金融-銀行行業(yè)跟蹤分析：銀行資負(fù)跟蹤第15期-年初至今同業(yè)存單備案情況如何

銀行行業(yè)年初至今同業(yè)存單備案情況如何？——銀行資負(fù)跟蹤第銀行行業(yè)年初至今同業(yè)存單備案情況如何？——銀行資負(fù)跟蹤第15期業(yè)評級告日期相對市場表現(xiàn)3-02-19露數(shù)0%02/2204/2206/2208/2210/2212/22-6%-22%-28% 銀行滬深300多數(shù)據(jù)參見正文圖表。倪軍倪軍03646omSFCCENoBQV0003645wujiahuigfcomcn請注意，倪軍,伍嘉慧并非香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會的注冊持牌人，不可在香港從事受監(jiān)管活動。2023-02-13行業(yè):2023-02-13險，夯實信用擴張質(zhì)量—行金融資產(chǎn)風(fēng)險分上市銀梳理2023-02-13行業(yè):2023-02-130213文雪enxueyang@免責(zé)聲明銀行司估值和財務(wù)分析表稱碼報告日期級合理價值(元/股)2022E2023E2022E2023E2022E2023E2022E2023E8.SH.28/10/29084.243.96.480.44行9.SH/10/29354.414.12.510.47銀行8.SH/10/29.720.774.063.79.450.428.SH/10/29.23.740.794.354.08.460.428.SH.56/2/16.881.02.184.47.600.558.SH.85/10/29284.043.79.420.396.SH/1/18.336.106.896.020.SH/10/31664.464.30.350.33銀行/1/314.194.87.993.43.520.478.SH/10/29.790.85.733.47.390.36行.SZ/1/2962.202.686.105.01.710.63.SZ/2/10.43.384.17.897.201.119.SH/12/1125.574.61.840.74杭州銀行6.SH/2/15316.475.15.890.78行8.SH/1/1302.783.524.773.76.890.7540/2/1720796.49.970.86K.00/10/29.5108.473.25.400.36行K.94/10/2935.443.21.400.37銀行K/10/29.720.77.373.16.380.35K/10/29.740.79.473.25.360.34K.76/10/2928.483.26.360.33K.95/1/18.336.10236.3203K/10/29.03.790.852.582.39.270.25K.93/2/16.881.024.914.24.570.52銀行 (二)本期關(guān)注2：銀保監(jiān)會、人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》正 本周同業(yè)存單發(fā)行利率上升2BP 17 銀行表索引 A ) 21 表1：公布2023年同業(yè)存單發(fā)行計劃銀行數(shù)量及備案規(guī)模時間軸(家、億元).7 表6：近期央行公開市場操作一覽(億元) 13 表9：同業(yè)存單信用利差及到期收益率結(jié)構(gòu)(環(huán)比變動單位為bp，其余均為%) 銀行表13：商業(yè)銀行債券發(fā)行情況(億元) 26 27表16：二級資本工具發(fā)行情況(億元) 28表17：永續(xù)債發(fā)行情況(億元) 28 29 銀行布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》正式稿22計劃公布高峰期，公告額度占全年額度的97%左右，預(yù)計主要是為了應(yīng)對銀行年初上市銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行幾家國有大行存單備案額度增長普遍超3000億元。我們預(yù)計2023年同業(yè)存單全年備案額度約為25.24萬億元，較2022年存單備案額度備案額度合計約6.02萬億元；計約8.34萬億元；銀行(3)目前未披露城商行2022年備案額度約占當(dāng)年城商行備案總額度的5%，因此假額度約為7.80萬億元；4)目前未披露農(nóng)商行2022年備案額度約占當(dāng)年農(nóng)商行備案總額度的10%，因此假表1：公布2023年同業(yè)存單發(fā)行計劃銀行數(shù)量及備案規(guī)模時間軸(家、億元)2023年同業(yè)存單備案額度公告時間軸(億元)年年年年月月2月月月2月合計90032048制商業(yè)銀行094000城市商業(yè)銀行,940村商業(yè)銀行150132743：中國貨幣網(wǎng)，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心年年月月2月3月4月5月6月7月8月9月月月月合計8734235110330000000000制商業(yè)銀行0840000000000城市商業(yè)銀行74001100100村商業(yè)銀行64132341124231000000年年月月2月3月4月5月6月7月8月9月月月月合計85464650330000000000制商業(yè)銀行3900000000000城市商業(yè)銀行681211011010村商業(yè)銀行8877320342865060215113：中國貨幣網(wǎng)，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心銀行表3：2022年、2021年同業(yè)存單備案額度公告時間軸(億元)2022