期貨基礎(chǔ)知識(shí)過(guò)關(guān)沖刺題(一)

期貨基礎(chǔ)知識(shí)過(guò)關(guān)沖刺題(一)

期貨基礎(chǔ)知識(shí)一期貨基礎(chǔ)知識(shí)過(guò)關(guān)沖刺題(-)

一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題

給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼

填入括號(hào)內(nèi))

1.芝加哥期貨交易所(CB0T),成立于()年。

A.1845

B.1848

C.1853

D.1855

2.1982年，最早推出了股指期貨合約的交易所是()。

A.CB0T

B.C0MEX

C.NYMEX

D.KCBT

3.對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō)，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就()。

A.越大

B.越小

C.越不穩(wěn)定

D.越穩(wěn)定

4.()對(duì)期貨商的期貨交易具有一定程度的避險(xiǎn)作用。

A.現(xiàn)貨交易

B.期權(quán)交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期貨交易

5.1993年下半年，我國(guó)各類期貨交易所的數(shù)量達(dá)到()多家。

A.20

B.30

C.40

D.50

6.()功能是針對(duì)期貨投機(jī)者來(lái)說(shuō)的，也是期貨市場(chǎng)的基本功能之一。

A.獲取實(shí)物商品

B.發(fā)展經(jīng)濟(jì)

C.便利交易

D.風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)

7.期貨交易中套期保值的作用是()。

A.消除風(fēng)險(xiǎn)

B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

C.發(fā)現(xiàn)價(jià)格

D.交割實(shí)物

8.由于期貨價(jià)格具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性，使得期貨價(jià)

格具有一定的()。

A.期間性

B.權(quán)威性

C.離散性

D.滯后性

9.以盈利為目的的期貨交易所是()期貨交易所。

A.會(huì)員制

B.公司制

C.法人制

D.合伙制

10.期貨交易所的總經(jīng)理不能行使的職權(quán)是()。

A.決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案、聘任和解聘工作人員

B.決定期貨交易所變更方案

C.擬訂期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案

D.決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲

11.大連商品交易所的期貨結(jié)算部門(mén)是0。

A.附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)梅

B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

C.由兒家期貨交易所共同擁有

D.完全獨(dú)立于期貨交易所

12.下列對(duì)期貨公司營(yíng)業(yè)部的理解，錯(cuò)誤的是()。

A.營(yíng)業(yè)部的民事責(zé)任由期貨公司承擔(dān)

B.不得超過(guò)期貨公司授權(quán)范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)

C.營(yíng)業(yè)部不具有法人資格

D.期貨公司無(wú)須對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一管理

13.期貨合約的條款由()確定。

A.買方和賣方

B.僅由買方

C.交易所

D.中間人和交易商

14.下列不屬于期貨合約組成要素的是()。

A.交易品種

B.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

C.最小變動(dòng)價(jià)位

D.交易價(jià)格

15.按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，下列屬于金

融期貨的是()。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.貨幣期貨

16.全球最大的鋁期貨交易市場(chǎng)是()。

A.東京工業(yè)品交易所和倫敦金屬交易所

B.東京工業(yè)品交易所和紐約商業(yè)交易所

C.倫敦金屬交易所和紐約商業(yè)交易所

D.芝加哥商品交易所和倫敦金屬交易所

17.以下期貨合約中，交易手續(xù)費(fèi)為2元/手的是()。

A.上海期貨交易所天然橡膠期貨合約

B.大連商品交易所黃大豆期貨合約

C.鄭州商品交易所小麥期貨合約

D.上海期貨交易所陰極銅期貨合約

18.在上海期貨交易所，若黃銅期貨合約連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，則隨

后第三個(gè)交易日的漲跌停板的幅度為()。

A.4%

B.5%

C.6%

D.8%

19.鄭州小麥期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為1150元/噸，買入價(jià)

格為1151元/噸，前一成交價(jià)為1153元/噸，那么該合約的撮合成

交價(jià)應(yīng)為()元/噸。

A.1150

B.1151

C.1152

D.1153

20.關(guān)于限倉(cāng)制度說(shuō)法不正確的是()。

A.為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中和防范操縱市場(chǎng)的行為

B.是對(duì)交易者持倉(cāng)數(shù)量加以限制的制度

C.限倉(cāng)的形式只能是對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)量限制和對(duì)客戶的持倉(cāng)量限制兩

種

D.限倉(cāng)制度和大戶報(bào)告制度是降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效機(jī)制

21.鄭州商品交易所的PTA、白糖和棉花期貨的交割結(jié)算價(jià)是0。

A.期貨合約交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的加

權(quán)平均價(jià)

B.期貨合約交割月第一個(gè)交易日起連續(xù)十個(gè)交易日所有結(jié)算價(jià)格的

加權(quán)平均價(jià)

C.期貨合約最后交易目的結(jié)算價(jià)

D.配對(duì)日結(jié)算價(jià)

22.建立期貨市場(chǎng)的初衷是()動(dòng)機(jī)。

A.保值

B.增值

C.投機(jī)

D.獲利

23.對(duì)于進(jìn)行多頭套期保值的投資者來(lái)說(shuō)，他希望()。

A.將來(lái)商品價(jià)格下跌

B.將來(lái)商品價(jià)格上漲

C.將來(lái)商品價(jià)格不變

D.無(wú)所謂商品價(jià)格是否變化

24.若市場(chǎng)由正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，則基差會(huì)()。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.不確定

25.在正常市場(chǎng)中，當(dāng)基差絕對(duì)值變大時(shí)，代表()。

A.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大

B.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小

C.期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大

D.現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格下跌

26.美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為0。

A.賣出美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨

B.買入歐元期貨，同時(shí)買人美元期貨

C.賣出美元期貨，同時(shí)買入歐元期貨

D.買人美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨

27.根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易

時(shí)間的權(quán)利屬于買方，則稱之為()。

A.買方叫價(jià)交易

B.賣方叫價(jià)交易

C.盈利方叫價(jià)交易

D.虧損方叫價(jià)交易

28.以下對(duì)期貨投機(jī)交易說(shuō)法正確的是()。

A.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的

B.期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者

C.期貨投機(jī)交易等同于套利交易

D.期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易

29.在正向市場(chǎng)中，如果行情上漲，則()合約的價(jià)格可能上升得更多。

A.遠(yuǎn)期月份

B.近期月份

C.中期月分

D.采用金字塔式方法買入的

30.在反向市場(chǎng)中，某投機(jī)者若想做多頭，他應(yīng)()。

A.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較近的合約

D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

31.某投機(jī)者認(rèn)為3月份大豆期貨價(jià)格會(huì)上升，故以2840元/噸買

入1手大豆合約。此后大豆價(jià)格不升反而下降到2760元/噸，該投

機(jī)者繼續(xù)買人1手以待價(jià)格反彈回來(lái)再平倉(cāng)了

結(jié)2手頭寸，此種作法稱為()。

A.金字塔買入

B.金字塔賣出

C.平均買低

D.平均賣高

32.關(guān)于一般性的資金管理要領(lǐng)，下列說(shuō)法不正確的是()。

A.投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)

B.在任何單個(gè)市場(chǎng)上投入的總資金必須限制在總資本的10%?15%

以內(nèi)

C.在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的10%以

內(nèi)

D.在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的

20%?25%以內(nèi)

33.套利行為能()市場(chǎng)的流動(dòng)性。

A.提圖

B.降低

C.消除

D.不確定

34.在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，套利交易的傭金一般()。

A.比單盤(pán)交易的傭金費(fèi)低

B.是單盤(pán)交易的傭金費(fèi)的兩倍

C.等同于單盤(pán)交易的傭金費(fèi)

D.比一個(gè)單盤(pán)交易的傭金費(fèi)要高，但又不及一個(gè)回合單盤(pán)交易的兩

倍

35.在正向市場(chǎng)上，如果近期供給量增加而需求量減少，則可能會(huì)導(dǎo)

