證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》第二次訓(xùn)練試卷

證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》第二次訓(xùn)練試

卷

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、從股權(quán)流通制度來看，()不流通是最突出的問題之一。

A、社會公眾股與國家股

B、社會公眾股與法人股

C、國家股與法人股

D、社會公眾股、國家股與法人股

【參考答案】：C

2、證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于

()年。

A、1

B、2

C、3

D、5

【參考答案】：D

掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布

證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)

范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券

公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P425o

3、用以反映短期償債能力的指標(biāo)是()o

A、已獲利息倍數(shù)

B、流動比率

C、速動比率

D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B

【解析】流動比率是流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，反映了流動資產(chǎn)（用以償

債的保證）相對于流動負(fù)債（短期債務(wù)）的相對大小，可以用來反映企業(yè)

短期償債能力。

4、（）類型的收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的關(guān)

系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪颉?/p>

A、正常的

B、反向的

C、雙曲線

D、拱形的

【參考答案】：D

5、MACD指標(biāo)出現(xiàn)頂背離時應(yīng)（）o

A^頭入

B、賣出

C、觀望

D、無參考價值

【參考答案】：B

6、勞動力人口是指年齡在（）具有勞動能力的人的全體。

A、15歲以上

B、16歲以上

C、18歲以上

D、以上都不正確

【參考答案】：B

【解析】掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念。見教材第三章第一節(jié),

P72O

7、進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，()這一假設(shè)是從人的心理

因素方面考慮的。

A、市場行為涵蓋一切信息

B、價格沿趨勢移動

C、歷史會重演

D、投資者都是理性的

【參考答案】：C

【解析】市場中進(jìn)行買賣的是人，是由人決定最終的操作行為，而

這一行為必然受到人類心理學(xué)中某些規(guī)律的制約。根據(jù)歷史預(yù)測未來

(歷史會重演)就是從人的心理因素方面考慮的。

8、我們把根據(jù)證券市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的分析

方法稱為()O

A、技術(shù)分析

B、基本分析

C、定性分析

D、定量分析

【參考答案】：A

9、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%,必要

收益率為12%,期限為5年，如果按單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值

為()元。

A、907.88

B、913.85

C、851.14

D、937.50

【參考答案】：C

【解析】題目要求是按單利計(jì)算，復(fù)利貼現(xiàn)，因此其內(nèi)在價值的公

式為：

P=[M(l+iXn)]/(l+r)n

其中M=1000,i=10%,r=12%,n=5,

代入公式得：P=[1000X(l+10%X5)]/(l+12%)5

計(jì)算結(jié)果為851.14元。本題的最佳答案是C選項(xiàng)。

10、資產(chǎn)負(fù)債率中的“負(fù)債”是指OO

A、長期借款加短期借款

B、長期負(fù)債

C、短期負(fù)債

D、負(fù)債總額

【參考答案】：D

資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，其計(jì)算公式為：資

產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額X100%。其中，負(fù)債總額不僅包括長期

負(fù)債，還包括短期負(fù)債。

11、利用()可以直觀和方便地觀察行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和比較態(tài)勢。

A、歷史資料研究法

B、調(diào)查研究法

C、歸納與演繹法

D、比較研究法

【參考答案】：D

比較分析法分為橫向比較和縱向比較，橫向比較一般是取某一時點(diǎn)

的狀態(tài)或某一固定時段(比如1年)的指標(biāo)，在這個橫截面上對研究對象

進(jìn)行比較研究；縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長

情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。

12、對投資者來說，進(jìn)行證券投資分析有利于()o

A、分散系統(tǒng)風(fēng)險

B、減少盲目投資

C、增加投資機(jī)會

D、形成合理價格

【參考答案】：B

13、通過注冊國際投資分析師(CHA)考試的人員，如果擁有在財務(wù)

分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域()以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國

際注冊投資分析師協(xié)會授予的CHA稱號。

A、1年

B、2年

C、3年

D、5年

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：了解國際注冊投資分析師水平考試(ClIA考試)的

特點(diǎn)、考試內(nèi)容及在我國的推廣情況。見教材第九章第三節(jié)，P433O

14、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次

的1年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場凈價報價為96

元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為OO

A、52天

B、53天

C、62天

D、63天

【參考答案】：D

【解析】累計(jì)天數(shù)=31+28+4=63天。

15、描述股價與股價移動平均線相距遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是()o

A、PSY

B、BIAS

C、RSI

D、WMS

【參考答案】：B

16、關(guān)于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值，正確的有()o

A、GDP=GNP—本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

B、GDP=GNP+本國居民在國外的收入一外國居民在本國的收人

C、GNP=GDP—本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

D、GNP=C+I+G+(X-M)

