證券分析師勝任能力考試《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺卷（一）

證券分析師勝任能力考試《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺卷（一）1.【選擇題】（江南博哥）通貨緊縮的基本標(biāo)志是（??）。A.國(guó)民收入持續(xù)下降B.物價(jià)總水平持續(xù)下降C.貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率持續(xù)下降正確答案：B參考解析：通貨緊縮的基本標(biāo)志是物價(jià)總水平持續(xù)下降。故本題選B。2.【選擇題】形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式是（）。A.交叉控股B.股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.股權(quán)回購(gòu)D.表決權(quán)信托與委托書(shū)正確答案：A參考解析：交叉控股的一大特點(diǎn)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊化，公司的經(jīng)理人員取代公司所有者成為公司的主宰，從而形成內(nèi)部人控制。3.【選擇題】資產(chǎn)負(fù)債率反映了債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為“舉債經(jīng)營(yíng)比率”，關(guān)于其所包括的含義，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（??）。A.從債權(quán)人的立場(chǎng)看，希望債務(wù)比例越低越好，公司償債有保證，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)B.從股東的立場(chǎng)看，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好；否則相反C.從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，如果舉債規(guī)模很大，超出債權(quán)人心理承受程度，則被認(rèn)為是不保險(xiǎn)的，公司就借不到錢(qián)D.從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，為了保證公司安全運(yùn)營(yíng)，應(yīng)盡量使負(fù)債比率越小越好正確答案：D參考解析：D項(xiàng)錯(cuò)誤，如果公司不舉債，或負(fù)債比例很小，說(shuō)明公司畏縮不前，對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力很差。借款比率越大（當(dāng)然不是盲目地借款），越是顯得公司具有活力。從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，公司應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)可能增加的風(fēng)險(xiǎn)，在兩者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策。4.【選擇題】下列指標(biāo)中，不屬于相對(duì)估值的是（??）。A.市值回報(bào)增長(zhǎng)比B.市凈率C.自由現(xiàn)金流D.市盈率正確答案：C參考解析：通常需要運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來(lái)對(duì)證券進(jìn)行相對(duì)估值。如常見(jiàn)的市盈率、市凈率、市售率、市值回報(bào)增長(zhǎng)比等均屬相對(duì)估值方法。

C項(xiàng)屬于絕對(duì)估值，故本題選C。5.【選擇題】根據(jù)某地區(qū)2005～2015年農(nóng)作物種植面積與農(nóng)作物產(chǎn)值，可以建立一元線性回歸模型，估計(jì)結(jié)果得到判定系數(shù)，回歸平方和，則回歸模型的殘差平方和為（??）。A.10B.100C.90D.81正確答案：A參考解析：

由得：，。6.【選擇題】風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)或投資者對(duì)證券投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，通常會(huì)控制（）證券的投資比例。A.β系數(shù)過(guò)高B.α系數(shù)過(guò)高C.α系數(shù)過(guò)低D.β系數(shù)過(guò)低正確答案：A參考解析：由于β系數(shù)是證券或組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的量度，因此，風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)或投資者通常會(huì)利用β系數(shù)對(duì)證券投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，控制β系數(shù)過(guò)高的證券投資比例。另外，針對(duì)衍生證券的對(duì)沖交易，通常會(huì)利用β系數(shù)控制對(duì)沖的衍生證券頭寸。7.【選擇題】下列不屬于財(cái)政政策手段的是（）。A.國(guó)債發(fā)行B.轉(zhuǎn)移支付C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D.國(guó)家預(yù)算支出正確答案：C參考解析：財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、財(cái)政支付制度等。

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)屬于貨幣政策。8.【選擇題】可以用于判斷兩種商品或者服務(wù)是否具有替代關(guān)系或互補(bǔ)關(guān)系的指標(biāo)是（??）。A.需求價(jià)格彈性B.需求交叉彈性C.供給價(jià)格彈性D.需求收入彈性正確答案：B參考解析：需求交叉彈性大小是確定兩種商品是否具有替代關(guān)系或互補(bǔ)關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn)。若兩種商品的需求交叉彈性系數(shù)為正數(shù)，則說(shuō)明兩種商品互為替代品；若兩種商品的需求交叉彈性系數(shù)為負(fù)數(shù)，則說(shuō)明兩種商品互為互補(bǔ)品。9.【選擇題】一般而言，當(dāng)（）時(shí)，股價(jià)形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。A.股價(jià)形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度B.股價(jià)完成旗形形態(tài)C.股價(jià)形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度D.股價(jià)形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度正確答案：B參考解析：旗形形態(tài)屬于持續(xù)整理形態(tài)，其他選項(xiàng)屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。10.【選擇題】關(guān)于股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長(zhǎng)模型，下列表述不正確的是（）。A.零增長(zhǎng)模型假定股息增長(zhǎng)率等于零B.應(yīng)用上受到一定限制C.對(duì)優(yōu)先股內(nèi)在價(jià)值確定是有用的D.股息零增長(zhǎng)意味著該股票沒(méi)有投資價(jià)值正確答案：D參考解析：股息率為零不意味著沒(méi)有投資價(jià)值。11.【選擇題】相比之下，下列信息中能夠更為真實(shí)地反映公司規(guī)模變動(dòng)特征的是（??）。A.歷年市場(chǎng)利率水平B.歷年公司銷售收入C.公司債券發(fā)行量D.公司股價(jià)變動(dòng)正確答案：B參考解析：公司規(guī)模變動(dòng)特征可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：

①公司規(guī)模的擴(kuò)張是由哪些要素推動(dòng)的；

②縱向比較公司歷年的銷售、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢(shì)；（B選項(xiàng)正確）

③將公司銷售、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長(zhǎng)率與行業(yè)平均水平及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化；

④分析預(yù)測(cè)公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)前景及公司未來(lái)的市場(chǎng)份額，分析公司的投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)其銷售和利潤(rùn)水平；

⑤分析公司的財(cái)務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力。

故本題選B。12.【選擇題】當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格下跌至（??）時(shí)，將導(dǎo)致看跌期權(quán)賣方虧損。（不考慮交易費(fèi)用）A.執(zhí)行價(jià)格以下B.執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間C.損益平衡點(diǎn)以下D.執(zhí)行價(jià)格以上正確答案：C參考解析：當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格＜執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金時(shí)，看跌期權(quán)賣方處于虧損狀態(tài)。其中，執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=損益平衡點(diǎn)。13.【選擇題】衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是（）。A.行業(yè)綜合排序B.公司利潤(rùn)水平C.產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率D.產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度正確答案：C參考解析：考察衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)。企業(yè)的行業(yè)地位決定了其盈利能力相對(duì)于行業(yè)平均水平的高低，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位。產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率是衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)。14.【選擇題】假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券,面值100元,市場(chǎng)價(jià)格99.2556元,那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為（??）。A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%正確答案：C參考解析：對(duì)于債券或利率，所表達(dá)的收益率或利率都是年化利率，所以，市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為：100-99.2556=0.7444，0.7444/99.2556=0.75%15.【選擇題】設(shè)隨機(jī)變量的概率密度為，則=（??）。A.B.C.D.正確答案：D參考解析：設(shè)，則。

