安防行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈展望調(diào)研投資分析報告

2017年安防行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析報告(此文檔為word格式，可任意修改編輯1

正文目錄安防行業(yè)概況&產(chǎn)業(yè)............................................................................................5安防行業(yè)概............................................................................................................5安防行業(yè)產(chǎn)業(yè)........................................................................................................6行業(yè)成長的邏輯：智能化產(chǎn)品&下游運(yùn)營孕育高附加值.................................8成熟的安防產(chǎn)業(yè)鏈附加值呈現(xiàn)“微笑曲線......................................................8美國成熟市場經(jīng)驗...................................................................................................8中國沒有微笑曲線的原因是過去行業(yè)發(fā)展還未成熟......................................12智能化是安防行業(yè)即將到來的主題...................................................................14后端走向前端基本完成，標(biāo)清走向高清仍在繼續(xù)..........................................15智能化提高監(jiān)控產(chǎn)品附加................................................................................16智能化提速讓安防運(yùn)營及服務(wù)前景可...........................................................高附加值永遠(yuǎn)存在于最靠近用戶的環(huán)...........................................................智能化加快安防行業(yè)從產(chǎn)品向運(yùn)營及服務(wù)發(fā)展..............................................問題一：運(yùn)營及服務(wù)需要滿足什么條件.......................................................21問題二：該如何提供運(yùn)營及服務(wù)？...................................................................24企業(yè)競爭的方向：海外擴(kuò)張&產(chǎn)業(yè)鏈縱向一體...........................................安防產(chǎn)品國內(nèi)競爭日趨激烈，國內(nèi)企業(yè)紛紛加快海外擴(kuò)..........................26從產(chǎn)品及解決方案延伸到運(yùn)營，享受高附加值..............................................相關(guān)建議.................................................................................................................292

圖表目錄圖表1.安防行業(yè)及其子系統(tǒng)產(chǎn)值占.................................................................6圖表2.安防產(chǎn)業(yè)鏈..................................................................................................7圖表3.安防產(chǎn)值......................................................................................................7圖表4.產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入壁壘和累積效應(yīng)比.............................................................8圖表5.美國安防產(chǎn)業(yè)鏈附加值（毛利率）比較................................................8圖表6.美國安防產(chǎn)業(yè)鏈的“微笑曲線.............................................................9圖表7.美國兩大芯片廠商(上游毛利率逐步提高..........................................10圖表8.美國安防產(chǎn)品制造企業(yè)(中游毛利率呈下降趨..............................圖表9.北美居民安防公司市場份..................................................................圖表10.中美兩國安防產(chǎn)值及增....................................................................13圖表11.中國安防產(chǎn)業(yè)鏈附加值（毛利率）比...........................................圖表12.中國安防行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈附加值曲線.......................................................14圖表13.?？岛痛笕A前端產(chǎn)品占....................................................................15圖表14.中國高清攝像機(jī)出貨占....................................................................163

圖表15.H.265碼比H.264碼信息冗余度更低......................................17圖表16.各安防企業(yè)國內(nèi)市場占....................................................................18圖表17.智能化與高清化互為充要條件，智能化帶動下游運(yùn)..................圖表18.中國電信產(chǎn)業(yè)鏈附加值（毛利率）比...........................................圖表19.電信運(yùn)營商毛利率逐年降低...............................................................圖表20.中國電信產(chǎn)業(yè)鏈向末端延伸的“新微笑曲線”............................圖表21.視頻監(jiān)控一體化云平........................................................................22圖表22.傳統(tǒng)監(jiān)控與智能監(jiān)控比....................................................................23圖表23.2010~2015年ImageNet賽冠軍圖像識別錯誤...................圖表24.三類客戶的運(yùn)營參與深....................................................................25圖表25.全球安防市場特點................................................................................27圖表26.海康和大華營收增長率比較...............................................................圖表27.?？岛痛笕A毛利率比........................................................................28圖表28.大華縱向一體化策............................................................................圖表29.?？蹬c大華比較....................................................................................294

