人民幣國際化下“一帶一路”區(qū)域金融合作

人民幣國際化下“一帶一路”區(qū)域金融合作人民幣國際化下“一帶一路〞區(qū)域金融合作

一、前言

〔一〕人民幣國際化進(jìn)程加深，“一帶一路〞區(qū)域金融合作多元化

隨著2022年5月15日的“一帶一路〞北京國際合作頂峰論壇的多項(xiàng)協(xié)議的簽署，各國的貿(mào)易往來增加了人民幣的境外儲藏和對國內(nèi)的人民幣投資，如此流通循環(huán)加深人民幣國際化進(jìn)程。中國作為其中主要大國，對“一帶一路〞建設(shè)投入了大量的人民幣資金，如本次國際合作頂峰論壇，中國對絲路基金新增1000億人民幣的投資等，這些舉措進(jìn)一步推進(jìn)了人民幣國際化進(jìn)程。同樣的，人民幣國際化的推進(jìn)使得中國在“一帶一路〞中的經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)地位更加牢固，中國跨境貿(mào)易結(jié)算的人民幣增長更快，與沿線各國的貿(mào)易往來和金融合作趨向多元化。

〔二〕“一帶一路〞戰(zhàn)略下區(qū)域金融合作的意義

根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化理論，“一帶一路〞戰(zhàn)略的提出打破了“區(qū)劃壁壘〞的限制，促進(jìn)資本高效配置以及市場深度融合，使沿線各國互利共惠，協(xié)商開展，通過互聯(lián)網(wǎng)金融等跨境金融為金融業(yè)的開展提供新的創(chuàng)新模式和渠道。

首先，“一帶一路〞戰(zhàn)略通過使沿線各國建立長期互惠的友好業(yè)務(wù)往來關(guān)系擴(kuò)大了金融資本總量，優(yōu)化并增加資本形成與發(fā)明的途徑，使資本使用效用最大化。其次，根據(jù)帕累托最優(yōu)原那么，“一帶一路〞建設(shè)項(xiàng)目包容協(xié)調(diào)區(qū)域金融市場的差別性，合理配置資源，最大限度地發(fā)揮“一帶一路〞金融領(lǐng)域各國的優(yōu)勢，促進(jìn)金融革新，加速金融創(chuàng)新，提升區(qū)域整體開展水平。最后，隨著“一帶一路〞戰(zhàn)略的推進(jìn)，各國的對外直接投資總額猛增，根底設(shè)施建設(shè)開展迅速，并且“直接投資+對外援助〞和“直接投資+金融投資〞的合作形式也得到進(jìn)一步推廣。示例，5月14日和15日的頂峰論壇我國水利部、交通運(yùn)輸部等分別與波蘭環(huán)境部、柬埔寨等國簽署多項(xiàng)協(xié)定，促進(jìn)設(shè)施聯(lián)通。

二、我國與“一帶一路〞國家區(qū)域金融合作現(xiàn)狀及問題

〔一〕開展現(xiàn)狀

隨著“10+3〞機(jī)制〔東盟+中日韓〕等的形成，區(qū)域合作機(jī)制的出現(xiàn)逐步完善了區(qū)域金融市場，金融交流更緊密。同時(shí)亞洲根底設(shè)施投資銀行等的建立使得我國與亞洲各國之間建立了區(qū)域金融機(jī)構(gòu)，深化加強(qiáng)了彼此間的金融合作，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化，促進(jìn)金融資本的有效配置和進(jìn)一步優(yōu)化。

另一方面，根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的?2022年前三季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，截至2022年第三季度，2022年中國前三季度跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生4.03萬億元，直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生1.88萬億元，直接投資較上年同期增長21%。這表明我國人民幣區(qū)域化進(jìn)一步得到加深，為人民幣國際化奠定了根底。

值得一提的是區(qū)域金融投資工程和機(jī)構(gòu)在逐漸優(yōu)化。以我國為例，據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年一季度，中國與沿線國家新簽效勞外包合同額為261億元，執(zhí)行額為163億元，分別增長33.9%和18%，中國同其他各國的工程合作更多，形式也更多樣化。

〔二〕開展中遇到的問題

第一，區(qū)域國家金融開展水平不平衡?！耙粠б宦法晳?zhàn)略提出的目的是為了均衡沿線各國整體開展水平但這恰好是目前工程推進(jìn)時(shí)遇到的妨礙。絕大局部國家自身金融實(shí)力不強(qiáng)，對金融機(jī)構(gòu)依賴程度高；而且，亞洲金融市場在進(jìn)行高附加值、高風(fēng)險(xiǎn)的金融工程時(shí)很難于歐洲金融市場到達(dá)協(xié)調(diào)一致。

