2023年煤炭企業(yè)經(jīng)濟風(fēng)險管理探析

第煤炭企業(yè)經(jīng)濟風(fēng)險管理探析

煤炭企業(yè)經(jīng)濟風(fēng)險管理探析閆永清沈彩霞1.神華銷售集團有限公司呼市辦事處內(nèi)蒙古呼和浩特010020;2.神華烏海能源有限責(zé)任公司內(nèi)蒙古鳥海016000摘要首先介紹了煤炭企業(yè)經(jīng)濟風(fēng)險管理概況，隨后從煤炭企業(yè)的運行狀況和風(fēng)險管理措施兩個方面做了研究，對提高煤炭企業(yè)的經(jīng)濟風(fēng)險管理具有十分重要的借鑒意義。關(guān)鍵詞經(jīng)濟風(fēng)險煤炭經(jīng)濟運行中圖分類號：F270文獻標(biāo)識碼：B文章編號：1009.4067(2013)01.119.O3

1.煤炭企業(yè)經(jīng)濟風(fēng)險管理概況經(jīng)濟風(fēng)險是指因經(jīng)濟前景的不確定性，各經(jīng)濟實體在從事正常的經(jīng)濟活動時，蒙受經(jīng)濟損失的可能性。它是市場經(jīng)濟發(fā)展過程中的必然現(xiàn)象。在簡單商品生產(chǎn)條件下，商品交換范圍較小，產(chǎn)品更新的周期較長，故生產(chǎn)經(jīng)營者易于把握預(yù)期的收益，經(jīng)濟風(fēng)險不太明顯。隨著市場經(jīng)濟

一

是煤炭需求趨緩呈加速態(tài)勢。從我國的主要煤炭消費行業(yè)發(fā)展情

況看，電力、冶金、建材、化工四大行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量增幅大幅回落，煤炭需求大幅減少。例如2012年7月直供電網(wǎng)電廠日均耗煤量由213.6萬噸，下降到l1月份的159.3萬噸，日均減少54.3萬噸，下降25.4%;冶金行業(yè)月耗煤由2012年7月份的3798萬噸減少到l1月份的3000萬噸左右，月耗煤減少近800萬噸，下降21.06%,建材行業(yè)技術(shù)進步和結(jié)構(gòu)調(diào)整步

的發(fā)展，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，產(chǎn)品更新加快，社會需求變化劇烈，經(jīng)濟風(fēng)險已成為每個生產(chǎn)者、經(jīng)營者必須正視的問題。由于意外的匯率變動導(dǎo)致跨國公司未來現(xiàn)金流量發(fā)生變化，從而影

慟Ⅱ快，水泥等主要建材產(chǎn)品產(chǎn)量增幅下降，月均耗煤量同比下降2.5%左右；化工行業(yè)中處于停產(chǎn)或停產(chǎn)檢修的尿素產(chǎn)能約占全國月產(chǎn)量的12%左右，用煤量也出現(xiàn)了負增長。截止2012年lO月底，全社會煤炭庫存1.78億噸。其中煤炭庫存3800萬噸，直供電網(wǎng)庫存4403萬噸，可用天數(shù)達到了23天。

響跨國公司的市場價值的可能性。較之換算風(fēng)險和交易風(fēng)險，經(jīng)濟風(fēng)險對跨國公司長期利益的影響要深遠的多。經(jīng)濟風(fēng)險管理的目的在于預(yù)測和引導(dǎo)意外外匯匯率波動對公司未來現(xiàn)金流量的影響。

經(jīng)濟風(fēng)險按其

產(chǎn)生的原因，可分為：(1)自然風(fēng)險：指由于自然因素，如洪災(zāi)、火災(zāi)、地震、流行性傳染病等引起的風(fēng)險。(2)社會風(fēng)險：指因個人或團體在社會上的行為，如偷盜、戰(zhàn)爭、政治動亂等引起的風(fēng)險；(3)經(jīng)營風(fēng)險：指商品在生產(chǎn)或銷售過程中，因經(jīng)營管理不善或市場供求等因素引起的風(fēng)險。

