證券從業(yè)資格考試證券基礎(chǔ)知識(shí)電子版說義

千里之行，始于足下。第2頁/共2頁精品文檔推薦證券從業(yè)資格考試證券基礎(chǔ)知識(shí)電子版說義證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)精說班第1說說義

前言

一、考試簡(jiǎn)介

1．背景介紹

對(duì)證券業(yè)從業(yè)人員實(shí)行資格治理是國(guó)際通行做法。

1995年，國(guó)務(wù)院證券委公布了《證券從業(yè)人員資格治理暫行規(guī)定》，開始在我國(guó)推行證券業(yè)從業(yè)人員資格治理制度。依照上述規(guī)定，我國(guó)于1999年首次舉辦證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)行使證券業(yè)從業(yè)資格取得及執(zhí)業(yè)證書治理職責(zé)。經(jīng)過協(xié)會(huì)統(tǒng)一組織的基礎(chǔ)科目和一門專業(yè)科目資格考試的，即取得從業(yè)資格。經(jīng)過基礎(chǔ)科目和兩門以上(含兩門)專業(yè)科目考試的，取得一級(jí)專業(yè)水平認(rèn)證證書；經(jīng)過基礎(chǔ)科目和四門以上(含四門)專業(yè)科目考試的，取得二級(jí)專業(yè)水平認(rèn)證證書。

2．考試科目

考試科目分為基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為《證券基礎(chǔ)知識(shí)》。專業(yè)科目包括：《證券交易》、《證券發(fā)行與承銷》、《證券投資分析》、《證券投資基金》。單科考試時(shí)刻為120分鐘?；A(chǔ)科目何必考科目，專業(yè)科目能夠自選。

3．考試方式

全國(guó)統(tǒng)考，閉卷，采取計(jì)算機(jī)考試方式舉行。

4．報(bào)名條件考試報(bào)名條件（含XXX地區(qū)應(yīng)考人員）

（一）報(bào)名截止日年滿18周歲；（二）具有高中或國(guó)家承認(rèn)相當(dāng)于高中以上文憑；

（三）具有徹底民事行為能力。

5．證書申請(qǐng)

申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書的人員應(yīng)當(dāng)取得從業(yè)資格、被證券從業(yè)機(jī)構(gòu)聘用、符合《方法》第十條規(guī)定的有關(guān)品行、聲譽(yù)方面的條件；申請(qǐng)從事證券投資問業(yè)務(wù)的，還應(yīng)當(dāng)具有中國(guó)國(guó)籍、大學(xué)本科以上學(xué)歷及兩年以上證券從業(yè)記憶；申請(qǐng)從事證券資信評(píng)估業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)具備兩年以上證券從業(yè)記憶及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的條件。執(zhí)業(yè)證書經(jīng)過所在機(jī)構(gòu)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)。協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到執(zhí)業(yè)申請(qǐng)之日起三十日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)備案，頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書。執(zhí)業(yè)證書別實(shí)行分類。取得執(zhí)業(yè)證書的人員，經(jīng)機(jī)構(gòu)委派，能夠代表聘用機(jī)構(gòu)對(duì)外開展本機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的證券業(yè)務(wù)。取得執(zhí)業(yè)證書的人員，延續(xù)三年別在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書；重新執(zhí)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會(huì)組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)，并重新申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書。

6．證券業(yè)從業(yè)人員資格治理制度的特點(diǎn)：

（1）明確規(guī)定證券公司、基金治理公司、基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、證券投資問機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他從事證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員必須在取得從業(yè)資格的基礎(chǔ)上取得執(zhí)業(yè)證書。

（2）簡(jiǎn)化了從業(yè)資格的分類及取得條件。經(jīng)過協(xié)會(huì)統(tǒng)一組織的基礎(chǔ)科目和一門專業(yè)科目資格考試的，即取得從業(yè)資格。中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有

規(guī)定的人員，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定取得從業(yè)資格。

（3）證券業(yè)從業(yè)人員資格考試向社會(huì)及境外人士開放。自2003年起，凡年滿18周歲，具有高中以上文化程度和徹底民事行為能力的境內(nèi)外人士都能夠報(bào)名參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。資格考試設(shè)一門基礎(chǔ)科目和若干專業(yè)科目，報(bào)考人員可自行挑選專業(yè)科目的門類。