致()。

A.近期合約價(jià)格的跌幅小于遠(yuǎn)期合約

B.近期合約價(jià)格的跌幅大于遠(yuǎn)期合約

C.近期合約價(jià)格的漲幅大于遠(yuǎn)期合約

D.近期合約價(jià)格的漲幅等于遠(yuǎn)期合約

36.某投資者在上海期貨交易所進(jìn)行銅期貨蝶式套利，他應(yīng)該買入5

手3月SHFE銅期貨合約，同時(shí)賣出8手5月SHFE銅期貨合約，再()。

A.在第二天買入3手7月SHFE銅期貨合約

B.同時(shí)賣出3手1月SHFE銅期貨合約

C.同時(shí)買人3手7月SHFE銅期貨合約

D.在第二天買人3手1月SHFE銅期貨合約

37.當(dāng)印尼災(zāi)害性天氣出現(xiàn)時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)上天然橡膠的期貨價(jià)格會(huì)()。

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.不確定

38.下面關(guān)于交易量和持倉(cāng)量的關(guān)系，描述正確的是()。

A.只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)

交易量下降

B.當(dāng)買賣雙方有一方作平倉(cāng)交易時(shí)一，持倉(cāng)量和交易量均增加

C.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易

量增加

D.當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)一，一旦交割發(fā)生，持

倉(cāng)量不變

39.下列有關(guān)對(duì)稱三角形的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.對(duì)稱三角形持續(xù)時(shí)間不應(yīng)過(guò)長(zhǎng)

B.越靠近三角形的頂點(diǎn)其功能就越不明顯

C.對(duì)稱三角形只是原有趨勢(shì)的修整

D.對(duì)稱三角形的突破位置應(yīng)在三角形橫行寬度的1/2到3/5處

40.艾略特波浪理論的最大缺限在于0。

A.面對(duì)同一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)有不同的數(shù)法

B.一個(gè)完整周期的規(guī)模太長(zhǎng)

C.不能通過(guò)計(jì)算得出各個(gè)波浪之間的相互關(guān)系

D.應(yīng)用上比較困難

41.K線圖的四個(gè)價(jià)格中，()最為重要。

A.收盤(pán)價(jià)

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)

C.最高價(jià)

D.最低價(jià)

42.三重頂（底）與一般頭肩形最大的區(qū)別是（）。

A.三重頂（底）比頭肩形多一個(gè)頂（底）

B.三重頂（底）的連線是水平的，故具有矩形的特征

C.頭肩形不能轉(zhuǎn)化為持續(xù)整理形態(tài)

D.三重頂（底）更容易演變成突破形態(tài)

43.用來(lái)表示市場(chǎng)上漲跌波動(dòng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是（）。

A.MACD

B.RSI

C.KDJ

D.KD

44.金融期貨即以金融工具為商品的期貨，它是相對(duì)于（）的一個(gè)范疇。

A.外匯期貨

B.商品期貨

C.利率期貨

D.股指期貨

45.某日，我國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌7.20元人民幣，這

種外匯標(biāo)價(jià)方法為()。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.固定標(biāo)價(jià)法

D.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法

46.利率期貨的標(biāo)的物是()。

A.利率

B.證券

C.債務(wù)憑證

D.貨幣

47.下列關(guān)于股指期貨論述不正確的是()。

A.它是以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨交易

B.它的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值之乘

積

C.它是以實(shí)物結(jié)算方式來(lái)結(jié)束交易的

D.它是為適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生

的

48.期權(quán)實(shí)際上就是一種權(quán)利的有償使用，下列關(guān)于期權(quán)的多頭方和

空頭方權(quán)利與義務(wù)的表述，正確的是()。

A.期權(quán)多頭方和空頭方都是既有權(quán)利，又有義務(wù)

B.期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù)，期權(quán)空頭方既有權(quán)利又有義務(wù)

C.期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù)，期權(quán)空頭方只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利

D.期權(quán)多頭方既有權(quán)利又有義務(wù)，期權(quán)空頭方只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利

49.某玉米看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為4.40美分/蒲式耳，而此時(shí)，玉

米期貨合約價(jià)格為4.30美分/蒲式耳時(shí)，則該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

為()。

A.正值

B.負(fù)值

.令

D.無(wú)法確定

50.某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市

場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份()。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.零值期權(quán)

51.投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為c,執(zhí)行價(jià)格為X,則當(dāng)

標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為()，該投資者不賠不賺。

A.X+C

B.X-C

C.C-X

D.C

52.關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說(shuō)法中正確的是()。

A.期權(quán)的到期月份不同

B.期權(quán)的買賣方向相1司

C.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同

D.期權(quán)的類型不同

53.投資基金起源于()。

A.英國(guó)

B.美國(guó)

C.德國(guó)

D.法國(guó)

54.下列對(duì)三種期貨基金類型的敘述中錯(cuò)誤的是()。

A.公募期貨基金的投資回報(bào)率最低

B.私募期貨基金所受監(jiān)管較少

C.中小投資者投資期貨基金往往采取私募基金的形式

D.個(gè)人管理賬戶形式的期貨基金適合有較高收入的投資者

55.負(fù)責(zé)基金的市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)的期貨投資基金行業(yè)的參與者為()0

A.CTA

B.TM

C.Custodian

D.CP0

56.美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)對(duì)期貨投資基金監(jiān)管的主要職責(zé)有()。

A.側(cè)重于對(duì)設(shè)立登記、發(fā)行運(yùn)作的監(jiān)管

B.側(cè)重于對(duì)商品基金經(jīng)理和商品交易顧問(wèn)的監(jiān)管

C.為保護(hù)投資者，制定從業(yè)人員道德規(guī)范并監(jiān)管其執(zhí)行

D.對(duì)全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和全國(guó)證券商協(xié)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管

57.以下不屬于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征的是()。

A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性

B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性

C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存

D.風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的周期性

58.()是指當(dāng)投資者的資金無(wú)法滿足保證金要求時(shí)，其持有的頭寸面

臨強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

A.流通量風(fēng)險(xiǎn)

B.成交量風(fēng)險(xiǎn)

C.資金量風(fēng)險(xiǎn)

D.持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)

59.下列不屬于國(guó)際期貨市場(chǎng)三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的是()。

A.政府管理

B.行業(yè)管理

C.交易所管理

D.客戶自律管理

60.迄今為止我國(guó)仍沒(méi)有一部完整的()。

A.期貨行政規(guī)定

B.期貨法

C.期貨交易管理?xiàng)l例

D.期貨公司管理辦法

二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題o.5分，共30分。在每題

給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選

項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

61.期貨市場(chǎng)的基本職能有()。

A.資源配置

B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)

D.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

62.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化主要體現(xiàn)在()的標(biāo)準(zhǔn)化。

A.商品品質(zhì)

B.商品計(jì)量

C.交割月份

D.交割地點(diǎn)

63.下列屬于芝加哥期貨交易所最先引進(jìn)的有()

A.遠(yuǎn)期合同

B.標(biāo)準(zhǔn)化合約

C.金屬期貨交易

D.利率期貨交易

64.在下列期貨品種中，屬于商品期貨的有()。

A.金屬期貨

B.能源期貨

C.歐元期貨

D.林產(chǎn)品期貨

65.下列商品中，不屬于上海期貨交易所上市品種的有()。

A.銅

B.鋁

C.PTA

D.綠豆

66.早期的期貨市場(chǎng)不能吸引大量投機(jī)者參與的原因在于Oo

A.資本投人量大

B.轉(zhuǎn)手困難

C.要求實(shí)物交割

D.場(chǎng)所有限

67.現(xiàn)代期貨市場(chǎng)交易制度的重要意義在于()。

A.有效控制期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.保障期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行

C.降低投機(jī)者投入成本

D.確保到期日進(jìn)行實(shí)物交割

68.金融期貨的基本功能有()。

A.套期保值功能

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

C.投機(jī)功能

D.穩(wěn)定產(chǎn)銷功能

69.與現(xiàn)貨市場(chǎng)相比，期貨市場(chǎng)交易具有()的運(yùn)行機(jī)制。

A.公開(kāi)