二是煤炭產(chǎn)能過剩壓力加大。近年來，受市場需求的強烈拉松，全國掀起了新一輪煤炭產(chǎn)能建設(shè)熱潮，煤炭生產(chǎn)能力快速增加。據(jù)統(tǒng)計，2004年至2008年10月底，全國煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資總額6910.26億元，改造提升了一大批資源條件、有發(fā)展?jié)摿Φ拿旱V，新建了一大批大型現(xiàn)代化煤礦。據(jù)統(tǒng)計，2004年至今，全國新增大型礦井(含改擴建礦井)建設(shè)規(guī)模6.7億噸。這些新增煤炭產(chǎn)能將在近兩年陸續(xù)釋放，產(chǎn)能過剩壓力越來越大。

按經(jīng)濟過程的不同階段，經(jīng)濟風(fēng)險可分為：(1)投資風(fēng)險：即投資者在進行某一項投資時承擔(dān)的風(fēng)險；(2)生產(chǎn)風(fēng)險：即生產(chǎn)者在生產(chǎn)某種產(chǎn)品或提供勞務(wù)時承擔(dān)的風(fēng)險；(3)銷售風(fēng)險：即銷售者在從事商品的銷售活動時承擔(dān)的風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險管理把握經(jīng)濟風(fēng)險狀況并及時進行有效防范好而控制工作。它涉及公司的財務(wù)戰(zhàn)略和營銷戰(zhàn)略，并要求這些戰(zhàn)略協(xié)調(diào)一致。為此，公司管理者不僅要能迅速判斷外匯匯率與所涉及國家的通貨膨脹率以及利率之間的有效均衡關(guān)系是否存在，而且還要意外匯率波動發(fā)生前就已準(zhǔn)備好最佳對策。因此，有效防范和控制經(jīng)濟風(fēng)險的最好方法，是在全球范圍內(nèi)將公司的經(jīng)營和融資多元化。經(jīng)營多元化意味著分散銷售市場、生產(chǎn)地點和原材料來源，融資多元化則意味著在多個金融市場上進行多種貨幣的融資。經(jīng)營和融資的多元化可以使得經(jīng)濟風(fēng)險因相互抵消而趨于中和。

三是煤炭價格呈現(xiàn)快速回落態(tài)勢。近年來，市場煤炭價格經(jīng)歷了“過山車”式的大起大落。例如2008年9月，冶煉精煤價格連續(xù)下降，與年內(nèi)最高時相比，降幅在600元，噸以上。目前，動力煤現(xiàn)貨價格也出現(xiàn)了大幅度下跌。秦皇島港發(fā)熱量5500大卡優(yōu)質(zhì)動力煤平倉價格為550-570元，噸，與本年7月中旬相比下降350元，噸左右。在目前市場前景仍不甚明朗的情況下，煤炭價格下行的壓力依然存在。四是多重因素推動煤炭成本

大幅增加。受原材料價格上漲、煤礦加大安全投入、地方征收行政事業(yè)性收費項目，以及推進煤炭成本完全化相關(guān)政策措施等多重因素影響，煤炭成本不斷增加。據(jù)統(tǒng)計，2008年前l(fā)1月全國大型煤炭企業(yè)原選煤單位成本375.6元，噸，同比增長943元/噸，增長33.52%。煤礦企業(yè)面臨成本增加的壓力越來越大。

2.煤炭企業(yè)的經(jīng)濟運行狀況在國際和國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的大背景下，我國的煤炭經(jīng)濟運行形勢受國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的影響，大致可劃分為兩個階段。第一階段為保持總體平穩(wěn)、高位波動的發(fā)展態(tài)勢，煤炭產(chǎn)運銷量穩(wěn)步增加，出口下降、進IZl減少，價格高位波動，企業(yè)利潤增加，固定資產(chǎn)投資規(guī)模連續(xù)增長。第二

五是企業(yè)應(yīng)收賬款快速上升。隨著煤炭市場需求下降、社會庫存存在大幅增加，煤炭貨款結(jié)算方式發(fā)生了很大的變化，承兌匯票比重和應(yīng)收賬款增加。至2008年1O月底，全國大型煤炭企業(yè)應(yīng)收賬款凈額607.16億元，較去年同期增加151.Ol億元，增長33.1l%;較今年7月份的485.82億元，增加121.34億元，增長24.98%。近年來，由于煤炭企業(yè)為提高持

個階段為煤炭供求關(guān)系變化，產(chǎn)量的增加，需求大幅下降，部分地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)供大于求的局面，煤炭庫存快速上升，煤炭價格快速回落，應(yīng)收賬款急劇增長。特別是進入冬季取暖期，煤炭市場并沒有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，煤炭經(jīng)濟運行形勢依然很嚴(yán)峻。主要表現(xiàn)在