（4）對(duì)取得從業(yè)資格的人員舉行專業(yè)水平級(jí)不認(rèn)證。經(jīng)過基礎(chǔ)科目和兩門以上(含兩門)專業(yè)科目考試的，取得一級(jí)專業(yè)水平認(rèn)證證書；經(jīng)過基礎(chǔ)科目和四門以上(含四門)專業(yè)科目考試的，取得二級(jí)專業(yè)水平認(rèn)證證書。

（5）結(jié)合執(zhí)業(yè)證書治理工作，建立執(zhí)業(yè)人員誠(chéng)信記錄及評(píng)價(jià)制度。

（6）依照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的授權(quán)，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)行使證券業(yè)從業(yè)資格取得及執(zhí)業(yè)證書治理職責(zé)。

二、題型解析

依照歷年的考題，能夠大致歸納如下常見的出題辦法：

1．依照重大時(shí)刻、地方、人物、事件出題。2．重規(guī)、規(guī)則出題。3．反向出題。

4．跨章節(jié)出題。5．計(jì)算題隱蔽出題。6．條件出題。7．對(duì)照出題。

8．依照容易使學(xué)員混淆的內(nèi)容出題。

三、學(xué)習(xí)辦法

（一）考題特點(diǎn)

考題的特點(diǎn)是點(diǎn)多面廣、時(shí)刻緊、題量大、單題分值小。

（二）學(xué)習(xí)辦法

基于這種特點(diǎn)，學(xué)習(xí)的辦法是：

1．全面系統(tǒng)學(xué)習(xí)。2．在明白的基礎(chǔ)上經(jīng)歷。3．抓住要點(diǎn)。4．條理化經(jīng)歷。

5．注重有用。

四、應(yīng)試技巧

依照出題和考試的特點(diǎn)，考生應(yīng)試能夠參考以下幾點(diǎn)辦法：

1．別糾纏難題。遇到難題，能夠在草稿紙是做好記號(hào)，別要糾纏，最終有時(shí)刻再解決。緣故是單題分值小，時(shí)刻緊，題量大。2．別漏答題。即使有難題、學(xué)員感受拿別準(zhǔn)的題，盡可能都要給出一具答案。緣故是這種考試模式，都答了，至少有選對(duì)的概率。3．考前別押題。猜題、押題，適得其反。4．考前安排適當(dāng)時(shí)刻學(xué)習(xí)，臨考急時(shí)抱佛足，學(xué)習(xí)與考試的效果和感受都會(huì)非常差的。5．依照常識(shí)答題?？忌ぷ魅蝿?wù)重，學(xué)習(xí)時(shí)刻緊張。在非常短的時(shí)刻里要把因此課程內(nèi)容徹底“死記硬背”地記住是不會(huì)的。能夠依照平常對(duì)證券業(yè)知識(shí)和工作規(guī)則的了解舉行答題。

證券市場(chǎng)概述

第一章證券市場(chǎng)概述

第一節(jié)證券與證券市場(chǎng)

掌握證券與有價(jià)證券定義、分類和特征；

掌握證券市場(chǎng)的定義、特征和基本功能；

掌握證券市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)、品種結(jié)構(gòu)和交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)；

了解多層次資本市場(chǎng)的含義；

了解商品證券、貨幣證券、資本證券、貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)的含義和構(gòu)成。

一、有價(jià)證券

1、證券定義：記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)

容而取得應(yīng)有的權(quán)益。

例題：推斷題

證券是指標(biāo)有票面金額，證明持人有權(quán)按期取得一定收入并能夠自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債券憑證。(T)

2、有價(jià)證券定義

有價(jià)證券：是指標(biāo)有票面金額，證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)和債券的憑證。

有價(jià)證券的特點(diǎn)

→所有權(quán)或債權(quán)憑證：載明票面金額，持有人有權(quán)按期取得一定收入可自由轉(zhuǎn)讓和買賣

→具有交易價(jià)格：證券本身沒有價(jià)值，但因?yàn)榇硪欢康呢?cái)產(chǎn)權(quán)利，能夠取得一定收入，并在市場(chǎng)上流通，是虛擬資本的一種形式。

虛擬資本→以有價(jià)證券的形式存在，可以給持有者代理一定收益的資本獨(dú)立與實(shí)際資本之外，本身別能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用。虛擬資本的價(jià)格總額與實(shí)際資本額之間的數(shù)量關(guān)系