由的概率密度為，

可知：的數(shù)學(xué)期望μ=3，方差σ2=2，

則。16.【選擇題】道氏理論中，最重要的價(jià)格是（??）。A.最低價(jià)B.開(kāi)盤(pán)價(jià)C.最高價(jià)D.收盤(pán)價(jià)正確答案：D參考解析：市場(chǎng)的大部分行為可以由市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)來(lái)解釋和反映。這是道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)。道氏理論認(rèn)為最重要的價(jià)格是收盤(pán)價(jià)，并以此來(lái)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。17.【選擇題】如果投入品難以加入或脫離某種特殊行業(yè)，則其供給（??）。A.富有彈性B.缺乏彈性C.單一彈性D.無(wú)彈性正確答案：B參考解析：投入品替代性大小和相似程度對(duì)供給彈性的影響很大。如果用于生產(chǎn)某商品的投入品可由其他行業(yè)資源替代，那么該商品價(jià)格上漲(其他行業(yè)價(jià)格未變)，其他行業(yè)的投入品就會(huì)轉(zhuǎn)入該商品生產(chǎn)，從而使產(chǎn)量和供給量增加；反之，該商品價(jià)格下跌，又會(huì)使其投入品轉(zhuǎn)入其他行業(yè)，從而使生產(chǎn)量和銷售量減少。上述兩種情況，供給富有彈性。如果投入品難以加入或脫離某種特殊行業(yè)，則供給缺乏彈性。故本題選B。18.【選擇題】關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說(shuō)法不正確的是（??）。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響B(tài).公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C.公司分析通過(guò)公司競(jìng)爭(zhēng)能力等的分析，評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)D.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響正確答案：B參考解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，行業(yè)和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析與公司分析之間的中觀層次分析，而公司分析是微觀分析。19.【選擇題】一般來(lái)說(shuō)，股東自由現(xiàn)金流主要來(lái)自于公司（）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。A.籌資B.投資C.商務(wù)D.經(jīng)營(yíng)正確答案：D參考解析：股東自由現(xiàn)金流(FCFE)，指公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，在扣除公司業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對(duì)其他資本提供者的分配后，可分配給股東的現(xiàn)金流量。20.【選擇題】（）是每股價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。A.市凈率B.市售率C.本益比D.資產(chǎn)收益率正確答案：A參考解析：市凈率是每股價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。21.【選擇題】股價(jià)指數(shù)期貨普遍以下列哪一種方式交割？（??）A.現(xiàn)金交割B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割D.由交易所決定交割方式正確答案：A參考解析：股指期貨合約的交割普遍采用現(xiàn)金交割方式，即按照交割結(jié)算價(jià)，計(jì)算持倉(cāng)者的盈虧，按此進(jìn)行資金的劃撥，了結(jié)所有未平倉(cāng)合約。故本題選A。22.【選擇題】假定某投資者以940元的價(jià)格購(gòu)買了面額為1000元，票面利率為10％，剩余期限為6年的債券，那么該投資者的當(dāng)期收益率為（）。A.14％B.8％C.10.6％D.15％正確答案：C參考解析：債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價(jià)格的比率就是當(dāng)期收益率。則該投資者的當(dāng)期收益率=1000×10％／940×100％=10.6％。23.【選擇題】1494年，意大利數(shù)學(xué)家（??）出版了名著《算術(shù)、幾何、比及比例概要》，書(shū)中部分章節(jié)系統(tǒng)論述了復(fù)式記賬法原理，作者也因此被稱為“會(huì)計(jì)學(xué)之父”。A.約翰·格蘭特B.弗蘭克·奈特C.克里斯蒂安·惠更斯D.盧卡·帕喬利正確答案：D參考解析：1494年，意大利數(shù)學(xué)家盧卡?帕喬利出版了《算術(shù)、幾何、比及比例概要》一書(shū)，其中部分章節(jié)系統(tǒng)論述了復(fù)式記賬法原理，帕喬利也因此被稱為“會(huì)計(jì)學(xué)之父”。帕喬利等早期會(huì)計(jì)學(xué)家發(fā)展出的資產(chǎn)、負(fù)債、資本等會(huì)計(jì)概念以及會(huì)計(jì)等式、會(huì)計(jì)報(bào)表、比例分析等會(huì)計(jì)分析工具和方法，在投資學(xué)理論發(fā)展中具有舉足輕重的地位。24.【選擇題】為建立回歸模型，將非穩(wěn)定時(shí)間序列化為穩(wěn)定序列，需要（??）。A.分差B.差分C.分解D.函數(shù)正確答案：B參考解析：作差分是把非平穩(wěn)過(guò)程轉(zhuǎn)換成平穩(wěn)過(guò)程常用的方法。非平穩(wěn)時(shí)間序列模型的特點(diǎn)：不具有特定的長(zhǎng)期均值；方差和自協(xié)方差不具有時(shí)間不變性；理論上，序列自相關(guān)函數(shù)不隨滯后階數(shù)的增加而衰減。

25.【選擇題】在K線理論認(rèn)為（）是最重要的。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)B.收盤(pán)價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)正確答案：B參考解析：在K線理論的四個(gè)價(jià)格中，收盤(pán)價(jià)是最重要的。26.【選擇題】下述各項(xiàng)說(shuō)法中與技術(shù)分析理論對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符的是（??）。A.股價(jià)跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)B.價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升C.恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束D.價(jià)格需要成交量的確認(rèn)正確答案：B參考解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，股價(jià)創(chuàng)出新高，但量卻沒(méi)有突破，則此段股價(jià)漲勢(shì)令人懷疑，同時(shí)也是股價(jià)趨勢(shì)潛在反轉(zhuǎn)信號(hào)，量增價(jià)升的關(guān)系，才表示股價(jià)將繼續(xù)上升。27.【選擇題】外匯交易雙方達(dá)成買賣協(xié)議，約定在未來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行外匯實(shí)際交割所使用的匯率是（??）。A.即期匯率B.遠(yuǎn)期匯率C.交割匯率D.套算匯率正確答案：B參考解析：外匯交易雙方達(dá)成買賣協(xié)議，約定在未來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行外匯實(shí)際交割所使用的匯率是遠(yuǎn)期匯率。故本題選B。28.【選擇題】公司分析中最重要的是（）。A.公司經(jīng)營(yíng)能力分析B.公司行業(yè)地位分析C.公司成本預(yù)測(cè)D.公司財(cái)務(wù)分析正確答案：D參考解析：公司分析中最重要的是財(cái)務(wù)狀況分析。財(cái)務(wù)報(bào)表通常被認(rèn)為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。29.【選擇題】()是貨幣隨時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。A.貨幣的時(shí)間價(jià)值B.復(fù)利C.單利D.折現(xiàn)正確答案：A參考解析：貨幣的時(shí)間價(jià)值是貨幣隨時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。30.【選擇題】3月5日，5月份和7月份鋁期貨價(jià)格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預(yù)期價(jià)差將擴(kuò)大，最有可能獲利的情形是（??）。A.買入5月鋁期貨合約，同時(shí)買入7月鋁期貨合約B.賣出5月鋁期貨合約，同時(shí)賣出7月鋁期貨合約C.賣出5月鋁期貨合約，同時(shí)買入7月鋁期貨合約D.買入5月鋁期貨合約，同時(shí)賣出7月鋁期貨合約正確答案：C參考解析：根據(jù)買入套利，當(dāng)套利者預(yù)測(cè)價(jià)差將擴(kuò)大時(shí)，買入其中價(jià)格較高的合約，賣出價(jià)格較低的合約進(jìn)行套利將獲利。所以，套利者應(yīng)該賣出5月鋁期貨合約，同時(shí)買入7月鋁期貨合約。31.【選擇題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門(mén)及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。A.自動(dòng)回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經(jīng)營(yíng)制度正確答案：B參考解析：《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》對(duì)防范發(fā)布證券研究報(bào)告與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益沖突作出規(guī)定，該法規(guī)規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門(mén)及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。故本題選B。32.【選擇題】下列關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的描述，不正確的是（??）。A.對(duì)實(shí)值狀態(tài)的看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價(jià)格降低，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值增加B.對(duì)看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等于或高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零C.一般來(lái)說(shuō)，執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格差額越大，時(shí)間價(jià)值就越小D.對(duì)看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，標(biāo)的物價(jià)格超過(guò)執(zhí)行價(jià)格越多，內(nèi)涵價(jià)值越小正確答案：D參考解析：D項(xiàng)錯(cuò)誤，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格，標(biāo)的物價(jià)格超過(guò)執(zhí)行價(jià)格越多，內(nèi)涵價(jià)值越大。33.【選擇題】在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（??）。A.動(dòng)態(tài)分析B.靜態(tài)分析C.主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D.主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析正確答案：C參考解析：總量分析主要是一種動(dòng)態(tài)分析，因?yàn)樗饕芯靠偭恐笜?biāo)的變動(dòng)規(guī)律。同時(shí)，總量分析也包括靜態(tài)分析，因?yàn)榭偭糠治霭疾焱粫r(shí)間內(nèi)各總量指標(biāo)的相互關(guān)系。故本題選C。34.【選擇題】利用行業(yè)的年度或月度指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)一期或若干期指標(biāo)的分析方法是（）。A.線性回歸分析B.數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析C.時(shí)間數(shù)列分析D.相關(guān)分析正確答案：C參考解析：這是時(shí)間數(shù)列分析的定義。

