證券Ⅱ行業(yè)月報(bào)：債基收益表現(xiàn)亮眼股基新發(fā)環(huán)比提升

請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分行業(yè)走勢(shì)行業(yè)走勢(shì)相關(guān)研究發(fā)展》2-07-31量穩(wěn)定提升》2-07-28關(guān)頭部公司率先受益》22-06-26行業(yè)月報(bào)證券分析師胡翔199793hux@證券分析師高子劍199793gaozjdwzqcomcn證券分析師朱潔羽研究助理林依源inyydwzqcomcn增持(維持)投資要點(diǎn)市場(chǎng)亦遭遇下殺：中證國(guó)債指數(shù)上升0.77%、中證信用債指數(shù)上升額最多；醫(yī)藥衛(wèi)生(-24.56億元)凈流出最多。，市場(chǎng)情緒穩(wěn)定。額為24.19萬(wàn)億份，環(huán)比增加3.75%，貨幣市?私募基金：新備案及存續(xù)規(guī)模均增長(zhǎng)，基金管理人數(shù)環(huán)比下降。截至大/20請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分 2.1.2022年基金表現(xiàn) 6 2.4.境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金 11 份額環(huán)比增速均為今年最高 14理人數(shù)環(huán)比下降 17 3/20請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分 圖13：新發(fā)權(quán)益基金(股票+混合)份額(2021.1-2022.7) 12 7 9/20請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分上證50滬深300創(chuàng)業(yè)板指深證成指上證指數(shù)萬(wàn)得全A中證500科創(chuàng)上證50滬深300創(chuàng)業(yè)板指深證成指上證指數(shù)萬(wàn)得全A中證500科創(chuàng)50中證1000中證信用債指數(shù)中證國(guó)債指數(shù)中證轉(zhuǎn)債指數(shù)顧續(xù)以及房企動(dòng)蕩的影響，國(guó)內(nèi)權(quán)益寬基指數(shù)普遍收跌：上證指數(shù)下跌4.28%、圖1：國(guó)內(nèi)主要股債指數(shù)月漲跌幅(%，2022.7.1-2022.7.29) 1.74% 1.03%0.77%0.54 1.74% 1.03%0.77%0.54%-2.48%-2.67%-4.28%-4.88%-4.99%-7.02%-8.70%2%0%-2%-4%-6%-8%Wind，東吳證券研究所圖2：申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)月漲跌幅(%，2022.7.1-2022.7.29) 4% % 2% 4% 6% 8%建筑材料食品飲料銀行社會(huì)服務(wù)非銀金融煤炭醫(yī)藥生物商貿(mào)零售房地產(chǎn)交通運(yùn)輸傳媒石油石化電子建筑裝飾家用電器美容護(hù)理有色金屬紡織服飾計(jì)算機(jī)鋼鐵電力設(shè)備綜合通信農(nóng)林牧漁汽車(chē)機(jī)械設(shè)備環(huán)保Wind，東吳證券研究所/20請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分5432102015/1/42016/1/42017/1/42018/1/42019/1/42020/1/42021/1/45432102015/1/42016/1/42017/1/42018/1/42019/1/42020/1/42021/1/42022/1/4圖3：萬(wàn)得全A風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)及凈值(2015.1.4-2022.7.29)萬(wàn)得全A風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)萬(wàn)得全A凈值(右軸)3.02.52.00.50.0Wind，東吳證券研究所IMI圖4：CPI、PPI指標(biāo)(2015.1-2022.6)CPI:當(dāng)月同比PPI:全部工業(yè)品:當(dāng)月同比502015-012016-022017-032018-042019-052020-062021-07Wind，東吳證券研究所圖5：PMI指標(biāo)(2015.1-2022.7)PMI非制造業(yè)PMI:商務(wù)活動(dòng)40002015-012016-052017-092019-012020-052021-09Wind，東吳證券研究所20請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分圖6：境外主要股指和資產(chǎn)月漲跌幅(%)(截至2022.7.29)5%0%-5%-20%12.35%8.58%6.73%5.48%5.34%3.54%-7.79%12.35%8.58%6.73%5.48%5.34%3.54%-7.79%俄羅斯RTS恒生指數(shù)英國(guó)富時(shí)100日經(jīng)225德國(guó)DAX印度SENSEX30標(biāo)普500納斯達(dá)克Wind，東吳證券研究所金市場(chǎng)回顧2022年基金表現(xiàn)/20請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分圖7：各類(lèi)型基金指數(shù)凈值走勢(shì)(2022.1.4-2022.7.29)1.000.950.900.850.800.750.70普通股票型基金指數(shù)偏股混合型基金指數(shù)股票指數(shù)型基金指數(shù)債券型基金指數(shù)滬深3002022-01-042022-02-032022-03-052022-04-042022-05-042022-06-032022-07-03Wind，東吳證券研究所表1：各類(lèi)型基金指數(shù)表現(xiàn)情況(2022.1.1-2022.7.29)碼基金指數(shù)年化波動(dòng)率(%)夏普卡瑪32.SHWind，東吳證券研究所表2：2022年各類(lèi)型基金指數(shù)分月度表現(xiàn)情況(%)(截至2022.7.29)普通股票型偏股混合型數(shù)型券型9638.1622年至今Wind，東吳證券研究所20請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分A。