豬市場(chǎng)情況第一層次以玉米為原料，加工玉米淀粉、玉米油、玉米蛋白等初級(jí)制品。第二層次就是以第一層次加工的初級(jí)制品為原料，進(jìn)一步加工成玉米糖漿、果葡糖漿、飴糖和各種變性淀粉、酒精等產(chǎn)品。第三層次把第二層次的各種淀粉糖發(fā)酵，進(jìn)一步加工制成黃原膠、甘油等產(chǎn)品。玉米深加工產(chǎn)品二、玉米需求

——玉米深加工期貨學(xué)院講課視頻二、玉米需求——玉米深加工深加工消耗玉米量：2000年——1180萬噸2005年——2500萬噸2008年——3300萬噸最大玉米深加工省份：山東玉米深加工兩大領(lǐng)域：淀粉和酒精二、玉米需求

——玉米深加工1995…840萬噸2000年…1180萬噸2002年…1675萬噸2008年…3300噸2005年…2500萬噸2004年…2300萬噸發(fā)展基礎(chǔ)：—

宏觀經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展—

豐富產(chǎn)量成為深加工基礎(chǔ)—

產(chǎn)業(yè)鏈可無限延長二、玉米需求

——玉米深加工（淀粉）二、玉米需求

——玉米深加工（淀粉）期貨學(xué)院講課視頻二、玉米需求——玉米深加工（淀粉）期貨學(xué)院講課視頻玉米淀粉行業(yè)利潤率分析期貨學(xué)院講課視頻淀粉糖——淀粉下游產(chǎn)品中發(fā)展最快的領(lǐng)域二、玉米需求

——玉米深加工（淀粉糖）單位：萬噸二、玉米需求

——玉米深加工（酒精）

用于食品工業(yè)——酒精是培植各類白酒、果酒、葡萄酒、露酒、藥酒和生產(chǎn)食用醋酸及食用香精的主要原料；用于化工行業(yè)——酒精是許多化工產(chǎn)品不可缺少的基礎(chǔ)原料和溶劑，可以制造合成橡膠、聚氯乙烯、聚苯乙烯、乙二醇、冰醋酸、苯胺、乙醚、脂類、環(huán)氧乙烷和乙基苯等大量化工產(chǎn)品；它是生產(chǎn)油漆和化妝品不可缺少的溶劑；用于醫(yī)藥行業(yè)——酒精用來配置、提取醫(yī)藥制劑和作為消毒劑；用于其它領(lǐng)域——染料生產(chǎn)和國防工業(yè)及其他部門也需要大量酒精。酒精生產(chǎn)也是農(nóng)業(yè)原料深加工和綜合利用的重要途徑。期貨學(xué)院講課視頻二、玉米需求——玉米深加工（酒精）玉米酒精行業(yè)利潤率分析二、玉米需求

——玉米深加工（燃料乙醇）企業(yè)名稱設(shè)計(jì)能力（萬噸）2005年（元/噸）2006年（元/噸）2007年（元/噸）2008年（元/噸）吉林燃料乙醇有限責(zé)任公司602395137313731373黑龍江華潤酒精有限公司101628137313731373河南天冠集團(tuán)301721137313731373安徽豐原生物化學(xué)有限公司441883162822511373合計(jì)144根據(jù)財(cái)政部《關(guān)于2007年生物燃料乙醇彈性補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)及預(yù)撥第四季度彈性補(bǔ)貼的通知》，2007年安徽省生物燃料乙醇彈性補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)由原先1,373元/噸調(diào)整為2,251元/噸。二、玉米需求——儲(chǔ)備需求1、國家儲(chǔ)備2、地方儲(chǔ)備3、國家臨時(shí)儲(chǔ)備4、民代國儲(chǔ)5、虛擬儲(chǔ)備二、玉米需求——出口據(jù)國家糧食局局長聶振邦表示，在2008年新季玉米收獲上市之前，政府將不發(fā)放玉米出口配額。1983-2007中國玉米出口情況三、結(jié)轉(zhuǎn)庫存