例題：推斷題

虛擬資本是實(shí)際資本的反映，盡管兩者之間有本質(zhì)區(qū)不，但兩者在量上是相等的。（F）

3、有價(jià)證券分類

①范圍別同

廣義的有價(jià)證券

商品證券：持有人有商品使用權(quán)或所有權(quán)，法律愛護(hù)證券代表的商品所有權(quán)，舉例：提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單

貨幣證券：持有人或第三者擁有貨幣索取權(quán)。細(xì)分：商業(yè)證券（商業(yè)匯票和本票）和銀行證券（銀行匯票、本票和支票）

資本證券：收入請(qǐng)求權(quán)，股票、債權(quán)、基金證券和金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券等資本證券

狹義有價(jià)證券：資本證券

例題：?jiǎn)雾?xiàng)挑選題

由金融投資或與金融投資有直截了當(dāng)聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券是（B）。

A：貨幣證券B：資本證券C：商品證券D：憑證證券

例題：多項(xiàng)挑選題

廣義的有價(jià)證券有非常多種，其中包括（ABCD）。

A商品證券B提單C貨幣證券D資本證券

例題：推斷題

商品證券是證明持有人有商品使用權(quán)或所有權(quán)的憑證，取得了這種證券就等于取得了這種商品的所有權(quán)，持有人對(duì)這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律愛護(hù)。(T)

證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)精說班第2說說義

發(fā)行主體

②發(fā)行主體：政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券（禁止性規(guī)定）和公司證券（進(jìn)一步細(xì)分）

③根據(jù)是否在證券交易所掛牌交易

上市證券：掛牌證券，核準(zhǔn)、登記并公開買賣。上市目的：擴(kuò)大知名度，有利的條件籌集資本、

非上市證券：別在證券交易所交易，但能夠在其他證券交易市場(chǎng)交易。

例題：多項(xiàng)挑選題

未申請(qǐng)上市或別符合在證券交易所掛牌交易條件的證券稱為（AB）。

A：非掛牌證券B：非上市證券C：掛牌證券D：停牌證券

例題：推斷題

有價(jià)證券按照上市與否可分為上市證券和非上市證券，非上市證券算是指別符合證券交易所上市條件而別能上市的證券。

（F）

④募集方式

公募：發(fā)行人經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)向別特定的社會(huì)公眾投資者發(fā)行；審核嚴(yán)格并采取公示制度

私募：向少數(shù)特定投資者發(fā)行；審核寬松，投資者少，別采取公示制度

⑤按代表的權(quán)利性質(zhì)：股票、債券和其他。股票和債券是最基本和最要緊的品種

4、有價(jià)證券的特征

收益性流淌性風(fēng)險(xiǎn)性期限性

二、證券市場(chǎng)

證券市場(chǎng)的定義：有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所

1、證券市場(chǎng)的特征

價(jià)值直截了當(dāng)交換的場(chǎng)所――有價(jià)證券是價(jià)值的一種直截了當(dāng)表現(xiàn)形式

財(cái)產(chǎn)權(quán)利直截了當(dāng)交換的場(chǎng)所――有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直截了當(dāng)代表

風(fēng)險(xiǎn)直截了當(dāng)交換的場(chǎng)所――轉(zhuǎn)移的別僅是收益權(quán)，并且也包含風(fēng)險(xiǎn)

2、證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

層次結(jié)構(gòu)：進(jìn)入順序，分為：一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）和二級(jí)市場(chǎng)（交易市場(chǎng)）

多層次資本市場(chǎng)

品種結(jié)構(gòu)：按交易品種分為：股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)

交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)：有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)

例題：?jiǎn)雾?xiàng)挑選題

二級(jí)市場(chǎng)的組織形態(tài)有兩種，一種是交易所，證券的買主和賣主或是其代理人在交易所的一具中心地方見面并舉行交易，另一種交易形式是（A）。

A場(chǎng)外交易市場(chǎng)B有形市場(chǎng)C第三市場(chǎng)D第四市場(chǎng)

例題：?jiǎn)雾?xiàng)挑選題

從橫向結(jié)構(gòu)關(guān)系來看，證券市場(chǎng)能夠分為(A)。

A股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)B發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)

C國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)D有行市場(chǎng)和無形市場(chǎng)

3、證券市場(chǎng)的基本功能

籌資——投資功能定價(jià)功能資本配置功能

證券市場(chǎng)參與者

第二節(jié)證券市場(chǎng)參與者

掌握證券市場(chǎng)參與者的構(gòu)成，包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、自律性組織及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)；

掌握機(jī)構(gòu)投資者的要緊種類、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的含義和種類、證券市場(chǎng)自律性組織的構(gòu)成；

