熱軋型鋼軋輥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)查及投資策略

熱軋型鋼軋輥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)查及投資策略我國軋輥磨床市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局我國軋輥磨床市場(chǎng)目前形成了三個(gè)層次的競(jìng)爭(zhēng)格局。第一層次由極少數(shù)國外高端磨床企業(yè)組成，如德國、意大利等，這類企業(yè)的軋輥磨床產(chǎn)品技術(shù)含量高、價(jià)格昂貴，處于軋輥磨床行業(yè)的高端地位，目前華辰裝備的部分產(chǎn)品已經(jīng)在一定程度上替代該層次進(jìn)口高端產(chǎn)品；第二層次由中、高端生產(chǎn)企業(yè)組成，主要包括華辰裝備以及美國CAPCO、上海機(jī)床廠、無錫機(jī)床股份、貴陽險(xiǎn)峰機(jī)床等國內(nèi)外磨床企業(yè)；第三層次由數(shù)量眾多的低端制造廠商組成，該層次內(nèi)企業(yè)一般規(guī)模較小、無核心技術(shù)，產(chǎn)品單一、同質(zhì)化嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。軋輥行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征（一）軋輥行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量較多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)造成較大壓力；若對(duì)發(fā)展趨勢(shì)判斷出現(xiàn)重大失誤或應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的措施出現(xiàn)嚴(yán)重失當(dāng)，不能保持并提升技術(shù)水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力，在未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中將面臨處于不利地位的風(fēng)險(xiǎn)。（二）軋輥行業(yè)下游行業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)下游產(chǎn)業(yè)為鋼鐵行業(yè)，鋼鐵行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)包括建筑、機(jī)械、汽車、能源、造船、家電、鐵路、集裝箱等，相關(guān)產(chǎn)業(yè)受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及國家產(chǎn)業(yè)政策的影響較大，盡管其產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大，為軋輥行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)前景，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，加之國家調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策，導(dǎo)致建筑和機(jī)械行業(yè)影響較大；國際形勢(shì)變化，特別是進(jìn)出口貿(mào)易政策變化，也將對(duì)行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。（三）軋輥行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)軋輥是鋼材軋制過程中重要的消耗性部件，其產(chǎn)品質(zhì)量直接關(guān)系到下游客戶的鋼材產(chǎn)量和質(zhì)量。同時(shí)，軋輥的材料、熱處理、機(jī)械加工等過程控制若存在漏洞，或者軋輥使用與維護(hù)不當(dāng)，都有可能減短其使用壽命，對(duì)經(jīng)營(yíng)及口碑造成負(fù)面影響。產(chǎn)能快速擴(kuò)張品種結(jié)構(gòu)仍需優(yōu)化歷經(jīng)多年發(fā)展，目前國內(nèi)軋輥制造企業(yè)可以生產(chǎn)不同材質(zhì)、不同規(guī)格、不同品種的各種軋輥，滿足了國內(nèi)各類軋機(jī)的需求。