汽車緊固件行業(yè)前景

汽車緊固件行業(yè)前景輕量化電動智能化打開零部件量價空間通過輕量化、電動智能化的升級改造，為國內(nèi)廠商創(chuàng)造更多機會接入整車廠配套環(huán)節(jié)，同時提升自身產(chǎn)品價值量進一步實現(xiàn)量價齊升。具體地，輕量化是指在保證汽車的強度和安全性能的前提下，盡可能降低汽車的整備質(zhì)量，從而提高汽車的動力性，減少燃料消耗，降低排氣污染。電動智能化是指通過搭載先進傳感器等裝置，運用人工智能等新技術(shù)，具有自動駕駛功能，逐步成為智能移動空間和應用終端的新一代汽車。其中，智能座艙、自動駕駛、智能配件等市場未來發(fā)展前景廣闊。智能座艙方面，根據(jù)IHS估算，全球及中國市場中智能座艙滲透率穩(wěn)步增長，全球/中國市場分別由2019年的38%/35%發(fā)展到2021年的49%/53%，我國加速趕超全球市場滲透率。自動駕駛方面，全球ADAS市場規(guī)模由2010年的146．3億美元上升為2020年的175．7億美元，同比增速達20．1%；根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2020年中國ADAS市場規(guī)模達到844億元，同比增長19．3%；同時，2021年，國內(nèi)L1/L2占比分別達25．9%/16．4%，L1-L2級別即以車道保持、自適應燈光控制、盲點輔助系統(tǒng)、交通信號識別等技術(shù)為主的輔助自動駕駛技術(shù)。線控制動方面，行業(yè)尚處于發(fā)展早期階段，總體滲透率位于低位；受益于電車銷量高增且新能源汽車配置率較高，整體增速較快；根據(jù)佐思數(shù)據(jù)中心，我國汽車線控制動搭載率2022年9月已突破20%。國內(nèi)自主廠商客戶拓展加速，繼峰股份、伯特利、德賽西威分別深耕智能座椅、智能電控方向、智能座艙及駕駛，22Q1-Q3分別實現(xiàn)歸母凈利4．8/-0．8/6．9億元，同比+30%/-148%/+41%。汽車行業(yè)發(fā)展概況（一）全球汽車行業(yè)概覽全球汽車行業(yè)經(jīng)過不斷的革新和發(fā)展，已經(jīng)成為當今世界規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈最長的產(chǎn)業(yè)之一，由于其具有技術(shù)要求高、綜合性強、零部件數(shù)量多、附加值大等特點，在帶動工業(yè)結(jié)構(gòu)升級、相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及全球GDP增長方面發(fā)揮著重要作用，已逐漸成為世界各國工業(yè)發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)。21世紀以來，除2008年至2009年全球汽車產(chǎn)銷量受金融危機影響出現(xiàn)下滑外，全球汽車行業(yè)總體維持了增長趨勢，據(jù)統(tǒng)計，2005年至2017年全球汽車銷量由6，592．38萬輛增加至9，566．06萬輛，年均復合增長率為3．15%，產(chǎn)銷量整體保持增長態(tài)勢。但自2018年以來，受全球宏觀經(jīng)濟下行、汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期等因素影響，全球汽車產(chǎn)銷量連續(xù)3年出現(xiàn)下滑，2019年、2020年全球汽車銷量分別為9，042．37萬輛和7，797．12萬輛，同比下滑0．63%和4．87%。2020年，受新冠疫情影響，全球汽車行業(yè)供需均受到較大沖擊，全年全球汽車銷量僅為7，797．12萬輛，同比下滑13．77%。2021年度，隨著疫情緩解全球汽車銷量有所回暖，銷量為8，268．48萬輛，同比增長6．05%。與此同時，全球多國將發(fā)展新能源汽車作為應對氣候變化、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)的重要戰(zhàn)略舉措，紛紛從戰(zhàn)略規(guī)劃、科技創(chuàng)新、推廣應用等方面推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。全球新能源汽車市場進入高速增長期，市場規(guī)模逐年升高，2017年首次突破100萬輛，2019年突破200萬輛。2020年，在全球汽車市場大幅下滑的背景下，新能源汽車市場發(fā)展勢頭強勁，銷量同比增長41．53%，達到310．54萬輛，滲透率提高至3．98%，較2019年提升1．