【參考答案】：A

17、從()形態(tài)上，國民生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時期內(nèi)最

終使用的貨物和服務(wù)價值與貨物和服務(wù)凈出口價值之和。

A、價值

B、實(shí)物

C、收入

D、產(chǎn)品

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計(jì)算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與

國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P71o

18、在K線理論中，()是最重要的。

A、開盤價

B、收盤價

C、最低價

D、最高價

【參考答案】：B

【解析】在K線理論中，收盤價是最重要的。

19、在道-瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自()家公用事業(yè)公司。

A、6

B、10

C、15

D、30

【參考答案】：A

20、VaR取決于哪兩項(xiàng)重要的參數(shù)()o

A、持有期和置信度

B、標(biāo)準(zhǔn)差和持有期

C、置信度和標(biāo)準(zhǔn)差

D、期望收益率和置信度

【參考答案】：A

21、ASAF的宗旨是通過亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會之間的交流與合

作，促進(jìn)證券分析行業(yè)的發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機(jī)構(gòu)的效益。其注冊

地在()O

A、日本

B、韓國

C、中國香港

D、澳大利亞

【參考答案】：D

22、一個標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)通常應(yīng)該有()o

A、兩個高點(diǎn)，兩個低點(diǎn)

B、兩個高點(diǎn)，三個低點(diǎn)

C、三個高點(diǎn)，兩個低點(diǎn)

D、三個高點(diǎn)，三個低點(diǎn)

【參考答案】：C

23、當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時，人們會

在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨()的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。

A、在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)

B、期限相近

C、功能上比較相近

D、地域相同

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。

見教材第八章第二節(jié)，P381O

24、關(guān)于B系數(shù)，下列說法錯誤的是()o

A、反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

B、3系數(shù)的絕對數(shù)值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性

越強(qiáng)

C、B系數(shù)可以用來衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的大小

D、B系數(shù)是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

【參考答案】：D

25、在技術(shù)分析理論中，不能單獨(dú)存在的切線是()o

A、支撐線

B、壓力線

C、軌道線

D、趨勢線

【參考答案】：C

26、頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指()o

A、頭的高度

B、左、右肩連線的高度

C、頭到頸線的距離

D、頸線的高度

【參考答案】：C

27、下列描述中()不屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中頭肩頂形態(tài)的形成過程。

A、股價長期上漲后，成交量大增，獲利回吐壓力也增加，導(dǎo)致股

價回落，成交量較大幅度下降，左肩形成

B、股價短期上漲后，成交量增加，獲利回吐壓力平衡，導(dǎo)致股價

繼續(xù)上漲，成交量較大幅度上升

C、股價第三次上漲，但前段的巨額成交量將不再重現(xiàn)，漲勢亦不

再兇猛，價位到達(dá)頭部頂點(diǎn)之前即告回落，形成右肩

D、股價回漲，突破左肩之頂點(diǎn)，成交量也可能因充分換手而創(chuàng)紀(jì)

錄，但價位過高使持股者產(chǎn)生恐慌心理，競相拋售，股價回跌到前一低

點(diǎn)水準(zhǔn)附近，頭部完成

【參考答案】：B

【解析】反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中頭肩頂形態(tài)的形成過程大體如下：①股價

長期上升后，成交量大增，獲利回吐壓力也增加，導(dǎo)致股價回落，成交

量較大幅度下降，左肩形成；②股價回升，突破左肩之頂點(diǎn)，成交量也

可能因充分換手而創(chuàng)紀(jì)錄，但價位過高使持股者產(chǎn)生恐慌心理，競相拋

售，股價回跌到前一低點(diǎn)水準(zhǔn)附近，頭部完成；③股價第三次上升，但

前段的巨額成交量將不再重現(xiàn)，漲勢也不再兇猛，價位到達(dá)頭部頂點(diǎn)之

前即告回落，形成右肩。這一次下跌時，股價急速穿過頸線，再回升時,

股價也僅能達(dá)到頸線附近，然后繼續(xù)下跌趨勢，頭肩頂形態(tài)宣告完成。

28、該公司的每股凈資產(chǎn)是()o

A、1.6元

B、1.31元

C、0.81元

D、0.65元

【參考答案】：B

29、產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后減低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般

