2021-2022年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)之中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理每日一練試卷B卷含答案

2021-2022年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)之中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理每日一練試卷B卷含答案單選題（共80題）1、電信運(yùn)營(yíng)商推出“手機(jī)20元保號(hào)，可免費(fèi)接聽(tīng)電話(huà)和接收短信，主叫國(guó)內(nèi)通話(huà)每分鐘0.18元”的套餐業(yè)務(wù)，選用該套餐的消費(fèi)者每月手機(jī)費(fèi)屬于（）。A.固定成本B.半固定成本C.延期變動(dòng)成本D.半變動(dòng)成本【答案】D2、下列各項(xiàng)中，與吸收直接投資相比，不屬于留存收益籌資的特點(diǎn)是（）。A.沒(méi)有籌資費(fèi)B.維持控制權(quán)分布C.籌資規(guī)模有限D(zhuǎn).形成生產(chǎn)能力較快【答案】D3、關(guān)于股票的發(fā)行方式，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.股票的發(fā)行方式包括公開(kāi)直接發(fā)行和非公開(kāi)間接發(fā)行兩種方式B.公開(kāi)發(fā)行股票有利于提高公司的知名度，擴(kuò)大影響力C.公開(kāi)發(fā)行方式審批手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格，發(fā)行成本高D.直接發(fā)行股票可以節(jié)省發(fā)行費(fèi)用【答案】A4、金融市場(chǎng)以期限為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)可分為（）。A.貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)B.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)C.資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)D.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)【答案】A5、（2019年真題）公司采用協(xié)商價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，協(xié)商價(jià)格的下限一般為（）。A.完全成本加成B.市場(chǎng)價(jià)格C.單位變動(dòng)成本D.單位完全成本【答案】C6、甲公司因擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模需要籌集長(zhǎng)期資本，有發(fā)行長(zhǎng)期債券、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行普通股三種籌資方式可供選擇。經(jīng)過(guò)測(cè)算，發(fā)行長(zhǎng)期債券與發(fā)行普通股的每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)為120萬(wàn)元，發(fā)行優(yōu)先股與發(fā)行普通股的每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)為180萬(wàn)元。如果采用每股收益分析法進(jìn)行籌資方式?jīng)Q策，下列說(shuō)法中，正確的是（）。A.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤(rùn)為100萬(wàn)元時(shí)，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行長(zhǎng)期債券B.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤(rùn)為150萬(wàn)元時(shí)，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行普通股C.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤(rùn)為180萬(wàn)元時(shí)，甲公司可以選擇發(fā)行普通股或發(fā)行優(yōu)先股D.當(dāng)預(yù)期的息稅前利潤(rùn)為200萬(wàn)元時(shí)，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇發(fā)行長(zhǎng)期債券【答案】D7、某公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售單一產(chǎn)品，該產(chǎn)品單位邊際貢獻(xiàn)為2元，2022年銷(xiāo)售量為40萬(wàn)件，利潤(rùn)為50萬(wàn)元。假設(shè)成本性態(tài)保持不變，則銷(xiāo)售量的利潤(rùn)敏感系數(shù)是（）。A.0.60B.0.80C.1.25D.1.60【答案】D8、假設(shè)A、B兩個(gè)互斥項(xiàng)目的壽命期相等，下列說(shuō)法中不正確的是（）。A.可以用年金凈流量或凈現(xiàn)值指標(biāo)對(duì)它們進(jìn)行決策B.用年金凈流量和凈現(xiàn)值指標(biāo)對(duì)它們進(jìn)行決策，得出的結(jié)論一致C.凈現(xiàn)值大的方案，即為最優(yōu)方案D.只能用年金凈流量指標(biāo)對(duì)它們進(jìn)行決策【答案】D9、厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者偏好確定的股利收益，而不愿將收益留存在公司內(nèi)部去承擔(dān)未來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，因此公司采用高現(xiàn)金股利政策有利于提升公司價(jià)值。這種觀點(diǎn)的理論依據(jù)是（）。A.代理理論B.信號(hào)傳遞理論C.所得稅差異理論D.“手中鳥(niǎo)”理論【答案】D10、下列屬于缺貨成本的是（）。A.存貨破損和變質(zhì)損失B.儲(chǔ)存存貨發(fā)生的倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用C.存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用D.產(chǎn)品庫(kù)存缺貨導(dǎo)致延誤發(fā)貨的商譽(yù)損失【答案】D11、債務(wù)人或第三方并不轉(zhuǎn)移對(duì)財(cái)產(chǎn)的占有，只將該財(cái)產(chǎn)作為對(duì)債權(quán)人的擔(dān)保而取得的貸款為（）。A.信用貸款B.保證貸款C.抵押貸款D.質(zhì)押貸款【答案】C12、（2017年）下列各項(xiàng)中，不計(jì)入融資租賃租金的是（）。A.承租公司的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)B.設(shè)備的買(mǎi)價(jià)C.租賃公司墊付資金的利息D.租賃手續(xù)費(fèi)【答案】A13、下列關(guān)于企業(yè)籌資分類(lèi)的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.按企業(yè)取得資金的權(quán)益特性不同，分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資B.按資金來(lái)源范圍不同，分為內(nèi)部籌資和外部籌資C.按籌集資金的使用期限不同，分為長(zhǎng)期籌資和短期籌資D.按籌集資金的資本成本不同，分為直接籌資和間接籌資【答案】D14、某企業(yè)上一年度營(yíng)業(yè)收入為1500萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為1000萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為200萬(wàn)元，年末應(yīng)收賬款為300萬(wàn)元，假設(shè)一年按360天計(jì)算，則該企業(yè)上一年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。A.6B.60C.5D.60.8【答案】B15、（2020年）某公司取得借款500萬(wàn)元，年利率為6%，每半年支付一次利息，到期一次還本，則該借款的實(shí)際利率為（）。A.6%B.6.09%C.6.18%D.12.36%【答案】B16、甲企業(yè)本年度資金平均占用額為3500萬(wàn)元，經(jīng)分析，其中不合理部分為500萬(wàn)元。預(yù)計(jì)下年度銷(xiāo)售增長(zhǎng)5%，資金周轉(zhuǎn)加速2%，則下年度資金需要量預(yù)計(jì)為（）萬(wàn)元。A.3000B.3087C.3088D.3213【答案】C17、戰(zhàn)略投資者的基本要求不包括（）。A.要與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密B.要能夠提高公司資源整合能力C.要出于長(zhǎng)期投資目的而較長(zhǎng)時(shí)期地持有股票D.要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多【答案】B18、下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)融資的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.是通過(guò)商業(yè)票據(jù)進(jìn)行融通資金B(yǎng).屬于利用商業(yè)信用進(jìn)行融資C.屬于一種保證書(shū)D.由有擔(dān)保、可轉(zhuǎn)讓的短期期票組成【答案】D19、（2020年真題）某公司擬購(gòu)買(mǎi)甲股票和乙股票構(gòu)成的投資組合，兩種股票各購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)元，β系數(shù)分別為2和0.6，則該投資組合的β系數(shù)為（）。A.1.2B.2.6C.1.3D.0.7【答案】C20、（2018年真題）下列投資活動(dòng)中，屬于間接投資的是（）。A.建設(shè)新的生產(chǎn)線B.開(kāi)辦新的子公司C.吸收合并其他企業(yè)D.