2021年《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試期中同步檢測試卷

2021年《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試期中同

步檢測試卷

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、某公司上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)年均占用額分別為100萬元

和120萬元。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年主營業(yè)

務(wù)收入增加()萬元。

A、180

B、360

C、320

D、80

【參考答案】：B

【解析】主營業(yè)務(wù)收入;平均流動(dòng)資產(chǎn)X流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，本年主

營業(yè)務(wù)收入比去年增加：120X8700X6=360。

2、在應(yīng)用移動(dòng)平均線時(shí)，下列操作或說法錯(cuò)誤的是()o

A、當(dāng)股價(jià)突破了MA時(shí)，無論是向上突破還是向下突破，股價(jià)將逐

漸回歸

B、MA在股價(jià)走勢中起支撐線和壓力線的作用

C、MA的行動(dòng)往往過于遲緩，掉頭速度落后于大趨勢

D、在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信

號(hào)

【參考答案】：A

【解析】當(dāng)股價(jià)突破移動(dòng)平均線時(shí)，無論是向上還是向下突破，股

價(jià)都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。

3、股市中常說的黃金交叉是指()o

A、現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期

MA

【解析】B、現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA又向上

突破短期MA

【解析】C、現(xiàn)在價(jià)位位于長期與短期MA之下，短期MA又向上突

破長期MA

【解析】D、現(xiàn)在價(jià)位位于長期與短期MA之下，長期MA又向上突

破短期MA

【參考答案】：A

4、計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，不需用到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是()o

A、年初存貨

B、年末存貨

C、銷售成本

D、銷售收入

【參考答案】：D

5、某投資者5年后有一筆投資收入10萬元，設(shè)投資的年利率為

10%,用復(fù)利的方法計(jì)算其投資現(xiàn)值為()O

A、6.7萬元

B、6.2萬元

C、6.3萬元

D、1.5萬元

【參考答案】：B

【解析】計(jì)算如下：投資現(xiàn)值=100000^(1+10%)5=62092(元)

考點(diǎn)：掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計(jì)算。見教材第二章第一節(jié)，

P26o

6、煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的()o

A、幼稚期

B、成長期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：D

7、以下屬于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組的是()o

A、公司的分立

B、資產(chǎn)配負(fù)債剝離

C、收購公司

D、股權(quán)的無償劃撥

【參考答案】：C

8、從股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的聯(lián)系中，我們得知：()o

A、經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中

B、等大眾形成了一致的看法，確定了市場趨勢，再進(jìn)入市場

C、把握經(jīng)濟(jì)周期，隨時(shí)注意小幅波動(dòng)，積小利為大利

D、景氣來臨時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在市場已經(jīng)下跌時(shí)才開始

下跌

【參考答案】：A

9、()認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。

A、市場預(yù)期理論

B、流動(dòng)性偏好理論

c、市場分割理論V」)」；(二八)

D、優(yōu)先偏好理論

【參考答案】：A

【解析】市場預(yù)期理論，又稱無偏預(yù)期理論，它認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)

完全取決于對(duì)未來利率的市場預(yù)期。在市場預(yù)期理論中。某一時(shí)點(diǎn)的各

種期限債券的收益率雖然不同，但是在特定時(shí)期內(nèi)，市場上預(yù)計(jì)所有債

券都取得相同的即期收益率，即長期債券是一組短期債券的理想替代物,

長、短期債券取得相同的利率，即市場是均衡的。A選項(xiàng)符合題意。

10、與市場組合相比，夏普指數(shù)高表明()O

A、該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好

B、該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好

C、該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差

D、該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差

【參考答案】：A

11、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的()O

A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

B、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展

C、國民收入公平分配

D、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡

【參考答案】：D

12、以下()估值方法在衍生產(chǎn)品估值中得到廣泛的應(yīng)用。

A、絕對(duì)估值法

B、相對(duì)估值法

C、資產(chǎn)價(jià)值估值法

D、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法和無套利定價(jià)

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。見教材第二章第一節(jié)，P30o

13、()是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A、道氏理論

B、波浪理論

C、形態(tài)理論

D、黃金分割理論

【參考答案】：A

14、只有在()時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國內(nèi)需求。

A、政府發(fā)行國債時(shí)

