同業(yè)拆借市場課件

第四章同業(yè)拆借市場金融市場學(xué)第四章同業(yè)拆借市場

一、同業(yè)拆借市場的概念二、同業(yè)拆借市場的演進三、同業(yè)拆借市場的特點四、同業(yè)拆借市場的分類五、同業(yè)拆借市場的要素六、同業(yè)拆借市場的運作機制七、同業(yè)拆借市場的作用八、各國同業(yè)拆借市場的發(fā)展概況實驗：我國同業(yè)拆借市場的知識

同業(yè)拆借市場，也可以稱為同業(yè)拆放市場，是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。

同業(yè)拆借的資金主要用于彌補短期資金的不足、票據(jù)清算的差額以及解決臨時性的資金短缺需要。

同業(yè)拆借市場交易量大，能敏感地反映資金供求關(guān)系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場利率。一、同業(yè)拆借市場的概念三、同業(yè)拆借市場的特點12354融通資金期限短，流動性高。具有嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入條件。技術(shù)先進，手續(xù)簡便，成交時間短。信用交易且交易數(shù)額較大。利率由供求雙方議定，可隨行就市。五、同業(yè)拆借市場的要素交易主體交易媒體交易客體：金融工具交易價格參與者商業(yè)銀行：主要參與者；既是主要的資金供應(yīng)者，又是主要的資金需求者；利用該市場及時調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，保持資產(chǎn)的流動性；特別是中小銀行，力圖通過該市場提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低經(jīng)營風(fēng)險，增加利息收入。非銀行金融機構(gòu)包括證券公司、互助儲蓄銀行、儲蓄貸款協(xié)會等；大多以貸款人身份出現(xiàn)在該市場上，也有需要資金的時候。1、同業(yè)拆借市場的參與者（主體和媒體）

大型商業(yè)銀行中小商業(yè)銀行2、同業(yè)拆借市場的金融工具本票支票承兌匯票同業(yè)債券轉(zhuǎn)貼現(xiàn)資金拆借借據(jù)3、同業(yè)拆借市場的價格：利率同業(yè)拆借的拆款按日計息，拆息額占拆借本金的比例為“拆息率”。國際貨幣市場上的同業(yè)拆借利率倫敦銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR）香港銀行同業(yè)拆借利率（HIBOR）新加坡銀行同業(yè)拆借利率（SIBOR）自20世紀(jì)60年代初，該利率即成為倫敦金融市場借貸活動中的基本利率。目前，倫敦銀行同業(yè)拆借利率已成為國際金融市場上的一種關(guān)鍵利率。中國銀行同業(yè)拆借利率（SHIBOR與CHIBOR之爭）3、同業(yè)拆借市場的價格：利率注意：（1）決定同業(yè)拆借利率最重要的因素是當(dāng)時貨幣市場資金供求狀況。（2）拆借利率一般低于中央銀行的再貼現(xiàn)率。3、同業(yè)拆借市場的價格：利率

同業(yè)拆借利息計算的基本公式是：I=P×R×A/D式中I為同業(yè)拆借的利息，P為拆借的金額，R為拆借的利率，A為拆借期限的生息天數(shù)，D為1年的基礎(chǔ)天數(shù)。歐洲貨幣法大陸法英國法365/360365/365360/360算頭不算尾六、同業(yè)拆借市場的運行機制

多余準(zhǔn)備金的銀行準(zhǔn)備金缺口的銀行資金交易目的調(diào)劑準(zhǔn)備金頭寸軋平票據(jù)交換差額臨時性、季節(jié)性資金需求頭寸拆借同業(yè)借貸我國同業(yè)拆借市場的運作機制同業(yè)拆借市場(運作程序)不通過中介機構(gòu)的同城拆借同業(yè)拆借市場(運作程序)不通過中介機構(gòu)的異地拆借同業(yè)拆借市場(運作程序)通過中介機構(gòu)進行的同城拆借同業(yè)拆借市場(運作程序)通過中介結(jié)構(gòu)進行的異地拆借1.美國

