2022-2022年汽車(chē)行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研分析報(bào)告

車(chē)尤其是重卡的同比下降主要是由于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)下行，但是隨著貨幣政策和房地產(chǎn)調(diào)控政策的寬松，下半年將呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)?？蛙?chē)的市場(chǎng)機(jī)新能源汽車(chē)發(fā)展進(jìn)入全面提速階段。新能源汽車(chē)發(fā)展已上升為國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有典型的“政府主導(dǎo)”產(chǎn)業(yè)特性，政策支持不斷加碼，助產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)、配套設(shè)施建設(shè)等方面提出了針對(duì)性的解決方案，為新能源汽車(chē)各個(gè)環(huán)節(jié)提供了全面立體的政策支持。插電式混動(dòng)車(chē)型有效解決了純電動(dòng)汽車(chē)的續(xù)航里程問(wèn)將雙方的優(yōu)勢(shì)最大化，相比純電動(dòng)汽車(chē)，插電式混合動(dòng)力車(chē)型更適合當(dāng)下消費(fèi)者的選擇，有望成為新能源乘用車(chē)市場(chǎng)主流?？春眯履茉雌?chē)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。二元的?OEM+AM?市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，為汽車(chē)零部件行業(yè)快速發(fā)展提供巨大市有很大的成長(zhǎng)性；另一方面，智能駕駛+車(chē)兼并重組機(jī)會(huì)?？春谜紦?jù)行業(yè)核心地位、具有最好的產(chǎn)業(yè)資源、并不斷拓?fù)碛懈吒郊又?。長(zhǎng)期來(lái)看，汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商的收入構(gòu)成會(huì)逐漸向擁有高附加值該業(yè)務(wù)是針對(duì)汽車(chē)保有量市場(chǎng)，周期性波動(dòng)較弱，盈利能力較強(qiáng)。車(chē)齡的不斷老化為中國(guó)乘用車(chē)售后維修服務(wù)市場(chǎng)提供了更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。根保有量市場(chǎng)為汽車(chē)售后服務(wù)提供巨大發(fā)展空間。汽車(chē)后服務(wù)市場(chǎng)將主導(dǎo)汽車(chē)行業(yè)下一輪盛宴?？春梅e極布局擁有高附加值的汽車(chē)售后維修養(yǎng)護(hù)服務(wù)并加速拓展盈利能力強(qiáng)的延伸業(yè)務(wù)(二手車(chē)交易、汽車(chē)金融、汽車(chē)保險(xiǎn)等)的企業(yè)。一、整車(chē)概述：總體低速增長(zhǎng)，內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化高半年受基數(shù)影響，增速略有放緩，但仍是增長(zhǎng)最快的細(xì)分市場(chǎng)，全年同比消費(fèi)需求個(gè)性化，增/換購(gòu)需求增加，廠(chǎng)商加大產(chǎn)而這些年輕消費(fèi)者越來(lái)越追求個(gè)性化，不愿意購(gòu)買(mǎi)普通的轎車(chē)，因此首購(gòu)SUV量的增加，增/換購(gòu)需求也在增加，月且集中在下半年，因此上半年高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)將延續(xù)，下半年受基數(shù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，增速前七名除廣汽本田之外全為自主品牌。與此同，合資品牌增長(zhǎng)壓力巨大，三大巨頭中上海大眾同比持平，一汽大眾、長(zhǎng)安福特為代表的合資廠(chǎng)商官方宣布降價(jià)，短期內(nèi)終端實(shí)際價(jià)格或許三、卡車(chē)市場(chǎng)：靜待政策寬松后投資回升的拉動(dòng)跟投資關(guān)系最密切的中重卡降幅最大，與物流相關(guān)、用途更廣泛、基數(shù)更大的輕微卡降幅相對(duì)較小。宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的全面較差是卡車(chē)需求低迷望扭轉(zhuǎn)同比下跌的趨勢(shì)經(jīng)濟(jì)將企穩(wěn)回升：隨著宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行壓力的加大，貨幣寬松和房地產(chǎn)限購(gòu)、限貸放松等穩(wěn)增長(zhǎng)政策連續(xù)出臺(tái)，我們預(yù)計(jì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將在下半年企穩(wěn)回升，房地產(chǎn)和基建仍是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，從而帶?dòng)卡車(chē)需求的增長(zhǎng)將帶來(lái)盈利的回升，下半年建議對(duì)卡車(chē)板塊采取左側(cè)占比將繼續(xù)提升在“十城千輛節(jié)能與新能源汽車(chē)示范推廣應(yīng)用工程”以及其他多項(xiàng)推《政府機(jī)關(guān)及公共機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)實(shí)施方案》、《京津冀公交等公共服務(wù)領(lǐng)域新能源汽車(chē)推廣工作方案》、《關(guān)于完善城市公交車(chē)成品油價(jià)格補(bǔ)助政策,加快新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用的通知》等政策的作用下，預(yù)計(jì)節(jié)能注：數(shù)據(jù)為大中型客車(chē)整車(chē)，不含非完整車(chē)注：數(shù)據(jù)為大中型客車(chē)整件領(lǐng)域主題機(jī)會(huì)多汽車(chē)零部件行業(yè)市場(chǎng)分為整車(chē)配套市場(chǎng)(OEM市場(chǎng))和售后服務(wù)市場(chǎng) (AM市場(chǎng))。整車(chē)配套市場(chǎng)是指各零部件供應(yīng)商為整車(chē)制造商進(jìn)行零部件配套的市場(chǎng)，智能駕駛+車(chē)聯(lián)網(wǎng)概念的推出，對(duì)汽車(chē)零部件技術(shù)提出更售后服務(wù)市場(chǎng)是指汽車(chē)在使用過(guò)程中由于零部件損耗需要進(jìn)行更換以及對(duì)汽車(chē)進(jìn)行改裝所形成的市場(chǎng)，主要針對(duì)的是存量市場(chǎng)，零配增加和零部件采購(gòu)的全球化，二元的?OEM+AM?汽車(chē)零部件市場(chǎng)結(jié)構(gòu)取得毛利率與凈利率均有所改善，主要是受益于零部件企業(yè)自身的轉(zhuǎn)型及在全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中的地位提升促使?fàn)I收增長(zhǎng)快與整車(chē)的營(yíng)收增長(zhǎng)。但是受困宗商品原材料價(jià)格的下降，有助于降低零部件企業(yè)的原材料成本，并對(duì)沖整車(chē)行業(yè)增速放緩帶來(lái)的負(fù)面沖未來(lái)車(chē)輛網(wǎng)+智能駕駛發(fā)展是大勢(shì)所趨，率先實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破的零部件供應(yīng)個(gè)過(guò)程構(gòu)成閉環(huán)，呈現(xiàn)高度壟斷。整車(chē)廠(chǎng)從配件供應(yīng)商采購(gòu)零部件后會(huì)加目前市場(chǎng)上零整比(某商品全部零配件價(jià)格之和與完整商品價(jià)格的比值)錄，鼓勵(lì)原廠(chǎng)配件進(jìn)入獨(dú)立售后市場(chǎng)，并鼓勵(lì)發(fā)展“同質(zhì)配件”，保障所有維修企業(yè)享有使用同質(zhì)配件維修汽車(chē)的權(quán)利?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)后有望打破汽車(chē)維修配件壟斷，弱化整車(chē)廠(chǎng)控制力度，減少流通環(huán)節(jié)，從而降低OEMAM保持快速穩(wěn)健的發(fā)展，擁抱汽車(chē)數(shù)量的一級(jí)供應(yīng)商和二級(jí)供應(yīng)商、數(shù)量眾多的三級(jí)供應(yīng)商組成的金字塔式多層級(jí)供應(yīng)商體系。其中，一級(jí)供應(yīng)商與整車(chē)企業(yè)直接配套，因而對(duì)同步研發(fā)能力、系統(tǒng)集成能力和系統(tǒng)配套供貨能力要求最高，一級(jí)供應(yīng)商中的車(chē)聯(lián)網(wǎng)是物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在交通系統(tǒng)領(lǐng)域的典型應(yīng)用。它以車(chē)內(nèi)網(wǎng)、車(chē)際網(wǎng)和車(chē)載移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，按照約定的通信協(xié)議和數(shù)據(jù)交互標(biāo)準(zhǔn)，在車(chē)與車(chē)、車(chē)與路、車(chē)與行人以及車(chē)與互聯(lián)網(wǎng)等之間進(jìn)行無(wú)線(xiàn)通訊和信息交換的大系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，是能夠?qū)崿F(xiàn)智能化交通管理、智能動(dòng)態(tài)信息服務(wù)和車(chē)輛智車(chē)聯(lián)網(wǎng)、安全控制、智能駕駛等汽車(chē)智能化技術(shù)的發(fā)展均需要電子技控制系統(tǒng)是汽車(chē)零部件升級(jí)換代的主戰(zhàn)場(chǎng)。