中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的主要模式及其案例分析,企業(yè)管理碩士論文

中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的主要模式及其案例分析,企業(yè)管理碩士論文本篇論文目錄導(dǎo)航：【第1部分】【第2部分】【第3部分】【第4部分】【第5部分】中小企業(yè)供給鏈融資的主要形式及其案例分析【第6部分】第四章中小企業(yè)供給鏈融資的主要形式及其案例分析供給鏈金融業(yè)務(wù)自產(chǎn)生以來，遭到了銀行、物流企業(yè)、供給鏈成員普遍的關(guān)注，在這些市場(chǎng)主體的討論和實(shí)踐下，探索出了幾種合適中小企業(yè)的供給鏈融資形式，比擬常見的有由物流企業(yè)主導(dǎo)的供給鏈融資形式、由銀行主導(dǎo)的供給鏈融資形式、由供給鏈核心企業(yè)主導(dǎo)的供給鏈融資形式。4.1由物流企業(yè)主導(dǎo)的供給鏈融資形式及案例分析傳統(tǒng)意義上的第三方物流企業(yè)專注于為客戶提供一體化的物流解決方案，包括運(yùn)輸、倉儲(chǔ)管理、配送等。這些第三方物流企業(yè)原則上不擁有商品，而是致力于為客戶提供需要的物流服務(wù)。供給鏈金融產(chǎn)生之后，一些具備資金、技術(shù)條件的物流企業(yè)，開場(chǎng)謀求與銀行進(jìn)行合作〔有的物流企業(yè)甚至選擇直接收購商業(yè)銀行，將其改造成企業(yè)的一個(gè)部門，例如美國聯(lián)合包裹公司收購美國第一國際銀行〕，創(chuàng)新和挖掘供給鏈金融產(chǎn)品。這種形式的優(yōu)點(diǎn)在于金融服務(wù)的提供主體有能力嚴(yán)格的控制存貨、在途物資等抵押物的流向，便于施行風(fēng)險(xiǎn)控制，也就是講物流企業(yè)在商品流通方面的優(yōu)勢(shì)能夠得到很好的發(fā)揮。同時(shí)，由于這些物流企業(yè)與商業(yè)銀行保持著良好的合作關(guān)系，因而雙方在相關(guān)供給鏈金融業(yè)務(wù)的開展上具有很強(qiáng)的合作性和互補(bǔ)性，供給鏈金融業(yè)務(wù)是物流企業(yè)拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域的新型途徑。案例分析：美國聯(lián)合快遞〔UPSExpress〕是1907成立的一家物流公司，總部設(shè)立在美國華盛頓州的西雅圖，作為物流界著名的跨國公司，在全球享有很高的聲譽(yù)，其商標(biāo)也是世界上最知名、最值得景仰的商標(biāo)之一。作為世界上最大的快遞承運(yùn)商與包裹遞送公司，UPS在全球把握著大量的優(yōu)質(zhì)客戶資源，為他們提供一體化的物流解決方案。UPS同時(shí)也是物流運(yùn)輸、供給鏈融資與電子商務(wù)服務(wù)的提供者和領(lǐng)導(dǎo)者。在中國，UPS也致力于提供專業(yè)化、定制式的物流和供給鏈融資服務(wù)。早在2018年11月，UPS旗下的UPSCapital與深圳發(fā)展銀行、招商銀行和上海浦東發(fā)展銀行聯(lián)合公布，在國內(nèi)率先推出新的全球供給鏈金融方案。這在國內(nèi)屬于創(chuàng)始式的探尋求索和實(shí)踐，UPS將為企業(yè)和合作銀行提供雙保理服務(wù)，確保其應(yīng)收賬款和存貨的利用效率，同時(shí)可大大縮短供給商應(yīng)收賬款的周期，這整個(gè)操作經(jīng)過中，UPS提供全程最專業(yè)的個(gè)性化物流服務(wù)，因而風(fēng)險(xiǎn)大大的降低了。與以往針對(duì)大型企業(yè)的供給鏈解決方案不同，UPS供給鏈金融服務(wù)解決方案的形式主要目的客戶鎖定在中小企業(yè)上，推出應(yīng)收賬款管理服務(wù)、存貨融資服務(wù)、貨到付款增值服務(wù)、塾資服務(wù)等產(chǎn)品，以解決這類企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)過中產(chǎn)生的資金約束問題，知足企業(yè)的融資需求。