數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析包括相關(guān)分析、一元線性回歸和時(shí)間數(shù)列分析。

一元線性回歸是對(duì)兩個(gè)具有相關(guān)關(guān)系的數(shù)量指標(biāo)進(jìn)行線性擬合獲得最佳直線回歸方程，從而在相關(guān)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行指標(biāo)預(yù)測(cè)。

相關(guān)分析主要用于探索兩個(gè)數(shù)量指標(biāo)之間的依存關(guān)系。35.【選擇題】某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年計(jì)息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為（??）元。A.925.6B.1000C.1218.40D.1260正確答案：C參考解析：該債券的終值：

（元）

式中：PV為本金（現(xiàn)值），i為每期利率，n為期數(shù)，m為年付息次數(shù)。36.【選擇題】某公司的流動(dòng)比率是1.9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（??）。A.保持不變B.無(wú)法判斷C.變小D.變大正確答案：D參考解析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映短期償債能力。該公司用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債減少相同的金額，由于該公司的流動(dòng)比率為1.9＞1，所以，流動(dòng)比率會(huì)變大。

37.【選擇題】由證券自身的內(nèi)在屬性或基本面因素決定，不受外界因素影響的相對(duì)客觀的是（）。A.市場(chǎng)價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格C.內(nèi)在價(jià)值D.公允價(jià)值正確答案：C參考解析：內(nèi)在價(jià)值是一種相對(duì)“客觀”的價(jià)格，由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定，不受外在因素(比如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)等)影響。38.【選擇題】發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（??）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。A.1%B.5%C.10%D.3%正確答案：A參考解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第十二條，發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份1%以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并且在證券報(bào)告發(fā)布日及第二個(gè)交易日，不得進(jìn)行與證券研究報(bào)告觀點(diǎn)相反的交易。39.【選擇題】下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。A.分析師通過(guò)自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息B.公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)C.公司調(diào)研的對(duì)象并不限于上市公司本身D.上市公司在接受調(diào)研的過(guò)程中不得披露任何未公開(kāi)披露的信息正確答案：A參考解析：A項(xiàng)，分析師通過(guò)自身分析研究而得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的判斷不屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。40.【選擇題】下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。A.行業(yè)分析是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和上市公司分析的橋梁B.宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和C.公司的投資價(jià)值并不因所處的行業(yè)不同而有明顯差異D.行業(yè)分析和公司分析是相輔相成的正確答案：C參考解析：公司的投資價(jià)值可能會(huì)由于所處行業(yè)不同而有明顯差異。因此行業(yè)是決定公司投資價(jià)值的重要因素之一。41.【組合型選擇題】根據(jù)1985年我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的有()。

Ⅰ漁業(yè)

Ⅱ建筑業(yè)

Ⅲ房地產(chǎn)業(yè)

Ⅳ金融業(yè)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：1985年，我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局明確劃分三大產(chǎn)業(yè)。把農(nóng)業(yè)(包括林業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)等)定義為第一產(chǎn)業(yè)；把工業(yè)(包括采掘業(yè)、制造業(yè)、自來(lái)水、電力、煤氣)和建筑業(yè)定義為第二產(chǎn)業(yè)；把第一、第二產(chǎn)業(yè)以外的各行業(yè)定義為第三產(chǎn)業(yè)。主要是指向全社會(huì)提供各種各樣勞務(wù)的服務(wù)性行業(yè)。具體包括交通運(yùn)輸業(yè)、郵電通信業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)等。42.【組合型選擇題】關(guān)于IS—LM曲線，下列說(shuō)法正確的有（??）。

Ⅰ如果投資并不取決于利率，IS曲線是垂直的

Ⅱ如果貨幣需求并不取決于利率，LM曲線是水平的

Ⅲ如果貨幣需求并不取決于收入，LM曲線是水平的

Ⅳ如果貨幣需求對(duì)利率極其敏感，LM曲線是垂直的A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：D參考解析：IS曲線方程可表示為：；LM曲線的方程可表示為：。Ⅱ項(xiàng)，如果貨幣需求并不取決于利率，LM曲線是垂直的；Ⅳ項(xiàng)，如果貨幣需求對(duì)利率極其敏感，利率的微小變動(dòng)對(duì)貨幣需求影響巨大，LM曲線是水平的。43.【組合型選擇題】一般來(lái)說(shuō)，關(guān)于買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度，下列說(shuō)法正確的有（）。

Ⅰ、分歧大，成交量小，認(rèn)同程度小

Ⅱ、分歧大，成交量大，認(rèn)同程度大

Ⅲ、分歧小，成交量大，認(rèn)同程度大

Ⅳ、分歧小，成交量小，認(rèn)同程度小A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：一般說(shuō)來(lái)，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小得到確認(rèn)。認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小；認(rèn)同程度大，分歧小，成交量大。44.【組合型選擇題】按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)的不同，時(shí)間序列可以分為()。

Ⅰ平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列

Ⅱ趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列

Ⅲ隨機(jī)時(shí)間序列

Ⅳ非隨機(jī)時(shí)間序列A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)的不同，時(shí)間序列可以分為隨機(jī)時(shí)間序列和非隨機(jī)時(shí)間序列。45.【組合型選擇題】下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的表述中，正確的有（）。

Ⅰ．認(rèn)股權(quán)證賦予投資者按規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的公司普通股的權(quán)利

Ⅱ．認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值等于認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購(gòu)股票價(jià)格的差額

Ⅲ．當(dāng)可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格給定時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格越高，認(rèn)股權(quán)證的杠桿效應(yīng)越小

Ⅳ．認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致認(rèn)股權(quán)證發(fā)行公司普通股的市場(chǎng)價(jià)格更大幅度的波動(dòng)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：D參考解析：認(rèn)股權(quán)證是指公司發(fā)行的、約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價(jià)格向本公司購(gòu)買新股的有價(jià)證券。股票的市場(chǎng)價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證的預(yù)購(gòu)股票價(jià)格之間的差額就是認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值。杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速度快得多。杠桿作用=考察期期初可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格／考察期期初認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格。46.【組合型選擇題】證券投資顧問(wèn)服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別在于（）。

Ⅰ.立場(chǎng)不同

Ⅱ.服務(wù)方式和內(nèi)容不同

Ⅲ.服務(wù)對(duì)象有所不同

Ⅳ.市場(chǎng)影響有所不同A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：證券投資顧問(wèn)服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別在于立場(chǎng)不同、服務(wù)方式和內(nèi)容不同、服務(wù)對(duì)象有所不同、市場(chǎng)影響有所不同。47.【組合型選擇題】收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有（??）。