B.公正

C.高效

D.競(jìng)爭(zhēng)

70.期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括()。

A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)

B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道

D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

71.期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)包括()。

A.監(jiān)督機(jī)構(gòu)

B.期貨交易所

C.期貨結(jié)算所

D.期貨經(jīng)紀(jì)公司

72.在會(huì)員制期貨交易所中，新品種委員會(huì)的基本職責(zé)是()。

A.對(duì)本交易所發(fā)展有前途的新品種期貨合約及其可行性進(jìn)行研究

B.起草交易規(guī)則，并按理事會(huì)提出的修改意見(jiàn)進(jìn)行修改

C.準(zhǔn)備和起草擬發(fā)展的新品種期貨合約的論證報(bào)告及其他必要文件

D.監(jiān)督所有與交易活動(dòng)有關(guān)的問(wèn)題

73.會(huì)員出現(xiàn)()情況時(shí)，交易所可以取消其會(huì)員資格。

A.被中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布為“市場(chǎng)禁人者”

B.私下轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

C.無(wú)正當(dāng)理由連續(xù)二個(gè)月不做交易

D.拒不執(zhí)行會(huì)員大會(huì)或理事會(huì)的決議

74.期貨公司的職能包括()等。

A.設(shè)計(jì)期貨合約

B.辦理結(jié)算和交割手續(xù)

C.管理客戶賬戶，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)

D.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息

75.下列關(guān)于結(jié)算所的作用的表述，正確的有()。

A.保證投資者免受違約風(fēng)險(xiǎn)

B.將每筆交易分拆，對(duì)期貨買方充當(dāng)賣方，對(duì)期貨賣方充當(dāng)買方

C.保證期貨買方收到標(biāo)的資產(chǎn)的實(shí)物交割

D.選擇哪種資產(chǎn)有期貨合約

76.下列關(guān)于最小變動(dòng)價(jià)位，正確的說(shuō)法有()。

A.較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加

B.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)減少交易量

C.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)影響市場(chǎng)的活躍

D.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)小，會(huì)使交易復(fù)雜化

77.下列()是石油的主要消費(fèi)國(guó)。

A.日本

B.美國(guó)

C.沙特

D.歐洲各國(guó)

78.以下屬于經(jīng)濟(jì)作物類期貨的有()。

A.原糖期貨和可可期貨

B.咖啡期貨

C.原油期貨

D.棉花期貨

79.關(guān)于大連商品交易所新修改的豆粕期貨合約，以下表述正確的有

Oo

A.合約交割月份為每年的1、3、5、7、8、9、11、12月

B.最后交割日是最后交易日后第4個(gè)交易日(遇法定節(jié)假日順延)

C.交易手續(xù)費(fèi)為4元/手

D.最后交易日是合約月份第10個(gè)交易日

80.以下關(guān)于期貨交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)所需考慮的因素有Oo

A.指定交割倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的消費(fèi)集中程度

B.指定交割倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存條件

C.指定交割倉(cāng)庫(kù)運(yùn)輸條件

D.指定交割倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)集中程度

81.金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則主要包括以下()等幾個(gè)方面。

A.規(guī)范的期貨合約

B.保證金制度

C.期貨價(jià)格制度

D.交割期制度

82.關(guān)于我國(guó)期貨交易所對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的具體規(guī)定，以下表述正

確的有()。

A.交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費(fèi)收入30%的比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

B.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲(chǔ)

C.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案

后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行

D.當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到交易所注冊(cè)資本10倍時(shí)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批

準(zhǔn)后可不再提取

83.以下關(guān)于外匯期貨保證金制度的說(shuō)法，正確的有()。

A.交易所對(duì)會(huì)員設(shè)定起始保證金和維持保證金

B.起始保證金與維持保證金數(shù)額應(yīng)該相同

C.交易所可以對(duì)套期保值交易和投機(jī)交易設(shè)定不同的保證金額度

D.期貨經(jīng)紀(jì)人自己決定對(duì)客戶的保證金要求

84.交易所會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議，()。

A.而會(huì)員在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未提出異議的，則視作會(huì)員已認(rèn)可結(jié)算數(shù)據(jù)

的準(zhǔn)確性

B.一般在第二天開(kāi)市前一小時(shí)通知交易所

C.必須以書(shū)面形式通知交易所

D.遇特殊情況，可在第二天開(kāi)市后2小時(shí)內(nèi)通知交易所

85.下列()期貨品種采用的是集中交割方式。

A.陰極銅

B.優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥

C.PTA

D.玉米

86.期貨交易所為交易雙方提供結(jié)算交割服務(wù)和履約擔(dān)保，實(shí)行嚴(yán)格

的結(jié)算交割制度，違約的風(fēng)險(xiǎn)很小，但也相應(yīng)增加了成本，期貨交易

成本有()。

A.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

B.傭金

C.交易手續(xù)費(fèi)

D.保證金利息

87.賣出套期保值主要用于()情況中。

A.商品生產(chǎn)者有庫(kù)存產(chǎn)品或即將生產(chǎn)、收獲某種商品期貨實(shí)物，擔(dān)

心日后售價(jià)下跌

B.儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商有現(xiàn)貨庫(kù)存將于日后出售，擔(dān)心出售時(shí)價(jià)格下跌

C.加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)進(jìn)原料時(shí)出現(xiàn)價(jià)格上漲

D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌

88.銅期貨市場(chǎng)出現(xiàn)反向市場(chǎng)的原因可能有()。

A.智利大型銅礦工人罷工

B.銅現(xiàn)貨庫(kù)存大量增加

C.某銅消費(fèi)大國(guó)突然大量買人銅

D.替代品的出現(xiàn)

89.在()的情況下，買進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余。

A.基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸

D.基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸

90.下面關(guān)于基差交易的說(shuō)法正確的有()。

A.買賣期貨合約的價(jià)格是通過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的

的基差來(lái)確定的

B.基差交易大都是和投機(jī)交易結(jié)合在一起進(jìn)行的

C.基差交易是期貨交易中較高層次的交易方式

D.通過(guò)基差交易可以實(shí)現(xiàn)完全的套期保值

91.好的期貨品種應(yīng)具備()等特點(diǎn)。

A.市場(chǎng)容量大

B.價(jià)格受政府管制

C.易于儲(chǔ)存

D.易于標(biāo)準(zhǔn)化與分級(jí)

92.在決定買入或賣出期貨合約之前，應(yīng)對(duì)合約的()做全面、準(zhǔn)確和

謹(jǐn)慎的研究。

A.種類

B.時(shí)間

C.價(jià)格

D.質(zhì)量

93.下列關(guān)于賭博與投機(jī)的比較，正確的有()。

A.前者是客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，而后者的風(fēng)險(xiǎn)是人為制造的

B.二者對(duì)結(jié)果都是無(wú)法預(yù)測(cè)的

C.前者只是個(gè)人的金錢轉(zhuǎn)移，而后者具有在期貨市場(chǎng)上承擔(dān)市場(chǎng)價(jià)

格風(fēng)險(xiǎn)的功能

D.前者對(duì)結(jié)果是無(wú)法預(yù)測(cè)的，而后者可以運(yùn)用自己的智慧去分析、

判斷、正確預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化趨勢(shì)

94.在采用金字塔式買入方法時(shí)，以下操作不正確的有()。

A.在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下，才能增倉(cāng)

B.持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減

C.持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次增加

D.持倉(cāng)的增加應(yīng)一次性遞減

95.資金管理的主要內(nèi)容包括()。

A.多樣化的安排

B.將資金在各個(gè)市場(chǎng)中進(jìn)行分配

C.投資組合的設(shè)計(jì)

D.止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)

96.以下屬于持倉(cāng)費(fèi)的是()。

A.運(yùn)輸費(fèi)

B.存儲(chǔ)費(fèi)

C.管理費(fèi)

D.保險(xiǎn)費(fèi)

97.以下關(guān)于在正向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利，說(shuō)法正確的有()。