在該供給鏈金融方案下，企業(yè)能夠按庫存獲得更具優(yōu)勢(shì)的貸款資金，同時(shí)大大縮短應(yīng)收賬款的回收周期，便于這些企業(yè)對(duì)其供給鏈進(jìn)行更為有效的管理，進(jìn)而改善資金流，降低交易經(jīng)過中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。UPSCapital將利用其在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)管理優(yōu)勢(shì)和良好的信譽(yù)條件，為企業(yè)和合作銀行提供雙保理服務(wù)。以貨到付款增值服務(wù)為例。UPS融資公司與供給鏈中的大型采購企業(yè)〔核心企業(yè)〕和為核心企業(yè)供貨的大量的中小企業(yè)簽訂合約，承諾在一個(gè)很短的周期內(nèi)，將貨款打給這些中小企業(yè)，條件是攬下其倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送等業(yè)務(wù)并且得到一筆可觀的手續(xù)費(fèi)，通過這種方式，這些中小型供給商的周轉(zhuǎn)資金得到了及時(shí)的補(bǔ)充，UPS擁有自個(gè)的銀行作為結(jié)算中小，能夠和供給鏈核心企業(yè)進(jìn)行獨(dú)立的對(duì)點(diǎn)合算，對(duì)于那些經(jīng)營管理水平較高的中小企業(yè)，UPS為他們提供為期5年的循環(huán)信譽(yù)額度，綜合運(yùn)用各種手段幫助客戶躲避賴賬風(fēng)險(xiǎn)。在中國，一些具備行業(yè)相關(guān)優(yōu)勢(shì)的第四方物流企業(yè)也開場(chǎng)積極了解供給鏈企業(yè)的需求，選擇適宜的商業(yè)銀行作為合作伙伴，提供供給鏈金融服務(wù)。第四方物流企業(yè)致力于為客戶公司提供物流系統(tǒng)的規(guī)劃設(shè)計(jì)、物流流程的再造、物流園區(qū)的規(guī)劃、物流信息系統(tǒng)的設(shè)計(jì)等相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)，這些企業(yè)一般不從事詳細(xì)的貨物流通工作，在國民經(jīng)濟(jì)中沖動(dòng)物流服務(wù)集成商的角色，所以第四方物流企業(yè)更傾向于為供給鏈企業(yè)提供一體化的物流解決方案。第四方物流公司所提供的服務(wù)比擬常見的有：進(jìn)出口通關(guān)服務(wù)、庫存管理、供給鏈結(jié)算配套支持、產(chǎn)品代理采購、供給鏈信息系統(tǒng)設(shè)計(jì)等等。這些服務(wù)基本能夠構(gòu)成一個(gè)面向供給鏈的企業(yè)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，有助于降低整條供給鏈的運(yùn)作成本，提供供給鏈的運(yùn)作效率。作為中國發(fā)展最迅速的供給鏈服務(wù)提供商，深圳市怡亞通供給鏈股份有限公司常年為供給鏈核心企業(yè)和中小企業(yè)提供一體化的供給鏈解決方案，在這個(gè)經(jīng)過中與這些企業(yè)建立起了良好的合作關(guān)系，鑒于此，在2018年的3月份，深圳市開場(chǎng)準(zhǔn)許第四方物流企業(yè)飴亞通從事相關(guān)的供給鏈金融業(yè)務(wù)，向供給鏈上下游的客戶企業(yè)提供500萬以內(nèi)的貸款，這一舉措不但幫助供給鏈中小企業(yè)緩解了融資難的問題，怡亞通公司本身也拓寬了業(yè)務(wù)領(lǐng)域，獲得了可觀的經(jīng)濟(jì)效益。在治亞通開展供給鏈金融業(yè)務(wù)經(jīng)過中，深圳市為抬亞通提供了很多的政策性支持。抬亞通供給鏈股份有限公司所提供的供給鏈融資產(chǎn)品主要有下面幾種：〔1〕質(zhì)押擔(dān)保廣品憐亞通擁有自個(gè)的倉庫，供給鏈中小型企業(yè)將自個(gè)的貨物存放在怡亞通的倉庫中，恰亞通根據(jù)在庫物資的價(jià)值，向銀行開具倉單，商業(yè)銀行根據(jù)倉單向這些中小企業(yè)提供融資支持，怡亞通在這里業(yè)務(wù)經(jīng)過中收取貨物的管理費(fèi)和融資的中介費(fèi)。