B、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

C、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量

D、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

【參考答案】：C

15、有如下兩種國債：

國債

到期期限

息票率

A

10年

8%

B

10年

5%

上述兩種債券的面值相同，均在每年年末支付利息。從理論上說，

當(dāng)利率發(fā)生變化時(shí)，下列哪項(xiàng)是正確的？()

A、債券B的價(jià)格變化幅度等于A的價(jià)格變化幅度

B、債券B的價(jià)格變化幅度小于A的價(jià)格變化幅度

C、債券B的價(jià)格變化幅度大于A的價(jià)格變化幅度

D、無法比較

【參考答案】：C

16、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)目標(biāo)為：到2020年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的增加值

占GDP的比重力爭達(dá)()左右，吸納、帶動(dòng)就業(yè)的能力顯著提高。

A、18%

B、17%

C、16%

D、15%

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉我國目前的主要產(chǎn)業(yè)政策。見教材第四章第三節(jié)，

P160o

17、債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形

狀被稱為()收益率曲線類型。

A、正向的

B、相反的

C、水平的

D、拱形的

【參考答案】：B

【解析】債券期限和收益率反方向變化的是相反的利率曲線；同向

變化時(shí)是正向的利率曲線。所以正確答案是B。

18、對(duì)稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢暫時(shí)處于休整階段,

之后最大的司能會(huì)()。

A、出現(xiàn)與原趨勢反方向的走勢

B、隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動(dòng)

C、繼續(xù)盤整格局

D、不能做出任何判斷

【參考答案】：B

19、證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家()于1952年系

統(tǒng)提出。

A、夏普

B、林特耐

C、詹森

D、馬柯威茨

【參考答案】：D

考點(diǎn)：了解馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。

見教材第七章第一節(jié)，P324o

20、每一證券都有自己的()特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因

素的變化而變化。

A、風(fēng)險(xiǎn)一收益

B、固定性

C、隨機(jī)性

D、流動(dòng)性

【參考答案】：A

【解析】每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)…收益特性，而這種特性又會(huì)隨

著各相關(guān)因素的變化而變化。

21、根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率與()o

A、當(dāng)前即期利率的差額

B、未來某時(shí)刻即期利率的有效差額

C、遠(yuǎn)期的遠(yuǎn)期利率的差額

D、預(yù)期的未來即期利率的差額

【參考答案】：D

22、期權(quán)的()無需向交易所繳納保證金。

A、賣方

B、買方或者賣方

C、買賣雙方

D、買方

【參考答案】：D

23、()通常需要買入某個(gè)看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時(shí)賣空另外

一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的阿爾

法收益差額。

A、交易型策略

B、多一空組合策略

C、事件驅(qū)動(dòng)型策略

D、投資組合保險(xiǎn)策略

【參考答案】：B

【解析】多一空組合策略，也稱為“成對(duì)交易策略”，通常需要買

入某個(gè)看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時(shí)賣空另一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合,

試圖抵消市場風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的阿爾法收益差額。

24、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是()o

A、股權(quán)置換

B、資產(chǎn)置換

C、股權(quán)回購

D、交叉持股

【參考答案】：A

25、生活必需品或者必要的公共服務(wù)屬于()行業(yè)。

A、增長型

B、周期型

C、防御型

D、幼稚型

【參考答案】：C

26、用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較的是()o

A、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

B、財(cái)務(wù)彈性

C、營業(yè)現(xiàn)金比率

D、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉流動(dòng)性與財(cái)務(wù)彈性的含義。見教材第五章第三

節(jié)，P223o

27、關(guān)于套利，以下說法正確的是()o

A、套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化

B、套利獲得利潤的關(guān)鍵是價(jià)差的變動(dòng)

C、套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式

D、套利屬于單向投機(jī)

【參考答案】：B

28、該公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回報(bào)率是()o

A、9.38%

B、10%

C、6.25%

D、12.5%

【參考答案】：A

29、金融期貨的標(biāo)的物包括()o

A、股票

B、外匯

C、利率

D、以上都是

【參考答案】：D

30、遠(yuǎn)期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額稱為()o

A、期貨升水

B、轉(zhuǎn)換溢價(jià)

C、流動(dòng)性溢價(jià)

D、評(píng)估增值

【參考答案】：C

【解析】熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。見教

材第二章第二節(jié)，P42O

31、關(guān)于喇叭形的說法，不正確的是()o

A、喇叭形大多出現(xiàn)在頂部，是一種較可靠的看跌形態(tài)