A.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格

B.只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利

C.只要價(jià)差縮小，就可獲利

D.遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約跌幅較小

98.以下關(guān)于期現(xiàn)套利說(shuō)法，正確的有()。

A.期現(xiàn)套利是指在期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行反向交易

B.期現(xiàn)套利不屬于嚴(yán)格意義的套利交易

C.期現(xiàn)套利有助于期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的合理的價(jià)格關(guān)系

D.期現(xiàn)套利關(guān)注的是不同期貨市場(chǎng)之間的價(jià)差

99.下列國(guó)際組織的決策會(huì)直接影響到商品期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的有

Oo

A.石油輸出國(guó)組織

B.國(guó)際貨幣基金組織

C.天然橡膠生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)

D.國(guó)際錫生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)

100.關(guān)于對(duì)稱三角形態(tài)說(shuō)法正確的是()。

A.對(duì)稱三角形的出現(xiàn)說(shuō)明價(jià)格可能按原有趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)

B.如果原有趨勢(shì)是上升，對(duì)稱三角形形態(tài)完成后是突破向下

C.對(duì)稱三角形有兩條聚攏的直線，兩直線的交點(diǎn)稱為頂點(diǎn)

D.對(duì)稱三角形一般應(yīng)有六個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這樣上下兩條直線的支撐壓力

作用才能得到驗(yàn)證101.價(jià)格形態(tài)的主要類型有()。

A.持續(xù)整理形態(tài)

B.持續(xù)突破形態(tài)

C.反轉(zhuǎn)整理形態(tài)

D.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

102.以下哪種情況為賣出信號(hào)？()

A.平均線MA從上升開(kāi)始走平，價(jià)格從上下穿平均線MA

B.DIF和DEA為正值，且DIF向下突破DEA

C.WMS高于80

D.RSI取值在40

103.下列周期中，持續(xù)時(shí)間在一年以下的有()。

A.長(zhǎng)期周期

B.季節(jié)性周期

C.基本周期

D.交易周期

104.形成效率市場(chǎng)的前提包括()。

A.投資者數(shù)目不宜過(guò)多

B.投資者都以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)

C.任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市場(chǎng)

D.投資者對(duì)新的信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成

105.關(guān)于金融產(chǎn)品，以下說(shuō)法正確的有()。

A.對(duì)于同一種金融品種而言，是高度同質(zhì)的

B.金融產(chǎn)品具有絕對(duì)的耐久性和易保存性

C.金融產(chǎn)品不存在運(yùn)輸成本，同一金融產(chǎn)品不同地區(qū)價(jià)格差異

D.金融產(chǎn)品價(jià)格具有穩(wěn)定性

106.下列情況中會(huì)促使本國(guó)貨幣升值的有()。

A.實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策

B.實(shí)行緊縮性的貨幣政策

C.國(guó)際收支順差擴(kuò)大

D.國(guó)際收支逆差擴(kuò)大

107.下列債務(wù)憑證中屬于銀行信用的有()。

A.企業(yè)債券

B.銀行債券

C.銀行票據(jù)

D.銀行存單

108.下列屬于短期利率期貨品種的有()。

A.歐洲美元

B.EURIBOR

C.T-notes

D.T-bonds

109.下列股價(jià)指數(shù)中，來(lái)自于美國(guó)股市的有()。

A.納斯達(dá)克指數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

C.道?瓊斯工業(yè)指數(shù)

D.恒生指數(shù)

110.期權(quán)交易的用途是()。

A.減少交易費(fèi)用

B.創(chuàng)造價(jià)值

C.套期保值

D.投資

111.假設(shè)一家中國(guó)企業(yè)將在未來(lái)三個(gè)月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心

三個(gè)月后美元貶值，該企業(yè)可以通過(guò)()手段來(lái)實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。

A.出售遠(yuǎn)期合約

B.買入期貨合約

C.買入看跌期權(quán)

D.買人看漲期權(quán)

112.下列關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)的比較，說(shuō)法錯(cuò)誤的有()。

A.美式期權(quán)是指期權(quán)合約的買方可以在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何

一個(gè)交易日行權(quán)

B.歐式期權(quán)是指期權(quán)合約的買方可以在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何

一個(gè)交易日行權(quán)

C.歐式期權(quán)是指期權(quán)合約買方在合約到期日才能決定其是否執(zhí)行權(quán)

利

D.歐式期權(quán)比美式期權(quán)更靈活，賦予買方更多的選擇

113.下列說(shuō)法中，正確的有()。

A.馬鞍式期權(quán)組合是由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到

期日及相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買賣方向

相同

B.勒束式期權(quán)組合由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到期

日但較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買賣方向相

反

C.期權(quán)的垂直套利是指買進(jìn)一個(gè)期權(quán)的同時(shí)賣出另一個(gè)期權(quán)，這兩

個(gè)期權(quán)同屬看漲或看跌，具有相同的標(biāo)的物和相同的到期日，但有著

不同的執(zhí)行價(jià)格的交易行為

D.期權(quán)的水平套利是指買進(jìn)和賣出敲定價(jià)格(即執(zhí)行價(jià)格)相同但到

期月份不同的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)合約的套利方式

114.對(duì)沖基金是一種投資基金，其區(qū)別于共同基金的自身特點(diǎn)的有

()o

A.除投資傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場(chǎng)外，它還大量投資于金融衍生

品市場(chǎng)

B.大量運(yùn)用賣空機(jī)制，并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)

倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作

C.往往采取私募合伙的形式

D.往往采取公募形式

115.期貨投資基金制定的風(fēng)險(xiǎn)控制基本原則有()。

A.回避

B.減少

C.轉(zhuǎn)移

D.共擔(dān)

116.下列對(duì)公募期貨基金描述不正確的有()。

A.公募期貨基金從組織形式上看它和投資于股票債券的共同基金類

似，往往采取公司型基金的組織形式

B.公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購(gòu)

起點(diǎn)，這一點(diǎn)使其可以被中小投資者所采用

C.公募期貨基金的投資回報(bào)率一般高于私募期貨基金

D.公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個(gè)人管理賬戶更為靈活,

運(yùn)作成本較低

117.基金托管人的主要職責(zé)有()。

A.記錄，報(bào)告并監(jiān)督基金在證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上的所有信息

B.保管基金資產(chǎn)，計(jì)算財(cái)產(chǎn)本息，催繳現(xiàn)金證券的利息

C.對(duì)期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作

D.簽署基金決算報(bào)告

118.在美國(guó)證券市場(chǎng)的有關(guān)法律法規(guī)中，涉及期貨投資基金監(jiān)管的

有()。

A.《1933年證券法》

B.《1934年證券交易法》

C.《商品交易法》

D.《1940年投資顧問(wèn)法》

119.期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)主要包括()。

A.管理風(fēng)險(xiǎn)

B.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

C.代理風(fēng)險(xiǎn)

D.交割風(fēng)險(xiǎn)

120.在英國(guó)，實(shí)施政府監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是證券投資委員會(huì)(SIB),其下設(shè)

的自律組織主要包括()。

A.商品期貨交易委員會(huì)(CFIC),監(jiān)管涉及證券、期貨和期權(quán)業(yè)務(wù)的

公司

B.投資管理監(jiān)管組織(IMR0),監(jiān)管從事基金管理的公司

C.金融中介、管理人和經(jīng)紀(jì)商監(jiān)管協(xié)會(huì)（FIMBRA）,監(jiān)管提供咨詢和

安排交易的中介公司

D.人壽保險(xiǎn)和單位信托基金監(jiān)管組織（LAUTRO）,監(jiān)管推銷人壽保險(xiǎn)

和單位信托基金的公司

三、判斷是非題（本題共40個(gè)小題，每題0.5分，共20分。正確的

用A表示，錯(cuò)誤的用B表示）

121.與遠(yuǎn)期交易相比，期貨交易的違約風(fēng)險(xiǎn)更高。（）

122.相比電子交易，公開(kāi)喊價(jià)的方式可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)

人。（）

123.上海期貨交易所在2006年10月30日開(kāi)始進(jìn)行滬深300股指期

貨的仿真交易。（）

124.現(xiàn)貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)籌集必要的資金及為暫時(shí)閑置

