保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理 第九組太平保險(xiǎn)集團(tuán)

張陽(yáng)杰周文博夏毓聰陳媞方習(xí)斌孔凡平付添李一繁01020304背景介紹BACKGROUND財(cái)務(wù)分析FINANCIALANALYSIS償付評(píng)級(jí)SOLVENCY&RATING特色展望FEATURE&FUTURE01背景介紹BACKGROUND01歷史悠久經(jīng)營(yíng)區(qū)域遍布全球47萬(wàn)名24家2000個(gè)總部設(shè)在香港的中管金融保險(xiǎn)集團(tuán)財(cái)政部直接管理的國(guó)有金融保險(xiǎn)集團(tuán)BACKGROUND01BACKGROUND1929成立經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)1938太平人壽財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)1956國(guó)內(nèi)停辦開(kāi)拓海外2000重組投資公司2001恢復(fù)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)2006成立資管公司2013重組改制進(jìn)軍再保險(xiǎn)1936合營(yíng)改造附屬人保1936香港中保集團(tuán)1992中保國(guó)際控股香港上市2000成立養(yǎng)老保險(xiǎn)2005太平名稱被統(tǒng)一使用2009TIMELINE01BACKGROUND中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司ChinaTaipingInsuranceGroupLtd.上市公司人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)電商業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、代理業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)、投資業(yè)務(wù)金融租賃業(yè)務(wù)非金融投資業(yè)務(wù)金融保障業(yè)務(wù)集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)中國(guó)太平集團(tuán)中國(guó)太平集團(tuán)（香港）中國(guó)太平（上市）人壽保險(xiǎn)太平人壽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)太平財(cái)險(xiǎn)太平香港、太平英國(guó)、太平新加坡太平印尼再保險(xiǎn)太平再保險(xiǎn)養(yǎng)老金保險(xiǎn)太平養(yǎng)老再保險(xiǎn)顧問(wèn)和保險(xiǎn)代理太平再保險(xiǎn)顧問(wèn)非金融投資綜合管理太平投資控股泛資產(chǎn)管理太平資產(chǎn)太平金控太平石化租賃其他100%59.64%75.1%100%100%55%100%100%100%100%80%100%50%01BACKGROUND股權(quán)結(jié)構(gòu)01BACKGROUND企業(yè)文化董事長(zhǎng)王濱2013年5月至今出任中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)公司董事及董事長(zhǎng)交通銀行股份有限公司副行長(zhǎng)、執(zhí)行董事兼北京管理部總裁交通銀行股份有限公司北京分行行長(zhǎng)、天津分行行長(zhǎng)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行江西省分行行長(zhǎng)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行辦公室主任中國(guó)人民銀行辦公廳秘書(shū)處處長(zhǎng)畢業(yè)于南開(kāi)大學(xué)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，研究員、博士生導(dǎo)師01BACKGROUND現(xiàn)職曾任教育經(jīng)歷集團(tuán)戰(zhàn)略2011年，中國(guó)太平列入中管，迎來(lái)了發(fā)展的新契機(jī)。為切實(shí)肩負(fù)起央企政治責(zé)任、經(jīng)濟(jì)責(zé)任、社會(huì)責(zé)任，中國(guó)太平制定了建設(shè)“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際一流綜合金融保險(xiǎn)集團(tuán)”的中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃和“三年再造一個(gè)新太平”的發(fā)展目標(biāo)，此后保費(fèi)收入,利潤(rùn)規(guī)模均得到大幅提升,集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)均處于加速上升通道之中。三年再造一個(gè)太平01BACKGROUND01BACKGROUND01BACKGROUND01BACKGROUND集團(tuán)戰(zhàn)略2015年，在圓滿完成“三年再造”基礎(chǔ)上，中國(guó)太平全面推進(jìn)精品戰(zhàn)略，掀開(kāi)打造“最具特色和潛力的精品保險(xiǎn)公司”新篇章。01BACKGROUND01BACKGROUND1、全牌照綜合性保險(xiǎn)集團(tuán)中國(guó)12家保險(xiǎn)集團(tuán)牌照中國(guó)12家保險(xiǎn)集團(tuán)業(yè)務(wù)牌照比較情況01BACKGROUND2、最小體量帶來(lái)最高的業(yè)績(jī)彈性2017年3月17日3、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)為公司核心，利潤(rùn)貢獻(xiàn)超70%壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)是公司的核心利潤(rùn)來(lái)源。