電池級(jí)硫酸錳市場(chǎng)概況分析

電池級(jí)硫酸錳市場(chǎng)概況分析電池級(jí)硫酸錳市場(chǎng)概況電池級(jí)硫酸錳下游目前主要應(yīng)用于鋰電池正極材料，并最終應(yīng)用于新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能等領(lǐng)域。目前多種電池材料的錳源，大多來(lái)自高純硫酸錳或者從高純硫酸錳轉(zhuǎn)換而來(lái)，包括鎳鈷錳三元前驅(qū)體、磷酸錳鐵鋰、鈉電池的錳基普魯士白、固態(tài)電池的鎳錳二元材料等。新能源汽車(chē)動(dòng)力電池的主流方向主要為三元鋰電池，對(duì)硫酸錳有較大的需求。因新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈下游擴(kuò)產(chǎn)，2020年下半年，電池級(jí)硫酸錳開(kāi)始供不應(yīng)求，需求缺口量迅速增加。根據(jù)QYResearch統(tǒng)計(jì)，假設(shè)只考慮三元正極材料對(duì)電池級(jí)硫酸錳的需求，2021年度，電池級(jí)硫酸錳市場(chǎng)規(guī)模約為23．02萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)到2025年，電池級(jí)硫酸錳需求量達(dá)54．87萬(wàn)噸。電池級(jí)硫酸錳未來(lái)有望在錳酸鋰和磷酸錳鐵鋰方面快速突破，在鈉電池正極材料、富鋰錳基材料以及無(wú)鈷鎳錳二元材料都有很好的應(yīng)用，廣泛應(yīng)用于現(xiàn)在和未來(lái)的新能源電池材料體系。未來(lái)幾年內(nèi)，隨著磷酸錳鐵鋰的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)、富鋰錳基的研發(fā)突破等行業(yè)新技術(shù)的不斷進(jìn)步，對(duì)電池級(jí)硫酸錳的增量需求將大幅增長(zhǎng)?；瘜W(xué)原料制造行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況化學(xué)原料是利用化學(xué)方法生產(chǎn)的原材料。包括除了化肥、無(wú)機(jī)農(nóng)藥、無(wú)機(jī)顏料等以外的無(wú)機(jī)化工產(chǎn)品和有機(jī)合成工業(yè)中主要利用高分子材料制造的各種產(chǎn)品。除廣泛應(yīng)用于化學(xué)工業(yè)以外，采礦、冶金、機(jī)械、輕工各行各業(yè)均需使用。我國(guó)化學(xué)原料制造行業(yè)起步較早，但起步水平不高，各細(xì)分行業(yè)在不同程度上，依舊存在規(guī)模小、數(shù)量多、裝置技術(shù)水平低的特點(diǎn)。近年來(lái)，由于行業(yè)內(nèi)兼并重組、環(huán)保核查等內(nèi)外部因素，行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整步伐加快，產(chǎn)業(yè)集中度有所提升。近年我國(guó)化學(xué)原料制造行業(yè)相關(guān)法規(guī)及政策整體圍繞原料優(yōu)化、節(jié)能降耗等領(lǐng)域?qū)嵤┘夹g(shù)改造，提高企業(yè)整體發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)效益;圍繞產(chǎn)品質(zhì)量檔次提升加快技術(shù)升級(jí)，基礎(chǔ)化工產(chǎn)品從工業(yè)級(jí)向電子級(jí)、醫(yī)藥級(jí)、食品級(jí)方向發(fā)展;加快制修訂清潔生產(chǎn)技術(shù)推行方案和清潔生產(chǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，開(kāi)展清潔生產(chǎn)技術(shù)改造和清潔生產(chǎn)審核;開(kāi)展水污染防治工作，實(shí)施清潔化改造，加大難降解廢水治理力度，從源頭上解決污水治理難題等領(lǐng)域。因此，我國(guó)化學(xué)原料制造行業(yè)必將在可持續(xù)發(fā)展的道路上，由規(guī)模導(dǎo)向的粗放型競(jìng)爭(zhēng)，逐步轉(zhuǎn)為規(guī)模和技術(shù)實(shí)力并重的競(jìng)爭(zhēng)格局。石油化工：基本面觸底，靜待需求復(fù)蘇短期來(lái)看，高石油價(jià)格和需求下滑使得烯烴和芳烴產(chǎn)業(yè)鏈均處于歷史的極差水平。截至9月2日，產(chǎn)品價(jià)格方面，C2產(chǎn)品普遍來(lái)到最低歷史分位，聚乙烯/環(huán)氧乙烷/聚醚大單體/乙二醇價(jià)格歷史分位分別為14．9%/2．7%/10．