〔2〕融資擔(dān)保廣品商業(yè)銀行直接將貸款額度授信給怡亞通，抬亞通根據(jù)客戶企業(yè)的規(guī)模和資信狀況，向這些企業(yè)提供所需要的融資，這種情況下抬亞通首先應(yīng)交付銀行一筆質(zhì)押貸款。〔3〕直接融資產(chǎn)品這種形式下，怡亞通接受發(fā)貨人的委托承運(yùn)貨物時(shí)，提早向收貨人繳納一部分款項(xiàng)，收貨人收到貨物之后，將貨款全額交付憐亞通，這筆貨款在交付發(fā)貨人之前，完全由怡亞通支配使用，抬亞通能夠用這筆貨款進(jìn)行其他的融資業(yè)務(wù)。4.2由商業(yè)銀行主導(dǎo)的供給鏈融資形式及案例分析商業(yè)銀行是金融領(lǐng)域最重要的市場(chǎng)介入主體，他具有從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)所需要的資本，以盈利為最主要的目的，照章經(jīng)營，依法納稅，自負(fù)盈虧。供給鏈融資業(yè)務(wù)最主要的介入主體就是商業(yè)銀行，沒有銀行的積極倡導(dǎo)供給鏈金融業(yè)務(wù)就無法開展。商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供相關(guān)的融資業(yè)務(wù)，目的在于構(gòu)建供給鏈核心企業(yè)與中小型配套企業(yè)之問的低交易成本和高現(xiàn)金流動(dòng)性，使融資困難的中小企業(yè)得以憑借他們的存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)獲得繼續(xù)在生產(chǎn)所需要的流動(dòng)資金融資，銀行通過相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)操作，能夠用大企業(yè)的低信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)替代中小企業(yè)的高信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，這種方式能夠有效的降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。我們國家商業(yè)銀行的信息化水平比擬高，供給鏈金融業(yè)務(wù)的幵展離不開當(dāng)代化的電子交易平臺(tái)，這愈加加強(qiáng)了銀行介入并主導(dǎo)供給鏈融資業(yè)務(wù)的自信心。案例分析：摩根大通銀行是在1968年成立的一家綜合性金融控股公司，總部設(shè)立在美國紐約，是美國最大的銀行之一，同時(shí)作為國際知名的跨國金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，摩根大通銀行業(yè)務(wù)普遍達(dá)到50個(gè)國家，包括投資銀行，金融交易處理，投資管理，.商業(yè)金融服務(wù)，個(gè)人銀行等。摩根大通旗下有超過9000萬名客戶，包括多間大型批發(fā)客戶。它為3000多萬名消費(fèi)者以及企業(yè)、機(jī)構(gòu)和客戶提供服務(wù)。該公司擁有約7930億美元資產(chǎn)，是投資銀行業(yè)務(wù)、金融服務(wù)、金融事務(wù)處理、投資管理、私人銀行業(yè)務(wù)和私募股權(quán)投資方面的領(lǐng)導(dǎo)者。2005年，摩根大通銀行在亞洲收購了一家名叫Vastera的物流公司，并以這家公司為骨干氣力，組建了JPMorganChaseVastera公司，專門為包括中國企業(yè)在內(nèi)的供給鏈中小企業(yè)提供專業(yè)化的融資服務(wù)和結(jié)算支持。業(yè)內(nèi)人士以為這是金融供給鏈和實(shí)體供給鏈的完美結(jié)合。