表3：普通股票型基金2022年7月回報(bào)前10(2022.7.1-2022.7.29)基金代碼基金簡(jiǎn)稱(chēng)基金經(jīng)理今年以來(lái).OF17-01-25.07.OF.OF.38.OF.OF.42.OF.OF20-06-0115.OF.OF17-09-28能.OF15-03-26Wind，東吳證券研究所表4：偏股混合型基金2022年7月回報(bào)前10(2022.7.1-2022.7.29)基金代碼基金簡(jiǎn)稱(chēng)基金經(jīng)理今年以來(lái).OF.OF25.OF12-03-09.OF39F.OF.60.OF22-02-09.OF20-08-2881.OF18-05-04.OF21-03-26.26Wind，東吳證券研究所/20請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分表5：被動(dòng)指數(shù)型基金2022年7月回報(bào)前10(2022.7.1-2022.7.29)基金代碼基金簡(jiǎn)稱(chēng)基金經(jīng)理今年以來(lái)F立F21-02-25F21-03-040821-03-01F趙宗庭F.9321-09-22.OF.7521-07-02Wind，東吳證券研究所表6：債券型基金2022年7月回報(bào)前10(2022.7.1-2022.7.29)基金代碼基金簡(jiǎn)稱(chēng)基金經(jīng)理今年以來(lái).OF46.OF19-09-04.OF16-09-20騫.OF19-08-07014.OF17-09-20龍軍.OF銀華可轉(zhuǎn)債18-08-31.OF20-05-22.66.OF.83.OF哲.OF20-08-04Wind，東吳證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分圖8：2022年7月股票型ETF基金資金流動(dòng)情況(億元)(2022.7.1-2022.7.29)6,0004,0002,0000總規(guī)模本月資金凈流入(右軸)風(fēng)格風(fēng)格00-200-250-300Wind，東吳證券研究所圖9：2022年7月ETF交易情況(2022.7.1-2022.7.29)200-20-30-40-50本月資金凈流入(億元)本月收益率(%，右軸)840Wind，東吳證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分偏股混合型基金被動(dòng)指數(shù)型基金混合型FOF基金偏股混合型基金被動(dòng)指數(shù)型基金混合型FOF基金中長(zhǎng)期純債型基金普通股票型基金短期純債型基金國(guó)際(QDII)股票型基金增強(qiáng)指數(shù)型基金偏債混合型基金債券型FOF基金股票型FOF基金被動(dòng)指數(shù)型債券基金REITs40200被動(dòng)指數(shù)型基金混合型FOF基金偏股混合型基金中長(zhǎng)期純債型基金普通股票型基金短期純債型基金國(guó)際(QDII)股票型基金REITs232520504.境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金新成立基金數(shù)量下降，發(fā)行份額減少。2022年7月境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計(jì)109圖10：2022年7月境內(nèi)新成立基金數(shù)量1 2223 8 88101220 22Wind，東吳證券研究所圖11：2022年7月境內(nèi)新發(fā)行基金數(shù)量141414866421Wind，東吳證券研究所上升，2022年5-6月新發(fā)基金環(huán)比回暖(2022年5月股票型新發(fā)基金份額 (其中股票型新發(fā)基金份額+395.01%)，平均發(fā)行份額為14.19億份，其中新發(fā)股票基請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分圖12：新發(fā)公募基金份額(2021.1-2022.7)新發(fā)全部基金份額(億份)新發(fā)全部基金份額環(huán)比(右軸)6,0005,6625,000135%4,0003,0002,0003,1182,4332,5902,4301,8591,8381,9992,2222,071,8591,8381,9992,2222,0721,21450%0%795827733719-50%-53%0Wind，東吳證券研究所圖13：新發(fā)權(quán)益基金(股票+混合)份額(2021.1-2022.7)新發(fā)權(quán)益基金份額(億份)新發(fā)權(quán)益基金份額環(huán)比(右軸)6,0005,099200%5,000176%4,000100%90%3,0002,72750%2,00001,1891,8781,7790%546-50%1,5461,0481,2051,0991,0581,053830830292-65%169-65%172286Wind，東吳證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分54515940365451594036圖14：新發(fā)股票型基金份額(2021.1-2022.7)90007006005004003002000新發(fā)股票型基金份額(億份) 新發(fā)股票型基金份額環(huán)比(右軸)500%400%395%300%796473200%0%-200%37437831826221376%-71%21376%-71%21620067589520Wind，東吳證券研究所體市場(chǎng)情緒穩(wěn)定。