電感器全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究

電感器全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究國內(nèi)磁性元器件廠家迎發(fā)展良機(jī)下游逆變器行業(yè)集中度高，國內(nèi)廠家居前。全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的主要生產(chǎn)地均在中國。國內(nèi)逆變器廠家憑借成本、完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局、快速發(fā)展的市場等優(yōu)勢全球市場份額不斷提升，其中華為、陽光電源自2015年起穩(wěn)居市場前二，國內(nèi)其他廠家如錦浪科技、固德威也迎來快速發(fā)展。根據(jù)WoodMackenzie數(shù)據(jù)2020行業(yè)CR10近80%，前兩名玩家華為、陽光電源分別占據(jù)23%、19%份額，CR242%，加上其他國內(nèi)廠家前十名里國內(nèi)廠家份額高達(dá)60%。作為逆變器上游的磁性元器件國內(nèi)廠家同樣處于領(lǐng)先地位，頭部企業(yè)有京泉華、海光電子、可立克、伊戈?duì)?。各磁性元器件廠家客戶和產(chǎn)品各有側(cè)重，收入規(guī)模皆超10億元。充電樁磁性元器件市場空間預(yù)計(jì)車載磁性元器件市場空間25年超70億。根據(jù)EVTANK數(shù)據(jù)，2025年全球新能源車銷量1800萬輛，十年CAGR40．3%；根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示純電動車單車磁性元器件價(jià)值量在300~500，取單車價(jià)值量400計(jì)算。預(yù)計(jì)充電樁磁性元器件市場空間25年達(dá)25億。根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)2018~2019年國內(nèi)充電樁保有量交流、直流樁比例為6:4，假設(shè)全球充電樁交直流保持這個(gè)比例；2019年新增直流充電樁平均功率為116KW，未來隨著高壓快充方案不斷推進(jìn)裝機(jī)功率有望持續(xù)提高；假設(shè)2021年以后商用車占新能源車比例為5%，商用車采用換電模式，不配套建設(shè)充電樁；根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示目前充電樁每20~30kw為1模塊，每個(gè)模塊磁性元器件價(jià)值量200元，假設(shè)交流電每樁采用1個(gè)模塊，直流樁每個(gè)采用4個(gè)模塊。磁性元件市場目前世界主要的電子變壓器、電感器等磁性元件的生產(chǎn)和消費(fèi)企業(yè)為中國企業(yè)（含中國臺灣地區(qū)）、日本、美國、歐洲和東南亞國家。磁性元件是以用戶定制為主的產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品較少，我國國內(nèi)企業(yè)早期主要依靠成本、服務(wù)等優(yōu)勢，從事代工生產(chǎn)。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升以及加大人才培養(yǎng)力度，我國整體研發(fā)能力得到大幅提升。我國磁性元件企業(yè)也開始向研發(fā)、規(guī)模化生產(chǎn)、銷售一體化過渡，出現(xiàn)了一批具有一定規(guī)模和研發(fā)技術(shù)實(shí)力的磁性元件制造企業(yè)，越來越多的中國電子元件生產(chǎn)企業(yè)正在向國際化、高端化、智能化方向邁進(jìn)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國已經(jīng)成為全球最大的電子變壓器生產(chǎn)、消費(fèi)國家之一，2021年中國電力電子元器件制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為3，090．59億元，同比增長20．45%，電力電子元器件制造業(yè)出口交貨值高達(dá)587．68億元。磁性元件被廣泛應(yīng)用于汽車電子、充電樁、光伏、儲能、風(fēng)能、醫(yī)療、UPS電源、消費(fèi)類電子、工業(yè)電源等領(lǐng)域，市場規(guī)模巨大，根據(jù)NTCysd數(shù)據(jù)顯示，2021年全球變壓器市場規(guī)模在1，468億元人民幣左右。隨著傳統(tǒng)變壓器的升級改造，新能源汽車、儲能、光伏逆變器、汽車充電樁等新興應(yīng)用領(lǐng)域不斷興起，5G、電子設(shè)備等產(chǎn)品的不斷普及和升級，未來變壓器的市場需求將保持增長態(tài)勢。