以()為界。

A、8%

B、10%

C、15%

D、20%

【參考答案】：C

30、在道-瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自()家公用事業(yè)公司。

A、6

B、10

C、15

D、30

【參考答案】：A

31、下列對機(jī)構(gòu)投資者的論述不正確的是()o

A、從廣義的角度來看，一切參加證券市場投資的法人機(jī)構(gòu)都可以

視為機(jī)構(gòu)投資者

B、機(jī)構(gòu)投資者包括開放式基金、封閉式基金、社?；?，也包括

參與證券投資的保險公司、證券公司，境外合格機(jī)構(gòu)投資者，還包括一

些投資公司和企業(yè)法人

C、機(jī)構(gòu)投資者具有資金與人才實(shí)力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險

能力強(qiáng)等特征

D、參與證券市場投資、資金在100萬元以上的法人機(jī)構(gòu)才是機(jī)構(gòu)

投資者

【參考答案】：D

機(jī)構(gòu)投資者是相對于個人投資者而言的，從廣義的角度來看，一切

參與證券市場投資的法人機(jī)構(gòu)都可以稱作機(jī)構(gòu)投資者，對機(jī)構(gòu)投資者并

沒有資金方面的限制和要求。

32、對經(jīng)濟(jì)周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”手段的

行業(yè)屬于()O

A、增長型

B、周期型

C、防御型

D、幼稚型

【參考答案】：A

33、我國新《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門類()個。

行業(yè)大類95個。

A、6

B、10

C、13

D、20

【參考答案】：D

34、像我國這樣的新興股票市場，其股價在很大程度上是由()決

定。

A、股票的供求關(guān)系

B、股票的內(nèi)在價值

C、資本收益率

D、市盈率

【參考答案】：A

35、財政政策手段中具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征的是()o

A、國債

B、稅收

C、財政補(bǔ)貼

D、轉(zhuǎn)移支付

【參考答案】：B

【解析】稅收是國家憑借政治權(quán)力參與社會產(chǎn)品分配的重要形式。

稅收具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財政收入的主要

工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。

36、相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是()o

A.|r|<l

B、rW1

C,r>1

D、IriNl

【參考答案】：B

37、電視業(yè)的崛起。導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這屬于()o

A、絕對衰退

B、相對衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【參考答案】：B

38、公司的產(chǎn)權(quán)比率是()o

A、54.72%

B、41.90%

C、59.93%

D、D,48.32%

【參考答案】：A

39、對稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段,

之后最大的可能是OO

A、出現(xiàn)與原趨勢反方向的走勢

B、隨著原趨勢的方向繼續(xù)運(yùn)動

C、繼續(xù)盤整格局

D、不能作出任何判斷

【參考答案】：B

【解析】見到對稱三角形后，股價今后走向最大的可能是沿原有的

趨勢方向運(yùn)動。

40、在上升趨勢中，將()連成一條直線，就得到上升趨勢線。

A、兩個低點(diǎn)

B、兩個高點(diǎn)

C、一個低點(diǎn)、一個高點(diǎn)

D、任意兩點(diǎn)

【參考答案】：A

41、持有解除限售存量股份的股東未來()內(nèi)公開出售解除限售存

量股份數(shù)量超過該公司股份總數(shù)()的，應(yīng)當(dāng)通過證券交易所大宗交易

系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。

A、1個月，設(shè)

B、6個月，5%

C、1個月，5%

D、6個月，1%

【參考答案】：A

【解析】持有解除限售存量股份的股東未來1個月內(nèi)公開出售解除

限售存量股份數(shù)量超過該公司股份總數(shù)1%的，應(yīng)當(dāng)通過證券交易所大

宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。

42、開盤價與最高價相等，且收盤價不等于開盤價的K線被稱為

()O

A、光頭陽線

B、光頭陰線

C、光腳陽線

D、光腳陰線

【參考答案】：B

43、某投資者以800元的價格購買了一次還本付息的債券，持有兩

年后以950元的價格賣出，那么該投資者的持有期收益率為()o

A、9%

B、7.90%

C、10%

D、38%

【參考答案】：D

44、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對其所提供的稿

件進(jìn)行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件

以書面形式保存()O

A、2年

B、3年

C、5年

D、10年

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行

辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)