安防行業(yè)概況&產(chǎn)業(yè)鏈安防行業(yè)概況安防行業(yè)從上游到下游，總體上可分3個環(huán)節(jié)，分別為：安防產(chǎn)品，安防工程，報警運(yùn)營服務(wù)及其他2016年安防行業(yè)總產(chǎn)值為億，其中安防產(chǎn)品產(chǎn)值為1,900億元35%產(chǎn)值為3,100億元（57%服務(wù)及其他產(chǎn)值為400億元（7%防工程領(lǐng)域，由于工程商門檻低，導(dǎo)致工程公司的資質(zhì)良莠不齊的公司占多數(shù)割據(jù)現(xiàn)象存在，工程領(lǐng)域總體呈現(xiàn)散亂的格局于安防產(chǎn)品領(lǐng)域技術(shù)含量和廠商進(jìn)入門檻均相對較高業(yè)呈現(xiàn)較高的集中度最近幾年中有核心技術(shù)的領(lǐng)先產(chǎn)品制造商也享受行業(yè)內(nèi)越來越大的話語權(quán)安防行業(yè)的分析主要集中于安防產(chǎn)品領(lǐng)域。按照不同產(chǎn)品類型和適用范圍，安防產(chǎn)品又可以分為視頻監(jiān)控、防盜報警、出入口控制等子系統(tǒng)視頻監(jiān)控產(chǎn)品產(chǎn)值達(dá)到億元億元安防產(chǎn)品市場的半壁江山所有安防產(chǎn)品中發(fā)展最快場占有率最高的子系統(tǒng)時頻監(jiān)控產(chǎn)品也能橫向滲透到出入口控制宇對講等其他子系統(tǒng)中，因而在下文中，除非特別說明，報告中的“安防行業(yè)”均主要指的是“視頻監(jiān)控”子行業(yè)。5

圖表1.安防行業(yè)及其子系統(tǒng)產(chǎn)值占比安防行業(yè)產(chǎn)鏈安防視頻監(jiān)控行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈相對較為清晰視音頻基礎(chǔ)算法提供商和芯片制造商，主要有TIADI、索尼、華為海思、中星微電子等；中游是軟硬件供應(yīng)商，主要包括攝像機(jī)、網(wǎng)絡(luò)硬盤彔像機(jī)、網(wǎng)絡(luò)傳輸設(shè)備、視頻服務(wù)器、顯示屏、視頻網(wǎng)絡(luò)管理平臺等環(huán)節(jié)，主力廠商包括?？?、大華BOSCH等，還有工程商、系統(tǒng)集成商等；下游主要指的是運(yùn)營服務(wù)商，代表企業(yè)有、安居寶、銀湖股份等。6

圖表2.安防產(chǎn)業(yè)鏈安二五標(biāo)是2015安防行業(yè)產(chǎn)值達(dá)億元，盡管2012年以來經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑2015年底當(dāng)年安防行業(yè)實際產(chǎn)值仍達(dá)到4,860億元，目標(biāo)完成率97.2%基本完成“十二五”規(guī)劃目標(biāo)。根據(jù)安防“十三五劃2020年安防行業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到8,000元，年復(fù)合增長率達(dá)10%，行業(yè)整體增速仍然較為可觀。圖表3.安防產(chǎn)值7

行業(yè)成長的邏輯：智能化產(chǎn)品&下游運(yùn)營孕育高附加值成熟的安防產(chǎn)業(yè)鏈附加值呈現(xiàn)“微笑曲線”美國成熟市場經(jīng)驗通過分析對比安防產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)現(xiàn)“進(jìn)入壁壘”和“累積效應(yīng)”是決定產(chǎn)業(yè)鏈附加值的核心因素防行業(yè)市場大業(yè)長業(yè)鏈不同位臵的企業(yè)分工與協(xié)作格局清晰，早期任何一家企業(yè)都沒有能力吃掉整個產(chǎn)業(yè)鏈，因而公司的定位、對應(yīng)的壁壘以及長期積累顯得尤其重要。總體來看和“累積效應(yīng)”造就了成熟的安防行業(yè)呈現(xiàn)出上游與下游附加值較高，中游附加值較低的現(xiàn)象，表現(xiàn)為附加值（毛利率線所示。圖表4.產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入壁壘和累積效應(yīng)比較圖表5.美國安防產(chǎn)業(yè)鏈附加值（毛利率）比較8