2016年，集團(tuán)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)帶來(lái)的收入占75%，其次是財(cái)險(xiǎn)（境內(nèi)外共計(jì)16%），再保險(xiǎn)（6%），養(yǎng)老保險(xiǎn)（3%）。01BACKGROUND01BACKGROUND2016年各業(yè)務(wù)分類之經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)01BACKGROUND2011-2016各業(yè)務(wù)收入4、海外業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)太平前身是中國(guó)人民保險(xiǎn)的海外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體，目前是除中再以外唯一擁有成規(guī)模海外業(yè)務(wù)的國(guó)有保險(xiǎn)公司，海外業(yè)務(wù)允許公司分享海外市場(chǎng)并有效分散保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)/市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。太平集團(tuán)的海外業(yè)務(wù)包括壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。01BACKGROUND01BACKGROUND01BACKGROUND資產(chǎn)全球配置風(fēng)險(xiǎn)有效分散壽香港再勞合社會(huì)員財(cái)香港、澳門(mén)新加坡英國(guó)、印尼01BACKGROUND特點(diǎn)總結(jié)1、全牌照綜合性保險(xiǎn)集團(tuán)2、最小體量帶來(lái)最高的業(yè)績(jī)彈性3、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)為公司核心4、海外業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)01BACKGROUND01BACKGROUND太平人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“太平人壽”）是中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)太平”）旗下的專業(yè)壽險(xiǎn)公司，為我國(guó)中大型壽險(xiǎn)公司之一。中國(guó)太平擁有88年品牌歷史，是管理總部設(shè)在香港的中管金融保險(xiǎn)集團(tuán)。作為中國(guó)太平最核心的業(yè)務(wù)板塊，太平人壽依托中國(guó)太平綜合性、多元化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，在個(gè)人代理、銀行保險(xiǎn)、電話銷售、網(wǎng)絡(luò)銷售等渠道，提供涵蓋人壽、意外、健康、年金等多種類型的保險(xiǎn)產(chǎn)品，致力于內(nèi)含價(jià)值及規(guī)模的持續(xù)、健康、穩(wěn)定增長(zhǎng)，為客戶提供周全的保險(xiǎn)保障和一站式、一攬子金融理財(cái)服務(wù)。自2012年以來(lái)，太平人壽為中國(guó)太平的凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)始終維持在50%以上。2017年上半年度凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比為54%。公司總部設(shè)在上海，注冊(cè)資本金100.3億元，目前已開(kāi)設(shè)37家分公司和1100余家三、四級(jí)機(jī)構(gòu)，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)基本覆蓋全國(guó)。1.1公司介紹01BACKGROUND中國(guó)太平控股富杰保險(xiǎn)國(guó)際：富杰（Ageas）是一家國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)（前身為“富通”）旗下的全資子公司，富杰集團(tuán)擁有超過(guò)190年的歷史。業(yè)務(wù)分布于比利時(shí)、英國(guó)、歐洲大陸及亞洲，并在當(dāng)?shù)靥幱谑袌?chǎng)領(lǐng)先者。擁有員工超過(guò)40,000人，2015年保費(fèi)收入接近300億歐元。金柏國(guó)際：金柏國(guó)際投資有限公司是荷蘭富杰保險(xiǎn)國(guó)際股份有限公司旗下的全資子公司，其注冊(cè)地在荷蘭。荷蘭富杰保險(xiǎn)國(guó)際股份有限公司和金柏國(guó)際投資有限公司共同出資參股太平人壽保險(xiǎn)有限公司，參股比例各為12.45%。1.2股東介紹01BACKGROUND太平人壽是中國(guó)第六家全國(guó)性壽險(xiǎn)公司，擁有國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司最完善的產(chǎn)品線，為個(gè)人和團(tuán)體提供專業(yè)的壽險(xiǎn)金融服務(wù)。太平人壽的壽險(xiǎn)服務(wù)分為保障與投資兩大門(mén)類，數(shù)以百計(jì)的產(chǎn)品覆蓋醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、子女教育保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)等各個(gè)領(lǐng)域，尤其在高端人群服務(wù)領(lǐng)域具有行業(yè)領(lǐng)先地位。目前，太平人壽主要通過(guò)個(gè)人壽險(xiǎn)營(yíng)銷（代理人）、銀行代理、渠道合作、互聯(lián)網(wǎng)及電話銷售等營(yíng)銷模式銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，另外，太平人壽還依托中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，為客戶提供全方位的保險(xiǎn)保障、金融理財(cái)和增值服務(wù)。