逆變器磁性元器件空間廣闊戶用加速光伏裝機(jī)向上。2020年中國集中式光伏總裝機(jī)174．4GW，占總裝機(jī)的69%，分布式光伏占31%。分布式光伏的一大優(yōu)勢是可以采用自發(fā)自用，余量上網(wǎng)的模式，在用電需求較大、用戶電價(jià)較高的中東部地區(qū)可以因地制宜發(fā)展中小型分布式光伏。在整縣推進(jìn)政策支持下，分布式料將快速發(fā)展，戶用光伏項(xiàng)目保持快速增長，有望再創(chuàng)歷史新高。根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2021年全球光伏新增裝機(jī)170GW，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)54．9GW。預(yù)計(jì)2022年全球光伏新增裝機(jī)195-240GW，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)75-90GW。電化學(xué)儲能為新增儲能主流方案。過去國內(nèi)外儲能項(xiàng)目以抽水蓄能為主，截至2020年抽水蓄能在全球儲能的裝機(jī)占比高達(dá)89．3%，其次則是電化學(xué)儲能，占比達(dá)9．2%。而在2020年新增儲能裝機(jī)中，電化學(xué)儲能裝機(jī)占比卻高達(dá)近73%，是目前主流的儲能裝機(jī)技術(shù)方案。雙碳目標(biāo)下電化學(xué)儲能高速發(fā)展。電化學(xué)儲能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模從2014年的893．5MW上升到了2020年的14247．3MW，年化復(fù)合增長率高達(dá)48．5%。在光伏、風(fēng)電高速發(fā)展背景下儲能項(xiàng)目有望持續(xù)高速發(fā)展，根據(jù)WoodMackenzie預(yù)測，未來10年電化學(xué)儲能裝機(jī)將持續(xù)高增長，預(yù)測年復(fù)合增長率將達(dá)31%，2030年裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)741GWh。中國作為電化學(xué)純儲能的裝機(jī)大國和能源革命的先鋒，電化學(xué)儲能裝機(jī)累計(jì)規(guī)模未來5年的年化復(fù)合增長率在理想狀態(tài)下能夠達(dá)到70．5%。逆變器是光伏&儲能核心部件，磁性元器件是逆變器重要上游。逆變器是將直流電轉(zhuǎn)換為交流電的電力設(shè)備，可將直流電轉(zhuǎn)換成頻率、幅值可調(diào)的交流電，以滿足接入電網(wǎng)的質(zhì)量要求，是新能源發(fā)電上網(wǎng)的重要組成部分，屬于產(chǎn)業(yè)鏈中游。主要有集中式、集散式、組串式、微逆變器等。電感等磁性元器件是逆變器重要組成部分。分布式光伏崛起，組串式逆變器占比提高。分布式光伏崛起疊加組串式在集中電站的滲透，組串式逆變器占比不斷提高，2020年國內(nèi)組串式逆變器占比接近65%。組串式逆變器量增價(jià)高。與集中式逆變器相比，組串式逆變器占光伏系統(tǒng)成本6．3%，價(jià)值量更高（集中式逆變器占光伏系統(tǒng)成本2．6%）。磁性元器件占逆變器成本可達(dá)15%，儲能逆變器磁性元器件用量更大。逆變器用磁性元器件包括電感、變壓器等，根據(jù)固德威數(shù)據(jù)，2019年逆變器直接材料成本中電感、變壓器分別占比12．8%和4．1%，合計(jì)占比16．9%，僅次于機(jī)構(gòu)件的24．8%，大于半導(dǎo)體器件10．6%的占比；直接材料占逆變器成本比例93．17%，由此計(jì)算電感和變壓器占逆變器總成本15．7%。儲能逆變器增加了AC/DC等模塊，磁性元器件用量更大。磁性器件行業(yè)技術(shù)水平、特點(diǎn)及發(fā)展趨勢磁性器件產(chǎn)品以定制化為主，通常根據(jù)下游應(yīng)用需求進(jìn)行定制化研發(fā)和設(shè)計(jì)。隨著磁性器件下游行業(yè)對產(chǎn)品性能需求的提升以及電力、電子產(chǎn)品小型化的發(fā)展趨勢，磁性器件產(chǎn)品也向頻率更高、功率密度更高、損耗更低、可自動化制造的方向發(fā)展，該發(fā)展趨勢歸功于磁性材料、絕緣材料的發(fā)展、產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展以及產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)、工藝的發(fā)展。