如中鋼邢機(jī)已經(jīng)研發(fā)出50多種替代進(jìn)口的軋輥產(chǎn)品，其自主研發(fā)的大型復(fù)合鑄鋼支承輥、半高速鋼軋輥、優(yōu)質(zhì)離心復(fù)合軋輥等，已接近或達(dá)到了世界先進(jìn)水平。另外，太鋼與瑞典阿克斯合資、一重與德國依勒爾合資、寶鋼與日立合資，均在引進(jìn)外資與技術(shù)的同時(shí)，加快了中國軋輥制造技術(shù)的進(jìn)步與發(fā)展。但是，中國軋輥制造業(yè)雖然在產(chǎn)能上不斷擴(kuò)大，技術(shù)上持續(xù)進(jìn)步，但在品種結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整上，還沒有完全跟上鋼鐵工業(yè)技術(shù)進(jìn)步及結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的步伐。低端產(chǎn)品生產(chǎn)過剩，高端產(chǎn)品生產(chǎn)能力明顯不足，如高速鋼、半高速鋼軋輥，目前國內(nèi)僅有中鋼邢機(jī)等少數(shù)幾個(gè)企業(yè)具備批量生產(chǎn)能力，市場(chǎng)占有量較低；國內(nèi)目前新上及擬上的多條5米以上寬厚板軋機(jī)，由于規(guī)格特殊，所需的超大型工作輥、支承輥等還完全依賴進(jìn)口。因此，我國軋輥總體制造水平仍有待提高，為了解決為現(xiàn)代化軋機(jī)配備高性能軋輥的世界性課題，必須不斷增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，加快科技進(jìn)步和新產(chǎn)品研發(fā)速度。軋輥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模軋輥?zhàn)鳛檐堜摴ば虻母咧迪钠罚饕糜阡撹F行業(yè)，下游需求主要為建筑、機(jī)械、汽車、能源、造船、家電、鐵路、集裝箱等，所以軋輥行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模與鋼鐵行業(yè)及國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)息息相關(guān)。（一）鋼鐵行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模中國鋼鐵行業(yè)受到政策控制去產(chǎn)能和行業(yè)毛利率波動(dòng)的雙重影響。2016年后，國家正式進(jìn)入十三五規(guī)劃期，供給側(cè)改革正式施行。國內(nèi)鋼鐵行業(yè)供應(yīng)端矛盾凸顯，產(chǎn)能過剩及產(chǎn)能利用率低等問題備受重視。2021年后，國家跨入十四五規(guī)劃發(fā)展時(shí)期，碳達(dá)峰、碳中和的雙碳目標(biāo)明確，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能減產(chǎn)量政策力度加大，鋼鐵企業(yè)被動(dòng)減產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大。2016-2020年，供給側(cè)改革成效逐步顯現(xiàn)，我國粗鋼產(chǎn)能一改以往連續(xù)上升趨勢(shì)，呈波動(dòng)穩(wěn)定發(fā)展，粗鋼產(chǎn)量則維持平穩(wěn)上升，產(chǎn)能利用率不斷提升。工信部等多部委多次表態(tài)，要實(shí)現(xiàn)2021年粗鋼產(chǎn)量的同比壓降。從實(shí)際效果來看，2021年粗鋼產(chǎn)量比2020年下降3200萬噸，平均日產(chǎn)粗鋼連續(xù)下降至歷史同期低位水平。一方面，政策法規(guī)是引導(dǎo)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量變化的關(guān)鍵要素之一，限產(chǎn)政策影響下的鋼企被動(dòng)減少生產(chǎn)；另一方面，鋼材利潤(rùn)是鋼企主動(dòng)調(diào)節(jié)生產(chǎn)的動(dòng)力。鋼材利潤(rùn)與鋼鐵產(chǎn)量的影晌是相互的，當(dāng)鋼材利潤(rùn)情況較好，鋼企生產(chǎn)情緒高漲，節(jié)奏加快，產(chǎn)量提升；－旦利潤(rùn)下降，鋼企會(huì)降低產(chǎn)量，而供應(yīng)減少也在－定程度上使得供需格局有一定好轉(zhuǎn)，進(jìn)而推升鋼材價(jià)格，鋼材利潤(rùn)開始底部回升。（二）型鋼行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模鋼材按照不同的物理形態(tài)及用途主要分為板帶鋼、鋼管、型鋼、棒線材四類，其中型鋼是一種有一定截面形狀和尺寸的條型鋼材。