年同業(yè)存單備案額度公告時間軸年年月月2月3月4月5月6月7月8月9月月月月合計33120200000000000制商業(yè)銀行00000000000城市商業(yè)銀行1650000000村商業(yè)銀行94703341230000002021年同業(yè)存單備案額度公告時間軸年年月月2月3月4月5月6月7月8月9月月月月合計800000000000制商業(yè)銀行00,45000000000000城市商業(yè)銀行60000村商業(yè)銀行4810330017：中國貨幣網(wǎng)，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心表4：歷年2月17日前存單備案情況以及2023年全年存單備案額度預(yù)測年年年年年合計54655制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行村商業(yè)銀行62月17日備案存單規(guī)模(億元)合計464200制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行村商業(yè)銀行6971873歷年存單備案全年額度(億元)E合計813500000,320制商業(yè)銀行銀行城市商業(yè)銀行村商業(yè)銀行0636530545419E合計%%制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行%村商業(yè)銀行%：中國貨幣網(wǎng)，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心表5：部分銀行2023年同業(yè)存單備案規(guī)模及歷年2月17日備案使用情況(億元)銀行存單規(guī)備案規(guī)模/2023年備案備案規(guī)模增量2023年備案備案使用率銀行模負(fù)債規(guī)模2023-2022額度同比增2023/2/172022/2/172021/2/172020/2/172019/2/172022/12/31行02%.36%銀行49%7%.95%0%0.50%銀行093.60%行60000000.43%7084行08%3.57%.66%9%.87%杭州銀行1.73%行1%3%9%2%銀行2%行5%.83%0.02%06%行5%8%5%銀行5%00.79%行6%337%0%.63%8%05%0%300%.06%6%00%.40%2%.73%H0%.30%0.64%00.74%.28%0.91%.74%(二)本期關(guān)注2：銀保監(jiān)會、人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分稿目前商業(yè)銀行不良資產(chǎn)認(rèn)定更加嚴(yán)格，大部分銀行風(fēng)險資產(chǎn)分類與逾期指標(biāo)的關(guān)聯(lián)高銀行顯性不良生成率和必要的撥備要求，影響銀行風(fēng)險偏好。好在征求意見至今接近四年，正式稿審議通過近三年，相關(guān)影響銀行體系已有提前消化。監(jiān)管避開過去幾年中美貿(mào)易摩擦、包商銀行事件、新冠疫情等宏觀沖擊期，選擇在目前經(jīng)濟復(fù)定規(guī)則和重組貸款規(guī)則彈性提高，有助地產(chǎn)城投領(lǐng)域存量債務(wù)風(fēng)險的穩(wěn)妥化解，同金融資分類辦法>點評》)銀行FRMLF利差的意愿有限。展望2023年全年，銀行息差繼續(xù)收窄已成行業(yè)共識，如果明年經(jīng)濟復(fù)蘇順利，LPR圖1：貸款利率(%)貸款市場報價利率(LPR):5年貸款市場報價利率(LPR):1年金融機構(gòu)人民幣貸款加權(quán)平均利率50.34.3400關(guān)注2月份LPR報價水平，我們預(yù)計LPR報價保持不變。本期(2023年2月11日~2023年2月17日，下同)央行動態(tài)、市場利率、銀行融資追蹤關(guān)鍵信息如下(詳細(xì)圖表見二、三章節(jié))：銀行央行動態(tài)跟蹤：本期央行公開市場共開展16,620億元7天逆回購操作，逆回購到期放210億元。下期央行公開市場將有16,620億元逆回購到期。p同業(yè)存單6,175億元，募集完成率88.2%，其中AA+級以下76.3%。加權(quán)平均發(fā)行利率2.57%，較上期上行2bp，加權(quán)發(fā)行期限0.62年(上期0.62年)。本期同業(yè)存單到期5,815億元，到期存單加權(quán)。其。商業(yè)銀行次級債方面，本期無二級資本工具和永續(xù)債發(fā)行。截至本期末，商業(yè)銀行無二級資本工具到期。銀行二、央行動態(tài)與市場利率(一)央行動態(tài)：本期MLF到期續(xù)作4,990億元本期(2023年2月13日~2月17日)央行公開市場共開展16,620億元7天逆回購操作，表6：近期央行公開市場操作一覽(億元)起始日購回購到期存款機構(gòu)債權(quán)月度環(huán)比變1111111111/2/17/2/16/2/15/2/14/2/13/2/10/2/9/2/8/2/7/2/6/2/17/2/16/2/15/2/14/2/13/2/10/2/9/2/8/2/7/2/600086008700005300530710-- 4,990--------- 3,000-----------------55755/2/11/2/4/1/21/1/14/1/7/2/17/2/10/2/3/1/20/1/1330010 4,990-- 7,790- 3,000-- 