B、喇叭形的跌幅是不可量度的，一般來說，跌幅會(huì)很大

C、在投資意愿不強(qiáng)、氣氛低沉的市道中，不太可能形成喇叭形態(tài)

D、在成交量上，整個(gè)喇叭形態(tài)形成期間都會(huì)保持有規(guī)律的大成交

量

【參考答案】：D

在成交量上，整個(gè)喇叭形態(tài)形成間都會(huì)保持不規(guī)則的大成交量，所

以D選項(xiàng)的說法不正確。

32、關(guān)于B系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是()o

A、反映證券或組合的收益水平對(duì)市場平均收益水平變化的敏感性

B、B系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大

C、B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

D、B系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

【參考答案】：D

33、證券市場需求，即證券市場資金量的供給，主要是指()o

A、能夠進(jìn)入股市購買股票的資金總量

B、能夠進(jìn)入證券市場的資金總量

C、二級(jí)市場的資金總量

D、一級(jí)市場的資金總量

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉我國證券市場供需方的發(fā)展及現(xiàn)狀。見教材第

三章第三節(jié).P119o

34、下列缺口形態(tài)中，()一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)，成交量很小，很

少有主動(dòng)的參與者。

A、普通缺口

B、突破缺口

C、持續(xù)性缺口

D、消耗性缺口

【參考答案】：A

【解析】普通缺口一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)，成交量很小，很少有主動(dòng)

的參與者。

35、產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后減低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般

以()為界。

A、8%

B、10%

C、15%

D、20%

【參考答案】：C

36、趨勢線的作用不包括()o

A、對(duì)價(jià)格今后的變動(dòng)其約束作用，使價(jià)格保持在這條趨勢線的上

方或下方

B、其支撐和壓力的作用

C、預(yù)測股價(jià)未來的走勢

D、趨勢線被突破后，說明股價(jià)下一步的走勢將要翻轉(zhuǎn)

【參考答案】：C

37、如果股價(jià)原有的趨勢是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時(shí)形成上升三角形,

那么可以初步判斷今后的走勢會(huì)OO

A、繼續(xù)整理

B、向下突破

C、向上突破

D、不能判斷

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點(diǎn)及

應(yīng)用規(guī)則。見教材第六章第二節(jié)，P293o

38、()在《商業(yè)學(xué)刊》上發(fā)表了一篇題為《股票市場價(jià)格行為》

的論文，并在1970年深化和提出了“有效市場假說”。

A、費(fèi)雪

B、威廉姆斯

C、尤金？法瑪

D、斯蒂格利茨

【參考答案】：C

【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理

論。見教材第一章第二節(jié)，P90

39、相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是()o

A.|r|<l

B、|r|Wl

C.|r|>l

D.|r|^l

【參考答案】：B

40、下列對(duì)金融期權(quán)價(jià)格影響的因素，說法不正確的是()o

A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價(jià)格越高；反

之，期權(quán)價(jià)格越低

B、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的

內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高

C、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，

使看跌期權(quán)價(jià)格下降

D、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)

價(jià)格越低

【參考答案】：C

41、根據(jù)以下材料，完成題：

某公司2008年度，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量3400萬元，流動(dòng)負(fù)債為6000

萬元，長期負(fù)債為3000萬元，其中本期到期長期債務(wù)為580萬元。該

公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比是OO

A、1.13

B、0.57

C、1.2

D、0.38

【參考答案】：D

42、金融期貨的標(biāo)的物包括()o

A、股票

B、外匯

C、利率

D、以上都是

【參考答案】：D

43、根據(jù)市場預(yù)期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率

期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢，表明投資者對(duì)未來即期利率的預(yù)期OO

A、下降

B、上升

C、不變

D、不確定

【參考答案】：B

44、下列()指標(biāo)用來衡量公司短期償債能力()o

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、產(chǎn)權(quán)比率

C、費(fèi)用利息保障倍數(shù)

D、速動(dòng)比率

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉公司償債能力分析的內(nèi)容。見教材第五章第一節(jié)，