購(gòu)買(mǎi)公司債券【答案】D21、丙公司2019年末流動(dòng)資產(chǎn)總額610萬(wàn)元，其中貨幣資金25萬(wàn)元、交易性金融資產(chǎn)23萬(wàn)元、應(yīng)收賬款199萬(wàn)元、預(yù)付款項(xiàng)26萬(wàn)元、存貨326萬(wàn)元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)11萬(wàn)元，丙公司2019年流動(dòng)比率為2.5，則其速動(dòng)比率為（）。A.1.12B.1.01C.0.92D.1.16【答案】B22、下列關(guān)于企業(yè)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的說(shuō)法中，正確的是（）。A.集中經(jīng)營(yíng)自主權(quán)B.集中收益分配權(quán)C.集中業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)D.分散固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)【答案】B23、甲公司最近一期每股股利0.5元，固定股利增長(zhǎng)率8%，股東要求的必要報(bào)酬率為15%。則甲公司當(dāng)前的每股股票價(jià)值是（）元。A.8.25B.7.71C.7.14D.8.35【答案】B24、（2018年真題）下列籌資方式中，能給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的是（）A.發(fā)行普通股B.認(rèn)股權(quán)證C.融資租賃D.留存收益【答案】C25、下列各項(xiàng)中，屬于定期預(yù)算編制方法的缺點(diǎn)是（）。A.缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，導(dǎo)致短期行為的出現(xiàn)B.工作量大C.形成不必要的開(kāi)支合理化，造成預(yù)算上的浪費(fèi)D.可比性差【答案】A26、某公司購(gòu)買(mǎi)一批貴金屬材料，為避免該資產(chǎn)被盜而造成損失，向財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司進(jìn)行了投保，則該公司采取的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移【答案】D27、某公司當(dāng)前的速動(dòng)比率大于1，若用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款，則對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的影響是（）。A.流動(dòng)比率變大、速動(dòng)比率變大B.流動(dòng)比率變大、速動(dòng)比率變小C.流動(dòng)比率變小、速動(dòng)比率變小D.流動(dòng)比率變小、速動(dòng)比率變大【答案】A28、下列各項(xiàng)中，屬于支付性籌資動(dòng)機(jī)的是（）。A.購(gòu)建廠房設(shè)備B.銀行借款的提前償還C.股權(quán)資本成本較高，增加債務(wù)資本比例D.舉借長(zhǎng)期債務(wù)來(lái)償還部分短期債務(wù)【答案】B29、（2015年真題）某公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售單一產(chǎn)品，該產(chǎn)品單位邊際貢獻(xiàn)為2元，2014年銷(xiāo)售量為40萬(wàn)件，利潤(rùn)為50萬(wàn)元。假設(shè)成本性態(tài)保持不變，則銷(xiāo)售量的利潤(rùn)敏感系數(shù)是（）。A.0.60B.0.80C.1.25D.1.60【答案】D30、能夠準(zhǔn)確反映項(xiàng)目資金投資支出與籌資計(jì)劃，同時(shí)也是編制資金預(yù)算和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的依據(jù)的是（）A.銷(xiāo)售預(yù)算B.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算C.直接材料預(yù)算D.財(cái)務(wù)預(yù)算【答案】B31、甲公司2018年的營(yíng)業(yè)凈利率比2017年下降6％，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高8％，假定其他條件與2017年相同，那么甲公司2018年的權(quán)益凈利率比2017年提高（）。A.1.52％B.1.88％C.2.14％D.2.26％【答案】A32、（2021年真題）基于成本性態(tài)，下列各項(xiàng)中屬于技術(shù)性變動(dòng)成本的是（）。A.按銷(xiāo)量支付的專(zhuān)利使用費(fèi)B.加班加點(diǎn)工資C.產(chǎn)品銷(xiāo)售傭金D.產(chǎn)品耗用的主要零部件【答案】D33、A公司2020年的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)為680萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性負(fù)債為260萬(wàn)元，銷(xiāo)售收入為1200萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占銷(xiāo)售收入的百分比不變，預(yù)計(jì)2021年銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為10%，銷(xiāo)售凈利率為10%，股利支付率為75%，則2021年需要從外部籌集的資金為（）萬(wàn)元。A.6B.7C.8D.9【答案】D34、下列各項(xiàng)中，一般不作為以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的是（）。A.完全成本B.固定成本C.變動(dòng)成本D.變動(dòng)成本加固定制造費(fèi)用【答案】B35、某企業(yè)正編制8月份的"現(xiàn)金預(yù)算"，預(yù)計(jì)8月初短期借款為100萬(wàn)元，月利率為1%，該企業(yè)不存在長(zhǎng)期負(fù)債，預(yù)計(jì)8月現(xiàn)金余缺為-50萬(wàn)元?，F(xiàn)金不足時(shí)，通過(guò)銀行借款解決（利率不變）的倍數(shù)，8月末現(xiàn)金余額要求不低于10萬(wàn)元，假設(shè)企業(yè)每月支付一次利息，借款在期初，還款在期末，則應(yīng)向銀行借款的最低金額為0萬(wàn)元。A.60B.61C.62D.63【答案】C36、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.其他因素不變的情況下，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率與β系數(shù)成正比B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β值為零C.當(dāng)個(gè)別資產(chǎn)的β系數(shù)大于0時(shí)，表明資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率大于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率D.當(dāng)個(gè)別資產(chǎn)的β系數(shù)等于1時(shí)，表明資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)【答案】C37、某公司預(yù)測(cè)將出現(xiàn)通貨膨脹，于是提前購(gòu)置一批存貨備用。從財(cái)務(wù)管理的角度看，這種行為屬于（）。A.長(zhǎng)期投資管理B.收入管理C.營(yíng)運(yùn)資金管理D.籌資管理【答案】C38、（2012年真題）下列各項(xiàng)中，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)最大的情況是（）。A.實(shí)際銷(xiāo)售額等于目標(biāo)銷(xiāo)售額B.實(shí)際銷(xiāo)售額大于目標(biāo)銷(xiāo)售額C.實(shí)際銷(xiāo)售額等于盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額D.實(shí)際銷(xiāo)售額大于盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額【答案】C39、（2017年真題）集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制可能導(dǎo)致的問(wèn)題是（）。A.利潤(rùn)分配無(wú)序B.資金管理分散C.削弱所屬單位主動(dòng)性D.資金成本增加【答案】C40、（2018年真題）下列各項(xiàng)中，可用來(lái)表示應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（）。A.壞賬損失B.給予客戶(hù)的現(xiàn)金折扣C.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息D.應(yīng)收賬款日常管理費(fèi)用【答案】C41、根據(jù)本量利分析的原理，只降低安全邊際而不會(huì)影響保本點(diǎn)銷(xiāo)售量的措施是（）。A.降低單價(jià)B.降低產(chǎn)銷(xiāo)量C.提高單位變動(dòng)成本D.提高固定成本【答案】B42、（2020年）如果純利率為5%，通貨膨脹補(bǔ)償率為2%，風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則必要收益率為（）。A.3%B.6%C.11%D.7%【答案】C43、（2018年真題）在生產(chǎn)能力有剩余的情況下，下列各項(xiàng)成本中，適合作為增量產(chǎn)品定價(jià)基礎(chǔ)的是（）。A.全部成本B.固定成本C.制造成本D.變動(dòng)成本【答案】D44、某公司生產(chǎn)并銷(xiāo)售單一產(chǎn)品，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，本期計(jì)劃銷(xiāo)量80000件，公司產(chǎn)銷(xiāo)平衡，完全成本總額為360000元，公司將目標(biāo)利潤(rùn)定為400000元，則單位產(chǎn)品價(jià)格為（）元。A.4.5B.5C.9.5D.10【答案】D45、如果購(gòu)貨付款條件為“1/20，N/30”，一年按360天計(jì)算，則放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為（）。