私募基金計(jì)劃書

(完word版私基金計(jì)劃書成立陽光募基金商業(yè)劃書一、設(shè)立光募金公司的的當(dāng)前，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，居民財(cái)富迅速積累，資本市場發(fā)展如火如荼、方興未艾。隨著金融體制改革和金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放的推進(jìn)，股權(quán)分置改革基本完成，資本市場法規(guī)制度建設(shè)的日趨完,本市場正處于難得的發(fā)展機(jī)遇期,為陽光私募金公司的健康發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。為分享我國金融改革發(fā)展的成果，實(shí)現(xiàn)企業(yè)多元化、跨越式發(fā)展目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化，同時(shí)也為發(fā)展繁榮我國資本市場，為廣大投資者提供多層次的金融服務(wù)，擬組建陽光私募基金公司。二、陽光募金具有廣闊發(fā)前近幾年來伴隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的快速增長民間個(gè)人財(cái)富積累也不斷的高速增長，使得整個(gè)社會對高端理財(cái)?shù)男枨蟪霈F(xiàn)了井噴現(xiàn)象，并且由于近年來公募基金表現(xiàn)持續(xù)低迷，諸多因素都催生并推動了私募基金行業(yè)的蓬勃發(fā)展.好買基金研究中心的統(tǒng)計(jì)顯示截止年12月底國內(nèi)私募基金公司總計(jì)家運(yùn)行的只產(chǎn)品，總資產(chǎn)規(guī)模超過萬從市場前景分,募基金業(yè)的發(fā)展得到?jīng)Q策部門的大力扶持,我的私募基金市場仍存在較大空間短短數(shù)年時(shí)間內(nèi)國的私募基金業(yè)獲得了跳躍式的增長，目前國私募基金市場初具規(guī)模。但與國外成熟市場相比，我國的私募基金市場無論從絕對資產(chǎn)規(guī)模還是相對經(jīng)濟(jì)總量的比例來說，都存在著較大差距。這說明中國私募基金業(yè)的發(fā)展空間相當(dāng)可觀,同時(shí)受我國經(jīng)濟(jì)總量持續(xù)高速增長、居民儲蓄資金亟需有效分流、資本市場漸進(jìn)開放和決策層大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者等利好因素的

(完word版私基金計(jì)劃書影響，中國的私募基金業(yè)也正面臨著良好的發(fā)展機(jī)遇.2010年的股指期貨上市，使得對沖基金更是剛剛在國內(nèi)得到發(fā)展的可能。這些利好因素顯然是已進(jìn)入成熟成長期的公募基金業(yè)所難以比擬的.對這樣一個(gè)持續(xù)擴(kuò)張、紛繁復(fù)雜的資本蛋糕，市場前景大有可為。三、對沖金產(chǎn)品原理策略對沖投資策略的重點(diǎn)是不論在牛市或者熊市中,使用對沖交易追求穩(wěn)定續(xù)的投資回報(bào)。相對價(jià)值套策略:關(guān)注兩組相互關(guān)聯(lián)的證券的相對價(jià)值而不是絕對價(jià)值，通過對兩組證券雙邊下注來博取相對價(jià)值變化所帶來的收益。包括股票市場中性策略、可轉(zhuǎn)換套利和固定收益套利等。股票市場中性的投資者會同時(shí)進(jìn)行多頭和空頭方向的買賣活動，同時(shí)通過調(diào)整多空頭比例來確保投資組合是中性、甚至是部門和行業(yè)中性的?？赊D(zhuǎn)換套利則是針對可轉(zhuǎn)換債券而言的，可持有債券的多頭,時(shí)以持有可轉(zhuǎn)換的股票或者以該股票為標(biāo)的的權(quán)證或期權(quán)來對沖風(fēng)險(xiǎn)。固定收益套利策略則是尋找、挖掘所有固定收益證券之間微弱的價(jià)差變化規(guī)律從而獲利。方向性策略要對相關(guān)市場的價(jià)格走勢進(jìn)行判斷的對沖基金策略。在實(shí)際交易中可以針對不同行業(yè)同行業(yè)不同個(gè)股、不同風(fēng)格（大/小盤成長價(jià)值等）等條件構(gòu)造股票多空頭策略。股票多空頭策略并不強(qiáng)制要求多頭交易量與空頭交易量一致也不要求組合的市場中性，根據(jù)指數(shù)的中期走勢以％-125％比例調(diào)整股指期貨的持倉。期現(xiàn)、跨期利策略：由于股指期貨市場和證券市場的投機(jī)性和波動性，造成股指期貨和股票指數(shù)之間的基差經(jīng)常出現(xiàn)不合理的波動，使用程序化交易捕捉到這種稍縱即逝的機(jī),買入低估的股票組合，同時(shí)在高估的股指期貨上放空等量的期貨合約，待兩個(gè)市場恢復(fù)到合理的基差,同時(shí)平倉出場，賺取其中的差價(jià)。利用股