圖表6.美國安防產(chǎn)業(yè)鏈的“微笑曲線”上游防行業(yè)最上游是芯片設(shè)計與制造領(lǐng)域于典型的技術(shù)與資本密集型領(lǐng)域入壁壘及累積效應(yīng)極高業(yè)只有具備深厚的技術(shù)底蘊(yùn)大的創(chuàng)新實力，積累豐富經(jīng)驗和知識產(chǎn)權(quán)，才能在行業(yè)中立足。進(jìn)入壁壘主要體現(xiàn)在1）芯片企業(yè)每年投入大量的資金進(jìn)行新技術(shù)的研發(fā)，年TI和ADI分別投入14美元和7億美元用于研發(fā)，分別占各自營收的和這些研發(fā)費(fèi)用甚至超過了很多企業(yè)的一年的營收額新進(jìn)入這個領(lǐng)域難以逾越的障礙；2芯片企業(yè)還需具有極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，因為芯片的設(shè)計研發(fā)需與產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)協(xié)同配合，共同促進(jìn)產(chǎn)品變現(xiàn)，產(chǎn)品市場定位、技術(shù)可行性、成功量產(chǎn)、外協(xié)加工、客戶支持及自身運(yùn)營等環(huán)節(jié)共同產(chǎn)生了較高的結(jié)構(gòu)壁壘除了設(shè)計與研發(fā)能力的制造與封裝亦具有較高門檻體現(xiàn)為：1TI立于1930年，ADI立于年，兩家企業(yè)經(jīng)過長期發(fā)展，各自持續(xù)不斷投入研發(fā)資金，形成并保有大量技術(shù)專利，例如ADI家公司最近10年累積共投入216億美元用于研發(fā)術(shù)領(lǐng)先地位難以被競爭者追趕；2客戶形成長期良好合作關(guān)系。終端廠商對集成電路功能、特性、可靠性、相關(guān)指令集及開發(fā)工具的熟悉等增加了其再選擇成本其對集成電路供應(yīng)商的粘性，后者則依賴于終端廠商不斷積累的用戶優(yōu)勢。9

正是由于高的進(jìn)入壁壘和累積效應(yīng)致芯片設(shè)計與制造行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定享受高附加值，通過觀察近10年美國芯片設(shè)計與制造企業(yè)經(jīng)營狀況，發(fā)現(xiàn)以TI和ADI為代表的芯片制造企業(yè)的毛利率始終維持在高位有繼續(xù)上升趨勢，享受著極高的產(chǎn)業(yè)附加值。圖表7.國兩大芯片廠商游利率逐步提高中游相比上游而言中游競爭力并不體現(xiàn)在純技術(shù)的比拼總體研發(fā)與制造技術(shù)含量低于上游，進(jìn)入壁壘并不是很高。但是由于安防行業(yè)非標(biāo)準(zhǔn)化特點，企業(yè)需要為客戶提供個性化的解決方案，客戶對企業(yè)實力和品牌有傾向性偏好，累積效應(yīng)產(chǎn)生規(guī)模優(yōu)勢和品牌溢價正是中游制造企業(yè)的競爭力所在積效應(yīng)是企業(yè)長期發(fā)展的過程中形成的，較低的進(jìn)入壁壘又使得不斷有新企業(yè)想進(jìn)入，龍頭企業(yè)不得不維持微妙的價格，既阻擋進(jìn)入者，又能最大化自己的收益，因而中游企業(yè)享受附加值較低隨著市場發(fā)展成熟產(chǎn)品更新迭代速度減慢客戶購買速度放緩，中游企業(yè)附加值會進(jìn)一步走低。10

圖表8.美國安防產(chǎn)品制造企業(yè)(中游毛利率呈下降趨勢下游防下游運(yùn)營類企業(yè)要為住宅客戶和中小企業(yè)提供一攬子全方位安防服務(wù)，除了視頻監(jiān)控外，還有入侵檢測、電子防盜、火警檢測、醫(yī)療與養(yǎng)老檢測等營領(lǐng)域的進(jìn)入壁壘主要體現(xiàn)在新進(jìn)企業(yè)爭奪市場原有廠商客戶的難度，由于重臵成本和選擇路徑依賴，客戶并不會頻繁更換其安防服務(wù)。同時，同時，安防運(yùn)營面向行業(yè)級商業(yè)應(yīng)用（教育、金融、消防等）及居民用戶（個人住宅加明顯意味著下游運(yùn)營領(lǐng)域?qū)嶋H上具有極高的累積效應(yīng)。以2016年被私募股權(quán)公司ApolloGlobalManagement收購的北美安防公司ADT為例，公司為美國650萬的住宅和小型企業(yè)客戶，以及全球35個國家客戶提供安防服務(wù)，員工數(shù)人，公司品牌性好，除了毛利率高，行業(yè)地位也第一有北美27%住宅市場和的小企業(yè)市場在居民安防領(lǐng)域市場份額是排名第二的安防公司Monitronics的6倍，這也側(cè)面證明了客戶越散，積累效應(yīng)越明顯。11