A.34.2%B.36.4%C.36.7%D.37.1%【答案】B46、某投資者年初以100元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)A債券，當(dāng)年獲得利息收入5元，當(dāng)年年末以103元的價(jià)格出售該債券，則該債券的持有期間收益率為（）。A.7.77%B.8%C.3%D.5%【答案】B47、某公司根據(jù)歷年銷(xiāo)售收入和資金需求的關(guān)系，建立的資金需要量模型是Y＝7520＋8.5X。該公司2014年總資金為16020萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2015年銷(xiāo)售收入為1200萬(wàn)元，則預(yù)計(jì)2015年需要增加的資金為（）萬(wàn)元。A.1700B.1652C.17720D.17672【答案】A48、資金預(yù)算中，不屬于現(xiàn)金支出的內(nèi)容的是（）。A.支付制造費(fèi)用B.所得稅費(fèi)用C.購(gòu)買(mǎi)設(shè)備支出D.支付借款利息支出【答案】D49、下列各項(xiàng)中，不會(huì)稀釋公司每股收益的是（）。A.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證B.發(fā)行短期融資券C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券D.授予管理層股份期權(quán)【答案】B50、（2021年真題）上市公司以股東財(cái)富最大化為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，反映股東財(cái)富水平的是（）。A.每股市價(jià)×股票數(shù)量B.每股總資產(chǎn)×股票數(shù)量C.每股收益×股票數(shù)量D.每股凈資產(chǎn)×股票數(shù)量【答案】A51、在重大問(wèn)題上采取集權(quán)方式統(tǒng)一處理，各所屬單位執(zhí)行各項(xiàng)指令，他們只對(duì)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的自主權(quán)，該種財(cái)務(wù)管理體制屬于（）。A.集權(quán)型B.分權(quán)型C.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型D.以上都不是【答案】C52、甲企業(yè)內(nèi)部的乙車(chē)間為成本中心，主要生產(chǎn)丙產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量5500件，單位預(yù)算成本165元，實(shí)際產(chǎn)量5800件，單位實(shí)際成本162.8元，則該企業(yè)的預(yù)算成本節(jié)約額為（）元。A.49500B.12760C.61600D.36740【答案】B53、在分析業(yè)務(wù)量與預(yù)算項(xiàng)目之間的數(shù)量依存關(guān)系基礎(chǔ)上，分別確定不同業(yè)務(wù)量及相應(yīng)預(yù)算金額的預(yù)算編制方法是（）。A.固定預(yù)算法B.定期預(yù)算法C.滾動(dòng)預(yù)算法D.彈性預(yù)算法【答案】D54、投資項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)回收期是指（）。A.未來(lái)現(xiàn)金凈流量累計(jì)到原始投資數(shù)額時(shí)的年限B.未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值等于原始投資數(shù)額時(shí)的年限C.累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的年限D(zhuǎn).累計(jì)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為零的年限【答案】D55、下列各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施中，屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖對(duì)策的是（）。A.采取合營(yíng)方式風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)B.戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營(yíng)C.放棄虧損項(xiàng)目D.計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備【答案】B56、不考慮優(yōu)先股等其他因素，下列各項(xiàng)展開(kāi)式中，不等于每股收益的是（）。A.總資產(chǎn)凈利率×平均每股凈資產(chǎn)B.凈資產(chǎn)收益率×平均每股凈資產(chǎn)C.總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)D.營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)【答案】A57、乙公司決定開(kāi)拓產(chǎn)品市場(chǎng)，投產(chǎn)并銷(xiāo)售新產(chǎn)品B，該產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷(xiāo)量9000件，單價(jià)300元，單位變動(dòng)成本150元，固定成本600000元，新產(chǎn)品B會(huì)對(duì)原有產(chǎn)品A的銷(xiāo)售帶來(lái)影響，使A產(chǎn)品利潤(rùn)減少100000元，則投產(chǎn)B產(chǎn)品會(huì)為乙公司增加的息稅前利潤(rùn)是（）元。A.600000B.800000C.750000D.650000【答案】D58、下列各項(xiàng)中，可以導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型中的經(jīng)濟(jì)訂貨批量減少的因素是（）。A.每期單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本減少B.單位缺貨成本降低C.每次訂貨費(fèi)用增加D.存貨年需要量減少【答案】D59、下列各項(xiàng)中，不會(huì)稀釋公司每股收益的是（）。A.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證B.發(fā)行短期融資券C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券D.授予管理層股份期權(quán)【答案】B60、在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型的財(cái)務(wù)管理體制下，不應(yīng)該（）。A.分散制度制定權(quán)B.集中收益分配權(quán)C.集中投資權(quán)D.分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)【答案】A61、下列關(guān)于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的說(shuō)法，不正確的是（）。A.所有管理決策權(quán)都進(jìn)行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒(méi)有財(cái)務(wù)決策權(quán)B.有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格C.有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源D.企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門(mén)不參與各所屬單位的執(zhí)行過(guò)程【答案】D62、（2018年）關(guān)于普通股籌資方式，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.普通股籌資屬于直接籌資B.普通股籌資能降低公司的資本成本C.普通股籌資不需要還本付息D.普通股籌資是公司良好的信譽(yù)基礎(chǔ)【答案】B63、（2017年真題）對(duì)于生產(chǎn)多種產(chǎn)品的企業(yè)而言，如果能夠?qū)⒐潭ǔ杀驹诟鞣N產(chǎn)品之間進(jìn)行合理分配，則比較適用的綜合盈虧平衡分析方法是（）A.聯(lián)合單位法B.順序法C.加權(quán)平均法D.分算法【答案】D64、甲公司有一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)該設(shè)備報(bào)廢的殘值為4500元，稅法規(guī)定的殘值是5000元，適用的所得稅稅率為25%，則此設(shè)備報(bào)廢引起的現(xiàn)金凈流量是（）元。A.4875B.4375C.5125D.4625【答案】D65、某種股利理論認(rèn)為，由于稅率和納稅時(shí)間的差異，資本利得與股利相比，能為投資者帶來(lái)更大的收益，則該種股利理論是（）。A.“手中鳥(niǎo)”理論B.信號(hào)傳遞理論C.所得稅差異理論D.代理理論【答案】C66、（2014年真題）持續(xù)通貨膨脹期間，投資人把資本投向?qū)嶓w性資產(chǎn)，減持證券資產(chǎn)，這種行為所體現(xiàn)的證券投資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別是（）。A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)C.再投資風(fēng)險(xiǎn)D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)【答案】D67、（2015年）在責(zé)任績(jī)效評(píng)價(jià)中，用于評(píng)價(jià)利潤(rùn)中心管理者業(yè)績(jī)的理想指標(biāo)是（）。A.部門(mén)稅前利潤(rùn)B.邊際貢獻(xiàn)C.可控邊際貢獻(xiàn)D.部門(mén)邊際貢獻(xiàn)【答案】C68、根據(jù)企業(yè)2018年的資金預(yù)算，第一季度至第四季度期初現(xiàn)金余額分別為1萬(wàn)元、2萬(wàn)元、1.7萬(wàn)元、1.5萬(wàn)元，第四季度現(xiàn)金收入為20萬(wàn)元，現(xiàn)金支出為19萬(wàn)元，不考慮其他因素，則該企業(yè)2018年末的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中，貨幣資金年末數(shù)為()萬(wàn)元。