9%/7．6%；C3產(chǎn)品處于1/3的歷史分位上，丙烯酸/丙烯酸丁酯/聚丙烯價(jià)格歷史分位分別為27．9%/36．5%/23．4%。產(chǎn)品價(jià)差方面，C2產(chǎn)品普遍來(lái)到極差的稀釋分位，聚乙烯-乙烯/環(huán)氧乙烷-乙烯/乙二醇-乙烯/苯乙烯-純苯-乙烯價(jià)差歷史分位分別為2．0%/1．1%/0．9%/4．0%；此外，PDH價(jià)差也來(lái)到0．9%的歷史最低分位。為今年來(lái)，受局部戰(zhàn)爭(zhēng)影響以及宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，原油價(jià)格持續(xù)高位上行，疊加下游需求放緩，導(dǎo)致部分產(chǎn)品價(jià)差收窄，石油煉化板塊盈利能力有所下滑。中國(guó)歷來(lái)有富煤缺油少氣的資源特點(diǎn)，盡管在絕大多數(shù)化工產(chǎn)品都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了純中國(guó)制造，但作為最上游的原油和天然氣的進(jìn)口依賴(lài)度超過(guò)70%。絕大部分化工品來(lái)源于乙烯和丙烯，是真正的化工之母。由于資源型國(guó)家有原料的成本優(yōu)勢(shì)，我國(guó)的乙烯、丙烯、聚乙烯、聚丙烯等產(chǎn)品時(shí)至今日仍有供需缺口。我國(guó)資源稟賦的特點(diǎn)導(dǎo)致：1）乙烯和丙烯生產(chǎn)目前仍有進(jìn)口替代空間（進(jìn)口通常以聚烯烴或其他下游的形式），2021年乙烯當(dāng)量自給率僅64%，丙烯當(dāng)量自給率接近80%。結(jié)合全球烯烴億噸級(jí)的容量，烯烴賽道進(jìn)口替代空間較大，并不是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)；2）與資源稟賦型國(guó)家不同，在中國(guó)多種原料路線競(jìng)爭(zhēng)長(zhǎng)期存在，構(gòu)成了長(zhǎng)期多元競(jìng)爭(zhēng)的局面。對(duì)于乙烯、丙烯這類(lèi)大宗商品而言，成本競(jìng)爭(zhēng)力是核心因素。對(duì)于下游產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，乙烯、丙烯的原料成本占比很高。因此一體化原料配套對(duì)于烯烴產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)無(wú)疑是核心優(yōu)勢(shì)，分析相關(guān)行業(yè)公司的成本競(jìng)爭(zhēng)力即是研究其生產(chǎn)乙烯、丙烯的成本競(jìng)爭(zhēng)力。全球主流工藝路線按照原料分為油頭、煤頭、氣頭，分別對(duì)應(yīng)石腦油裂解（以煉化一體化為代表）、煤制烯烴（CTO/MTO）、輕烴裂解（乙烷裂解、丙烷脫氫、丙烷裂解）。多種路線并舉保證了烯烴行業(yè)呈現(xiàn)百花齊放的狀態(tài)，也互為補(bǔ)充共同構(gòu)成全球烯烴行業(yè)的多樣性。民營(yíng)企業(yè)在芳烴-聚酯-化纖行業(yè)已經(jīng)占據(jù)主導(dǎo)地位，需求消化能力強(qiáng)于國(guó)營(yíng)企業(yè)。2021年P(guān)X、PTA、聚酯瓶片各環(huán)節(jié)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能占比分別為47．62%、85．80%、74．30%，已占據(jù)主導(dǎo)地位。民營(yíng)大煉化在PTA-聚酯產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)建立了足夠的優(yōu)勢(shì)，有能力消化大規(guī)模的PX產(chǎn)能，因而有能力上更大的重整裝置，進(jìn)而達(dá)到多產(chǎn)化學(xué)品的目的。從技術(shù)角度來(lái)看，除新風(fēng)鳴用BP的技術(shù)之外，新增PTA裝置均采用INVISTA技術(shù)，從技術(shù)迭代角度，PX和PTA行業(yè)技術(shù)的迭代帶來(lái)單耗和綜合能耗的下降，新裝置有很明顯的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。龍頭企業(yè)能夠靠新增裝置來(lái)自我迭代，降低平均成本。從規(guī)模角度來(lái)看，由于新增裝置均是龍頭企業(yè)，前期公用工程等完善，新增裝置的邊際投資成本極低，同時(shí)能夠通過(guò)新增裝置來(lái)降低公用工程的分?jǐn)偝杀尽］p烴化工成全球性趨勢(shì)。