永磁變頻直驅離心鼓風機行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

永磁變頻直驅離心鼓風機行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景我國新風系統(tǒng)市場競爭格局我國新風行業(yè)仍由在行業(yè)內深耕多年的外資企業(yè)主導，遠大、綠島風等國內領先新風設備廠家亦表現(xiàn)出色，但整體行業(yè)集中度不高，中小品牌眾多行業(yè)尚未洗牌。隨著馬太效應的逐漸顯現(xiàn)，未來行業(yè)集中度將進一步上升，新建新風類產(chǎn)品生產(chǎn)線將為應對后續(xù)行業(yè)集中度的提升奠定產(chǎn)能基礎?，F(xiàn)階段我國新風系統(tǒng)行業(yè)整體集中度不高，主要生產(chǎn)廠商位于珠三角、長三角地區(qū)，這些地區(qū)配套設施齊備，供應商資源豐富，物流體系發(fā)達，區(qū)域內競爭企業(yè)較多。新風系統(tǒng)消費市場主要集中于新一線城市與二線城市，2021年新一線城市住宅新風系統(tǒng)市場規(guī)模占比42．54%，二線城市市場規(guī)模占比25．85%。新風行業(yè)還未經(jīng)歷洗牌階段，集中度有待提升。目前國內新風行業(yè)企業(yè)數(shù)量有600-800家，中小品牌偏多，行業(yè)集中度偏低。我國新風企業(yè)根據(jù)年銷售額可以劃分為三個梯隊：1、第一梯隊的年銷售額在1億元以上，包括松下、大金這類涉及新風業(yè)務的外資綜合性企業(yè)；百朗、蘭舍、造夢者等外資專業(yè)新風企業(yè)；遠大、環(huán)都、綠島風等內資專業(yè)新風企業(yè)。這類企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)水平高，銷售網(wǎng)絡廣泛，品牌知名度高，競爭優(yōu)勢明顯；2、第二梯隊的年銷售額在5，000萬元至1億元，包括愛迪士、邁迪龍等外資專業(yè)新風企業(yè)，皓庭、霍爾、普瑞泰等內資專業(yè)新風企業(yè)，美的、海爾等進入新風行業(yè)的國內家電企業(yè)；3、第三梯隊的年銷售額在5，000萬元以下，企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)模較小，實力較弱。通風系統(tǒng)設備行業(yè)上下游及其關聯(lián)性本行業(yè)的上游主要是通風系統(tǒng)設備的原材料和零部件行業(yè)，以鋼材、電機、傳動件等行業(yè)為主；下游主要是軌道交通、民用、核電、工業(yè)等行業(yè)。上游產(chǎn)品的供求關系、技術質量水平對通風系統(tǒng)設備行業(yè)的發(fā)展和盈利性有較大的影響，原材料和配套產(chǎn)品的價格上漲將直接導致采購成本的上升；其質量與性能影響到產(chǎn)品的品質及可靠性；下游行業(yè)對本行業(yè)內供應商的、市場反應能力、快速研發(fā)和差別化生產(chǎn)的能力都提出了更高的要求。（一）上游行業(yè)對通風系統(tǒng)設備行業(yè)的影響通風系統(tǒng)設備的主要原材料為鋼材、電機、傳動件等。其中，鋼材的價格波動將導致本行業(yè)采購成本的相應波動，近年來鋼材價格受到國家宏觀政策和市場供給需求的影響而波動，對本行業(yè)的利潤率也產(chǎn)生了一定的影響，但也為行業(yè)優(yōu)勝劣汰、資源整合集中創(chuàng)造了一定的客觀條件。此外，電機的價格根據(jù)下游需求不同，單價隨功率增大而提高，因行業(yè)與上游供應商具備較長期的供應關系，電機價格相對較為穩(wěn)定。（二）下游行業(yè)對通風系統(tǒng)設備行業(yè)的影響本行業(yè)的下游應用領域眾多，目前主要集中在軌道交通、民用、核電、工業(yè)等行業(yè)，這些下游行業(yè)的發(fā)展狀況直接影響對本行業(yè)產(chǎn)品的需求狀況。隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的發(fā)展，以上領域的基礎設施建設需求一直保持穩(wěn)定增長，帶動對通風系統(tǒng)設備的需求上漲，為本行業(yè)的發(fā)展提供了巨大的市場空間。同時，下游行業(yè)的快速發(fā)展也對本行業(yè)的技術儲備、市場反應能力、研發(fā)能力和定制化生產(chǎn)能力都提出了更高的要求。為適應下游行業(yè)越來越高的專業(yè)化要求，通風系統(tǒng)設備企業(yè)需要堅持進行產(chǎn)品結構調整，加強新產(chǎn)品開發(fā)力度，加大科研投入，不斷提升企業(yè)的技術研發(fā)能力。