定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通

知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié),

P437O

45、產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是()市場的特點(diǎn)。

A、寡頭壟斷

B、完全競爭

C、完全壟斷

D、壟斷競爭

【參考答案】：C

【解析】產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場的特點(diǎn)。

46、如果希望預(yù)測未來相對較長時期的走勢，應(yīng)當(dāng)使用()o

A、K線

B、K線組合

C、形態(tài)理論

D、黃金分割線

【參考答案】：C

47、流動比率是流動資產(chǎn)除以()的比值。

A、資產(chǎn)總額

B、負(fù)債總額

C、流動負(fù)債

D、速動資產(chǎn)

【參考答案】：C

48、()是指某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨

合約價格之間的差額。

A、凹性

B、基差

C、凸性

D、曲率

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。

見教材第八章第二節(jié)，P377O

49、在經(jīng)濟(jì)周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說明經(jīng)

濟(jì)變動處于()階段。

A、繁榮

B、衰退

C、蕭條

D、復(fù)蘇

【參考答案】：B

【解析】在經(jīng)濟(jì)周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說

明經(jīng)濟(jì)變動處于衰退階段。

50、()的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

A、《證券投資組合原理》

B、資本資產(chǎn)定價模型

C、單一指數(shù)模型

D、《證券組合選擇》

【參考答案】：D

51、波浪理論的創(chuàng)始人是()o

A、馬柯威茨

B、羅斯

C、艾略特

D、夏普

【參考答案】：C

52、()是從投資者的買賣區(qū)向心理方面，將一定時期內(nèi)投資者看

多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來判斷股價未來走勢的技術(shù)指標(biāo)。

A、PSY

B、WMS

C、BIAS

D、KDJ

【參考答案】：A

53、()是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價值的重要基準(zhǔn)。

A、總資產(chǎn)

B、總負(fù)債

C、資產(chǎn)凈值

D、股票股利

【參考答案】：C

【解析】資產(chǎn)凈值是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價值的重要

基準(zhǔn)。

54、旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢

往往是OO

A、與原有趨勢相反

B、與原有趨勢相同

C、尋找突破方向

D、不能判斷

【參考答案】：B

55、在()匯率制度下，一個國家的中央銀行將調(diào)整其貨幣政策以

保持匯率在一個以中心匯率為基準(zhǔn)上下浮動的區(qū)間內(nèi)。

A、自由浮動匯率制度

B、有管理的浮動匯率制度

C、目標(biāo)區(qū)間管理

D、固定匯率制度

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響。見

教材第三章第二節(jié)，PI06o

56、金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險,

具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定()指標(biāo)進(jìn)行控制。

A、久期+到期期限

B、久期又凸性

C、久期+獲利期

D、久期X額度

【參考答案】：D

57、()描述了價格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加

準(zhǔn)確的把握利率變動對債券價格的影響。

A、凹性

B、凸性

C、曲率

D、彈性

【參考答案】：B

58、在對證券價格波動原因的解釋中，學(xué)術(shù)分析流派的觀點(diǎn)是()o

A、對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

B、對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

C、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

D、對價格與價值間偏離的調(diào)整

【參考答案】：A

59、2006年，在眾多因素尤其是在()的積極影響下，股票市場

逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進(jìn)入牛市上升通道。

A、融資融券制度的推出

B、人民幣升值

C、股權(quán)分置改革

D、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉我國證券市場供需方的發(fā)展及現(xiàn)狀。見教材第

三章第三節(jié)，P116o

60、下列選項(xiàng)中，提出著名的有效市場假說理論的是()o

A、巴菲特

B、本杰明格雷厄姆

C、尤金法瑪

D、凱恩斯

【參考答案】：C

【解析】尤金法瑪提出著名的有效市場假說理論。

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、證券市場的供給主體包括()O

A、政府

B、證券投資者

C、公司

D、金融機(jī)構(gòu)

【參考答案】：A,C,D

【解析】證券市場的供給主體是公司(企業(yè))、政府與政府機(jī)構(gòu)以及

金融機(jī)構(gòu)。

2、衡量公司經(jīng)營效率的指標(biāo)有()o

A、存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)