美國同業(yè)拆借市場的主要特點是：金融機構(gòu)通過中央銀行的聯(lián)邦基金市場拆借，拆借雙方直接交易，通過聯(lián)邦儲備局的賬戶直接劃撥。八、各國同業(yè)拆借市場的發(fā)展概況2.日本 日本同業(yè)拆借市場出現(xiàn)較早，20世紀(jì)初（1903年）就已存在了。3.新加坡 新加坡銀行同業(yè)拆借市場除了經(jīng)營本幣新加坡元以外，也進行外匯的拆借。從市場供求對比看，銀行同業(yè)拆借的凈拆出者多為本地銀行和金融公司，凈拆入者多為沒有本地存款市場的外資銀行和從事本幣貸款的本地金融機構(gòu)，因此新加坡的銀行同業(yè)拆借市場實際上起著一定的溝通境內(nèi)外資金市場、配合外匯交易的作用。1.概況 中國同業(yè)拆借市場的產(chǎn)生與發(fā)展是與金融經(jīng)濟改革的腳步相伴隨的。1981年中國人民銀行就首次提出了開展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，但直到1986年實施金融體制改革，打破了集中統(tǒng)一的信貸資金管理體制的限制，同業(yè)拆借市場才得以真正啟動并逐漸發(fā)展起來。中國同業(yè)拆借市場3.1998年6月，中國人民銀行正式?jīng)Q定逐步撤銷融資中心，這致使銀行間同業(yè)拆借市場出現(xiàn)交易量大幅度下降的情況，針對這一情況，人民銀行主要從以下三方面進行了改進和完善：加大網(wǎng)絡(luò)建設(shè)力度，擴大中國銀行間同業(yè)拆借市場的電子交易系統(tǒng)。推行代理行制度，鼓勵大的商業(yè)銀行為中小金融機構(gòu)開展融資代理業(yè)務(wù)，為中小金融機構(gòu)融資創(chuàng)造便利。逐步擴大市場交易主體，吸收符合條件的證券公司、證券投資基金加入銀行間同業(yè)拆借市場。實驗：我國同業(yè)拆借市場的知識一、同業(yè)拆借業(yè)務(wù)交易規(guī)則

（點擊：見圖6：）二、我國現(xiàn)行同業(yè)拆借管理規(guī)定內(nèi)容

（點擊：見圖7）三、同業(yè)拆借業(yè)務(wù)崗位設(shè)置結(jié)構(gòu)及職責(zé)

（點擊：見圖8）四、同業(yè)拆借業(yè)務(wù)流程

（點擊：見圖9-12：）五、我國同業(yè)資金拆借業(yè)務(wù)的文件示樣圖6同業(yè)拆借業(yè)務(wù)交易規(guī)則（特別說明見備注）back同業(yè)拆借交易規(guī)則詢價方式，自主談判，逐筆成交交易方式拆借期限、成交日期、起息日、還款日、拆借利率、資金拆入拆出方向、交易雙方賬戶、交易金額（要素需齊備）交易對手資格簽訂書面形式合同必須是人民銀行批準(zhǔn)可從事同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。（網(wǎng)上交易對手必須是人民銀行批準(zhǔn)加入全國銀行間同業(yè)拆借市場的資格成員）資金清算資金必須按交易合同指定的賬戶劃付，主要通過人民銀行電子聯(lián)行系統(tǒng)以轉(zhuǎn)賬方式清算（如用其他資金結(jié)算途經(jīng)須與對手商定后在合同中注明）圖7我國現(xiàn)行同業(yè)拆借管理規(guī)定內(nèi)容back人民銀行現(xiàn)行同業(yè)拆借管理規(guī)定內(nèi)容對各金融機構(gòu)拆借限額的規(guī)定對拆借利息及服務(wù)費收取的規(guī)定拆除資金限額不超過各項存款的8%，拆入限額不超過各項存款余額的4%（存款類金融機構(gòu)）拆入拆出資金的限額控制在其資本金規(guī)模的范圍內(nèi)（非存款金融機構(gòu)）一律轉(zhuǎn)賬結(jié)算，不得以現(xiàn)金的形式收取交易雙方必須簽訂拆借合同來確立成交事實金融機構(gòu)須定期向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行報送同業(yè)拆借業(yè)務(wù)統(tǒng)計報表內(nèi)容包括：拆借金額、期限、利率、資金用途和雙方權(quán)利、義務(wù)。包括：拆借資金的額度、期限、利率、資金投向等內(nèi)容。圖8同業(yè)拆借業(yè)務(wù)崗位設(shè)置結(jié)構(gòu)及職責(zé)back前臺交易崗銀行同業(yè)資金拆借業(yè)務(wù)部門網(wǎng)上交易職責(zé)1、尋找交易對手詢價談判；2、通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)進行交易；3、打印成交單；4、發(fā)出拆入、拆出款的歸還和劃款指令；5、負責(zé)檢查拆入款的到賬和拆出款的回收網(wǎng)下交易職責(zé)尋找并詢價談判，負責(zé)相關(guān)拆借合同的填寫及有關(guān)跟進事項后臺復(fù)核崗負責(zé)網(wǎng)上、網(wǎng)下交易業(yè)務(wù)復(fù)核和拆借業(yè)務(wù)臺帳記錄的核對工作后臺清算崗負責(zé)資金的劃撥、回收及其賬務(wù)處理四、同業(yè)拆借業(yè)務(wù)流程1、同業(yè)資金拆入業(yè)務(wù)流程

