金融風(fēng)險(xiǎn)管理作業(yè)2完整答案

金融風(fēng)險(xiǎn)管作業(yè)2整答案金融風(fēng)險(xiǎn)管理作業(yè)2一、單項(xiàng)選擇題1.狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)也就是由主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來(lái)本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。放款人借款人C.銀行D.經(jīng)紀(jì)人流動(dòng)性缺口就是指銀行的(A)和負(fù)債之間的差額。資產(chǎn)現(xiàn)金C.資金D.貸款所謂的“存貸款比例是指(。貸款/存款存款/貸款C.存款/(存款+貸款D.貸款(存款+貸款114

當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場(chǎng)利率的上升會(huì)(銀行利潤(rùn)。增加減少C.不比D.先增后減下列風(fēng)險(xiǎn)中不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的是(。執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)信息風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題按照美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等著名評(píng)級(jí)公司的作業(yè)流程，信用評(píng)級(jí)過(guò)程一般包括的階段有(。準(zhǔn)備會(huì)談C.評(píng)定D.事后管理商業(yè)銀行頭寸包括(ABC)。基礎(chǔ)頭寸214

可用頭寸C.可貸頭寸D.同業(yè)往來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的常用衍生金融工具包括(ABCD)。遠(yuǎn)期利率協(xié)定利率期貨C.利率期權(quán)D.利率互換外匯的敞口頭寸包括的情況有(AC)。外匯買入數(shù)額大于或小于賣出數(shù)額外匯交易賣出數(shù)額巨大C.外匯資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量相等，但期限不同D.外匯交易買入數(shù)額巨大5.義的操作風(fēng)險(xiǎn)概念把除(以外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題(判斷正誤，并對(duì)誤的說(shuō)明理由)314

在德?tīng)柗品ㄖ匈J是否發(fā)放貸款的審查標(biāo)準(zhǔn)是“”法，這主要包括職業(yè)(Career)資格和能力資金、擔(dān)保(Collateral)、經(jīng)營(yíng)條件和商業(yè)周期(Condition(×)錯(cuò)誤理由不是職業(yè)(Career)而是品德與聲望（Character）負(fù)債管理理論認(rèn)為，銀行不僅可以通過(guò)增加資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過(guò)向外借錢提供流動(dòng)性，只要銀行的借款市場(chǎng)廣大它的流動(dòng)性就有一定保證錯(cuò)誤理由：應(yīng)將“負(fù)債管理理論修改為“資產(chǎn)負(fù)債理論當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)時(shí)，利率的下降會(huì)減少銀行的盈利相反則會(huì)增加銀行的盈利錯(cuò)誤理由率的下降會(huì)增加銀行的盈利相反則會(huì)減少銀行的盈利會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。(擁有外匯多頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯升值的風(fēng)險(xiǎn)。(四、計(jì)算題某種資產(chǎn)的收益及其對(duì)應(yīng)的概率如下表所示：收益(美元-***-*****150概率0.10.150.20.250.20.1計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的均值μ。414

計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的方差σ2。解

:(1)

收

益

的

均

值

收益的方差

σ2=0.1×(-100-30)2+0.15×(-50-假設(shè)某年末，中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率為20%某銀行此時(shí)的庫(kù)存現(xiàn)金為20億元，在中央銀行的存款為1000億元，存款總資產(chǎn)為億。該銀行是否存在超額儲(chǔ)備？金額是多少？超額儲(chǔ)備比例是多少？請(qǐng)問(wèn)用超額儲(chǔ)備比例判斷銀行流動(dòng)性的局限性有哪些？解存在超額儲(chǔ)備額儲(chǔ)備金額=商業(yè)銀行在中央銀行存款+現(xiàn)金法定準(zhǔn)備金億元超額儲(chǔ)備比例=超額儲(chǔ)金/存款總額×100%=220/4000×100%=5.5%額儲(chǔ)備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款和現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金，超額準(zhǔn)備比例越高，銀行流動(dòng)性越強(qiáng)但此指標(biāo)局限性十分明顯它只是在一種514

狹窄的意義上體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性狀況容易導(dǎo)致低估流動(dòng)性。某銀行20XX年7-12月定期存款增長(zhǎng)額(單位：萬(wàn)元如下表所示：月份定期存款增加額2282*****206用算術(shù)平均值法預(yù)測(cè)20XX1月份該行的定期存款增長(zhǎng)額。假設(shè)月的權(quán)重分別是15，用加權(quán)平均法預(yù)測(cè)20XX月份該行的定期存款增長(zhǎng)額。計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))解(1)X1=(228+217+230+237+203+206)/6+4+5+6)≈216.71某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表可簡(jiǎn)化如下：某銀行(簡(jiǎn)化產(chǎn)和負(fù)債表單位：億元資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性資產(chǎn)—浮動(dòng)利率貸款——證券利率敏感性負(fù)債—浮動(dòng)利率存款614