B、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

E、主營業(yè)務(wù)收入增長率

【參考答案】：A,B,C,D,E

3、RS1的應(yīng)用法則包括()o

A、根據(jù)它的取值的大小判斷行情

B、兩條或多條RS1曲線的聯(lián)合使用

C、根據(jù)當(dāng)時的成交量來判斷行情

D、從RS1與股價背離方面判斷行情

E、從RS1的曲線形狀判斷行情

【參考答案】：A,B,D,E

4、已知貨幣終值，那么貨幣現(xiàn)值的計(jì)算方法包括()o

A、單利計(jì)算法

B、不變增長模型計(jì)算法

C、復(fù)利計(jì)算法

D、零增長模型計(jì)算法

【參考答案】：A,C

5、企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括()o

A、從事管理工作的愿望

B、專業(yè)技術(shù)能力

C、良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

D、人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力

【參考答案】：A,B,C,D

6、金融機(jī)構(gòu)存款包括()o

A、財政存款

B、企業(yè)存款

C、機(jī)關(guān)團(tuán)體存款

D、銀行間同業(yè)存款

E、信托存款

【參考答案】：A,B,C,E

【解析】不包括銀行間同業(yè)存款。

7、香港地區(qū)的相關(guān)規(guī)則對規(guī)范投資銀行與證券研究的關(guān)系主要措

施有()O

A、禁止分析師向投資銀行部門報告

B、禁止將分析師的薪酬與具體的投資銀行交易掛鉤

C、禁止投資銀行部門審查研究報告及其觀點(diǎn)

D、分析師不得參與投資銀行交易推介活動，如項(xiàng)目投標(biāo)、項(xiàng)目路

演等

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)

務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財務(wù)顧問業(yè)

務(wù)的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P418o

8、切線理論的趨勢分析中，不是趨勢的方向有()o

A、上升方向

B、下降方向

C、水平方向

D、垂直向上方向

E、垂直向下方向

【參考答案】：D,E

9、下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，正確的是()o

A、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要力量之一

B、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競爭關(guān)系平衡

的結(jié)果

C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織

創(chuàng)新的結(jié)果共同驅(qū)動

D、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競爭

環(huán)境或者從內(nèi)部增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵

【參考答案】：A,B,C,D

10、如果以EV。表示期權(quán)在t時點(diǎn)的內(nèi)在價值，x表示期權(quán)合約的

協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時點(diǎn)的市場價格，m表示期權(quán)合約

的交易單位，則每一看跌期權(quán)在t時點(diǎn)的內(nèi)在價值可表示為()O

A、當(dāng)St2X時，EVt=0

B、當(dāng)St〈X時,EVt=(X-St)m

C、當(dāng)StWx時，EVt=0

D、當(dāng)St>X時,EVt=(St-X)m

【參考答案】:A,B

11、基本分析法中的公司分析側(cè)重于對公司的()的分析。

A、盈利能力

B、發(fā)展?jié)摿?/p>

C、經(jīng)營業(yè)績

D、潛在風(fēng)險

【參考答案】：A,B,C,D

12、關(guān)于量價關(guān)系，下列說法正確的有()o

A、量是價的先行指標(biāo)

B、逆時鐘曲線法是最淺顯、最易入門的量價關(guān)系理論

C、葛蘭碧在對成交量與股價趨勢關(guān)系研究之后，總結(jié)出了八大法

則

D、漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空的能量得不

到徹底的宣泄，容易形成單邊市場

【參考答案】：A,B,D

13、證券中介機(jī)構(gòu)包括()o

A、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)

B、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

C、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

D、會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所

【參考答案】：A,B,D

【解析】證券中介機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、會

計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所等。

14、關(guān)于無套利均衡理論，以下說法正確的是()o

A、一價定律和MM定理都運(yùn)用了無套利均衡原理

B、利用無套利均衡原理可以確定資產(chǎn)在市場均衡狀態(tài)下的價格

C、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及互換等許多金融工具的定價都可以通過運(yùn)用無

套利均衡分析原理獲得

D、是金融工程的核心分析原理

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】ABCD四項(xiàng)說法均正確。

15、工業(yè)增加值的計(jì)算方法有()o

A、生產(chǎn)法

B、收入法

C、支出法

D、工廠法

【參考答案】：A,B

16、新稅法建立各類企業(yè)統(tǒng)一使用的企業(yè)所得稅制度，參照國際通

行做法，體現(xiàn)了幾個統(tǒng)一，其中不包括OO

A、內(nèi)資企業(yè)、外資企業(yè)使用統(tǒng)一的企業(yè)所得稅法

B、統(tǒng)一并適當(dāng)降低企業(yè)所得稅稅率

C、統(tǒng)一和規(guī)范稅前扣除辦法和標(biāo)準(zhǔn)