期貨學(xué)院講課視頻四、貿(mào)易流通

——玉米流向東北—最大調(diào)出區(qū)華北—調(diào)出量逐步減少華中華南—最大調(diào)入?yún)^(qū)

其他因素國際及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境國家相關(guān)政策玉米的種植與收益玉米的供給影響玉米價(jià)格的主要因素玉米的需求五、影響玉米市場(chǎng)的主要因素

期貨學(xué)院講課視頻用糧規(guī)模限制區(qū)域布局規(guī)劃原料利用效率提高“十一五”時(shí)期飼料玉米用量的年增長率保持4.7%左右；玉米深加工業(yè)用糧規(guī)模占玉米消費(fèi)總量的比例控制在26%以內(nèi)。

以東北和華北黃淮海玉米主產(chǎn)區(qū)為重點(diǎn)，加強(qiáng)玉米生產(chǎn)基地和加工業(yè)基地建設(shè)。到2010年東北三省及內(nèi)蒙古玉米輸出總量（不含出口）力爭不低于1700萬噸，輸出總量占當(dāng)?shù)赜衩桩a(chǎn)量的比重不低于30%。到2010年，深加工單位產(chǎn)品原料利用率達(dá)到97%以上，玉米消耗量比目前下降8%以上。玉米加工副產(chǎn)品及工業(yè)固體廢物綜合利用率達(dá)到95%以上，主要污染物排放總量減少15%。關(guān)于促進(jìn)玉米深加工業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見

資料來源：國家發(fā)改委根據(jù)國家糧油信息中心預(yù)測(cè)，2007/08年度我國玉米產(chǎn)量1.56億噸，26%為4056萬噸，中國玉米網(wǎng)供需平衡表顯示，2007/08年度工業(yè)需求3279萬噸左右，目前仍在可控范圍之內(nèi)。后期的用糧規(guī)模限制將成為國家調(diào)控的重要標(biāo)尺，如果深加工行業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張，很有可能會(huì)對(duì)行業(yè)進(jìn)行一定程度的限制。期貨學(xué)院講課視頻

貿(mào)易格局正在并將繼續(xù)發(fā)生重大變化。近年來，大豆進(jìn)口量不斷增加，玉米出口量不斷減少，稻米貿(mào)易基本穩(wěn)定，小麥因?yàn)殛惢Z壓力較大凈出口增加，但是，在國內(nèi)供求格局緊張的背景下，貿(mào)易格局正在發(fā)生較大的變化，長期來看，原糧及其制粉產(chǎn)品的出口將進(jìn)一步減少，而進(jìn)口將逐漸增加。玉米及制粉出口退稅取消并收關(guān)稅

從08年1月1日起，對(duì)玉米出口實(shí)行配額制和征收出口暫定關(guān)稅。此次取消13%的玉米原料出口退稅，征收5%的出口關(guān)稅，相當(dāng)于玉米出口成本增加18%。政策：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，從2007年12月20日起取消、小麥、稻谷、大米、玉米、大豆等原糧及其制粉的出口退稅。期貨學(xué)院講課視頻部分取消出口商品退稅清單稅則號(hào)商品名稱