A.2.7B.7.2C.4.2D.2.5【答案】D69、下列各項(xiàng)作業(yè)中，能使所有的產(chǎn)品或服務(wù)都受益的是（）。A.產(chǎn)量級(jí)作業(yè)B.批別級(jí)作業(yè)C.品種級(jí)作業(yè)D.設(shè)施級(jí)作業(yè)【答案】D70、如果甲公司以所持有的乙公司的股票作為股利發(fā)放給本公司股東，則該股利支付方式屬于（）。A.負(fù)債股利B.現(xiàn)金股利C.財(cái)產(chǎn)股利D.股票股利【答案】C71、（2020年真題）下列各項(xiàng)因素中，可能改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的是（）。A.股票股利B.股票回購(gòu)C.股票分割D.股票合并【答案】B72、下列股權(quán)激勵(lì)模式中，適合初始資本投入較少，資本增值較快，處于成長(zhǎng)初期或擴(kuò)張期的企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)模式是（）。A.股票期權(quán)模式B.股票增值權(quán)模式C.業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式D.虛擬股票模式【答案】A73、（2017年）下列方法中，能夠用于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析并考慮了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.利潤(rùn)敏感分析法B.公司價(jià)值分析法C.杠桿分析法D.每股收益分析法【答案】B74、公司采用固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策發(fā)放股利的好處主要表現(xiàn)為（）。A.降低資本成本B.維持股價(jià)穩(wěn)定C.提高支付能力D.實(shí)現(xiàn)資本保全【答案】B75、甲公司應(yīng)丙公司的要求，于2018年3月5日從乙公司購(gòu)買(mǎi)了一處位于郊區(qū)的廠房，隨后長(zhǎng)期出租給丙公司。甲公司以自有資金向乙公司支付總價(jià)款的30%，同時(shí)甲公司以該廠房作為抵押向丁銀行借入余下的70%價(jià)款。這種租賃方式是（）。A.經(jīng)營(yíng)租賃B.售后回租租賃C.杠桿租賃D.直接租賃【答案】C76、作為利潤(rùn)中心的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，“部門(mén)經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)”的計(jì)算公式是（）。A.銷(xiāo)售收入總額-變動(dòng)成本總額B.銷(xiāo)售收入總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定成本C.銷(xiāo)售收入總額-變動(dòng)成本總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定成本D.銷(xiāo)售收入總額-變動(dòng)成本總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定成本-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【答案】C77、（2020年）下列籌資方式中，更有利于上市公司引入戰(zhàn)略投資者的是（）。A.發(fā)行債券B.配股C.公開(kāi)增發(fā)股票D.定向增發(fā)股票【答案】D78、下列關(guān)于留存收益籌資的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.籌資途徑包括資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)B.留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費(fèi)用，與普通股籌資相比資本成本較低C.留存收益不如外部籌資可以一次性籌集大量資金D.增加的權(quán)益資本不會(huì)稀釋原有股東的控制權(quán)【答案】A79、下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)優(yōu)點(diǎn)的是（）。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于客觀準(zhǔn)確地量化價(jià)值C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系【答案】B80、相對(duì)于發(fā)行債券和利用銀行借款購(gòu)買(mǎi)設(shè)備而言，通過(guò)租賃方式取得設(shè)備的主要缺點(diǎn)是（）。A.限制條款多B.籌資速度慢C.資本成本高D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大【答案】C多選題（共35題）1、下列各項(xiàng)中，將引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A.金融危機(jī)B.GDP下滑C.甲公司新疫苗研發(fā)失敗D.M國(guó)取消進(jìn)口合同【答案】AB2、下列各項(xiàng)中，屬于資金籌集費(fèi)用的有（）。A.股票發(fā)行費(fèi)B.利息支出C.融資租賃的資金利息D.借款手續(xù)費(fèi)【答案】AD3、（2016年真題）下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有（）。A.加快制造和銷(xiāo)售產(chǎn)品B.提前償還短期融資券C.加大應(yīng)收賬款催收力度D.利用商業(yè)信用延期付款【答案】ACD4、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的主要特點(diǎn)有（）。A.在制度上，應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度B.在管理上，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分權(quán)限集中管理C.在經(jīng)營(yíng)上，充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性D.吸收了集權(quán)型和分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制各自的優(yōu)點(diǎn)，具有較大的優(yōu)越性【答案】ABCD5、（2018年真題）下列各項(xiàng)中，屬于固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策優(yōu)點(diǎn)的有（）。A.穩(wěn)定的股利有利于穩(wěn)定股價(jià)B.穩(wěn)定的股利有利于樹(shù)立公司的良好形象C.穩(wěn)定的股利使股利與公司盈余密切掛鉤D.穩(wěn)定的股利有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)【答案】AB6、關(guān)于資產(chǎn)收益率，下列說(shuō)法中，正確的有（）。A.實(shí)際收益率表示已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率B.預(yù)期收益率是預(yù)測(cè)的資產(chǎn)未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的收益率C.必要收益率也稱(chēng)最低必要報(bào)酬率或最低要求的收益率D.必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率【答案】BCD7、下列關(guān)于企業(yè)籌資應(yīng)遵循原則的表述中正確的有（）。A.企業(yè)籌資要遵循國(guó)家法律法規(guī)，合法籌措資金B(yǎng).盡量不要選擇負(fù)債籌資，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求D.要選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來(lái)源【答案】ACD8、股票股利，是公司以支付股票的形式發(fā)放的股利。下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)放股票股利帶來(lái)的影響的有（）。A.改變所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)B.增加流通在外普通股數(shù)量C.提高資產(chǎn)負(fù)債率D.降低每股收益【答案】ABD9、（2017年）一般而言，與發(fā)行普通股相比，發(fā)行優(yōu)先股的特點(diǎn)有（）A.可以增加公司的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)B.可以降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.可以保障普通股股東的控制權(quán)D.可以降低公司的資本成本【答案】ACD10、確定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)時(shí)，下列說(shuō)法中正確的有（）。A.如果企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量和盈余有周期性，則可增加債務(wù)資本比重B.若企業(yè)處于初創(chuàng)期，可適度增加債務(wù)資本比重C.若企業(yè)處于發(fā)展成熟階段，可適度增加債務(wù)資本比重D.若所得稅稅率提高時(shí)，可適度增加債務(wù)資本比重【答案】CD11、（2020年真題）關(guān)于資本成本，下列說(shuō)法正確的有（）。A.資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的重要依據(jù)B.資本成本一般是投資所應(yīng)獲得收益的最低要求C.資本成本是取得資本所有權(quán)所付出的代價(jià)D.資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)【答案】ABD12、甲公司擬投資一條生產(chǎn)線，該項(xiàng)目投資期限10年，資本成本率10％，凈現(xiàn)值200萬(wàn)元。下列說(shuō)法中，正確的有（）。A.項(xiàng)目現(xiàn)值指數(shù)大于1B.