7,000------/2/1/2/2880990-/1/1/1/310-/12/1/12/313100/10/1/10/31/9/1/9/300000/8/1/8/31000005/7/1/7/3100/6/1/6/30000000/5/1/5/31-10000/4/1/4/30008/3/1/3/31000/2/1/2/280811111/2/20/2/21/2/22/2/23/2/24/2/20/2/21/2/22/2/23/2/2400870-----銀行(二)市場利率：短期利率普遍上行p%)0 2.752.89圖3：DR007單月走勢(%)2232425262728293031d銀行表7：銀行間市場主要基準(zhǔn)利率及環(huán)比變化情況(環(huán)比變動單位為bp，其余均為%)標(biāo)名稱標(biāo)名稱SHIBOR:1MSHIBOR:3MSHIBOR:6MSHIBOR:9MSHIBOR:1Y環(huán)比變化(單位bp)/2/17/2/10/2/3/1/20/1/13指標(biāo)名稱NCD(AAA):1MNCD(AAA):3MNCD(AAA):6MNCD(AAA):9MNCD(AAA):1Y環(huán)比變化(單位bp).00/2/17/2/10/2/3/1/20/1/13指標(biāo)名稱國債收益率:1Y國債收益率:3Y國債收益率:5Y國債收益率:10Y國債收益率:30Y環(huán)比變化(單位bp)/2/17/2/17/2/10/2/3/1/202023/1/13易日，以及月末最后三個交易日數(shù)據(jù)。圖4：貸款利率(%)貸款市場報價利率(LPR):5年貸款市場報價利率(LPR):1年金融機構(gòu)人民幣貸款加權(quán)平均利率50.34.3400銀行圖5：國股票據(jù)貼現(xiàn)利率(1個月)(%)2023年2月2022年2月2023年1月2022年12月2022年11月2022年10月-678910111213141516171819202122232425262728293031.5.0/12/1/1/1/2/1/3/1/4/1/5/1/6/1/7/1/8/1/9/1/10/1/11/12/12/1/1/1/2/1%).5.0/12/1/1/12/2/1/3/1/4/1/5/1/6/1/7/1/8/1/9/1/10/1/11/1/12/1/1/1/2/1銀行/1/26/23/18/13/7/22/28/22/19/14/9/411/29/24/20/15/10/1/26/23/18/13/7/22/28/22/19/14/9/411/29/24/20/15/10/40/3012/25/19/16/11/6/11/26/21/18/13/8/20/282/23/172月24日。.31天。，本期加權(quán)平均發(fā)行利率2.57%(上期2.55%)，AAA級加權(quán)平均發(fā)行利率2.56%(上期：2.54%)，AA+級以下2.85%(上期：2.72%)。本期加權(quán)發(fā)行期限0.62年(上(上期：76.8%)。億.35%。圖8：【存量】存量同業(yè)存單規(guī)模與平均票面利率(左軸：億元，右軸：%)存量同業(yè)存單規(guī)模與平均票面利率(億元，%)存量存單平均票面利率-右軸5000一天(每周五，本周為2023/02/17)。銀行000分銀行類型實際發(fā)行額(周，億元)與總募集成功率(周，%)2022/1/21/4/18/4/18/1/15/29/13/27/10/24/8/22/5/19/2/16/302022/10/142022/10/282022/11/112022/11/25/92022/12/23/6/20/32023/2/17圖10：【發(fā)行】同業(yè)存單募集完成率以及AA+以下同業(yè)存單募集完成率(周，%)同業(yè)存單募集完成率(周，%)/21/4/18/4/18/1/15/29/13/27/10/24/8/22/5/19/2/16/302022/10/140/281/111/252/92/23/6/20/32023/2/17銀行起始日合計單位：%)環(huán)比上期變動(單位:bp)2.442.410.971.740.582.605/2/11/2/175/2/4/2/107/1/21/2/35/1/14/1/205/1/7/1/13單位：%)環(huán)比上期變動(單位:bp)3.623.620.29-0.100.27-3.4552023/2/112023/2/172.402.402.512.592.642.5652023/2/42023/2/102.362.362.512.592.642.6072023/1/2172023/1/212023/2/3/1/14/1/20/1/14/1/20552023/1/72023/1/132.072.402.382.542.562.48股份行平均票面利率(單位：%)環(huán)比上期變動(單位:bp)-2.601.891.08-0.591.240.40552023/2/112023/2/1752023/2/42023/2/102.182.402.512.602.642.5672023/1/2172023/1/212023/2/352023/1/142023/1/202.292.292.442.612.582.6052023/1/72023/1/132.402.502.552.562.44城商行平均票面利率(單位：%)環(huán)比上期變動(單位:bp)4.452.195.023.431.218.5052023/2/112023/2/172.272.482.612.722.762.5852023/2/42023/2/102.232.232.462.562.682.7572023/1/2172023/1/212023/2/352023/1/142023/1/202.402.512.612.692.732.5152023/1/72023/1/13農(nóng)商行平均票面利率(單位：%)環(huán)比上期變動(單位:bp)2.006.724.090.58-0.244.85552023/2/112023/2/172.3552023