D、統(tǒng)一繳納稅款的時間

E、統(tǒng)一稅收優(yōu)惠政策

【參考答案】：D

17、關(guān)于基本分析的理論基礎(chǔ)，以下說法正確的是()o

A、任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價值”的固定基

準(zhǔn)

B、這種內(nèi)在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分

析而獲得

C、市場價格和內(nèi)在價值之間的差距最終會被市場糾正

D、市場價格低于(或高于)內(nèi)在價值之日，便是買(賣)機(jī)會到來之

時

【參考答案】：A,B,C,D

18、關(guān)于久期在投資實(shí)踐中的應(yīng)用，下列說法錯誤的是()o

A、久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)

B、針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期義凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制。有避

免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險品種的作用

C、可以通過對市場上不同期限品種價格的變化來分析市場在期限

上的投資偏好

D、可以用來控制持倉債券的利率風(fēng)險

【參考答案】：B,C

19、下列屬于人氣型指標(biāo)的是()o

A、BIAS

B、PSY

C、ADR

D、OBV

【參考答案】：B,D

【解析】本題考查人氣型指標(biāo)。A選項(xiàng)屬于超買超賣型指標(biāo)，C選

項(xiàng)屬于大勢型指標(biāo)。

20、關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在以下()行業(yè)。

A、冶金

B、石化

C、家電

D、零售

E、金融

【參考答案】：A,B,C

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括()O

A、比較分析法

B、總量分析法

C、結(jié)構(gòu)分析法

D、因素分析法

【參考答案】：B,C

2、下列用于計(jì)算每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)有()o

A、每股市價

B、每股收益

C、年末凈資產(chǎn)

D、發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P220o

3、關(guān)于RSI指標(biāo)的運(yùn)用，下列論述正確的有()o

A、根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線釉壓力線作

用的切線理論同樣適用

B、短期RSI＞長期RSI,應(yīng)屬空頭市場

C、RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可

以買入的信號

D、當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取

行動的信號

【參考答案】：A,C,D

4、證券市場的需求主要受到以下()因素的影響。

A、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B、居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

C、發(fā)行上市制度

D、上市公司質(zhì)量

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場供給和需求的因素，熟悉影響我

國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P119-

120o

5、國際儲備主要包括()o

A、外匯儲備

B、黃金儲備

C、特別提款權(quán)

D、在國際貨幣基金組織(IMF)的儲備頭寸

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯儲備及外匯儲備變動情況。見教材第三章

第一節(jié)，P85O

6、下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是()o

A、投資分析師不應(yīng)當(dāng)做出有關(guān)服務(wù)項(xiàng)目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、

投資成績等方面的不正確的表述，但可以做出關(guān)于投資回報方面的任何

保證或擔(dān)保

B、投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所

持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

C、投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒有達(dá)成一致意見的情

況下，也可以自行對客戶的賬戶進(jìn)行交易

D、投資分析師不應(yīng)當(dāng)對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)

行傳播，但可以根據(jù)這些信息進(jìn)行交易

【參考答案】：A,C,D

7、下列屬于金融工程技術(shù)在公司金融方面的應(yīng)用的是（）。

A、垃圾債券

B、貨幣互換

C、橋式融資

D、回購交易

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見

教材第八章第一節(jié)，P374o

8、以下技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于綜合指數(shù)，而不能應(yīng)用于個股的

有（）。

A、ADR

B、ADL

C、OBOS

D、WMS

【參考答案】：A,B,C

【解析】大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可應(yīng)用于個股，又可應(yīng)用于大盤指

數(shù)。而大勢型指標(biāo)主要對整個證券市場的多空狀況進(jìn)行描述，它只能用

于研判證券市場整體形勢，而不能應(yīng)用于個股。大勢型指標(biāo)主要有ADL、

ADR和OBOS.

9、利潤表主要反映的內(nèi)容包括（）o

A、營業(yè)收入由主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入組成

B、營業(yè)利潤等于營業(yè)收入減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、營業(yè)

費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加公允價值變動收益、投

資收益

C、利潤總額由營業(yè)收入加營業(yè)外收入，減營業(yè)外支出后得到

D、凈利潤在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)人損益的所得稅費(fèi)用

后得出

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：了解利潤表反映的內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié)，