這為汽車(chē)電子板塊的快速發(fā)展帶來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。未來(lái)幾年汽車(chē)電子市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)將加快，從細(xì)分市場(chǎng)，汽車(chē)領(lǐng)域創(chuàng)新不斷，車(chē)聯(lián)網(wǎng)+智能駕駛對(duì)汽車(chē)零配件技術(shù)提出更高要術(shù)變革將引發(fā)更多的兼并重組收入2000萬(wàn)以上)以上的企業(yè)數(shù)量為11110家，行業(yè)普遍存在投資不足、資金分散、人才缺乏、產(chǎn)品水平不高等問(wèn)題，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)企業(yè)規(guī)模普遍較小，整體競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。隨著整車(chē)企業(yè)對(duì)零部件企業(yè)同步研發(fā)能力、系統(tǒng)化配套供貨能力要求的提升，零部件行業(yè)尤其是一級(jí)弱，但與整車(chē)廠(chǎng)的關(guān)系相對(duì)穩(wěn)固，外資零部件企業(yè)掌握關(guān)鍵零部件的核心技術(shù)，合資公司兼有望通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)重組，支持零部件骨干企業(yè)通過(guò)兼并重組擴(kuò)大規(guī)模，與整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)建立購(gòu)兼并其他優(yōu)秀零初步構(gòu)建，我們預(yù)計(jì)二元的?OEM+AM?市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，將助力汽車(chē)零部件行業(yè)?？春谜紦?jù)行業(yè)核心地位、具有最好的產(chǎn)業(yè)資源、并不斷拓寬其護(hù)城河的零部件企業(yè)：一汽富維掌控國(guó)內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的零部件合資資源，已形成一定看好進(jìn)軍智能駕駛和車(chē)聯(lián)網(wǎng)，融入“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，處于集中度持續(xù)不可逆提升的子行業(yè)，技術(shù)含量較高、具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)并持續(xù)提升自身市場(chǎng)份額的企業(yè)：均勝電子細(xì)分領(lǐng)域具核心技術(shù)且具優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源；亞未來(lái)成長(zhǎng)空間大；隆基機(jī)械是國(guó)內(nèi)汽車(chē)制動(dòng)部件的優(yōu)勢(shì)制造商，通過(guò)參股“車(chē)易安”介入六、新能源汽車(chē)發(fā)展進(jìn)入全面提速階段投資的累積、利好政策的落地、充電基礎(chǔ)設(shè)施的完善，這些綜合因素的累源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展新能源汽車(chē)發(fā)展已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有典型的“政府主產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)、配套設(shè)施建設(shè)等方面提出了針對(duì)性的解決方案，為新能源汽車(chē)各個(gè)環(huán)節(jié)提供了全面立體的政策支持。為了保證政策的延續(xù)性，支持新息化部、發(fā)展改革委(以下簡(jiǎn)稱(chēng)四部委)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于2022-2022年新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》。通知指出，新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用工作實(shí)施以來(lái)，銷(xiāo)售數(shù)量快速增加，產(chǎn)業(yè)化步伐不斷加快。為保持政策連續(xù)性，促進(jìn)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，按照公廳關(guān)于加快新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》(1)乘用車(chē)領(lǐng)域補(bǔ)貼退坡幅度加大，不改行業(yè)趨勢(shì)與意見(jiàn)稿相比，正式稿中的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)與退坡幅度差異較大。