圖表9.北美居民安防公司市場份額中國沒有微曲線的原因過去行業(yè)發(fā)還未成熟中國安防產(chǎn)業(yè)鏈，上中下游企業(yè)的“進(jìn)入壁壘”和“累積效應(yīng)”與美國相似——上游進(jìn)入壁壘和累積效應(yīng)都很高，中游進(jìn)入壁壘相對較低，累積效應(yīng)較高，下游進(jìn)入壁壘較高很高安防產(chǎn)業(yè)鏈附加值并沒有表現(xiàn)笑曲線哪兒？我們認(rèn)為鍵原因是兩國安防行業(yè)處在行業(yè)生命周期的不同階段國安防建設(shè)已進(jìn)入成熟期國過去幾年安防設(shè)施建設(shè)高速發(fā)展安防行業(yè)產(chǎn)值來看年中國安防行業(yè)總產(chǎn)值278美元行業(yè)產(chǎn)值達(dá)億美元，6年間復(fù)合增速達(dá)17%觀同期美國行業(yè)產(chǎn)值583億美元年產(chǎn)值達(dá)到764元，年復(fù)合增速僅4.6%。美國安防行業(yè)已經(jīng)步入相對成熟期期的中國受平安城市和智慧城市建設(shè)的拉動爆發(fā)成長快速。在此期間先是以政府為主導(dǎo)的客戶有持續(xù)設(shè)備投入的剛性需求而導(dǎo)致對價格的不敏感性中游制造企業(yè)不斷研發(fā)新技術(shù)新產(chǎn)品，12

通過產(chǎn)品的更新?lián)Q代能夠獲得較高附加值外防行業(yè)的非標(biāo)準(zhǔn)化特點也為設(shè)備制造和集成商提供了價格溢價基礎(chǔ)終內(nèi)的中游安防設(shè)備制造商獲取了較高的利潤。而下游安防運(yùn)營于基礎(chǔ)設(shè)施投入還未成熟有的硬件設(shè)備無論是從絕對數(shù)量上，還是分布密度上，都還未達(dá)到下游運(yùn)營大規(guī)模爆發(fā)所需要的臨界值。安防下游運(yùn)營企業(yè)總體上還處于發(fā)展初期入壁壘和累積效應(yīng)還未形成能獲取較低的附加值。只有東方網(wǎng)力一家公司不符合此規(guī)律，具備較高的附加值，辯證地看，這正是該公司的優(yōu)秀之處。圖表10.中美兩國安防產(chǎn)值及增速圖表11.中國安防產(chǎn)業(yè)鏈附加值（毛利率）比較13

