特種工程塑料行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

特種工程塑料行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景特種工程塑料的附加值高，國產(chǎn)化進程加快產(chǎn)品附加值方面，特種工程塑料>通用工程塑料>傳統(tǒng)通用塑料。特種工程塑料具有難以替代性，因此價格較高。若以特種工程塑料液晶高分子LCP、通用工程塑料聚碳酸酯PC與傳統(tǒng)通用塑料聚乙烯PE為例，LCP、PC與PE價格約在5．5萬元/噸、2．5萬元/噸、0．9萬元/噸，特種工程塑料價格顯著高于另兩類塑料，并具有更高的毛利水平。國內特種工程塑料發(fā)展起步晚，但近幾年國產(chǎn)化進程已加快。特種工程塑料發(fā)展于20世紀60年代，以聚酰亞胺的問世為起點，此后20年里發(fā)展出多種特種工程塑料。1961年杜邦公司通過芳香族二胺和芳香族二酐的縮合反應制備了聚均苯四甲酰亞胺薄膜（Kapton）;1965年，耐高溫尼龍PA6T纖維專利問世，隨后PA6T及其共聚物被作為工程塑料使用；1965年聯(lián)合碳化物公司研制出聚砜，同年建成年產(chǎn)4500噸規(guī)模的產(chǎn)線（Udel）；1966年杜邦公司首次使用相列態(tài)聚合物溶液制備出高強度、高模量的纖維，1972年又成功開發(fā)出溶致液晶Kevlar纖維；1967年菲利普斯公司取得以對二氯苯和硫化鈉為原料在N-甲基吡咯烷酮溶劑中合成聚苯硫醚的專利，1971年實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，并于1973年建成2600噸產(chǎn)線；1979年，制得了高分子量的PEK，1977年又研發(fā)出PEEK，1980年投產(chǎn)。我國特種工程塑料的研究也起始于20世紀60年代，但是到了80年代才發(fā)展起來，整體和國際仍有一定差距，但國內企業(yè)近年來突破了塞拉尼斯、寶理、住友、索爾維等海外企業(yè)壟斷，特種工程塑料的擴產(chǎn)主要集中于金發(fā)科技、沃特股份、普利特等國內頭部企業(yè)。國內企業(yè)擴產(chǎn)速度超市場預期，國產(chǎn)化進程加快。金發(fā)科技自有專利高溫尼龍PA10T，耗時10年從零開始發(fā)展到3000噸，2022年半年報披露新增年產(chǎn)1．5萬噸；同時已啟動年產(chǎn)1．5萬噸LCP與0．6萬噸PPSU/PES合成樹脂項目，目前已完成工藝與土建設計。沃特股份于2021年啟動年產(chǎn)2萬噸LCP與年產(chǎn)1萬噸高性能新材料項目，其中LCP項目已完成主體設備安裝。行業(yè)內主體企業(yè)不斷擴產(chǎn)，印證了產(chǎn)業(yè)爆發(fā)趨勢。新型應用場景不斷涌現(xiàn)，特種工程塑料銷量有望爆發(fā)。通常新產(chǎn)品的推出，往往需要相關頭部改性企業(yè)聯(lián)合引導推廣，憑借性能優(yōu)勢占據(jù)先機。而目前新興產(chǎn)業(yè)包括電動車、光伏、儲能、換電行業(yè)的高速發(fā)展，新型應用場景的不斷迭代，諸如電動車新車型的更高頻推出，給了特種工程塑料不斷測試并強化應用價值的機會。目前特種工程塑料已經(jīng)體現(xiàn)出一定的性價比優(yōu)勢，隨著國內產(chǎn)能的規(guī)?；狭?，價格中樞下移，性價比進一步凸顯，銷量爆發(fā)是必然趨勢。工程塑料行業(yè)現(xiàn)狀分析從全球工程塑料下游需求來看，工程塑料需求快速增加。由于具有良好的力學性能以及成本效益，疊加近年來以塑代鋼、以塑代木等應用趨勢持續(xù)推進，工程塑料產(chǎn)品在包括汽車、軌道交通、電子電氣、家用電器、建筑建材、電動工具等產(chǎn)品制造業(yè)的應用越來越廣泛。從國內工程塑料需求量來看，根據(jù)中國塑料工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年我國工程塑料需求量約665萬噸，同比增長6．06%，未來需求量將繼續(xù)逐步提升。PSF材料市場狀況PSF材料主要應用于醫(yī)療器械、食品接觸、航空航天、汽車、電子電氣、水處理、其他工業(yè)等領域，各領域需求的穩(wěn)步增長帶動PSF材料需求快速增加。預計2024年聚砜合物消費量可達93，455噸，2019-2024年復合增長率為6．64%。根據(jù)GlobalMarketInsights數(shù)據(jù)顯示，2020年PSF材料全球市場空間為16．60億美元，預計2021-2027年將保持4．90%的年復合增長率，2027年市場規(guī)模將超過23．00億美元，亞太地區(qū)預計將成為主要市場，其中醫(yī)療器械、食品接觸、汽車航空、電子電氣領域的份額總計超過70．