十年全球范圍內(nèi)烯烴行業(yè)最顯著的變革之一是原料輕質(zhì)化趨勢(shì)，即烯烴生產(chǎn)原料逐漸由重質(zhì)石腦油轉(zhuǎn)向更為輕質(zhì)的低碳烷烴乙烷、丙烷等。這一變化發(fā)生在2007年以后，美國(guó)的頁(yè)巖氣革命帶來(lái)大量的天然氣資源，同時(shí)伴生出大量?jī)r(jià)格低廉的乙烷和丙烷，可以作為清潔而低成本的烯烴原料。經(jīng)過(guò)十年的發(fā)展，全球乙烯中輕質(zhì)化原料占比已從2010年的32%提升到2020年的40%，且除亞洲還有煤頭和油頭路線的增長(zhǎng)，其他所有地區(qū)增量均來(lái)自于輕質(zhì)化原料。以乙烷裂解和丙烷脫氫為代表的輕烴化工具有流程短、收率高、成本低的特點(diǎn)，在全球范圍內(nèi)掀起烯烴結(jié)構(gòu)輕質(zhì)化的浪潮。同時(shí)，輕烴化工還有低碳排、低能耗、低水耗的特點(diǎn)，其副產(chǎn)主要為氫氣，能夠有效降低循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈的用氫成本，并可以向外提供高純低成本氫能源，符合碳中和背景下低碳節(jié)能的全球共識(shí)。碳中和背景下原料輕質(zhì)化已成為全球烯烴行業(yè)不可逆的趨勢(shì)，輕烴化工龍頭價(jià)值有望重估?；A(chǔ)化學(xué)原料行業(yè)概述根據(jù)《2017年國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)》（2019年修訂版本），化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)主要可以分為基礎(chǔ)化學(xué)原料制造（C261）、肥料制造（C262）、農(nóng)藥制造（C263）等八類(lèi)。其中，基礎(chǔ)化學(xué)原料指的是可以用作化工生產(chǎn)原料的化學(xué)品。硅化工：上游品類(lèi)價(jià)格預(yù)計(jì)穩(wěn)中有增，下游光伏新能源汽車(chē)用膠需求增速迅猛帶動(dòng)行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)硅化工行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定，預(yù)計(jì)下半年價(jià)格略有上升。目前硅化工行業(yè)主要品類(lèi)價(jià)格穩(wěn)定，截至9月6日，光伏級(jí)三氯氫硅市場(chǎng)均價(jià)為20000元/噸，較年初增長(zhǎng)17．65%，普通級(jí)三氯氫硅市場(chǎng)均價(jià)為13250元/噸，較年初上漲10．42%，金屬硅市場(chǎng)價(jià)格為19658元/噸，較年初減少3．78%，有機(jī)硅DMC市場(chǎng)價(jià)格為19800元/噸，同比減少23．26%。隨著下半年下游多家企業(yè)產(chǎn)能釋放，需求增加，有望帶動(dòng)硅化工產(chǎn)品價(jià)格小幅上升。中國(guó)是全球工業(yè)硅產(chǎn)量最大的國(guó)家，目前下游有機(jī)硅開(kāi)工率良好。中國(guó)的工業(yè)硅產(chǎn)量全球占比由2020年的66%提升至2021年的77%，是目前全球工業(yè)硅產(chǎn)量最大的國(guó)家，根據(jù)百川盈孚資訊，截至2021年，工業(yè)硅下游有機(jī)硅DMC產(chǎn)能為187．5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11．94%，產(chǎn)量為141．98萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11．20%，近幾年DMC開(kāi)工率保持在75%左右。下游光伏新能源汽車(chē)等應(yīng)用領(lǐng)域需求增速迅猛，有望帶動(dòng)上游硅化工企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。光伏行業(yè)方面，國(guó)際層面看，據(jù)國(guó)際能源署（IEA）發(fā)布的2021年全球光伏報(bào)告，2021年全球光伏新增裝機(jī)量達(dá)175GW，累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)942GW，根據(jù)CPIA預(yù)計(jì)，2025年全球光伏新增裝機(jī)量可達(dá)330GW，全球光伏市場(chǎng)飛速發(fā)展，將帶動(dòng)光伏膠需求同步提升。