了解個(gè)人投資者的含義及證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要緊職責(zé)；

了解中國(guó)證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者構(gòu)成的進(jìn)展與演變。

一、證券發(fā)行人

（一）公司：獨(dú)資制、合伙制、公司制

（二）政府和政府機(jī)構(gòu)：債券為主，調(diào)劑資金余缺和宏觀調(diào)控

（三）金融機(jī)構(gòu)

二、證券投資人

（一）機(jī)構(gòu)投資者

1、政府機(jī)構(gòu)：政府債券、金融債券

2、金融機(jī)構(gòu)：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)治理公司、主權(quán)財(cái)寶基金、其他金融機(jī)構(gòu)

3、企業(yè)和事業(yè)法人：自有或閑置資金

4、各類基金：證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金

（二）個(gè)人投資者

三、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

（一）證券公司

（二）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、

證券登記結(jié)算公司、證券投資問公司

四、自律機(jī)構(gòu)

（一）證券交易所（一）證券業(yè)協(xié)會(huì)

例題：?jiǎn)雾?xiàng)挑選題

我國(guó)證券業(yè)中，行業(yè)性自律性組織是指(B)。

A證券交易所B證券業(yè)協(xié)會(huì)C證監(jiān)會(huì)D證券登記結(jié)算公司

例題：?jiǎn)雾?xiàng)挑選題

證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券交易所在性質(zhì)上是屬于(D)。

A證券業(yè)的最高監(jiān)督機(jī)構(gòu)B政府組織C民間組織D自律性組織

五、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中華人民共和國(guó)證券監(jiān)督治理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)

例題：?jiǎn)雾?xiàng)挑選題

在我國(guó)，證監(jiān)會(huì)屬于(B)管轄。

A中國(guó)人民銀行B國(guó)務(wù)院C人大常委會(huì)DXXX

第三節(jié)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與進(jìn)展

掌握XXX證券市場(chǎng)歷史進(jìn)展時(shí)期和對(duì)外開放的進(jìn)程；

熟悉證券市場(chǎng)產(chǎn)生的背景、歷史、現(xiàn)狀和將來進(jìn)展趨勢(shì)；

熟悉新《證券法》《公司法》實(shí)施后中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)生的變化；

熟悉為推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革開放和穩(wěn)定進(jìn)展所采取的措施；

了解資本主義進(jìn)展初期和中國(guó)解放前的證券市場(chǎng)；

了解我國(guó)證券業(yè)在加入WTO后對(duì)外開放的內(nèi)容。

一、證券市場(chǎng)產(chǎn)生緣故

（一）社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展客觀上需要新的籌集資金手段。自身積存、銀行借款別能滿腳巨額資金需求

（二）股份公司的產(chǎn)生：證券市場(chǎng)產(chǎn)生和進(jìn)展的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和客觀要求。企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的變化，浮現(xiàn)了經(jīng)過發(fā)行股票和債券籌集資金的市場(chǎng)

（三）信用制度的進(jìn)展：證券市場(chǎng)的產(chǎn)生成何必然。信用工具普通有流通變現(xiàn)的要求，要求有流通市場(chǎng)。

二、證券市場(chǎng)進(jìn)展

（一）萌芽時(shí)期

1602年，世界上第一具股票交易所在荷蘭的阿姆斯特丹成立

1698年，柴思胡同——喬納森咖啡館，因眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易而著名；

1773年英國(guó)第一家證券交易所在該咖啡館（喬納森咖啡館）成立；1802年獲得英國(guó)政府批準(zhǔn)；

1790年，美國(guó)第一具證券交易所在費(fèi)城成立；

1792年5月17日，華爾街梧桐樹協(xié)定，訂立最低傭金標(biāo)準(zhǔn)以及其它交易條款；

1793年，湯迪咖啡館在紐約從事證券交易；1817年更名為紐約證券交易會(huì)，1863年更名為紐約證券交易所；紐約證券交易所在獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)之前要緊從事政府債券交易，之后股票交易盛行。

（二）初步進(jìn)展

股份公司數(shù)量大增（1911-1920英64000家，1921-1930年86000家）；至此90%的資本出于股份公司的操縱之下；1921-1930全世界共發(fā)行有價(jià)證券6000億法郎

（三）停滯時(shí)期：1929-1933經(jīng)濟(jì)大危機(jī)