1.3業(yè)務(wù)領(lǐng)域01BACKGROUND太平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱“太平財(cái)險(xiǎn)”），是金融央企—中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)旗下唯一一家在境內(nèi)經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，總部設(shè)在深圳，注冊(cè)資本金50.7億元。公司經(jīng)營(yíng)歷史悠久，管理先進(jìn)規(guī)范，服務(wù)專業(yè)誠(chéng)信，品牌形象良好，長(zhǎng)期以來(lái)受到廣大保險(xiǎn)消費(fèi)者和社會(huì)各界的廣泛好評(píng)與贊許。公司曾獲“最具競(jìng)爭(zhēng)力保險(xiǎn)品牌”、“中國(guó)十大最佳保險(xiǎn)公司”、“最具成長(zhǎng)力保險(xiǎn)公司”榮譽(yù)獎(jiǎng)項(xiàng)，并成為“2007年世界夏季特殊奧林匹克運(yùn)動(dòng)會(huì)保險(xiǎn)合作伙伴”，“2014青島世界園藝博覽會(huì)保險(xiǎn)全球唯一合作伙伴”。2.1公司介紹01BACKGROUND中國(guó)太平保險(xiǎn)控股有限公司龍璧工業(yè)區(qū)管理(深圳)有限公司：是中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司在實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域的特定項(xiàng)目公司，主要從事物業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理。龍璧工業(yè)區(qū)目前已進(jìn)駐各類企業(yè)80余家，涉及電子、家私、珠寶、制衣、包裝等多種行業(yè)，共有約1萬(wàn)名員工常居區(qū)內(nèi)，具有突出的產(chǎn)業(yè)聚集優(yōu)勢(shì)。2.2股東介紹01BACKGROUND太平財(cái)險(xiǎn)已在中國(guó)主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域構(gòu)建了廣泛的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在全國(guó)已開(kāi)設(shè)31家省級(jí)分公司、近600家三、四級(jí)機(jī)構(gòu)。公司經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、短期人身意外保險(xiǎn)等全部非壽險(xiǎn)領(lǐng)域。與國(guó)內(nèi)主要銀行、大型企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，為航空、航天、核電等重要行業(yè)及廣大中小企業(yè)和個(gè)人客戶提供了全方位的風(fēng)險(xiǎn)保障，在經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通、社會(huì)管理等方面發(fā)揮了積極作用。2.3業(yè)務(wù)領(lǐng)域01BACKGROUND2.4各財(cái)險(xiǎn)險(xiǎn)種原保險(xiǎn)合同收入交強(qiáng)險(xiǎn)保費(fèi)收入01BACKGROUND01BACKGROUND太平養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“太平養(yǎng)老”）成立于2004年，是中管金融保險(xiǎn)集團(tuán)中國(guó)太平旗下專業(yè)經(jīng)營(yíng)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)和員工福利保障業(yè)務(wù)的重要子公司，也是我國(guó)首批設(shè)立的專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司之一，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)。太平養(yǎng)老養(yǎng)老金業(yè)務(wù)涵蓋針對(duì)各類企事業(yè)單位的企業(yè)年金、職業(yè)年金、養(yǎng)老保障、資產(chǎn)管理等服務(wù)，員工福利保障業(yè)務(wù)涵蓋壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、補(bǔ)充醫(yī)療、健康管理等服務(wù)。目前，太平養(yǎng)老養(yǎng)老金管理資產(chǎn)超過(guò)1300億元，團(tuán)險(xiǎn)總規(guī)模超過(guò)40億元。太平養(yǎng)老擁有企業(yè)年金基金法人受托、投資、賬戶管理人資格，同時(shí)也具備養(yǎng)老保險(xiǎn)資產(chǎn)管理資格，在國(guó)家養(yǎng)老健康保障制度建立和商業(yè)化運(yùn)作試點(diǎn)中，積極參與了企業(yè)年金、職業(yè)年金、個(gè)人稅優(yōu)健康保險(xiǎn)、個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)等相關(guān)政策的制定研究，樹(shù)立了行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。太平養(yǎng)老為客戶提供全方位的健康保障，在團(tuán)體終身重疾、中高端醫(yī)療、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品、全球醫(yī)療保障服務(wù)等方面具有獨(dú)特的國(guó)際合作優(yōu)勢(shì)，受到各界廣泛認(rèn)同。