的貨幣資金尋找生息獲利的投資機(jī)會(huì)。（）

125.期貨合約的買賣可以在場(chǎng)外交易。（）

126.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保

值業(yè)務(wù)，有效地回避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場(chǎng)上的交易風(fēng)險(xiǎn)。（）

127.目前世界上大多數(shù)國(guó)家的期貨交易所都實(shí)行股份制。（）

128.日本期貨市場(chǎng)由大藏省管理。（）

129.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單簽發(fā)完畢后，即可用于履行交易所期貨合約的實(shí)物交

割。（）

130.期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí)，常常采用國(guó)內(nèi)或

國(guó)際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)交割等

級(jí)。（）

131.外匯期貨是最早的金融期貨品種。（）

132.轉(zhuǎn)基因大豆和非轉(zhuǎn)基因大豆都可以作為黃大豆1號(hào)合約的交割

品。（）

133.外匯期貨合約的買賣雙方須繳納一定金額的保證金，但不須向

中介機(jī)構(gòu)繳納手續(xù)費(fèi)。（）

134.因受價(jià)格漲跌停板或其他市場(chǎng)原因制約而無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完

成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，其剩余持倉(cāng)頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平

倉(cāng)，仍按強(qiáng)行平倉(cāng)原則執(zhí)行，直至平倉(cāng)完畢。（）

135.客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開(kāi)設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資

金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來(lái)結(jié)算。（）

136.套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商

品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、方

向相同的期貨合約。（）

137.一企業(yè)若希望通過(guò)套期保值來(lái)回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取

賣出套期保值。（）

138.在正向市場(chǎng)中進(jìn)行賣出套期保值交易時(shí)，只要基差縮小，無(wú)論

現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格上升或下降，均可使保值者得到完全的保護(hù)，而

且出現(xiàn)凈盈利。（）

139.投機(jī)交易量越多，對(duì)期貨市場(chǎng)促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用越大。（）

140.投機(jī)者在采取平均買低或平均賣高策略時(shí)，必須以對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)

的看法不變?yōu)榍疤?。（?/p>

141.期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元

化。（）

142.當(dāng)市場(chǎng)是熊市時(shí)一，一般來(lái)說(shuō)，較近月份的合約價(jià)格的下降幅度

往往要大于較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格的下降幅度。（）

143.在正常市場(chǎng)中價(jià)差最多只能擴(kuò)大到和持倉(cāng)費(fèi)相等的水平。（）

144.蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)賣空/買空/賣空的指令，并同時(shí)

對(duì)沖。（）

145.價(jià)格的移動(dòng)主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的反轉(zhuǎn)突破

這兩種過(guò)程。（）

146.上升趨勢(shì)線起壓力作用，下降趨勢(shì)線起支撐作用。（）

147.當(dāng)未平倉(cāng)量和價(jià)格均下降時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)上原交易者為平倉(cāng)買賣

的合約超過(guò)新交易者買賣的合約，并且市場(chǎng)上原買人者在賣出平倉(cāng)時(shí)

其力量超過(guò)了原賣出者買入補(bǔ)倉(cāng)的力量，表明市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市，

多頭正平倉(cāng)了結(jié)。（）

148.遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商

定，因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易。（）

149.固定收益?zhèn)氖袌?chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反方向變動(dòng)，即市場(chǎng)利

率上升，債券價(jià)格下降。（）

150.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要

購(gòu)買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具。（）

151.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

（）

152.對(duì)期貨期權(quán)的買方來(lái)說(shuō)，他買人期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)

利金；對(duì)于賣方來(lái)說(shuō)他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。（）

153.執(zhí)行價(jià)格隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)會(huì)不斷增加，如果價(jià)格波動(dòng)區(qū)

間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價(jià)格。標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，執(zhí)行

價(jià)格個(gè)數(shù)也越多；合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越多。（）

154.看漲期權(quán)購(gòu)買者的收益一定為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格

的差額。（）

155.在一個(gè)平穩(wěn)的市場(chǎng)狀況中，期貨投資基金的基金經(jīng)理們也可以

通過(guò)投資組合獲得獲利機(jī)會(huì)。（）

156.私募期貨基金的有限合伙人只需投入很少比例的資金，但要參

加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)。（）

157.”多CTA投資組合”的方差比單個(gè)CTA的方差小，多CTA投資

策略能在相同的回報(bào)率的水平下，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)水平。（）

158.市場(chǎng)機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)最直接、最核心的

因素。（）

159.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場(chǎng)

就有廣度。（）

160.經(jīng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)同意，結(jié)算所可以運(yùn)用其他會(huì)員或客戶除了

風(fēng)險(xiǎn)基金之外的保證存款，去填補(bǔ)某一會(huì)員無(wú)力償付的債項(xiàng)。（）

四、分析計(jì)算題（本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給

出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人

括號(hào)內(nèi)）

161.某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張5月到期、執(zhí)行

價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張

5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指0點(diǎn)時(shí)，該

投資者能夠獲得最大的盈利。

A.小于9500

B.大于等于9500點(diǎn)小于10000

C.大于等于10000點(diǎn)小于等于10500

D.大于10500點(diǎn)小于等于H100

162.6月5日，某客戶在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)7月份大豆期貨

合約20手，成交價(jià)格為2220元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)

格為2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2215元/噸，交易保證金比例為

5%,則該客戶當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是

（）元。

A.500；-1000；11075

B.1000；-500；11075

C.-500；-1000；11100

D.1000；500；22150

163.某投機(jī)者預(yù)測(cè)8月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入1手(10

噸/手)大豆期貨合約，成交價(jià)格為2010元/噸。此后價(jià)格下降到

2000元/噸，該投機(jī)者再次買入1手合約，則該投機(jī)者的持倉(cāng)平均

價(jià)格為()元/噸。

A.2000

B.2005

C.2010

D.2015

164.7月1日，某投資者以7200美元/噸的價(jià)格買入1手10月份

銅期貨合約，同時(shí)以7100美元/噸的價(jià)格賣出1手12月銅期貨合約。

到了9月1日，該投資者同時(shí)以7350美元/噸、7200美元/噸的價(jià)

格分別將10月和12月合約同時(shí)平倉(cāng)。該投資者的盈虧狀況為()美元

/噸。

A.虧損100

B.盈利100

C.虧損50

D.盈利50

165.5月15日，某交易所8月份黃金期貨合約的價(jià)格為399.5美

元/盎司，10月份黃金期貨合約的價(jià)格為401美元/盎司。某交易

者此時(shí)入市，買入一份8月份黃金期貨合約，同時(shí)賣出一份10月份

黃金期貨合約。在不考慮其他因素影響的情況下，則下列選項(xiàng)中能使

該交易者盈利最大的是()。

A.8月份黃金合約的價(jià)格漲至402.5美元/盎司，10月份黃金合約

的價(jià)格漲至401.5美元/盎司

B.8月份黃金合約的價(jià)格降至398.5美元/盎司，10月份黃金合約

的價(jià)格降至399.5美元/盎司

C.8月份黃金合約的價(jià)格漲至402.5美元/盎司，10月份黃金合約

的價(jià)格漲至404.00美元/盎司

D.8月份黃金合約的價(jià)格降至398.5美元/盎司，10月份黃金合約

的價(jià)格降至397.00美元/盎司

166.某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價(jià)為400

美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金

賣出1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)

價(jià)398美元/盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期

結(jié)算可以獲利()美元。

A.2.5

B.2

C.1.5

D.0.5

167.6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一籃子股票組合的

遠(yuǎn)期合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)。此時(shí)的恒生

指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元,市場(chǎng)年利率為8%。

該股票組合在8月5日可收到20000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合

理價(jià)格為()港元。

A.700023

B.744867

C.753857

D.754933

168.某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到

期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元

/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看

跌期權(quán)。9月時(shí)一，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，則該投資者的

投資結(jié)果是()。(每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì))