(完word版私基金計(jì)劃書指期貨期日不同的期貨合約價(jià)差之間的異常波動，可以構(gòu)建低風(fēng)險(xiǎn)的跨期套利策略。通過上述對沖策略，可以將基金資產(chǎn)通過適當(dāng)分散化，買空賣空，嚴(yán)格控制市場敞口等手段實(shí)現(xiàn)長期平穩(wěn)的增長，創(chuàng)造極低的下行風(fēng)險(xiǎn)與極低的市場相關(guān)度。使得對沖基金可以在完全不對市場進(jìn)行預(yù)判的前提下買入并持有,并獲穩(wěn)定的收入，避免了跟隨大盤漲跌造成的投資回報(bào)的不確定性，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、持續(xù)的盈利三、企業(yè)冊公司的注冊形式不僅僅是簡單的名字組織形式?jīng)Q定了今后業(yè)務(wù)是否能夠順利開展前市場中私募基金陽光化有這樣幾種形式是以有限公司的形式注冊，以公司自有資金對外投;二是以合伙制企業(yè)的形式注冊；三是以投資管理公司的形式注冊，之后和信托公司等機(jī)構(gòu)合作,借用信托公司的平臺對外開展業(yè)務(wù)。這幾種形式雖然各有優(yōu)點(diǎn)，但也存在相同的問題，就是由于受到目前政策法規(guī)的限制，經(jīng)營范圍比較單,不太適應(yīng)當(dāng)下金融市場衍生工具快速發(fā)展的市場變化。有鑒于此，為了我們的陽光私募機(jī)構(gòu)能夠更好的適應(yīng)市場變化，順利的開展業(yè)務(wù)，建議采用私募股權(quán)基金管理公司的形式設(shè)立注冊，之后在具體運(yùn)作每一個(gè)產(chǎn)品的時(shí)候，則是以有限合伙企業(yè)的形式展開，這樣一種形式可以使我們有效地規(guī)避法規(guī)限制,靈活的選擇不同的金融工具,從而擴(kuò)大我們的經(jīng)營范圍。四、對沖基金作程:

發(fā)行：通過信托，發(fā)售對沖基金產(chǎn)品。與信托公司組成合伙制企業(yè)運(yùn)作。資金募集：。通過中介機(jī)構(gòu)或自行募集自有資金.2。通過合作券商募集資金。3.過銀行募集及發(fā)售.

(完word版私基金計(jì)劃書三．銀行托管。發(fā)行二級基金產(chǎn)品,兩級銀行托管制度.四．資金成本：1信托機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理賬號：萬-300萬，或總資本金2中介機(jī)構(gòu)募集資金成本：募集總資金量的。5％3.二級銀行托管：0.2%。4％.4.銀行或券商發(fā)售銷售代理費(fèi)用％五募集期：1個(gè)月六運(yùn)作期：封閉運(yùn)行期1年五、商業(yè)作利式:基金采用滾動發(fā)售式第一期暫不收取客戶管理費(fèi)(1％購費(fèi)用(1.5％)抵充銀行托管和銀行代銷費(fèi)用，由資金管理賬戶直接劃轉(zhuǎn)至信托機(jī)構(gòu)及托管銀行。第二期基金開始將不再產(chǎn)生固定投入及資金成本的投入，亦可以開始收取管理費(fèi)，大大增加盈利。滾動發(fā)售第二期及三期基金其意義于資金成本消減后轉(zhuǎn)變?yōu)橛诠潭ㄍ顿Y不變的前提下，實(shí)現(xiàn)快速回收投入的目的在保持規(guī)模不變的前提下，專注于研發(fā)，投力于產(chǎn)品基金業(yè)績的增.金業(yè)績的增長將會提升基金在業(yè)內(nèi)的排名,大大降低后期基金發(fā)售的成本，及迎來主動性合作的渠道。預(yù)期一年內(nèi)發(fā)售三期基金狀況，如下表：第一期基金發(fā)售盈利情況預(yù)期：第期金售利算基金規(guī)模預(yù)期利率預(yù)期盈額固定投入