圖表12.中國安防行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈附加值曲線中國未來安防產(chǎn)業(yè)鏈附加值未來也將呈現(xiàn)“微笑曲線防行業(yè)增速減緩品更新迭代速度降低府財政壓力增大導(dǎo)致其價格敏感性增高游制造業(yè)毛利率降低將不可避免頭企業(yè)想要維持其地位然要不斷進(jìn)行技術(shù)研發(fā)與精細(xì)化生產(chǎn)管理有限的設(shè)備安裝市場中市場趨于飽和時統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)的邊際收益是遞減的游設(shè)備制造的附加值會逐漸下滑時期的設(shè)備安裝為下游安防運(yùn)營提供了廣泛的硬件基礎(chǔ)安防設(shè)備達(dá)到數(shù)量和密度臨界值時催生安防運(yùn)營需求集中爆發(fā)游運(yùn)營企業(yè)依靠累積效應(yīng)將獲得高于中游的附加值。安防產(chǎn)業(yè)鏈最終會呈現(xiàn)出U型的“微笑曲線智能化是安行業(yè)即將到的主題過去10，安防行業(yè)發(fā)展的方向是：從銷售收入以后端產(chǎn)品為主走向以前端產(chǎn)品為主；攝像機(jī)從標(biāo)清化走向高清化和聯(lián)網(wǎng)化；監(jiān)控模式從依靠人力被動監(jiān)控走向智能主動防御；安防行業(yè)重心從產(chǎn)品銷售走向運(yùn)營服務(wù)。年來安防前進(jìn)方向未曾改變，但行業(yè)所處的現(xiàn)實環(huán)境已和10前大相徑庭：一方面是監(jiān)控設(shè)備鋪設(shè)的廣度和深度大大提升括攝像頭數(shù)量和密度的增加清化網(wǎng)化攝像頭占比的提高及后端處理平臺和軟件性能的提升等一方面14

于深度學(xué)習(xí)的人工智能理論的突破智能技術(shù)提升到一個新臺階能化技術(shù)的發(fā)展從此駛?cè)肟燔嚨?。后端走向前基本完成，清走向高清在繼續(xù)從硬件設(shè)備價值來看，前端市場容量是后端3以上，近幾年，?？岛痛笕A兩家公司前端占比持續(xù)提升，目前國內(nèi)公司后端與前端產(chǎn)品銷售比值已經(jīng)趨于平穩(wěn)，標(biāo)志著后端向前端的過程基本完成。圖表13.海康和大華前端產(chǎn)品占比根據(jù)IHS統(tǒng)計與預(yù)測的中國標(biāo)清與高清圖像傳感器出貨數(shù)量，可以推測中國每年出貨攝像機(jī)中標(biāo)清與高清的比例。由圖11可以看到，2016年中國高清攝像機(jī)出貨比例已接近60%預(yù)計今后比例會進(jìn)一步提高，近幾年安防行業(yè)的高清化發(fā)展仍未結(jié)束，但未來安防行業(yè)發(fā)展的主旋律將是智能化和運(yùn)營服務(wù)。15

圖表14.中國高清攝像機(jī)出貨占比智能化提高控產(chǎn)品附加智能化的必然性著高清化的深入端攝像頭采集的海量級視頻數(shù)據(jù)的傳輸和存儲成了一個棘手問題決此問題的辦法是采用新的視頻編碼標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)，最大限度壓縮視頻容量，例如采用（H.265壓縮，能將視頻壓縮效率提升一倍以上減小了帶寬和存儲壓力人工智能技術(shù)，只提取重要的信息來存儲他冗余信息則采取過濾的方法摒棄大提高監(jiān)控效率。大量的監(jiān)控攝像頭分布城市各個角落完全依靠人員實時監(jiān)控成本將高昂到不可想象，同時，傳統(tǒng)視頻監(jiān)控只能做到“事后研判到實時預(yù)警，并且會浪費(fèi)大量人力物力。例如，2012國內(nèi)曾經(jīng)發(fā)生過一起重大案件，當(dāng)時1,500名公安人員耗時一個多月檢索視頻信息，而若采用人工智能技術(shù)，則能在短時間內(nèi)予以遍歷檢索于這些因素能化成為安防廠商很早之前就開始關(guān)注的領(lǐng)域如?？翟缭?003年就開始做車牌識別，但當(dāng)時采用的是建16

模而非深度學(xué)習(xí)的方式。圖表15.H.265碼比H.264碼信息冗余度更低技術(shù)拐點引爆人工智能潮。深度學(xué)習(xí)理論2006年被提出，之后在國內(nèi)外企業(yè)中低調(diào)快速的發(fā)展谷歌Deepmind團(tuán)隊開發(fā)的AlphaGo在圍棋對戰(zhàn)中擊敗李世石之后度學(xué)習(xí)開始在國內(nèi)獲得極大關(guān)注實業(yè)界反饋和已有的一些原型來看度學(xué)習(xí)不同于以往的淺層學(xué)習(xí)算反向傳播算法持向量機(jī)、最大熵算法等上的一大突破，也是目前被認(rèn)為最可能挑起人工智能大梁的算法外于深度學(xué)習(xí)的人工智能技術(shù)將最先應(yīng)用于圖像和視頻識別領(lǐng)域也是業(yè)內(nèi)所公認(rèn)的。智能化對安防行業(yè)的影響主要表現(xiàn)為三點：一是提高產(chǎn)品附加值視頻監(jiān)控為例了常規(guī)攝像機(jī)需要的圖像傳感器17