00%。（一）PSF材料衛(wèi)生/醫(yī)療行業(yè)市場狀況醫(yī)療器械所用材料必須具有極佳的生物相容性與承受苛刻環(huán)境的能力。PSF材料無細胞毒性、無致敏性、無皮膚刺激性，能經(jīng)受高壓蒸汽、環(huán)氧乙烷、低溫等方式滅菌，符合ISO10993標準，可在II級與III級醫(yī)療器械中使用。PSF材料因質輕、能被X射線透過、設計自由度高等特點正逐步取代金屬醫(yī)療材料應用于消毒盤、手術牽開器、股骨試驗盒、牙科器械等。此外，PSF材料還因其優(yōu)異的化學惰性與生物相容性，在醫(yī)用膜材上被大量的研究與應用。早在1999年，美國國家透析相關疾病檢測顯示，超過70%的血液透析膜是基于PSF材質制備而成，相比傳統(tǒng)結構件，其功能性更強。目前，各類具有不同選擇透過性的PSF膜材料層出不窮，如血液透析膜、選擇性阻隔膜等。自2013年以來，我國醫(yī)療器械行業(yè)市場規(guī)模不斷擴大，預計2022年達12，529．00億元，2025年將達18，414．00億元。其中，2020至今，受新冠疫情和國內龐大需求的影響，醫(yī)療器械行業(yè)投融資金額逐漸增加，投資者活躍度較高。隨著國家不斷頒布政策，指導醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展，中國醫(yī)療器械發(fā)展空間大。隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，以及公眾對醫(yī)療器械診斷精準化的需求日趨強烈，未來中國醫(yī)療器械行業(yè)市場規(guī)模，將會保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。（二）PSF材料食品接觸市場狀況PSF材料因其性能穩(wěn)定、無毒，符合美國食品藥品監(jiān)督管理局和歐洲委員會對食品及其接觸應用的相關法規(guī)要求，廣泛應用于食品接觸領域。隨著人們健康意識不斷提高，對食品安全越來越重視。2011年，PC嬰兒奶瓶制品因安全毒性問題遭到了歐盟的全面禁止，PPSU因其無毒、耐高溫、高透明及優(yōu)異的抗沖擊性能成為PC的替代品之一。2017年5月舉辦的ChinaPlas2017國際橡塑展中，德國巴斯夫展示了以Ultrason?E2010PES為材料生產(chǎn)的空氣炸鍋，比傳統(tǒng)的玻璃材料更輕、韌性更優(yōu)、使用壽命更長。PSF材料可廣泛用于嬰兒奶瓶、微波烹調器具、咖啡濾析器、爆米花機、電炸鍋、電飯鍋、蛋炊具及吸奶器部件、飲料和食品等食品接觸用具及廚房用具等。廚具行業(yè)規(guī)模未來將不斷擴大。根據(jù)Statista統(tǒng)計數(shù)據(jù)，預計2022年全球炊具和烤箱領域的收入可達到58．60億美元，其中中國市場收入可達28．82億美元，占據(jù)主要份額。預計全球炊具和烤箱領域的收入在2022-2027年的復合年增長率為4．59%，全球炊具和烤箱領域的銷量在2027年將達到1，348萬臺。（三）PSF材料汽車航空領域市場狀況在汽車航空航天領域，利用PSF的耐磨、耐負載性能，可制成止推環(huán)、燈具部件、空調系統(tǒng)密封條等；利用其可塑性、耐熱性能可制作防護罩元件、電動齒輪、蓄電池蓋、雷管、電子點火裝置元件等；利用其天然阻燃、耐化學性、低變形性可生產(chǎn)飛機內部配件和飛機外部零件、宇航器外部防護罩、照明器檔板、電傳動裝置、傳感器等。汽車領域中，新能源汽車將成為PSF市場增長較快的終端市場之一。中國新能源汽車產(chǎn)銷量在2012年至2021年實現(xiàn)飛速增長，其產(chǎn)量從2012年的1．30萬輛增長至2021年的354．50萬輛，復合增長率為86．48%。航空航天領域也將成為PSF市場增長較快的終端市場之一。目前波音、空客等大型航空航天對輕量化飛機部件的需求不斷增加，驅使PSF生產(chǎn)企業(yè)推陳出新。PlastiComp與德國巴斯夫合作推出了基于聚芳醚砜的長纖維熱塑性塑料（LFT），該復合材料作為以塑代鋼的首選，為航空航天器的持續(xù)輕量化提供了解決方案，對PSF材料在航空航天領域的應用產(chǎn)生積極影響。（四）PSF材料電子電氣領域市場狀況PSF具有天然阻燃性、良好絕緣性、耐熱性、耐化學性及加工穩(wěn)定性，可用于制作各種高溫用接觸器、接插件、變壓器絕緣件、可控硅帽、絕緣套管、線圈骨架、接線柱、印刷電路板、軸套、TV系統(tǒng)零件、電容器薄膜、電刷座、堿性蓄電池盒等。我國集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增加，貿(mào)易摩擦加速國產(chǎn)化進程。