P189o

45、以下關(guān)于內(nèi)部收益率的描述，不正確的是()o

A、是一種貼現(xiàn)率

B、前提是NPV取0

C、內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值

D、內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值

【參考答案】：D

內(nèi)部收益率是NPV=O時(shí)的貼現(xiàn)率，內(nèi)部收益率高于必要收益率時(shí)才

有投資價(jià)值。所以D選項(xiàng)不正確。

46、下列屬于完全競爭型市場的行業(yè)是()o

A、初級(jí)產(chǎn)品

B、制成品

C、石油

D、自來水公司

【參考答案】：A

47、十屆全國人大一次會(huì)議通過《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，新增設(shè)

國務(wù)院直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)()，其主要職責(zé)包括依法履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)

推進(jìn)國有企業(yè)改革和重組。

A、國家發(fā)展和改革委員會(huì)

B、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

C、商務(wù)部

D、中國人民銀行

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四

節(jié)，P42O

48、產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是()市場的特點(diǎn)。

A、寡頭壟斷

B、完全競爭

C、完全壟斷

D、壟斷競爭

【參考答案】：C

【解析】產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場的特點(diǎn)。

49、()是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)

節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的政策行為。

A、再貼現(xiàn)率

B、直接信用控制

C、法定存款準(zhǔn)備金率

D、公開市場業(yè)務(wù)

【參考答案】：D

50、下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中不屬于獲利能力分析的指標(biāo)主要有（）o

A、資產(chǎn)收益率

B、銷售凈利率

C、速動(dòng)比率

D、市盈率

【參考答案】：C

51、轉(zhuǎn)換貼水比率的計(jì)算公式是（）。

A、轉(zhuǎn)換貼水/可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格X100%

B、轉(zhuǎn)換貼水/可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值X100%

C、（轉(zhuǎn)換平價(jià)一標(biāo)的股票的市場價(jià)格）/可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值

X100%

D、（標(biāo)的股票的市場價(jià)格一轉(zhuǎn)換平價(jià)）/可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值

X100%

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值

和市場價(jià)值的含義及計(jì)算方法，熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼

水比率的計(jì)算。見教材第二章第四節(jié)，P62O

52、適合入選收入型組合的證券有（）o

A、高收益的普通股

B、優(yōu)先股

C、高派息風(fēng)險(xiǎn)的普通股

D、低派息、股價(jià)漲幅較大的普通股

【參考答案】：B

53、鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)

屬于()類型的市場結(jié)構(gòu)。

A、壟斷競爭

B、部分壟斷

C、寡頭壟斷

D、完全壟斷

【參考答案】：C

54、只有在()時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國內(nèi)需求。

A、政府發(fā)行國債時(shí)

B、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

C、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量

D、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

【參考答案】：C

55、某投資者買人證券A每股價(jià)格14元，一年后賣出價(jià)格為每股

16元，其問獲得每股稅后紅利0.8元，不計(jì)其他費(fèi)用，投資收益率為

()O

A、14%

B、17.5%

C、20%

D、24%

【參考答案】：C

【解析】掌握單個(gè)證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相

關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P326o

56、在下列與黃金分割線有關(guān)的一些數(shù)字中，()組最為重要，股

價(jià)極容易在由這組數(shù)字產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。

A、0.618、1.618、2.618

B、0.382、0618、0.809

C、0.618、1.618、4.236

D、0.382、0.809、4.236

【參考答案】：B

【解析】黃金分割率的兩個(gè)重要比率是0.382和0.618,由此可以

衍生數(shù)重要的數(shù)：0.382的一半：0.191,進(jìn)行得到1-0.191-0.809,股

價(jià)極容易在這些數(shù)字產(chǎn)生支撐和壓力。

57、()的風(fēng)險(xiǎn)管理人員開發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)測量方法VaR方法。

A、摩根大通(JPMorgan)公司

B、花旗銀行

C、美林證券

D、野村證券

【參考答案】：A

58、反應(yīng)公司合理運(yùn)用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報(bào)

表是：()O

A、資產(chǎn)負(fù)債表

B、損益表

C、利潤分配表

D、現(xiàn)金流量表

【參考答案】：D

59、證券分析師()o

A、可以不履行對(duì)未公開重要信息保密的義務(wù)