網(wǎng)下拆入資金（點擊：見圖5）網(wǎng)上拆入資金（點擊：見圖6）2、同業(yè)資金拆出業(yè)務(wù)流程網(wǎng)下拆出資金見圖（點擊：見圖7）網(wǎng)上拆出資金（點擊：見圖8）Back:我國同業(yè)資金拆借的知識交易員與對手詢價，達成交易意向后臺清算崗依此與拆出方辦理資金拆入手續(xù)復(fù)核員復(fù)核后報部門領(lǐng)導(dǎo)、行主管領(lǐng)導(dǎo)審批，加蓋行公章及法人代表章交易員填制拆借業(yè)務(wù)申報表、加蓋名章，填制拆借合同，注意要素完整。11圖9同業(yè)網(wǎng)下拆入資金業(yè)務(wù)流程back（特別說明見備注）前臺交易員在網(wǎng)上與對手詢價，達成交易意向交易員填制拆借業(yè)務(wù)申報表、加蓋名章，交由復(fù)核員審核。部門經(jīng)理、行主管領(lǐng)導(dǎo)審批后，批準(zhǔn)交易員上網(wǎng)交易前臺交易員通過交易系統(tǒng)發(fā)送同業(yè)拆借對話報價雙方成交確認后，交易成功，由交易員打印“拆借業(yè)務(wù)成交通知單”交部門留作存檔。辦理資金劃付、檢查是否到賬圖10同業(yè)網(wǎng)上拆入資金業(yè)務(wù)流程back（特別說明見備注）交易員根據(jù)本行資金頭寸情況，尋找有資金需求的金融機構(gòu)，全面了解其資信狀況，經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)同意，與交易對手達成成交意向?qū)Ψ剑ㄙY金拆入方）填制“拆借資金合同”加蓋公章后交回本行由交易員、復(fù)核員對合同進行審查本行交易員填制“拆借業(yè)務(wù)申報表”，加蓋交易員名章，復(fù)核員確認后連同拆借合同送交上級部門審批部門經(jīng)理、主管行領(lǐng)導(dǎo)逐級審批后，加蓋銀行公章及法人代表章后臺清算崗依此與拆入方辦理資金拆出手續(xù)圖11同業(yè)資金網(wǎng)下拆出業(yè)務(wù)流程back（特別說明見備注）交易員根據(jù)本行頭寸狀況，經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后在網(wǎng)上尋找有資金需求的交易對手，了解其資信狀況并與對手達成成交意向交易員填制資金拆借業(yè)務(wù)申報表，加蓋交易員名章，報部門經(jīng)理、主管行領(lǐng)導(dǎo)逐級審批后，方可上網(wǎng)交易交易員及復(fù)核員通過交易系統(tǒng)發(fā)送同業(yè)拆借對話報價并認真復(fù)核雙方成交確認后，交易成功，由交易員打印“拆借業(yè)務(wù)成交通知單”一式兩聯(lián)交部門留作存檔。辦理資金劃賬圖12同業(yè)資金網(wǎng)上拆出業(yè)務(wù)流程back示樣銀行間信用拆借拆出成交單銀行間信用拆借拆出成交單（參考文本）