國(guó)內(nèi)層面看，政策重點(diǎn)支持引導(dǎo)我國(guó)光伏行業(yè)持續(xù)發(fā)展帶動(dòng)國(guó)內(nèi)光伏用膠需求增速迅猛，2022年5月底國(guó)家發(fā)改委及國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》旨在錨定2030年我國(guó)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億干瓦以上的目標(biāo)，到2025年，公共機(jī)構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%，2021年中國(guó)全年光伏發(fā)電量為3259億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)25．1%，約占全國(guó)全年總發(fā)電量的4．0%，國(guó)際能源署（IEA）預(yù)計(jì)2022-2025年中國(guó)新增光伏裝機(jī)CAGR為25%，2025年中國(guó)光伏新增裝機(jī)量將達(dá)195．31GW，國(guó)內(nèi)光伏膠市場(chǎng)需求也將同步大幅增長(zhǎng)。新能源汽車(chē)方面，截至2021年底，全國(guó)新能源汽車(chē)保有量達(dá)784萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)59．35%。近五年新注冊(cè)登記新能源汽車(chē)數(shù)量從2017年的65萬(wàn)輛到2021年的295萬(wàn)輛，呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)工業(yè)和信息化部《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見(jiàn)稿）的發(fā)展愿景，到2025年，我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力明顯提高，動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、車(chē)載操作系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)取得重大突破，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量占比達(dá)到25%左右，智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量占比達(dá)到30%。新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展以及汽車(chē)輕量化、智能化發(fā)展等將帶動(dòng)汽車(chē)用膠的需求大幅增長(zhǎng)，上游有機(jī)硅密封膠企業(yè)將集中受益。鋰電材料：新能源汽車(chē)銷(xiāo)量環(huán)比持續(xù)回升，電解液溶質(zhì)需求旺盛新能源汽車(chē)銷(xiāo)量高增長(zhǎng)，鋰電池需求旺盛。在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下，國(guó)家大力倡導(dǎo)使用綠色能源，相比傳統(tǒng)燃油汽車(chē)，新能源汽車(chē)由于綠色環(huán)保等特性受到國(guó)家政策上大力支持。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)充電樁等公共充電基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，充電快捷性提升，以及油價(jià)持續(xù)上漲等因素，新能源汽車(chē)性?xún)r(jià)比逐漸凸顯。在國(guó)家政策和市場(chǎng)熱度的雙重推動(dòng)下，近年來(lái)我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售量快速上升。2021年我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售總量達(dá)350．7萬(wàn)輛，同比上漲165．5%。同時(shí)，根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的新能源汽車(chē)最新月度銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，2022年7月我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)59．3萬(wàn)輛，同比上漲118．9%，環(huán)比基本持平。預(yù)計(jì)隨著我國(guó)疫情防控不斷向好，新能源汽車(chē)需求將維持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，2022年我國(guó)全年新能源車(chē)銷(xiāo)量有望超過(guò)600萬(wàn)輛。