（四）恢復(fù)時(shí)期：二戰(zhàn)往后-20世紀(jì)60年代

（五）加速進(jìn)展時(shí)期：20世紀(jì)70年代

例題：?jiǎn)雾?xiàng)挑選題

1602年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在（D）。

A紐約B倫敦C巴黎D阿姆斯特丹

三、

證券市場(chǎng)的進(jìn)展現(xiàn)狀

（一）證券市場(chǎng)一體化、（二）投資者法人化，機(jī)構(gòu)投資者快速成長(zhǎng)

（三）金融創(chuàng)新深化：金融衍生產(chǎn)品層出別窮

（四）金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化1999年11月4日金融服務(wù)現(xiàn)代化法案標(biāo)志混業(yè)經(jīng)營(yíng)

（五）交易所重組與公司化（六）證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化

（七）金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化（八）金融監(jiān)管合作化

證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)精說班第3說說義

舊中國(guó)證券市場(chǎng)

第一章證券市場(chǎng)概述

第三節(jié)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與進(jìn)展

四、中國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)展史

（一）舊中國(guó)證券市場(chǎng)

?最早的證券交易市場(chǎng)：由上海外商經(jīng)紀(jì)人組織的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”，交易對(duì)象為外國(guó)企業(yè)股票和債券。

?最早的股份制企業(yè)：1872年設(shè)立的輪船招商局。

?1914年北洋政府頒布《證券交易法》，推動(dòng)證券交易所的建立。

?1917年北洋政府批準(zhǔn)上海證券交易所開設(shè)證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。

?中國(guó)人自個(gè)兒創(chuàng)辦的第一家證券交易所：1918年夏天成立的北平證券交易所

?當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的交易所：1920年上海證券物品交易所。

?此后，相繼浮現(xiàn)上海華商證券交易所、青島市物品交易所、天津市企業(yè)交易所等。

例題：?jiǎn)雾?xiàng)挑選題

中國(guó)人自個(gè)兒創(chuàng)辦的第一家證券交易所是1918年夏天成立的(D)。

A上海證券交易所B上海眾業(yè)公所C上海華商證券交易所D北平證券交易所

XXX的證券市場(chǎng)

（二）XXX的證券市場(chǎng)

第一時(shí)期：中國(guó)資本市場(chǎng)的萌生（1978-1992）

1987年9月，中國(guó)第一家專業(yè)證券公司——深圳特區(qū)證券公司成立。

?1990年國(guó)家允許在有條件的大都市建立證券交易所，上海證券交易所、深圳證券交易所于1990年12月先后營(yíng)業(yè)。

?1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)開業(yè)并引入期貨交易機(jī)制，成為中國(guó)期貨交易的開端。

哈哈?1992年10月，深圳有群金屬交易所推出了中國(guó)第一具標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約——特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同，實(shí)現(xiàn)了由遠(yuǎn)期合同向期貨交易過渡。

?1993年，XXX同志在南巡說話之后，股票發(fā)行試點(diǎn)正式由上海、深圳推廣至全國(guó)，打開了資本市場(chǎng)進(jìn)一步進(jìn)展的空間。

第二時(shí)期：全國(guó)性資本市場(chǎng)的形成和初步進(jìn)展(1993-1998)

?1992年10月，國(guó)務(wù)院證券治理委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督治理委員會(huì)成立。1998年4月，國(guó)務(wù)院證券委撤銷，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成為全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的監(jiān)管部門，建立了集中統(tǒng)一的證券期貨市場(chǎng)監(jiān)管體制。

?市場(chǎng)創(chuàng)建初期，國(guó)家采取了額度指標(biāo)治理的股票發(fā)行審批制度，在交易方式上，上海和深圳證券交易所都建立了無紙化電子交易平臺(tái)。

?隨著市場(chǎng)的進(jìn)展，滬、深交易所交易品種由單純的股票陸續(xù)增加了國(guó)債、權(quán)證、企業(yè)債

、可轉(zhuǎn)債、封閉式基金等。

?1997年11月，《證券投資基金治理暫行方法》頒布，規(guī)范證券投資基金的進(jìn)展。并且，對(duì)外開放進(jìn)一步擴(kuò)大，推出了人民幣特種股票（B股），境內(nèi)企業(yè)逐漸開始在XXX、紐約、倫敦和新加坡等海外市場(chǎng)上市；期貨市場(chǎng)也得到初步進(jìn)展。