芯片控芯片能安防還需要智能處理芯片及配套的人工智能算法件的增加和軟件開發(fā)均增加了設(shè)備成本，從而帶動成本加成售價的提高。二是提高行業(yè)集中度工智能屬于高精尖技術(shù)要投入大量資金和高端人才有實力雄厚的上市公司才有資格參與于深度學(xué)習(xí)的人工智能技術(shù)在2016才為國內(nèi)關(guān)注，國內(nèi)所有廠商都處于同一起跑線，最早在該領(lǐng)域布局的廠商將享受先發(fā)優(yōu)勢2016年國內(nèi)安防制造廠商仍有余家，其中視頻監(jiān)控制造商逾2800家為行業(yè)前二的龍頭企業(yè)，?？岛痛笕A在國內(nèi)市場占有率分別為23%8.5%還有很大進(jìn)步空間。三是帶動下游運(yùn)營統(tǒng)中游廠商只出售硬件設(shè)備或解決方案營與維護(hù)則需要終端用戶投入大量人力能化趨勢下游制造和解決方案提供商將能更多切入運(yùn)營服務(wù)，獲得額外收入。圖表16.各安防企業(yè)國內(nèi)市場占比18

圖表17.智能化與高清化互為充要條件，智能化帶動下游運(yùn)營智能化提速讓安防運(yùn)營及服務(wù)前景可期高附加值永遠(yuǎn)存在于最靠近用戶的環(huán)節(jié)電信產(chǎn)業(yè)鏈演變歷程說明高附加值存在于最靠近用戶的地方經(jīng)論證了安防行業(yè)下游的高“進(jìn)入壁壘“累積效應(yīng)”是其高附加值的來源，此處我們從另一個角度對下游高附加值的本質(zhì)進(jìn)行分析為靠近用戶也是影進(jìn)入壁壘”和“累積效應(yīng)”的關(guān)鍵因素之一。我們以電信行業(yè)為例，電信產(chǎn)業(yè)鏈從上往下依次為：上游（芯片、關(guān)鍵模塊）模塊——中游（交換機(jī)制造）——下游（電信運(yùn)營）——末端（移動網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用在非智能手機(jī)時代，上游芯片和關(guān)鍵模塊因技術(shù)壁壘而享受一定高技術(shù)溢價，毛利率高游是提供移動通信網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營商寡頭壟斷特性和接近消費(fèi)者需求的特點，能夠享受較高毛利率，處于“微笑曲線的右端17的虛線部分所示。19

而在智能手機(jī)時代，運(yùn)營商提供的網(wǎng)絡(luò)通信成為了一種“通道通過這個“通道”和各種移PP發(fā)聯(lián)系，打電話的需求開始遠(yuǎn)離終端消費(fèi)者，各種移動APP逐漸取而代之，變得最貼近消費(fèi)者。結(jié)果就是電信運(yùn)營商毛利率逐年下降后位于整個產(chǎn)業(yè)鏈最底層往末端延伸出的消費(fèi)級網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用因最接近消費(fèi)者而享受著最高的附加值。圖表18.中國電信產(chǎn)業(yè)鏈附加值（毛利率）比較圖表19.電信運(yùn)營商毛利率逐年降低20