1種用玉米〔配額內(nèi)〕

141005100090種用玉米〔配額外〕

1其他玉米〔配額內(nèi)〕

161005900090其他玉米〔配額外〕

461102200001玉米細(xì)粉〔配額內(nèi)〕

471102200090玉米細(xì)粉〔配額外〕

551103130001玉米粗粒及粗粉〔配額內(nèi)〕

561103130090玉米粗粒及粗粉〔配額外〕

7經(jīng)其他加工的玉米〔配額內(nèi)〕

711104230090經(jīng)其他加工的玉米〔配額外〕

781108120000玉米淀粉期貨學(xué)院講課視頻采取九大措施防止價(jià)格總水平過快上漲

政府工作報(bào)告要點(diǎn)加快健全儲(chǔ)備體系嚴(yán)格控制工業(yè)用糧和糧食出口健全大宗農(nóng)產(chǎn)品、初級(jí)產(chǎn)品供求和價(jià)格變動(dòng)的監(jiān)測(cè)預(yù)警制度各級(jí)政府一定要把穩(wěn)定市場(chǎng)物價(jià)放在更加重要的位置把握好政府調(diào)價(jià)時(shí)機(jī)和力度遏制生產(chǎn)資料尤其是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格過快上漲——國務(wù)院總理溫家寶2008年3月５日政府工作報(bào)告期貨學(xué)院講課視頻2007.12.112008.12008.3.52008.5.1-6.30國儲(chǔ)玉米在銷區(qū)連續(xù)競(jìng)價(jià)和降價(jià)銷售，國內(nèi)玉米價(jià)格開始逐漸走低，玉米供應(yīng)緊張的局面有所緩解。國儲(chǔ)玉米拍賣成為調(diào)控南方市場(chǎng)價(jià)格的重要砝碼。中儲(chǔ)糧啟動(dòng)?xùn)|北地區(qū)800萬噸玉米收購工作。吉林省國標(biāo)二等玉米掛牌價(jià)格1400元/噸，一等玉米1440元/噸。黑龍江省國標(biāo)二等玉米掛牌價(jià)格1380元/噸，遼寧、內(nèi)蒙古二等玉米1420元/噸。

為保障南方銷區(qū)和養(yǎng)殖大省玉米市場(chǎng)供應(yīng)，國家糧食局等部門下達(dá)2008年第一批中央儲(chǔ)備玉米跨省移庫計(jì)劃46萬噸。集中60天時(shí)間為東北地區(qū)集中搶運(yùn)1000萬噸糧食，以最大限度地解決東北糧食外運(yùn)難問題。5月1日至10日，10天時(shí)間鐵路共突擊搶運(yùn)東北地區(qū)糧食234萬噸，其中入關(guān)糧食165萬噸。

國儲(chǔ)玉米收購相關(guān)政策期貨學(xué)院講課視頻保護(hù)當(dāng)?shù)厥召弮r(jià)格控制南方市場(chǎng)價(jià)格貿(mào)易商退出競(jìng)爭，國儲(chǔ)成為最大貿(mào)易商.南方拋售供需格局轉(zhuǎn)變東北收購國儲(chǔ)收購政策對(duì)市場(chǎng)的影響期貨學(xué)院講課視頻關(guān)注小麥替代

據(jù)中國玉米網(wǎng)市場(chǎng)部門監(jiān)測(cè)，從4月末開始，由于價(jià)格優(yōu)勢(shì)，廣東地區(qū)很多飼料企業(yè)加大了小麥替代用量,前期廣東地區(qū)小麥替代玉米估算每月在7-8萬噸，當(dāng)?shù)啬炒笮惋暳仙a(chǎn)企業(yè)原來的小麥替代用量是15%左右，目前已經(jīng)達(dá)到了30%，往年同期并沒有發(fā)生替代。山東地區(qū)的替代數(shù)量也達(dá)到了20-40%，但是最近替代量開始減少，最終還要看價(jià)格關(guān)系。期貨學(xué)院講課視頻

小麥、玉米價(jià)格走勢(shì)對(duì)比期貨學(xué)院講課視頻玉米加工企業(yè)收購量價(jià)變化趨勢(shì)圖期貨學(xué)院講課視頻國際玉米市場(chǎng)發(fā)展情況及對(duì)我國的影響期貨學(xué)院講課視頻大連玉米期貨指數(shù)價(jià)格六、玉米價(jià)格走勢(shì)分析

結(jié)轉(zhuǎn)庫存略有增加，虛擬庫存增加?xùn)|北地區(qū)耕地面積面臨調(diào)整養(yǎng)殖業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，飼料行業(yè)洗牌深加工利潤縮水，開工率明顯不足國儲(chǔ)成最大貿(mào)易商，市場(chǎng)供應(yīng)能力減弱運(yùn)費(fèi)價(jià)格高