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局產(chǎn)品分類目錄，型鋼根據(jù)尺寸可以分為大型型鋼、中小型型鋼；按照形狀可以分為鋼軌、H型鋼、槽鋼、工字鋼、角鋼、T型鋼、Z型鋼板樁、U型鋼板樁等；按照生產(chǎn)工藝不同可以分為熱軋型鋼（用加熱鋼坯軋成的各種幾何斷面形狀的鋼材）和冷彎型鋼（指用鋼板或帶鋼在冷狀態(tài)下彎曲成的斷面形狀的成品鋼材）。2016年以來，我國型鋼年產(chǎn)量整體呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，2020年產(chǎn)量達(dá)到7，029．84萬噸。2021年中國型鋼產(chǎn)量較2020年略有下降，仍高于2019年及以前年度全年的產(chǎn)量；近年來，國家加大投入交通工程、海洋工程、能源工程等大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大型型鋼的需求仍處于增長(zhǎng)趨勢(shì)。鋼結(jié)構(gòu)是由鋼制材料組成的結(jié)構(gòu)，是主要的建筑結(jié)構(gòu)類型之一。其主要由型鋼和鋼板等制成的鋼梁、鋼柱、鋼桁架等構(gòu)件組成，各構(gòu)件或部件之間通常采用焊縫、螺栓或鉚釘連接。因其自重較輕，且施工簡(jiǎn)便，廣泛應(yīng)用于大型廠房、場(chǎng)館、高層建筑等領(lǐng)域。在高質(zhì)量發(fā)展背景下，國內(nèi)的建筑鋼材品種結(jié)構(gòu)逐漸由常規(guī)鋼筋線材產(chǎn)品向型材和板材方向發(fā)展，熱軋H型鋼作為經(jīng)濟(jì)性綠色鋼材，在鋼結(jié)構(gòu)建筑上有良好的應(yīng)用，為型鋼最重要的下游，占總需求量近50%，且未來發(fā)展空間巨大。我國熱軋型鋼產(chǎn)線的技術(shù)及工藝裝備經(jīng)過多年發(fā)展已較成熟，國內(nèi)領(lǐng)先的軋輥企業(yè)通過自主研發(fā)提升工藝技術(shù)，通過加強(qiáng)生產(chǎn)過程的機(jī)械化、自動(dòng)化、數(shù)字化、智能化、標(biāo)淮化控制提升產(chǎn)品的質(zhì)量，不但實(shí)現(xiàn)了高端型鋼軋輥的進(jìn)口替代，還走出國門，成為西馬克、達(dá)涅利等國際知名設(shè)備商和安賽樂米塔爾、賽爾薩、英國鋼鐵、耶弗拉茲、浦項(xiàng)制鐵和印度鋼鐵總局等國際大型鋼鐵集團(tuán)的供應(yīng)商，服務(wù)于全球的軋鋼客戶。在可預(yù)期的未來，型鋼軋輥企業(yè)植根國內(nèi)市場(chǎng)，開拓國際市場(chǎng)，市場(chǎng)規(guī)模將逐漸增長(zhǎng)；而鋼鐵產(chǎn)業(yè)的繼續(xù)升級(jí)轉(zhuǎn)型亦勢(shì)必會(huì)衍生出更多新的軋輥產(chǎn)品需求，為我國軋輥行業(yè)特別是熱軋型鋼軋輥生產(chǎn)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展提供充足動(dòng)力。目前我國軋輥制造業(yè)現(xiàn)狀近年來，具有國際先進(jìn)水平的軋機(jī)和軋制技術(shù)相繼落戶在國內(nèi)各大鋼鐵企業(yè)，軋機(jī)制造行業(yè)緊隨鋼鐵行業(yè)發(fā)展的腳步，大型化、自動(dòng)化、智能化裝備水平不斷提升；國內(nèi)總體制造能力完全能滿足國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的軋鋼需求，中、低端產(chǎn)品供大于求，出口能力較強(qiáng)；部分高速鋼寬帶軋輥還有少量進(jìn)口；國內(nèi)鑄造軋輥制造企業(yè)數(shù)量較多，大部分軋輥制造企業(yè)綜合實(shí)力不足，技術(shù)水平較低、裝備能力較差，生產(chǎn)規(guī)模普遍較??；裝備水平好、生產(chǎn)規(guī)模大、產(chǎn)品特色較強(qiáng)、具有自主研發(fā)能力的企業(yè)較少，產(chǎn)品制造水平良莠不齊；國外軋輥制造企業(yè)以合資、產(chǎn)品直銷和代理銷售等形式進(jìn)入中國市場(chǎng)的目前較少，其中較為知名的有英國戴維、瑞典阿克斯、德國依爾列、日本新日鐵、奧地利ESW等。材質(zhì)系列化發(fā)展輥耗持續(xù)減少經(jīng)過多年的研究和探索，國內(nèi)的鑄鐵軋輥已由過去的冷硬鑄鐵、無限冷硬、冷硬球復(fù)鑄鐵等常規(guī)材質(zhì)，發(fā)展到目前的珠光體球鐵、針狀組織球鐵、高鎳鉻無限冷硬鑄鐵、高鉻鑄鐵等新型軋輥材質(zhì)