新風系統(tǒng)行業(yè)市場規(guī)模中國新風系統(tǒng)行業(yè)的規(guī)模發(fā)展受市場需求影響，呈現(xiàn)快速增長趨勢。過去五年間，受中國大氣污染問題影響，城鎮(zhèn)居民對居住環(huán)境需求不斷提高，市場需求持續(xù)擴大驅使中國新風系統(tǒng)行業(yè)市場規(guī)?？焖僭鲩L。2010年我國家庭住宅新風系統(tǒng)市場規(guī)模6．72億元，到2021年增長到了179．21億元，年復合增長率高達87．38%。近年來，碳中和、碳達峰目標將成為推動家電行業(yè)變革的重要催化劑，將帶動家電市場消費升級，配合后疫情時代的市場新需求，同時將推動中國率先實現(xiàn)家后綠色化、舒適化、智能化。在碳達峰、碳中和的目標下，建筑節(jié)能成為長期趨勢，新風系統(tǒng)的作用將會被更多消費者所認可，整個行業(yè)也會迎來爆發(fā)期。預計到2028年我國新風系統(tǒng)市場規(guī)模將達到1253．5億元，其中，住宅新風系統(tǒng)規(guī)模485．69億元，占比約38．75%。（一）住宅新風系統(tǒng)行業(yè)發(fā)展迅速，市場規(guī)模擴大在城市化進程進一步加快、居民生活水平提高、政策推動、精裝修市場快速放量以及由疫情引發(fā)的健康意識提升等多重因素影響下，新風系統(tǒng)的關注度快速升高，目前已經(jīng)屬于二級配套部品。大型商用和地產(chǎn)配套項目一直是傳統(tǒng)新風市場的主要下游應用渠道，學校、醫(yī)院、展館等人流量較大、人員復雜的場所對于新風系統(tǒng)的需求也在逐年增加，目前此類地方的新風系統(tǒng)還在初步發(fā)展階段，但未來發(fā)展趨勢良好。新風系統(tǒng)在商業(yè)地產(chǎn)及公共渠道等輕商領域的應用將朝著碳達峰碳中和等趨勢發(fā)展。（二）住宅新風系統(tǒng)行業(yè)前景廣闊，智能化趨勢明顯新風系統(tǒng)在我國剛剛起步，尤其是住宅新風系統(tǒng)，其滲透率較低但也有很大的發(fā)展前景和市場。未來新風系統(tǒng)形式會更加多樣，一些新風處理的新技術也會在新風產(chǎn)品上不斷得到應用，如恒風量技術、加濕技術、不降溫除濕技術及新風凈化技術等，新風系統(tǒng)的智能化發(fā)展及與智能家居的融合也將成為重要發(fā)展方向。（三）住宅新風系統(tǒng)行業(yè)競爭將愈演愈烈，盈利空間呈下降目前我國新風系統(tǒng)普及率較低，市場潛力巨大，也吸引了很多企業(yè)加入這個行業(yè)。近年來新風系統(tǒng)市場規(guī)模持續(xù)增長，在市場擴張的同時，大量品牌進入這一市場，B端、C端市場品牌競爭差異很大，參與競爭的品牌難以形成市場壁壘。隨著更多品牌對精裝修渠道建設的參與，住宅新風系統(tǒng)行業(yè)品牌集中度將有所下降，盈利空間或將呈下降態(tài)勢。（四）房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)下行態(tài)勢，住宅新風系統(tǒng)行業(yè)增長受限房地產(chǎn)市場整體上呈現(xiàn)下行態(tài)勢，房地產(chǎn)投資也有所下降，對新風系統(tǒng)行業(yè)的快速發(fā)展產(chǎn)生了影響。但未來在政策維穩(wěn)的主基調推動下，精裝房滲透率提高的趨勢也將持續(xù)向新風行業(yè)釋放動力。通風系統(tǒng)設備發(fā)展歷史通風系統(tǒng)設備是眾多基礎工業(yè)和大型基礎設施的主要配套設備，具備較長期的發(fā)展歷史。同時，行業(yè)正由簡單的傳統(tǒng)通用型風機向節(jié)能化、高性能、智能化、行業(yè)綜合解決方案等方向升級。近年來隨著碳達峰、碳中和、智能制造等政策的陸續(xù)推出，國家支持通風系統(tǒng)設備行業(yè)以新技術、新業(yè)態(tài)、新模式進行改造；促進制造業(yè)高端化、智能化、綠色化、服務化；提高產(chǎn)品技術、工藝裝備、節(jié)能環(huán)保等水平。通風系統(tǒng)設備的原材料和零部件行業(yè)，以鋼材、電機、傳動件等行業(yè)為主；下游主要是軌道交通、民用、核電、工業(yè)等行業(yè)。上游產(chǎn)品的供求關系、技術質量水平對通風系統(tǒng)設備行業(yè)的發(fā)展和盈利性有較大的影響，原材料和配套產(chǎn)品的價格上漲將直接導致采購成本的上升；其質量與性能影響到產(chǎn)品的品質及可靠性；下游行業(yè)對本行業(yè)內供應商的、市場反應能力、快速研發(fā)和差別化生產(chǎn)的能力都提出了更高的要求。