項(xiàng)目年金凈流量大于0C.項(xiàng)目動(dòng)態(tài)回收期大于10年D.項(xiàng)目?jī)?nèi)含收益率大于10％【答案】ABD13、可以提高銷(xiāo)售利潤(rùn)率的措施包括（）。A.提高安全邊際率B.提高邊際貢獻(xiàn)率C.降低變動(dòng)成本率D.降低盈虧平衡作業(yè)率【答案】ABCD14、通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響是多方面的。以下屬于其表現(xiàn)的有（）。A.引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金由于利潤(rùn)分配而流失C.引起有價(jià)證券價(jià)格上升，增加企業(yè)的籌資難度D.引起利率下降，加大企業(yè)籌資成本【答案】AB15、下列各項(xiàng)中，既影響企業(yè)籌資，又影響企業(yè)投資的法規(guī)有（）。A.合同法B.公司法C.證券法D.企業(yè)財(cái)務(wù)通則【答案】BC16、在下列各項(xiàng)中，屬于可控成本必須同時(shí)具備的條件有（）。A.該成本的發(fā)生是成本中心可以預(yù)見(jiàn)的B.該成本是成本中心可以計(jì)量的C.該成本是成本中心可以調(diào)節(jié)的D.該成本是成本中心可以控制的【答案】ABCD17、（2020年真題）下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，不能用來(lái)直接反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的有（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)凈利率D.凈資產(chǎn)收益率【答案】BCD18、下列各項(xiàng)籌資方式中，屬于直接籌資方式的有（）。A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.吸收直接投資D.銀行借款【答案】ABC19、資本成本一般包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用，下列屬于占用費(fèi)用的有（）。A.向債權(quán)人支付的利息B.發(fā)行股票支付的傭金C.發(fā)行債券支付的手續(xù)費(fèi)D.向股東支付的現(xiàn)金股利【答案】AD20、在標(biāo)準(zhǔn)成本差異的計(jì)算中，下列成本差異屬于價(jià)格差異的有（）。A.直接人工工資率差異B.變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異C.固定制造費(fèi)用能量差異D.變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異【答案】AB21、下列關(guān)于證券投資基金特點(diǎn)的說(shuō)法中，正確的有（）。A.集合理財(cái)實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化管理B.通過(guò)組合投資實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的C.投資者利益共享且風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)D.權(quán)力隔離的運(yùn)作機(jī)制【答案】ABCD22、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)預(yù)算編制程序的有（）。A.上下結(jié)合B.逐級(jí)匯總C.總部匯總D.分級(jí)編制【答案】ABD23、在總杠桿系數(shù)大于0的情況下，可以通過(guò)降低企業(yè)的總杠桿系數(shù)，進(jìn)而降低企業(yè)公司風(fēng)險(xiǎn)的措施包括（）。A.提高單價(jià)B.提高利息率C.降低資產(chǎn)負(fù)債率D.降低銷(xiāo)量【答案】AC24、下列股利分配理論中，認(rèn)為股利政策會(huì)影響公司價(jià)值的有（）。A.信號(hào)傳遞理論B.所得稅差異理論C.股利無(wú)關(guān)論D.代理理論【答案】ABD25、對(duì)于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)，企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)遵循的要求有（）。A.預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略B.預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化C.預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面D.預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的非重要的、正常的、符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面【答案】ABC26、下列各項(xiàng)中，影響企業(yè)償債能力的事項(xiàng)有（）。A.可動(dòng)用的銀行授信額度B.資產(chǎn)質(zhì)量C.經(jīng)營(yíng)租賃D.或有事項(xiàng)【答案】ABCD27、從公司內(nèi)部管理的角度考察，公司特有風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式有（）。A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】AB28、下列各項(xiàng)中屬于接受風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策的有（）。A.應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備B.向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保C.存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備D.新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)諸多問(wèn)題而果斷停止試制【答案】AC29、（2015年真題）下列各項(xiàng)措施中，能夠縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有（）。A.減少對(duì)外投資B.延遲支付貨款C.加速應(yīng)收賬款的回收D.加快產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售【答案】BCD30、下列說(shuō)法不正確的有（）。A.減少利息支出可以降低息稅前利潤(rùn)B.每股利潤(rùn)和每股收益是同義詞C.市盈率=每股收益/每股市價(jià)D.可轉(zhuǎn)換債券屬于稀釋性潛在普通股【答案】AC31、（2013年真題）運(yùn)用成本模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，現(xiàn)金持有量與持有成本之間的關(guān)系表現(xiàn)為（）。A.現(xiàn)金持有量越小，總成本越大B.現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大C.現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大D.現(xiàn)金持有量越大，管理總成本越大【答案】BC32、為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金余額取決于（）。A.企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度B.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度C.企業(yè)臨時(shí)融資的能力D.企業(yè)的銷(xiāo)售水平【答案】ABC33、確定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)時(shí)，下列說(shuō)法中正確的有（）。A.如果企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量和盈余有周期性，則可增加債務(wù)資本比重B.若企業(yè)處于初創(chuàng)期，可適度增加債務(wù)資本比重C.若企業(yè)處于發(fā)展成熟階段，可適度增加債務(wù)資本比重D.若所得稅稅率提高時(shí)，可適度增加債務(wù)資本比重【答案】CD34、（2012年真題）在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。A.明確分層管理思想B.與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)C.決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)相互制衡D.與企業(yè)組織體制相適應(yīng)的原則【答案】ABCD35、下列各項(xiàng)中，不屬于影響企業(yè)償債能力的表外因素的有（）。A.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度B.市盈率C.或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)D.融資租賃【答案】BD大題（共18題）一、（2014年）乙公司生產(chǎn)M產(chǎn)品，采用標(biāo)準(zhǔn)成本法進(jìn)行成本管理。月標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)為23400小時(shí)，月標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用總額為84240元。工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為2.2小時(shí)/件。假定乙公司本月實(shí)際生產(chǎn)M產(chǎn)品7500件，實(shí)際耗用總工時(shí)15000小時(shí)，實(shí)際發(fā)生變動(dòng)制造費(fèi)用57000元。要求：（1）計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率。（2）計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率。