第三時(shí)期：資本市場(chǎng)的進(jìn)一步規(guī)范和進(jìn)展（1999-2007）

?《證券法》于1998年12月頒布并于1999年7月實(shí)施，是中國(guó)第一部規(guī)范證券發(fā)行與交易行為的法律，并由此確認(rèn)了資本市場(chǎng)的法律地位。2005年11月，修訂后的《證券法》頒布?！蹲C券法》的實(shí)施及隨后的修訂，標(biāo)志著資本市場(chǎng)走向更高程度的規(guī)范進(jìn)展，也對(duì)資本市場(chǎng)的法規(guī)體系建設(shè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的妨礙。

?2001年12月，中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向全面開放，金融改革別斷深化，資本市場(chǎng)的深度和廣度日益擴(kuò)大。

?自1998年建立了集中統(tǒng)一監(jiān)管體制后，證券期貨監(jiān)管體制實(shí)施了“屬地監(jiān)管、職責(zé)明確、責(zé)任到人、相互配合”的轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制，并初步建立了與地點(diǎn)政府協(xié)作的綜合監(jiān)管體系。與此并且，執(zhí)法體系逐步完善。

?然而，資本市場(chǎng)進(jìn)展過程中積存的遺留咨詢題、制度性缺陷和結(jié)構(gòu)性矛盾也逐步開始顯現(xiàn)。從2001年開始，市場(chǎng)步入持續(xù)四年的調(diào)整時(shí)期：股票指數(shù)大幅下挫；新股發(fā)行和上市公司再融資難度加大、周期變長(zhǎng)；證券公司遇到了嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)困難，到2005年全行業(yè)延續(xù)四年總體虧損。

這些咨詢題產(chǎn)生的根源在于，中國(guó)資本市場(chǎng)是在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中由試點(diǎn)開始而逐步進(jìn)展起來的新興市場(chǎng)，早期制度設(shè)計(jì)有非常多局限，改革措施別配套。一些在市場(chǎng)進(jìn)展初期并別突出的咨詢題，隨著市場(chǎng)的進(jìn)展壯大，逐步演變成市場(chǎng)進(jìn)一步進(jìn)展的障礙，包括上市公司改制別完全、管理結(jié)構(gòu)別完善；證券公司實(shí)力較弱、運(yùn)作別規(guī)范；機(jī)構(gòu)投資者規(guī)模小、類型少；市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)別合理，缺乏適合大型資金投資的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股、固定收益類產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品；交易制度單一，缺乏有利于機(jī)構(gòu)投資者避險(xiǎn)的交易制度；等等。

解決措施

解決措施：

1．《對(duì)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定進(jìn)展的若干意見》的公布

國(guó)務(wù)院于2004年1月31日公布《對(duì)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定進(jìn)展的若干意見》，將進(jìn)展中國(guó)資本市場(chǎng)提升到國(guó)家戰(zhàn)略任務(wù)的高度，提出了九個(gè)方面的綱領(lǐng)性意見，為資本市場(chǎng)的進(jìn)一步改革與進(jìn)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2．股權(quán)分置改革

股權(quán)分置改革的順利推進(jìn)使國(guó)有股、法人股、流通股利益分置、價(jià)格分置的咨詢題別復(fù)存在，各類股東具有一樣的上市流通權(quán)和相同的股價(jià)收益權(quán)，各類股票按統(tǒng)一市場(chǎng)機(jī)制定價(jià)，二級(jí)市

場(chǎng)價(jià)格開始真實(shí)反應(yīng)上市公司價(jià)值，并成為各類股東共同的利益基礎(chǔ)。所以，股權(quán)分置改革為中國(guó)資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置奠定了市場(chǎng)化基礎(chǔ)，使中國(guó)資本市場(chǎng)從市場(chǎng)基礎(chǔ)制度層面與國(guó)際市場(chǎng)別再有本質(zhì)的差不。

3．全面提高上市公司質(zhì)量

完善上市公司監(jiān)管體制。規(guī)范公司管理。清欠違規(guī)占用上市公司資金。

建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的規(guī)章制度，推動(dòng)市場(chǎng)化并購重組。建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

推動(dòng)市場(chǎng)化并購重組。

4．證券公司綜合管理

2004年前后，證券公司長(zhǎng)期積存的咨詢題充分暴露，風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，全行業(yè)生存與進(jìn)展遭遇嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。

2004年中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了創(chuàng)新類和規(guī)范類證券公司的評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)；……

2007年7月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)以證券公司風(fēng)險(xiǎn)治理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場(chǎng)妨礙力對(duì)證券公司舉行了重新分類，支持優(yōu)質(zhì)證券公司做大做強(qiáng)。