3.1公司介紹01BACKGROUND（1）企事業(yè)單位業(yè)務(wù)（2）個(gè)人意外業(yè)務(wù)（3）個(gè)稅遞延產(chǎn)品（4）渠道合作意外保障業(yè)務(wù)（5）機(jī)構(gòu)投資養(yǎng)老金產(chǎn)品3.2業(yè)務(wù)領(lǐng)域01BACKGROUND太平再保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱「太平再保險(xiǎn)」），1980年9月在香港注冊(cè)成立，是中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)旗下專業(yè)再保子公司，主要承保來(lái)自大中華地區(qū)、亞洲以及世界各地的財(cái)產(chǎn)及人壽再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。公司總部設(shè)在香港，并在中國(guó)北京、英國(guó)倫敦設(shè)有全資子公司，在馬來(lái)西亞納閩島設(shè)有分公司，在日本設(shè)有代表處。太平再保險(xiǎn)是亞洲地區(qū)知名的專業(yè)再保險(xiǎn)公司，市場(chǎng)地位卓越。業(yè)務(wù)范圍涵蓋全球保險(xiǎn)市場(chǎng)，客戶遍及全球超過(guò)100個(gè)國(guó)家和地區(qū)，連續(xù)多年穩(wěn)居香港當(dāng)?shù)匾话阍俦ｋU(xiǎn)市場(chǎng)第一名。2016年保費(fèi)收入首次突破一百億港元，實(shí)現(xiàn)毛保費(fèi)收入13.6億美元(105.8億港元)，總資產(chǎn)達(dá)到34.9億美元(272億港元)，凈利潤(rùn)穩(wěn)步提升。太平再保險(xiǎn)依托其上市母公司中國(guó)太平保險(xiǎn)控股有限公司強(qiáng)大的股東背景，堅(jiān)持穩(wěn)健、高效、靈活的承保政策和管理手段，財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚，業(yè)績(jī)良好，連續(xù)獲國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾、貝氏和惠譽(yù)財(cái)務(wù)實(shí)力「A」評(píng)級(jí)。4.1業(yè)務(wù)領(lǐng)域01BACKGROUND4.2公司架構(gòu)01BACKGROUND4.3股權(quán)架構(gòu)01BACKGROUND4.4競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)01BACKGROUND4.5相關(guān)指標(biāo)Yourlifecanbeenhanced,andyourhappinessenriched,whenyouchoosetochangeyourperspective.y02財(cái)務(wù)分析FINANCIALANALYSIS022012-2017年10月行業(yè)前三，前五，前十原保費(fèi)收入占比情況與行業(yè)前五、前十及行業(yè)整體延保費(fèi)收入同比增速比較2012-2017年原保費(fèi)收入占比情況2012-2017年太平原保費(fèi)收入占比排名FINANCIALANALYSIS022012-2017年10月行業(yè)前三，前五，前十原保費(fèi)收入占比情況與行業(yè)前五、前十及行業(yè)整體延保費(fèi)收入同比增速比較2012-2017年原保費(fèi)收入占比情況2012-2017年太平原保費(fèi)收入占比排名FINANCIALANALYSIS02FINANCIALANALYSIS201220132014201520162017-1002FINANCIALANALYSISPARTFOURPARTTWO凈利潤(rùn)凈利率PARTONEROEPARTTHREE太平財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率資產(chǎn)負(fù)債率02FINANCIALANALYSIS凈利潤(rùn)凈利率PARTONE02FINANCIALANALYSISPARTTWO凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率02FINANCIALANALYSISROEPARTTHREE02FINANCIALANALYSISPARTFOUR資產(chǎn)負(fù)債率02FINANCIALANALYSIS02FINANCIALANALYSISPARTFOURPARTTWO凈利潤(rùn)凈利率PARTONEROEPARTTHREE太平財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率資產(chǎn)負(fù)債率02FINANCIALANALYSIS02FINANCIALANALYSIS02FINANCIALANALYSIS保費(fèi)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)02FINANCIALANALYSIS個(gè)險(xiǎn)首年保費(fèi)大幅增長(zhǎng)02FINANCIALANALYSIS個(gè)險(xiǎn)代理人數(shù)量實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)02FINANCIALANALYSIS個(gè)險(xiǎn)代理人數(shù)量實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)02FINANCIALANALYSIS個(gè)險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值率持續(xù)增長(zhǎng)02FINANCIALANALYSIS內(nèi)含價(jià)值實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)02FINANCIALANALYSIS內(nèi)含價(jià)值動(dòng)態(tài)分析02FINANCIALANALYSIS內(nèi)含價(jià)值（EmbeddedValue）1.