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸

169.某投機(jī)者買人2手(1手=5000蒲式耳)執(zhí)行價(jià)格為3.35美元/

蒲式耳的玉米看漲期權(quán)，當(dāng)玉米期貨合約價(jià)格變?yōu)?.50美元/蒲式

耳時(shí)、在不考慮其他因素的情況下，如果該投機(jī)者此時(shí)行權(quán)，并且于

3日后以3.55美元/蒲式耳的價(jià)格將合約平倉(cāng)，則他的凈收益為()

美元。

A.3000

B.2500

C.2000

D.1500

170.假定6月份，豆油的期貨價(jià)格為5300元/噸，某投機(jī)商預(yù)測(cè)近

期豆油價(jià)格有上漲的趨勢(shì)，于是，決定采用買空看跌期權(quán)套利，即以

110元/噸的價(jià)格買進(jìn)敲定價(jià)格為5300元10月份豆油看跌期權(quán)臺(tái)約，

又以170元的價(jià)格賣出敲定價(jià)格為5400元相同的到期日的豆油看跌

期權(quán)，則最大利潤(rùn)和最大虧損分別為()。

A.最大利潤(rùn)為60元；最大虧損為40元

B.最大利潤(rùn)為50元；最大虧損為40元

C.最大利潤(rùn)為50元；最大虧損為30元

D.最大利潤(rùn)為60元；最大虧損為30元

答案與解析

一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題

給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼

填入括號(hào)內(nèi))

1.【答案】B

【解析】1848年，芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所

(ChicagoBoardofTrade,CBOT)。

2.【答案】D

【解析】1982年2月，美國(guó)堪薩斯期貨交易所(KCBT)開(kāi)發(fā)了價(jià)值線

綜合指數(shù)期貨合約，使股票價(jià)格指數(shù)也成為期貨交易的對(duì)象。

3.【答案】A

【解析】保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風(fēng)

險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。

4.【答案】B

【解析】期權(quán)交易與期貨交易都具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提供套期保值的功能,

但期貨交易主要是為現(xiàn)貨商提供套期保值的渠道，而期權(quán)交易不僅對(duì)

現(xiàn)貨商具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用，而且對(duì)期貨商的期貨交易也具有一定程

度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。

5.【答案】D

【解析】到1993年下半年，全國(guó)各類期貨交易所達(dá)50多家，期貨經(jīng)

紀(jì)機(jī)構(gòu)近千家，中國(guó)期貨市場(chǎng)建設(shè)一度一哄而起、盲目發(fā)展。

6.【答案】D

【解析】投機(jī)是期貨市場(chǎng)的基本要素，沒(méi)有了投機(jī)者的參與，期貨市

場(chǎng)將缺乏流動(dòng)性。投機(jī)者正是想通過(guò)期貨投機(jī)，牟取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。因此,

投機(jī)功能也是期貨市場(chǎng)的一個(gè)基本功能。

7.【答案】B

【解析】通過(guò)套期保值交易，保值者可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他市場(chǎng)參與

者，但風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有被消除。

8.【答案】B

【解析】正是由于期貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較

強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)

格被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國(guó)際貿(mào)

易者研究世界市場(chǎng)行情的依據(jù)。

9.【答案】B

【解析】期貨交易所一般分為會(huì)員制期貨交易所和公司制期貨交易

所。公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建，以盈利為目的。

10.【答案】B

【解析】期貨交易所變更方案只有會(huì)員大會(huì)才能決定。

11.【答案】B

【解析】我國(guó)目前的結(jié)算機(jī)構(gòu)均是作為交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)來(lái)設(shè)立的。

12.【答案】D

【解析】期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)必須對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一管理，即統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)

一風(fēng)險(xiǎn)控制、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算。

13.【答案】C

【解析】期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來(lái)某一特

定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

14.【答案】D

【解析】期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，它的組成要素包括交易品種、每

日價(jià)格最大波動(dòng)限制、最小變動(dòng)價(jià)位和交割時(shí)間等，惟一的變量是交

易價(jià)格。

15.【答案】D

【解析】ABC三項(xiàng)屬于商品期貨。

16.【答案】C

【解析】英國(guó)倫敦金屬交易所(LME)和美國(guó)紐約商業(yè)交易所(NYMEX)

是全球最大的鋁期貨交易市場(chǎng)。

17.【答案】C

【解析】大連商品交易所黃大豆期貨合約的交易手續(xù)費(fèi)為不超過(guò)4元

/手，上海期貨交易所陰極銅期貨合約的交易手續(xù)費(fèi)為不高于成交金

額的萬(wàn)分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金），上海期貨交易所天然橡膠期貨合約的

交易手續(xù)費(fèi)為不高于成交金額的萬(wàn)分之一點(diǎn)五（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）。

18.【答案】B

【解析】根據(jù)漲跌停板制度，若黃銅期貨合約連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，

則隨后第三個(gè)交易日的漲跌停板的幅度為5%。

19.【答案】B

【解析】成交價(jià)為賣出價(jià)、買人價(jià)和前一成交價(jià)中的居中價(jià)格。

1153>1151>1150,因此，正確答案為H51元/噸。

20.【答案】C

【解析】限倉(cāng)可以采取根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉(cāng)限額、對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)

量限制和對(duì)客戶的持倉(cāng)量限制等兒種形式。

21.【答案】A

【解析】鄭州商品交易所的PTA、白糖和棉花期貨采取集中交割方式,

交割結(jié)算價(jià)是期貨合約交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)

算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。

22.【答案】B

【解析】早期的期貨商品主要是農(nóng)產(chǎn)品，是生產(chǎn)者和消費(fèi)者為規(guī)避價(jià)

格風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行期貨交易，可見(jiàn)，增值動(dòng)機(jī)是建立期貨市場(chǎng)的初衷。

23.【答案】B

【解析】多頭套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨，以便在將

來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不致于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種

期貨交易方式。就多頭套期保值者來(lái)說(shuō)，他希望價(jià)格上漲。

24.【答案】Ao

【解析】若市場(chǎng)由正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，基差從負(fù)值變?yōu)檎担?/p>

基差走強(qiáng)。

25.【答案】A

【解析】基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。在正常市場(chǎng)上，基差為負(fù)值，

基差絕對(duì)值變大時(shí)，說(shuō)明現(xiàn)貨價(jià)格的上漲幅度小于期貨價(jià)格的上漲幅

度。

26.【答案】C

【解析】美元較歐元貶值，最好的方式就是賣美元的期貨，防止價(jià)格

下降，同時(shí)買入歐元期貨，進(jìn)行套期保值。

27.【答案】A

【解析】根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若基差

交易時(shí)間的權(quán)利屬于買方，則稱之為買方叫價(jià)交易；若基差交易時(shí)間

的權(quán)利屬于賣方，則稱之為賣方叫價(jià)交易。

28.【答案】A

【解析】期貨投機(jī)交易不同于套利交易；期貨投機(jī)交易只在期貨市場(chǎng)

上進(jìn)行交易。

29.【答案】B

【解析】當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處

于正向市場(chǎng)。如果市場(chǎng)行情上漲，在遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升時(shí)，近期

月份合約的價(jià)格也會(huì)同步上升，以維持與遠(yuǎn)期月份合約間的價(jià)差和持

倉(cāng)費(fèi)用的相等關(guān)系，且可能近期月份合約的價(jià)格上升得更多。

30.【答案】A

【解析】若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買人交割月份較遠(yuǎn)

的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。

31.【答案】C

【解析】在買人合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買人合約，以求降低

平均買人價(jià)，一旦價(jià)格反彈可在較低價(jià)格上賣出止虧盈利，這稱為平

均買低。

32.【答案】C

【解析】在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的

5%以內(nèi)。

33.【答案】A

【解析】套利行為的存在，使得市場(chǎng)流動(dòng)性加大。

34.【答案】D

【解析】一般來(lái)說(shuō)，套利包含了兩筆交易，并且這兩筆交易是同時(shí)發(fā)