（3）計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異。（4）計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異。（5）計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異?！敬鸢浮浚?）M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率＝84240/23400＝3.6（元/小時(shí)）（2）M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率＝57000/15000＝3.8（元/小時(shí)）（3）M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異＝57000－（7500×2.2）×3.6＝－2400（元）（4）M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異＝（15000－7500×2.2）×3.6＝－5400（元）（5）M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝15000×（3.8－3.6）＝57000－15000×3.6＝3000（元）二、甲企業(yè)只生產(chǎn)和銷(xiāo)售A產(chǎn)品，2020年度A產(chǎn)品實(shí)際銷(xiāo)售量為600萬(wàn)件，銷(xiāo)售單價(jià)為30元，單位變動(dòng)成本為16元，固定成本總額為2400萬(wàn)元。假設(shè)2021年成本性態(tài)保持不變。預(yù)計(jì)2021年A產(chǎn)品的銷(xiāo)售量仍為600萬(wàn)件，目標(biāo)息稅前利潤(rùn)比2020年增長(zhǎng)15%。適用的所得稅稅率為25%，假設(shè)不考慮其他稅費(fèi)。要求：（1）計(jì)算2020年的邊際貢獻(xiàn)總額。（2）計(jì)算2021年A產(chǎn)品的目標(biāo)銷(xiāo)售單價(jià)。（3）計(jì)算A產(chǎn)品的單價(jià)對(duì)利潤(rùn)的敏感系數(shù)【答案】（1）邊際貢獻(xiàn)總額=600×（30-16）=8400（萬(wàn)元）（2）2020年稅前利潤(rùn)=8400-2400=6000（萬(wàn)元）2021年目標(biāo)稅前利潤(rùn)=6000×（1+15%）=6900（萬(wàn)元）設(shè)2021年A產(chǎn)品的目標(biāo)銷(xiāo)售單價(jià)為P，則：600×（P-16）-2400=6900解得：P=（6900+2400）/600+16=31.5（元）（3）單價(jià)變動(dòng)百分比=（31.5-30）/30×100%=5%A產(chǎn)品的單價(jià)對(duì)利潤(rùn)的敏感系數(shù)=15%/5%=3。三、甲公司是一家制藥企業(yè)。2020年，甲公司在現(xiàn)有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上成功研制出第二代新產(chǎn)品。如果第二代新產(chǎn)品投產(chǎn)，需要新購(gòu)置成本為800萬(wàn)元的設(shè)備一臺(tái)，稅法規(guī)定該設(shè)備使用期為4年，采用直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)殘值率為4%。第5年年末，該設(shè)備預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)值為60萬(wàn)元（假定第5年年末新產(chǎn)品停產(chǎn)）。財(cái)務(wù)部門(mén)估計(jì)每年固定成本為70萬(wàn)元（不含折舊費(fèi)），變動(dòng)成本為180元/盒。另外，新設(shè)備投產(chǎn)初期需要墊支營(yíng)運(yùn)資金250萬(wàn)元。墊支的營(yíng)運(yùn)資金于第5年年末全額收回。新產(chǎn)品投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年銷(xiāo)售量為5.5萬(wàn)盒，銷(xiāo)售價(jià)格為310元/盒。同時(shí)，由于現(xiàn)有產(chǎn)品與新產(chǎn)品存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，新產(chǎn)品投產(chǎn)后會(huì)使現(xiàn)有產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量每年減少82.5萬(wàn)元。為該新產(chǎn)品項(xiàng)目追加籌資時(shí)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為債務(wù)權(quán)益比為3∶7，債務(wù)融資均為長(zhǎng)期借款，稅前利息率為6%，無(wú)籌資費(fèi)。權(quán)益資本均為普通股和留存收益。甲公司適用的公司所得稅稅率為25%。資本市場(chǎng)中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為2%，市場(chǎng)組合的平均報(bào)酬率為8%，β系數(shù)為1.49。要求：（1）計(jì)算為新產(chǎn)品項(xiàng)目追加籌資時(shí)的邊際資本成本；（2）計(jì)算新產(chǎn)品項(xiàng)目的初始現(xiàn)金流量、第5年年末的現(xiàn)金凈流量；（3）計(jì)算新產(chǎn)品項(xiàng)目的凈現(xiàn)值?！敬鸢浮浚?）普通股和留存收益資本成本=2%+1.49×（8%-2%）=10.94%邊際資本成本=0.3×6%×（1-25%）+0.7×10.94%=9%（2）初始現(xiàn)金凈流量=-800-250=-1050（萬(wàn)元）每年折舊=800×（1-4%）/4=192（萬(wàn)元）第5年年末賬面價(jià)值=800-192×4=32（萬(wàn)元）第5年年末設(shè)備變現(xiàn)取得的相關(guān)現(xiàn)金凈流量=60-（60-32）×25%=53（萬(wàn)元）第5年年末現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅稅率）+營(yíng)運(yùn)資金回收+設(shè)備變現(xiàn)取得的相關(guān)現(xiàn)金凈流量-每年現(xiàn)有產(chǎn)品營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量的減少=5.5×310×（1-25%）-（70+180×5.5）×（1-25%）+250+53-82.5=704.25（萬(wàn)元）（3）新產(chǎn)品第1～4年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=5.5×310×（1-25%）-（70+180×5.5）×（1-25%）+192×25%-82.5=449.25（萬(wàn)元）凈現(xiàn)值=449.25×（P/A，9%，4）+704.25×（P/F，9%，5）-1050=863.13（萬(wàn)元）。四、某企業(yè)從銀行取得借款1000萬(wàn)元(名義借款額)，期限一年，名義利率為6％。要求計(jì)算下列幾種情況下的實(shí)際利率：(1)收款法付息；(2)貼現(xiàn)法付息；(3)銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額比例為8％；(4)銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額比例為8％，并按貼現(xiàn)法付息?！敬鸢浮?1)實(shí)際利率=名義利率=6％(2)實(shí)際利率=6％／(1-6％)=6．38％(3)實(shí)際利率=6％／(1-8％)=6．52％(4)補(bǔ)償性余額=1000×8％=80(萬(wàn)元)貼現(xiàn)法付息=1000×6％=60(萬(wàn)元)實(shí)際可供使用的資金=1000-80-60=860(萬(wàn)元)實(shí)際利率=60／860×100％=6．98％或?qū)嶋H利率=6％／(1-6％-8％)=6．98％五、（2013年）甲公司為某企業(yè)集團(tuán)的一個(gè)投資中心，X是甲公司下設(shè)的一個(gè)利潤(rùn)中心，相關(guān)資料如下：資料一：2012年X利潤(rùn)中心的營(yíng)業(yè)收入為120萬(wàn)元，變動(dòng)成本為72萬(wàn)元，該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定成本為10萬(wàn)元，不可控但應(yīng)由該利潤(rùn)中心負(fù)擔(dān)的固定成本為8萬(wàn)元。資料二：甲公司2013年初已投資700萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)98萬(wàn)元，現(xiàn)有一個(gè)投資額為300萬(wàn)元的投資機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)可獲利潤(rùn)36萬(wàn)元，該企業(yè)集團(tuán)要求的最低投資收益率為10%。要求：（1）根據(jù)資料一，計(jì)算X利潤(rùn)中心2012年度的部門(mén)邊際貢獻(xiàn)。（2）根據(jù)資料二，計(jì)算甲公司接受新投資機(jī)會(huì)前的投資收益率和剩余收益。（3）根據(jù)資料二，計(jì)算甲公司接受新投資機(jī)會(huì)后的投資收益率和剩余收益。（4）根據(jù)（2），（3）的計(jì)算結(jié)果從企業(yè)集團(tuán)整體利益的角度，分析甲公司是否應(yīng)接受新投資機(jī)會(huì)，并說(shuō)明理由?！敬鸢浮浚?）部門(mén)邊際貢獻(xiàn)＝120－72－10－8＝30（萬(wàn)元）（2）投資收益率＝98/700×100%＝14%剩余收益＝98－700×10%＝28（萬(wàn)元）（3）投資收益率＝（98＋36）/（700＋300）×100%＝13.4%剩余收益＝（98＋36）－（700＋300）×10%＝34（萬(wàn)元）（4）從企業(yè)集團(tuán)整體利益角度，甲公司應(yīng)該接受新投資機(jī)會(huì)。因?yàn)榻邮苄峦顿Y機(jī)會(huì)后，甲公司的剩余收益增加了。六、某特種鋼股份有限公司為A股上市公司，公司擬分兩階段投資建設(shè)某特種鋼生產(chǎn)線，該項(xiàng)目第一期計(jì)劃投資額為20億元，第二期計(jì)劃投資額為18億元，公司制訂了發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的融資計(jì)劃。