保險(xiǎn)公司盈利的滯后性和當(dāng)期盈利的波動(dòng)性2.

凈資產(chǎn)指標(biāo)低估保險(xiǎn)公司清算價(jià)值

02FINANCIALANALYSIS內(nèi)含價(jià)值（EmbeddedValue）1.

第一個(gè)穩(wěn)定動(dòng)力：內(nèi)含價(jià)值的內(nèi)生生長(zhǎng)02FINANCIALANALYSIS內(nèi)含價(jià)值（EmbeddedValue）2.

第二個(gè)穩(wěn)定動(dòng)力：新業(yè)務(wù)價(jià)值的外延增長(zhǎng)02FINANCIALANALYSIS內(nèi)含價(jià)值（EmbeddedValue）02FINANCIALANALYSIS內(nèi)含價(jià)值動(dòng)態(tài)分析03償付評(píng)級(jí)SOLVENCY&RATING03SOLVENCYII保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則1、實(shí)際資本2、最低資本3、壽險(xiǎn)合同負(fù)債評(píng)估4、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）5、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）6、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)）7、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本8、信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本9、壓力測(cè)試10、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（分類監(jiān)管）11、償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估12、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)13、償付能力信息公開(kāi)披露14、償付能力信息交流15、保險(xiǎn)公司信用評(píng)級(jí)16、償付能力報(bào)告17、保險(xiǎn)集團(tuán)

03SOLVENCYIIPillar1 Definitions&computationofminimumcapitalrequirementPillar2 GuidelinesforsupervisoryreviewprocessPillar3 Marketdisclosurebytheinsurancecompanies

capitalsupervisorydisclosureInvestmentriskUnderwritingriskOperationalrisk03SOLVENCYIITier1Tier2Tier3Equity,R/EotherequivalentfundingresourcesLiabilities(thataresubordinatedtopolicyholdersandsatisfycriteria)Liabilities(thataresubordinatedtopolicyholdersanddonotsatisfycriteria)RISKUnderwritingriskNon-liferiskLifeanddeathriskCounterpartyriskOperationalriskIntangiblesriskAvailable

CapitalMinimum

CapitalBATTLE03SOLVENCYII保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則1、實(shí)際資本2、最低資本3、壽險(xiǎn)合同負(fù)債評(píng)估4、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）5、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）6、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)）7、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本8、信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本9、壓力測(cè)試10、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（分類監(jiān)管）11、償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估12、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)13、償付能力信息公開(kāi)披露14、償付能力信息交流15、保險(xiǎn)公司信用評(píng)級(jí)16、償付能力報(bào)告17、保險(xiǎn)集團(tuán)

03SOLVENCYII實(shí)際資本=認(rèn)可資產(chǎn)-認(rèn)可負(fù)債非認(rèn)可資產(chǎn)：①無(wú)形資產(chǎn)(土地使用權(quán)除外)②不能處置或者處置受限③經(jīng)營(yíng)虧損引起的DTA④長(zhǎng)期待攤費(fèi)用非認(rèn)可負(fù)債：①對(duì)農(nóng)業(yè)險(xiǎn)提取大災(zāi)風(fēng)保準(zhǔn)備金②發(fā)行符合核心或附屬資本標(biāo)準(zhǔn)