貿(mào)易性融資與現(xiàn)金管理是兩項(xiàng)密不可分的銀行業(yè)務(wù)，摩根大通銀行作為全球最大的現(xiàn)金管理服務(wù)商，其資金清算部門在全球的美元結(jié)算中擁有舉足輕重的地位，JPMorganChaseVastera公司的價(jià)值宣言是：為進(jìn)出口商提供一站式的金融解決方案，妥善的處理貨物在運(yùn)輸經(jīng)過中面臨的各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，尤其是供給鏈運(yùn)行不暢所產(chǎn)生的資金約束問題，當(dāng)然也包括由于信息溝通不暢導(dǎo)致的運(yùn)輸延誤問題，以及違背各國貿(mào)易法規(guī)和國際貿(mào)易規(guī)定所帶來的行政性罰款。在為供給鏈相關(guān)企業(yè)提供服務(wù)的經(jīng)過中，通過電子操作平臺(tái)，摩根大通銀行能夠自動(dòng)的獲得不同類型的貿(mào)易數(shù)據(jù)，進(jìn)而能夠順暢準(zhǔn)確的進(jìn)行各種資金融通和結(jié)算業(yè)務(wù)，Vastera原有的流程和技術(shù)也有力的支持了相關(guān)供給鏈金融業(yè)務(wù)的的幵展，在這里，運(yùn)輸舉據(jù)制作和管理的自動(dòng)化起了重要作用。摩根大通銀行通過這種創(chuàng)新式的嘗試，為供給鏈企業(yè)提供了愈加多樣的金融工具和愈加豐富的融資時(shí)機(jī)，大大降低了融資成本，實(shí)現(xiàn)了核心競(jìng)爭(zhēng)力的整合互補(bǔ)，這種銀行主導(dǎo)的融資形式是供給鏈融資領(lǐng)域的一大突破。當(dāng)然了，有的商業(yè)銀行會(huì)選擇將自個(gè)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)外包給其他的銀行，集中銀行的主要?dú)饬斫?jīng)營自個(gè)的核心業(yè)務(wù)，同樣可以以獲得成功，因而不能以為一種供給鏈融資形式能夠適用所有銀行，防止一刀切和片面性。國內(nèi)供給鏈融資發(fā)展最具有代表性的便是深圳發(fā)展銀行。深圳發(fā)展銀行是國內(nèi)首家倡導(dǎo)并推出供給鏈融資產(chǎn)品的銀行，深圳發(fā)展銀行在總結(jié)國內(nèi)外供給鏈融資形式的基礎(chǔ)之上，創(chuàng)新性的推出了1+N供給鏈金融形式，這種形式己經(jīng)成為行業(yè)的經(jīng)典案例，被很有國內(nèi)銀行學(xué)習(xí)和借鑒。早在2005年7月底，深圳發(fā)展銀行制定了(深發(fā)展公司業(yè)務(wù)發(fā)展方向與轉(zhuǎn)型策略〕，(策略〕中明確提出深圳發(fā)展銀行的市場(chǎng)定位是主要面向中小企業(yè)的貿(mào)易融資性銀行。我們國家的商業(yè)銀行在推行風(fēng)險(xiǎn)控制工作時(shí)候只關(guān)注單個(gè)客戶企業(yè)，但是由于企業(yè)和商業(yè)銀行的信息存在不對(duì)稱性，所以這華而不實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)很難評(píng)估和掌控。深圳發(fā)展銀行以為他們作為一家規(guī)模較小的商業(yè)銀行，只要集中有限的資源專注的某一特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，才能有效的控制融資風(fēng)險(xiǎn)和真正的立足于國內(nèi)的金融業(yè)。通盤考慮，深圳發(fā)展銀行發(fā)現(xiàn)貿(mào)易融資領(lǐng)域具有很強(qiáng)的潛力。這種供給鏈的融資形式能夠很好的彌補(bǔ)中小企業(yè)客戶信譽(yù)水平低的現(xiàn)在狀況，深圳發(fā)展銀行以為供給鏈融資最大的風(fēng)險(xiǎn)在于銀行本身在處理貿(mào)易融資方面的能能否過硬力。與此同時(shí)，深圳發(fā)展銀行還考慮到中小企業(yè)由于他們本身的實(shí)力限制，他們的議價(jià)能力較弱，難以對(duì)銀行構(gòu)成業(yè)務(wù)往來方面的優(yōu)勢(shì)，所以講銀行具有很強(qiáng)的會(huì)談優(yōu)勢(shì)，這必將有助于深圳發(fā)展銀行獲得更好的金融利潤(rùn)。