56個百分點；2021年，新能源汽車銷量為644．20萬輛，參透率進一步提高至7．79%，較2020年提升3．81個百分點，新能源汽車為世界經(jīng)濟發(fā)展注入新動能。從地域分布上看，全球汽車生產(chǎn)基地主要集中于亞太、歐洲和北美三大地區(qū)。其中，歐洲地區(qū)作為全球最重要的汽車生產(chǎn)及消費市場之一，其整車制造產(chǎn)業(yè)體系成熟、工業(yè)技術(shù)先進，擁有諸多全球領先的整車廠商。北美地區(qū)主要包括美國、墨西哥、加拿大三大汽車生產(chǎn)國，得益于《北美自由貿(mào)易協(xié)議》的簽訂，北美汽車市場發(fā)展迅速。亞太地區(qū)主要汽車生產(chǎn)國包括中國、日本、韓國、泰國等，伴隨著全球經(jīng)濟的一體化與汽車產(chǎn)業(yè)分工的專業(yè)化，汽車制造工業(yè)逐漸向制造成本低廉的亞洲國家整體轉(zhuǎn)移。同時，得益于以中國為代表的發(fā)展中國家國民經(jīng)濟快速發(fā)展，亞太地區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，目前已成為全球最主要的汽車生產(chǎn)基地。全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)格局方面，中國、歐洲和美國等國家和地區(qū)是主要發(fā)展力量。根據(jù)工信部《中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展年報（2021）》的數(shù)據(jù)，中國新能源汽車銷量蟬聯(lián)全球第一，2020年市場份額為44．60%。在加嚴排放法規(guī)、加大新能源汽車財稅優(yōu)惠、加速產(chǎn)業(yè)布局等舉措下，歐洲多國新能源汽車市場呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，成為全球新能源汽車增長的重要推動力，2020年，德國取代美國成為全球新能源汽車第二大市場，占比達到13．20%。美國新能源汽車受政策環(huán)境影響趨于穩(wěn)定，對比其他國家的市場增長，近年在全球銷量占比持續(xù)下降，2020年僅占比10．9%。（二）我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況與全球發(fā)達工業(yè)國家相比，我國汽車制造業(yè)起步于上世紀中葉，開始較晚。盡管如此，經(jīng)過多年的努力，我國汽車制造業(yè)在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品研發(fā)、結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，形成了種類齊全、配套完整的汽車產(chǎn)業(yè)體系。近二十年來，隨著我國城鎮(zhèn)化進程的加快以及居民收入水平的提高，汽車消費需求一直保持快速增長。特別是近年來，隨著全球經(jīng)濟一體化分工體系的確立和汽車制造產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，我國汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展迅速，已成為全球汽車工業(yè)體系的重要組成部分，并逐步由汽車生產(chǎn)大國向汽車產(chǎn)業(yè)強國轉(zhuǎn)變。自2009年起，我國首次超越美國，成為全球汽車產(chǎn)銷第一大國，此后連續(xù)十年蟬聯(lián)全球第一，并持續(xù)保持全球汽車制造及消費中心的地位。2005年至2017年，我國汽車產(chǎn)量由570．84萬輛增長至2，901．54萬輛，年均復合增長率達14．51%，汽車銷量由575．82萬輛增長至2，887．89萬輛，年均復合增長率達14．38%。自2018年以來，受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟增速放緩、中美貿(mào)易摩擦升級、環(huán)保標準切換、新能源補貼退坡等因素綜合影響，我國汽車產(chǎn)銷量有所回落，汽車產(chǎn)業(yè)進入調(diào)整期。2019年，我國汽車產(chǎn)量、銷量分別為2，572．07萬輛和2，579．69萬輛，同比分別下降7．51%和8．13%，但產(chǎn)銷量仍連續(xù)十一年蟬聯(lián)全球第一。2020年，受國內(nèi)外新冠疫情影響，汽車行業(yè)遭受較大沖擊。