B、應(yīng)將投資分析的原始資料進(jìn)行適當(dāng)保存

C、對(duì)不同的投資人應(yīng)當(dāng)提供相同的投資組合建議

D、應(yīng)以個(gè)人名義獨(dú)立從事證券投資分析

【參考答案】：B

【解析】A項(xiàng)證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信

息履行保密的義務(wù)；C項(xiàng)在對(duì)不同的投資人作出投資建議或投資操作時(shí),

應(yīng)當(dāng)針對(duì)客戶的需求和客戶的情況、投資品種的基本特征以及投資組合

的基本特征，考慮這個(gè)投資建議對(duì)客戶的正確性和適宜性；D項(xiàng)證券分

析師應(yīng)以執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的名義從事證券投資分析。

60、避稅型的證券組合一般常投資于()o

A、共同基金

B、對(duì)沖基金

C、市政債券

D、公司債券

【參考答案】：C

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、宏觀分析資料的來源有OO

A、從電視、廣播、報(bào)紙、雜志

B、政府部門

C、各主管公司、行業(yè)管理部門

D、情報(bào)與咨詢公司

E、國家領(lǐng)導(dǎo)與權(quán)威人士講話

【參考答案】：A,B,C,D,E

2、證券市場里的投資者可以分為：()o

A、多頭

B、空頭

C、機(jī)構(gòu)

D、持股觀望者

E、持幣觀望者

【參考答案】：B,D,E

3、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于先行性指標(biāo)的有()o

A、利率水平

B、貨幣供給

C、主要生產(chǎn)資料價(jià)格

D、社會(huì)商品銷售額

【參考答案】：A,B,C

4、道氏理論的主要原理有()o

A、市場價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為

B、市場波動(dòng)具有某種趨勢

C、趨勢必須得到交易量的確認(rèn)

D、一個(gè)趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】掌握道氏理論的基本原理。見教材第六章第一節(jié)，P272?

273o

5、下列選項(xiàng)中，不屬于技術(shù)分析流派的主要理論假設(shè)是()0

A、市場行為包含一切信息

B、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)

C、歷史會(huì)重演

D、價(jià)格沿趨勢移動(dòng)

E、市場總是對(duì)的

【參考答案】：B,E

6、時(shí)間數(shù)列分析的一個(gè)重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進(jìn)行

外推預(yù)測。最常見的時(shí)間數(shù)列預(yù)測方法有OO

A、趨勢外推法

B、移動(dòng)平均法

C、因子分析法

D、指數(shù)平滑法

【參考答案】：A,B,D

【解析】本題考查時(shí)間數(shù)列的預(yù)測方法。最常見的時(shí)間數(shù)列預(yù)測方

法是趨勢外推法、移動(dòng)平均法和指數(shù)平滑法。

7、行業(yè)分析的主要任務(wù)包括()o

A、預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價(jià)值

B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度

C、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位

D、揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】:A,B,C,D

8、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為()o

A、投資者可依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合收益水平，依據(jù)方差評(píng)

價(jià)證券組合風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用證券投資組合方法選擇最優(yōu)證券組合

B、投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價(jià)格

變動(dòng)的能力

C、投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的

預(yù)期

D、資本市場沒有摩擦

【參考答案】：A,C,D

9、證券組合管理的基本步驟包括()o

A、確定證券投資政策

B、進(jìn)行證券投資分析

C、組建證券投資組合

D、投資組合的修正

【參考答案】：A,B,C,D

10、隨著我國改革開放的不斷深入，投資主體呈現(xiàn)出多元化的趨勢。

主要包括()O

A、人力資源投資

B、外商投資

C、企業(yè)投資

D、政府投資

【參考答案】：B,C,D

11、上市公司的區(qū)位分析包括：()。

A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件

B、區(qū)位內(nèi)的消費(fèi)水平

C、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策和其他相關(guān)的經(jīng)濟(jì)支持

D、區(qū)位內(nèi)的消費(fèi)習(xí)慣

E、區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢和特色

【參考答案】：A,C,E

12、對(duì)一國經(jīng)濟(jì)來說，嚴(yán)重的通貨膨脹將影響()o

A、收入和財(cái)富的分配

B、商品相對(duì)價(jià)格

C、政府的經(jīng)濟(jì)政策

D、資源配置效率

【參考答案】：A,B,C,D

13、下列不屬于久期在投資實(shí)踐中應(yīng)用的是()o

A、久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

B、針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制

C、可以通過對(duì)市場上不同期限品種價(jià)格的變化來分析市場在期限

上的投資偏好

D、可以用來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B,C

【解析】熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與

計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P363o

14、投資基金的單位凈資產(chǎn)()o

A、等于基金凈資產(chǎn)總值與基金單位數(shù)量的比值

B、是基金經(jīng)營業(yè)績的指示器

C、是經(jīng)常發(fā)生變化的

D、是在基金發(fā)行期滿后基金單位買賣價(jià)格的計(jì)算依據(jù)