Ⅰ成新率

Ⅱ收益額

Ⅲ折現(xiàn)率

Ⅳ收益期限A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：收益現(xiàn)值法是通過(guò)估算被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種資產(chǎn)評(píng)估方法。

收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有三個(gè)，即收益額、折現(xiàn)率或本金化率、收益期限。48.【組合型選擇題】下列關(guān)于股指期貨合約乘數(shù)的說(shuō)法中,正確的有()。

Ⅰ.合約乘數(shù)越大,股指期貨合約價(jià)值就越小

Ⅱ.合約乘數(shù)越大,股指期貨合約價(jià)值就越大

Ⅲ.一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示,這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)

Ⅳ.股票指數(shù)點(diǎn)越大,股指期貨合約價(jià)值越小A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示,這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。股票指數(shù)點(diǎn)越大,或合約乘數(shù)越大,股指期貨合約價(jià)值也就越大。49.【組合型選擇題】計(jì)算股票市盈率所需數(shù)據(jù)有（）。

Ⅰ．股利支付率

Ⅱ．股東權(quán)益

Ⅲ．每股收益

Ⅳ．每股市價(jià)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：市盈率=每股市價(jià)／每股收益。50.【組合型選擇題】某投資者在800美分的價(jià)位，賣出了20手大豆的空頭合約，此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)跌到780美分，空頭合約如果現(xiàn)在平倉(cāng)，則可以獲利。但是投資者想要先鎖定利潤(rùn)，他應(yīng)該（??）。

Ⅰ買入看漲期權(quán)

Ⅱ賣出看漲期權(quán)

Ⅲ買入看跌期權(quán)

Ⅳ賣出看跌期權(quán)A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：空頭合約的賣方鎖定利潤(rùn)實(shí)際上是為了應(yīng)付標(biāo)的物價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)來(lái)控制這種風(fēng)險(xiǎn)。故本題選B。51.【組合型選擇題】下列各項(xiàng)中，屬于當(dāng)前中國(guó)人民銀行對(duì)社會(huì)融資總量的統(tǒng)計(jì)范圍的有（）。

Ⅰ．小額貸款公司貸款

Ⅱ．保險(xiǎn)公司賠償支付

Ⅲ．委托貸款

Ⅳ．銀行承兌匯票A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：社會(huì)融資總量的內(nèi)涵主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：(1)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)資金運(yùn)用對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供的全部資金支持，即金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的綜合運(yùn)用，主要包括人民幣各項(xiàng)貸款、外幣各項(xiàng)貸款、信托貸款、委托貸款、金融機(jī)構(gòu)持有的企業(yè)債券、非金融企業(yè)股票、保險(xiǎn)公司的賠償和投資性房地產(chǎn)等。(2)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)金融市場(chǎng)、通過(guò)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)所獲得的直接融資，主要包括銀行承兌匯票、非金融企業(yè)股票籌資及企業(yè)債的凈發(fā)行等。(3)其他融資，主要包括小額貸款公司貸款、貸款公司貸款、產(chǎn)業(yè)基金投資等。52.【組合型選擇題】某人將1000元存入銀行，若利率為7%，下列結(jié)論正確的有（??）。

Ⅰ若按單利計(jì)息，3年后利息總額為210元

Ⅱ若按復(fù)利計(jì)息，3年后利息總額為1225.04元

Ⅲ若按單利計(jì)息，5年后其賬戶的余額為1350元

Ⅳ若按復(fù)利計(jì)息，5年后其賬戶的余額為1412.22元A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)，按單利計(jì)算，3年后利息總額為C＝P×r×n＝1000×7%×3＝210（元）；Ⅱ項(xiàng)，按復(fù)利計(jì)息，3年后利息總額為C＝P（1＋r）^n－P＝1000×1.073－1000＝225.04（元）；Ⅲ項(xiàng)，按單利計(jì)息，5年后賬戶總額為S＝P（1＋r×n）＝1000×（1＋7%×5）＝1350（元）；Ⅳ項(xiàng)，按復(fù)利計(jì)息，5年后賬戶總額為S＝P（1＋r）^n＝1000×1.075＝1402.55（元）。53.【組合型選擇題】下列屬于公開(kāi)有效信息的有（??）。

Ⅰ盈利預(yù)測(cè)

Ⅱ紅利發(fā)放

Ⅲ公司并購(gòu)

Ⅳ交易量A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：半強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開(kāi)有效信息，例如盈利預(yù)測(cè)、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購(gòu)等各種公告信息。交易量屬于歷史信息。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)正確，本題選A。54.【組合型選擇題】行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（??）。

Ⅰ預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值

Ⅱ分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度

Ⅲ解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位

Ⅳ揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：行業(yè)分析的主要任務(wù)1、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位；2、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位；3、判斷對(duì)行業(yè)影響的力度；4、預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)；5、判斷行業(yè)投資價(jià)值；6、揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。

故本題選D。55.【組合型選擇題】可貸資金的供給曲線()傾斜，而可貸資金的需求曲線()傾斜。

Ⅰ向左上方

Ⅱ向右上方

Ⅲ向左下方

Ⅳ向右下方A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：可貸資金的供給曲線向右上方傾斜，而可貸資金的需求曲線向右下方傾斜。56.【組合型選擇題】股價(jià)的移動(dòng)是有規(guī)律地運(yùn)行的，證券市場(chǎng)中的勝利者往往是在（）采取行動(dòng)而獲得收益的。

Ⅰ.原來(lái)的平衡快要打破之前

Ⅱ.新的平衡形成之后

Ⅲ.原來(lái)的平衡打破過(guò)程中

Ⅳ.原來(lái)的平衡打破之后A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券市場(chǎng)中的勝利者往往是在原來(lái)的平衡快要打破之前或者是在打破的過(guò)程中采取行動(dòng)而獲得收益的。如果原平衡已經(jīng)打破，新的平衡已經(jīng)找到，這時(shí)才開(kāi)始行動(dòng)，就已經(jīng)晚了。57.【組合型選擇題】關(guān)于量?jī)r(jià)關(guān)系變化規(guī)律，下列表述正確的有（）。

Ⅰ、當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量繼續(xù)增加，價(jià)格的下跌趨勢(shì)會(huì)改變

Ⅱ、當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量不再增加，價(jià)格的上升趨勢(shì)可能會(huì)改變

Ⅲ、當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，價(jià)格的下跌趨勢(shì)可能會(huì)改變

Ⅳ、當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量繼續(xù)增加，價(jià)格的上升趨勢(shì)會(huì)繼續(xù)A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量不再增加，意味著價(jià)格得不到買方確認(rèn)，價(jià)格的上升趨勢(shì)就將會(huì)改變；反之，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認(rèn)同價(jià)格繼續(xù)往下降了，價(jià)格下跌趨勢(shì)就將會(huì)改變。58.【組合型選擇題】關(guān)于突破缺口，下列說(shuō)法正確的有（??）。

Ⅰ常表現(xiàn)出激烈的價(jià)格運(yùn)動(dòng)

Ⅱ往往伴隨有較大的成交量

Ⅲ一般預(yù)示行情走勢(shì)將要發(fā)生重大變化

Ⅳ通常是一個(gè)重要的交易信號(hào)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：突破缺口是證券價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，跳出原有形態(tài)所形成的缺口。突破缺口蘊(yùn)含較強(qiáng)的動(dòng)能，常常表現(xiàn)為激烈的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，具有極大的分析意義，一般預(yù)示行情走勢(shì)將要發(fā)生重大變化。突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。若突破時(shí)成交量明顯增大，且缺口未被封閉(至少未完全封閉)，則這種突破形成的缺口是真突破缺口。若突破時(shí)成交量未明顯增大，或成交量雖大，但缺口短期內(nèi)很快就被封閉，則這缺口很可能是假突破缺口。故本題選D。59.【組合型選擇題】下列關(guān)于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者的描述，正確的有（??）。