資金成本1.5％客戶潤計(jì)提％銀計(jì)提盈利％毛利

盈利率1億

25％2500萬

約計(jì)200萬150萬2000萬

100萬

50萬

14%2億3億

25％5000萬7500萬

300萬450萬

4000萬6000萬

200萬300萬

300萬550萬

60%85％5億

12500750萬10000萬5001050萬110％（注:凈收：預(yù)期盈固定投入資金成本投入—客戶利潤計(jì)提—銀計(jì)提）

(完word版私基金計(jì)劃書后期基金發(fā)售盈利情況預(yù)期：第、期金售利算表基金規(guī)模預(yù)期利率預(yù)期盈額固定投入資金本投入1戶利潤提80％銀行計(jì)盈利20％毛利1億2億3億5億

25％2500萬25％5000萬7500萬12500

2000萬4000萬6000萬10000萬

100萬200萬300萬500萬

400萬800萬1200萬2000萬（注：凈收:期盈利—定投入-資金本投入—客戶利潤計(jì)提—銀行計(jì)提六、關(guān)于成立光募公司的費(fèi)預(yù)第一部分日常費(fèi)用預(yù)一場地費(fèi)用

地理位置應(yīng)選用交通便利,商務(wù)氛圍優(yōu)越的位置初步考慮商圈朝陽門外商圈等

場地費(fèi)用：按每平米每天元計(jì)算經(jīng)營面積300平米年費(fèi)用為6＊300*30＊12，大約萬元年二人員開支1總經(jīng)理2行政部門1。5/月（包括總監(jiān)6000/,工作人員名人)

市場運(yùn)營部門1萬/月（包括總監(jiān)6000/，工作人員名5000/人

交易研發(fā)部門1。65萬月

（包括：總監(jiān)月，研發(fā)人員2名，人

(完word版私基金計(jì)劃書交易人員名人）以上所有人員每月共需開支萬,年費(fèi)用為：4.75*12，大約57萬元/年建立初期，人員可適當(dāng)縮減，之后根據(jù)經(jīng)營狀況逐步增加，這樣可在一定程度上降低前期的經(jīng)營支出.三其他費(fèi)用支出

日常開支：萬/（包括水、電、辦公耗材、通訊、交通等）

業(yè)務(wù)開支：萬/（包括：招待、宣傳、差旅等以上共計(jì)4萬元月，年費(fèi)用為：4＊12，大約萬元年綜合以上三大方面，全年總費(fèi)用大約為萬元第二部分前期開辦投費(fèi)用裝修費(fèi)用萬元裝修不應(yīng)過于奢華格以簡潔明快為主公場地應(yīng)保持良好的采光效果，有簡單裝飾即可.辦公家具及設(shè)備萬元左右包括電腦設(shè)備、電話、復(fù)印機(jī)、打印機(jī)、掃描儀、投影儀等辦公及通訊設(shè)職場8人左右）及單人辦公室辦公桌椅、家具，會議室、接待室家具等全部辦公家具以及日常文具等辦公用品在內(nèi)。＊以上為開辦公司初期費(fèi)用。共計(jì)約萬左右。七、設(shè)立光私募基金工作流程第部公的立內(nèi)調(diào)工公設(shè)、部整作主內(nèi)1、

公司的辦公址的選擇

(完word版私基金計(jì)劃書公司地址的選擇，建議選擇CBD地區(qū)、泛地區(qū)及朝外商務(wù)圈等位置.主要是由于這些地區(qū)具有良好的金融商務(wù)氛圍，同時(shí)也是各金融機(jī)構(gòu)的主要聚集地，交通配套設(shè)施完善便利，有利于我們與同業(yè)合作機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)往來，并可充分彰顯公司實(shí)力。2、