隨著國內(nèi)疫情防控措施的有效實施以及汽車消費需求的延伸，國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)得到較快恢復。2020年，我國汽車產(chǎn)銷量分別為2，522．52萬輛和2，531．11萬輛，同比分別下降1．93%和1．88%，降幅較2019年實現(xiàn)較大收窄。2021年，隨著我國汽車消費需求的進一步恢復，國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)得到較大的增長。2021年，我國汽車產(chǎn)銷量分別為2，608．22萬輛和2，627．48萬輛，同比增長分別為3．40%和3．81%。盡管最近幾年我國汽車產(chǎn)銷量有所下滑，但從千人保有量及居民可支配收入等情況來看，我國汽車市場仍有廣闊的發(fā)展空間。2008年以來我國汽車保有量水平不斷提升，據(jù)國家統(tǒng)計局相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從2008年末的6，467萬輛增長至2020年末的約28，100萬輛，年復合增長率為13．02%。但從人均汽車保有量來看，我國與發(fā)達國家還有很大的差距，汽車仍處于普及期。根據(jù)世界銀行公布的2019年全球20個汽車擁有量數(shù)據(jù)，排名前5的國家分別為美國、澳大利亞、意大利、加拿大和日本，每千人汽車擁有量分別為837輛、747輛、695輛、670輛和591輛，而同期我國的數(shù)據(jù)是173輛，排名第17，與前述國家差距仍然較大。另一方面，隨著我國居民可支配收入的不斷增長，居民消費能力不斷提升，為汽車消費市場的發(fā)展奠定了基礎。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2008年，我國城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入僅為1．58萬元，到2021年已增長至4．74萬元，年均復合增長率達8．82%。隨著我國居民收入和生活水平的不斷提升、消費需求與結(jié)構(gòu)的持續(xù)升級，我國汽車市場仍有較大的需求空間。汽車零部件行業(yè)發(fā)展狀況及市場規(guī)模汽車零部件是組成汽車整車各部分基本功能單元的零件和配件，一輛整車通常由上萬個汽車零部件組成。汽車零部件是汽車工業(yè)的基礎和重要組成部分，也是支撐汽車工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的要素，并且與汽車整車制造業(yè)相互促進、共同發(fā)展。從市場結(jié)構(gòu)來看，汽車零部件行業(yè)的市場規(guī)模約占整個汽車產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模的50%左右，在歐美等成熟汽車市場，汽車零部件行業(yè)的市場規(guī)模占比更高，汽車整車行業(yè)與汽車零部件行業(yè)的市場規(guī)模比例約為1:1．7。行業(yè)進出口發(fā)展良好目前我國汽車零部件領域創(chuàng)新要素已經(jīng)形成一定積累，創(chuàng)新環(huán)境逐步向好，相關(guān)財政和產(chǎn)業(yè)政策不斷優(yōu)化、發(fā)明專利數(shù)量穩(wěn)步提升，產(chǎn)業(yè)鏈條不斷完善，帶動汽零行業(yè)在進出口方面逐步形成良好發(fā)展態(tài)勢。出口方面，2015年以來我國汽車零部件行業(yè)（含汽車關(guān)鍵件、零附件、玻璃、輪胎）出口波動幅度不大，除18年出口額突破600億美元外，其余年度均在550億美元上下浮動。20年我國汽車產(chǎn)品出口總額超710億美元，其中，整車出口額157．35億美元，同比下降3．6%，占比約22%；零部件出口額553．97億美元，同比下降5．9%，占比約78%。其中，我國汽零部件出口以關(guān)鍵件（主要類別為車架和制動系統(tǒng)，分別出口50．41/49．43億美元）和零附件為主，主要出口市場為不含中國的亞洲其他地區(qū)、北美洲和歐洲。進口方面，2015-2018年，我國汽車零部件進口呈逐年上升趨勢；2019年出現(xiàn)較大跌幅，進口額同比下降12．4%；2020年雖然受到疫情影響，但由于國內(nèi)需求的強勁拉動，進口額321．13億美元，較上年微增0．4%。其中，我國汽零部件進口以關(guān)鍵件為主，占比近七成，其中，變速器進口額104．4億美元，占關(guān)鍵件進口額比重達48%，主要來源國為日本、德國、美國和韓國；整體看，歐洲、亞洲為我國汽車關(guān)鍵件主要進口市場。