——浮動(dòng)利率借款固定利率資產(chǎn)—準(zhǔn)備金——長(zhǎng)期貸款——長(zhǎng)期證券固定利率負(fù)債—儲(chǔ)蓄存款——股權(quán)資本請(qǐng)回答以下問(wèn)題：該銀行的利率敏感性缺口是多少？當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是所有的負(fù)債的利率是時(shí)，該銀行的利潤(rùn)是多少？當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤(rùn)是多少？利率敏感性缺口利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債=1500-3500=20XX億元銀行利潤(rùn)億元銀行利潤(rùn)1500×7%+6500×5%-3500×6%-4500×4%=40億元某銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為1500，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為3000億。持續(xù)期缺口是多少年？714

在這樣的缺口下其來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？解持續(xù)缺口年數(shù)該銀行處于持續(xù)負(fù)缺口未來(lái)利下降的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在利率上升時(shí)。假設(shè)倫敦國(guó)際金融期貨權(quán)交易所月期英鎊合約交易單位為英鎊。一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理以的利率借了100萬(wàn)英鎊，期限為月。個(gè)月后，貸款將會(huì)展期，這位財(cái)務(wù)經(jīng)理?yè)?dān)心那時(shí)利率會(huì)上升以決定賣出6個(gè)月的倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所的短期英鎊期貨，以對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)問(wèn)：他需要賣出多少份合約？解應(yīng)進(jìn)行空對(duì)沖，需賣的合約份數(shù)=***-*****/*****=2份某公司獲得一筆浮動(dòng)利率貸款，金額為1000萬(wàn)美元，每季度支付一次利息，利率3個(gè)月。公司擔(dān)心在今2年內(nèi)市場(chǎng)利率水平會(huì)上升，于是購(gòu)買了一項(xiàng)利率上限，有效期2年，執(zhí)行價(jià)格，參考利率3個(gè)月，期權(quán)費(fèi)率為，公司支付的期權(quán)費(fèi)用金額美元。每年360天計(jì)算，每季度以90計(jì)算。若第一個(gè)付息日到來(lái)時(shí)為5.5%，該公司獲得的交割金額為多少？814

若第一個(gè)付息日到來(lái)時(shí)LIBOR是，該公司的融資成本是百分之多少？解:(1)公司獲得的交割金額=***-*****×(5.5%-5%)×90/360=*****美元公司支付的利息額美元期權(quán)費(fèi)=美元因此該公司融資成本=(*****+*****)/***-*****×360/90=4.5%假設(shè)一國(guó)在某年的國(guó)民生產(chǎn)總值為萬(wàn)億美元，商品服務(wù)出口總額為15萬(wàn)億美元，當(dāng)年未償清外債余額為10萬(wàn)億美元，當(dāng)年外債還本付息總額為萬(wàn)億美元。請(qǐng)分別計(jì)算該國(guó)當(dāng)年的負(fù)債率務(wù)率和償債率計(jì)算結(jié)果保留%一位小數(shù))國(guó)當(dāng)年的外債總量是否安全？請(qǐng)結(jié)合國(guó)際警戒線加以說(shuō)明。:(1)負(fù)債率當(dāng)年未清償外債余額當(dāng)年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值×100%=10/60×100%=16.7%債務(wù)率當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額×償債率當(dāng)年外債還本付息額

/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額根據(jù)國(guó)際上通行的標(biāo)準(zhǔn)20%負(fù)債率100%債務(wù)率償914

債率是債務(wù)國(guó)外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線據(jù)計(jì)算結(jié)果可知該國(guó)當(dāng)年的外債總量是安全的。五、簡(jiǎn)答題什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是什么？答動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指無(wú)法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動(dòng)性需求的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因如下：資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理產(chǎn)質(zhì)量高動(dòng)性就會(huì)好；金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高比如可轉(zhuǎn)讓大額定期存單持有者可以到二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓而不必到發(fā)行銀行來(lái)變現(xiàn)那么給銀行帶來(lái)的現(xiàn)金壓力就小。經(jīng)營(yíng)管理不善如果經(jīng)營(yíng)不善長(zhǎng)期貸款短期要收回活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)使流動(dòng)性減弱。利率變動(dòng)當(dāng)市場(chǎng)利率水平上升時(shí)某些客戶將會(huì)提取存款或收回債權(quán)，貸款客戶會(huì)選擇貸款延期。貨幣政策和金融市場(chǎng)的原因中銀行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，貨幣數(shù)量和信用總量減少，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。信用風(fēng)險(xiǎn)。什么是利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債？在兩者彼此大小不同的情況下，利率變動(dòng)對(duì)銀行利潤(rùn)有什么影響？1014