2007年8月底，證券公司綜合管理工作成功結(jié)束，實(shí)現(xiàn)了各項(xiàng)要緊目標(biāo)。

5．發(fā)行制度改革

發(fā)行審核制度透明化。證券發(fā)行的市場(chǎng)約束得到強(qiáng)化。發(fā)行定價(jià)機(jī)制市場(chǎng)化。

例題：?jiǎn)雾?xiàng)挑選題

中國(guó)證券市場(chǎng)逐步規(guī)范化，其中發(fā)行制度的進(jìn)展(B)。

A始終是審批制B由審批制到核準(zhǔn)制C始終是核準(zhǔn)制D由核準(zhǔn)制到審批制

6．基金業(yè)市場(chǎng)化改革及機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)展

2000年起，中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出“超常規(guī)進(jìn)展機(jī)構(gòu)投資者”，并將其作為改善資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)的重要舉措。2002年以來，中國(guó)基金業(yè)推出了成熟市場(chǎng)絕大多數(shù)主流基金產(chǎn)品，豐富了投資者的挑選。對(duì)外開放穩(wěn)步推進(jìn)，推動(dòng)形成有效競(jìng)爭(zhēng)格局。2002年7月，《外資參股基金治理公司設(shè)立規(guī)則》開始施行，截至2007年底，59家基金治理公司中有28家合資基金治理公司，內(nèi)資公司、合資公司和QFII形成機(jī)構(gòu)投資者間有效競(jìng)爭(zhēng)的格局。此外，隨著資本市場(chǎng)的進(jìn)展，保險(xiǎn)、社?；鹨约捌髽I(yè)年金等機(jī)構(gòu)投資者逐步進(jìn)入資本市場(chǎng)，初步改善了資本市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)及各類機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)展別平衡的局面。

7．資本市場(chǎng)法律體系逐步完善

2005年10月全國(guó)人大修訂了《公司法》和《證券法》（簡(jiǎn)稱“兩法”），并于2006年1月1日開始實(shí)施。與“兩法”的修訂相習(xí)慣，全國(guó)人大、國(guó)務(wù)院各部委對(duì)相關(guān)法律法規(guī)和部門規(guī)章舉行了梳理和調(diào)整。出臺(tái)《刑法修正案（六）》，修訂了《企業(yè)破產(chǎn)法》。中國(guó)證監(jiān)會(huì)陸續(xù)頒布了《凍結(jié)、查封實(shí)施方法》、《上市公司管理準(zhǔn)則》、《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》、《上市公司章程指引（2006年修訂）》、《上市公司非公開辟行股票實(shí)施細(xì)則》、《證券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)治理人員任職資格監(jiān)管方法》、《證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金治理方法》等一批規(guī)章

和規(guī)范性文件，基本形成了與“兩法”配套的規(guī)章體系。

中國(guó)證券市場(chǎng)的對(duì)外開放

五、中國(guó)證券市場(chǎng)的對(duì)外開放

（一）在國(guó)際資本市場(chǎng)籌集資金（二）開放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)

（三）有條件地開放境內(nèi)企業(yè)和個(gè)人投資境外資本市場(chǎng)

證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)精說班第4說說義

股票定義

第二章股票

掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類辦法；熟悉一般股票與優(yōu)先股票、記名股票與別記名股票、有面額股票與無面額股票的區(qū)不和特征。

熟悉股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值的別同含義與聯(lián)系；掌握股票的理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的聯(lián)系與區(qū)不；掌握妨礙股票價(jià)格的要緊因素。

掌握一般股票股東的權(quán)利和義務(wù)；掌握公司利潤(rùn)分配順序、股利分配原則和剩余資產(chǎn)分配順序；熟悉股東重大決策參與權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。

熟悉優(yōu)先股的定義、特征；了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義；了解優(yōu)先股票的分類及各種優(yōu)先股票的含義。

掌握我國(guó)按投資主體性質(zhì)劃分的各種股份的概念；掌握國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股、外資股的含義；掌握我國(guó)股票按流通受限與否的分類及含義；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。

熟悉我國(guó)股權(quán)分置改革的事情。

第一節(jié)股票的特征與類型

掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類辦法；

熟悉一般股票與優(yōu)先股票、記名股票與別記名股票、有面額股票與無面額股票的區(qū)不和特征。

一、股票的概述

（一）股票定義：股份公司發(fā)行、證明股東的身份和權(quán)益、獵取紅利和股息的憑證。

股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)：獲得股息和紅利；參加股東大會(huì)并行使權(quán)力；并且承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)。