（一）磁性材料、絕緣材料的發(fā)展軟磁性材料是磁性材料中應(yīng)用最廣泛、種類最多的材料之一，電力電子技術(shù)中磁性器件采用的軟磁材料有硅鋼、軟磁鐵氧體、高磁導(dǎo)鐵鎳合金，非晶和納米晶合金以及磁粉芯等，其中又以價(jià)格低廉、資源豐富的鐵氧體軟磁材料最為常見，中國憑借制造優(yōu)勢已成為全球最大的磁性材料生產(chǎn)國之一，并逐步增強(qiáng)了在高性能磁性材料方面的技術(shù)積累，本土磁性材料生產(chǎn)企業(yè)不斷壯大，為高性能磁性器件產(chǎn)品的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。（二）磁性器件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的發(fā)展為達(dá)成磁性器件低損耗、低漏磁、高功率密度等性能提升的目標(biāo)，磁性器件的線圈和磁芯結(jié)構(gòu)都有了很大發(fā)展，線圈主要的發(fā)展方向是采用平面線圈、片式線圈和薄膜線圈等扁平化線圈使得磁性器件產(chǎn)品更加小型化同時(shí)提升了磁性器件的可制造性；磁芯主要采用PQ型、RM型、EC型或環(huán)形鐵氧體磁芯，以此生產(chǎn)的磁性器件適合于自動化生產(chǎn)，是電子產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)輕、薄、小型化的主要產(chǎn)品，與常規(guī)的磁性器件相比，新結(jié)構(gòu)磁性器件具有體積小、功率密度高、效率高、漏電低、散熱性好、成本低等優(yōu)點(diǎn)。（三）磁性器件生產(chǎn)技術(shù)、工藝的發(fā)展在國家大力推行工業(yè)4．0的浪潮下，磁性器件行業(yè)的生產(chǎn)制造也呈現(xiàn)出自動化、智能化的趨勢，自動化制造已貫穿到企業(yè)的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，大大減少了磁性器件行業(yè)對人力的依賴，標(biāo)準(zhǔn)化的磁性器件已可以實(shí)現(xiàn)無人化生產(chǎn)。同時(shí)基于磁性器件產(chǎn)品訂單小批量多品種為主的特征，產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)線和供應(yīng)鏈體系的反應(yīng)速度需要大幅提升，行業(yè)的柔性制造需求越來越高，進(jìn)一步促進(jìn)了生產(chǎn)技術(shù)、工藝的提升。充電樁磁性元器件空間巨大車載&充電樁磁性元器件應(yīng)用廣泛，800V架構(gòu)下車載磁性元器件加速新能源車銷量不斷超預(yù)期，車載磁性元器件應(yīng)用廣泛。2021年初乘聯(lián)會預(yù)測2021全年國內(nèi)新能源車銷量200萬輛，2025年銷量600萬輛，5年CAGR34．4%，而2021年1~10月國內(nèi)新能源車實(shí)際銷量就達(dá)213．8萬輛，超過全年預(yù)期。磁性元器件為新能源車OBC、DC/DC等零部件上游，磁性元器件在車載應(yīng)用包括車載充電機(jī)OBC電感/變壓器、低壓直流轉(zhuǎn)換器電感/變壓器（lowDC/DC）、高壓直流轉(zhuǎn)換器電感（highDC/DC）、濾波器等。政策+下游需求雙重刺激充電樁有望加速，磁性元器件應(yīng)用于充電樁核心組件。過去幾年中國充電樁保有量快速增長，車樁比不斷降低，然而截止2020年車樁比仍有2．9，離《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》1．04的目標(biāo)仍有較大差距，在政策+下游需求雙重刺激下充電樁有望加速發(fā)展。充電樁主要分為充電模塊、主控板、充電槍/線束、殼體，其中充電模塊是核心部件之一，具有交直流轉(zhuǎn)換等功能，磁性元器件主要運(yùn)用于充電模塊。800V架構(gòu)下磁性元器件價(jià)值量提升，車載磁性元器件有望加速。續(xù)航里程不足與充電速度慢是新能源車兩大短板。提高充電功率主要有大電流低壓方案和高壓低電流快充方案，大電流方案對散熱和線束要求較高，目前主要為特斯拉采用；高壓快充方案可有效提升充電效率、提高整車運(yùn)行效率，保時(shí)捷于2019年率先推出800V電壓平臺Taycan系列，TaycanTurboS車型的充電功率最高能達(dá)到350KW，22．5分鐘就可以將容量93．4kWh的電池從5%充至80%?；?00V架構(gòu)的快充方案對車載、充電樁磁性元器件都提出了更高要求，價(jià)值量有望提升。過去車載磁性元器件主要被日系廠家把控，800V方案需對車載元器件性能進(jìn)行重新審核，迎來窗口期。