生的，為了鼓勵(lì)不同期貨合約間的套利，國(guó)外的交易所規(guī)定套利的傭

金支出比一個(gè)單盤(pán)交易的傭金費(fèi)用要高，但又不及一個(gè)回合單盤(pán)交易

的兩倍。

35.【答案】B

【解析】在正向市場(chǎng)上，如果近期供給量增加而需求量減少，則會(huì)導(dǎo)

致近期合約價(jià)格跌幅大于遠(yuǎn)期合約的價(jià)格跌幅，或者近期合約價(jià)格的

漲幅小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的漲幅。

36.【答案】C

【解析】蝶式套利的具體操作方法是：買入（或賣出）近期月份合約，

同時(shí)賣出（或買人）居中月份合約，并買人（或賣出）遠(yuǎn)期月份合約。其

中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。

37.【答案】A

【解析】印尼是天然橡膠的主要供應(yīng)國(guó)，因而，印尼災(zāi)害性天氣的出

現(xiàn)，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)上天然橡膠的價(jià)格影響很大。當(dāng)自然條件不利時(shí)，天

然橡膠的產(chǎn)量就會(huì)受到影響，從而使供給趨緊，刺激期貨價(jià)格上漲。

38.【答案】C

【解析】交易量和持倉(cāng)量有以下關(guān)系：①只有當(dāng)新的買入者和賣出者

同時(shí)人市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)交易量增加；②當(dāng)買賣雙方有一

方做平倉(cāng)交易時(shí)（即換手），持倉(cāng)量不變，但交易量增加；③當(dāng)買賣雙

方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易量增加。

39.【答案】D

【解析】對(duì)稱三角形的突破位置應(yīng)在三角形橫行寬度的1/2到3/4

處。

40.【答案】D

【解析】波浪理論最大的不足是應(yīng)用上的困難，也就是學(xué)習(xí)和掌握上

的困難。

41.【答案】A

【解析】收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。道氏理論認(rèn)為，所有價(jià)格中，收盤(pán)

價(jià)最重要，甚至認(rèn)為只需用收盤(pán)價(jià)，不用別的價(jià)格。

42.【答案】B

【解析】三重頂（底）與一般頭肩形最大的區(qū)別是三重頂（底）的頸線和

頂部（底部）連線是水平的，故具有矩形的特征。比起頭肩形態(tài)來(lái)說(shuō)，

更容易演變成持續(xù)整理形態(tài)。

43.【答案】B

【解析】相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是與KD指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。RSI

是以一個(gè)特定時(shí)期內(nèi)價(jià)格的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根

據(jù)價(jià)格漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。

44.【答案】B

【解析】期貨一般分為商品期貨和金融期貨。金融期貨包括外匯期貨、

利率期貨和股指期貨。

45.【答案】A

【解析】用I個(gè)單位或100個(gè)單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定

數(shù)額的本國(guó)貨幣，稱為直接標(biāo)價(jià)法。

46.【答案】C

【解析】利率期貨的標(biāo)的物是貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的各種債務(wù)憑證。

47.【答案】C

【解析】C項(xiàng)股指期貨是以現(xiàn)金結(jié)算方式來(lái)結(jié)束交易的。

48.【答案】C

【解析】期權(quán)買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)等的。期權(quán)的買方享有在

期權(quán)屆滿或之前以規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買或銷售一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)

利，但是不承擔(dān)義務(wù)。而期權(quán)賣方只有義務(wù)而無(wú)權(quán)利。

49.【答案】A

【解析】對(duì)看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，期權(quán)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格

時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為正。50.【答案】A

【解析】實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；平

值期權(quán)是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方的現(xiàn)金流為零；虛值期權(quán)是指如

果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有負(fù)的現(xiàn)金流。對(duì)于看漲期權(quán)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格》

協(xié)定價(jià)格時(shí)，為實(shí)值期權(quán)，即本題中的期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

51.【答案】B

【解析】買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)為X-C,此時(shí)投資者執(zhí)行期權(quán)的

收益恰好等于買人期權(quán)時(shí)支付的期權(quán)費(fèi)。

52.【答案】A

【解析】水平套利是指買進(jìn)和賣出敲定價(jià)格相同但到期月份不同的看

漲期權(quán)和看跌期權(quán)合約的套利方式。

53.【答案】A

【解析】投資基金創(chuàng)始于19世紀(jì)60年代的英國(guó)，繁榮于第一次世界

大戰(zhàn)后的美國(guó)，盛行于西方金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家。

54.【答案】C

【解析】中小投資者投資期貨基金往往采取公募基金的形式。

55.【答案】D

【解析】CP0的主要職責(zé)有：①組建并管理期貨投資基金；②聘用托

管人管理基金的儲(chǔ)備現(xiàn)金；③基金的市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)；④監(jiān)管保證金的

變動(dòng)，控制基金的風(fēng)險(xiǎn)頭寸；⑤組織基金的內(nèi)勤辦公室管理。

56.【答案】B

【解析】A項(xiàng)是證券交易委員會(huì)對(duì)期貨投資基金監(jiān)管的主要職責(zé)，C

項(xiàng)是全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和全國(guó)證券商協(xié)會(huì)的職責(zé)。

57.【答案】D

【解析】期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征包括：風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)因素的

放大性、風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相對(duì)性、風(fēng)險(xiǎn)損失的均等性和

風(fēng)險(xiǎn)的可防范性。

58.【答案】C

【解析】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為兩種：一種可稱為流通量風(fēng)險(xiǎn)，另一種可

稱為資金量風(fēng)險(xiǎn)。資金量風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)投資者的資金無(wú)法滿足保證金要

求時(shí)、其持有的頭寸面臨強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

59.【答案】D

【解析】國(guó)際期貨市場(chǎng)三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系由政府管理、行業(yè)管理與交

易所管理三部分組成。

60.【答案】B

【解析】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)作為中國(guó)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)關(guān)，近

年來(lái)為防范風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范運(yùn)作，出臺(tái)了一系列行政措施，例如《期貨公

司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨從業(yè)人員資格管理辦

法》等。2007年3月，我國(guó)頒布了《期貨交易管理?xiàng)l例》，但至今仍

沒(méi)有一部完整的期貨法。

二、多項(xiàng)選擇題（本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題

給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選

項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)）

61.【答案】BD

【解析】資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是證券市場(chǎng)的基本職能。

62.【答案】ABCD

【解析】期貨合約的數(shù)量、等級(jí)、交割時(shí)間、交割地點(diǎn)等條款都是標(biāo)

準(zhǔn)化的。合約中唯一可變的是變量是價(jià)格。

63.【答案】ABD

【解析】最早的金屬期貨交易誕生于英國(guó)。1876年成立的倫敦金屬

交易所(LME),開(kāi)金屬期貨交易之先河。所以C項(xiàng)不符合題意。

64.【答案】ABD

【解析】歐元期貨屬于金融期貨中的外匯期貨。

65.【答案】CD

【解析】上海期貨交易所的上市品種有銅、鋁、膠合板、天橡橡膠、

釉米。綠豆是鄭州商品交易所的上市品種。

66.【答案】ABC

【解析】對(duì)投機(jī)者來(lái)說(shuō)，交易的目的是為了通過(guò)頻繁轉(zhuǎn)手來(lái)獲取買賣

差價(jià)的收益，但早期的期貨交易不僅需要有相當(dāng)大的資本量投入，還

可能面臨轉(zhuǎn)手困難、進(jìn)行實(shí)物交割等問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。因此，早期的期貨

市場(chǎng)還不能吸引大量投機(jī)者參與，導(dǎo)致期貨市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性。

67.【答案】ABC

【解析】除ABC三項(xiàng)外，現(xiàn)代期貨市場(chǎng)交易制度的重要意義還表現(xiàn)為

提高轉(zhuǎn)手效率并可避免實(shí)物交割環(huán)節(jié)。

68.【答案】ABC

【解析】除上述三項(xiàng)功能外，金融期貨還具有套期保值功能、價(jià)格發(fā)

現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能。

69.【答案】ABCD

【解析】?jī)r(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在期貨市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)

的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價(jià)