新能源汽車(chē)行業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)也帶動(dòng)鋰離子電池的需求高增，根據(jù)中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟披露的數(shù)據(jù)，2022年7月，我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到24．2GWh，同比增長(zhǎng)134．34%，環(huán)比減少10%。電解液作為動(dòng)力電池四大關(guān)鍵材料之一，行業(yè)依舊維持高景氣。根據(jù)百川盈孚的數(shù)據(jù)，2018年-2021年我國(guó)電解液出貨量持續(xù)上漲，4年GAGR高達(dá)28．61%。2022年，在動(dòng)力電池需求依舊維持高增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能政策頻繁出臺(tái)推動(dòng)儲(chǔ)能電池進(jìn)入快速放量階段的背景下，電解液出貨量保持較高增長(zhǎng)，前七月出貨總量達(dá)37．5萬(wàn)噸，占2021年度出貨總量的78%。電解液的關(guān)鍵在于六氟磷酸鋰，需求持續(xù)高增長(zhǎng)。電解液主要由溶質(zhì)、溶劑和各項(xiàng)添加劑組成，其中溶質(zhì)是電解液最為關(guān)鍵的部分，直接決定了電解液的性能。六氟磷酸鋰是目前應(yīng)用最廣的電解液溶質(zhì)鋰鹽，電解液的需求直接帶動(dòng)六氟磷酸鋰的需求。在電解液需求高位下，六氟磷酸鋰需求量保持高速增長(zhǎng)。2021年我國(guó)六氟磷酸鋰全年消費(fèi)量達(dá)4．12萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)103．36%，2022年上半年六氟磷酸鋰月消費(fèi)量保持持續(xù)增長(zhǎng)，7月份消費(fèi)量達(dá)到6992．75噸，預(yù)計(jì)未來(lái)需求量還將持續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。電解液溶質(zhì)企業(yè)2021年盈利大幅增長(zhǎng)，2022H1維持高增長(zhǎng)。電解液溶質(zhì)板塊代表性企業(yè)為多氟多。2021年電解液溶質(zhì)行業(yè)板塊營(yíng)業(yè)收入為256．11億元，同比增長(zhǎng)104．54%，歸母凈利潤(rùn)為44．93億元，同比大幅增長(zhǎng)550．54%，銷(xiāo)售毛利率為35．57%，同比增長(zhǎng)11．10個(gè)百分點(diǎn)；2022H1板塊營(yíng)業(yè)收入為213．33億元，同比增長(zhǎng)128．61%，歸母凈利潤(rùn)為53．05億元，同比增長(zhǎng)281．43%，銷(xiāo)售毛利率為40．17%，同比增長(zhǎng)7．68個(gè)百分點(diǎn)。催化劑：技術(shù)革新打破行業(yè)壁壘，加速進(jìn)行國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)全面實(shí)施加速汽車(chē)更新迭代，尾氣催化劑市場(chǎng)需求廣闊。目前全球共形成了歐盟、美國(guó)、日本三大汽車(chē)排放標(biāo)準(zhǔn)體系，我國(guó)汽車(chē)排放標(biāo)準(zhǔn)主要延續(xù)了歐盟排放標(biāo)準(zhǔn)框架。國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)相當(dāng)于國(guó)五向國(guó)六的過(guò)度標(biāo)準(zhǔn)，而國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)是真正意義上的國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)，2019年7月1日起，我國(guó)重型天然汽車(chē)已率先在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施國(guó)六a排放標(biāo)準(zhǔn)，并于2021年1月1日起施行國(guó)六b排放標(biāo)準(zhǔn)，所有重型汽車(chē)將于2023年1月1日前達(dá)到國(guó)六b標(biāo)準(zhǔn)，所有輕型汽車(chē)將在2023年7月1日前達(dá)到國(guó)六b標(biāo)準(zhǔn)。