照明業(yè)務(wù)概況（一）LED照明行業(yè)概況LED照明即發(fā)光二極管照明，發(fā)光二極管是一種常用的發(fā)光器件，可高效地將電能轉(zhuǎn)化為光能，實(shí)現(xiàn)照明功能。相較于白熾燈、鹵素?zé)簟晒鉄舻葌鹘y(tǒng)光源，LED照明有發(fā)光效率高、使用壽命長、安全可靠性強(qiáng)、節(jié)能環(huán)保等優(yōu)勢?；贚ED照明的優(yōu)勢，為提高能效、保護(hù)環(huán)境、應(yīng)對全球氣候變化，作為新型高效節(jié)能產(chǎn)品，LED照明正逐步實(shí)現(xiàn)對白熾燈的取代。隨著產(chǎn)品技術(shù)、生產(chǎn)成本的持續(xù)優(yōu)化以及全球各國政策的推廣和支持，全球LED照明滲透率大幅提升，已逐漸成為目前主要的照明品類。根據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，全球LED照明滲透率從2016年的31．3%增長至2020年的59．0%，年均復(fù)合增長率為17．2%。LED照明產(chǎn)業(yè)廣泛分布在北美、亞洲、歐洲地區(qū)。分層次看，西歐、日本、美國領(lǐng)先全球，深耕技術(shù)研發(fā)，占據(jù)行業(yè)制高點(diǎn)，歐洲有歐司朗、昕諾飛這樣的照明行業(yè)百年巨頭，日本以日亞化學(xué)為首的科技企業(yè)在LED行業(yè)領(lǐng)先全球，形成了較高的品牌壁壘。中國、韓國等其他亞洲國家也積極投入LED照明技術(shù)的研發(fā)，逐步建立起完整的產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)依托亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長和人口優(yōu)勢，充分利用廣大的市場，加速產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，已成為全球LED產(chǎn)業(yè)的新興勢力。隨著國家政策引導(dǎo)和LED照明技術(shù)迭代升級，LED光源對傳統(tǒng)燈源的替代效應(yīng)持續(xù)釋放，我國LED照明產(chǎn)品市場滲透率不斷提升。根據(jù)國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，我國2012年LED照明產(chǎn)品滲透率僅為3．3%，至2021年我國LED照明產(chǎn)品滲透率預(yù)計(jì)達(dá)到79．5%，高于全球LED照明市場發(fā)展水平。根據(jù)高工產(chǎn)研LED研究所公布的數(shù)據(jù)，中國LED照明市場產(chǎn)值規(guī)模由2016年的3，017億元增長到2020年的5，269億元，年均復(fù)合增長率達(dá)到14．95%，預(yù)計(jì)2021年中國LED照明市場規(guī)模將達(dá)到5，825億元。完整的工業(yè)體系和完備的基礎(chǔ)設(shè)施，奠定了中國作為全球照明制造中心和供應(yīng)鏈樞紐越來越難以取代的地位。2021年度，中國照明全行業(yè)共完成出口總額654．70億美元，同比增長24．50%，比2019年增長44．09%，其中LED照明產(chǎn)品出口額474．45億美元，同比增長達(dá)33．33%，比2019年增長57．33%，占照明產(chǎn)品出口總額的比重也從10年前的25%提升至目前的逾70%。一帶一路沿線國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對落后，LED照明普及率較低，大部分仍在廣泛使用白熾燈、熒光燈等傳統(tǒng)燈具，LED照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間巨大。中國作為全球LED照明生產(chǎn)制造大國，受益于持續(xù)推進(jìn)，在該地區(qū)LED照明市場將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。（二）照明細(xì)分領(lǐng)域市場分析隨著技術(shù)迭代升級，LED照明細(xì)分應(yīng)用場景催生了更多差異化、個(gè)性化的需求，應(yīng)急照明、城市道路和景觀照明等是照明行業(yè)的重要細(xì)分市場，前景廣闊。1、應(yīng)急照明市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，增速顯著應(yīng)急照明是指因正常照明系統(tǒng)失效而啟用的臨時(shí)照明設(shè)備。應(yīng)急照明是日常生活中非常重要的一種照明燈具，與人身安全和建筑物安全緊密相關(guān)，是現(xiàn)代公共建筑及工業(yè)建筑的重要安全設(shè)施。