經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，公司于2019年2月1日按面值發(fā)行了2000萬(wàn)張、每張面值100元的分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，合計(jì)20億元，債券期限為5年，票面年利率為1%（如果單獨(dú)按面值發(fā)行一般公司債券，票面年利率需要設(shè)定為6%），按年計(jì)息。同時(shí)，每張債券的認(rèn)購(gòu)人獲得公司派發(fā)的15份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)比例為2：1（即2份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購(gòu)1股A股股票），行權(quán)價(jià)格為12元/股。認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期為24個(gè)月行權(quán)期為認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期最后5個(gè)交易日。假定債券和認(rèn)股權(quán)證發(fā)行當(dāng)日即上市。公司2019年年末A股總數(shù)為20億股（當(dāng)年未增資擴(kuò)股），當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9億元。預(yù)計(jì)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)期截止前夕，公司市盈率維持在20倍的水平。要求：（1）計(jì)算2019年發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券比一般債券節(jié)約的利息金額；（2）計(jì)算2019年基本每股收益；（3）計(jì)算為實(shí)現(xiàn)第二次融資，股票價(jià)格應(yīng)達(dá)到的水平；（4）計(jì)算實(shí)現(xiàn)第二次融資時(shí)基本每股收益。【答案】（1）發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券后，2019年可節(jié)約的利息支出為：20×（6%-1%）×11÷12=0.92（億元）。（2）2019年公司基本每股收益為：9÷20=0.45（元/股）。（3）為實(shí)現(xiàn)第二次融資，必須促使權(quán)證持有人行權(quán)，為此股價(jià)應(yīng)當(dāng)達(dá)到的水平為12元。（4）2020年基本每股收益應(yīng)達(dá)到的水平：12÷20=0.60（元）。七、乙公司生產(chǎn)M產(chǎn)品，采用標(biāo)準(zhǔn)成本法進(jìn)行成本管理。月標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)為23400小時(shí)，月標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用總額為84240元。工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為2.2小時(shí)/件。假定乙公司本月實(shí)際生產(chǎn)M產(chǎn)品7500件，實(shí)際耗用總工時(shí)15000小時(shí)，實(shí)際發(fā)生變動(dòng)制造費(fèi)用57000元。要求：（1）計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率。（2）計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率。（3）計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異。（4）計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異。（5）計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異?！敬鸢浮浚?）變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=84240/23400=3.6（元/小時(shí)）（2）變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率=57000/15000=3.8（元/小時(shí)）（3）變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異=57000-7500×2.2×3.6=-2400（元）（節(jié)約）（4）變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=（15000-7500×2.2）×3.6=-5400（元）（節(jié)約）（5）變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=15000×（3.8-3.6）=3000（元）（超支）。八、(1)由于該債券屬于分期付息、到期還本的平價(jià)債券，所以，內(nèi)部收益率=票面利率=6％。(2)NPV=1000×6％×(P／A，i，3)+1000×(P／F，i，3)-1009當(dāng)i=6％，NPV=1000×6％×(P／A，6％，3)+1000×(P／F，6％，3)-1009=-9(元)當(dāng)i=5％，NPV=1000×6％×(P／A，5％，3)+1000×(P／F，5％，3)-1009=18．19(元)i=5％+(0-18．19)／(-9-18．19)×(6％-5％)=5．67％(3)債券的價(jià)值=1000×6％×(P／A，8％，4)+1000×(P／F，8％，4)=60×3．3121+1000×0．735=933．73(元)因此當(dāng)債券的價(jià)格低于933．73元時(shí)可以購(gòu)入?！敬鸢浮堪l(fā)放現(xiàn)金股利所需稅后利潤(rùn)=0．05×6000=300(萬(wàn)元)投資項(xiàng)目所需稅后利潤(rùn)=4000×45％=1800(萬(wàn)元)計(jì)劃年度的稅后利潤(rùn)=300+1800=2100(萬(wàn)元)稅前利潤(rùn)=2100／(1-30％)=3000(萬(wàn)元)計(jì)劃年度借款利息=(原長(zhǎng)期借款+新增借款)×利率=(9000／45％×55％+4000×55％)×11％=1452(萬(wàn)元)息稅前利潤(rùn)=3000+1452=4452(萬(wàn)元)九、（2020年）某投資者準(zhǔn)備購(gòu)買(mǎi)甲公司的股票，當(dāng)前甲公司股票的市場(chǎng)價(jià)格為4.8元/股，甲公司采用固定股利政策，預(yù)計(jì)每年的股利均為0.6元/股。已知甲公司股票的β系數(shù)為1.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，市場(chǎng)平均收益率為10%。要求：（1）采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算甲公司股票的必要收益率。（2）以要求（1）的計(jì)算結(jié)果作為投資者要求的收益率，采用股票估價(jià)模型計(jì)算甲公司股票的價(jià)值，據(jù)此判斷是否值得購(gòu)買(mǎi)，并說(shuō)明理由。（3）采用股票估價(jià)模型計(jì)算甲公司股票的內(nèi)部收益率。【答案】1.甲公司股票的必要收益率＝6%＋1.5×（10%－6%）＝12%2.甲公司股票的價(jià)值＝0.6/12%＝5（元）由于價(jià)值高于價(jià)格，所以值得購(gòu)買(mǎi)。3.內(nèi)部收益率＝0.6/4.8×100%＝12.5%一十、甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，計(jì)劃追加籌資20000萬(wàn)元，方案如下:向銀行取得長(zhǎng)期借款3000萬(wàn)元，借款年利率為4.8%,每年付息一次;發(fā)行面值為5600萬(wàn)元、發(fā)行價(jià)格為6000萬(wàn)元的公司債券，票面利率為6%，每年付息一次;增發(fā)普通股11000萬(wàn)元。假定資本市場(chǎng)有效，當(dāng)前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場(chǎng)平均收益率為10%，甲公司普通股的β系數(shù)為1.5,不考慮籌資費(fèi)用、貨幣時(shí)間價(jià)值等其他因素。要求:(1)計(jì)算長(zhǎng)期借款的資本成本率。(2)計(jì)算發(fā)行債券的資本成本率。(3)利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型，計(jì)算普通股的資本成本率。(4)計(jì)算追加籌資方案的平均資本成本率。【答案】(1)長(zhǎng)期借款的資本成本率=4.8%x(1-25%)=3.6%(2)發(fā)行債券的資本成本率=5600x6%x(1-25%)/6000=4.2%(3)普通股的資本成本率=4%+1.5x(10%-4%)=13%(4)平均資本成本率=3.6%x3000/20000+4.2%x6000/20000+13%x11000/20000=8.95%一十一、（2017年）己公司長(zhǎng)期以來(lái)只生產(chǎn)X產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：資料一：2016年度X產(chǎn)品實(shí)際銷(xiāo)售量為600萬(wàn)件，銷(xiāo)售單價(jià)為30元，單位變動(dòng)成本為16元，固定成本總額為2800萬(wàn)元，假設(shè)2017年X產(chǎn)品單價(jià)和成本性態(tài)保持不變。資料二：公司按照指數(shù)平滑法對(duì)各年銷(xiāo)售量進(jìn)行預(yù)測(cè)，平滑指數(shù)為0.7。2015年公司預(yù)測(cè)的2016年銷(xiāo)售量為640萬(wàn)件。資料三：為了提升產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，公司決定2017年放寬X產(chǎn)品銷(xiāo)售的信用條件，延長(zhǎng)信用期，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量將增加120萬(wàn)件，收賬費(fèi)用和壞賬損失將增加350萬(wàn)元，應(yīng)收賬款年平均占有資金將增加1700萬(wàn)元，資本成本率為6%。資料四：2017年度公司發(fā)現(xiàn)新的商機(jī)，決定利用現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力，并添置少量輔助生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)一種新產(chǎn)品Y。