第二，區(qū)域金融合作不足合理的機(jī)制來規(guī)劃協(xié)調(diào)。區(qū)域金融合作的穩(wěn)定和協(xié)調(diào)需要金融市場、金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管的共同作用。但是，“一帶一路〞不足完善的金融模式，而且很多國家開展水平與模式不同，目前沒有一個(gè)能夠平衡各國經(jīng)濟(jì)能力的機(jī)制來管理。多邊金融合作的難點(diǎn)就在于協(xié)調(diào)與統(tǒng)籌。而隨著人民幣國際化的一個(gè)階段――人民幣區(qū)域化的逐步加深，我國與沿線各國巨額的金融經(jīng)濟(jì)往來不足妥當(dāng)?shù)臋C(jī)制來保障，這將妨礙進(jìn)一步的貿(mào)易與金融業(yè)務(wù)的拓展。

第三，可能形成新的金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著“一帶一路〞區(qū)域金融合作的工程多元化和資本輸出規(guī)模的擴(kuò)大，可能出現(xiàn)新的金融問題。盡管區(qū)域金融合作整合了“一帶一路〞國家的資金鏈和產(chǎn)業(yè)鏈，但是龐大的資金鏈牽涉較廣，一旦中間出現(xiàn)斷裂，將引發(fā)一系列新的金融問題。另一方面，隨著人民幣國際化的程度加深，我國金融市場的開放程度加深，人民幣的匯率等波動(dòng)將受到他國經(jīng)濟(jì)水平波動(dòng)的影響，區(qū)域金融合作工程的進(jìn)展將影響到我國人民幣的各項(xiàng)指標(biāo)甚至影響國內(nèi)經(jīng)濟(jì)。

三、政策倡議

〔一〕通過增強(qiáng)貨幣合作和貫徹落實(shí)互聯(lián)互通來促進(jìn)區(qū)域金融水平開展

建立長期區(qū)域貨幣合作機(jī)制可以直接滿足本區(qū)域的根底設(shè)施等金融投資工程的資金需求。穩(wěn)定的貨幣合作機(jī)制有利于分散單一的貨幣交易所帶來的巨大資金風(fēng)險(xiǎn)。而且，人民幣國際化是既定趨勢，貨幣合作可以進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣使用范圍和影響力。落《《互聯(lián)互通政策，建立標(biāo)準(zhǔn)透明的金融市場，降低跨境生產(chǎn)和貿(mào)易往來的交易本錢，促進(jìn)各國經(jīng)濟(jì)開展水平一致化的協(xié)調(diào)開展。

〔二〕擴(kuò)大直接投資的人民幣輸出，推進(jìn)中國金融市場的國際化

加強(qiáng)金融合作，強(qiáng)化中國銀行業(yè)與國外銀行業(yè)在人民幣支付清算、資金拆借、報(bào)價(jià)做市等方面的業(yè)務(wù)合作，打造境外“人民幣走廊〞；使人民幣結(jié)算網(wǎng)絡(luò)和人民幣跨境支付系統(tǒng)得到完善，使“一帶一路〞區(qū)域金融合作得到持續(xù)性金融撐持，深化人民幣國際化。

〔三〕完善區(qū)域金融合作監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新

目前“一帶一路〞的區(qū)域金融監(jiān)管體制以“10+3〞為根底，但是我們應(yīng)該拓展多元、多層次的監(jiān)管系統(tǒng)來預(yù)測控制未來新的金融風(fēng)險(xiǎn)并預(yù)警，確保區(qū)域金融合作的穩(wěn)健運(yùn)行。此外，還應(yīng)設(shè)立可靠的風(fēng)險(xiǎn)善后機(jī)制，以處理當(dāng)有不可控的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)的資金損失等一系列問題。另一方面，重點(diǎn)結(jié)合跨境金融和網(wǎng)絡(luò)金融，基于“互聯(lián)網(wǎng)+〞的模式，建立高效便捷的線上交易金融系統(tǒng)，降低跨境投資的交易本錢，提高時(shí)間效率，加速交易頻率；并且注意簡化傳統(tǒng)金融交易模式的流程，減少資金融通雙方信息不對稱，發(fā)明良好的交易軟環(huán)境。

四、結(jié)語

在人民幣區(qū)域化加深的大環(huán)境下，人民幣國際化與“一帶一路〞是彼此間相互促進(jìn)的，雖然開展過程中仍然存在許多問題，但中國勇?lián)厝危c沿線各國力求穩(wěn)健的區(qū)域金融合作，在當(dāng)前機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的金融貿(mào)易環(huán)境中謀求金融