圖表20.中國電信產(chǎn)業(yè)鏈向末端延伸的“新微笑曲線”智能化加快安防行業(yè)從產(chǎn)品向運(yùn)營及服務(wù)發(fā)展按微笑曲線論和附加值集中于產(chǎn)業(yè)鏈最靠近用戶環(huán)節(jié)的邏輯防運(yùn)營及服務(wù)位于產(chǎn)業(yè)鏈末端是未來行業(yè)長期發(fā)展的趨勢于深度學(xué)習(xí)的人工智能技術(shù)加快了安防行業(yè)智能化發(fā)展速度加快了行業(yè)重心從產(chǎn)品制造與實施轉(zhuǎn)向運(yùn)營與服務(wù)的過程究竟如何轉(zhuǎn)變過哪種渠道予以兌現(xiàn)案的獲取將依賴于對以下兩個問題的回答。問題一：運(yùn)營及服務(wù)需要滿足什么條件？我們認(rèn)為，從供給端1）需要配套硬件基礎(chǔ)設(shè)施的完善；2需要成熟的智能化技術(shù)以降低運(yùn)成本。需求端解決用戶需求，并能留住用戶。智能化產(chǎn)品的高門檻提升了行業(yè)集中度于一體化監(jiān)控的實施件基礎(chǔ)設(shè)施的完善包括狹義上的前端攝像頭數(shù)量和密度包括后端運(yùn)營系統(tǒng)和平臺的完善能化無疑提高了安防行業(yè)技術(shù)門檻各家大企業(yè)招聘趨勢來看統(tǒng)領(lǐng)域研發(fā)崗位還招聘本科學(xué)歷人員在人工智能開發(fā)崗位歷則要求為碩士21

或者博士至需要應(yīng)聘人員曾在頂尖期刊上發(fā)表過相關(guān)研究成果結(jié)果就是人才只會越來越流向資金實力雄厚的大公司勢將越來越向少數(shù)幾家龍頭企業(yè)集中。行業(yè)集中度提高有利于運(yùn)營平臺一體化融合。傳統(tǒng)安防架構(gòu)具有諸多弊端，如安防廠商眾多且散亂家廠商的設(shè)備決方案和平臺系統(tǒng)均不相同數(shù)據(jù)處理環(huán)節(jié)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)而不同運(yùn)營主體之間數(shù)據(jù)無法打通無法做到有效的數(shù)據(jù)挖掘和反饋業(yè)集中度的提升加了設(shè)備決方案與體統(tǒng)的規(guī)范性利于形成安防網(wǎng)絡(luò)及系統(tǒng)雙融合的云平臺而最大限度提升平臺運(yùn)營效率。圖表21.視頻監(jiān)控一體化云平臺人工智能技術(shù)大大降低了運(yùn)營成本能化減少后臺管理人員數(shù)量低人力成本。以視頻監(jiān)控為例，對于傳統(tǒng)視頻監(jiān)控，無論是否發(fā)生重要事件，均需要后臺人員實時在線人員長期監(jiān)控容易產(chǎn)生疲勞法保證監(jiān)控效果且單個人員監(jiān)控能力有限增的視頻監(jiān)控需求如果全部用人力滿足本將大幅上升到平臺無法承擔(dān)的地步智能化監(jiān)控則具有圖像自動識別與處理功能于可疑事件進(jìn)行自動處理并反饋回不同級別的預(yù)警大提高了運(yùn)行效率單個22

監(jiān)控人員的監(jiān)控范圍提高數(shù)十倍，并且可以真正做到7×24時全天候監(jiān)控。人工智能技術(shù)還降低了硬件運(yùn)行成本統(tǒng)監(jiān)控?zé)o論事件是否發(fā)生將監(jiān)控畫面?zhèn)骰乇O(jiān)控中心著監(jiān)控攝像頭數(shù)量的劇增帶寬的占用和存儲空間的浪費(fèi)也成了傳統(tǒng)監(jiān)控?zé)o法解決的難題化監(jiān)控則有效平衡了中心與節(jié)點的關(guān)系前端通過邊緣計算過濾掉非重點信息將部分關(guān)鍵信息傳回云端過中心的云計算將前端攝像頭聯(lián)結(jié)了帶寬和存儲成本難題。圖表22.傳統(tǒng)監(jiān)控與智能監(jiān)控比較經(jīng)歷深度學(xué)習(xí)這一步躍升能化才能真正落地解決用戶需求工智能在安防領(lǐng)域最關(guān)鍵的應(yīng)用是圖像識別次才是其他的智能化處理統(tǒng)的人工智能受制于算法的局限性術(shù)進(jìn)展緩慢用效果不達(dá)標(biāo)型的問題是圖像識別率以及環(huán)境適應(yīng)性差等前最先進(jìn)的基于深度學(xué)習(xí)的人工智能技術(shù)經(jīng)能將圖像識別錯誤率降到比人類還低種水平的智能化技術(shù)才能滿足終端用戶的需求，進(jìn)而使越來越多的消費(fèi)者愿意為之買單，讓運(yùn)營服務(wù)模式落地。23