圖15：2022年預(yù)估基金申贖比預(yù)估基金申贖比(>1)預(yù)估基金申贖比(<1)滬深300(右軸)3.06,0002.52.00.55,0004,0003,0002,0000.002022/1/42022/2/42022/3/42022/4/42022/5/42022/6/42022/7/4數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，東吳證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分5101010911010106654351010109110101066543圖16：2022年月度基金凈申購(gòu)/凈贖回天數(shù)16507766613131099776661313109910數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，東吳證券研究所圖18：2022年月度普通股票型基金凈申購(gòu)/凈贖回天數(shù)2018761317：2022年月度偏股混合基金凈申購(gòu)/凈贖回天數(shù)175013141310988910131413109889107266數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，東吳證券研究所圖19：2022年月度平衡混合型基金凈申購(gòu)/凈贖回天數(shù)20181515 141399505數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，東吳證券研究所數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，東吳證券研究所募基金保有量及份額環(huán)比增速均為今年最高公募基金保有量合計(jì)為26.79萬(wàn)億元(環(huán)比+5.45%，同比+15.13%)，環(huán)比增速為今年最請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分7.287.28圖20：全部基金保有量(2021.1-2022.7)30252050全部基金資產(chǎn)凈值 (萬(wàn)億元) 環(huán)比變化(右軸)同比變化(右軸)26.825.825.125.225.415%10%5%-3%45%40%35%30%25%20%5%0%-5%39%23.023.323.523.925.625.620.520.821.721.922.05%Wind，東吳證券研究所圖21：權(quán)益基金保有量(2021.1-2022.7)86420權(quán)益基金資產(chǎn)凈值(萬(wàn)億元)環(huán)比變化 (右軸)同比變化(右軸)8.707.387.39-15%7.81120%7.4280%60%40%7.4220%-7%-4%-20%-40%116%7.417.998.178.357.367.458.058.128.218.548.638.657.15%Wind，東吳證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分全部基金份額(萬(wàn)億份)全部基金份額環(huán)比(右軸)全部基金份額同比(右軸)35%3017.823.0全部基金份額(萬(wàn)億份)全部基金份額環(huán)比(右軸)全部基金份額同比(右軸)35%3017.823.023.117%圖22：非貨幣基金保有量(2021.1-2022.7)20840非貨幣基金資產(chǎn)凈值(萬(wàn)億元) 環(huán)比變化(右軸)同比變化(右軸)0%60%16.315.115.215.416.260%40%68%14.616.012.812.612.812.913.814.013.814.214.514.812%-7%20%16%5%0%-20%8%Wind，東吳證券研究所，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)公募基金份額合計(jì)為24.19萬(wàn)億份，環(huán)比增長(zhǎng)3.75%，同比增長(zhǎng)97.30億份，環(huán)比增長(zhǎng)6.57%；權(quán)益基金份額為5.88萬(wàn)億份，環(huán)比下降圖23：全部基金份額(2021.1-2022.7)2520529%23.324.230%20%19.119.319.419.718.119.921.922.120.220.721.922.122.122.36%00%0%Wind，東吳證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分5.55.510.95.55.510.9圖24：權(quán)益基金份額(2021.1-2022.7)7654321081%權(quán)益基金份額(萬(wàn)億份)81% 權(quán)益基金份額環(huán)比(右軸)權(quán)益基金份額同比(右軸)90%6.06.06.06.05.980%70% 60% 50% 40% 30% 20%0%-1%71%5.65.75.75.95.95.05.15.25.35.25.44.710%Wind，東吳證券研究所圖25：非貨幣基金份額(2021.1-2022.7)非貨幣基金份額(萬(wàn)億份) 非貨幣基金份額環(huán)比(右軸)非貨幣基金份額同比(右軸)864250%9.710.010.010.210.310.412.712.813.013.113.326%60%13.650%40%27%27%20%12.512.611.311.511.710.7%000%2%0%Wind，東吳證券研究所規(guī)?；鸸芾砣藬?shù)環(huán)比下降，請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分圖26：私募基金存續(xù)規(guī)模占比及增速(2021.1-2022.6)%60%40%20%0%私募證券占比私募股權(quán)占比其他占比私募股權(quán)規(guī)模增速(右軸)私募證券規(guī)模增速(右軸)20%16.4%16.4%16.3%16.3%16.1%16.1%16.1%16.0%16.0%15.8%15.8%15.8%15.8%15.8%15.8%16.7%16.7%16.7%16%15%58.1%58.0%57.8%56.7%56.8%56.7%55.2%55.0%54.8%53.3%53.3%53.2%52.9%53.1%53.0%54.3%54.3%54.3%%0.05%%0.05%0%-0.06%-0.06%25.5%25.6%25.9%27.0%27.1%27.2%28.7%29.0%29.1%30.9%30.9%31.0%31.3%31.1%31.1%29.