格的過(guò)程。

70.【答案】ABC

【解析】D項(xiàng)描述為期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。

71.【答案】BCD

【解析】期貨市場(chǎng)的組織構(gòu)成包括：期貨交易所、期貨結(jié)算所和期貨

經(jīng)紀(jì)公司。而大多數(shù)期貨交易所都采用會(huì)員制組織形式，主要分為權(quán)

力機(jī)構(gòu)、行政機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)三部分。

72.【答案】AC

【解析】負(fù)責(zé)監(jiān)督所有與交易活動(dòng)有關(guān)的問(wèn)題是業(yè)務(wù)委員會(huì)的職責(zé)。

73.【答案】ABD

【解析】會(huì)員存在下列情況之一的，經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，可以取消其會(huì)員

資格：①被中國(guó)證監(jiān)會(huì)吊銷期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證或被宣布為“市場(chǎng)禁

止進(jìn)人者”的；②私下轉(zhuǎn)讓交易席位，將交易席位委托給他人管理或

承包給他人經(jīng)營(yíng)的；③資金、人員和設(shè)備嚴(yán)重不足，管理混亂，經(jīng)整

頓無(wú)效的；④拒不執(zhí)行會(huì)員大會(huì)或理事會(huì)決議的；⑤無(wú)正當(dāng)理由連續(xù)

三個(gè)月不做交易的；⑥其他違反國(guó)家法律、法規(guī)、規(guī)章和嚴(yán)重違反交

易所章程及有關(guān)規(guī)定的。

74.【答案】BCD

【解析】期貨公司一般具有以下職能：①根據(jù)客戶指令代理買賣期貨

合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；②對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易

風(fēng)險(xiǎn)；③為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的

交易顧問(wèn)等。

75.【答案】AB

【解析I結(jié)算所并不保證資產(chǎn)的實(shí)物交割，事實(shí)上，很多時(shí)候期貨合

約都在到期日之前平倉(cāng)。哪種資產(chǎn)的期貨合約可以被交易是由期貨交

易所決定的，而不是由結(jié)算所決定。

76.【答案】ABCD

【解析】一般而言，較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加。

最小變動(dòng)價(jià)位如果過(guò)大，將會(huì)減少交易量，影響市場(chǎng)的活躍，不利于

套利和套期保值的正常運(yùn)作；如果過(guò)小，將會(huì)使交易復(fù)雜化，增加交

易成本，并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。

77.【答案】ABD

【解析】沙特是石汕的主要生產(chǎn)國(guó)。

78.【答案】ABD

【解析】原油期貨為商品期貨中的能源期貨。

79.【答案】ABD

【解析】大連商品交易所新修改的豆粕期貨合約的交易手續(xù)費(fèi)不超過(guò)

3元/手。

80.【答案】ABCD

【解析】一般來(lái)說(shuō)，期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)主要考慮的因素有:

指定交割倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度、儲(chǔ)存條件以及運(yùn)輸條

件和質(zhì)檢條件等。負(fù)責(zé)金融期貨交割的指定銀行，必須具有良好的金

融資信、較強(qiáng)的進(jìn)行大額資金結(jié)算的業(yè)務(wù)能力，以及先進(jìn)、高效的結(jié)

算手段和設(shè)備。

81.【答案】ABCD

【解析】金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則主要包括：①規(guī)范的期貨合約；②保證

金制度；③期貨價(jià)格制度；④交割期制度；⑤期貨交易時(shí)間制度；⑥

傭金制度。

82.【答案】BCD

【解析】交易所按向會(huì)員收取交易手續(xù)費(fèi)收入（含向會(huì)員優(yōu)惠減收部

分）20%的比例，從管理費(fèi)用中提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

83.【答案】ACD

【解析】起始保證金是依其合約價(jià)值定出一定比例交易所需的資金，

而維持保證金是當(dāng)期貨契約價(jià)格發(fā)生變動(dòng)造成保證金成數(shù)不足時(shí)所

需補(bǔ)繳之金額。

84.【答案】ACD

【解析】交易所會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議，在第二天開(kāi)市前30分鐘

通知交易所，遇特殊情況，可在第二天開(kāi)市后2小時(shí)內(nèi)通知交易所。

85,【答案】AC

【解析】我國(guó)上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所

的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割方式。陰極銅是上海期貨

交易所的交易品種。

86.【答案】BCD

【解析】期貨交易所進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，在交割倉(cāng)庫(kù)交

割，產(chǎn)生倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)；而在期貨交易過(guò)程中，成本不包含倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)。

87.【答案】ABD

【解析】C項(xiàng)情況出現(xiàn)時(shí)，一般采取買人套期保值方式。

88.【答案】AC

【解析】反向市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格大于期貨價(jià)格，可能是現(xiàn)貨的需求突

然增加或供給下降造成的，A項(xiàng)中造成銅供給下降；C項(xiàng)中消費(fèi)國(guó)大

量購(gòu)人銅使得銅供給下降。

89.【答案】AD

【解析】基差走弱時(shí)，買入套期保值者能得到保護(hù)并有盈余，AD兩

個(gè)選項(xiàng)為基差走弱的情況。

90.【答案】CD

【解析】基差交易是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格

加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交

易方式。基差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行的。

91.【答案】ACD

【解析】好的期貨品種一般具備以下特點(diǎn)：市場(chǎng)容量大、易于儲(chǔ)存、

易于標(biāo)準(zhǔn)化與分級(jí)和價(jià)格不受政府限制。

92.【答案】AC

【解析】期貨合約中的時(shí)間和質(zhì)量要素都是標(biāo)準(zhǔn)化的。在決定買入或

賣出期貨合約之前，投資者應(yīng)對(duì)合約的種類、數(shù)量和價(jià)格做全面、準(zhǔn)

確和謹(jǐn)慎的研究。

93.【答案】CD

【解析I賭博的風(fēng)險(xiǎn)是人為制造的，投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的；賭博

對(duì)結(jié)果是無(wú)法預(yù)測(cè)的，投機(jī)則可以利用一些方法對(duì)結(jié)果進(jìn)行預(yù)測(cè)。

94.【答案】CD

【解析】金字塔式買人投機(jī)交易應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有

持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)；②持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。

95.【答案】ABCD

【解析】資金管理是指資金的配置問(wèn)題，其中包括：投資組合的設(shè)計(jì)、

多樣化的安排、在各個(gè)市場(chǎng)上應(yīng)分配多少資金去投資、止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)、

報(bào)償與風(fēng)險(xiǎn)比的權(quán)衡、在經(jīng)歷了成功或挫折之后采取何種措施，以及

選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是積極大膽的方式等方面。

96.【答案】BD

【解析】持倉(cāng)費(fèi)包括存儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息費(fèi)用。

97.【答案】BD

【解析】正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格要大于現(xiàn)貨價(jià)格。

98.【答案】AC

【解析】期現(xiàn)套利屬于嚴(yán)格意義的套利交易，它關(guān)注的是同一期貨市

場(chǎng)之間的價(jià)差。

99.【答案】ACD

【解析】國(guó)際貨幣基金組織并不擁有實(shí)物商品，因此其決策不會(huì)直接

影響商品期貨市場(chǎng)的價(jià)格。

100.【答案】ACD

【解析】如果原有趨勢(shì)是上升，對(duì)稱三角形形態(tài)完成后是突破向上。

101.【答案】AD

【解析】BC兩項(xiàng)是少見(jiàn)的價(jià)格形態(tài)。

102.【答案】AD

【解析】Be兩項(xiàng)為買人信號(hào)。

103.【答案】CD

【解析】循環(huán)周期理論中周期一般分為長(zhǎng)期周期（2年或2年以上），

季節(jié)性周期（1年），基本周期或中等周期（9周到26周），以及交易周

期（4周）。

104.【答案】BCD

【解析】形成效率市場(chǎng)的前提包括：①投資者數(shù)目眾多；②投資者都

以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)；③任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)

入市場(chǎng)；④投資者對(duì)新信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成。

105.【答案】ABC

148

【解析】金融產(chǎn)品價(jià)格具有波動(dòng)性。

106.【答案】BC

【解析】實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的增加，在需求不