建立公司運(yùn)網(wǎng)站網(wǎng)站是公司對外宣傳的窗口，是社會各界接觸公司的第一個(gè)渠道，也是公司客戶服務(wù)及市場拓展的重要組成部分。打開公司的網(wǎng)站，將使投資者及其他合作機(jī)構(gòu)對公司的整體運(yùn)營實(shí)力產(chǎn)生第一印象，做出第一判斷,因此對于網(wǎng)的設(shè)計(jì)工作和內(nèi)容安排非常重要必須使社會大眾通過網(wǎng)站對公司留下良好的第一印象。在網(wǎng)站的建立過程中可以借鑒和吸收同業(yè)其他機(jī)構(gòu)在網(wǎng)站設(shè)計(jì)上和內(nèi)容安排上的可取之,頁應(yīng)體現(xiàn)出公司的特色和品味，并彰顯公司實(shí)力；在具體的內(nèi)容安排,主要應(yīng)包含幾個(gè)大的方面:第一方,公司的介,使大家可以了解公司的主營業(yè)務(wù)、組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營理念、企業(yè)文化及過往業(yè)績等內(nèi)容，使社會大眾對公司建立第一個(gè)良好的整體印象，并對公司有一個(gè)初步的了解。第二方面,產(chǎn)品介紹,使大家通過公司網(wǎng)站就可以了解公司的主要產(chǎn)品,并可通過網(wǎng)站了解一些主要的金融市場重要資訊，甚至于可以學(xué)習(xí)到一些金融市場的初步知識，從而使人對公司整體實(shí)力產(chǎn)生信服感。第三方面，客戶服務(wù)，對于已經(jīng)購買公司產(chǎn)品的客戶,站是重要的服務(wù)平臺，客戶可通過公司的網(wǎng)站及時(shí)了解公司理財(cái)產(chǎn)品的盈虧狀況、凈值變化及個(gè)人賬戶資產(chǎn)變化等相關(guān)內(nèi)容。隨著公司運(yùn)營實(shí)力的增加,可逐步增加個(gè)性化增值服務(wù)，如在線答疑、專家咨詢等內(nèi)容，使網(wǎng)站成為公司與客戶或投資者實(shí)現(xiàn)良好互動的平臺，為公司產(chǎn)品的銷售提供強(qiáng)有力的支持。網(wǎng)站建立從設(shè)計(jì)、服務(wù)器租用、板塊設(shè)定到充實(shí)內(nèi)容、系統(tǒng)調(diào)試、投入運(yùn)營大約需要的時(shí)間為一個(gè)月到一個(gè)半月的時(shí)間，但只要主要的版塊內(nèi)容已經(jīng)做好即可投入使用，一些功能可在運(yùn)行過程中邊運(yùn)營邊完善,從而節(jié)約準(zhǔn)備工作的時(shí)間

3、

(完word版私基金計(jì)劃書做好銷售的期準(zhǔn)備工作準(zhǔn)備好各項(xiàng)銷輔助工工欲善其事必先利其器，金融產(chǎn)品在銷售的過程中，需要一系列的行銷輔助工具，這在銷售工作中也是不可或缺的。主要的輔助工具包括司介紹、產(chǎn)品說明、產(chǎn)品合同等。公司介紹（彩頁印刷:主要內(nèi)容包括公司背景介紹、主要領(lǐng)導(dǎo)致辭、公司組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營理念、經(jīng)營產(chǎn)品簡介及與公司產(chǎn)品相關(guān)的基本金融知識等.體設(shè)計(jì)風(fēng)格應(yīng)與網(wǎng)站設(shè)計(jì)風(fēng)格保持一致，印刷簡潔精美。產(chǎn)品說明：主要內(nèi)容應(yīng)包括產(chǎn)品的名稱、類型、投資方向、申購及贖回方式、產(chǎn)品費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)容，如果屬于產(chǎn)業(yè)型投資產(chǎn),應(yīng)該對所要投資的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目作出說,使相關(guān)的銷售渠道機(jī)構(gòu)及意向投資者通過對產(chǎn)品明的閱讀即可了解公司投資產(chǎn)品的相關(guān)信息體現(xiàn)公司的運(yùn)營實(shí)力及專業(yè)水平并體現(xiàn)出公司產(chǎn)品與市場中同類產(chǎn)品相比較的優(yōu)勢所在打消投資者的顧慮激發(fā)購買興趣。產(chǎn)品合同：產(chǎn)品合同的設(shè)計(jì)要求條款要細(xì),各方面的問題都要考慮到，并作出相應(yīng)的規(guī)定，對于合同雙方的權(quán)利義務(wù)說明要清晰；措辭要嚴(yán)謹(jǐn)，不能有歧義并符合相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)產(chǎn)品合同不應(yīng)打印應(yīng)該印刷成冊。以上各種行銷輔助工具的準(zhǔn)備時(shí)間從設(shè)計(jì)到定稿再到完成印刷約所需時(shí)間為一個(gè)月左右為加快工作進(jìn)度，這項(xiàng)工作可以和網(wǎng)站的建立同時(shí)進(jìn)行,提高效率。4、