/2/42023/2/102.332.502.582.682.752.5772023/1/2172023/1/212023/2/3552023/1/142023/1/2052023/1/752023/1/72023/1/13銀行表9：同業(yè)存單信用利差及到期收益率結(jié)構(gòu)(環(huán)比變動單位為bp，其余均為%)同業(yè)存單信用利差(bp)%)級/期限環(huán)比上期變化(/2/17589/2/10.71.22856/2/3.69.8730/1/20.36011/1/13.81241級/期限MMMMYMMMMY環(huán)比上期變化(/2/17.71.57/2/10.71.22/2/3/1/20/1/131級/期限MY環(huán)比上期變化(5/2/17/2/10/2/3/1/20/1/13圖11：【發(fā)行】同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模、加權(quán)發(fā)行期限以及9M以上發(fā)行占比(左軸：年、%；右軸：億元)/21/4/18/4/18/1/15/29/13/27/10/24/8/22/5/19/2/16/302022/10/142022/10/282022/11/112022/11/252/92022/12/23/6/20/32023/2/1700-銀行圖12：【發(fā)行】國有大行同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模、加權(quán)發(fā)行期限以及9M以上發(fā)行占比(左軸：年、%；右軸：億元)%/21/4/18/4/18/1/15/29/13/27/10/24/8/22/5/19/2/16/300/140/281/111/252/92/23/6/20/3/170-圖13：【發(fā)行】股份行同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模、加權(quán)發(fā)行期限以及9M以上發(fā)行占比(左軸：年、%；右軸：億元)/21/4/18/4/18/1/15/29/13/27/10/24/8/22/5/19/2/16/300/140/281/112022/11/252/92022/12/23/6/20/32023/2/1700-圖14：【發(fā)行】城商行同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模、加權(quán)發(fā)行期限以及9M以上發(fā)行占比(左軸：年、%；右軸：億元)/21/4/18/4/18/1/15/29/13/27/10/24/8/22/5/19/2/16/300/140/281/111/252/92/23/6/20/3/17-圖15：【發(fā)行】農(nóng)商行同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模、加權(quán)發(fā)行期限以及9M以上發(fā)行占比(左軸：年、%；右軸：億元)/21/4/18/4/18/1/15/29/13/27/10/24/8/22/5/19/2/16/302022/10/142022/10/282022/11/112022/11/25/92022/12/23/6/20/3/170-M銀行表10：【存量】部分銀行同業(yè)存單余額、周度到期及凈融資額(億元)名AQ3HQ1存單到期存單凈融資9行52,8022,659銀行20713,6123,82436-181銀行32,9243,1742242,9902,89562,2642,569298904917033,2593,094618行8112,3602,536-165559634044588011861232,8062,646行38151594杭州銀行7265行7-13951銀行6287-128行7415863-173-159行4-198-1516行13557760602233336964141313111818023628銀行末存量同業(yè)存單平均票存量同業(yè)存單平均票面利率2022A2022Q32022H1Q1末存量同業(yè)存單剩余存量同業(yè)存單剩余期限2022A2022Q32022H1Q1行137.29185.35200.18銀行130.73192.57227.61154.50154.50191.78189.48172.47165.91179.7575.9690.82銀行125.49137.72152.91155.03191.51176.13161.60180.63175.12121.29129.04154.48151.81178.24167.61行129.87169.25182.62132.33167.97166.44.08139.9387.96130.05181.34112.82131.52127.07134.98138.79144.31.73153.12196.66176.98176.21行131.19170.9260.478125.55103.21120.57168.84杭州銀行163.18153.89131.18行123.17176.44156.69150.09150.09156.26138.23177.91181.73173.17銀行.92103.65125.61125.61132.09146.38行9193.439143.65116.89106.85120.95195.14183.50158.19121.31行171.68171.68160.17140.97125.90125.03121.81188.30162.57163.93行.66137.14.8389.4775.247471.10125.41101.48230.00322.0036.0025.747177.03188.45158.11225.28117.281794.77d銀行表12：【到期】