正式稿 式混合動(dòng)力乘用車(chē)補(bǔ)貼3萬(wàn)元(征求意見(jiàn)稿：度的加大，意味著政府在逐漸淡化新能源汽車(chē)“政府主導(dǎo)”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展角對(duì)續(xù)駛里程較短(100≤R＜150)的純電動(dòng)汽車(chē)退坡較大，而對(duì)PHEV補(bǔ)貼基本不變。其現(xiàn)實(shí)意義：一是鼓勵(lì)插電式混動(dòng)用車(chē)在乘用車(chē)領(lǐng)域的應(yīng)用(插電式混動(dòng)乘用車(chē)定位個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)，性?xún)r(jià)比顯得至關(guān)重要)，另一方面是鼓勵(lì)純電動(dòng)乘用車(chē)車(chē)朝長(zhǎng)續(xù)駛里程方向發(fā)展。在與同級(jí)別汽車(chē)乘用車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)。一旦競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)形成，需求端有(2)商用車(chē)領(lǐng)域鼓勵(lì)發(fā)展純電動(dòng)汽車(chē)而非插電式混合動(dòng)力汽車(chē)，主要是因?yàn)樯逃每蛙?chē)行駛路線(xiàn)固定，充電更為(3)插電式混動(dòng)將成為新能源乘用車(chē)市場(chǎng)主流牌免搖號(hào)，免牌照費(fèi)是很重要的驅(qū)動(dòng)因素。乘用車(chē)領(lǐng)域現(xiàn)階段將會(huì)呈現(xiàn)插純電動(dòng)的雙重發(fā)展模式主要是為了兼顧不同層面消費(fèi)者的需求目標(biāo)。一二線(xiàn)城市由于人口密度大，充電設(shè)施有限、消費(fèi)者對(duì)新能源車(chē)?yán)m(xù)航里程要求高等原因，消費(fèi)者目前對(duì)于純電動(dòng)汽車(chē)的接受程度有限，未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，插電混動(dòng)將是最有可能大規(guī)模被中國(guó)家插電式混動(dòng)車(chē)型有效解決了純電動(dòng)汽車(chē)的續(xù)航里程問(wèn)題，并將傳統(tǒng)動(dòng)力系統(tǒng)與純電動(dòng)動(dòng)力系統(tǒng)結(jié)合在一起，彌補(bǔ)了各自的劣勢(shì)，并將雙方的優(yōu)勢(shì)最大化。在此背景下，相比純電動(dòng)汽車(chē)，插電式混合動(dòng)力車(chē)型更適合當(dāng)下消費(fèi)者的選擇。比亞迪秦供不應(yīng)求的市場(chǎng)現(xiàn)象印證了插電混動(dòng)更為消費(fèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)消費(fèi)高峰，具有確定性的發(fā)展機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期看好比亞迪，作為新能源汽車(chē)全產(chǎn)業(yè)鏈布局的絕對(duì)龍頭，有望充分受益于新能源汽車(chē)的推廣普及。同時(shí)，看好技術(shù)實(shí)力優(yōu)勢(shì)明顯、市場(chǎng)推廣模式成熟的汽車(chē)后市場(chǎng)蓬勃發(fā)展它涵蓋了消費(fèi)者買(mǎi)車(chē)后所需要的一切服務(wù)，主要包括汽車(chē)保養(yǎng)；汽車(chē)IT行業(yè)又稱(chēng)汽車(chē)養(yǎng)護(hù)；從千人汽車(chē)擁有輛水平來(lái)看，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展空間還很大。目水平之上，終端需求疲弱，銷(xiāo)量目標(biāo)若不達(dá)預(yù)期，經(jīng)銷(xiāo)商還是會(huì)面對(duì)較大額主要來(lái)自于二手車(chē)交易市場(chǎng)，并非汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商。目前經(jīng)銷(xiāo)商涉足二手車(chē)業(yè)務(wù)的還很少。二手車(chē)業(yè)務(wù)的盈利高于新車(chē)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，收購(gòu)成本低，資金壓力小，市場(chǎng)規(guī)模還處于起步階段，在保有量規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的過(guò)程中，二手車(chē)市場(chǎng)同樣面臨廣闊的發(fā)展空間。未來(lái)二手車(chē)市場(chǎng)的快速發(fā)展將為經(jīng)銷(xiāo)售后服務(wù)位于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的下游，擁有高附加值。長(zhǎng)期來(lái)看，汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商的收入構(gòu)成會(huì)逐漸向擁有高附加值的環(huán)節(jié)發(fā)展，以對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售面臨的潛在利潤(rùn)率降低