的長(zhǎng)期債務(wù)次級(jí)可轉(zhuǎn)債及無(wú)贖回條款的次級(jí)定期債務(wù)和資本補(bǔ)充債券具有贖回條款的次級(jí)定期債和資本補(bǔ)充債券≥2->0%，≥1->50%，≥0->80%≥4->0%，≥3->20%，≥2->40%，≥1->60%03SOLVENCYII實(shí)際資本存在性永續(xù)性次級(jí)性非強(qiáng)制性核心一級(jí)資本實(shí)繳永續(xù)最后返還、分配非強(qiáng)制義務(wù)核心二級(jí)資本實(shí)繳≥10年先于上有到期日可設(shè)立延期或取消附屬一級(jí)資本實(shí)繳≥5年先于上可設(shè)遞延、不償付無(wú)權(quán)申請(qǐng)破產(chǎn)附屬二級(jí)資本實(shí)繳<5年先于上可不設(shè)約束附屬資本/核心資本≤100%核二資本/核心資本≤30%附二資本/核心資本≤25%03SOLVENCYII最低資本量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本附加資本保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本逆周期附加資本國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)附加資本非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最低資本壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最低資本再保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)最低資本不停COMBO的相關(guān)系數(shù)03SOLVENCYII壽險(xiǎn)（再）非壽險(xiǎn)（再）市場(chǎng)信用壽險(xiǎn)（再）1非壽險(xiǎn)（再）0.81市場(chǎng)0.50.371信用0.150.20.25103SOLVENCYII1.車險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)計(jì)提巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)資本3.信用風(fēng)險(xiǎn)與評(píng)級(jí)緊密掛鉤2.再保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)與分入分出公司的償付能力水平息息相關(guān)Mention:03SOLVENCYII0.05%99.95%03SOLVENCYII最低資本量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本附加資本保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本逆周期附加資本國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)附加資本非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最低資本壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最低資本再保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)最低資本實(shí)際資本/最低資本≥100%核心資本/最低資本≥50%03SOLVENCYII再保險(xiǎn)分入人償付能力水平基礎(chǔ)因子境內(nèi)再保險(xiǎn)分入人的綜合償付能力充足率200%或以上0.005[150%,200%)0.013[100%,150%)0.047[50%,100%)0.26150%以下0.745再保險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)03SOLVENCYII償付能力風(fēng)險(xiǎn)固有風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)可量化風(fēng)險(xiǎn)難以量化風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)償付能力達(dá)標(biāo)難量化固有風(fēng)險(xiǎn)A達(dá)標(biāo)小B達(dá)標(biāo)較小C不達(dá)標(biāo)一較大D不達(dá)標(biāo)多較大保險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)1：103SOLVENCYII償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估03SOLVENCYII1.車險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)計(jì)提巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)資本3.信用風(fēng)險(xiǎn)與評(píng)級(jí)緊密掛鉤2.再保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)與分入分出公司的償付能力水平息息相關(guān)Mention:03SOLVENCYII信用風(fēng)險(xiǎn)與評(píng)級(jí)緊密掛鉤資產(chǎn)的信用評(píng)級(jí)基礎(chǔ)因子AAA0.02AA+0.041AA0.05AA-0.054A+、A、A-0.095BBB+、BBB、BBB-、無(wú)評(píng)級(jí)0.14ABS信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)普爾穆迪貝氏惠譽(yù)AAAAAAAaaA++AAAAA+AA+Aa1

AA+AAAAAa2A+AAAA-AA-Aa3

AA-A+、A、A-A+A1

A+AA2AAA-A3A-A-BBB+、BBB、BBB-BBB+Baa1BBB+BBBBaa2B++BBBBBB-Baa3B+BBB-其他BB+及以下Ba1及以下B及以下BB+及以下信用評(píng)級(jí)對(duì)照表03SOLVENCYII03SOLVENCYIIHyundaiInsurance(China)Co.,Ltd.B++NegativebbbNegative