Ⅰ風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者會(huì)放棄風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零的投資組合

Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)中性型投資者只根據(jù)期望收益率來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期

Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者樂(lè)意參加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零的投資組合

Ⅳ隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的不斷增加，投資者愿意為保險(xiǎn)付出的保費(fèi)越低A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅳ項(xiàng)，隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的不斷增加，投資者所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償越高，所以，愿意為保險(xiǎn)付出的保費(fèi)越高。60.【組合型選擇題】以下關(guān)于行業(yè)所處的生命周期階段的說(shuō)法，正確的有（??）。

Ⅰ太陽(yáng)能、某些遺傳工程等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期

Ⅱ電子信息、生物醫(yī)藥等行業(yè)已進(jìn)入成熟期階段

Ⅲ石油冶煉、超級(jí)市場(chǎng)等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期

Ⅳ煤炭開(kāi)采、自行車等行業(yè)已進(jìn)入衰退期A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，電子信息（電子計(jì)算機(jī)及軟件、通信）、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期階段；

Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，石油冶煉、超級(jí)市場(chǎng)和電力等行業(yè)已進(jìn)入成熟期。

Ⅰ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選B。61.【組合型選擇題】首批股權(quán)分置改革的試點(diǎn)公司有（）。

Ⅰ、三一重工

Ⅱ、紫江企業(yè)

Ⅲ、清華同方

Ⅳ、金牛能源A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：考察首批股權(quán)分置改革的試點(diǎn)公司。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2005年4月29日發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。三一重工、紫江企業(yè)、清華同方和金牛能源4家上市公司成為首批股權(quán)分置改革的試點(diǎn)公司。除清華同方外，其他3家商市公司順利通過(guò)股權(quán)分置改革，實(shí)現(xiàn)全流通。62.【組合型選擇題】隨著改革開(kāi)放的不斷深入，我國(guó)投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，主要包括（）。

Ⅰ、政府投資

Ⅱ、人力資源投資

Ⅲ、外商投資

Ⅳ、企業(yè)投資A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入，投資主體呈現(xiàn)出多元化的趨勢(shì)，主要包括政府投資、企業(yè)投資和外商投資。63.【組合型選擇題】（??）是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。

Ⅰ跨期套利

Ⅱ跨月套利

Ⅲ跨市套利

Ⅳ市場(chǎng)間套利A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：價(jià)差交易根據(jù)選擇的期貨合約不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利?？缡刑桌址Q市場(chǎng)間套利，指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。

64.【組合型選擇題】DW檢驗(yàn)的假設(shè)條件有（??）。

Ⅰ回歸模型不含有滯后自變量作為解釋變量

Ⅱ隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)滿足

Ⅲ回歸模型含有不為零的截距項(xiàng)

Ⅳ回歸模型不含有滯后因變量作為解釋變量A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：DW檢驗(yàn)假設(shè)條件為：解釋變量X為非隨機(jī)變量，隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)滿足一階自回歸形式,回歸模型中不應(yīng)含有滯后因變量作為解釋變量，且回歸模型含有不為零的截距項(xiàng)。

Ⅰ項(xiàng)“自變量”表述錯(cuò)誤，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)表述正確，故本題選D。65.【組合型選擇題】最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有()。

Ⅰ趨勢(shì)外推法

Ⅱ移動(dòng)平均預(yù)測(cè)法

Ⅲ加權(quán)平均預(yù)測(cè)法

Ⅳ指數(shù)平滑法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有趨勢(shì)外推法、移動(dòng)平均法與指數(shù)平滑法等。66.【組合型選擇題】對(duì)于利用期貨產(chǎn)品的套期保值，下列表述正確的有（）。

Ⅰ．套期保值是一種以規(guī)避期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的交易行為

Ⅱ．套期保值可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ．套期保值可以規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ．套期保值可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項(xiàng)，套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。Ⅲ項(xiàng)，套期保值可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，但無(wú)法規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。67.【組合型選擇題】證券研究報(bào)告合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵蓋（??）。

Ⅰ人員資質(zhì)

Ⅱ信息來(lái)源

Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)提示

Ⅳ交易類型A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告發(fā)布前的合規(guī)審查機(jī)制,細(xì)化合規(guī)審查的目標(biāo)、程序和崗位職責(zé),建立清晰的審查清單和工作底稿,列明審查工作應(yīng)當(dāng)涵蓋的內(nèi)容。通過(guò)合理的流程安排避免審查工作流于形式,并確保審查意見(jiàn)得到回應(yīng)和有效落實(shí)。證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由公司合規(guī)部門(mén)或者研究部門(mén)、研究子公司的專職人員進(jìn)行合規(guī)審查。合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵蓋人員資質(zhì)、信息來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容,重點(diǎn)關(guān)注證券研究報(bào)告可能涉及的利益沖突事項(xiàng)。68.【組合型選擇題】經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段時(shí)，將會(huì)出現(xiàn)()。

Ⅰ產(chǎn)出增加

Ⅱ價(jià)格上漲

Ⅲ利率上升

Ⅳ就業(yè)增加A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過(guò)程。經(jīng)濟(jì)繁榮階段，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個(gè)高峰；經(jīng)濟(jì)衰退階段，產(chǎn)出、產(chǎn)品銷售、利率、就業(yè)率開(kāi)始下降，直至某個(gè)低谷即經(jīng)濟(jì)蕭條階段；經(jīng)濟(jì)重新復(fù)蘇階段，價(jià)格上漲，利率上升，就業(yè)增加，產(chǎn)出增加，進(jìn)入一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)周期。69.【組合型選擇題】流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，其影響因素有（??）。

Ⅰ營(yíng)業(yè)收入

Ⅱ營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

Ⅲ流動(dòng)資產(chǎn)

Ⅳ財(cái)務(wù)費(fèi)用A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為：，公式中的平均流動(dòng)資產(chǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)期初數(shù)與期末數(shù)合計(jì)的平均數(shù)。

Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)正確，故本題選B。70.【組合型選擇題】反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（??）。

Ⅰ圓弧頂

Ⅱ三重頂

Ⅲ頭肩底

Ⅳ雙重頂A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、三重頂(底)形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。故本題選D。71.【組合型選擇題】影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括（）。

Ⅰ、公司凈資產(chǎn)

Ⅱ、盈利水平

Ⅲ、股利政策

Ⅳ、資產(chǎn)重組A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素包括公司凈資產(chǎn)；公司盈利水平；公司股利政策；股份分割；增資、減資；公司資產(chǎn)重組。72.【組合型選擇題】關(guān)于賣出看漲期權(quán)，下列說(shuō)法正確的有（??）。

Ⅰ當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，賣方風(fēng)險(xiǎn)隨著標(biāo)的物價(jià)格下跌而增加

Ⅱ標(biāo)的物價(jià)格窄幅整理對(duì)其有利

Ⅲ當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，賣方風(fēng)險(xiǎn)隨著標(biāo)的物價(jià)格上漲而增加

Ⅳ標(biāo)的物價(jià)格大幅震蕩對(duì)其有利A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)的賣方處于盈利狀態(tài)，期權(quán)的買方會(huì)放棄行權(quán)，賣方盈利為權(quán)利金；

Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅震蕩對(duì)期權(quán)的買方有利。

Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)正確，故本題選C。73.【組合型選擇題】當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征包括()。

Ⅰ技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁

Ⅱ研發(fā)活動(dòng)的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)尺

Ⅲ以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定性因素之一

Ⅳ信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征包括：

①以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定性因素之一；

②信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)；

③研發(fā)活動(dòng)的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)尺；

④技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁。

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選D。74.【組合型選擇題】宏觀分析所需的有效資料一般包括（??）等。