此外，我國(guó)的國(guó)六b標(biāo)準(zhǔn)也是目前全球范圍內(nèi)最為嚴(yán)苛的排放標(biāo)準(zhǔn)之一，從國(guó)內(nèi)層面看，重卡方面，相對(duì)于國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)的限值為460/，相比于國(guó)五下降77%，輕卡方面，國(guó)六的限值為35/，相比于國(guó)五下降42%；從全球?qū)用婵矗瑢?duì)標(biāo)國(guó)際體系，歐六標(biāo)準(zhǔn)對(duì)柴油機(jī)排放氮氧化物的限值為80/，松于我國(guó)國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)3對(duì)氮氧化物排放的限值為12．4/，低于我國(guó)國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)近65%。未來(lái)未達(dá)到國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油車(chē)將逐步退出市場(chǎng)，該部分市場(chǎng)空間將由滿足國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油車(chē)承接，因此新增柴油車(chē)對(duì)分子篩尾氣凈化催化劑的需求旺盛，總體來(lái)看，汽車(chē)尾氣催化劑市場(chǎng)空間巨大。尾氣催化劑市場(chǎng)行業(yè)集中度高，國(guó)際企業(yè)壟斷市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)奮力追趕，加速進(jìn)行。根據(jù)MarketsandMarkets發(fā)布的研究報(bào)告，全球主要的污染排放控制催化劑廠商包括德國(guó)的巴斯夫、英國(guó)的莊信萬(wàn)豐、比利時(shí)的優(yōu)美科、日本的科特拉以及我國(guó)的貴研鉑業(yè)子公司貴研催化和中自科技等。全球環(huán)保催化劑市場(chǎng)集中度較高。目前巴斯夫、莊信萬(wàn)豐、優(yōu)美科三家國(guó)際巨頭占據(jù)了全球超過(guò)70%的份額，我國(guó)主要涉足環(huán)保催化劑的廠商包括中觸媒、中自科技、萬(wàn)潤(rùn)股份等。由于環(huán)保催化劑技術(shù)門(mén)檻高，而歷史上我國(guó)的尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)落后于美國(guó)、日本、歐盟等的排放標(biāo)準(zhǔn)，使得外資巨頭的技術(shù)和產(chǎn)品儲(chǔ)備往往領(lǐng)先國(guó)內(nèi)排放標(biāo)準(zhǔn)一代及以上，并且實(shí)行嚴(yán)格的技術(shù)封鎖。但隨著我國(guó)排放法規(guī)經(jīng)過(guò)快速升級(jí)后由跟隨國(guó)外先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展成為同步甚至領(lǐng)先于國(guó)外先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的技術(shù)積累和產(chǎn)品追趕，國(guó)內(nèi)催化劑廠商的技術(shù)、產(chǎn)品與外資巨頭的差距已逐漸縮小，部分國(guó)內(nèi)廠商的部分產(chǎn)品的性能已能夠比肩甚至超過(guò)外資巨頭同類(lèi)產(chǎn)品，并在我國(guó)領(lǐng)先的發(fā)動(dòng)機(jī)廠商的產(chǎn)品中得到更加廣泛的應(yīng)用，目前國(guó)內(nèi)環(huán)保催化劑廠商的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力逐漸提升，環(huán)保催化劑市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程將逐漸加快。催化劑行業(yè)受到國(guó)家各級(jí)政府的高度重視和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)扶持。國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的快速變化，以及居民日益提升的對(duì)生態(tài)環(huán)境和健康的認(rèn)知程度，對(duì)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展、節(jié)能減排、去低端產(chǎn)能及產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面提出了更高的要求。