通風冷卻設備行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀風機是對氣體輸送和壓縮機械的簡稱，主要分為通風機、鼓風機和壓縮機，其中通風機屬壓力較低的風機，一般壓力低于15kPa，氣體流速較低。根據(jù)產(chǎn)品技術含量、成套性及其在大型工業(yè)流程中的重要性，風機產(chǎn)品可以劃分為高端產(chǎn)品、中端產(chǎn)品和低端產(chǎn)品。中高端風機產(chǎn)品對設計、生產(chǎn)加工的要求較高，因此產(chǎn)品的附加值較高，對國民經(jīng)濟的發(fā)展有著重要的意義。由于風機可以廣泛應用于新能源裝備、軌道交通、海洋船舶、航空航天和工業(yè)制冷等眾多領域，因此在過去的一段時間內風機行業(yè)隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展實現(xiàn)了營業(yè)收入持續(xù)增長。2019年風機生產(chǎn)企業(yè)共生產(chǎn)風機18，027，233臺，同比增長15．7%，生產(chǎn)風機數(shù)量保持高速增長。隨著風機下游高端裝備領域不斷發(fā)展，風機的需求將會進一步增長。進入通風系統(tǒng)設備行業(yè)的主要壁壘（一）通風系統(tǒng)設備行業(yè)品牌壁壘在軌道交通、核電等高端通風系統(tǒng)設備應用領域，由于其工程量較大，技術難度較高，對產(chǎn)品質量的要求以及制造商的經(jīng)驗有著較高的要求。因此，高端通風系統(tǒng)設備領域的客戶進行采購招標過程中，通常會考核供應商過往經(jīng)營業(yè)績以及工程經(jīng)驗。然而，品牌知名度較高的企業(yè)往往在市場沉淀時間較久，擁有成熟的產(chǎn)品及工程經(jīng)驗，更容易首先得到客戶的青睞。此外考慮到產(chǎn)品的使用壽命、運維服務等，客戶通常選用具有品牌影響力、豐富合作歷史、經(jīng)過市場驗證的品牌，中途切換其他品牌的成本較高。因此，如新品牌廠商進入該領域，具有較高的品牌壁壘。（二）通風系統(tǒng)設備行業(yè)技術壁壘高端風機應用領域對產(chǎn)品本身的可靠性、運轉精度、運行效率等要求嚴格，技術涉及空氣動力學、流體力學、材料學、機械設計、噪聲處理等多學科，需要具備較好的理論基礎和豐富的生產(chǎn)實踐經(jīng)驗。在設計及制造方面，高端風機產(chǎn)品在設計及優(yōu)化過程中需要大量應用仿真計算、強度數(shù)值計算等多種先進的設計工具，要求企業(yè)在原有產(chǎn)品基礎上有機結合工業(yè)控制、數(shù)據(jù)分析及智能算法等技術；在制造過程中要求企業(yè)具備高水平的鈑金加工和焊接水平、具備大型熱處理裝置、大型噴涂生產(chǎn)線以及熟練的裝配、調試技術工人，在機加工方面還需要投入萬能銑床、高精度磨床及數(shù)控車床等高端數(shù)控加工設備，用于保證產(chǎn)品的精度及可靠性。同時，企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、試制和生產(chǎn)階段要進行試驗和檢測，如原材料檢測、探傷檢測、強度檢測、空氣動力試驗和機械運轉試驗等。為此，企業(yè)需培養(yǎng)專業(yè)的人才團隊并投入資金進行實踐才可形成高標準的試驗與檢測技術，確保風機效率、能耗、噪聲等性能指標達標，還需根據(jù)客戶需求實現(xiàn)產(chǎn)品的數(shù)字化智能化等功能。因此，對于新進入廠商來說，較難在短時間系統(tǒng)性掌握研發(fā)能力，具備一定的技術壁壘。（三）通風系統(tǒng)設備行業(yè)資質壁壘在通風系統(tǒng)設備應用領域有著一定的資質認證要求，新進入的制造企業(yè)在設計、制造以及檢測上將面臨著客戶的嚴格認證，尤其在核電等領域設置了較高的準入門檻，只有通過國家核安全局認證的制造商才有可能進入核電建設的招標、供貨環(huán)節(jié)。根據(jù)《民用核安全設備監(jiān)督管理條例》規(guī)定，核電通風空調設備中的核級風機與核級閥門屬于核安全設備，其設計、制造、安裝和無損檢驗單位應當申請領取許可證。申請領取許可證的單位應當具備有與擬從事活動相關或者相近的工作業(yè)績，并且滿5年以上；有與擬從事活動相適應的、經(jīng)考核合格的專業(yè)技術人員；有健全的管理制度和完善的質量保證體系，以及符合核安全監(jiān)督管理規(guī)定的質量保證大綱。因此，