Ⅰ、一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料

Ⅱ、金融物價(jià)生產(chǎn)資料

Ⅲ、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料

Ⅳ、每年國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：宏觀分析信息包括政府的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)政策與措施、一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料、金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料、每年國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素等。75.【組合型選擇題】證券分析師應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，不因（??）等利益相關(guān)者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)。

Ⅰ公司內(nèi)部其他部門(mén)

Ⅱ資產(chǎn)管理公司

Ⅲ證券發(fā)行人

Ⅳ上市公司A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第五條，證券分析師應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，不因所在公司內(nèi)部其他部門(mén)、證券發(fā)行人、上市公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等利益相關(guān)者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)。76.【組合型選擇題】已知汽油市場(chǎng)上的供求為，需求：Qd=150-50Pd，供給：Qs=60+40Ps，則下列選項(xiàng)正確的有（）。

Ⅰ．市場(chǎng)上的均衡價(jià)格是P=1

Ⅱ．市場(chǎng)上的均衡數(shù)量是Q=100

Ⅲ．若政府對(duì)每單位產(chǎn)品征收0．5單位的稅收，此時(shí)Pd=13／18，Ps=11／9

Ⅳ．政府征稅后，社會(huì)總福利增加A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：市場(chǎng)均衡時(shí)，供給等于需求，即Qd=Qs，由此可得：150-50Pd=60+40Ps，解得，Q=100，P=1。如果政府對(duì)每單位產(chǎn)品征收0．5單位的稅收，市場(chǎng)均衡時(shí)供給等于需求的條件成立，即：150-50Pd=60+40Ps。此外，征稅后，消費(fèi)者支付的價(jià)格不再等于廠商實(shí)際收到的價(jià)格，他們之間的差值等于稅收t，即：Pd-Ps=0．5。聯(lián)立兩個(gè)式子解得：Pd=11／9，Ps=13／18。政府征稅后，社會(huì)存在凈損失。77.【組合型選擇題】在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，下列描述錯(cuò)誤的有（）。

Ⅰ．技術(shù)分析無(wú)助于判斷股價(jià)走勢(shì)

Ⅱ．小公司股票比大公司股票能持續(xù)性產(chǎn)生更高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益

Ⅲ．低市盈率股票能夠長(zhǎng)期獲得正的超常收益率

Ⅳ．掌握內(nèi)幕消息的投資者能夠獲取超額收益A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：半強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開(kāi)有效信息，例如盈利預(yù)測(cè)、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購(gòu)等各種公告信息。因此，如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開(kāi)信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著基本面分析方法無(wú)效。由于半強(qiáng)式有效市場(chǎng)沒(méi)有反映內(nèi)部信息，所以可以利用非公開(kāi)信息獲取超額收益。78.【組合型選擇題】預(yù)計(jì)某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長(zhǎng)。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，那么，（??）。

Ⅰ他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)小于18元

Ⅱ他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)大于38元

Ⅲ他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)不超過(guò)36元

Ⅳ該公司今年年末每股股利為1.8元A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：該公司今年年末的每股股利＝2×90%=1.8（元），

投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，則其在今年年初購(gòu)買股票的價(jià)格應(yīng)該不超過(guò)：1.8/（10%-5%）=36（元）。

Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選D.79.【組合型選擇題】下列關(guān)于行業(yè)景氣指數(shù)的說(shuō)法，正確的有()。

Ⅰ是采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體所處狀態(tài)的一種指標(biāo)

Ⅱ是描述行業(yè)發(fā)展、變動(dòng)的指標(biāo)

Ⅲ是一種綜合指數(shù)

Ⅳ房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)就是一種反映房地產(chǎn)發(fā)展景氣狀況的綜合指數(shù)A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：景氣指數(shù)是采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體或某一社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象所處的狀態(tài)或發(fā)展趨勢(shì)的一種指標(biāo)。行業(yè)景氣指數(shù)是能夠反映行業(yè)變動(dòng)趨勢(shì)的一種綜合指數(shù)。80.【組合型選擇題】采用重置成本法對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的理論依據(jù)是（）。

Ⅰ.資產(chǎn)的價(jià)值取決于資產(chǎn)的成本

Ⅱ.資產(chǎn)的價(jià)值是一個(gè)變量

Ⅲ.資產(chǎn)的價(jià)值不是一個(gè)變量

Ⅳ.資產(chǎn)的價(jià)值取決于市場(chǎng)的成本A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：本題考查采用重置成本法對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的理論依據(jù)。采用重置成本法對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的理論依據(jù)是：

(1)資產(chǎn)的價(jià)值取決于資產(chǎn)的成本。資產(chǎn)的原始成本越高，資產(chǎn)的原始價(jià)值越大，反之則小，兩者在質(zhì)和量的內(nèi)涵上是一致的。

(2)資產(chǎn)的價(jià)值是一個(gè)變量。81.【組合型選擇題】在使用基本分析、技術(shù)分析以及量化分析方法進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)注意（）等。

Ⅰ．各方法的適用范圍

Ⅱ．各方法的結(jié)合使用

Ⅲ．方法的直觀性

Ⅳ．方法的復(fù)雜性A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：D參考解析：證券分析師進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意每種方法的適用范圍及各種方法的結(jié)合使用。82.【組合型選擇題】行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類的依據(jù)是（）。

Ⅰ、該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少

Ⅱ、該行業(yè)進(jìn)入限制程度

Ⅲ、該行業(yè)的產(chǎn)品差別

Ⅳ、該行業(yè)市場(chǎng)的空間A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：

根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別,行業(yè)基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu),即完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。83.【組合型選擇題】資本市場(chǎng)中，縱坐標(biāo)是總期望報(bào)酬率、橫坐標(biāo)是總標(biāo)準(zhǔn)差，總期望報(bào)酬率=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率+(1-Q)×無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，總標(biāo)準(zhǔn)差=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差，則()。

Ⅰ當(dāng)Q=1時(shí)，總期望報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差>風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差

Ⅱ當(dāng)Q=1時(shí)，總期望報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差=風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差

Ⅲ當(dāng)Q=0時(shí)，總期望報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，總標(biāo)準(zhǔn)差=0

Ⅳ當(dāng)Q=0時(shí)，總期望報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，總標(biāo)準(zhǔn)差=1A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：資本市場(chǎng)線中，縱坐標(biāo)是總期望報(bào)酬率、橫坐標(biāo)是總標(biāo)準(zhǔn)差，根據(jù)公式，總期望報(bào)酬率=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率+(1-Q)×無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，總標(biāo)準(zhǔn)差=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差，

可知：

當(dāng)Q=1時(shí)，總期望報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差=風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差；

當(dāng)Q=0時(shí)，總期望報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，總標(biāo)準(zhǔn)差=0。

Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)正確，本題選C。84.【組合型選擇題】自相關(guān)問(wèn)題的存在，主要原因有（??）。

Ⅰ經(jīng)濟(jì)變量的慣性

Ⅱ回歸模型的形式設(shè)定存在錯(cuò)誤

Ⅲ回歸模型中漏掉了重要解釋變量

Ⅳ兩個(gè)以上的自變量彼此相關(guān)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項(xiàng)屬于多重共線性的原因。除了上述Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三項(xiàng)外，自相關(guān)問(wèn)題的存在主要原因還有對(duì)數(shù)據(jù)加工整理而導(dǎo)致誤差項(xiàng)之間產(chǎn)生自相關(guān)。85.【組合型選擇題】下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易形式有（）。