P194-195o

10、常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括()O

A、交易型策略

B、多一空組合策略

C、事件驅(qū)動型策略

D、投資組合保險夜略

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見

教術(shù)第一章第三節(jié)，P17o

11、證券投資的目的是OO

A、證券流動性最大化

B、證券風(fēng)險最小化

C、證券投資凈效用最大化

D、證券投資價值區(qū)域化

【參考答案】：C

12、可以反映證券組合期望收益水平和多因素風(fēng)險水平之間均衡關(guān)

系的模型是OO

A、證券市場線模型

B、特征線模型

C、資本市場線模型

D、套利定價模型

【參考答案】：D

【解析】考點(diǎn)：熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概

念及計(jì)算，掌握運(yùn)用套利定價方程計(jì)算證券的期望收益率，熟悉套利定

價模型的應(yīng)用。見教材第七章第四節(jié)，P355O

13、市場上通常所說的“融資融券”一般指()o

A、券商對投資者提供的融資

B、券商對投資者提供的融券

C、金融機(jī)構(gòu)對券商的融資

D、金融機(jī)構(gòu)對券商的融券

E、以上都不對

【參考答案】：A,B

14、債券必要回報率由()組成。

A、當(dāng)期收益率

B、真實(shí)無風(fēng)險收益率

C、預(yù)期通貨膨脹率

D、風(fēng)險溢價

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計(jì)算公式。見教材第二章

第二節(jié)，P31o

15、通貨膨脹的衡量指標(biāo)有()o

A、零售物價指數(shù)

B、生產(chǎn)者物價指數(shù)

C、國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)

D、原材料物價指數(shù)

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握零售物價指數(shù)、生產(chǎn)者價格指數(shù)、國民生產(chǎn)總

值物價平減指數(shù)的概念。見教材第三章第一節(jié)，P73o

16、某一價位附近之所以形成對股價運(yùn)動的支撐和壓力，主要是由

()所決定的。

A、投資者的籌碼分布

B、持有成本

C、投資者的心理因素

D、機(jī)構(gòu)主力的斗爭

【參考答案】：A,B,C

17、經(jīng)濟(jì)全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有()o

A、制造業(yè)結(jié)構(gòu)正在向技術(shù)密集型和高新技術(shù)行業(yè)加速轉(zhuǎn)移

B、使生產(chǎn)要素與商品、服務(wù)跨國界流動的障礙與成本大大降低

C、將越來越多的國家納入跨國公司的全球生產(chǎn)與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)之中

D、導(dǎo)致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)全球性轉(zhuǎn)移、國際分工基礎(chǔ)與模式變化的

主要內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，PI64?165。

18、評價宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的基本指標(biāo)包括()o

A、國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)

B、投資指標(biāo)

C、消費(fèi)指標(biāo)

D、金融指標(biāo)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費(fèi)指標(biāo)、金

融指標(biāo)、財政指標(biāo)的主要內(nèi)容，熟悉各項(xiàng)指標(biāo)變動對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。

見教材第三章第一節(jié)，P70o

19、可以反映投資收益的指標(biāo)是()o

A、資本化率

B、每股收益

C、市盈率

D、存貨周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B,C

20、()都采用了套利定價技術(shù)。

A、CAPM

B、APT

C、布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價理論

D、MM定理

【參考答案】：A,B,C,D

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、對國家財政政策、貨幣政策和收入政策的分析屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分

析的范疇。()

【參考答案】：正確

2、甲、乙兩公司無業(yè)務(wù)往來，但兩者共同組建一新公司，則甲、

乙公司被視為關(guān)聯(lián)方。()

【參考答案】：錯誤

【解析】新公司與甲、乙兩公司視為關(guān)聯(lián)方。

3、與證券價格有關(guān)的可知資料可以分為三類。第一類資料：包括

有關(guān)公司、行業(yè)、國內(nèi)及世界經(jīng)濟(jì)的所有公開可用的資料，也包括個人、

群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部資料；第二類資料：第一類資料中已

公布的公開可用的資料；第三類資料：第二類資料中對歷史證券市場價

格進(jìn)行分析得到的資料。這三種資料是一種包含關(guān)系。()

【參考答案】：正確

【解析】題干是對與證券價格有關(guān)的可知資料的正確描述。

4、資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險之間的均衡關(guān)系。()

【參考答案】：正確

【解析】【考點(diǎn)】掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其

經(jīng)濟(jì)意義。見教材第七章第三節(jié)，P345O

5,我國目前A股的價格與B股價格相同。()

【參考答案】：錯誤

6、一般認(rèn)為公司的流動比率大于1時，公司的償債能力較強(qiáng)。()