為了更好的幵展供給量金融業(yè)務(wù)，深圳發(fā)展銀行設(shè)立了專門的貿(mào)易融資部，后續(xù)又成立了企業(yè)關(guān)系管理部、公司產(chǎn)品幵發(fā)部等部門，為幵展相關(guān)供給鏈金融業(yè)務(wù)和創(chuàng)新金融產(chǎn)品提供組織上的支持。經(jīng)過長(zhǎng)期的探尋求索和實(shí)踐，深圳發(fā)展銀行培養(yǎng)出了一批優(yōu)質(zhì)的中小客戶企業(yè)資源，深圳發(fā)展銀行已經(jīng)成為一家在供給鏈金融領(lǐng)域具有很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和代表性的專業(yè)化貿(mào)易融資銀行。到當(dāng)前為止，深圳發(fā)展銀行己經(jīng)在汽車行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、能源行業(yè)、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域內(nèi)成功的推廣了供給鏈金融理財(cái)產(chǎn)品，深圳發(fā)展銀行的一些成功的做法已經(jīng)引起了歐美一些銀行的關(guān)注。4.3由其他供給鏈成員主導(dǎo)的供給鏈融資形式及案例分析除了物流企業(yè)和商業(yè)銀行之外，供給鏈成員可以能會(huì)成為供給鏈金融業(yè)務(wù)的倡導(dǎo)者和主導(dǎo)者。通常情況下，供給鏈金融的倡導(dǎo)者都是供給鏈中的核心企業(yè)。比擬常見的有供給商代買家持有庫存形式〔VMI〕、制造商主導(dǎo)的供給鏈融資形式〔MMI〕、銷售商主導(dǎo)的供給鏈融資形式〔SMI〕。4.3.1供給商代買家持有庫存形式〔VMI〕供給商代買家持有庫存方案是一種新興的供給鏈融資解決方案，這種形式能夠讓供給商提供擔(dān)保的中小企業(yè)以較低的成本獲得銀行的融資支持，進(jìn)而緩解供給鏈運(yùn)行經(jīng)過中所產(chǎn)生的資金約束問題。這種形式下，供給商管理庫存，將中小企業(yè)提供應(yīng)生產(chǎn)企業(yè)的原材料、半產(chǎn)品等控制起來，中小企業(yè)作為融資資金的需求方和庫存抵押物品的提供方，供給商對(duì)這些庫存商品進(jìn)行監(jiān)督管理，并從銀行獲得授信，銀行和供給商、中小企業(yè)簽署協(xié)議，以供給商控制的流動(dòng)資產(chǎn)為抵押物，向中小企業(yè)提供貸款等融資服務(wù)。有了庫存半產(chǎn)品、原材料這些流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押物，并且供給商作為中間商也為中小企業(yè)提供了有效的擔(dān)保，因而商業(yè)銀行以為這起情況下風(fēng)險(xiǎn)比擬小。供給商代買家持有庫存形式〔VMI〕的運(yùn)行原理如此圖4-1所示：【1】案例分析：美國通用電氣公司〔GE〕是一家享譽(yù)全球的科技、服務(wù)和金融公司，多元化產(chǎn)品和服務(wù)，致力于解決世界上最棘手的問題。GE在全世界100多個(gè)國家開？展相關(guān)金融業(yè)務(wù)，在全球擁有員工近300,000人。通用公司從中小企業(yè)那里獲得半產(chǎn)品、原材料等物資，在供給鏈中充當(dāng)供給商的角色，管理庫存，為這些急需貸款的中小企業(yè)提供擔(dān)保，盤活供給鏈中這些半產(chǎn)品、原材料所占用的資金，通用公司在擔(dān)保期內(nèi)擁有對(duì)這些貨物的處置權(quán)，當(dāng)買家需要提貨時(shí)，將這些抵押物出售給買家，然后根據(jù)相關(guān)的協(xié)議，中小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得繼續(xù)再生產(chǎn)所需要的貸款，這種形式下，作為中間供給商，通用公司為