Ⅰ、合作投資

Ⅱ、信用擔(dān)保

Ⅲ、資金占用

Ⅳ、費(fèi)用負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：關(guān)聯(lián)交易常見(jiàn)形式有關(guān)聯(lián)購(gòu)銷，資產(chǎn)租賃，擔(dān)保，托管經(jīng)營(yíng)、承包經(jīng)營(yíng)等管理方面的合同，關(guān)聯(lián)方共同投資。86.【組合型選擇題】以行業(yè)的集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可以粗分為（??）。

Ⅰ寡占型

Ⅱ競(jìng)爭(zhēng)型

Ⅲ極高寡占型

Ⅳ低集中寡占型A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)粗分為寡占型和競(jìng)爭(zhēng)型兩類。其中，寡占型又細(xì)分為極高寡占型和低集中寡占型；競(jìng)爭(zhēng)型又細(xì)分為低集中競(jìng)爭(zhēng)型和分散競(jìng)爭(zhēng)型。87.【組合型選擇題】財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方法包括（??）。

Ⅰ增加國(guó)債的發(fā)行

Ⅱ增加轉(zhuǎn)移支付

Ⅲ向銀行借款

Ⅳ減少稅收A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：財(cái)政赤字或結(jié)余是宏觀調(diào)控中應(yīng)用最普遍的一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量。財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候有兩種彌補(bǔ)方式：①通過(guò)向銀行借款來(lái)彌補(bǔ)；②通過(guò)舉債即發(fā)行國(guó)債來(lái)彌補(bǔ)。88.【組合型選擇題】套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別包括()。

Ⅰ.方向不同

Ⅱ.兩者的目的不同

Ⅲ.兩者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所處的地位不同

Ⅳ.操作方式及價(jià)位觀念不同A.I、II、ⅢB.I、II、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、II、Ⅲ、IV正確答案：C參考解析：從形式上看,套期保值與期現(xiàn)套利有很多相似之處。比如,同樣是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行交易,同樣是方向相反,數(shù)量相等,甚至同樣是時(shí)間上同步。但兩者仍有一定的區(qū)別,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:(1)兩者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上上所處的地位不同。(2)兩者的目的不同。(3)操作方式及價(jià)位觀念不同。89.【組合型選擇題】2010年10月12日，為進(jìn)一步規(guī)范投資者咨詢業(yè)務(wù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了（）。

Ⅰ.《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》

Ⅱ.《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

Ⅲ.《關(guān)于證券投資顧問(wèn)和證券分析師注冊(cè)登記有關(guān)事宜的通知》

Ⅳ.《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：2010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問(wèn)和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。90.【組合型選擇題】風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是在（??）的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、損失程度，結(jié)合其他因素進(jìn)行全面考慮，評(píng)估發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性及危害程度。

Ⅰ風(fēng)險(xiǎn)處置

Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)判斷

Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)的基礎(chǔ)上，結(jié)合其他因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、損失程度進(jìn)行全面考慮，評(píng)估發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性及危害程度，并與公認(rèn)的安全指標(biāo)相比較，以衡量風(fēng)險(xiǎn)的程度，并決定是否需要采取相應(yīng)的措施的過(guò)程。

Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選D。91.【組合型選擇題】從股東的角度看，在公司全部資本利潤(rùn)率超過(guò)因借款而支付的利息率時(shí)，（??）。

Ⅰ舉債不會(huì)增加收益

Ⅱ舉債會(huì)增加收益

Ⅲ可以適當(dāng)增加負(fù)債

Ⅳ可以適當(dāng)減少負(fù)債A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：當(dāng)公司全部資本利潤(rùn)率超過(guò)因借款而支付的利息率時(shí)，公司舉債所得的利潤(rùn)會(huì)大于利息支出，股東所得的利潤(rùn)會(huì)增大，股東可適當(dāng)增加負(fù)債。

Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)正確，本題選C。92.【組合型選擇題】一個(gè)市場(chǎng)的需求函數(shù)為：P(Q)=100-2Q，企業(yè)的成本函數(shù)為：C(Q)=4Q，下列說(shuō)法正確的有()。

Ⅰ若該市場(chǎng)為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)．則均衡價(jià)格P=4，均衡產(chǎn)量為48

Ⅱ當(dāng)市場(chǎng)上有2個(gè)企業(yè)時(shí)，若處于古諾均衡，則均衡價(jià)格是36

Ⅲ當(dāng)市場(chǎng)上有2個(gè)企業(yè)時(shí)，若處于斯塔克爾伯格均衡，則均衡價(jià)格為36

Ⅳ當(dāng)市場(chǎng)上有2個(gè)企業(yè)時(shí)，若達(dá)成卡特爾均衡，則兩個(gè)企業(yè)都沒(méi)有違約動(dòng)機(jī)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)，若市場(chǎng)為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，根據(jù)C(Q)=4Q可得，MC=AVC=4，則均

93.【組合型選擇題】下列各項(xiàng)說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

Ⅰ.提高利率對(duì)股價(jià)上漲有負(fù)面影響

Ⅱ.實(shí)行保值補(bǔ)貼儲(chǔ)蓄政策，對(duì)股指上漲有積極影響

Ⅲ.本幣貶值對(duì)本國(guó)股價(jià)上漲有積極影響

Ⅳ.緊縮銀根對(duì)股價(jià)上漲有負(fù)面影響A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：緊縮銀根會(huì)導(dǎo)致利率上升，利率的上升又會(huì)使得上市公司籌資成本增加，進(jìn)而使其利潤(rùn)降低，股價(jià)下跌。本幣貶值一般會(huì)使得本國(guó)股價(jià)下跌，而保值補(bǔ)貼儲(chǔ)蓄政策對(duì)股價(jià)上漲有著負(fù)面的影響。94.【組合型選擇題】形成壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的條件包括（）。

Ⅰ．廠商人數(shù)較多，彼此競(jìng)爭(zhēng)

Ⅱ．存在產(chǎn)品差別，但是產(chǎn)品之間都是非常接近的替代品

Ⅲ．廠商進(jìn)出行業(yè)比較容易

Ⅳ．信息完全充分A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：形成壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的條件是：(1)廠商人數(shù)較多，彼此競(jìng)爭(zhēng)。(2)存在產(chǎn)品差別，但是產(chǎn)品之間都是非常接近的替代品。(3)廠商進(jìn)出行業(yè)比較容易。95.【組合型選擇題】公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮()，按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。

Ⅰ所有稀釋性潛在普通股對(duì)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)

Ⅱ扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)及加權(quán)平均股數(shù)的影響

Ⅲ報(bào)告期因公積金轉(zhuǎn)增股本或股票股利分配等增加股份數(shù)

Ⅳ報(bào)告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮所有稀釋性潛在普通股對(duì)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)、或扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)及加權(quán)平均股數(shù)的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)正確，本題選A。96.【組合型選擇題】就債券或優(yōu)先股而言，其安全邊際通常代表（??）。

Ⅰ盈利能力超過(guò)利率或者必要紅利率

Ⅱ企業(yè)價(jià)值超過(guò)其優(yōu)先索償權(quán)的部分

Ⅲ計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的部分

Ⅳ特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過(guò)正常利息率的部分A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤。安全邊際是指證券的市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分，任何投資活動(dòng)均以之為基礎(chǔ)。

Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)正確，就債券或優(yōu)先股而言，它通常代表盈利能力超過(guò)利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價(jià)值超過(guò)其優(yōu)先索償權(quán)的部分；

Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，對(duì)普通股而言，它代表了計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的部分，或者特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過(guò)正常利息率的部分。

Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)正確，故本題選A。97.【組合型選擇題】影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素包括（??）。