答率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債是指資產(chǎn)的收益或負(fù)債的成本受利率波動(dòng)影響較大的資產(chǎn)或負(fù)債。當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)率下降會(huì)增加銀行利潤(rùn)，升高會(huì)減少利潤(rùn)。當(dāng)利率敏感性負(fù)債小于利率敏感性資產(chǎn)率上升會(huì)增加銀行利潤(rùn)，下降會(huì)減少利潤(rùn)。什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)？什么是外匯敞口頭寸？答外匯風(fēng)險(xiǎn)又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運(yùn)用外匯時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。外匯敞口頭寸包括：在外匯交易中風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外匯超（即多頭或超賣（空頭）部分。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負(fù)債或者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等但期限不一致等。六、論述題試述流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論的主要內(nèi)容。答流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論主要包括“商業(yè)性貸款理論“負(fù)債管理理論”和資產(chǎn)負(fù)債管理理論”?！吧虡I(yè)性貸款理論”：1114

商業(yè)性貸款理論的基本內(nèi)容商業(yè)性貸款理論認(rèn)為商銀行的資金來(lái)源主要是吸收的活期存款業(yè)銀行只發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)相關(guān)聯(lián)或與生產(chǎn)物資儲(chǔ)備相適應(yīng)的自償性貸款就是發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款因?yàn)檫@類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)產(chǎn)銷過(guò)程的完成，從銷售收入中得到償還。這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行不宜發(fā)放長(zhǎng)期貸款和消費(fèi)者貸款即使需要發(fā)放其數(shù)額也應(yīng)嚴(yán)格限制在銀行自由資本和儲(chǔ)蓄存款的范圍內(nèi)同時(shí)這種理論強(qiáng)調(diào)辦理短期貸款一定要以真實(shí)的商品交易為基礎(chǔ)要用真實(shí)商品票據(jù)作抵押樣企業(yè)不能還款時(shí)行可以處理抵押，保證資金安全，因此又稱之為真實(shí)票據(jù)理論”。當(dāng)時(shí)商品生產(chǎn)商品交換的發(fā)展程度很低般企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金多數(shù)來(lái)自于自有資金有在出現(xiàn)季節(jié)性時(shí)性資金不足時(shí)才向銀行申請(qǐng)貸款。此外當(dāng)時(shí)人們還沒(méi)有舉債消費(fèi)的習(xí)慣如果發(fā)放消費(fèi)者貸款未必會(huì)有市場(chǎng)。況且，當(dāng)時(shí)銀行資金來(lái)源主要是活期存款，定期存款不多。資金來(lái)源的高流動(dòng)性要求資金運(yùn)用的高流動(dòng)性。對(duì)商業(yè)性貸款理論的評(píng)價(jià)業(yè)性貸理論是一種典型的資產(chǎn)管理理論，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)支配著商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)保持銀行流動(dòng)性具有一定的積極意義它為保持銀行的流動(dòng)性和安全性找到了依據(jù)和方法而避免或減少了由于流動(dòng)性不足或安全性不夠帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)能適應(yīng)商品交易對(duì)銀行信貸資金的需要因?yàn)檫@種理論強(qiáng)調(diào)銀行貸款以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)當(dāng)1214

社會(huì)生產(chǎn)擴(kuò)大，商品交易增加時(shí)，銀行信貸會(huì)自動(dòng)跟上；當(dāng)生產(chǎn)縮小，商品交易減少時(shí)，信貸會(huì)自動(dòng)縮減。這樣既不會(huì)引起通貨膨脹不會(huì)產(chǎn)生通貨緊縮為如此相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，各國(guó)商業(yè)銀行都遵循這一理論?！柏?fù)債管理理論”：負(fù)債管理理論的基本內(nèi)容去人們慮商業(yè)銀行流動(dòng)性時(shí)，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動(dòng)性較高的資產(chǎn)債管理理論則認(rèn)為銀行的流動(dòng)性不僅可以通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得而且可以通過(guò)負(fù)債管理提供。簡(jiǎn)言之，向外借錢也可以提供流動(dòng)性。只要銀行的借款市場(chǎng)廣大它的流動(dòng)性就有一定保證沒(méi)有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)可以將資金投入到高盈利的貸款和投資中。對(duì)負(fù)債管理理論的評(píng)價(jià)債管理論最重要的意義在于為商業(yè)銀行找到了保持流動(dòng)性的新辦法同時(shí)它使商業(yè)銀行更富有進(jìn)取和冒險(xiǎn)精神為它是建立在對(duì)吸收資金信心的基礎(chǔ)上的是從另一角度看種營(yíng)策略既提高了銀行負(fù)債的成本，又增加了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)致銀行自有資本比重越來(lái)越小借短放長(zhǎng)”問(wèn)題日益嚴(yán)重。“資產(chǎn)負(fù)債管理理論”