【參考答案】：錯誤

7、在壟斷競爭的市場上，由于這些少數(shù)生產(chǎn)者的產(chǎn)量非常大，因

此他們對市場的價格和交易具有一定的壟斷能力。同時，只有少量的生

產(chǎn)者生產(chǎn)同一種產(chǎn)品，因而每個生產(chǎn)者的價格政策和經(jīng)營方式及其變化

都會對其他生產(chǎn)者產(chǎn)生重要影響。()

【參考答案】：錯誤

【解析】在寡頭壟斷的市場上，由于這些少數(shù)生產(chǎn)者的產(chǎn)量非常大，

因此他們對市場的價格和交易具有一定的壟斷能力。同時，由于只有少

量的生產(chǎn)者生產(chǎn)同一種產(chǎn)品，因而每個生產(chǎn)者的價格政策和經(jīng)營方式及

其變化都會對其他生產(chǎn)者產(chǎn)生重要的影響。

8、VaR模型應(yīng)用的真正興起始于1996年的資本協(xié)議市場風(fēng)險補(bǔ)充

規(guī)定。巴塞爾監(jiān)管委員會指出，銀行可以運(yùn)用經(jīng)過監(jiān)管部門審查的內(nèi)部

模型來確定市場風(fēng)險的資本充足性要求，并推薦了VaR方法。()

【參考答案】：錯誤

9、純收益率掉換是著眼于短期的收益變動，而不是對長期內(nèi)的收

益率變動進(jìn)行任何預(yù)測。()

【參考答案】：錯誤

【解析】熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與

計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P362O

10、隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限

分明的四個基本的分析流派，其中基本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派是完全

體系化的分析流派。()O

【參考答案】：錯誤

11、即使在沒有價格管制、價格基本由市場調(diào)節(jié)的情況下，通貨變

動與物價總水平也不是同義語。

【參考答案】：錯誤

【解析】一般在沒有價格管制、價格基本由市場調(diào)節(jié)的情況下，通

貨變動與物價總水平是同義語。

12、在強(qiáng)式有效市場情況下，投資者管理者一般模擬某一種指數(shù)進(jìn)

行投資。()

【參考答案】：正確

【解析】這是因?yàn)樵趶?qiáng)式有效市場中無法獲得超額收益。

13、財務(wù)報表比較分析法是財務(wù)報表分析中最基本的方法。()

【參考答案】：正確

【解析】【考點(diǎn)】熟悉使用財務(wù)報表的主體、目的以及報表分析的

功能、方法和原則。見教材第五章第三節(jié)，P202o

14、流動比率可以反映公司的短期償債能力。

【參考答案】：正確

15、或有負(fù)債是指公司有可能發(fā)生的債務(wù)，按照我國相關(guān)會計(jì)處理

的規(guī)定，為公允地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，或有負(fù)債必須在報表中予以反

映，如果預(yù)計(jì)很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計(jì)量，還必須在會計(jì)報

表附注予以披露。()

【參考答案】：錯誤

【解析】只有預(yù)計(jì)很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠地計(jì)量的或有

負(fù)債，才可在報表中予以反映，否則只需作為報表附注予以披露。

16、A公司年初流動資產(chǎn)為20000萬元，年末流動資產(chǎn)為10000萬

元，營業(yè)收入為5000萬元，其流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次。()

【參考答案】：錯誤

【解析】流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:營業(yè)收入;平均流動資產(chǎn)

=5000+[(20000+10000)+23=0.33(次)

17、廣告賽用在發(fā)生時已列作了當(dāng)期費(fèi)用，這種會計(jì)處理不合乎會

計(jì)準(zhǔn)則。()

【參考答案】：錯誤

18、從證券投資分析的角度來看，宏觀經(jīng)濟(jì)分析的目的是為了掌握

證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢。()

【參考答案】：正確

19、金融期貨的理論價格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資利率

及持有現(xiàn)貨金融工具的時間。()

【參考答案】：正確

20、MACD由正負(fù)差和異同平均數(shù)兩部分組成，前者是輔助，后者

是核心。()

【參考答案】：錯誤

21、評價組合業(yè)績時，基于不同市場指數(shù)所得到的評估結(jié)果不同，

也不具有可比性。()

【參考答案】：正確

22、周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期呈負(fù)相關(guān)，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上

升時期.這些行業(yè)會收縮；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些行業(yè)會擴(kuò)張。()

【參考答案】：錯誤

【解析】周期性行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。