根據(jù)實(shí)際工需要逐步引人員并做好進(jìn)人員培工作此項(xiàng)工作應(yīng)作為常態(tài)化工作根據(jù)實(shí)際需要逐步進(jìn)行，在此不做特別說明。第部對接工對接工的要容

1

(完word版私基金計(jì)劃書建立與信托司及同業(yè)機(jī)的業(yè)務(wù)聯(lián)系業(yè)務(wù)工作中最重要的就是建立起于信托公司及其他金融同業(yè)機(jī)構(gòu)的良好的合作關(guān)系，只有這樣才能使公司的產(chǎn)品合規(guī)化，使資金的募集工作合法化。其中最為重要的是和信托公司合作，以信托公司的名義發(fā)行信托產(chǎn)品。只有這樣，才可能是我們的產(chǎn)品進(jìn)入銀行、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等渠道商的產(chǎn)品線中。在這項(xiàng)工作中，和相應(yīng)的機(jī)構(gòu)達(dá)成合作并不很困難,最重要的是降低合作的成本。做到這一點(diǎn)一則需要廣泛接觸各信托公司可能的找到報(bào)價(jià)較低的機(jī)構(gòu)則需要一定的公關(guān)工作,和各信托機(jī)構(gòu)主要的負(fù)責(zé)人建立良好的關(guān)系，以便取得比較低的合作報(bào)價(jià)。此項(xiàng)工作在辦公場地確定并調(diào)整好，設(shè)備到位后即可展開成合作意向所需時(shí)間大約在一個(gè)月左右.2

銷售工作,立與第三理財(cái)機(jī)構(gòu)的作關(guān)系業(yè)務(wù)的目的是為了更好的銷售完了產(chǎn)品的設(shè)計(jì)之后最重要的就是銷售工作，只有把產(chǎn)品盡快的銷售出去，公司才能取得最終的效益此，銷售工作是處于核心地位的。傳統(tǒng)的電話營銷已經(jīng)開始越來越多的顯現(xiàn)出它的弊病，效率也越來越低，已無法滿足快速募集資金的需要，所以在產(chǎn)品陽光化之后，就必須要建立新的銷售模式，而這種模式就是渠道銷售。目前市場中主要的銷售渠道一是銀行,另一個(gè)就是第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，在這兩個(gè)主要銷售渠道中,銀行當(dāng)然是佳選擇，但銀行對理財(cái)產(chǎn)品的選擇較為苛刻，進(jìn)入銀行渠道的門檻也相對較高，所以在公司起步初期,主要的目標(biāo)還是第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。目前市場中的第三方理財(cái)構(gòu)很多，但真正做得很好的卻并不太多，而且不同的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)對于理財(cái)產(chǎn)品的興趣及銷售能力也不盡相同，這就需要我們盡可能的與更多的理財(cái)機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系解他們的銷售實(shí)力，之后根據(jù)公司的產(chǎn)品特點(diǎn),選擇與之相適應(yīng)的理財(cái)機(jī)構(gòu)，建立合作關(guān)系。此項(xiàng)工作在相應(yīng)的銷售輔助工具準(zhǔn)備好之后展開需要的時(shí)間大約也是在

(完word版私基金計(jì)劃書一個(gè)月左右。3、

資金托管工，建立與銀系統(tǒng)的合作系資金托管工作是轉(zhuǎn)型的重要組成部分，實(shí)現(xiàn)了資金的銀行托管一則可以使投資者對公司更加信任二則是可以避在資金集中的過程中所遇到的法律問題,并且資金的托管工作也是打開與銀行合作的重要突破口進(jìn)一步建立銀行銷售渠道的前提和基礎(chǔ)。從目前所處的實(shí)際情況來看，我們的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銀行資金托管并不是問題，但由于我公司是一家新組建的陽光私募機(jī)構(gòu)，缺乏過往的歷史業(yè)績，因此要想實(shí)現(xiàn)由銀行代理發(fā)售產(chǎn)品則存在著一些難度，但也并非全無可能。這主要是因?yàn)閲袔状筱y行對此審核較為嚴(yán)格，準(zhǔn)入門檻比較苛刻，但大部分非國有商業(yè)銀行為了積累更多的客戶資源，在新業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面表現(xiàn)的更為積極，因此我們完全可以在日常和銀行的不斷接觸中，通過和銀行方面的不斷探討