2018年，我國集成電路市場規(guī)模已達1．50萬億元，成為全球最大的半導體市場，PSF在集成電路以及半導體中的應用隨之增長。2022年全球半導體設備銷售額有望連續(xù)刷新歷史記錄。根據(jù)SEMI預計，2021年半導體設備全球銷售總額將達到1，030．00億美元的新高，較2020年的710億美元增長45．07%。預計2022年全球半導體設備市場總額將擴大到1，140億美元，有望連續(xù)三年創(chuàng)歷史新高。（五）PSF材料水處理膜和超濾膜市場狀況PSF具有高強度、高韌性、高剛度和水解穩(wěn)定性及可溶于極性溶劑，可用于制造中空纖維膜、平板膜、管狀膜和超濾膜等。近20年是我國膜產(chǎn)業(yè)的高速增長期。至2017年底，全球膜產(chǎn)值已達1050．00億美元，我國膜產(chǎn)業(yè)的總產(chǎn)值約為2000．00億人民幣，我國膜產(chǎn)業(yè)占全球膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重從1999年的1．70%提升到了2017年的27．00%以上。未來隨著污水資源化、深度水處理的需求增加，水處理膜產(chǎn)業(yè)仍將快速發(fā)展。根據(jù)BCCresearch《UltrafiltrationMembranes》顯示，PES和PPSU可作為聚合物和共混物提升工程膜的性能從而制得超濾膜。超濾膜的全球市場在2021年為44．00億美元，預計在2026年增長到59．00億美元；2021-2026年，復合增長率為6．04%。（六）PSF材料其他應用市場狀況PSF可用于制作加濕器、吹風機、服裝汽蒸、照相機盒，放映機元器件等耐熱、耐水解產(chǎn)品。帶硅烷的PSF如PSU-SR、PKXR等可作為玻纖和碳纖等纖維的上漿粘合劑。PSF與PTFE粉末混合后，應用于制備水溶或油溶耐磨粉末涂料。除此之外，PSF還可制造各種化工加工設備、食品加工設備、污染控制設備、奶制品加工設備及工程、建筑、化工用管道等。工程塑料綜述工程塑料是指被用作工業(yè)零件或外殼材料的工業(yè)用塑料。與通用塑料相比，其在機械性能、耐熱性、耐久性、耐腐蝕性等方面均能滿足更高要求，此外還具有更加便于加工以及可替代金屬材料的特性。從分類及品種來看，通用工程塑料包括聚酰胺（尼龍，PA）、聚碳酸酯（聚碳，PC）、聚甲醛（POM）、聚酯（PBT和PET）、聚苯醚（PPO）。特種工程塑料是綜合性能較高，長期使用溫度在150攝氏度以上的一類工程塑料，但目前大部分品種生產(chǎn)規(guī)模較小，包括聚苯硫醚（PPS）、聚酰亞胺（PI）、聚砜（PSF）、聚醚酮（PEK）、液晶聚合物（LCP）等。工程塑料已成為當今世界塑料工業(yè)中增長速度最快的領域，其發(fā)展不僅對國家支柱產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代高新技術產(chǎn)業(yè)起著支撐作用，同時也推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造和產(chǎn)品結構的調整。其中，包含家用電器制造的電子電器、汽車工業(yè)、建材、機械為工程塑料主要下游應用領域。特種工程塑料行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)（一）特種工程塑料行業(yè)內高端人才的短缺特種工程塑料行業(yè)技術壁壘高，生產(chǎn)過程涉及化學化工、新材料、自動化控制等學科。目前國內行業(yè)基礎較為薄弱，人才儲備不足，特別是同時具備研發(fā)經(jīng)驗和工程經(jīng)驗的高素質人才尤為稀缺。此外，特種工程塑料行業(yè)下游應用領域眾多，市場拓展需要銷售人員和研發(fā)人員具有較高的專業(yè)能力，能夠對市場需求的變化迅速響應。高端人才的培養(yǎng)需要很長周期，行業(yè)快速發(fā)展產(chǎn)生的高端人才需求短時間內難以滿足。（二）特種工程塑料資金限制特種工程塑料行業(yè)屬于典型的技術密集型、資金密集型行業(yè)。企業(yè)的資金實力是企業(yè)投資擴大產(chǎn)能、開展研發(fā)投入的重要影響因素。工程塑料行業(yè)競爭格局從市場競爭格局來看，目前，國內工程塑料行業(yè)企業(yè)數(shù)量較多，上市企業(yè)中，會通股份、國恩股份、普利特未披露業(yè)務毛利率數(shù)據(jù)。從披露工程塑料類業(yè)務毛利率的上市企業(yè)來看，國立科技、金發(fā)科技、南京聚隆、道恩股份、同益股份業(yè)務毛利率在20%以上，屬于第一梯隊；三房巷、江蘇博云、云天化業(yè)務毛利率在15%以上，屬于第二梯隊；其他企業(yè)屬于第三梯隊。工程塑料產(chǎn)業(yè)鏈工程塑料屬于石油化工