【參考答案】：B,C,D

15、下列屬于超買超賣型指標(biāo)的是（）o

A、ADR

B、WMS

C、KDJ

D、BIAS

【參考答案】：B,C,D

【解析】超買超賣型指標(biāo)主要有WMS（威廉指標(biāo)），KDJ（隨機(jī)指標(biāo)）,

RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)），BIAS（乖離率指標(biāo)）。ADR屬于大勢型指標(biāo)。本題

的最佳答案是BCD選項(xiàng)。

16、關(guān)于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是（）。

A、支撐線又稱為抵抗線

B、支撐線總是低于壓力線

C、支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用

D、壓力線起阻止股價(jià)下跌上升的作用

【參考答案】：B,C,D

17、關(guān)于股指期貨的跨期套利，下列說法正確的有（）o

A、按操作方向的不同，可分為牛市套利和熊市套利

B、牛市套利認(rèn)為較近交割期合約與較遠(yuǎn)期交割合約的價(jià)差將變大

C、熊市套利者會(huì)賣出近期的股指期貨合約，買入遠(yuǎn)期的股指期貨

合約

D、跨期套利即市場間價(jià)差套利

【參考答案】：A,B,C

18、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則有：（）o

A、堅(jiān)持全面原則

B、堅(jiān)持客觀原則

C、堅(jiān)持公正原則

D、堅(jiān)持獨(dú)立原則

E、堅(jiān)持考慮個(gè)性原則

【參考答案】：A,E

19、評(píng)價(jià)組合管理的業(yè)績需考慮的主要因素為()o

A、組合收益的高低

B、組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)

C、組合的規(guī)模

D、組合管理者的收入

【參考答案】:A,B

20、經(jīng)營活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易包括()o

A、關(guān)聯(lián)購銷

B、信用擔(dān)保

C、資產(chǎn)租賃

D、承包經(jīng)營

【參考答案】：A,B,C

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、實(shí)際應(yīng)用中應(yīng)當(dāng)注意評(píng)估指數(shù)OO

A、在理論假設(shè)方面存在的局限性

B、在組合風(fēng)險(xiǎn)估值的多樣性

C、代表所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小

D、市場指數(shù)選擇方面的多樣性

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估原則，熟悉業(yè)績?cè)u(píng)估應(yīng)注意

的事項(xiàng)。見教材第七章第五節(jié)，P359O

2、關(guān)于久期在投資實(shí)踐中的應(yīng)用，下列說法錯(cuò)誤的是()o

A、久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

B、針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期X凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制。有避

免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用

C、可以通過對(duì)市場上不同期限品種價(jià)格的變化來分析市場在期限

上的投資偏好

D、可以用來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B,C

3、一般來說，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過成交量的大小來確

認(rèn)，具體為()。

A、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小

B、認(rèn)同程度小，分析大，成交量大

C、價(jià)升量增，價(jià)跌量減

D、價(jià)升量減，價(jià)跌量增

【參考答案】：A,C

4、一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在的基本競爭力量包括()o

A、潛在入侵者

B、替代品

C、供給方、需求方

D、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的五因素及其靜動(dòng)態(tài)影響。見教

材第四章第二節(jié)，P146O

5、金融類上市公司要計(jì)提的準(zhǔn)備有()o

A、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備

B、委托貸款減值準(zhǔn)備

C、貸款損失準(zhǔn)備

D、抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

【參考答案】：C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會(huì)計(jì)處理方式上的區(qū)另八

見教材第五章第三節(jié)，P231O

6、如果以投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)證券組合進(jìn)行分類，那么常見的證券

組合有()O

A、指數(shù)化型

B、被動(dòng)管理型

C、增長型

D、貨幣市場型

【參考答案】:A,C,D

7、按投資目標(biāo)，證券組合通常包括()類型。

A、避稅型

B、收入型

C、固定資產(chǎn)型

D、增長型

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),

P321O

8、某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者以30元價(jià)格認(rèn)購股票，當(dāng)

公司股票市場價(jià)格由40元上升到50元時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值便由5

元上升到10元，認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格由6元上升到10.5元。下列計(jì)算

正確的是OO

A、股價(jià)上漲25%時(shí)，認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值上漲100%