同業(yè)存單未來到期情況(億元)銀行類型AA+以下起始日合計AAAA+AAAAA+市商市商1/2/18/2/183021/2/19/2/192-081-1/2/20/2/206123-5--1/2/21/2/21062155-1/2/22/2/2278241/2/23/2/2376-1/2/24/2/247347/2/11/2/1757/2/18/2/24497/2/25/3/3287/3/4/3/10007/3/11/3/17290/12/1/12/31800/1/1/1/31732/2/1/2/281511425/3/1/3/316849/4/1/4/30508/5/1/5/31824130/6/1/6/30銀行(二)商業(yè)銀行債：本期無商業(yè)銀行債到期表13：商業(yè)銀行債券發(fā)行情況(億元)1起始日結(jié)束日2023/2/172023/2/17合計-發(fā)行規(guī)模AAAA+以下- AAA-合計合計1發(fā)行筆數(shù)AAAA+以下1AAAA-1111/2/16/2/15/2/14/2/13/2/16/2/15/2/14/2/13-------------1--------1--55755/2/11/2/4/1/21/1/14/1/7/2/17/2/10/2/3/1/20/1/130-------- 50 40---222---111---111---2023/2/12023/2/28-4222023/1/12023/1/31------2022/12/12022/12/319/3022022/10/12022/10/316商業(yè)銀行普通債信用利差(bp)商業(yè)銀行普通債到期收益率(%)級/期限(AAA):7Y(AAA):10Y環(huán)比上期變化(-6.85-4.25/2/17533.143.33/2/10/2/3233.253.40/1/20443.273.42/1/13758.043.293.41級/期限YYYYYYYY(AA+):7Y(AA+):10Y環(huán)比上期變化(-9.65-7.05/2/173933.243.43/2/102.443.343.50/2/37.603.393.54/1/20.583.403.55/1/13.483.443.57銀行表15：【到期】商業(yè)銀行債券未來到期情況(億元)況區(qū)間自然起始日結(jié)束日日合計AAAA+以下AAAAAAA+銀行類型商業(yè)銀行商市商業(yè)銀行到期規(guī)模(億元)1111111/2/18/2/19/2/20/2/21/2/22/2/23/2/24/2/18/2/19/2/20/2/21/2/22/2/23/2/24- 80------------- 80-------------------- 80-------------------7/2/11/2/17--------7/2/18/2/24-----7/2/25/3/3-----7/3/4/3/103-37/3/11/3/17---3-3/12/1/12/3150-/1/1/1/31---/2/1/2/28----/3/1/3/3135/4/1/4/3053/5/1/5/31-0-0-/6/1/6/304----41111111/2/18/2/19/2/20/2/21/2/22/2/23/2/24/2/18/2/19/2/20/2/21/2/22/2/23/2/24- ------------- 1-------------------- 1-------------------72023/2/112023/2/17--------7/2/18/2/241-1--1--7/2/25/3/31-1---1-7/3/4/3/105131-1137/3/11/3/175-5-1-22111383252683231/12/1/1/1/2/1/3/1/4/1/5/1/6/1121615111383252683231/12/1/1/1/2/1/3/1/4/1/5/1/6/1121615511692--/12/31-11333-11333-------/2/28----111261111261422/4/30---/5/31---11----/6/3011----銀行度超7bp；長期中收窄幅度最大為7年期。表16：二級資本工具發(fā)行情況(億元)起始日結(jié)束日合計發(fā)行規(guī)模AAAA+以下AAAAAAA+合計合計發(fā)行發(fā)行筆數(shù)AA+以下AAAAAAA+11111/2/17/2/16/2/15/2/14/2/13/2/17/2/16/2/15/2/14/2/13----------------------------------------55755/2/11/2/4/1/21/1/142023/1/7/2/17/2/10/2/3/1/202023/1/13----------------------------------------2023/2/12023/2/28--------2023/1/12023/1/31--------2022/12/12022/12/3194547-56-2022/10/12022/10/31523表17：永續(xù)債發(fā)行情況(億元)時間區(qū)段發(fā)行規(guī)模發(fā)行筆數(shù)區(qū)間交易日起始日結(jié)束日合計AA+以下AAAAA+合計AA+以下AAAAA+1/2/17/2/17--------1/2/16/2/16--------1/2/15/2/15--------1/2/14/2/14--------1/2/13/2/13--------5/2/11/2/17--------5/2/4/2/10--------7/1/21/2/3--------5/1/14/1/20-2-115/1/7/1/13--------/2/1/2/28--------/1/1/1/31-2-11/12/1/1