成交日期：2005-10-20成交編號：I2交易員XXback

練習(xí)：2005年12月2日，A銀行與B銀行經(jīng)過商談，達成協(xié)議，以2%的同業(yè)拆借利率融入7500萬元資金20天并在網(wǎng)上確認成交。假設(shè)你作為B銀行拆入部門前臺復(fù)核員，請認真核實拆借成交單中的各要素是否正確，并簽署復(fù)核意見。具體資料：A銀行（開戶行A銀行，行號：67623870、賬號120098283798）B銀行（開戶行B銀行，行號：0303049940、賬號20394857）。銀行間信用拆借拆出成交通知單成交日期：成交編號：I2交易員拆出方拆入方拆出金額（萬元）成交利率（%）拆借期限（天）手續(xù)費（元）起息日收款日應(yīng)收利息（元）到期收款金額（元）拆出方戶名拆出方開戶行拆出方賬號拆入方戶名拆入方開戶行拆入方賬號成交序號：I0009銀行間信用拆借拆出成交通知單成交日期：2005-12-02成交編號：I2交易員XX拆出方A銀行拆入方B銀行拆出金額（萬元）7500成交利率（%）2．00拆借期限（天）20手續(xù)費（元）------起息日2005-12-02收款日2005-12-22應(yīng)收利息（元）83333.33到期收款金額（元）75083333.33拆出方戶名A銀行拆出方開戶行A銀行(行號：67623870)拆出方賬號120098283798拆入方戶名B銀行拆入方開戶行B銀行(行號：0303049940)拆入方賬號成交序號：I0009復(fù)核員復(fù)核意見：

練習(xí)：2005年11月4日，A銀行與B銀行經(jīng)過C銀行媒介達成協(xié)議，以1．98%的同業(yè)拆借利率融入8000萬元資金7天并在網(wǎng)上確認成交，手續(xù)費為1‰。請分別填寫拆借（拆出、拆入）成交通知單中的各要素，注意成交單內(nèi)各要素完整準(zhǔn)確。具體資料：A銀行（開戶行A銀行，行號：3221170、賬號53242322）B銀行（開戶行B銀行，行號：0343349940、賬號22032332857）。銀行間信用拆借拆出成交通知單成交日期：成交編號：I2交易員山丹拆出方拆入方拆出金額（萬元）成交利率（%）拆借期限（天）手續(xù)費（元）起息日收款日應(yīng)收利息（元）到期收款金額（元）拆出方戶名拆出方開戶行拆出方賬號拆入方戶名拆入方開戶行拆入方賬號成交序號：I0009銀行間信用拆借拆出成交通知單成交日期：成交編號：I2交易員山丹拆出方拆入方拆出金額（萬元）成交利率（%）拆借期限（天）手續(xù)費（元）起息日收款日應(yīng)收利息（元）到期收款金額（元）拆出方戶名拆出方開戶行拆出方賬號拆入方戶名拆入方開戶行拆入方賬號成交序號：I0009小結(jié)：各國同業(yè)拆借市場的共同點

(一)同業(yè)拆借市場都是貨幣市場中第一個也是最重要的市場，是中央銀行實施貨幣政策的基本場所。(二)大多數(shù)國家的同業(yè)拆借市場是以銀行之間的拆借為主體的市場，而非銀行金融機構(gòu)又主要是流動性的供應(yīng)者。(三)多數(shù)國家以隔夜拆借為主，而且以信用拆借為主。較長時間的拆借，一般要有抵押品。(四)普遍實行了計算機聯(lián)網(wǎng)，把同業(yè)拆借集中在一個或兩個市場辦理。(五)同業(yè)拆