Ⅰ長(zhǎng)期租賃

Ⅱ擔(dān)保責(zé)任

Ⅲ或有項(xiàng)目

Ⅳ經(jīng)濟(jì)波動(dòng)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：長(zhǎng)期償債能力是指公司償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力。影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的其他因素包括長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任和或有項(xiàng)目。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)正確，故本題選D。98.【組合型選擇題】證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由（）進(jìn)行合規(guī)審查。

Ⅰ、證券業(yè)協(xié)會(huì)

Ⅱ、公司合規(guī)部門(mén)

Ⅲ、研究子公司的合規(guī)人員

Ⅳ、研究部門(mén)的合規(guī)人員A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由公司合規(guī)部門(mén)或者研究部門(mén)、研究子公司的合規(guī)人員進(jìn)行合規(guī)審查。99.【組合型選擇題】關(guān)于技術(shù)支撐和壓力，以下說(shuō)法正確的是()。

Ⅰ支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)

Ⅱ支撐線和壓力線是不可以相互轉(zhuǎn)化的

Ⅲ支撐線和壓力線有被突破的可能

Ⅳ支撐線和壓力線的確認(rèn)都是人為的A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)。支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用；壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。支撐線和壓力線存在被突破的可能，不足以長(zhǎng)久地阻止股價(jià)保持原來(lái)的變動(dòng)方向。每一條支撐線和壓力線的確認(rèn)都是人為進(jìn)行的。Ⅱ項(xiàng)，支撐線和壓力線是可以相互轉(zhuǎn)化。100.【組合型選擇題】下列各項(xiàng)中，（）等因素的存在減弱公司的變現(xiàn)能力。

Ⅰ、因爭(zhēng)議而未繳納的稅款

Ⅱ、售后產(chǎn)品被發(fā)現(xiàn)存在安全隱患

Ⅲ、面臨的訟訴案件敗訴的可能性增加

Ⅳ、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債增加A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：C參考解析：以上選項(xiàng)內(nèi)容都屬于減弱公司的變現(xiàn)能力的情況。101.【組合型選擇題】狹義外匯指的是以外國(guó)貨幣表示的，為各國(guó)普遍地接受的，它所具備(??)的特點(diǎn)。

Ⅰ．可支付性

Ⅱ．可獲得性

Ⅲ．可變化性

Ⅳ．可換性A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：狹義外匯指的是以外國(guó)貨幣表示的．為各國(guó)普遍接受的，可用于國(guó)際債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。它必須具備三個(gè)特點(diǎn)：可支付性(必須以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn))、可獲得性(必須是在國(guó)外能夠得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán))和可換性(必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn))。廣義外匯指的是一國(guó)擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。102.【組合型選擇題】按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，影響特定股票期望收益率的因素有（）。

Ⅰ、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益率

Ⅱ、市場(chǎng)組合的必要收益率

Ⅲ、特定股票的貝塔系數(shù)

Ⅳ、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的表達(dá)形式：R＝Rf＋β×（Rm－Rf），其中，R表示某資產(chǎn)的必要收益率；β表示該資產(chǎn)的β系數(shù)；Rf表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率（通常以短期國(guó)債的利率來(lái)近似替代）；Rm表示市場(chǎng)平均收益率（也可以稱為平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率），（Rm－Rf）稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)影響必要收益率，1.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率2.特定組合的必要收益率3.特定股票的β系數(shù)103.【組合型選擇題】關(guān)于計(jì)算債券收益率的現(xiàn)值法，下列說(shuō)法正確的是()。

Ⅰ現(xiàn)值法可以精確計(jì)算債券到期收益率

Ⅱ現(xiàn)值法利用了貨幣的時(shí)間價(jià)值原理

Ⅲ現(xiàn)值法公式中的折現(xiàn)率就是債券的到期收益率

Ⅳ現(xiàn)值法是一種比較近似的計(jì)算方法A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅳ項(xiàng)，現(xiàn)值法不是比較近似的方法。在各種參數(shù)被準(zhǔn)確地確定后，現(xiàn)值法的結(jié)果是精確的。104.【組合型選擇題】以下有關(guān)收入政策的描述，正確的有（）。

Ⅰ收入政策是在分配方面制定的原則和方針

Ⅱ收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入質(zhì)量目標(biāo)

Ⅲ財(cái)政政策、貨幣政策最終通過(guò)收入政策來(lái)實(shí)現(xiàn)

Ⅳ收入政策制約財(cái)政政策、貨幣政策的作用方向和作用力度A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ項(xiàng)，收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)；Ⅲ項(xiàng)，收入政策最終通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。105.【組合型選擇題】關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義，下面說(shuō)法正確的是（）。

Ⅰ、宏觀經(jīng)濟(jì)是判斷整個(gè)證券市場(chǎng)投資價(jià)值的關(guān)鍵

Ⅱ、證券市場(chǎng)與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策緊密相關(guān)

Ⅲ、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化，才能抓住證券投資市場(chǎng)時(shí)機(jī)

Ⅳ、宏觀經(jīng)濟(jì)分析有助于把握證劵市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：B參考解析：以上選項(xiàng)內(nèi)容都正確。106.【組合型選擇題】在分析行業(yè)景氣變化時(shí)，通常關(guān)注的因素有（）。

Ⅰ.需求

Ⅱ.供應(yīng)

Ⅲ.產(chǎn)業(yè)政策

Ⅳ.價(jià)格A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：以上選項(xiàng)內(nèi)容都正確。在分析行業(yè)景氣變化時(shí)，通常會(huì)關(guān)注到幾個(gè)重要因素，即需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格。107.【組合型選擇題】在金融工具四個(gè)性質(zhì)之間，存在反比關(guān)系的是（）。

Ⅰ期限性與收益性

Ⅱ期限性與風(fēng)險(xiǎn)性

Ⅲ流動(dòng)性與收益性

Ⅳ期限性與流動(dòng)性A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：一般而言，金融工具的四個(gè)性質(zhì)之間的關(guān)系如下：①期限性與收益性、風(fēng)險(xiǎn)性成正比，與流動(dòng)性成反比；②流動(dòng)性與收益性成反比；③收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。108.【組合型選擇題】下列關(guān)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的說(shuō)法中，正確的有()。

Ⅰ無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是指將資金投資于某一項(xiàng)沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)的投資對(duì)象而能得到的利息率

Ⅱ在資本市場(chǎng)上，美國(guó)國(guó)庫(kù)券的利率通常被公認(rèn)為市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

Ⅲ無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平會(huì)影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值

Ⅳ利率水平對(duì)期權(quán)時(shí)間價(jià)值的整體影響很大A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平會(huì)影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。不過(guò)，利率水平對(duì)期權(quán)時(shí)間價(jià)值的整體影響還是十分有限的。109.【組合型選擇題】量化選股的方法有（??）。

Ⅰ公司估值法

Ⅱ趨勢(shì)法

Ⅲ資金法

Ⅳ價(jià)量分析法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：量化選股就是采用數(shù)量的方法選擇公司股票，期望能獲得超額收益的行為。量化選股的方法主要有：①公司估值法；②趨勢(shì)法；③資金法。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)正確，故本題選A。110.【組合型選擇題】我國(guó)中央銀行根據(jù)流動(dòng)性的大小將貨幣供應(yīng)量劃分為()。

Ⅰ流動(dòng)中現(xiàn)金

Ⅱ狹義貨幣供應(yīng)量

Ⅲ廣義貨幣供應(yīng)量

Ⅳ準(zhǔn)貨幣A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：B參考解析：我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度根據(jù)流動(dòng)性將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次：①流通中現(xiàn)金(M0)，指單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和；②狹義貨幣供應(yīng)量(M1)，指M0加上單位在銀行的可開(kāi)支票進(jìn)行支付的活期存款；③廣義貨幣供應(yīng)量(M2)，指M1加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款以及證券公司的客戶保證金。M2與M1的差額，通常稱為準(zhǔn)貨