國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，提升催化劑行業(yè)的戰(zhàn)略地位，鼓勵(lì)催化劑行業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新。《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年表）》《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》《十三五國(guó)家基礎(chǔ)研究專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》等產(chǎn)業(yè)政策為催化劑行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場(chǎng)前景。聚氨酯：海外能源價(jià)格高增，下游需求有望修復(fù)海外能源成本高企，聚氨酯板塊產(chǎn)品出口向好。2022年開(kāi)始，由于原油、天然氣等傳統(tǒng)能源長(zhǎng)期受到供需關(guān)系影響，短期受到俄烏局勢(shì)惡化以及歐盟對(duì)俄羅斯制裁影響，原油和歐洲天然氣價(jià)格出現(xiàn)暴漲，導(dǎo)致歐洲化工品成本激增，而歐洲MDI產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能27%，在此背景下，國(guó)內(nèi)MDI出口量增加。從月度數(shù)據(jù)看，3月份，聚合MDI出口量為10．03萬(wàn)噸，4月受?chē)?guó)內(nèi)疫情影響，物流受阻，聚合MDI出口量減少到8．32萬(wàn)噸，5月份國(guó)內(nèi)疫情恢復(fù)，聚合MDI出口量為11．42萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1．31%，環(huán)比增長(zhǎng)37．29%，6月份聚合MDI出口量達(dá)到11．69萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)53．16%，環(huán)比增長(zhǎng)2．32%，7月聚合MDI出口量為8．25萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4．8%，環(huán)比下降29．4%，主要是7月為傳統(tǒng)淡季疊加海外客戶(hù)6月疫情解封后有備貨導(dǎo)致。從出口目的地看，中國(guó)出口至歐洲的聚合MDI同比和環(huán)比增長(zhǎng)顯著，7月單月出口到荷蘭產(chǎn)量為1．72萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)37．7%，環(huán)比增長(zhǎng)10．5%；7月單月出口至俄羅斯產(chǎn)量為0．98噸，同比增長(zhǎng)180．1%，環(huán)比增長(zhǎng)140．6%，MDI出口歐洲邏輯進(jìn)一步顯現(xiàn)。需求處于景氣低點(diǎn)，后續(xù)聚氨酯價(jià)格有望修復(fù)。受俄烏局勢(shì)惡化，2022年上半年原油價(jià)格上漲明顯，聚氨酯板塊上游原料出現(xiàn)明顯上漲。2022年上半年純苯均價(jià)8，461元/噸，同比上漲30．15%，5000大卡煤炭均價(jià)1，090元/噸，同比上漲52．23%，目前原油處于高位震蕩。而聚氨酯下游處于需求淡季中，截止9月初，純MDI價(jià)差達(dá)到11．72%歷史分位，聚合MDI達(dá)到8．42%歷史分位，TDI達(dá)到16．72%歷史分位。TDI受供給短缺影響，目前價(jià)格已經(jīng)從底部反彈，TDI景氣度有望改善。MDI和傳統(tǒng)大宗商品不同，具有明顯的技術(shù)壁壘和壟斷屬性，MDI價(jià)差下跌空間不大，后續(xù)隨著國(guó)內(nèi)需求邊際改善，MDI價(jià)格有望修復(fù)。2021年，聚氨酯板塊整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，整體板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1579．58億元，同比增長(zhǎng)93．32%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)253．62億元，同比增長(zhǎng)135．08%，整個(gè)聚氨酯板塊均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的正增長(zhǎng)，但盈利方面分化嚴(yán)重，以萬(wàn)華化學(xué)和滄州大化