B、杠桿作用為3

C、杠桿作用為4

D、股價(jià)上漲25%時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格上漲75%

【參考答案】：A,B,D

9、根據(jù)EVA@的計(jì)算公式，下列（）有助于EVA@提高。

A、優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最小化

B、削減成本，降低納稅，在不增加資金條件下提高N0PAT

C、開發(fā)新產(chǎn)品

D、積極開拓市場

【參考答案】:A,B

【解析】考點(diǎn)：熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見教材第五章第三節(jié)，

P235O

10、下列用于計(jì)算每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)有OO

A、每股市價(jià)

B、每股收益

C、年末凈資產(chǎn)

D、發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)

【參考答案】：C,D

11、通常將有價(jià)證券的市場價(jià)格區(qū)分為()0

A、歷史價(jià)格

B、當(dāng)前價(jià)格

C、發(fā)行價(jià)格

D、預(yù)期市場價(jià)格

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握有價(jià)證券的市場價(jià)格、內(nèi)在價(jià)值、公允價(jià)值和

安全邊際的含義及相互關(guān)系。見教材第二章第一節(jié)，P24O

12、目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有()o

A、證券組合分析法

B、心理分析法

C、技術(shù)分析

D、基本分析

【參考答案】：A,C,D

13、金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域有()o

A、公司金融

B、金融工具交易

C、投資管理

D、風(fēng)險(xiǎn)管理

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見

教材第八章第一節(jié)，P374o

14、影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素包括()o

A、債券的提前贖回條款

B、債券的稅收待遇

C、基礎(chǔ)利率

D、債券的信用級(jí)別

【參考答案】：A,B,D

15、以CPI反映消費(fèi)者為購買消費(fèi)品而付出的價(jià)格的變動(dòng)情況，其

局限性在于()O

A、CP1是一個(gè)固定權(quán)重的價(jià)格指數(shù)

B、在CP1的成分中，少量商品由于短期因素的影響，其價(jià)格波動(dòng)

非常明顯

C、所適用的統(tǒng)計(jì)方法使CP1的應(yīng)用渠道較少

D、樣品的局限性會(huì)導(dǎo)致CP1出現(xiàn)明顯偏差

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉CPI的計(jì)算方

法以及PPI與CPI的傳導(dǎo)特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式。

見教材第三章第一節(jié)，P73?74。

16、對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一公司的價(jià)值十分

有用的資產(chǎn)重組評(píng)估方法是OO

A、清算價(jià)格法

B、重置成本法

C、收益現(xiàn)值法

D、市場價(jià)值法

【參考答案】：D

17、行業(yè)成熟表現(xiàn)在()

A、產(chǎn)品的成熟

B、技術(shù)上的成熟

C、生產(chǎn)工藝的成熟

D、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與

判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P150o

18、評(píng)價(jià)組合業(yè)績的基本原則為()0

A、要考慮組合投資中單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的大小

B、要考慮組合收益的高低

C、要考慮組合投資中單個(gè)證券收益的高低

D、要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小

【參考答案】：B,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估原則，熟悉業(yè)績?cè)u(píng)估應(yīng)注意

的事項(xiàng)。見教材第七章第五節(jié)，P356o

19、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個(gè)政策系統(tǒng)，主要包括()o

A、市場秩序政策

B、對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植

C、對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想

【參考答案】：B,C,D

20、資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除()后的凈額。

A、累計(jì)折舊

B、無形資產(chǎn)

C、應(yīng)收賬款

D、遞延資產(chǎn)

【參考答案】：A

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、由于技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)全球化等因素，某些行業(yè)會(huì)在

成熟期之后迎來新的增長。()

【參考答案】：正確

【解析】新的因素給予行業(yè)煥發(fā)生機(jī)，延緩了行業(yè)的衰退進(jìn)程。

2、設(shè)有一個(gè)投資組合M有A和B兩種股票構(gòu)成，那么，當(dāng)股票A

在投資組合M中的投資比重發(fā)生變化時(shí)，投資組合M的預(yù)期收益率一般

也將隨之發(fā)生變化。()

【參考答案】：正確

【解析】預(yù)期收益率計(jì)算公式：E(rp)=xAE(rA)+xBE(rB),可知,

當(dāng)股票在投資組合中的權(quán)重發(fā)生變化時(shí)，會(huì)引起整個(gè)投資組合預(yù)期收益

率的變化。

3、一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市

場價(jià)格變動(dòng)的可能性就越大，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越低。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高。