預(yù)計(jì)Y產(chǎn)品的年銷(xiāo)售量為300萬(wàn)件，銷(xiāo)售單價(jià)為36元，單位變動(dòng)成本為20元，固定成本每年增加600萬(wàn)元，與此同時(shí)，X產(chǎn)品的銷(xiāo)售會(huì)受到一定沖擊，其年銷(xiāo)售量將在原來(lái)基礎(chǔ)上減少200萬(wàn)件。要求：（1）根據(jù)資料一，計(jì)算2016年度下列指標(biāo)：①邊際貢獻(xiàn)總額；②保本點(diǎn)銷(xiāo)售量；③安全邊際額；④安全邊際率。（2）根據(jù)資料一和資料二，完成下列要求：①采用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)2017年度X產(chǎn)品的銷(xiāo)售邊際額；④安全邊際率。（2）根據(jù)資料一和資料二，完成下列要求：①采用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)2017年度X產(chǎn)品的銷(xiāo)售相關(guān)成本和相關(guān)利潤(rùn)，并據(jù)此判斷改變信用條件是否對(duì)公司有利。（4）根據(jù)資料一和資料四，計(jì)算投產(chǎn)新產(chǎn)品Y為公司增加的息稅前利潤(rùn)，并據(jù)此做出是否投產(chǎn)新產(chǎn)品Y的經(jīng)營(yíng)決策?！敬鸢浮?）①邊際貢獻(xiàn)總額=600×（30-16）=8400（萬(wàn)元）②保本點(diǎn)銷(xiāo)售量=2800/（30-16）=200（萬(wàn)件）③安全邊際額=（600-200）×30=12000（萬(wàn)元）④安全邊際率=（600-200）/600=66.67%（2）①2017年度X產(chǎn)品的預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量=0.7×600+（1-0.7）×640=612（萬(wàn)件）②以2016年為基期計(jì)算的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=8400/（8400-2800）=1.5③預(yù)計(jì)2017年銷(xiāo)售量增長(zhǎng)率=（612-600）/600×100%=2%預(yù)測(cè)2017年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=1.5×2%=3%（3）增加的相關(guān)收益=120×（30-16）=1680（萬(wàn)元）增加的相關(guān)成本=350+1700×6%=452（萬(wàn)元）增加的相關(guān)利潤(rùn)=1680-452=1228（萬(wàn)元）改變信用條件后公司利潤(rùn)增加，所以改變信用條件對(duì)公司有利。（4）增加的息稅前利潤(rùn)=300×（36-20）-600-200×（30-16）=1400（萬(wàn)元），投資新產(chǎn)品Y后公司的息稅前利潤(rùn)會(huì)增加，所以應(yīng)投產(chǎn)新產(chǎn)品Y。一十二、甲公司開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品A和新產(chǎn)品B。A產(chǎn)品的單價(jià)為120元，單位變動(dòng)成本為90元。B產(chǎn)品的單價(jià)為150元，單位變動(dòng)成本為100元。投產(chǎn)新產(chǎn)品B需要增加輔助設(shè)備，導(dǎo)致每年固定成本增加250000元。原有產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量為40000件，單位邊際貢獻(xiàn)為16元。企業(yè)面臨投產(chǎn)決策，有以下三種方案可供選擇：方案一：投產(chǎn)新產(chǎn)品A，A產(chǎn)品將達(dá)到20000件的產(chǎn)銷(xiāo)量，并使原有產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量減少15%；方案二：投產(chǎn)新產(chǎn)品B，B產(chǎn)品將達(dá)到16000件的產(chǎn)銷(xiāo)量，并使原有產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量減少10%；方案三：A、B兩種新產(chǎn)品一起投產(chǎn)，產(chǎn)銷(xiāo)量將分別為15000件和10000件，并使原有產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量減少30%。要求：（1）計(jì)算方案一中因投產(chǎn)A產(chǎn)品導(dǎo)致原有產(chǎn)品減少的邊際貢獻(xiàn)。（2）計(jì)算方案一增加的息稅前利潤(rùn)。（3）計(jì)算方案二增加的息稅前利潤(rùn)。（4）計(jì)算方案三增加的息稅前利潤(rùn)。（5）甲公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案？簡(jiǎn)單說(shuō)明理由【答案】（1）原有產(chǎn)品減少的邊際貢獻(xiàn)=40000×15%×16=96000（元）（2）方案一增加的息稅前利潤(rùn)=20000×（120-90）-96000=600000-96000=504000（元）（3）方案二增加的息稅前利潤(rùn)=16000×（150-100）-40000×10%×16-250000=486000（元）（4）方案三增加的息稅前利潤(rùn)15000×（120-90）+10000×（150-100）-40000×30%×16-250000=508000（元）（5）甲公司應(yīng)選擇方案三，因?yàn)榉桨溉黾拥南⒍惽袄麧?rùn)是最多的。一十三、（2020年）甲公司2019年A產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量為3萬(wàn)件，單價(jià)為90元/件，單位變動(dòng)成本為40元/件，固定成本總額為100萬(wàn)元。預(yù)計(jì)2020年A產(chǎn)品的市場(chǎng)需求持續(xù)增加，甲公司面臨以下兩種可能的情形，并從中作出決策。情形1：A產(chǎn)品單價(jià)保持不變，產(chǎn)銷(xiāo)量將增加10%。情形2：A產(chǎn)品單價(jià)提高10%，產(chǎn)銷(xiāo)量將保持不變。要求：（1）根據(jù)情形1，計(jì)算：①利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比；②利潤(rùn)對(duì)銷(xiāo)售量的敏感系數(shù)。（2）根據(jù)情形2，計(jì)算：①利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比；②利潤(rùn)對(duì)單價(jià)的敏感系數(shù)。（3）判斷甲公司是否應(yīng)當(dāng)選擇提高A產(chǎn)品單價(jià)?！敬鸢浮?.①2019年利潤(rùn)＝3×（90－40）－100＝50（萬(wàn)元）產(chǎn)銷(xiāo)量增加后利潤(rùn)增長(zhǎng)額＝[3×（1＋10%）×（90－40）－100]－50＝15（萬(wàn)元）利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比＝15/50×100%＝30%②利潤(rùn)對(duì)銷(xiāo)售量的敏感系數(shù)＝30%/10%＝32.①利潤(rùn)增長(zhǎng)額＝{[90×（1＋10%）－40]×3－100}－50＝27（萬(wàn)元）利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比＝27/50×100%＝54%②利潤(rùn)對(duì)單價(jià)的敏感系數(shù)＝54%/10%＝5.43.應(yīng)該提高。理由：因?yàn)閱蝺r(jià)提高，引起的利潤(rùn)變動(dòng)率更高，利潤(rùn)更高，所以應(yīng)當(dāng)選擇提高A產(chǎn)品單價(jià)。一十四、丙公司是一家汽車(chē)配件制造企業(yè)，近期的銷(xiāo)售量迅速增加。為滿(mǎn)足生產(chǎn)和銷(xiāo)售的需求，丙公司需要籌集資金60萬(wàn)元用于增加存貨，占用期限為1年，現(xiàn)有三個(gè)可滿(mǎn)足資金需求的籌資方案：方案1：向銀行借款，借款期限為1年，年利率為12％。銀行要求的補(bǔ)償性余額為借款額的20％。方案2：以貼現(xiàn)法向銀行借款，借款期限為1年，年利率為12％。方案3：向銀行借款，采用加息法付息，借款期限為1年，分12個(gè)月等額償還本息，年利率為12％。要求：(1)如果丙公司選擇方案1，為獲得60萬(wàn)元的實(shí)際用款額，計(jì)算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實(shí)際年利率；(2)如果丙公司選擇方案2，為獲得60萬(wàn)元的實(shí)際用款額，計(jì)算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實(shí)際年利率；(3)如果丙公司選擇方案3，為獲得60萬(wàn)元的實(shí)際用款額，計(jì)算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實(shí)際年利率；(4)根據(jù)以上各方案的計(jì)算結(jié)果，為丙公司選擇最優(yōu)籌資方案?！敬鸢浮?1)借款額=60／(1-20％)=75(萬(wàn)元)實(shí)際年利率=12％／(1-20％)=15％(2)借款額=60／(1-12％)=68．18(萬(wàn)元)實(shí)際年利率=12％／(1-12％)=13．64％(3)借款額=2×60=120(萬(wàn)元)實(shí)際年利率=2×12％=24％(4)由于采用方案2的實(shí)際年利率最低，故應(yīng)選擇方案2。一十五、A企業(yè)正在著手編制2020年1月份的現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：（1）2019年末現(xiàn)金余額為8000元；（2）2019年末有息負(fù)債余額為12000元，已知年利率4%，按季支付利息；（3）2019年末應(yīng)收賬款4000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)可收回80%；（4）預(yù)計(jì)銷(xiāo)售產(chǎn)品10000件，每件5元，預(yù)計(jì)月內(nèi)銷(xiāo)售的收款比例為50%；（5）需要采購(gòu)材料的成本為800