股票應(yīng)載明的事項(xiàng)(格式)：公司名稱、公司登記成立的日期、股票種類、票面金額以及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)、董事長(zhǎng)的簽名。

例題：?jiǎn)雾?xiàng)挑選題

股票實(shí)際上代表了股東對(duì)股份公司的。

A產(chǎn)權(quán)B債權(quán)C物權(quán)D所有權(quán)

股票的性質(zhì)

（二）股票的性質(zhì)

有價(jià)證券：財(cái)產(chǎn)價(jià)值和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式，一方面代表一定量的財(cái)產(chǎn)；另一方面能夠行使所代表的權(quán)利。

要式證券：真實(shí)全面載明法律（《公司法》）規(guī)定內(nèi)容。

證權(quán)證券：權(quán)利的載體，是差不多存在的權(quán)利的物化表現(xiàn)形式。而設(shè)權(quán)證券是權(quán)利隨證券的制作而產(chǎn)生，以證券的制作存在為條件。

資本證券：股票是投入股份公司資本份額的證券化，獨(dú)立于真實(shí)資本之外，是虛擬資本。

綜合權(quán)利證券：股票既別是物權(quán)證券，也別是債權(quán)證券，而是綜合

權(quán)利證券，因?yàn)?，股東的權(quán)利是綜合的。

例題：多項(xiàng)挑選題

25、股票這種有價(jià)證券從性質(zhì)來看有（ACD）的性質(zhì)。

A要式證券B設(shè)權(quán)證券C證權(quán)證券D資本證券

股票的特征

（三）股票的特征

收益性：是股票最基本的特征，兩個(gè)來源：公司的紅利和股息大小取決于公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平；股票流通中的差價(jià)收入，又稱資本利得。

風(fēng)險(xiǎn)性：持有股票也許產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益損失特性。股票的風(fēng)險(xiǎn)和利益別僅并存，而且對(duì)稱。

流淌性：股票可自由地交易，由于其流淌性高的特點(diǎn)，在會(huì)計(jì)上又稱為流淌資產(chǎn)

永遠(yuǎn)性：股票所載明的權(quán)利始終有效，與股份公司的持續(xù)期相關(guān)聯(lián)。對(duì)股東而言，是長(zhǎng)期投資，對(duì)公司而言，是穩(wěn)定的自有資本。

參與性：股東參與公司的重大決策的特征，股東經(jīng)過出席股東大會(huì)，選舉公司董事會(huì)來實(shí)現(xiàn)參與性。

按股東享有的權(quán)利別同

二、股票的分類

（一）按股東享有的權(quán)利別同：一般股票和優(yōu)先股票。

一般股票：最常見的股票，持有者享有股東最基本的權(quán)利義務(wù)，其權(quán)利大小隨公司盈利水平的高低變化，股東在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，相應(yīng)地風(fēng)險(xiǎn)也高。

優(yōu)先股票：與一般股票相比，股東在權(quán)利義務(wù)中附加某些特殊的條件：股息固定，股東權(quán)利受到一定限制，在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上優(yōu)先于一般股東

例題：多項(xiàng)挑選題

按照《公司法》的規(guī)定，一般股股東享有（ABC）法定的股東權(quán)益。

A資產(chǎn)受益B重大決策權(quán)C挑選治理者D制定公司的具體規(guī)章

例題：多項(xiàng)挑選題

優(yōu)先股票別同于一般股票，它有(ABCD)的特征。

A股息率固定B股息分派優(yōu)先C剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先D普通無表決權(quán)

例題：推斷題一般股票在權(quán)利義務(wù)上別附加任何條件。(T)

按是否記載股東姓名

（二）按是否記載股東姓名（股票記載方式上的差不）：記名股票和別記名股票

記名股票：在股票票面和公司股東名冊(cè)上記名。

名稱規(guī)定：自然人姓名，以及由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和法人名稱；更換姓名或名稱，應(yīng)舉行變更手續(xù)我國(guó)的規(guī)定：發(fā)起人、授權(quán)投資機(jī)構(gòu)以及法人都為記名股票；而社會(huì)公眾持有的股票，能夠記名，也能夠別記名

記名股票出需要股東名冊(cè)之外，還需要登載以下事項(xiàng)：股東姓名、名稱以及住宅；所持有