4、從實(shí)踐的角度看，混合金融工具主要應(yīng)用于跨利率市場、匯率

市場、貨幣市場、股票市場和商品市場等，它是以上幾大市場基本金融

工具的部分整合體。()

【參考答案】：正確

【解析】本題考查混合金融工具的應(yīng)用。本題表述正確。

5、我國中、西部資源開發(fā)將構(gòu)成今后幾十年我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)

展的重要基礎(chǔ)。

【參考答案】：正確

6、證券分析師必須認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策，掌握其對(duì)證券市場的

影響力度與方向，才能準(zhǔn)確把握整個(gè)證券市場的運(yùn)動(dòng)趨勢和不同證券品

種的投資價(jià)值變動(dòng)。（）

【參考答案】：正確

7、在實(shí)行漲跌停板制度下，大漲和大跌的趨勢繼續(xù)下去，是以成

交量大幅增加為條件的。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】在實(shí)行漲跌停板制度下，大漲和大跌的趨勢繼續(xù)下去，是

以成交量大幅萎縮為條件的。

8、特雷諾突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論

（APT）0這一理論認(rèn)為，只要任何一個(gè)投資者不能通過套利獲得收益，

那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】史蒂夫羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利

定價(jià)理論（APT）。

9、在市場預(yù)期理論中，某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的即期利率不盡

相同的。（）

【參考答案】：正確

10、技術(shù)分析適用于股價(jià)大幅波動(dòng)的行情預(yù)測。

【參考答案】：正確

11、期權(quán)價(jià)格都將隨標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的增大而提高，隨標(biāo)的物價(jià)格

波動(dòng)的縮小而降低（）。

【參考答案】：正確

12、歷史的證券價(jià)格信息、公開的全部證券信息、可獲得的證券信

息之間存在著由大到小的包含關(guān)系。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】歷史的證券價(jià)格信息、公開的全部證券信息之間存在著由

小到大的包含關(guān)系。

13、當(dāng)短期RSI〈長期RS1時(shí)，一般可判斷屬多頭市場。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】當(dāng)短期RSIV長期RSI時(shí)，一般可判斷屬空頭市場。

14、功能性貶值是由于技術(shù)相對(duì)落后造成的貶值。()

【參考答案】：正確

15、即使沒有對(duì)發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，對(duì)行業(yè)和區(qū)

域進(jìn)行詳細(xì)的分析也能準(zhǔn)確預(yù)測證券的價(jià)格走勢。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論

基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P13o

16、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低也可以反映企業(yè)的銷售能力。()

【參考答案】：正確

17、如果投資者預(yù)測股市將大幅下調(diào)，投資組合B系數(shù)將變大，

則可根據(jù)B系數(shù)變化的幅度，對(duì)套期保值期貨合約數(shù)量進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

()

【參考答案】：正確

18、WMS指標(biāo)和RSI指標(biāo)的計(jì)算只用到了收盤價(jià)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】WMS指標(biāo)除了用到了收盤價(jià)，還用到了最低價(jià)、最高價(jià)。

19、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的

內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高；利率提高，又會(huì)使期權(quán)價(jià)格

的機(jī)會(huì)成本提高，進(jìn)而使期權(quán)價(jià)格下降。()

【參考答案】：正確

20、證券投資分析有利于增加證券投資的凈效用，但不能降低投資

者的投資風(fēng)險(xiǎn)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

21、艾略特的波浪理論以周期為基礎(chǔ)。他認(rèn)為每個(gè)周期是由3個(gè)上

升過程和5個(gè)下降過程組成。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

22、中國人民銀行于2006年7月21日頒布了《中國人民銀行關(guān)于

完善人民幣匯率形成機(jī)制改革的公告》，確立了人民幣”以市場供求為

基礎(chǔ)、參考一籃子調(diào)節(jié)的、有管理的”浮動(dòng)匯率制度。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】上述公告為2005年7月21日頒布的。

23、業(yè)績?cè)u(píng)估不僅是證券組合管理過程的最后一個(gè)階段，同時(shí)也可

以看成是一個(gè)連續(xù)操作過程的組成部分。()

【參考答案】：正確

24、宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，必然將使股市轉(zhuǎn)入熊市。