當(dāng)建筑物發(fā)生火災(zāi)或其它災(zāi)難而導(dǎo)致電源中斷時(shí)，應(yīng)急照明對人員疏散、消防救援等具有非常重要的作用。根據(jù)GIA統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球應(yīng)急照明市場規(guī)模預(yù)期在2026年之前達(dá)到73億美元。2021年，美國的應(yīng)急照明市場規(guī)模達(dá)到16億美元，占據(jù)了全球市場的30．67%。中國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，2026年的預(yù)期市場規(guī)模將達(dá)到12億美元，5年復(fù)合增長率為8．1%。日本、加拿大和德國市場，5年預(yù)期復(fù)合增長率分別為5．1%、5．6%和6．0%。因此，從全球應(yīng)急照明市場格局來看，北美仍是全球規(guī)模最大的市場，亞太地區(qū)是增速最快的市場。北美主導(dǎo)全球市場的主要原因是北美市場建筑物安全意識發(fā)展程度較高，較早采用應(yīng)急照明系統(tǒng)、不間斷電源、消防設(shè)施等安全保障系統(tǒng)及設(shè)備，其民用、工業(yè)、商業(yè)設(shè)施對應(yīng)急照明系統(tǒng)的需求都保持穩(wěn)定增長。美國職業(yè)安全與健康管理局（OSHA）和美國國家消防協(xié)會（NFPA）對出口路線安裝應(yīng)急照明設(shè)施進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)定，同時(shí)對應(yīng)急燈具的響應(yīng)時(shí)間、單位光通量、照明時(shí)長等具體標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了規(guī)范，大幅提高了新建建筑應(yīng)急燈具的使用量以及存量建筑為符合應(yīng)急規(guī)范的更替性需求，推動了北美應(yīng)急照明市場的發(fā)展。近幾年，在《消防法》、《建筑設(shè)計(jì)防火規(guī)范》以及消防條例等一系列措施的出臺，《消防應(yīng)急照明和疏散指示系統(tǒng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》等相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)逐步完善的背景下，我國應(yīng)急照明市場得到了快速發(fā)展。從應(yīng)急燈具市場規(guī)模來看，2020年以前，我國消防應(yīng)急照明行業(yè)市場規(guī)模在30億元以下，2020年在行業(yè)政策推動下，我國消防應(yīng)急照明燈具市場規(guī)模突破60億元，增速超過130%，預(yù)示著我國消防應(yīng)急照明燈具行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。2、城市照明需求多樣化發(fā)展，道路和景觀照明需求持續(xù)增長城市照明指在城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)城市道路、隧道、廣場、公園、公共綠地、名勝古跡以及其他建（構(gòu)）筑物的功能照明或者景觀照明。其中城市道路照明作為城市照明的主體，伴隨我國城市建設(shè)的高速發(fā)展，獲得了快速增長。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國城市道路照明燈數(shù)量從2016年的2，562．33萬盞增長至2020年的3，048．56萬盞。隨著城市化建設(shè)進(jìn)程不斷加快，城市道路照明需求也將隨之增加。近年來，隨著5G建設(shè)的推進(jìn)以及物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的滲透，我國智慧城市建設(shè)速度顯著加快，城市運(yùn)行效率得到了極大提升。城市照明作為智慧城市建設(shè)的重要組成部分，智慧照明應(yīng)運(yùn)而生。目前的智慧照明已不再滿足于用手機(jī)等智能終端控制整座建筑、街道、城市的照明系統(tǒng)，而是更為深度地將智慧燈桿作為集成智慧照明、空氣質(zhì)量監(jiān)測、城市WIFI覆蓋、視頻監(jiān)控、充電樁、LED信息發(fā)布、4G/5G基站等多種功能的新一代城市基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)對城市各領(lǐng)域的精確化管理和城市資源的集約化利用。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2016-2020年我國智