圖表23.2010~2015年ImageNet賽冠軍圖像識別錯誤率問題二：該何提供運(yùn)營服務(wù)？我們將下游客戶分為三大類，分別為：政府客戶（戶（民用客戶2C戶主要指的各省市地方政府的公安、交管等部門，主要需求來自于平安城市、智慧城市等；行業(yè)客戶指的是各垂直細(xì)分行業(yè)內(nèi)的客戶，包括教育、娛樂、醫(yī)療、金融、物業(yè)等；民用客戶指的是中小商鋪、夫妻店，還有家庭及個人用戶。這三類客戶的數(shù)量用安防產(chǎn)品的技術(shù)含量價格的敏感度及最關(guān)鍵的數(shù)據(jù)保密性要求等指標(biāo)各不相同，共同導(dǎo)致了運(yùn)營參與方式的不同。24

圖表24.三類客戶的運(yùn)營參與深度2GGovernment程度低。對于政府客戶，由于其對產(chǎn)品質(zhì)量要求最高，各政府部門間應(yīng)用場景差異性較大，需要集成商為其提供“量身訂制”的解決方案統(tǒng)通用性最低監(jiān)控數(shù)據(jù)因為涉及到國家安全敏感信息而很難對企業(yè)開放。企業(yè)參與政府項目，更多是提供硬件產(chǎn)品，搭建軟件平臺，測試成功后采取“交鑰匙”方式讓渡運(yùn)營權(quán)，由政府部門人員負(fù)責(zé)其日常運(yùn)營。2B（ToBusiness程度居中。相比于政府客戶，行業(yè)客戶的安防系統(tǒng)平臺具有一定通用性又沒有民用客戶那么高一垂直細(xì)分行業(yè)的系統(tǒng)具有共通性而易整合而具備可運(yùn)營性直行業(yè)的數(shù)據(jù)大多時是商業(yè)數(shù)據(jù)有保密性要求但數(shù)據(jù)敏感性低于政府部門對行業(yè)客戶的安防運(yùn)營具有商業(yè)邏輯的可行性。2CTo度高。從客戶數(shù)量上來看，民用領(lǐng)域最多，包括數(shù)量眾多的小商鋪庭用戶等些客戶具有對價格的高度敏感性們使25

用的安防產(chǎn)品大多技術(shù)含量低用性高利率低而產(chǎn)品制造商在這類客戶群體中很難賺到錢而正是由于其客戶群體多品標(biāo)準(zhǔn)化程度高的特點用領(lǐng)域天然具備互聯(lián)網(wǎng)的基因模效應(yīng)與名牌效應(yīng)更明顯循的將是“羊毛出在豬身上”的商業(yè)邏輯。彼時，前文提到的通信行業(yè)“延伸的新微笑曲線”情形或許會重現(xiàn)。企業(yè)競爭的方向：海外擴(kuò)張&產(chǎn)業(yè)鏈縱向一體化安防產(chǎn)品國內(nèi)競爭日趨激烈，國內(nèi)企業(yè)紛紛加快海外擴(kuò)張2016監(jiān)控產(chǎn)品行業(yè)產(chǎn)值達(dá)962億元IndustryObserves預(yù)計2018全球視頻監(jiān)控行業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到億美元，市場空間更廣闊。并且相比較而言外市場競爭壓力要低于國內(nèi)為對中國企業(yè)而言需求端看內(nèi)的時候是存量市國內(nèi)眾多產(chǎn)商競爭增速下滑的安防設(shè)備市場空間而海外的市場是增量市國內(nèi)企業(yè)去參與中國品牌覆蓋密度還較低場空間更大的海外安防產(chǎn)品市場空間，發(fā)生正面競爭的幾率更小端看：中國企業(yè)在技術(shù)上逐漸趕上國外同行品質(zhì)量優(yōu)良時國內(nèi)安防產(chǎn)品享受中國工程師紅利論是設(shè)計還是制造成本都低于國外同行性價比的產(chǎn)品是中國安防產(chǎn)品走向世界的關(guān)鍵因素。目前國企業(yè)在海外市場占比