汽車零部件行業(yè)壁壘（一）汽車零部件行業(yè)認證壁壘由于事關(guān)安全這一頭等大事，汽車行業(yè)下游整車廠或主機廠對產(chǎn)品質(zhì)量要求非常高，因此，其對上游零部件供應商的質(zhì)量管理有著嚴格的考核與驗證，在通過國際質(zhì)量體系認證的基礎上，還必須通過各自嚴格且復雜的供應商評價體系。下游客戶對零部件供應商在技術(shù)、質(zhì)量、管理、安全甚至環(huán)保等方面均設立了嚴格的評價標準，只有驗證均通過后才能被納入其供應商平臺。進入其供應鏈體系之后，只有產(chǎn)品質(zhì)量、性能、價格及供貨保障均符合要求，才能開始小批量供貨，再經(jīng)過一定時間的考察，確認合作情況達到其預期目標后，方可開始大批量供貨，才算建立了長期合作關(guān)系。新的零部件供應商要進入下游廠商的供應鏈體系往往需要花費較長的時間和成本，因此，認證壁壘較高。（二）汽車零部件行業(yè)技術(shù)壁壘以往汽車流體管路多以金屬為材料，有銅的和鋁的，在一些強度要求不高的地方有用橡膠的，而流體管路在使用過程中除了輸送油、水、汽等流體之外，通常還需要有散熱、排汽和壓力傳遞等功能，對強度、耐高低溫、抗腐蝕等方面要求較高，而金屬抗腐蝕性能不如塑料，長期遇水容易產(chǎn)生污垢，從而容易堵塞管路，橡膠強度不夠，這些都無法滿足某些功能部件特定的性能要求。要生產(chǎn)出密封性能好、強度高、耐腐蝕、抗老化，又能適應各種惡劣氣候環(huán)境的塑料流體管路產(chǎn)品，需要在材料、工藝等方面有長期的研發(fā)投入與經(jīng)驗積累。（三）汽車零部件行業(yè)人才壁壘汽車在一定程度上也屬于個性化產(chǎn)品，不同汽車廠商之間的產(chǎn)品差異較大，甚至同一廠商不同檔次的產(chǎn)品之間的差異也很大，因此，許多零部件往往是根據(jù)不同廠商不同車型要求進行定制化開發(fā)和生產(chǎn)，供應商需要根據(jù)每一下游客戶的需求單獨開模。不同應用領域的產(chǎn)品對材料、性能和工藝的要求也不一樣。這對研發(fā)與技術(shù)人員的要求較高，需要一支熟悉各種材料性能、熟練掌握生產(chǎn)工藝流程、具備專業(yè)模具開發(fā)能力等素質(zhì)的復合型人才隊伍，才能開發(fā)出符合甚至超出客戶預期的高性能的產(chǎn)品。此外，下游客戶對供應商的服務能力和服務響應速度也有較高的要求，這也非?？简炇酆蠓杖藛T的專業(yè)能力和服務質(zhì)量。因此，較高的人才素質(zhì)要求構(gòu)成了本行業(yè)的人才壁壘。（四）汽車零部件行業(yè)渠道壁壘正因為下游客戶對于供應商的認證周期較長，認證的成本也比較高，加上客戶大多數(shù)產(chǎn)品為定制化生產(chǎn)，因此，客戶更換供應商的代價也比較大，一旦雙方建立合作關(guān)系，并進入批量供應階段，下游客戶一般不會輕易更換供應商；上游汽車零部件供應商大都愿意與下游廠商保持長期合作，合作關(guān)系通常較為穩(wěn)定，這對于新進入企業(yè)也形成一定的壁壘。（五）汽車零部件行業(yè)資金壁壘汽車流體管路行業(yè)需要較好的設備以滿足客戶的產(chǎn)能、質(zhì)量要求并產(chǎn)生規(guī)模效應；一般需要長期投入大量資金滿足產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)，客戶項目開發(fā)等；不僅需要建立完整的流體實驗驗證能力，還需要建立大部分關(guān)鍵零部件自主生產(chǎn)能力和主要工裝模具的加工維修能力。由于流體管路產(chǎn)品需要更長時間的實驗認證，而且前期基礎投入較大，產(chǎn)品本身價值回報不高，需要達到一定的批量才能得到足夠回報，因此對于新進入者而言，投資大、周期長，且因質(zhì)量問題和車型的市場風險會造成回報的不確定性，形成較高的資金壁壘。汽車零部件行業(yè)現(xiàn)狀我國汽車零部件產(chǎn)業(yè)是伴隨整車廠起步發(fā)展的，汽車零部件制造企業(yè)通常圍繞整車生產(chǎn)基地集聚發(fā)展。目前，我國已逐步形成了長三角、珠三角、東北、京津冀、中部、西南六大汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群，六大產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)值占全行業(yè)的80%左右。但是目前我國汽車零部件制造企業(yè)的市場集中相對較低，低端市場上規(guī)模較小的企業(yè)較多。起初，中小企業(yè)可以憑借成本價格優(yōu)勢獲得一定的利潤空間。但隨著市場競爭加劇，利潤空間逐漸被壓縮，很多小供應商面臨被淘汰的風險。