公司理財：風險與報酬習題與答案

、單選題1、下列關于風險分散的論述錯誤的是（）。當兩種證券為負相關時，相關系數(shù)越大，分散風險的效應就越大證券組合的風險是各種證券風險的加權平均值證券組合的風險不高于單個證券的最高風險當兩種證券為正相關時，相關系數(shù)越大，分散風險的效應就越小正確答案：B2、以下關于風險的論述，錯誤的是（）。風險越大，投資者要求的收益率越高風險程度只能用標準差或方差來表示標準差不能用于比較不同方案之間的風險程度預期利潤率由無風險利潤率和風險增加率組成正確答案：B3、已知某證券的系數(shù)等于2，則該證券（）。是金融市場所有證券平均風險的2倍與金融市場所有的證券平均風險一致無風險有非常低的風險正確答案：A4、風險資產(chǎn)所需的高于無風險資產(chǎn)的超額回報稱為（）。幾何溢價平均回報超額收益風險溢價正確答案：D5、平均來看（）。小公司股票的收益不如大公司股票長期政府債券的回報率高于長期公司債券的回報率大公司股票的風險溢價高于小公司股票的風險溢長期公司債券的風險溢價高于長期政府債券的風險溢價正確答案：D6、標準差衡量（）風險。系統(tǒng)不可分散總非系統(tǒng)正確答案：C7、當兩種證券完全正相關時，由此所形成的證券組合（）證券組合風險小于單項證券風險的加權平均值能適當分散風險可分散全部風險不能分散風險正確答案：D二、多選題1、在下列關于投資方案風險的論述中正確的有（）。預期報酬率的標準差越大，投資風險越大預期報酬率的標準離差率越大，投資風險越大預期報酬率的概率分布越寬，投資風險越小預期報酬率的概率分布越窄，投資風險越小正確答案：A、B、D2、兩個投資項目的期望投資報酬率相同時，下列說法中正確的有（）。平方差小的項目風險大平方差大的項目風險大兩個項目的風險程度不一定相同兩個項目的風險程度一定相同正確答案：B、C3、資本資產(chǎn)定價模型是建立在一系列嚴格假設基礎之上的，主要包括（）。沒有交易費用沒有稅收投資者對期望報酬率、方差以及任何資產(chǎn)的協(xié)方差評價一致，即投資者有相同的期望所有投資者都是價格接受者正確答案：A、B、C、D4、關于證券市場線的理解，以下說法正確的有（）。證券市場線反映了投資者規(guī)避風險的程度直線越平滑，投資者越規(guī)避風險證券市場線是對資本資產(chǎn)定價模型的圖示當風險規(guī)避增加時，風險報酬率也隨著增加，證券市場線的斜率也變大證券市場線說明必要報酬率與不可分散風險系數(shù)之間的關系正確答案：B、C、D5、關于投資組合的標準差，下列陳述是不正確的是（）。標準差用于確定應適用于投資組合的風險溢價金額投資組合的標準差等于投資組合中持有的單個證券的標準差的加權平均數(shù)投資組合的多樣化程度越大，該投資組合的標準差越大標準差僅測量投資組合的系統(tǒng)風險正確答案：A、B、C、D6、以下（）是非系統(tǒng)風險的例子。颶風襲擊旅游目的地木材價格大幅下跌航空公司飛行員罷工美聯(lián)儲提高利率正確答案：A、B、C7、以下屬于系統(tǒng)性風險的是（）。A.通貨膨脹率意外上升聯(lián)邦政府降低所得稅一艘油輪擱淺并溢出貨物利率下降一個百分點的一半正確答案：A、B、D三、判斷題1、證券組合的總體風險一定不大于組合中單個證券的個別風險的最大值。（）正確答案：V2、如果兩個項目期望報酬率相同、標準差不同，理性投資者會選擇標準差較大，即風險較小的那個。（）正確答案：X3、您的投資組合僅由A股和B股組成。該投資組合的預期收益率為10.2%。A股預期收益率為12%,B股預期收益率為7%。A股的投資組合權重是64%。（）正確答案：V解析：10.2%=[.12Xx]+[.07X（1-x）]=.12x+.07-.07x;.032=.05x;x=64%4、兩種股票的相關性：只能取正值。（）正確答案：X5、你有一個由兩支風險股組成的投資組合,結果卻