ChinaNoAioiNissayDowaIns(China)CoLtdA-Stablea-Stable

ChinaNoNIPPONKOAInsuranceCompany(China)LtdA-Stablea-Stable

ChinaNoPingAnHealthInsCoofChinaLtdA-Stablea-Stable

ChinaNoQianhaiReinsuranceCo.,Ltd.A-Stablea-Stable

ChinaNoChinaContinentProp&CasInsCoLtdAStableaStable

ChinaNoChinaLifeReinsuranceCompanyLtdAStableaStable

ChinaNoChinaP&CReinsuranceCompanyLtdAStableaStable

ChinaNoTaipingReinsurance(China)CompanyLtd.AStableaStable

ChinaNoChinaReinsurance(Group)CorporationAStableaStable

ChinaNoStarrProp&CasualtyInsChinaCoLtdAStableaStable

ChinaNoLloyd'sInsuranceCompany(China)LtdAStablea+Stable

ChinaNoGeneralReinsuranceAG(ShanghaiBR)A++Stableaa+Stable

ChinaNoChinaMerchantsInsuranceCoLtdA-Stablea-Stable

HongKongNoChinaTaipingIns(Singapore)PteLtdAStableaStable

SingaporeNoChinaTaipingInsurance(HK)CoLtd(CS)AStableaStable

HongKongNoChinaTaipingInsurance(Macau)CoLtd.AStableaStable

MacauNoChinaTaipingInsurance(UK)CoLtdB++Stablebbb+Stable

UnitedKingdomNoSouthChinaInsuranceCoLtdAStableaStable

TaiwanNo03SOLVENCYII03SOLVENCYII03SOLVENCYII03SOLVENCYIIOpinionCharacteristicsandIdentifiers：a.SolicitedCreditRatingb.UnsolicitedCreditRatingc.ParticipatingCreditRatingd.Non-ParticipatingCreditRatinge.EuropeanUnionEndorsedCreditRatingOpinionOutlooks：a.PositiveOutlookb.NegativeOutlookc.StableOutlookOpinionAffiliationCodes：a.GroupAffiliation(g)b.PooledAffiliation(p)c.ReinsuredAffiliation(r)03SOLVENCYII03SOLVENCYII保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則1、實(shí)際資本2、最低資本3、壽險(xiǎn)合同負(fù)債評(píng)估4、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）5、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）6、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本（再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)）7、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本8、信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本9、壓力測(cè)試10、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（分類監(jiān)管）11、償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估12、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)13、償付能力信息公開(kāi)披露14、償付能力信息交流15、保險(xiǎn)公司信用評(píng)級(jí)16、償付能力報(bào)告17、保險(xiǎn)集團(tuán)

03SOLVENCYIIStresstest1.基本情景2.壓力情景·a.必測(cè)情景b.自測(cè)情景c.反向壓力測(cè)試

基本情景100%~150%開(kāi)展03SOLVENCYIILiquidityRisk綜合流動(dòng)比率=現(xiàn)有資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流收入現(xiàn)有資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流流出流動(dòng)性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)的期末賬面價(jià)值未來(lái)一個(gè)季度的凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流測(cè)試01BACKGROUND03SOLVENCYII03SOLVENCYII03SOLVENCYII03SOLVENCYII04特色展望FEATURE&FUTURE04服務(wù)“設(shè)施聯(lián)通”服務(wù)“貿(mào)易暢通”服務(wù)“資金融通”服務(wù)“民心相通”FEATURE&FUTURE04服務(wù)“設(shè)施聯(lián)通”FEATURE&FUTURE集團(tuán)旗下境內(nèi)太平財(cái)險(xiǎn)與境外太平香港、太平英國(guó)、太平新加坡、太平印尼、太平日本等子公司展開(kāi)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，為當(dāng)?shù)刂袊?guó)企業(yè)提供保險(xiǎn)服務(wù)，承保范圍涵蓋交通、能源等幾乎全部重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，先后為中國(guó)企業(yè)承建的發(fā)電廠、水泥廠、礦業(yè)、橋梁、高速公路等提供保險(xiǎn)服務(wù)。

產(chǎn)品類型包括建安工程險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、能源險(xiǎn)、雇主責(zé)任險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)、船舶險(xiǎn)、政治與恐怖風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)險(xiǎn)種，業(yè)務(wù)范圍涉及俄羅斯、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、新加坡、印度尼西亞、緬甸、柬埔寨、越南、伊朗、伊拉克、沙特阿拉伯、巴基斯坦、斯里蘭卡